（工商管理专业论文）红旗龙服饰公司资金风险管理控制研究.pdf

制，以确保公司资金周转正常化，从而增强公司抗拒资金风险的能力。 本文所做的工作，只是以红旗龙服饰公司为例对资金风险管理控 制这一复杂而系统的问题进行了初步研究，但由于本人的知识面狭 窄，视野不够开阔，搜集资料的方法和渠道比较单一，加之研究资金 风险管理控制的事件也比较单一，因此在对中小服饰企业资金风险管 理控制方面的研究，还有很多问题有待于进一步探究。 关键词红旗龙，服饰公司，资金风险，管理控制 a b s t r a c t i nr e c e n ty e a r s ，l o t so fs m a l la n dm e d i u m s i z e df a s h i o ne n t e r p r i s e s w h i c hh a v et h ea b i l i t yt oi n n o v a t ea n dg r e a tp o t e n t i a l i t i e sa r es p r i n g i n g u p ，t h e s es m a l la n dm e d i u m - s i z e df a s h i o ne n t e r p r i s e sh a v eb e c a m ea n v e r yi m p o r t a n c ea n di n d i s p e n s a b l er o l ei nt h eg r o w t ho fe c o n o m ya n dt h e jo b so fw o r k e r si no u rc o u n t r y , w h i c hh a v en o wb e c o m eaf o r m i d a b l e n e w - b o r nf o r c ei nt h ee c o n o m i c a le n v i r o n m e n to fm a r k e to fo u rc o u n t r y h o w e v e r , b e c a u s eo fb e i n gi n f l u e n c e db yl o t so fr e a s o n s ，h o n gq il o n g f a s h i o nc o m p a n y f u n dr i s km a n a g e m e n ta n dc o n t r o ls t i l ll a g sf a rb e h i n d i t sd e v e l o p m e n t ，l e a v i n gt o om u c ht ob ed e s i r e d ，w h i c hs e r i o u s l ya f f e c t s a n dr e t a r d si t ss o u n dd e v e l o p m e n t t h e r e f o r e ，h o wt oe l u d et h ef u n dr i s k h a sb e c o m ear e a l i s t i ca n ds e r i o u sp r o b l e mm a n a g e r sh a v et of a c e t h i sp a p e rr e s e a r c h e sd e e p l yo nf u n dr i s km a n a g e m e ma n dc o n t r o l o fh o n gq il o n gf a s h i o nc o m p a n y , w h i c hm a i n l yi n c l u d e sf i v ep a r t s ：t h e f i r s ti st h a ti ts p e c i f i e st h eb a c k g r o u n da n ds i g n i f i c a n c eo ft h es t u d y , a n d s c i e n t i f i c a l l yd e f i n e st h ef u n d a m e n t a lc o n t e n t sa n df r a m es t r u c t u r e s ；t h e s e c o n di st h a ti ts u m m a r i z e st h ec u r r e n ts i t u a t i o no ft h e o r ys t u d yo nf u n d r i s km a n a g e m e ma n dc o n t r o la th o m ea n da b r o a d ，a n da n a l y s e sd i f f e r e n t t h e o r i e so nf u n dr i s km a n a g e m e ma n dc o n t r o l ；t h et h i r di st h a ti tp o i n t s o u tt h et h e o r e t i c a lb a s i so f f u n dr i s km a n a g e m e n ta n dc o n t r o lo f h o n gq i l o n gf a s h i o nc o m p a n y , e x p l a i n st h ec o n c e p to fs m a l la n dm e d i u m s i z e d f a s h i o n e n t e r p r i s e s ，i n t r o d u c e st h e r o l eo fs m a l la n dm e d i u m s i z e d f a s h i o ne n t e r p r i s e s ，a n ds y s t e m a t i c a l l ya n a l y z e st h ef u n d r e l a t e da c t i v i t i e s a n df u n dr i s k m a n a g e m e n ta n dc o n t r o lo fs m a l la n dm e d i u m s i z e d f a s h i o ne n t e r p r i s e s ，f u r t h e r m o r e ，i ts p e c i f i e st h er i s kt y p e so fs m a l la n d m e d i u m s i z e df a s h i o ne n t e r p r i s e s ；t h ef o u r t hi st h a ti td i s c u s s e st h e c u r r e n ts i t u a t i o na n df o r m a t i o no ff u n dr i s km a n a g e m e n ta n dc o n t r o lo f h o n gq il o n gf a s h i o nc o m p a n y , a n da n a l y z e sm a i np r o b l e m so ft h i s 4 p a t t e r nb a s e do nf u n dr a i s i n g ，c a p i t a li n v e s t m e n t ，a n do t h e rf i n a n c i a l o p e r a t i o na c t i v i t i e so fa ne n t e r p r i s e ；t h ef i f t hi st h a tc o n s i d e r i n go nt h e s p e c i f i c c h a r a c t e r i s t i c so ft h ef u n d r e l a t e da c t i v i t i e so fs m a l la n d m e d i u m - s i z e df a s h i o ne n t e r p r i s e s ，a n di n t e g r a t i n gw i t hh o n gq il o n g f a s h i o nc o m p a n y sp r a c t i c e ，i ta l s om a k e sas y s t e m a t i cs t u d yo nt h eb a s i c f e a t u r e so fr i s kf a c t o r sw h i c hi n f l u e n c e sf u n dr i s km a n a g e m e n ta n d c o n t r o lo fh o n gq il o n gf a s h i o nc o m p a n y , t h e na r r i v e sa ta no b je c t i v e c o n c l u s i o no f h o n gq il o n g f a s h i o n c o m p a n y f u r t h e r m o r e ，b y s y n t h e t i c a l l yu s i n gm o d e r nt h e o r ya n dm e t h o d so ff u n dr i s km a n a g e m e n t a n dc o n t r o l ，i ts y s t e m a t i c a l l ya n a l y z e st h em a i nr i s kf a c t o r sw h i c h i n f l u e n c ef u n dr i s km a n a g e m e n ta n dc o n t r o lo fh o n gq i l o n gf a s h i o n c o m p a n y , a n dp r o p o s e sc o r r e s p o n d i n gi m p r o v e m e n tm e a s u r e s ，a n di t f o r m st h em e c h a n i s mo ff u n dr i s km a n a g e m e n ta n dc o n t r o lw h i c hi s a p p r o p r i a t ef o rh o n gq il o n gf a s h i o nc o m p a n y sd e v e l o p m e n t ，s ot h i s m e c h a n i s me n s u r en o r m a l i z a t i o ni nt h ec a p i t a lt u m o v e ro fc o m p a n y , t h e n i n c r e a s i n gt h ec a p a c i t yo fr e s i s t i n gf u n dr i s k t h i sp a p e rt a k e sh o n gq il o n gf a s h i o nc o m p a n ya sa ne x a m p l e ， p r e l i m i n a r ys t u d i e so nf u n dr i s km a n a g e m e n ta n dc o n t r o lw h i c hi s a c o m p l e xa n ds y s t e m a t i cp r o b l e m h o w e v e r , b e c a u s eo fb e i n gl i m i t e di n m yk n o w l e d g e ，g a t h e r i n gm a t e r i a li sn o to v e r a l l ，t h em e t h o da n dc h a n n e l o fg a t h e r i n gm a t e r i a li sq u i t es i m p l e ，a n dt h ee x a m p l eo fr e s e a r c h i n go n f u n dr i s km a n a g e m e n ta n dc o n t r o li ss i m p l et o o ，t h e r e f o r e ，t h e r ea r es o m e i s s u e s ，s t u d y i n go nf u n dr i s km a n a g e m e n ta n dc o n t r o lo fs m a l la n d m e d i u m s i z e df a s h i o n e n t e r p r i s e s ，w h i c h w es h a l lm a k ef u r t h e r e x p l o r a t i o no n k e yw o r d sh o n gq i l o n g ，f a s h i o nc o m p a n i e s ，f u n dr i s k ， m a n a g e m e n ta n dc o n t r o l 5 目录 第一章绪论8 第一节研究背景与选题意义一8 一、研究背景8 二、选题意义9 第二节企业资金风险管理控制研究现状1 0 一、国外的研究现状1 0 二、国内的研究现状一1 l 第三节研究内容与框架结构1 3 第四节主要创新及不足1 5 第二章中小服饰企业资金风险管理控制理论基础1 6 第一节中小服饰企业与资金风险管理控制1 6 一、中小服饰企业一1 6 二、中小服饰企业资金活动1 7 三、中小服饰企业资金风险管理控制1 8 第二节中小服饰企业资金活动风险类型1 9 一、中小服饰企业筹资活动风险1 9 二、中小服饰企业投资活动风险，2 0 三、中小服饰企业营运活动风险2 0 第三节中小服饰企业资金活动关键风险控制点与控制目标2 1 一、中小服饰企业筹资关键风险控制点及控制目标2 1 二、中小服饰企业投资活动关键风险控制点及控制目标一2 2 三、中小服饰企业营运活动关键风险控制点及控制目标一2 3 第三章红旗龙服饰公司资金风险管理控制现状与成因2 4 第节红旗龙服饰公司概况2 4 第二节红旗龙服饰公司筹资管理控制现状与成因2 4 一、原始资金投入不足，融资困难一2 4 二、融资结构不合理，融资成本过高2 5 三、对资金现状缺乏全面认识，筹资战略规划不完善一2 6 四、审批制度不完善，筹资条款审核不够认真2 7 五、跟踪管理制度不严密，监督机制很难落实一2 7 第三节红旗龙服饰公司投资管理控制现状与成因2 8 6 一、投资渠道单一，投资行为盲目2 8 二、投资决策失误，投资缺乏创新2 8 三、职务分离制度不健全，授权审批程序难实施一2 9 四、投资资金保管不严密，监控不到位。2 9 五、忽略筹资的影响，造成投资与筹资不协调一3 0 第四节红旗龙服饰公司资金营运管理控制现状与成因3 1 一、赊销现象严重，缺乏完善的信用管理制度3 l 二、会计人员素质不高，营运资金管理薄弱3 1 三、营运资金控制存在缺陷，监督机制不够健全3 2 四、资金过度分配，现金流量控制不当一3 2 五、票据与印章保管不合理，缺乏营运资金复核机制3 3 第四章红旗龙服饰公司资金风险管理控制改进措施3 4 第一节红旗龙服饰公司筹资风险管理控制改进措施3 4 一、选择合理融资方式，拓宽融资渠道3 4 二、优化融资结构，降低筹资成本3 5 三、全面认识资金现状，完善筹资战略规划3 6 四、规范筹资审批程序，健全筹资决策机制一3 7 五、加强筹资业务的会计控制，构建筹资跟踪监督体系3 7 第二节红旗龙服饰公司投资风险管理控制改进措施3 8 一、正确选择投资方式，使投资科学合理化3 8 二、优化投资决策，培养投资创新意识3 9 三、健全职务分离制度，确保授权审批程序有效实施4 0 四、科学管理投资资金，促使投资监督体系到位一4 0 五、加强投资业务会计控制，使投资和筹资相协调一4 l 第三节红旗龙服饰公司资金营运风险管理控制改进措施4 2 一、制定合理的信用政策，减少应收账款的发生一4 2 二、提高财务人员素质水平，加强营运资金的管理4 2 三、健全资金营运内控制度，严格营运风险监控一4 3 四、合理分配营运资金，加强现金流量管理控制一4 4 五、规范印章、票据的管理，完善营运活动复核机制一4 5 第五章结论4 6 参考文献4 8 中央民族大学研究生学位论文作者声明5 0 7 第一章绪论 第一节研究背景与选题意义 一、研究背景 随着我国改革开放的不断深入，国内服饰企业得到长足有效地发展，不再是 世界服饰企业的初级加工厂，已完成从“中国制造”向“中国创造”的转变，成 为促进我国经济可持续增长和扩大就业的重要力量之一。但在经济和信息全球化 的今天，特别是随着我国w t o 的加入和社会主义市场经济的不断完善，大量跨 国服饰企业不断地涌入，使国内服饰企业的竞争变得更加激烈和残酷，其生存发 展环境变得更加的复杂多变，尤其是中小服饰企业，它们在这复杂多变的环境中 不可能获得本企业所需要的一切信息，致使该企业资金活动的不确定性，其结果 也会有随机性，这就有可能给一些中d , n 饰企业的收益带来一定的损失，使它们 陷入经营困难的境地，甚至是倒闭或者被收购，虽然导致这些中小服饰企业破产 或被收购的原因是多方面的，但归根结底，中小服饰企业没有很好地化解企业资 金风险，缺乏有效的资金风险管理控制体系，才是该“悲剧”上演的最为根本的 原因。因此，中小服饰企业如何适应当前的复杂环境，提高企业资金风险管理控 制能力已成为摆在中小服饰企业管理者们面前的一个现实而严峻的问题。 自从2 0 0 8 年国际发生金融危机以来，我国中小服饰企业的危机影响也日趋 明显，大多中小服饰企业存在“重经营和销售，轻财务和管理”的现象，盲目扩 大服饰产品销售市场规模，过分提高服饰产品的市场占有率，忽略企业资金风险 管理控制体系的建立，使中小服饰企业暴露出资金活动管理控制方面的诸多问 题。中小服饰企业的资金风险管理控制体系是否健全和完善，不仅影响到中小服 饰企业的健康可持续发展，还影响到我国的经济增长和社会稳定。中小服饰企业 要想解决这些问题，在竞争激烈的国内外环境中立于不败之地，就必须面对和适 应当前复杂多变的市场环境，建立“产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学” 的现代企业管理制度，用科学发展观指导中小服饰企业资金风险管理控制的建 设，有效地开展筹资、投资和资金营运等资金活动。此外，这些资金活动会给企 r 业带来巨大的经济效益，但同时也会给企业带来潜在的、巨大的资金风险。所以， 中小服饰企业要想发展壮大，就要建立适合本企业发展的现代企业制度，完善企 业资金风险管理控制体系，把资金风险管理控制纳入中小服饰企业的日常管理当 中。虽然它们受规模大小等因素的限制，不可能像大型服饰企业那样完善资金风 险管理控制体系，也不可能按照大型服饰企业的标准完善资金风险管理控制体 系，但可以根据本企业的实际完善适合企业发展的资金风险管理控制体系。因此， 本文以红旗龙服饰公司为例来分析研究中小服饰企业的资金风险管理控制，还对 该公司的资金风险管理控制现状和原因进行剖析，并针对该公司的资金风险管理 控制存在的问题提出了对策，进一步完善适合该公司发展的资金风险管理控制体 系，这为红旗龙服饰公司以后发展奠定坚实的基础。 二、选题意义 资金是中小服饰企业生存的基础，良好的资金活动是它们健康可持续发展的 保障，而资金风险时时刻刻威胁着它们的生存和可持续发展。虽然学术界对企业 资金风险管理控制的研究不少，对其存在的一些问题也达成了共识，但是对中小 企业，尤其是对中小服饰企业资金风险管理控制的研究，没有受到足够的重视， 从理论层面上讲，忽视了中小服饰企业资金风险管理控制的研究，就很难在理论 上有一个全面的发展。本文总结了国内外资金风险管理控制的研究现状，并以红 旗龙服饰公司为例来研究中小服饰企业资金风险管理控制，系统阐述了红旗龙服 饰公司资金风险管理控制的理论基础和中小服饰企业资金活动关键风险点及控 制目标，在理论方面为中小服饰企业资金风险管理控制研究提供了有益的补充， 对丰富和完善中小服饰企业资金风险管理控制有着深远的理论意义。 同时，我国中小服饰企业要想不断壮大，走向世界，就有必要在资金活动方 面建立适合现代企业制度的资金风险管理控制体系。首先，资金风险管理控制关 系到中小服饰企业的生死存亡。资金活动与中小服饰企业生产经营过程密不可 分，它贯穿于生产经营的全过程，但由于企业资金活动的影响因素很多，其不确 定性很强，这就导致管理者很难对资金风险进行有效的管理控制，由此可见，资 金风险管理控制情况对中小服饰企业的生产经营影响很大，加强资金风险的管理 控制，是中小服饰企业生存和发展的基础和保障；其次，有效的资金风险管理控 制可促中小服饰企业可持续发展。良好的资金风险管理控制系统能够防范中小服 饰企业资金链断裂，维护资金的安全，化解资金活动的相关风险，并根据中小服 0 饰企业资源和资金的情况，科学地进行筹资和投资，在经营过程中合理地营运资 金，提高中小服饰企业资金的使用效率，使其获得更好地经济效益，进一步提升 中小服饰企业的经营管理水平；最后，构建资金风险管理控制体系有利于完善中 小服饰企业内部控制机制。建立和完善中小服饰企业内部控制是一个系统工程， 而健全资金风险管理控制体系是完善企业内部控制的重要部分之一，也为中小服 饰企业做大乃至上市提供制度保障。本文通过理论指导实践，对红旗龙服饰公司 资金风险管理控制进行研究，找出该公司资金风险管理控制中存在的问题，提出 相应的对策建议，完善该公司资金风险管理控制系统，确保本公司资金能够有效 地运作，为公司的可持续发展提供资金上的支持。因此，关注红旗龙服饰公司等 中小服饰企业资金风险管理控制问题，就是要根据中小服饰企业自身的特点，构 建适合中小服饰企业发展的资金活动管理控制系统，提高其抗风险能力，这也对 中小服饰企业在激烈的市场竞争中长期生存发展有着较强的实践意义。 第二节企业资金风险管理控制研究现状 一、国外的研究现状 国外对于资金风险管理控制的研究起步较早，启蒙于2 0 世纪4 0 年代。其中 最早对这方面进行研究的是美国的洛夫( w h l o u g h ) ，他在( ( c o r p o r a t ef i n a n c e ) ) 一书中提出了公司资金活动除筹资外，应该对资金周转进行有效的管理。在这一 时期，德国和日本等国的管理学者也对公司资金如何有效的运用进行了研究。直 到2 0 世纪6 0 年代，资金风险管理控制的研究才真正形成，e t me n z i e s 于19 6 8 年在文章“f i n a n c i a lc o n t r o la sa na i dt om a n a g e m e n t 中提出了资金管理控制的 概念，认为资金管理控制的作用就是协助管理者在任何时做正确的事，还提出企 业资金内部控制的两种手段即预算和成本管理控制。在这之后，三位学者( p e t e r p s c h o d e r b e k ，r i c h a r da c o s i e r ，j o h nc a p l i n ) 在他们合著的( ( m a n a g e m e n t ) ) 一 书中提出了资金内部控制与资金计划是企业资金管理控制的重要手段，并认为实 施计划在前，实施管理控制在后，实施管理控制是对实施计划情况的监督和修正。 但在这一时期，资金管理控制只是被理论界认为是财务管理的一项基本职能，却 没有与企业集团的发展有效地结合起来。 2 0 世纪7 0 年代，国外对资金风险管理控制的研究开始走上成熟，许多学者 1 n 着重把此理论与企业的发展结合起来进行研究，b l m u ( 1 9 7 4 ) 针对公司资金的重要 性，研究并提出了现金流量理论，他认为公司可看作是一个蓄水池，现金的流出 和流进就像水的流出和流进一样，当蓄水池的水减少时，公司将产生资金风险或 资金危机。r o s s ( 1 9 7 7 ) 在研究公司资金危机时认为公司经营亏损就是指公司清 算后仍无力支付到期债务；公司技术失败就是指公司让无法按期履行债务合约还 本付息；公司会计破产就是指公司的账面净资产出现负数，资不抵债；公司法定 破产就是指公司或债权人向法院申请企业破产。o h l s o n ( 1 9 8 0 ) 认为企业规模、 财务结构、流动性及经营绩效四个因素对判断企业风险状况和预测破产最重要， 并建立了l o 西t 模型进行企业财务风险和破产预测。w e i g e n s t e i n 和l e b a s ( 1 9 8 6 ) 认为母子公司关系经常界于层级和市场之间，可以采取三种主要的控制机制，即 规则控制、文化控制和市场机制。m i l u o l a n ( 1 9 9 9 ) 充分介绍了西门子财务服务 公司提供的金融服务、防范风险及所受法律监管的措施，并指出了公司资金管理 部通过全球现金管理，发现了公司成员单位的资金风险，对利率风险和汇率风险 进行对冲的风险管理控制活动( ) 。r o t hj a m e s ( 2 0 0 4 ) 认为防止公司财务欺诈，最 基础也是很关键的是对公司内部控制环境做出有意义的评价，这样也才能使内部 控制系统发挥有效的作用。a m yb o r r u s ( 2 0 0 5 ) 认为单一的公司主要是通过外部 资本市场融通资金，而多元集团型公司则是通过各子部门所需资金的融通方案， 按照下属各部门在市场竞争中面临的激烈程度顺序来分配资金，进而减少代理问 题，并且在很大程度上倾向于内源融资( z ) 。s o e n e n ( 2 0 0 5 ) 认为公司资金储备在 某种程度上构成了一项长期管理期权，能为公司创造相应的财务弹性和战略机 会，在资本市场不完备情况下，它是一种重要的风险管理工具，在经济不景气情 况下，充足的资金有助于公司抓住有利的投资机会。 二、国内的研究现状 国内资金风险管理控制研究起步较晚，其研究仍以政府为主导，政府在总结 国外成功经验和惨痛教训下制定并实施了与其相关的政策与法规：财政部1 9 8 6 年颁发了会计基础工作规范，明确规定了内部控制制度；全国人民代表大会 1 9 9 9 年通过了新会计法，规定把健全的内部控制制度列入企业管理的责任范 畴之内；财政部、证监会、审计署、银监会和保监会五个国家单位于2 0 0 8 年制 定了企业内部控制基本规范，其目的是为了加强和规范公司的内部管理和控 制，提高公司的经营管理水平及风险防范能力，并于2 0 1 0 年制定了企业内部 1 1 控制配套指引，其第6 号资金活动旨在促进企业资金正常运作，防范和控制资 金风险，提高其使用效率。 此外，我国许多学者对资金风险管理控制的相关研究也取得了定的进展， 向德伟( 1 9 9 9 ) 认为资金风险是种微观的风险，是公司经营风险的集中体现，并 详细分析了资金风险产生的原因，他还按照资金风险活动的内容把资金风险划分 为四项，既筹资风险、投资风险、资金回收风险和受益分配风险，并为公司资金 风险向更深一层推进奠定了理论基础。宋光茂( 1 9 9 9 ) 对我国国有中小企业存在 的问题和改革等做了细致地研究，认为对中小企业贷款应建立担保体系，建立直 接融资的二板市场等观点，并得到了学术界的认同。胡秋月等( 2 0 0 6 ) 认为资金 风险是公司资金结构不合理、融资不当使其丧失偿债能力而导致投资者预期收益 下降的风险，通常包括经营风险、融资风险和投资风险o 。戴志杰( 2 0 0 6 ) 认为公 司在决策时要识别风险，决策后要进行风险管理，规避风险，从而使公司获得最 大的投资效益。孙巍等( 2 0 0 6 ) 认为公司对资金风险管理必须坚持现金存量要少、 融资成本要低、资金周转要快、资金使用效率要高，同时，公司要对应收账款加 以管理，最大限度地提高公司应收账款的投资收益o 。蒋蓉( 2 0 0 6 ) 认为公司要 努力提高资金的使用效率，使资金运用产生最佳的效果。一是要使资金的来源和 运用得到有效配合，二是要准确预测资金支付和收回的时间，否则，就易造成收 支失衡、资金拮据 。唐守萍( 2 0 0 7 ) 认为公司在资金管理中要扬弃以物为中心 的观念，树立起以人为本的思想，构建责权利相结合的资金运行机制，树立风险 理财观念，有预见地采取各种风险防范措施，从而提高抵御风险的能力o 。吴瑕 ( 2 0 0 7 ) 系统分析了中小企业融资困难的原因，并提出了中小企业如何在当前既定 的融资环境下，通过对融资渠道的研究以及改善管理水平，来提高企业融资效率 o 。黄德汉( 2 0 0 8 ) 把中小企业资金活动风险控制分为筹资活动风险控制、投资活 动风险控制、经营活动风险控制以及公司收益分配风险控制，认为筹资活动风险 控制就是要公司充分拓宽公司筹资渠道，不断优化筹资方式和资本结构；投资活 动风险控制就是要公司在项目投资决策过程中科学考虑投资组合，减少非系统风 险；经营活动风险控制就是要公司加强现金的管理和资产与债务营运过程中的风 险控制；公司收益分配控制就是要公司按国家相关法律的规定进行分配，合理考 虑管理者与职工之间的利益o 。时翼( 2 0 0 9 ) 认为中小企业资金活动风险控制存在 一些问题即公司经营过程中资金短缺、公司的管理模式僵化、公司的投资效率较 1 ， 低甚至盲目及公司的资金监控不利等等，并以此提出了中小企业要通过构建科学 合理的投资决策机制、控制公司的贷款风险和完善资金管理人员的激励与约束机 制，达到控制公司资金活动风险的目的 。齐莉( 2 0 0 9 ) 认为防范中小企业资金活 动风险的主要措施就是提高资金活动的风险意识、开发并建立资金风险的预警系 统、完善公司内部管理控制制度、优化公司资本结构以及制定公司内部监督体系 等等 。王明轩( 2 0 0 9 ) 认为中小企业要树立风险意识，建立有效的资金风险管理 机制，并加强对筹资风险、投资风险、现金流量风险和利率风险与汇率风险的控 制，建立财务预警系统，提高应变能力o 。薛东升( 2 0 0 9 ) 认为中小企业资金风险 防范与控制系统运行的基本方式分为事前控制、事中控制和事后控制三种方式， 从风险状态转移、风险机制改善和企业特性优化三个层次出发，提出了中小企业 资金风险防范与控制策略体系的构成分析框架 。贝奇等( , 2 0 0 9 ) 认为应当从建立 规范的风险管理框架、建立财务风险预警体系和增强财务风险意识，优化企业资 源分配三方面加强企业财务风险的控制 。徐承钰( 2 0 0 9 ) 认为公司在进行投资 风险决策时，既要克服冒险主义，尽可能避免或降低投资风险，又要敢于进行风 险投资，以获取超额利润；在经营管理中，公司要建立资金风险预警指标体系， 加大筹资、投资、资金回收以及收益分配风险管理控制的力度o 。赵风云等( 2 0 1 0 ) 认为中小企业应加强树立良好的形象，建立良好的企银合作关系，开拓筹资渠道， 优化筹资方式和资本结构，理顺其内部财务关系，做到责、权、利相统一 。焦 晶莹( 2 0 1 1 ) 从资金活动的筹资、投资、营运三个方面展开，介绍资金活动的风 险控制点，并提出了相应的控制措施 。 第三节研究内容与框架结构 本文以企业资金风险管理控制相关理论为基础，以红旗龙服饰公司为研究对 象，以理论与实践相结合为研究方法，根据红旗龙服饰公司的具体情况，结合企 业资金活动中关键风险控制点和控制目标的相关理论，系统分析红旗龙服饰公司 在资金风险管理控制方面的现状及存在的问题，找出原因，并给出解决对策，使 中小服饰企业资金风险管理控制的研究更有针对性、可行性和现实性。 第一章是绪论。主要介绍了论文的研究背景和选题意义，企业资金风险管理 控制的研究现状，研究内容和框架结构，以及论文的主要创新和不足。 第二章是红旗龙服饰公司资金风险管理控制理论基础。先从资金风险管理控 制等相关概念入手，阐述中d , n 饰企业资金活动的风险类型，并系统分析了中小 服饰企业资金活动中关键风险控制点及控制目标。 第三章是红旗龙服饰公司资金风险管理控制现状与成因。简单概述了红旗龙 服饰公司，从筹资、投资和资金营运三方面入手，对红旗龙服饰公司目前的现状 和存在的问题进行了全面的分析，并找出深层次的原因，为防范企业资金风险提 供决策依据。 第四章是红旗龙服饰公司资金风险管理控制改进措施。本文结合红旗龙服饰 公司资金风险管理控制的现状及成因，有针对性地制定其改进措施，帮助红旗龙 服饰公司在经营过程中提高其抗资金风险的能力。 第五章是总结。对全文进行总结，提出需要进一步研究的问题，以及对未来 的展望。 本论文的框架结构如下图所示： 图1 - 1 论文框架结构 1 4 第四节主要创新及不足 本文研究将资金活动理论与风险管理控制理论相结合，具体应用于红旗龙服 饰公司生产经营实践，对提高红旗龙服饰公司健康发展具有一定的理论和实用价 值。其研究的主要创新点包括： 第一、虽然研究中小企业资金风险问题的成果很多，但针对中小服饰企业资 金风险问题进行研究的文章却很少，本文以红旗龙服饰公司为例来研究中小服饰 企业资金风险管理控制问题，弥补了这方面的空白。 第二、本文通过对红旗龙服饰公司资金风险管理控制现状与成因进行分析， 并从筹资、投资、资金运营三个方面加强和改进红旗龙服饰公司资金风险管理控 制现状，为红旗龙服饰公司乃至中小服饰企业的发展提供一些合理的、有价值的、 操作性强的建议。 同时，本文也存在一些不足：中小服饰企业资金风险管理控制是一项复杂的 系统工程，本文主要目的是健全和完善红旗龙服饰公司资金风险管理控制体系， 但由于该公司所面临的经营环境不同，加之本人学识及时间有限，该文只是对红 旗龙服饰公司资金风险管理控制进行了初步探讨，研究的结论可能不全面，有相 当多的问题需要研究，并要求在实践中进一步完善。 第二章中小服饰企业资金风险管理控制理论基础 第一节中小服饰企业与资金风险管理控制 一、中小服饰企业 中小服饰企业是指具有以下规模的服饰企业的集合。即在工业型企业中，凡 是职工人数在3 0 0 人以下，或者销售额在3 0 0 0 万元以下，或者资产总额在4 0 0 0 万元以下为中小型工业企业；在零售和批发型企业中，凡是职工人数在1 0 0 人以 下、销售额1 0 0 0 万元以下为中小型零售企业，凡是职工人数在1 0 0 人以下、销 售额在3 0 0 0 万元以下为中小型批发企业 。如下图所示： 图2 1 中小服饰企业分类及规模 在我国服饰市场中，中小服饰企业的作用和地位是不可能被大型服饰企业所 代替的，这是由中小服饰企业的特征所决定的：一是中小服饰企业具有投资少、 1 6 人数少、见效快的特点，这就致使中小型服饰企业的数量要远远超过大型服饰企 业，从而体现了中4 , n 饰企业广泛性的特征。正是这一特征搞活了我国的服饰市 场，刺激了我国服饰市场的运作和发展：二是中小服饰企业具有生产加工服饰产 品批量少、技术细致和快速的特点，这就致使中小型服饰企业通过设计、生产等 方式为大型服饰企业提供服务，从而体现了中小服饰企业辅助性的特征。正是这 一特征锻炼了中4 , n 饰企业的业务，发展了自己的品牌；三是中4 , h e 饰企业具有 生产品种多、技术革新快和变迁选址易的特点，这就致使中4 , n 饰企业可以通过 精湛的技术和自身的专利赢得发展壮大的机会，从而体现了中4 , n 饰企业灵活性 的特征。正是这一特征决定了中4 , h e 饰企业具备大型服饰企业无法完成的职能， 进而决定了中4 , n 饰企业在我国服饰产业和消费者的日常生活中扮演着十分重 要和不可替代的角色。 中4 , n 饰企业是服饰产业不可分割的一部分，共存于服饰产业，它们之间存 在着共性：一是中小服饰企业资金有限，经营经验缺乏，抗市场风险能力比较弱； 二是中4 , n 饰企业倡导生存至上，以发展业务为首要任务，在业务稳定之后才理 顺企业内部管理机制；三是中4 , n 饰企业以积累经验为目标，以客户为本，把客 户的利益放在首要位置。同时，由于中4 , n 饰企业的经营范围和方式不同，它们 之间又存在区别：一是中4 , n 饰企业主攻的方向不同，其人才和经营方式等方面 的要求也不相同；二是中小服饰企业的主营业务不同，其业务模式、程序和渠道 也各有特色；三是中4 , n 饰企业管理者的专长爱好不同，其业务定位就也不同。 二、中小服饰企业资金活动 中4 , n 饰企业资金活动是指中4 , h e 饰企业筹资、投资和营运活动的总称，企 业的资金包括现金、银行存款和其他货币资金o 。中4 , n 饰企业从其设立、运营 甚至是上市，都是紧紧围绕资金活动来展开的，因此，中4 , n 饰企业必须把确保 资金安全、提高其使用效率放在本企业经营管理的关键环节中。 筹资活动是中4 , n 饰企业资金活动的起点，也是其整个生产经营活动的基 础。中4 , n 饰企业筹资活动就是企业管理者根据自身生产经营、年度经营计划和 发展战略，确定筹资规划和目标，拟定预算方案，并通过银行借款、发行债券和 发行股票等方式取得投资和生产经营活动中所需要的资金，确保企业投资和生产 经营的顺利进行。如果企业的筹资活动在境外，还要充分考虑所在地的经济、政 治、文化和市场等因素。 1 7 投资活动是中小服饰企业筹资的主要目的之一，也是其筹资活动的延续。中 小服饰企业投资活动就是企业根据其资金状况和筹资的可能性，结合自身的发展 规划和战略，制定投资计划和目标，突出主营业务，慎选投资项目，并合理安排 资金投放的时间、方向、结构和数量的一种盈利活动，这也是对企业筹资成本的 补偿和利润的创造。如果企业通过并购方式进行投资，应注重并购协同效应的发 挥，防范和控制并购风险。 营运活动是中小服饰企业日常经营管理的血液。中小服饰企业营运活动就是 企业合理将资金分配到采购、生产和销售等各个环节，确保其生产经营过程中资 金供求的动态平衡，并加强资金的流动性，提高资金的正常周转率，进而提高资 金的使用效率，这样也可以避免中小服饰企业出现资金沉淀和闲置等低效现象。 此外，中小服饰企业应充分注意资金营运活动风险与货币资金的相关性，即企业 的货币资金流动性越强，企业营运活动的风险就越大。 三、中小服饰企业资金风险管理控制 中小服饰企业资金风险是指企业在生产经营过程中资金活动所面临的风险， 它包括企业筹资活动风险、投资活动风险和资金营运活动风险，在这些风险活动 中，由于决策者的管理和控制不当，致使企业可能丧失偿还债务的能力，或者由 于受各种不确定因素的影响，致使企业的实际收益和预期收益发生一定的偏离， 从而可能使中小服饰企业蒙受一定的损失，甚至是倒闭破产。 资金风险是中小服饰企业经营管理中的重要环节，这是由资金风险的特征决 定的：一是资金风险具有客观性。中小服饰企业的资金风险是客观存在的，它不 可能以人的意志为转移，只要该企业存在资金活动，资金风险就会伴随着发生， 只是大小的问题；二是资金风险具有偶然性。中小服饰企业由于存在知识和预测 技术的缺陷，造成了信息的不对称，进而造成了企业资金风险事件发生与否难以 预测；三是资金风险具有不确定性。中小服饰企业在资金活动过程中，对未来资 金活动风险发生的时间、概率以及发生后会损失的大小和范围等都是不确定的； 四是资金风险具有相对性。中小服饰企业资金风险不是绝对的，而是相对的，不 同的企业，由于对同一资金活动的处理方式等不同，所面临和承受的资金风险就 不同，从某种程度上讲，风险在一定条件下可以转化成机会，更何况中小服饰企 业在资金活动中，其收益与资金风险是成正相关的，资金风险越大，其收益就越 大，反之，收益就越小。 1 r 同时，中小服饰企业资金风险管理控制是一种特殊的管理控制，其过程一般 由资金风险识别、资金风险评估、资金风险应对和资金风险监控四个阶段