（工商管理专业论文）BOT模式在高校后勤基础设施建设中的应用研究.pdf

华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 i 摘摘 要要 随着教育事业的蓬勃发展，高校单纯依靠国家教育投资已无法满足基础设施建 设的需要，无法满足师生员工日益增长的服务需求，资金缺口成为制约高校发展的 主要瓶颈。高校后勤社会化缓解了高校发展中的资金困难问题，但仅仅依靠高校后 勤自身的力量是无法解决满足扩招而需进行的高校配套基础设施建设。 2000 年前后， 部分高校通过银行贷款新建后勤基础设施，但巨额的银行贷款在给后勤基础设施建 设解决资金短缺问题的同时，也给高校带来了数目不菲的利息和财务风险，同时也 对非赢利性质的高校的正常运转带来一定的影响。 在经济机构多元化和社会事业的投资渠道多样化的现状下，社会资本投资高等 教育已成为可能。创新机制，实行政府扶持和社会参与并行的高等教育投资模式， 实现资源互利互补，成为发展我国高等教育的必然选择。 bot（buildoperatetransfer）模式是开拓多元化融资渠道的有效方式之一， 是政府与承包商合作经营公共性基础设施项目的一种特殊运作模式，虽然现在还未 被全国高校普遍采纳用以建设准高校后勤基础设施，但有些高校已经率先尝试，也 有些学者对此进行了研究。本文力求在这些高校实践和学者们研究的基础上，建构 高校后勤基础设施 bot 模式，站在投资者的角度，对高校 bot 项目的可行性进行 了分析；同时，站在高校的角度，分析高校 bot 项目立项到移交整个过程中面临的 主要风险以及规避风险的方法，为高校 bot 项目的具体操作提供参考，并以 h 高校 t 校区留学生宿舍楼的建设为例，对其可行性和主要风险及其应对的措施进行了阐 述， 为我校及其他高校用bot的方式进行基础设施的建设提供实际操作的参考依据。 关键词：关键词： 高校后勤 bot 风险管理 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 ii abstract with the rapid development of educational cause, it is hard for colleges to meet the requests of infrastructural construction, relying merely on the national education investments. it can neither satisfy the ever-increasing demands of teachers and students. in essence, financing gap is the bottleneck. commercialize college logistics relieve part of the financing problems in colleges. however, depending only on the power of logistics can not solve all the problems, since the number of students keeps increasing. around 2000, several colleges implement infrastructural construction by loan, which partly settles the financial gap, but it also brings some problems, such as huge interest and financial risk. in the same time, the loan can also affect the normal running of nonprofit colleges. in the present situation, economic institutions and investment channels for social services are diversified, which makes social capital investment becoming possible. with the institutional innovation, implementing higher education investment model, with government support and social participation, becomes an inevitable choice for the national higher education. bot（buildoperatetransfer）model is one of the effective methods of diversity financing channels. its a special operation mode which the government and contractors cooperate to operate the public infrastructure. although bot has not been adopted by most of the colleges, for constructing the infrastructure of logistics, some colleges have been doing experiment on it and some scholars also do research on this topic. based on the experiment and research results, this thesis deliberates the bot model on the colleges logistics infrastructure construction and analyzes the feasibility from the viewpoint of investors. on the other side, from the viewpoint of colleges, this thesis also analyzes the main risks of bot applied in the colleges and the ways of mitigating risks. another aim of this thesis is providing specific references for colleges bot project. in the end, this thesis demonstrates a project in college h district t as an example, illuminating the feasibility, main risk and corresponding solution, which provides the reference foundation when applying bot model on the infrastructural construction in our college and other colleges. key words: college logistics bot risk management 独创性声明独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得 的研究成果。尽我所知，除文中已经标明引用的内容外，本论文不包含任何其他 个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集 体， 均已在文中以明确方式标明。 本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 学位论文作者签名： 日期： 年 月 日 学位论文版权使用授权书学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权 保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。 本人授权华中科技大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检 索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 保 密， 在 年解密后适用本授权书。 不保密。 （请在以上方框内打“”） 学位论文作者签名： 指导教师签名： 日期： 年 月 日 日期： 年 月 日 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 1 1 绪论绪论 1.1 选题背景和研究意义 中国高等教育从 1999 年开始大规模扩张，至今已经 11 年，中国高等教育已经 从精英化阶段迈入大众化阶段1。2010 年，全国普通高校计划招本专科生 657 万人。 根据国家中长期教育改革和发展规划纲要， 今后， 招生规模平均估计每年增长 1.6%。 按照这一发展速度，2020 年，高等教育的毛入学率将达到 40%，全国高等教育人口 接近 2 亿人，占总人口的比重将达到 20%左右。 随着教育事业的蓬勃发展，高校单纯依靠国家教育投资已无法满足基础设施建 设的需要，无法满足师生员工日益增长的服务需求，资金缺口成为制约高校发展的 主要瓶颈。 也正是在这样的背景下，国家推进高校后勤社会化改革，让高校后勤“以市场养 人、以资产养人”，从而减轻高校发展中的资金困难2。 高校后勤社会化的确缓解了高校发展中的资金困难问题，但仅仅依靠高校后勤 自身的力量是无法解决满足扩招而需进行的配套基础设施建设。于是，在 2000 年前 后，部分高校通过银行贷款新建后勤基础设施，但巨额的银行贷款在给后勤基础设 施建设解决资金短缺问题的同时，也给高校带来了数目不菲的利息和财务风险3。这 种有偿融资方式，同时也对非赢利性质的高校的正常运转带来一定的影响。 在经济机构多元化和社会事业的投资渠道多样化的现状下，社会资本投资高等 教育已成为可能。创新机制，实行政府扶持和社会参与并行的高等教育投资模式， 实现资源互利互补，成为发展我国高等教育的必然选择4。 本人所在的高校校区在教育事业蓬勃发展的背景下，后勤基础设施却十分落后， 如：唯一一个学生食堂是上世纪八十年代建的，目前生均面积只有 0.68；校区学生 宿舍紧张，本国学生入住情况为本科生、硕士生、博士生比例是 6:4:2，离教育部规 定的 4:2:1 差距较远， 今年留学生扩招至 500 人， 而原来的留学生宿舍楼只能居住 100 人，其余 400 人无法安置，只能通过多方协调分别安排到学生公寓、招待所、以及 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 2 部分家属宿舍楼；唯一的招待所分别由上世纪七十年代修建砖混结构七层楼一栋和 上世纪五十年代修建砖木结构二层楼一栋组成， 总建筑面积只有 3713 平方米。 同时， 学校给予校区后勤的政策是日益要求后勤社会化，即逐步要求后勤员工通过后勤的 资产和为师生员工服务的市场来养活自己。通过多年的呼吁，学校于 2008 年同意投 资新建一学生食堂，但对于招待所，多年的呼吁仍然没有结果，于是，校区的学术 交流活动全部都在周边的宾馆住宿和用餐，留学生楼的建设正在呼吁当中，而另一 方面，后勤的员工也无法倚仗着落后的基础设施来养活自己，同时，也没有足够的 资金拿来进行必要的投入。创新机制，改变融资方式，是突破以上困境的良方。 bot（buildoperatetransfer）模式是开拓多元化融资渠道的有效方式之一， 是政府与承包商合作经营公共性基础设施项目的一种特殊运作模式，虽然现在还未 被全国高校普遍采纳用以建设准公共性后勤基础设施，但有些高校已经率先尝试， 如：早在 1996 年，天津大学国际会馆项目的建设开创了我国高校后勤基础设施建设 采用 bot 模式建设的先河，随后，陕西西安长安大学 8 号学生公寓、西安建筑科技 大学学生宿舍楼、河南政法管理干部学院综合服务楼、河北金融学院新校区的后勤 基础设施建设等等均采用 bot 模式。 对 bot 模式在高校后勤基础实施建设中的应用进行研究，其意义主要表现在： 1）对高校而言，本文研究的目的和意义主要体现在以下几点56： （1）有助于教育投资多元化渠道的形成，与中国高等教育多元化投资体制的发 展相适应。 单一的财政拨款模式已经无法满足高校快速发展的需要。从 2o 世纪 80 年代未 开始，我国高等教育经费由国家包下来的情况逐渐发生改变，投资渠道日益多元化。 同时，教育法制也得到了进一步的完善, 教育投资的多元化逐步被法规规范, 使得教 育多元化投资体制完善的步伐得以加快。基于此，将 bot 模式引入高校后勤基础设 施建设中，可以鼓励民间投资, 使得社会闲置资金可以用到高等教育上, 同时，也大 大丰富了教育投资渠道， 使处于市场经济环境中的高校成为融资主体, 改变了政府单 一投资，高校在办学上过分依赖政府的状况, 为高校注入了经济活力, 使得高校面向 社会自主办学成为可能。 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 3 （2）有利于建立科学的高校后勤基础设施经营和管理体制。 由于长期的财政拨款，传统体制下的后勤经营和管理比较被动，效率低下。但 bot 投资主体明确、产权清晰，自主经营、自负盈亏、自担风险，经营决策以市场 为导向，从而有效避免了效率低下情况的发生。bot 项目公司将按照现代企业制度 的要求，构筑新型的市场经济法人实体，并以市场为导向实行市场化经营、科学化 管理，避免高校后勤投资中存在的道德陷阱和逆向选择等机会主义行为的发生。 （3）bot 模式符合高校后勤社会化的趋势，与国际高校办学模式接轨7。 我国高校的后勤基础设施一般是由高校进行投资和管理，这极大地增加了高校 的负担，相应的减少了教学资金的投入。随着中国加入 wto 以及教育改革的深入， 这种传统模式受到冲击成为必然，高等院校后勤社会化长期来说也是必然的。引进 bot 模式从效果上来看是推动高校后勤社会化的一种重要手段，这种模式的引入， 将加快后勤社会化改革，提高高校后勤基础设施的管理水平。可以料想，在未来的 一段时期内，作为高等教育多元化投资体制改革和高校后勤社会化的一种有效模式， bot 融资方式必将得到广泛的应用。 （4）有利于节约高校的运行费用。 目前，高校行政和后勤的运行成本过高，相应的也减少了高校在教学科研方面 的投入，成为高校可持续发展的沉重包袱。而 bot 模式的运用，可以将本应由社会 承担的成本由社会来承担，改变“高校办社会”的现象。因此，引进 bot 模式，使高 校节省了管理的成本，以及后勤工作人员相关的工资、住房、医疗等支出，轻装上 阵，集中精力抓教学和科研，而对后勤管理则从原来的直接行政管理转化为依据市 场原则进行宏观的指导。 （5）有利于加强国家的宏观调控，促进高校后勤的平衡发展。 政府不再直接参与高校后勤投资和经营管理，而是运用经济政策、杠杆、信息 等手段进行间接调控，促进国内资本参与高校后勤基础设施的投资，形成风险共担、 利益共享的合作模式，并形成行之有效的宏观调控体系，对投资总量和结构进行间 接调控。避免了高校后勤小而全的低效投资局面，从而保障高校后勤基础设施规模 和结构的均衡发展。 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 4 2） 对投资者而言， 因为高校后勤基础设施的服务对象主要是学生和高校教职工， 他们素质较高，且易于管理，再加上大学生一般都是现金消费，不会产生呆账、坏 账，可以得到较为稳定的现金流并及时回收，因此投资学校的风险相对较小，本文 的研究为 bot 投资者提供了可以得到稳定预期收益的市场。 3）对本单位而言，通过对 bot 模式的应用研究，充分了解后勤基础设施采用 bot 模式的特点及面临的风险以及规避风险的对策， 从而为校区采用 bot 模式建设 后勤基础设施提供行动指南，为突破本单位政策和资金形成的困境提供一种可行的 突破方案。 1.2 文献回顾和述评 bot 自 1984 年土耳其首相 turgut ozal 首次应用于土耳其公共基础设施的私有 化过程中后，引起了世界各国，尤其是发展中国家的广泛关注和应用。 在国外，土耳其第一个将 bot 模式应用于传统基础设施项目开发后，马来西亚 的南北高速公路、泰国曼谷二期高速公路、菲律宾大马尼拉汽轮机发电厂、英吉利 海峡隧道等等先后采用 bot 模式进行了建设。众多的学者也围绕 bot 模式进行了 研究，如：prasanta k.dey and stephen o.ogunlana 对 bot 模式中风险管理工具和技 术的应用和选择进行了论述8；anthony chen，kitti subprasom 对需求不确定的私人 收费公路 bot 项目的政策及规则进行了研究9； chao-chung kang， cheng-min feng， haider a khan讲述了一种基于动态的多目标规划方法的bot项目风险评估10； tarek m. zayed， s.m.asce，luh-maan chang m.asce 对 bot 项目风险评估的原型模型 进行研究。 在中国，90 年代中期，为推动 bot 模式在中国的运用，国家计委将广西来宾 b 电厂确立为中国政府批准的第一个规范化的 bot 试点项目12， 该项目先后被海外誉 为世界十大 bot 项目之一、亚洲最佳融资项目。此后，湖南长沙电厂、四川成都自 来水六厂 b 厂、北京第十水厂等陆续被批准作为 bot 试点项目。国内有许多学者对 以上几个典型项目进行了比较、 分析、 评价和借鉴， 指出 bot 模式在我国是可行的， 大力发展内资 bot 项目有优势，是今后 bot 模式在我国发展的重点13。在中国期 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 5 刊全文数据库中（cnki）中进行搜索，可以发现，我国学者对 bot 进行研究的文 章有 2600 多篇，但对于 bot 模式应用于高校后勤基础设施建设中的研究却只有 74 篇，其中有 71 篇是期刊文献，而且几乎全是从 1999 年高校大规模扩招以后开始的。 因为，此时，中国高校后勤基础设施建设的资金缺口和日益增长的高等教育需求之 间的矛盾日益突出，同时，bot 模式在我国的基础设施建设项目中也己经积累了一 些比较成功的经验，部分高校也开始转变观念，大胆尝试将 bot 模式引入高校后勤 基础设施建设，相关的理论研究也就应运而生。如：唐浩等通过分析 bot 在高校后 勤改革中的可行性和现实性，指出把 bot 切入到高校后勤基础设施建设领域是缓解 高校扩招所造成的后勤 “瓶颈” 约束的有效方式14；郑文谦通过对高校后勤社会化 实行 bot 模式的必要性、优点及自身实践探索，提出实施 bot 摸式是高校后勤社 会化改革的有效模式15； 张秉福等经过分析后指出 bot 在我国高校后勤设施建设中 的运用还存在一些困难和问题16；王凤荣以河北金融学院新校区建设实践为例进行 分析，指出有效管理项目风险是高校后勤 bot 项目成功的关键17；另外，武春江专 门分析了 bot 模式在建造学生公寓中的应用18；黄瑶等专门分析了 bot 模式在高 校体育设施建设中的应用19； 杨晓红等对高校后勤 bot 项目的投资决策评价体系进 行了研究20；徐祎琳等对高校 bot 项目的合作管理模式进行了研究21。 前人关于本论文的研究形成了一些统一认识:第一、bot 模式应用于高校后勤基 础设施建设中是必要的、可行的、可操作的；第二、bot 模式应用于高校后勤基础 设施建设还存在一些需要解决的问题，同时对这些问题也作了种种思考。但是，由 于 bot 模式对高校后勤来说是新生事物，且具有周期长、参与方多、关系错综复杂 的特征，并未得到普及，导致在此方面的理论研究存在不足:第一、多为定性分析， 定量分析偏少；第二、多为某一方面的分析，系统分析较少；第三、分析的角度较 为单一，对 bot 模式在高校后勤基础设施建设中的应用进行研究的，大多都从高校 的角度出发进行分析，没有考虑 bot 项目主要参与方投资者的利益；而对于传 统 bot 项目的研究，多为站在投资者的角度进行分析，对于高校实施 bot 项目中 要注意的问题没有涉及。 本文力求在这些学者们研究的基础上，再次论证高校后勤基础设施建设采用 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 6 bot 模式的必要性、可行性和可操作性；建构高校后勤基础设施 bot 模式；站在投 资者的角度，将高校后勤基础设施 bot 项目与传统的 bot 项目面临的风险进行比 较；站在高校的角度，分析高校面临的主要风险以及规避风险的方法，以期更好的 运作 bot 项目； 并以 h 高校 t 留学生宿舍楼的建设为例， 对项目的风险进行了定量 的评价；通过以上分析和论证，为我校及其他高校用 bot 的方式进行后勤基础设施 建设提供实际操作的参考依据。 1.3 本文的研究方法和研究内容 本文通过文献研究、专家访谈、问卷调查等方法，对 bot 模式在高校后勤基础 设施中的应用进行了全面的了解，并对其进行定性和定量相结合的分析，最后通过 实例进一步论证分析的结果。本文第一章绪论重点分析了研究的背景、目的和意义， 也就阐述 bot 模式在高校后勤基础设施建设中的必要性。第二章先概述了 bot 的 相关概念和分类， 从高校融资方式的比较、 bot 模式成功的关键等入手， 论证了 bot 模式在高校后勤基础设施建设中的可行性。第三章在对高校后勤基础设施 bot 模式 的特点出发，从系统结构、法律框架和运行程序方面对高校后勤基础设施 bot 模式 进行了架构。第四章分别站在投资者和高校的角度，对项目中面临的风险进行分析， 并提出对上述主要风险的防范措施，从技术层面阐述了 bot 模式在高校后勤基础设 施建设中的可行性， 同时， 指出了高校在 bot 项目运作过程中应该重点注意的问题。 第五章以我所在校区的留学生宿舍楼的建设为例，用定量的方法具体分析 bot 模式 在此例应用中的可行性。 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 7 2 bot 模式应用于高校后勤基础设施建设的可行性分析模式应用于高校后勤基础设施建设的可行性分析 2.1 bot 模式概述 2.1.1 bot 的概念、特征的概念、特征 1）bot 的概念 bot 是英文 bulldoperatetranfser 的缩写，其字面的含义是建设经营转 让，是项目融资的一种方式，是指政府将市政基础建设工程项目的特许经营权授予 针对项目设立的项目公司，项目公司依托项目进行融资建设，在约定的期限内，以 项目收益偿还贷款，获取回报，特许期满将项目设施无偿交给政府22。 2）bot 的特征23 （1）特许权的先决性 bot 项目的投资者只有取得特许权后才可以从事项目的建设及运营。在政府和 社会资本相互需要的基础上，通过政府权力让渡，社会资本参与基础设施的投资建 设。政府的这种权力让渡只是出让部分权力，如项目建设、项目运营等权限，而不 包括项目永久所有权。特许期届满，投资者须将项目的所有权移交给政府。 （2）投资客体的特定性 bot 模式的投资客体一般是一个国家和地区的基础性设施，而这样的投资客体 往往与国家和地区的发展规划相关，是特定的。同时，与一般商业经营客体不同， 投资者在未获得特许权之前，bot 项目的建设和经营权掌握在政府手中。 （3）投资回报的稳定性和长期性 bot 项目往往建设时间长，投资者得到的回报来自项目运营中收回的资金，价 值回收率一般不是很高，但是比较稳定，因此，投资回报的时间比较长。 （4）项目产权的特殊性 作为独立法人的项目公司是 bot 项目的行为主体，项目通过股东注入股本和抵 押项目资产，以项目公司为主体安排融资从而获得建设资金。所以 bot 项目实质上 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 8 是一种股权与债务的混合体，其产权虽然明晰但具有特殊性。项目公司所拥有的始 终是不完全的物产所有权，且具有阶段性，项目最终所有权隶属政府。 （5）参与主体的多元性 要完成 bot 项目，一般涉及投资者、政府、银行及其他金融机构、承包商、材 料设备的供应商、项目运营商，还可能涉及跨国主体之间的分工合作。 （6）项目风险的分散性 单个或少数投资主体往往无法完成 bot 项目的投资并独立承担全部风险，所以 bot 项目风险承担的主体一般包括上述多个项目参与主体，他们之间形成了一种复 杂的契约关系，共同分担风险、管理项目。 （7）融资追索的有限性 bot 模式以项目为主体安排融资，项目风险与投资者的其他资产隔离开，融资 追索是有限的，即如果项目预期收益无力偿还借贷资金，贷款人将只能获得项目的 收入与资产，而对投资者的其他资产无追索权。 （8）法律关系的复杂性 bot 项目法律关系的复杂性体现为两方面：一是适用法律的广泛性，即项目所 涉及的法律范围广泛，外资 bot 项目不仅受本国法律还可能受外国法律的约束；二 是参与主体之间的权利义务关系复杂，如项目投资者与其他合作伙伴、金融机构、 项目公司、政府等之间都有相应的权力义务关系。 2.1.2 bot 的基本形式及其演变的基本形式及其演变 在具体实践中 bot 除了典型的“建设经营移交”形式之外还出现了各种派生 形式2425： 1）boot(buildownoperatetransfer)即建设拥有经营转让，指项目 公司在项目建成后，在规定的期限内拥有项目的所有权并进行经营，期满后将项目 移交给政府。它与标准的 bot 的区别在于：一是所有权的区别，标准 bot 在项目 建成后项目公司只拥有所建成项目的经营权，但 boot 模式下项目公司在规定的期 限内既有经营权，又有所有权；二是时间上的差别，boot 模式的特许经营期往往 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 9 比标准 bot 更长。 2）boo(buildownoperate)即建设拥有经营，投资者根据政府赋予的特 许权，建设并经营某项目，但是并不将此项目移交给公共部门，二是继续经营。 3）boost(buildownoperatesubsidytransfer)即建设拥有经营补 贴移交。该种形式与 b00t 相比，政府多承担了一部分经营风险。即当项目的现金 流量达不到合同约定时，由政府支付给项目公司现金以弥补经营风险。 4） blt(buildleasetransfer)即建设租赁转让， 投资者在项目建成后并不 直接经营，而是以一定的租金出租给政府，由政府经营，特许期满后，将项目资产 移交给政府。 5）bt(bulldtransfer)即建设移交，投资者在项目建设后以一定的价格将项 目资产移交给政府，由政府负责项目的经营和管理。 6） iot(investmentoperatetransfer)投资运营移交， 即收购现有的市政基 础建设工程，然后再根据特许权协议运营，最后移交给公共部门。 7）rot（rehabilitateoperatetransfer）修复运营移交，即政府授权投资 者把项目修复好，并在特许期内进行经营和管理，获取收益，期满后将项目资产移 交给政府。 8）roo(rehabilitateoperateown)修复运营拥有，投资者在政府授权下 修复项目后，拥有项目所有权，对项目进行经营和管理。 这些派生形式的结构与 bot 并无实质差异，只是其体操作形式存在差异，所以 习惯上将所有上述方式统称为 bot。 2.2 高校后勤基础设施建设各种融资渠道的比较分析 传统的高校融资途径主要有四个方面：财政拨款、学生学费、银行贷款、社会 赞助。现将这些融资方式和 bot 融资模式进行比较分析。 财政拨款无偿、无息，但是数量有限。我国近十年来，财政性教育经费支出一 直是占 gdp 的 2%-3%， 始终没达到 20 世纪 90 年代提出的在 20 世纪末达到 4%的目 标。而世界财政性教育经费占 gdp 的平均水平是 4.9%。因此可见，我国的教育财政 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 10 的能力有限，仅仅依靠财政拨款，远远不能满足教育事业蓬勃发展的需求，开辟更 多、更新的融资渠道成为必然。 通过扩招收取更多的学生学杂费一度成为了高校融资的新渠道，但其弊端很多。 师资力量不够使得教师疲于教学；学生质量良莠不齐；高校丧失了其为祖国的发展 培养优秀人才的办学初衷，过分追逐商业利益。而且，“读书、就医、住房”已经成 为了许多家庭的沉重负担，由此可见现在的学杂费的收取程度已经超出了一些家庭 的承受能力，因此这一渠道的融资空间也是十分有限的。 2000 年前后，贷款成为了很多高校快速发展的融资渠道，到 2007 年，全国政协 公布的一份调查报告显示，全国高校贷款总额达 2500 亿。报告还警示说，“部分高 校已存在严重的财务风险，有可能引发社会风险”。一时之间，高校贷款问题成了最 为热门的话题。意见最为集中的是高校贷款容易产生道德风险，因为高校贷款就等 于国家贷款，还不了也不可能倒闭，加上用学杂费的收取还贷使得还贷时间很长， 利息不菲。2009 年，“化解高校债务风险”被列为教育部的年度工作要点之一。由此 可见，高校贷款融资模式也存在一定的弊端。 社会赞助也无偿、无息，但其数量极其有限，且不是高校能够控制的，只可能 是锦上添花，绝不可能雪中送炭。 高校融资后，教学科研是其主页，投入到后勤基础设施建设中的资金更是有限， 远远不能满足高等教育的发展对后勤基础设施的需求，如前所述，高校后勤基础设 施中，如学生宿舍等，在后期的运营过称中是可以产生稳定的现金流的，适合采用 bot 的方式进行融资。bot 融资模式可以弥补以上融资方式的不足，具体体现在： 1）bot 融资模式是对社会闲散资金进行融资，因此其数量是非常可观的，空间 可很大，只要有适合 bot 模式的项目，就能够进行此项融资。可以大大的弥补传统 融资方式融资有限的问题。 2） bot 融资方式是无追索的或有限追索的， 因此在不影响高校所有权的前提下， 高校整体的运作不会受到项目风险的影响，不会向贷款一样“有可能引发社会风险”。 3）由于 bot 项目的债务偿还靠项目本身的现金流量，其举债不计入高校外债， 因此不会造成贷款类似的债务风险，高校不会被还贷所累。同时，因其贷款也不计 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 11 入承包商的资产负债表，承包商不存在暴露自身财务的情况。 4）由于 bot 模式的运作是采用组成项目公司的形式进行的，集中了与项目有 关的各方专家，同时有专业顾问的参与，因此这种融资方式能够弥补由于传统投资 而造成的高校后勤一家承担项目能力不足、运营管理能力不足的问题。 2.3 bot 模式成功的关键因素 bot 项目成功的关键主要在于项目的社会效益及经济可行性、 良好的投资环境、 发起人的能力、专业顾问的作用。其中，良好的投资环境是系统因素，发起人的能 力和专业顾问可以依靠良好的运作方式得到解决，唯有项目的社会效益和经济可行 性是决定项目成功的最为关键的因素，虽然不是项目成功的充分条件，但是最为必 要的条件。 因此，bot 模式在后勤基础设施中成功应用的关键在于：采用 bot 模式建设的 后勤基础设施具有良好的社会效益和较长时期内的稳定现金流入。 我们知道，高校的教学设施（指教学用的教学楼） 、行政设施（主要是指满足办 公需求的行政办公楼）和教辅设施（如实验室、图书馆、教学设备等）等，师生免 费使用，其回报率低甚至为零，不适合采用 bot 模式建设。 但学生宿舍、食堂、浴室、医院，都属于学生在校必用的基础设施，且学生住 宿、进餐、洗澡、就医都要付费，只要在校学生人数能够保证，就有稳定的现金流 产生，而且，建成后的利用率越高，其回报也就会越高，同时，良好的硬件环境和 优质的服务质量也必定赢得良好的社会效益。因此，这类基础设施适合采用 bot 的 模式进行建设。 校内宾馆、体育场、计算机房等亦可开展经营性服务，但其并非师生必用的基 础设施，如：如果高校地处繁华地段，校内宾馆同时面临着周边宾馆的竞争，当然， 如果校园相对比较封闭，且学校的学术活动比较频繁，宾馆的市场也是可以保证； 体育场一般对学生是免费开放的，其经营性服务主要面向校外；计算机房随着计算 机和网络的普及，其市场实际是在日益萎缩，这些项目虽然能够产生一定的现金流， 但其市场风险相对于前面所述的项目来说大些，同时，对外经营也必须考虑项目对 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 12 学校教学、科研的影响，即是否具有良好的社会效益。 因此，如表 2-1 所示，bot 模式可运于学生宿舍、食堂、浴室和医院的建设， 在其他方面其适用性教弱26。 表 2-1 高校可采用 bot 模式建设的基础设施一览表 学生宿舍 学生食堂 浴室 医院 宾馆 体育场 计算机房 强 中 弱 2.4 bot 项目投资方在特许经营期投资效益分析 如前所述，bot 模式在后勤基础设施中成功应用的关键在于：采用 bot 模式建 设的后勤基础设施具有良好的社会效益和较长时期内的稳定现金流入。其中，良好 的社会效益一般是由高校在运作过程中进行把握，是否能够吸引项目发起人并成功 融资的关键则是投资方在特许经营期的投资效益。 一般采用投资利润率和静态投资回收期两个静态指标，净现值、动态投资回收 期、内部收益率三个动态指标对投资方在特许经营期的投资效益进行分析，来确定 项目是否可行，具体为： 投资利润率=年利润总额/总投资*100%标准投资利润率或平均投资利润率； 静态投资回收期累计净现金流量开始出现正值的年份数-1+上一年累计净现 金流量的绝对值/出现正值年份的净现金流量基准静态投资回收期； 净现值=（产出-投入）/（1+i）0 动态投资回收期（累计净现金流量现值出现正值的年数-1）+上一年累计净现 金流量现值的绝对值/出现正值年份净现金流量的现值基准动态投资回收期； 内部收益率（净现值等于零时的折现率）基准收益率 获利指数=投产后各年净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计1 本文第五章第二节在实际案例中，用以上数据说明了 h 高校 t 校区留学生宿舍 楼建设项目中，特许经营期内投资方的投资效益是能够保证的。另外，蒋明宣等在 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 13 论运用 bot 方式修建的高校学生公寓经营年限探讨中也用数据说明了 bot 方 式修建高校学生公寓，能够保证投资者在特许经营期内的投资效益。河北金融学院 新校区建设等学校的成功实践更是说明了 bot 方式应用于学生公寓、食堂和浴室的 可行性。 2.5 bot 模式应用于高校后勤基础设施建设的可行性结论 由于高校传统渠道融资均有其弊病，而 bot 融资方式能够弥补传统渠道融资的 不足，其成功的关键是采用 bot 模式建设的项目具有良好的社会效益和较长时期内 的稳定现金流入。高校的学生公寓、食堂、浴室、医院等均满足这一关键条件，并 且从理论上和实践中都证明在特许期内，这些项目能够保证投资者的投资效益，同 时也能为在校的师生员工提供更优质的服务，因此，bot 模式应用于高校后勤基础 设施建设是可行的。在教育事业蓬勃发展的背景下，也是必要的。 翻阅 bot 模式应用于高校后勤基础设施建设的各类文献，此类项目的特许经营 期一般在 12-25 年， 投资规模从几千万到二三十亿不等， 投资打包的范围一般是基础 设施的建设、设备的安装及调试、特许经营期内的运营管理、维护维修等。 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 14 3 高校后勤基础设施建设高校后勤基础设施建设 bot 模式架构模式架构 3.1 高校后勤基础设施建设 bot 模式的特征 利用 bot 方式建设高校后勤基础设施项目的基本涵义是指：在得到地方政府的 规划批准后，高校通过招标方式选择合适的项目发起人，中标者通过组建高校后勤 基础设施 bot 项目公司实施该项目，项目公司通过特许权协议从高校获得项目特许 权，通过向贷款人贷款等方式筹集资金，着手从事高校后勤基础设施项目的投资、 建设，并在特许期内拥有对高校后勤基础设施项目的所有权和经营权，在特许权期 间，项目公司通过运营和维护合同将项目的运营及维护交由运营公司承担，运营公 司通过对高校后勤基础设施项目的良好经营得到收益，用于回收项目公司的全部投 资，并获得合理回报，特许权期满后项目公司将高校后勤基础设施按一定标准全部 无偿移交给高校。 因此，高校后勤基础设施 bot 模式与传统的政府 bot 项目相比，有其特殊性： 1）政府的角色发生了变化，高校本身拥有的可供特许的权利有限。 在传统的 bot 项目中，政府或其指定授权机构（以下简称政府）是 bot 特许 权协议的一方当事人，同时又扮演着监管者的角色：它既要承担合同中约定的义务， 同时又要作为公共利益的代表着，依法对 bot 项目进行监管。政府的作用包括宏观 和微观两个方面： 宏观方面的作用是指政府在经济政策上引导、 鼓励 bot 项目建设， 在法律、政治环境方面支持 bot 项目建设。微观方面的作用是指政府对某个具体的 bot 项目的支持和监管，它往往体现为特许权协议中所规定的政府权责。 在高校后勤基础设施建设 bot 项目中，政府不再是特许权协议的一方当事人， 而是学校成为了特许权协议的一方当事人。因此，相应的政府的作用也发生了变化， 政府在宏观方面的作用得以保持，但在微观方面的作用却由高校进行了替代，往往 体现为特许权协议中所规定的高校权责。高校对投资者而言既是合作伙伴，又是特 许权利授予者和具体实施的监督者。 然而，高校毕竟不是政府，高校本身拥有的可供特许的权利有限，以国立大学 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 15 为例（因本人所在学校为国立大学，下同） ，政府可以提供现高校以外的建设用地， 而高校本身却只能在现有校区内做文章；政府可以提供减免税赋的财政支持，而高 校却只能按照政府对高校后勤的税收要求进行纳税；政府可以在政策方面特许某高 校在一定时期内的的招生规模，但高校本身却只能根据国家政策进行招生等等。高 校能够特许的权利也就是在校内建设学生公寓、食堂、招待所等，并同意项目公司 经营多少年，并且其经营的收益也是受政府各项政策，如招生政策和收费标准的调 整，等的影响，这就导致了高校后勤 bot 项目中特许权利有限的问题，因此，高校 后勤基础设施 bot 项目的运作更倾向于纯粹的项目商业运作。 2）投资客体的特殊性：一方面，高校后勤基础设施为准公共产品，并非公共产 品。所谓准公共产品是指介于公共产品与私人产品之间的物品，它具有无形性、可 物化性、生产与消费的同步性、可传递性等特征。公共产品应由政府提供，私人产 品应由市场提供，准公共产品应由政府与市场共同提供。高校后勤基础设施作为准 公共产品，具有巨大的外部效益，其收费（价格）必须受政府的严格控制和指导。 另一方面，高校后勤基础设施建设项目本身风险小，建设周期不长，利润虽然不高， 但有稳定的回报，且建成后，它的利用率越高回报会越高。 3）学校和投资者目标取向差异：投资者主要为获取投资收益；而高校还具有保 持学校稳定的政治责任。因此，在项目经营和管理上，学校和投资者的目标取向存 在差异，容易引发一些矛盾。 4）要承担更多的政策风险：如前所述，正因为传统 bot 项目中的政府角色被 政府和高校共同承担了，bot 项目收回投资并产生一定的利润是以高校学生的入住 率、消费情况等作为保证的，但对于高校学生的各类收费标准，国家是有严格规定 的，如果国家调整招生政策和收费标准，势必带来风险。 3.2 高校后勤基础设施建设 bot 模式的系统结构 根据高校后勤基础设施建设 bot 模式的含义及特点，高校后勤基础设施建设 bot 模式的参与者主要有：高校、项目发起人、项目公司、贷款人、设计单位/承包 商/监理单位、保险/担保机构、供应商、运营公司、咨询/顾问机构。他们之间在一系 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 16 列的合同协议的基础上进行严密合作，各自承担了不同的角色，如图 3-1 所示。 图 3-1 系统结构图 1）高校 高校是 bot 特许协议的一方当事人，同时又扮演着监管者的角色：它既要承 担合同中约定的义务，同时又要作为师生员工利益的代表着，依法对 bot 项目进行 监管。其主要作用：一是根据本校实际需要，选择合适的 bot 项目，编制项目建议 书（预可行性研究报告书） ；二是申请项目用地得到当地政府规划同意后，以竞争性 招标形式选择项目投资者，并直接参与 bot 项目特许权协议的谈判。 2）项目发起人 项目发起人是 bot 项目的牵头人，项目发起人可以是公司、实体或个人。项目 外部系统 内部系统 建设合同 特许权协议 高 校 政 府 咨询协议 服务收费 运营公司 咨询/顾问机构 咨询协议 设计单位 承包商 监理单位 项目发起人 服务接受者 贷款人 股东/投资者 保险/担保机构 融资协议 运营和维护合同 项目公司 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论