（工商管理专业论文）腾达西北铁合金公司出口收汇风险与防范.pdf

a bs t r a c t w i t ht h ea r r i v a lo ft h ee r ao fe c o n o m i cg l o b a l i z a t i o n ，f o r e i g nt r a d eh a sa n i n c r e a s i n g l yr e m a r k a b l e e f f e c to nt h es t a t ee c o n o m i cg r o w t h m o r ea n dm o r e d o m e s t i ce n t e r p r i s e st a k ep a r ti nt h ei n t e r n a t i o n a lm a r k e tc o m p e t i t i o nb ye x p o r t i n g t h e m s e l v e s w i t ht h ec o n t i n u a le x p a n s i o no fi n t e r n a t i o n a lm a r k e ta n dt h ei n c r e a s ei n e x p o r tq u a n t i t ya n db u s i n e s st y p e ，t h eu n c e r t a i n t i e si ni n t e r n a t i o n a lt r a d eh a v eb e e n i n c r e a s i n gc o n s e q u e n t l ya n df o r e i g nt r a d er i s k se s p e c i a l l yi ne x p o r tc o l l e c t i o nr i s k s h a v eb e e nb e c o m i n gi n c r e a s i n g l ya p p a r e n t t h el o s sc a u s e db yc o l l e c t i o nr i s k sn o t o n l yr e d u c e st h ee n t e r p r i s e s p r o f i t sb u ta l s od i r e c t l ya f f e c t st h eh e a l t h yd e v e l o p m e n t o fe x p o r tt r a d ea n dt h ei m p r o v e m e n to fi t si n t e r n a t i o n a lc o m p e t i t i v e n e s s s o f b ft h e s u s t a i n e dd e v e l o p m e n to fd o m e s t i ce n t e r p r i s e s ，i t sa nu r g e n ta n dp r a c t i c a li s s u et o i d e n t i f yt h ee x p o r tc o l l e c t i o nr i s k su n d e rt h eg l o b a le c o n o m i cs i t u a t i o nc o r r e c t l ya n d f i n de f f e c t i v ep r e c a u t i o nm e a s u r e s b a s e do nt h ed r a g o nn o r t h w e s tf e r r o a l l o yc o m p a n ya n di n t e g r a t e dw i t ht h e a u t h o r sp r a c t i c a lc o m p r e h e n s i o ni nt h ep e r i o do fw o r k i n gi nt h e e x p o r td e p a r t m e n to f d r a g o nc o m p a n y , t h ep a p e rb e g i n sw i t ht h eb a s i ce x p o r tc o n d i t i o no fd r a g o n c o m p a n y , a n a l y s e st h ee x p o r tc o l l e c t i o nr i s k sd r a g o nc o m p a n yf a c e dn o wa n di t s m a n i f e s t a t i o no n eb yo n e s e c o n d l y , i td e e p l ya n a l y s e st h ec a u s e so fc o l l e c t i o nr i s k s f r o mm a c r o l e v e l ，m e s o l e v e la n dm i c r o l e v e l t h e n ，i td i s c u s s e st h ec o r r e s p o n d i n g m e a s u r e si nt h ev i e wo fd i f f e r e n tc o l l e c t i o nr i s k sa n di n t e g r a t e dw i t h d r a g o n c o m p a n y sa c t u a lc o n d i t i o n i nw h i c h ，i tp u t se m p h a s i so nt h ec r e d i tr i s ka n d o p e r a t i o n a lr i s k t h ep u r p o s eo ft h i sp a p e ri sp r o v i d i n gt h e o r ya n dm e t h o di n s t r u c t i o n sf o rd r a g o n n o r t h w e s tf e r r o a l l o yc o m p a n yt op r e v e n tt h ee x p o r tc o l l e c t i o nr i s k se f f e c t i v e l y , a n d f o rt h er e f e r e n c et os i m i l a re n t e r p r i s e s k e yw o r d s ：e x p o r tc o l l e c t i o n l l m b a 学位论文作者：王秀莲 腾达西北铁合金公司出口收汇风险与防范 目录 一、绪论1 ( 一) 选题背景1 ( 二) 选题意义2 二、相关理论综述3 ( 一) 出口收汇风险的概念及主要类型3 ( 二) 出口收汇风险管理的研究现状4 三、腾达西北铁合金公司出口贸易概况5 ( 一) 腾达西北铁合金公司简介5 ( 二) 腾达西北铁合金公司出口贸易基本情况6 ( 三) 腾达西北铁合金公司出口收汇现状9 四、腾达西北铁合金公司出口收汇风险分析1 1 ( 一) 信用风险1 2 ( - - ) 操作风险q o ooo oo iooo 1 5 ( 三) 外汇风险0 0 0 0 0 1 6 ( 四) 国家风险1 7 五、腾达西北铁合金公司出口收汇风险成因分析1 8 ( 一) 宏观层面的原因1 8 ( 二) 中观层面的原因1 8 ( 三) 微观层面的原因1 9 六、腾达西北铁合金公司出口收汇风险防范措施2 3 ( 一) 强化全公司出口收汇风险管理意识2 3 ( 二) 建立健全客户信用风险管理制度2 4 ( 三) 严格规范出口业务操作2 5 ( 四) 积极应对外汇风险3 2 ( 五) 重视国家风险防范3 3 ( 六) 投保出口信用保险3 4 参考文献3 7 后记3 8 m b a 学位论文作者：王秀莲腾达西北铁合金公司出口收汇风险与防范 一、绪论 ( 一) 选题背景 腾达西北铁合金公司是原西北铁合金厂通过整体改制重组而成的股份制企 业。公司铁合金年生产能力1 9 万吨，主要产品有：硅铁、硅渣、硅微粉等。其 中主导出口产品“西铁牌”7 5 硅铁在国外市场上享有盛誉，每年约有6 0 以上 的硅铁产品出口，远销欧美、日本、韩国、东南亚等国际市场。近年来，随着国 际市场的不断扩张，出口量的不断增长及外贸业务种类的增加，国际贸易中的不 确定因素也随之增多，腾达西北铁合金公司所面临的外贸风险也日益凸现，尤以 出口收汇风险为重。腾达西北铁合金公司在2 0 0 6 年和2 0 0 7 年两年中的平均逾期 未收汇率高达3 7 。远远高于西方出口商平均0 2 5 一0 5 的水平，这就意味着 每年有近4 0 0 万人民币的出口收汇损失产生。出口收汇风险引起的收汇损失不仅 使腾达西北铁合金公司的硅铁出口利润空间大幅下降，资金周转不灵，财务状况 恶化；而且直接影响公司对外贸易的健康发展及其国际竞争力的提高。 硅铁是传统的铁合金产品，是炼钢工业中必不可少的脱氧剂。近年来，国际 钢铁业不断迅猛发展，其对硅铁的大量需求造成国内硅铁产能的不断扩张，我国 已成为全球硅铁的主要生产、供给地。2 0 0 7 年美国从中国进口硅铁总量为 2 5 7 2 7 5 吨，占美国硅铁进口总量的5 0 5 ，而俄罗斯硅铁在美国市场中所占的 比重仅为2 3 0 4 。据专家预测2 0 0 8 年全球钢铁市场将继续保持良好的发展态势， 全球粗钢产量将继续增加，有望突破1 4 亿吨，对于硅铁的需求仍将保持强劲势 头。 为抑制硅铁行业盲目发展，降低对环境的污染，缓解电力、运力的紧张局面， 国家自2 0 0 4 年1 月1 日将硅铁出口退税税率从1 3 降低到8 以后，2 0 0 5 年中国 政府继续加大宏观调控力度：1 月1 日正式取消8 的出口退税；5 月1 日加征5 的出1 ：3 关税；2 0 0 6 年1 1 月1 日硅铁的出1 ：3 暂定关税上调到l0 9 6 ；2 0 0 7 年5 月， 硅铁的出口税率又继续上调5 ，达到了1 5 ；2 0 0 7 年1 2 月国家再次对铁合金行 业的出口关税进行调整，自2 0 0 8 年1 月1 日起硅铁的出口开始执行2 5 的关税。 此外，自2 0 0 6 年3 月起国家加大了对铁合金行业环保治理的力度，开始对硅铁 主产区的环境评价和执法大检查，达不到环保要求的硅铁电炉被停产或暂时关 闭；自2 0 0 7 年4 月起国家还出台了应税商品一级价格风险参数，对硅铁的报 关价格进行了严格的控制；同时又决定从0 8 年1 月1 月日起对硅铁的出口实行 出口许可证制度。这一系列政策、法规的实施，使硅铁的出口成本和费用大幅增 加。 同时，自2 0 0 5 年7 月2 1 日我国开始实行汇率改革以来，人民币升值速度不 m b a 学位论文作者：王秀莲腾达西北铁合金公司出口收汇风险与防范 断加快。人民币升值就短期而言直接导致出口企业出口收汇缩水，而且新的汇率 形成机制产生的不确定性波动也对出口企业的安全收汇造成威胁。 另外，在腾达西北铁合金公司硅铁生产成本构成中，变动成本占8 8 ，这就 决定了企业需要大量的流动资金。其中硅铁生产耗电量巨大，是众所周知的“电 老虎，自国家实行差别电价政策以来，电价一涨再涨，公司每月为筹集巨额电 费而费尽周折。由此可想而知，当市场低迷，利润微薄，硅铁出口回款稍有迟滞 时，公司的资金链就有断裂的危险，公司也因此将陷入恶性循环。 因此，对腾达西北铁合金公司来说，如何正确认识、分析全球经济形势下的 各种出口收汇风险并找出有效防范措施已是事关公司生存、发展及增强其综合竞 争力的迫切问题，并对促进公司出口贸易健康、持续发展具有现实意义。 ( - - ) 选题意义 对外贸易是腾达西北铁合金公司拓展其发展空间的必然选择，随着全球化进 程的不断加快，客观上为出口企业的发展提供了更为广阔的舞台，同时也对出口 企业的收汇风险管理能力提出了更高更新的要求。在全球市场经济条件下，风险 是客观存在的，不可能绝对消除，风险与收益并存，没有风险，也就不可能有收 益。企业作为市场的主体，要参与市场竞争，必然要面对风险，因此如何防范和 应对风险就显得尤为重要。 风险管理对腾达西北铁合金公司具有重要意义： 腾达西北铁合金公司可以通过风险管理以最小的耗费把收汇损失减少到最 低限度，加快资金流通，保障其出口业务j i i 页n 开展，保障公司出口经营目标顺利 实现。同时，也可以促进公司决策的科学化、合理化及经营效益的进一步提高， 并增强其在全球化经济浪潮中的综合竞争力。 1 能够保障公司出口经营活动顺利进行，经营目标顺利实现。实施风险管 理可以使公司获取稳定的、不断增长的盈利。出口收汇风险防范使公司面临的出 口收汇损失减少到最低限度，加快资金流通，保障了公司出口业务的顺利开展以 及经营目标的顺利实现。 2 能够促进公司出口决策的科学化、合理化，减少决策的风险性。风险管 理利用科学系统的方法，认识、分析和应对各种风险，有利于企业正确认识和及 时防范管理和操作失误，从而尽可能的降低收汇损失。 3 能够促进公司经营效益的进一步提高。风险管理是一种以最小成本达到 最大安全保障的管理方法，它将有关处置风险的各种费用合理分摊到产品、劳务 之中，减少了费用开支在盈利中的扣除，从而起到了间接提高经营效益的作用。 此外，风险管理要求公司各部门均要提高经营管理效率，减少风险损失，这也促 2 m b a 学位论文作者：王秀莲腾达西北铁合金公司出口收汇风险与防范 进了企业经营效益的提高。 4 将风险管理的理论与方法应用于公司的经营管理之中，其最终目的在于 帮助公司更为积极主动地应对来自于经济全球化的挑战、经济结构变迁的挑战。 从而增强公司在国际市场的综合竞争力。 总之，如何正确认识、分析和应对全球经济形势下的各种出口收汇风险已是 事关腾达西北铁合金公司生存、发展及增强其综合竞争力的现实问题，并对促进 公司出口贸易的健康、持续发展具有现实意义。腾达西北铁合金公司只有全面、 系统地了解和认识出口收汇中各种风险，把握其形式、特征及成因，才能有效地 防范和应对相关风险的威胁，进而在风云变幻的国际市场上站稳脚跟，加速其国 际化进程。本人结合自己在腾达西北铁合金公司出口业务部工作的实际体会，拟 对腾达西北铁合金公司出口收汇风险的类型、表现形式、成因及其防范措施进行 初步探讨。 二、相关理论综述 ( 一) 出口收汇风险的概念及主要类型 对于“风险”的定义主要有以下几种：一是列举了美国经济学家弗兰克奈 特在1 9 2 1 年出版的风险，不确定性和利润中对风险做了经典的定义风 险( r i s k ) 是“可测定的不确定性”。二是美国著名的风险问题专家a h 威雷 特认为，“风险是关于不愿发生的事件发生的不确定性之客观体现。 三是企业 风险是指企业在进行生产经营过程中，由于不确定因素和经营失误的影响，而使 企业遭受损失或损害的可能性。四是在一定环境和限期风险是客观存在的，能导 致费用、损失与损害的产生等观点。将企业风险定义为“由于不确定因素和经营 失误的影响，而使企业遭受损失或损害的可能性 是外贸风险管理和银行业中普 遍采用的风险定义。它简单而明确，其风险要素为不确定因素和经营失误这两个 概念。本文在腾达西北铁合金公司出口收汇的风险探讨中采用这种风险定义。 出口收汇风险是指企业产品出口后未能按照合同约定的时间和金额收回相 应的币，导致对外债权丧失的可能性。出口收汇风险种类繁多，按照不同标准， 可以将出口收汇风险划分为不同的类型，不同类型的出口收汇风险，其形成机理、 表现形式及防范措施各不相同。在对外贸易相关课题的研究中，一般按照风险产 生的根源，将出口收汇风险划分为信用风险、操作风险、外汇风险和国家风险。 信用风险主要是指由于进口商没有履行或没有完全履行外贸合同约定而发生出 口收汇损失的可能性，其实质是一种违约风险。操作风险主要是指由于出口商经 营管理不善或具体操作的失误而导致的不能安全收汇的可能性。外汇风险是主要 3 m b a 学位论文作者：王秀莲 腾达西北铁合金公司出 j 收汇风险与防范 指出口商以外币计价的应收账款因汇率波动引起其价值下降而遭受损失的可能 性。国家风险主要是指由于进口国政治形势及其经济政策变化而导致出口收汇损 失的可能性。 ( 二) 出口收汇风险管理的研究现状 所谓风险管理是指经济单位对风险进行识别、分析，并在此基础上有效地防 范和应对风险，以最低成本实现最大保障的科学管理方法。风险管理是- - f - j 新兴 学科，但发展很快，己成为一种国际性的运动，受到了世界各国经济界的重视， 在企业管理中得到了广泛而迅速地运用。在一些发达国家，风险管理的理念、技 术、方法和手段，已经应用于企业战略制定、投融资决策、财务报告管理、内部 审计体系建设等，涵盖了从公司法人治理结构安排，到各项业务运作流程和操作 等各个层面，形成了系统化、制度化、规范化的全面风险管理体系。 国外有关出口收汇风险管理的研究随着国际贸易的发展而发展。2 0 世纪5 0 年代，美国就把风险管理作为- - n 系统管理科学加以研究，并将研究成果应用到 国际贸易收汇风险的管理中。7 0 年代后由于国际贸易风险的不断加剧，法、德、 日等国家也相继展开研究。目前针对银行与企业间进行的国际贸易收汇问题，美 国的学者又提出了更新的c l sb a n k 方法，它是通过建立一个银行集团，通过银 行之间的信息和资源优势，信息共享，达到分散甚至避免企业转嫁的国际收汇风 险。 在我国，风险管理理论的发展及应用相对滞后，大部分企业普遍存在风险管 理意识不足，缺乏风险策略、风险管理较为被动、缺少风险管理专业人才，以及 风险管理技术、资金不足等问题。同时，风险管理也是我国企业管理中的一个相 对薄弱环节。风险意识不强，风险管理工作薄弱，是企业发生重大风险事件的重 要原因。 我国开展风险管理研究较早的是以经济发展与风险的关系为对象的吴鸣的 经济风险论。赵传君在风险经济学中对风险起源、东西方经济风险观念 的历史演变进行了系统分析，并提出了风险同时具有客观和主观二重性的观点。 于川和潘振峰在风险经济学导论中对投资风险、融资风险、外汇风险、经营 风险等进行了分析，阐述了经济风险与企业家、法律、科技进步之间的关系。2 0 0 6 年6 月6 日，国务院国有资产监督管理委员会发布了中央企业全面风险管理指 引，标志着中国走上了风险管理的中心舞台，开启了中央企业风险管理历史的 新篇章。 相对而言，我国在出口收汇风险管理方面研究更是少之又少。受各种因素的 制约，我国绝大多数外贸企业在复杂的国际贸易过程中，并未真正形成一套符合 m 队学位论文作者：王秀莲 腾达西北铁合金公司出口收汇风险与防范 自身特点的有效防范出口收汇风险的措施。甚至出现许多外贸企业的高层管理人 员把防范风险与扩大出口对立起来，完全忽视了出口收汇风险管理机制的建设， 造成大多数的外贸企业仍然沿用多年来形成的传统贸易方式，对出口风险的认识 还停留在较低的层次上。在此基础上形成的有关外贸企业风险规避方面的理论研 究自然是基础较为薄弱。随着我国改革开放的进一步深化，我国对外贸易的大幅 增长，外贸业务中的风险也随之日益凸现，许多研究外贸经济、国际贸易的人士 越来越清楚的认识到研究如何规避出口收汇风险的重要性。但是，大多数的研究 和经验总结仅仅局限于某一种风险的管理，如，外汇风险防范、信用证风险防范 的建议等。这些理论的探讨和研究，都具有较强的针对性但可操作性不强，但尚 未能将其形成一个完整的体系，在具有广泛指导意义方面仍还有一定差距。随着 我国对外贸易的不断发展，仍需要进一步地完善和深入，尤其是如何应对与我国 外贸政策息息相关的外贸风险时，我们所能借鉴的现成的理论和经验就显得不那 么适用了，这就需要根据我国外贸政策的实际情况出发，从我们企业自身的角度 来研究和探讨。 三、腾达西北铁合金公司出口贸易概况 ( 一) 腾达西北铁合金公司简介 腾达西北铁合金公司是2 0 0 3 年由始建于1 9 7 1 年的原西北铁合金厂通过整体 改制重组而成的股份制企业，公司注册登记于2 0 0 3 年2 6 日，注册资本2 亿3 1 1 l 万元，是中国5 家重点骨干铁合金企业之一。 公司位于甘青交界的甘肃省兰州市永登县连城镇境内，毗邻风景秀丽的吐鲁 沟国家森林公园，占地面积3 2 4 3 4 2 0 平方米。自备铁路专用线在海石湾与国铁兰 青线相接，公路连着1 0 9 国道和3 1 2 国道，具备国内外贸易的优良地理条件。 公司拥有生产硅系、铬系两大类铁合金产品的基本生产系统，共有铁合金电 炉2 4 台，总容量装机1 9 万k v a 。其中5 0 0 0 k v a 电炉是中国5 0 0 0 k v a 冶炼电炉的 诞生地。2 5 0 0 0 k v a 电炉是中国首次从德国马克公司引进的具有上世纪八十年代 末期国际先进水平的现代化大型冶炼电炉。 公司铁合金年生产能力1 9 万吨，其中7 5 硅铁1 4 万余吨，铬系产品5 万吨。 辅助产品硅微粉2 万吨，工业硅2 0 0 0 吨，碳化硅5 0 0 0 吨及配套的6 0 万吨硅石 矿，其它产品还有橡塑制品、电极糊、编织袋、水泥、石英砂等，并可根据用户 特别要求生产高、精、尖的多种特殊用途铁合金产品，广泛用于钢铁冶炼、机械 制造、有色金属冶炼及特殊铁合金等行业。 腾达西北铁合金公司拥有自营进出口权和出口产品商检权，为我国国家商检 5 b i b a 学位论文 作者：王秀莲腾达西北铁合金公司出口收汇风险与防范 局授权出口产品自检认可单位。公司质量检测中心实验室检测手段先进，技术力 量雄厚，目前已形成对硅石、铬矿、焦炭、球团矿等原料及硅铁、铬铁、工业硅、 碳化硅、石英砂等产成品的检验鉴定能力。2 0 0 2 年，经甘肃省出入境检验检疫 局审核批准，成为甘肃省首批采用“过程检验模式 的企业。 主导产品“西铁牌 7 5 硅铁在国内外市场上享有盛誉，1 9 8 9 年获国家原材 料最高质量奖一银质奖章，1 9 9 4 年获甘肃省首批名牌产品称号，1 9 9 7 年被评为 “陇货精品 ，1 9 9 9 年3 月通过中国方圆认证委员会i s 0 9 0 0 2 质量体系认证，2 0 0 4 年5 月通过中国质量认证中心i s 0 9 0 0 1 ：2 0 0 0 质量体系认证。产品除供应国内各 大钢铁企业外，还远销欧美、日本、韩国、东南亚等国际市场。每年约有6 0 以 上的硅铁产品出口，年创汇4 0 0 0 万美元左右，是甘肃省出口创汇大户之一。 ( 二) 腾达西北铁合金公司出口贸易基本情况 腾达西北铁合金公司于1 9 8 8 年经国家批准获得了自营进出口权和产品商检 权。多年来，公司坚持国内、国外两个市场并重的经营理念，在不断扩大国内市 场的同时，积极开拓国际市场，与日本、韩国、欧洲等国家和地区的世界著名钢 铁公司建立了长期稳定的贸易关系。主要出口产品有：硅铁、硅渣、硅微粉等。 其中主导出口产品“西铁牌”7 5 硅铁在国外市场上享有盛誉。 1 主要出口产品硅铁介绍 硅铁是以焦炭、钢屑、石英( 或硅石) 为原料，用电炉冶炼制成的。一般而 言，我们根据硅铁中的杂质成分含量将硅铁大致分为普通硅铁、低铝低碳硅铁、 高纯硅铁三大类。目前腾达西北铁合金公司可以生产并出口硅铁产品如表l 所示。 表1腾达西北铁合金公司出口硅铁牌号 主要成分( ) 牌号 s i ( r a i n )a 1 ( m a x ) c a ( m a x )c ( m a x )p ( m a x )s ( m a x ) f e s i 7 5 a 1 0 1 - a 7 5 8 0o 10 4 0 0 30 0 3 5o 0 1 f e s i 7 5 a 1 0 1 - b 7 2 8 00 1o 5 o 0 40 0 4 0 0 1 f e s i 7 5 a 1 0 3 一a 7 5 - 8 0o 3o 4 0 0 30 0 3 5o 0 1 f e s i7 5 a 1 0 3 一b 7 2 - 8 0o 30 5 o 0 40 0 4o 0 1 f e s i 7 5 a 1 0 5 - a 7 5 8 00 5o 4 o 0 30 0 3 5o 0 1 f e s i 7 5 a 1 0 5 - b 7 2 8 0 0 50 5 o 0 40 0 4o 0 1 f e s i 7 5 a 1 1 o - a 7 5 8 0 1 o o 5 0 0 40 0 3 5o 0 1 f e s i 7 5 a 11 o - b 7 2 8 01 o0 6 o 0 5o 0 4o 0 1 f e s i 7 5 a 11 5 - a 7 5 - 8 01 51 o 0 20 0 4o 0 2 f e s i 7 5 a 1 2 o - a 7 5 8 0 2 0 1 o 0 2o 0 4 o 0 2 6 m b a 学位论文作者：王秀莲腾达西北铁合金公司出口收汇风险与防范 因为硅元素和氧元素很容易化合成二氧化硅，所以硅铁常用于脱氧剂，另外 在铁合金生产及化学工业中也常常将硅铁作为合金元素加入剂用作还原剂。 硅铁在钢铁工业、金属镁砂工业、铸造工业及其他工业生产中被广泛应用， 其中低合金结构钢、合结钢、弹簧钢、轴承钢、耐热钢及电工硅钢生产应用较多。 硅铁是炼钢工业中必不可少的脱氧剂，用于沉淀脱氧和扩散脱氧，同时硅铁还可 用作铁合金添加剂。每生产一吨钢大约消耗3 , - - , 5 公斤硅铁。钢中添加一定数量 的硅，能显著提高钢的强度、硬度和弹性，提高钢的磁导率，降低变压器钢的磁 滞损耗。一般钢中含硅0 1 5 - 0 3 5 ，结构钢中含硅o 4 0 一1 7 5 ，工具钢中含硅 0 3 0 - 1 8 0 ，弹簧钢中含硅0 4 0 - 2 8 0 ，不锈耐酸钢中含硅3 4 0 4 0 0 ，耐热 钢中含硅1 0 0 - 3 0 0 ，硅钢中含硅2 0 0 - 3 0 0 或更高。高硅硅铁或硅质合金在 铁合金工业中用作生产低碳铁合金的还原剂。硅铁加入铸铁中可用作球墨铸铁的 孕育剂，能阻止碳化物形成，促进石墨的析出和球化，改善铸铁性能。此外，硅 铁粉在选矿工业中可作为悬浮剂使用，在焊条制造业中作焊条的涂料；而高硅硅 铁在电气工业中可用制备半导体纯硅，在化学工业中可用于制造硅酮等。 2 2 0 0 7 年硅铁出口贸易情况及特点 腾达西北铁合金公司在2 0 0 7 全年度实际完成硅铁出口2 0 5 5 6 吨，仅完成合 同计划的5 8 7 3 ，比2 0 0 6 全年度3 8 9 5 3 吨下降4 7 2 3 ，主要出口国为日本、韩 国、美国、荷兰、意大利、卡特尔、台湾等。腾达西北铁合金公司2 0 0 7 年在日 本、韩国、美国及欧洲等地区的硅铁出口量均有大幅度下降，其中受欧盟对我国 硅铁实行差别反倾销税政策的影响使欧洲地区的下降幅度为最。具体出口数量及 分布情况如表2 所示。 表2腾达西北铁合金公司2 0 0 7 年度硅铁出口国别及数量统计 国家及地区2 0 0 6 年( 吨)2 0 0 7 年( 吨)涨幅( ) 日本1 6 7 6 51 3 6 4 3 1 8 6 2 韩国 4 8 0 02 1 2 05 5 8 3 美国 3 0 0 01 5 0 0- 5 0 欧洲地区 1 2 5 7 21 7 5 0- 8 6 0 8 台湾 5 7 25 8 01 4 其他 1 3 4 49 6 3- 3 9 5 6 合计 3 8 9 5 32 0 5 5 6- 4 7 2 2 腾达西北铁合金公司2 0 0 7 年1 - 1 2 月的硅铁出口平均成交价格为8 8 6 7 1 美 元吨，比2 0 0 6 年同期的平均价格6 9 1 5 8 美元吨上涨2 8 2 2 。虽然硅铁的出 口价格上涨幅度较大，但公司的利润空间并没有因此增大，主要原因是由于生产 , i b a 学位论文作者：王秀莲腾达西北铁合金公司出口收汇风险与防范 硅铁用电力价格、原材料等均有不同程度的上涨，使硅铁生产制造成本增加，再 加上铁路、公路运费不断上涨，硅铁出口关税税率上升i 人民币持续升值，使本 来就不大的利润空间进一步压缩了。2 0 0 7 年硅铁出口价格走势及与2 0 0 6 年同期 比较如图1 所示。 篡圈 嘲平均价洛f 黼 蓑黧圈霜豳黼麟黧黼 7 0 0 暖 邋慝 ：噩卜6 0 0 隧 5 0 0 跨謦 舢) r ) 一 一 l j2 月 ：j 月。5 jjn j7 月8 j9 j i fj j j 】2 j 图1腾达西北铁合金公司2 0 0 7 年硅铁出口月平均价格走势 甘肃地区是中国硅铁的主要产地之一，在产量方面仅次于内蒙古和宁夏地 区，而腾达西北铁合金公司的硅铁产量和出口量仅次于内蒙古鄂尔多斯电冶公司 和内蒙古三维铁合金公司，位居甘肃第一，其硅铁出口贸易主要特点如下： ( 1 ) 硅铁属于高耗能、高污染、资源性的产品，其出口受国家宏观调控政 策的影响巨大。硅铁是传统铁合金产品，是炼钢工业中不可少的脱氧剂。近年来， 国际钢铁行业的迅猛发展和对硅铁的大量需求造成国内硅铁产能的不断扩张，我 国已成为全球硅铁的主要生产、供给地。为抑制硅铁加工行业的盲目发展，降低 对环境的污染，缓解电力、运输的紧张局面，国家自2 0 0 4 年1 月1 日将硅铁出 口退税税率从1 3 降低到8 以后，2 0 0 5 年中国政府继续加大宏观调控力度：1 月 1 日正式取消8 的出口退税；5 月1 日加征5 的出口关税；2 0 0 6 年1 1 月1 日硅 铁的出口暂定关税上调到1 0 ；2 0 0 7 年5 月，硅铁的出口税率又继续上调5 ， 达到了1 5 ；2 0 0 7 年1 2 月国家再次对铁合金行业的出口关税进行调整，自2 0 0 8 年1 月1 日起硅铁的出口开始执行2 5 的关税。此外，自2 0 0 6 年3 月起国家加 大了对铁合金行业环保治理的力度，开始对硅铁主产区的环境评价和执法大检 匿 m b a 学位论文作者：王秀莲 腾达西北铁合金公司出口收汇风险与防范 查，达不到环保要求的硅铁电炉被停产或暂时关闭；自2 0 0 7 年4 月起国家还出 台了应税商品一级价格风险参数，对硅铁的报关价格进行了严格的控制；同 时又决定从0 8 年1 月1 月日起对硅铁的出口实行出口许可证制度，从而达到控 制和减少硅铁出口的目的。受这一系列国家宏观调控政策的影响，腾达西北铁合 金公司在2 0 0 7 年的硅铁出口量急剧下降，比2 0 0 6 年同期下降4 7 2 2 。 ( 2 ) 硅铁出口贸易竞争激烈，腾达西北铁合金公司“中国第一 的地位已 不复存在。近年来，由于钢材市场拉动作用，硅铁行业发展迅猛，各地争相投资 硅铁生产项目，造成产能急剧扩张。2 0 0 5 年以前，全国达到年产1 0 万吨以上的 硅铁企业只有2 家，腾达西北铁合金公司作为中国甚至亚洲最大的硅铁生产厂家 闻名于全世界的铁合金行业。但在目前，全国达到年产1 0 万吨以上的已经有8 家，其中内蒙古鄂尔多斯电冶公司以年产5 0 万吨硅铁位居中国第一。随着硅铁 产量的快速增长，各省的电力、铁路运力供应持续紧张，造成电价和运费不断上 涨，直接导致硅铁出口成本大幅增加。硅铁企业为销售产品实现生存，在开拓国 际市场的过程中竞相压价，无序竞争，导致出口秩序混乱，企业利润迸一步下降。 ( 3 ) 出口市场相对集中，贸易方式单一。目前，腾达西北铁合金公司的硅 铁外贸市场仍以传统市场为主，8 5 以上的贸易额仍集中在日本、韩国、美国、 欧盟等国家和地区，对南美、非洲的新兴市场的开拓不力，独联体市场不但没有 发展，反在萎缩。一旦传统市场突变，其进出口的转向及互补能力特别脆弱。对 外贸易方式仍是传统一般贸易方式为主。受我国将铁合金列入禁止加工贸易商品 目录的影响，以一般贸易方式出口的硅铁量大幅增长，2 0 0 7 年卜1 2 月，腾达西 北铁合金公司以一般贸易方式出口硅铁1 8 3 0 6 吨，比2 0 0 6 年同期增长1 2 6 ， 以保税仓库出境货物2 2 5 0 吨，比2 0 0 6 年同期下降3 3 7 。 ( 4 ) 硅铁出口报价以天津新港或连云港离岸价为主。国际运输环境复杂， 船运费波动幅度较大，不易预测，再加上腾达西北铁合金公司从事硅铁出口贸易 的工作人员有限，公司提倡硅铁出口报价以离岸价为主，只有对少数几家客户允 许以到岸价格成交。在2 0 0 7 年的硅铁出口报价中有8 2 2 以f o b 天津新港或连 云港方式成交，仅有1 0 5 以c f r 方式成交，有7 3 以c i f 方式成交。 ( 三) 腾达西北铁合金公司出口收汇现状 据腾达西北铁合金公司出口业务部统计，2 0 0 7 年卜1 2 月公司开出硅铁出口 发票金额合计为1 4 8 4 3 1 6 9 4 3 美元，实际收汇金额为1 4 0 9 8 6 6 4 2 5 美元，全年度 硅铁出口逾期未收汇约为7 0 2 0 8 1 9 1 美元，约占出口贸易额的4 7 3 。比2 0 0 6 年同期的3 2 0 进一步上升具体情况如表3 所示。 9 m b a 学位论文作者：王秀莲腾达西北铁合金公司出口收汇风险与防范 表3腾达西北铁合金公司2 0 0 7 年硅铁出口收汇统计表单位：美元 应收账款实际收汇银行费用逾期未收汇逾期金额占应收 年度 金额合计金额合计( 以3 计)金额合计账款金额比率( ) 2 0 0 62 3 3 0 3 4 4 9 6 02 2 7 2 2 4 0 1 3 96 9 9 1 0 3 57 4 5 7 1 0 3 83 2 0 2 0 0 71 4 8 4 31 6 9 4 31 4 0 9 8 6 6 4 2 54 4 5 2 9 5 17 0 2 0 8 1 9 l4 7 3 由上表可以看出，腾达西北铁合金公司在2 0 0 6 年和2 0 0 7 年两年中的平均逾 期未收汇率高达3 7 。远远高于西方出口商平均0 2 5 一0 5 的水平，这就意味 着每年有近4 0 0 万人民币的出口收汇损失产生。当欠款出现后，公司又常常苦于 不了解当地的法律制度、惯例和程序，再加上语言方而的障碍，无法有效地进行 境外追讨从而使巨额的逾期未收汇成为呆账、坏账。对于腾达西北铁合金公司来 说，由于出口收汇风险的存在而引起的坏账对公司的持续发展造成的不利影响主 要体现在以下三个方面： ( 1 ) 直接影响企业的现金流入，引发财务危机。在腾达西北铁合金公司硅 铁生产的成本构成中，变动成本占8 8 ，这就决定了企业需要大量的流动资金。 其中硅铁生产耗电量巨大，是众所周知的“电老虎，自国家实行差别电价政策 以来，电价一涨再涨，公司每月为筹集巨额的电费而费尽周折。由此可想而知， 当市场低迷，利润微薄，硅铁出口回款稍有迟滞时，企业的资金链就有断裂的危 险，坏账金额一旦增加，企业就不得不关闭部分电炉而减产。 ( 2 ) 直接压缩公司的利润空间，影响企业经济效益的提高。首先自去年年 底到今年年初以业，公司生产所需焦炭、铬矿、球团矿、钢材、电极糊等大宗原 材料的货源非常紧张，而且价格纷纷上涨，直接增加了硅铁生产成本；其次原油 价格上涨引起的铁路、公路运价的提高，硅铁出口关税的增加以及人民币升值都 不同程度的增加了硅铁的出口成本。在这样的情况下，再出现出口收汇坏帐，对 腾达西北铁合金公司来说，无疑是雪上加霜。坏账对公司利润的吞噬是非常可怕 的，举个简单的例子：假如公司硅铁出口利润率为1 0 ，想通过增加出口的方式 来弥补1 0 万美元的损失，就需要新增加1 0 0 万美元的贸易额。目前，腾达西北 铁合金公司的硅铁出口利润水平已经很低了，坏账直接导致硅铁出口的利润空间 一降再降，基本上无利可图，更谈不上经济效益的提高。 ( 3 ) 直接影响公司国际贸易的健康发展和竞争力的提高。由于出口坏帐的 存在，使原本就在停工点附近组织生产和销售的腾达西北铁合金公司基本没有什 么利润。作为以营利为目的的企业来说，第一反应自然是减少出口或者干脆不出 口，以达到直接减少或避免出口坏账的目的，这样的做法无疑不利于公司国际贸 易的长期健康发展和竞争力的提高。一方面，由于资金短缺，原材料不能及时运 l o 蛐a 学位论文作者：王秀莲 腾达西北铁合金公司出口收汇风险与防范 进来，产成品不能及时生产和运出去，货款自然无法及时回笼，公司将陷入恶性 循环。另一方面，如果出口货物不能正常出运，势必会对已与公司订立进出口合 同的国外客户及终端用户带来巨大损失，由此引发的索赔在所难免，而失去多年 来辛辛苦苦培育起来的国际市场才是公司最大的损失。 四、腾达西北铁合金公司出口收汇风险分析 近年来，腾达西北铁合金公司对外贸易发展迅速，开展国际贸易的经营管理 水平及业务运作能力均得到大幅度提高。随着国际市场的不断扩张，出口量的不 断增长及外贸业务种类的增加，国际贸易中的不确定因素也随之增多，腾达西北 铁合金公司所面临的外贸风险也日益凸现，尤以出口收汇风险为重。腾达西北铁 合金公司在2 0 0 6 年和2 0 0 7 年两年中的平均逾期未收汇率高达3 7 。远远高于 西方出口商平均0 2 5 - 0 5 的水平，这就意味着每年有近4 0 0 万人民币的出口 收汇损失产生。出口收汇风险引起的出口坏账不仅使腾达西北铁合金公司的硅铁 出口利润空间大幅下降，资金周转不灵，财务状况恶化；而且直接影响公司对外 贸易的健康发展及其国际竞争力的提高。如何正确认识和分析全球经济形势下的 各种出口收汇风险已是事关腾达西北铁合金公司生存、发展及增强其综合竞争力 的现实问题。 在出口业务中，出口商要经过寻找客源、报盘、洽谈、签约、审证、备货、 包装、检验、通关、运输、结汇等多个环节，涉及到不同国家和地区的多个机构 和当事人。由于不同环节存在不同的不确定因素，因此腾达西北铁合金公司在收 汇过程中往往面临多种风险。出口收汇风险种类繁多，本文采用企业风险定义中 风险要素概念“不确定因素和经营失误 对腾达西北铁合金公司的各收汇风险要 素及其影响程度进行统计、分析和归类，并按照风险产生的根源，将出口收汇风 险划分为信用风险、操作风险、外汇风险和国家风险。具体分析过程如图2 所示。 经营失误 腾达西北铁合金公司 出口收汇风险 图2 腾达西北铁合金公司出口收汇风险 m b a 学位论文作者：王秀莲 腾达西北铁合金公司出口收汇风险与防范 ( 一) 信用风险 信用风险主要是指由于进口商没有履行或没有完全履行外贸合同约定而发 生出口收汇风险的可能性，其实质是一种违约风险。腾达西北铁合金公司出口收 汇中的信用风险主要表现在以下五个方面( 主要以信用证结算方式为例) ： 1 进口商不按合同条款开立信用证。 进口商开立的信用证，其条款应与买卖合同严格一致。但实际上由于价格、 市场、资金等原因，进口商为了维护自己的利益不受损害，往往不依照合同开证， 从而使合同的执行发生因难，使出口商遭致额外的损失。对于腾达西北铁合金公 司，最常见的是：如果进口商品的市场发生变化，进口商不按合同规定期限开证 或不开证；或者进口商在信用证中增加一些对其有利的附加条款，如单方面变换 目的港、更改包装等。以达到企图变更合同条款的目的。一方面，由于信用证迟 迟不到，工厂不敢贸然出货，好不容易等到信用证，又面临着装运期太短提单过 期的风险，提单一旦超过信用证的最迟装运日期，则公司必然承担银行拒付的风 险。另一方面，如果信用证货运条款有背于合同，则为工厂备货和业务员制单带 来麻烦，轻则迅速更换包装、重新报关、重新制单，重则公司只能不符交单，由 此产生的损失自然不小。 2 进口商开立信用证含有软条款。 “软条款”是指开证申请人在信用证中单方面设置一些限制性条款，使开证 行能以此为由，随时解除其付款的责任。按照信用证的特点，出口商必须提交与 信用证规定完全相符的单据，银行才保证付款。但如果信用证上规定的某种单据 是信用证受益人无法出具的，实际上信用证受益人就无法满足开证行的单据要 求，银行就可以以不符点为由拒绝付款而进口商趁机要求卖方降价。腾达西北铁 合金公司在出口业务中遇到的“软条款”的主要形式有以下几种： ( 1 ) 进e l 商指定检验机构：若信用证上明确规定由进口商指定的检验机构 出具检验证书时，则受益人很可能会受到该检验机构的限制。订立了这种条款， 主动权就掌握在进口商手中，如果检验机构不及时提供检验证书或提供的证书不 符合要求，则既影响了出口商交单时间，还容易造成单证不符。例如：公司在出 口鹿特丹的一批货物中，信用证要求货物在天津口岸装船前必须由独立检验机构 s g s 检验数量和质量并发行检验证书，检验合格，费用由进口商承担，否则由出 口商承担。而且检验证书必须由s g s 和进口商共同签署并作为结汇单据之一。此 批合同执行的结果是公司