（工商管理专业论文）贸易融资中银行的风险管理——以S银行为例.pdf

j 论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独 立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论 文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文 的研究作出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本 人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 学位论文作者签名： 新创湾 日期乡u ， 7 年f 月2 7 日 学位论文使用授权声明 本人完全了解中山大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学 校有权保留学位论文并向国家主管部门或其指定机构送交论文的电 子版和纸质版，有权将学位论文用于非赢利目的的少量复制并允许论 文进入学校图书馆、院系资料室被查阅，有权将学位论文的内容编入 有关数据库进行检索，可以采用复印、缩印或其他方法保存学位论文。 学位论文作者签名：萄刽鸿 导师签名： 日期多，? 年g 月z d 日日期：2 。j 忤岁月2 了日 论文题目：贸易融资中银行的风险管理一以s 银行为例 专业：工商管理 硕士生：郑剑鸿 指导教师：陆军教授 摘要 随着全球经济一体化的不断深入发展，以及中国扩大内需政策的作用，国际 和国内贸易迅速发展。与之相适应，贸易融资业务在国内商业银行所占的地位也 越发重要，不再是银行对客户提供信贷服务的一个附属产品，而是银行在激烈的 市场竞争中取得优势的一个重要法宝和利润的主要来源之一。但是，伴随着贸易 结算工具呈现多样化和简单化的发展趋势，贸易融资的风险也在不断发展变化。 国内银行在贸易融资的风险管理上起步较晚，在风险管理的意识、模式、体制， 以及实践应用上，与全球性银行相比，还存在一定的差距。在目前金融危机和全 球经济下滑的影响下，贸易融资的风险在逐步增大，如何有效地防范和管理风险， 对于国内银行的可持续发展，具有重要的意义。 本文首先分析了目前国内银行在贸易融资业务上的发展状况和面临的风险 管理问题，然后以s 银行为例，以具体案例来分析其在贸易融资风险管理上的思 路以及在实际中的应用，从实践的角度，包括通过设立组织架构、设计具体操作 流程和汇报机制、审批权限设置来确保风险管理的独立性、协调性和有效性，对 国内银行提高和完善相关管理提供积极的借鉴作用。最后，联系目前国内银行在 风险管理上的现状，对国内银行如何根据自身特点和发展状况建立和完善贸易融 资风险管理体系提出建议。 关键词：银行，贸易融资，风险管理 a b s t r a c t w i t ht h ed e e p e n i n go fg l o b a le c o n o m yi n t e g r a t i o na n dc h i n a sp o l i c yt oe x p a n d d o m e s t i cd e m a n d ，i n t e r n a t i o n a la n dd o m e s t i ct r a d eh a sd e v e l o p e dr a p i d l y ，m e a n w h i l e ， t r a d ef i n a n c i n gb u s i n e s si s p l a y i n gam o r ea n dm o r ei m p o r t a n tr o l e i nd o m e s t i c c o m m e r c i a lb a n k s i ti sn ol o n g e rt ob er e g a r d e da st h es u b s i d i a r yp r o d u c t su n d e r a b i l i t yo f r i s km a n a g e m e n t ，i n c l u d i n gh o wt os t r u c t u r et h eo r g a n i z a t i o n ，h o wt od e s i g n t h ep r o c e s s i n gp r o c e d u r ea n dr e p o r ts y s t e m ，h o wt os e t u pt h ea u t h o r i z a t i o nm a t r i x ，t o m a k es u r et h ei n d e p e n d e n c e ，c o o r d i n a t i o na n de f f e c t i v e n e s so fr i s km a n a g e m e n t a t l a s t ，r e g a r d i n gt oc u r r e n ts t a t u sa n dt h eg a po fr i s km a n a g e m e n to nd o m e s t i cb a n k s ， t h et h e s i sd e v e l o p st h er e c o m m e n d a t i o n sf o rd o m e s t i cb a n k sh o wt oe s t a b l i s ha n d i m p r o v er i s km a n a g e m e n ti na c c o r d a n c ew i t hi t so w n c h a r a c t e r i s t i c s k e y w o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k ，t r a d ef i n a n c e ，r i s km a n a g e m e n t i i i 口罩 目刁 摘要i a b s t r a c t i 】： 目录i v 第l 章绪论1 1 1 研究背景1 1 2 研究目的与意义3 1 3 研究方法与结构安排3 第2 章文献综述5 2 1 有关贸易融资的论述5 2 2 有关贸易融资风险的沦述5 2 3 关于贸易融资风险管理的论述8 2 4 本章小结1 0 第3 章国内银行贸易融资及其风险管理的分析1 l 3 1 贸易融资的特点与种类1 1 3 2 国内银行贸易融资业务现状的分析1 3 3 3 国内银行贸易融资风险成凶的分析j 1 5 3 4 国内银行贸易融资风险管理的分析1 7 3 5 本章小结2 2 第4 章s 银行贸易融资风险管理实践的分析2 3 4 1s 银行的介绍2 3 4 2s 银行业务组织架构与授信结构的简述2 6 4 3s 银行贸易融资风险管理实践的分析2 8 4 4 本章小结3 7 第5 章对于银行贸易融资风险管理的建议3 8 5 1 建立风险管理模式的原则3 8 5 2 关于贸易融资风险管理的几点建议3 9 5 3 本章小结4 4 第6 章结束语4 5 参考文献4 8 后记一5 0 i v r i 、 、f7， 一 第1 章绪论 1 1 研究背景 近年来，随着全球经济一体化的深入发展，以及国内扩大内需政策的作用， 国际和国内贸易额都呈现上升趋势，对于银行业来说，持续增长的贸易需求为银 行的经营发展提供了良好的契机，成为银行业务新的增长点。贸易融资作为与贸 易紧密结合的一种融资类产品，具有期限短，资金周转快，还款来源有保障，风 险相对较小等特点，这既便于银行监控，收取一定的利息和手续费，又带动了银 行其他业务的全面发展，从而提高银行综合效益水平，所以贸易融资业务在银行 总体业务中所占比例不断增长，成为银行创造利润的一项主要业务品种，同时也 是银行之间竞争激烈的一个领域。 随着贸易的主体向多层次扩展，贸易方式和结算工具也在不断发展变化，与 之相适应，贸易融资方式也呈现出前所未有的多样化、复杂化和专业化的趋势， 其潜在的风险也在不断的发展变化。 目前，由美国次贷危机引发的金融危机导致全球经济下滑，整体经济规模萎 缩，贸易环境急速恶化，经济遭受重大的打击。同时，由于信心危机，导致消费 意愿的下降，使供求关系进一步失去平衡，企业订单不足，难以为继，生产工人 大量失业，从而令到消费力进一步倒退，形成一个恶性循环。在经济一体化下， 各国经济之间相互影响和渗透，形成千丝万缕的关系，全球经济环境以及海外企 业的履约能力对我国以外向型为主的经济有相当大的影响。 在贸易过程中，企业经常需要借助银行提供的贸易融资服务来提高资金使用 率和扩大生产经营。因此，客户履约能力的大小对银行资金的安全性，以及银行 的正常经营有很大的影响作用。数据显示，商务部研究院对5 0 0 家外贸企业的抽 样调查表明，我国出口业务的坏账率高达5 ，而国际平均水平仅为0 2 5 ，是国 际平均水平的2 0 倍。商务部下属另一家机构对我国1 0 0 0 家外贸企业的调查显示， 6 8 的企业有过因贸易对方信用缺失而利益受损的遭遇，其中损害最严重的就是 信用风险所造成的拖欠货款和合同违约。我国企业“应收账款延迟收付”的比例 超过5 0 。来自中国出口信用保险公司的数据显示，以中国信保广东分公司所涉 业务作保守推算，广东省出口企业2 0 0 8 年前三季度遭受的潜在坏账损失可能会 达到2 5 亿美元，广东地区报损金额增幅超过全国平均水平，同比增长2 2 1 8 ， 且具有以大案和特大案居多的特点。由于银行往往对这些贸易提供了融资服务， 因此，客户的损失很可能会转嫁到银行，使银行遭受损失。 与此同时，由于银行之间的竞争日益加剧，管理部门在制订政策时，往往只 考虑到业务的发展和利润的增长方面，对风险管理有所忽略或重视程度不够。部 分商业银行业务人员片面追求业务量和利润指标，忽视了内部操作风险。近年来， 由于内部操作风险所导致银行损失的案件层出不穷，严重地影响到银行的正常经 营和可持续发展。巴塞尔委员会2 0 0 2 年进行了一次全球性银行操作风险的调查。 调查针对全球8 9 家大型银行，在2 0 0 1 年全年因为操作风险而造成的损失情况。 调查的结果是2 0 0 1 年一年共发生了4 7 2 6 9 件操作风险事件，平均每家银行超过 了5 2 8 件。其中有5 家银行2 0 0 1 年操作事件超过2 0 0 0 件，共造成损失约7 8 亿 欧元。( 资料来源：t h e2 0 0 2l o s sd a t ac o l l e c t i o ne x e r c i s ef o ro p e r a t i o nr i s k ： s u m m a r yo fd a t ac o l l e c t e d ，w w w b i s o r g ，m a r 2 0 0 3 ，b a s e lc o m m i t t e e ) 市场风险也是导致银行一系列重大损失事件的主要原因之一。上世纪9 0 年 代以来，震惊中外的金融风险事件大多是由于市场风险管理不善造成的。如1 9 9 4 年美国加州橙县破产事件，因交易利率衍生产品风险管理不到位造成了十几亿美 元损失；1 9 9 5 年英国巴林银行因对日经指数期货交易风险管理不到位，在日本 神户地震导致日经指数大幅下滑的情况下损失6 5 亿美元而宣告破产；1 9 9 6 年 日本三井住友银行因期铜市场风险管理不到位，造成4 0 亿美元的损失；1 9 9 7 年 的亚洲金融风暴，更因外汇风险引发利率和股票市场风险，给整个世界经济造成 了巨大损失。 巴塞尔新资本协议已经将信用风险、内部操作风险和市场风险纳入监管范 围，对银行的资本要求主要考虑这三方面的风险。而这三方面的风险，也正正是 银行在开展贸易融资业务中所面临的主要风险。因此，如何对贸易融资中的主要 风险，即信用风险、内部操作风险和市场风险进行有效的管理，是国内银行在发 展贸易融资业务中迫切需要解决的问题。 2 风险的预警，把握以及有效 务在国内银行总体业务中的 地位不断提升，对贸易融资相关风险的管理意识也在不断增强，投入也在不断加 大。 但是，由于我国银行业风险管理的起步较晚，无论是在意识和观念上，还是 在管理的手段和工具，以及管理的实践和经验上，都与先进的外资银行存在一定 的差距，国内银行在建立符合我国实际情况和银行自身特点的贸易融资风险管理 体制上，还处在摸索的阶段。 相对于国内银行，先进的外资银行开展贸易融资业务的时问比较早，经过长 时间的实践，对不同融资业务的风险有相当的了解，形成了一套符合自身业务特 点的贸易融资风险管理模式、方法和内部操作流程，并且根据银行整体风险管理 模式的发展，在不断的完善过程中。通过对其在贸易融资风险管理上的分析，对 国内银行有一定的借鉴意义。 本文希望通过对s 银行在贸易融资风险管理上的具体实践进行分析，把握其 在风险管理上的理念、特点和优势之处，结合目前国内银行存在的不足，根据银 行全面风险管理的模式，对我国银行建立和完善贸易融资风险管理模式和流程提 出建议。 1 3 研究方法与结构安排 本文属于应用研究型论文，以定性分析为主，采取理论分析和案例分析相结 合的研究方法，通过案例来分析s 银行如何有效地对贸易融资中的风险进行管 理，从而为国内银行在实践中对相关风险进行管理提供积极的借鉴意义。作者具 有多年在国内银行和外资银行从事贸易融资工作的经验，对贸易融资的产品和相 关风险有一定的了解，对国内银行和外资银行在贸易融资风险管理上的差异有直 观的认识，为论文的写作提供具体的实践素材，有助于对该课题的研究。 本论文的结构安排首先是第l 章绪论，介绍研究的背景、意义和研究方法； 第2 章是文献综述，对贸易融资风险管理的相关研究进行回顾，为进一步的分析 提供理论基础和提供分析的方向和思路；第3 章是对国内银行贸易融资业务现 j 冀蓉藿鋈j 囊鍪蚕篓囊蓁i i 熏蚕! 鍪囊萋萎璧囊篓霪霎羹篓孽薹睡冀蚕鏊 i ! 霎霎。 搬鹱 翼莩量耄霹萋萋蓁；囊霪雾薹；薹薹鏊羹薹囊； 霎羹孳荔萋至蓁= 她薹曩羹璧妻薪酋雾蠢舅雩冀薹羹 嘉蓼蚕窭；雾擎妻霎薹摹塞襄零羹爹；奏霎雾；霪萋霎 蓁冀纂囊薹；霎篓蕊蔽霎雾耄霎霪= 蚕囊l i 主要i 囊雾 第2 章文献综述 2 1 有关贸易融资的论述 2 1 1 贸易融资的概念 宋晓华( 2 0 0 5 ) 国内商业银行国际贸易融资风险管理研究贸易融资就是 商业银行围绕着贸易结算的各个环节为进出口商提供的资金融通或信用便利的 总和。 本文所论述的贸易融资，根据巴塞尔协议的规定，是指在商品交易中，银行 运用结构性短期融资工具，基于商品交易( 如原油、金属、谷物等) 中的存货、预 付款、应收账款等资产的融资。 2 1 2 贸易融资的特点 张宏伟( 2 0 0 1 ) 国际贸易融资研究指出，贸易融资的特点是安全性高， 流动性强。 王蕾( 2 0 0 2 ) 防范国际贸易融资风险，促进国际结算业务健康发展将贸 易融资的特点归纳为：融资方式多样化，资金周转快，风险较小等。 陈静( 2 0 0 7 ) 我国商业银行国际贸易融资及其风险防范贸易融资具有贸 易真实性、资金封闭性和期限短等特点。 2 2 有关贸易融资风险的论述 2 2 1 风险的定义 对于什么是风险，有很多不同的解释： 1 8 9 5 年，美国学者海斯首先从经济学意义上提出了风险的定义，认为它是 损失发生的可能性。 1 9 9 8 年，格利茨在金融工程学中指出，风险是指结果的任何变化，它 既包括不希望的结果，也包括希望的结果，回避风险不仅意味着回避坏的结果， 也包括利用好的结果。 本文所说的风险是指人们在经济活动中，由于各种难以预测的因素的影响， 使得行为主体的期望目标与实际状况之间发生差异，从而给行为主体所追求的利 益造成经济损失的可能性。风险最显著的特征是不确定性，即某种结果在未来可 能发生，也可能不发生，行为主体可能遭受的损失可能大，也可能小，为了实现 预期的目标，行为主体必须分析影响风险的各种因素，避免因风险的出现而遭受 损失。 2 2 2 贸易融资风险的成因 现代金融理论认为：金融风险的主要成因是经济主体交易中的信息不对称 性。一般分为两种情形：其一是逆向选择，即交易双方中拥有信息不真实的一方 会倾向于做出错误的选择；其二是道德风险，即交易双方( 或任一方) 在得知其 决策或行为即使引起损失，也不必完全承担责任( 或可能还会得到某种补偿) 的 信息后，将倾向于做出风险较大决策，博取可能更大的收益。 信息不对称理论是指在市场经济活动中，各类人员对有关信息的了解是有差 异的：掌握信息比较充分的人员，往往处于比较有利的地位，而信息贫乏的人员， 则处于比较不利的地位。信息不对称理论是由三位美国经济学家约瑟夫斯 蒂格利茨、乔治阿克尔洛夫和迈克尔斯彭斯提出的。该理论认为：市场中卖 方比买方更了解有关商品的各种信息：掌握更多信息的一方可以通过向信息贫乏 的一方传递可靠信息而在市场中获益：买卖双方中拥有信息较少的一方会努力从 另一方获取信息：市场信号显示在一定程度上可以弥补信息不对称的问题。 戴魁早( 2 0 0 5 ) 我国商业银行国际贸易融资业务风险防范研究对我国商业 银行国际贸易融资风险的成因进行了详细的分析，指出成因包括内外两部分，外 部原因在于经营环境的变化、经济活动参与者的自身经营状况等，内部风险成因 主要在于缺乏完善的内部管理体系和适当的跟踪体系等。 陈静( 2 0 0 7 ) 我国商业银行国际贸易融资及其风险防范指出，贸易融资风 险的成因就是典型的信息不对称性。 2 2 3 贸易融资风险的种类 蒋晓全，丁秀英( 2 0 0 6 ) 商业银行在国际贸易融资中的风险与防范研究 6 对贸易融资的风险进行了分类，主要包括客户信用风险，贸易风险，金融诈骗风 险、汇率风险，国家及政治风险等。 戴魁早( 2 0 0 5 ) 商业银行国际贸易融资业务的风险防范将商业银行的贸 易融资风险归纳为信用风险，银行内部操作风险、市场风险、法律风险等，该分 类与巴塞尔新资本协议中将银行经营面临的主要风险分为信用风险，操作风 险和市场风险相一致。在本文的论述中，将贸易融资的主要风险归纳为信用风险、 操作风险和市场风险： ( 1 ) 信用风险，从广义来说，根据巴塞尔委员会的定义，信用风险就是银行 借款人或交易对方在合同到期日或任何时候无法按合同条款履行义务的风险。在 贸易融资业务中，就是指由于客户的信用风险，导致银行在为其提供贸易融资资 金上的损失。 ( 2 ) 根据巴塞尔新资本协议，操作风险是指由于内部程序的不力或过失，人 员或系统问题和外部事件所造成损失的风险。这一定义将法律风险包含在内，但 排除了战略风险和声誉风险。 在2 0 0 5 年3 月2 8 日，我国银监会有关部门负责人就关于加大防范操作风 险工作力度的通知答记者问中，也给出了操作风险的解释：操作风险在于银行 内部控制及公司治理机制的失效。这种失效状态可能因为失误、欺诈，未能及时 做出反应而导致银行财务损失，或使银行的利益在其他方面受到损失，如银行交 易员、信贷员、其他工作人员越权或从事职业道德不允许的或风险过高的业务。 贸易融资的操作风险就是在业务中，由于内控制度的失效或人员的过错而导 致的损失。 ( 3 ) 中国银行监督委员会( 2 0 0 4 ) 商业银行市场风险管理指引指出市场 风险是因市场价格( 利率、汇率、股票价格和商品价格) 的不利变动而使银行表 内和表外业务发生损失的风险。市场风险存在于银行的交易和非交易业务中。市 场风险可以分为利率风险、汇率风险( 包括黄金) 、股票价格风险和商品价格风 险，分别是指由于利率、汇率、股票价格和商品价格的不利变动所带来的风险。 贸易融资的市场风险是指由于市场价格的变化，导致银行提供融资的资产发 生损失的风险。 7 2 3 关于贸易融资风险管理的论述 2 3 1 风险管理的涵义 余莉娜( 2 0 0 5 ) 新巴塞尔协议与中国商业银行风险管理研究中指出：商业 银行的风险，是指由于各种不确定因素而使银行在决策和经营中遭受损失的可能 性，其产生的根源在于决策信息的不充分。而风险管理，就是通过对过去和现有 的各种信息资源进行分析、筛选、加工，从而来消除和控制风险，使潜在的损失 最小化。风险管理包括风险识别、风险衡量、风险监督和风险控制四个主要环节。 2 3 2 银行风险管理方法的概述 专家制度法。作为一种古老的信用风险分析方法，在信贷决策过程中，依赖 信贷管理人员的专业知识、主观判断以及某些要考虑的关键要素权重来判断信用 风险。r o g e rh a l e 在其著作信用分析一一个全程指南中指出：“信用决策是 关于借款者偿还能力的个人评判的反映。”在专家制度法下，绝大多数银行都将 重点集中在借款人的“5 c ”上，即品德与声望( c h a r a c t e r ) 、资格与能力 ( c a p a c i t y ) 、资金实力( c a p i t a lo rc a s h ) 、担保( c o l l a t e r a l ) 、经营条件或商 业周期( c o n d i t i o n ) 。即使在今天，银行仍在很大程度上保持着古典信用分析的 职能。这种方法的缺陷是主观性太强，有时会短视，因此只能作为一种辅助性的 信用分析工具。 风险价值法( v a r ) 。v a r 的实质是，在正常的市场条件和一定的置信水平( 通 常是9 5 或9 9 ) 上，在给定的持有期间内，某一投资组合预期可能发生的最大损 失，或者说，在正常的市场条件和给定的时间段内，该投资组合发生v a r 值损失 的概率仅为给定概率水平( 置信水平) 。 风险调整的资本收益法。风险调整的资本收益是收益与v a r 值的比值。使用 这种方法的银行在对其资金使用进行决策时，不是以盈利的绝对水平作为评判基 础，而是以该资金投资风险基础上的盈利贴现值作为依据。 全面管理模式。在经历了资产风险管理模式、负债风险管理模式和资产负债 管理模式后，2 0 世纪8 0 年代开始，银行风险管理的模式逐渐进入全面风险管理 模式时期。2 0 0 4 年6 月颁布的巴塞尔新资本协议，标志着银行的风险管理由 8 以前单纯的信贷风险管理模式转向信用风险、市场风险、操作风险并举，组织流 程再造与技术手段创新并举的全面风险管理模式。巴塞尔新资本协议( 2 0 0 4 ) 提 出最低资本要求、监管当局监督检查和市场约束三大支柱，强调“资本覆盖风险， 资本要求回报”，明确了信用风险、市场风险和操作风险三大类风险的识别、计 量标准和方法。 表2 - 1 巴塞尔新资本协议的三大支柱 内容 框架 风险分类计算方法附注 标准化 最 信用风险内部评级法( 基础法) 信用风险抵减技术 支 低 内部评级法( 高级法) 资产证券化 资 标准法 柱 市场风险 本内部模型法 要基本指标法 求 操作风险 标准法 高级法 支 监 管( 四项核心准则) 要求监管部门对银行资本计提及资本配置是否符合相关标 柱 审 准进行定性与定量评估，并做必要的早期干预 查 支 市 场 柱 ( 信息披露的核心原则及补充原则) 规定信息公开披露的要求 规 则 资料来源：李三荣( 2 0 0 4 ) 2 3 3 贸易融资风险管理的相关研究 作为银行风险管理的一个重要组成部分，贸易融资风险管理应该符合其自身 的特点。 宋云萍( 2 0 0 6 ) 国际贸易融资中授信开证的风险分析及防范以国际贸易结 算中最常使用的结算工具信用证为例，论述了银行在办理贸易融资过程中出现的 各种风险点，并围绕这些风险点，提出了在金融、法律、外汇监管等各个方面的 防范措施。剖析了以银行为欺诈对象的信用证欺诈发生的原因，进而对商业银行 9 贸易融资业务的管理模式提出了设想。按照其设想，商业银行贸易融资业务的管 理模式应该是业务营销部门与处理部门相分离，设立独立的业务处理中心，将相 关业务集中处理，减少操作风险；设立合规性管理部门，根据相关贸易融资政策， 对业务部门进行监督和指引。 戴魁早( 2 0 0 5 ) 我国商业银行国际贸易融资业务风险防范研究通过对我国 商业银行国际贸易融资风险的成因分析，结合我国商业银行国际贸易融资业务风 险防范的现状，从组织结构、内控制度、业务操作和人员素质四个方面提出了我 国商业银行防范国际贸易融资风险的对策。在组织结构上，建议贸易融资部门从 信贷部门划分出来；在内控制度方面，管理部门应加强对业务部门的监督和指导； 对于业务操作，建议制订明细的内部操作流程，减少盲目性；在人员素质方面， 指出应加强员工的风险意识教育，加大对贸易融资专业人员的培训力度。 孙磊( 2 0 0 5 ) 加快发展我国商业银行国际贸易融资业务的策略研究分析了 目前我国商业银行开展国际贸易融资业务中存在的主要问题和差距，并有针对性 的提出了拓展该业务的对策。最后提出了关于防范风险的几点思考，把国际上通 用的管理标准化方法引入到商业银行的风险防范中，建立商业银行国际贸易融资 业务内部控制体系。 以上的各种研究，从不同的角度对贸易融资的风险管理提出了对策和建议， 例如内控制度、组织结构、法律规范等，本论文希望从分析国外银行在相关领域 的管理实践出发，为国内银行加强相关管理提供参考和借鉴。 2 4 本章小结 本章就关于银行贸易融资风险管理的文献进行综述，界定了本文研究对象的 概念，以及研究内容的范围，并分析了风险的成因和介绍了一些风险管理的方法。 在接下来的几章，将在本章综述的相关理论及研究成果的基础上，对本文的论题 进行深入的探讨。 1 0 第3 章国内银行贸易融资及其风险管理的分析3 1 贸易融资的特点与种类 一般地，在定义上，贸易融资是指银行对进口商或出口商提供的与进出口贸 易结算相关的短期融资或信用便利。根据巴塞尔协议的规定，贸易融资是在商品交易中，银行运用结构性短期融资工具，基于商品交易( 如原油、金属、谷物等) 中的存货、预付款、应收账款等资产的融资。贸易融资是企业在贸易过程中增加 现金流量的有效融资方式。3 1 ：1 贸易融资的特点二。一般地说，贸易融资作为与贸易紧密结合的一种融资类产品，具有期限短、 资金周转快，还款来源有保障、风险相对较小等特点，具体来说，主要表现在以下方面： 自偿性：贸易融资是基于商品交易中的存货、预付款、应收账款等资产的融 资，其还款保障主要反羹篓羹荔嚣翼蓁辇龚蓁薹雾蓁雾囊薹藿；囊羹| 蒌塑鋈羹鬟l ； 鍪雾蓁霪雾垂。羹璧翥鋈薹蔓鏊羹薹錾冀蒌薹羹羹囊黼瓣萎i 睛霎蚕羹毳雾冀雾 囊囊雾蠢甍篓垂薹翼曩； 冀辫桩羹霎| 蕃i i 醺墅囊雾囊篓冀藿鼗嚣撼囊，霉裂；鬟蠢霞嚣鋈翼搿剥鬻嚣 壁霭颡萋蓁鬻溪鬣麓壁嚣褥蕤， 蠢霎萋霞癸琵；澎豢囊鹭蔡巅辫篓琵；器嚣j 獬蓠鹜藜鬟鞭赣蓦琵薹醒器霹 篓泽蠢受鹱器鎏襄疆嚣i 嚣鎏蠹鬻静翼蠹羹蠢蒸蘸蘑震耩嚣嚣蘸嚣蔟鞒蓁霪鞋； 耋黧袤匿蠢躇睡窦鏊并以o l i g o ( d t ) ( 1 2 1 8 ) 1 3 d 4 v h f 1 3 d 4 v k r 为引物进行大量扩增。回收 ( p r o m e g a ) 为引物反转录成c d n a 。根据n o v a g e n 大小7 0 0 b p 左右的扩增产物，经限制性内切酶e c o r 公司的i g p r i m e 试剂盒的引物序列设计合成3 3 条i n o i 处理后，连接到已经用相同限制性内切酶 引物，通过r t - p c r 法分离抗体可变区基因。用处理的p p i c 9 k 载体中( p c r 引物名称及序列见 m u i g v h 5 l b l m v h r 引物对扩增出抗体重链可表1 ) 。 衷lp c r 引物名称及其序列 可选择性：银行根据贸易背景的真实性、贸易的连续性，客户的信用记录、 银行的贷后管理和操作手续等情况综合审查业务的可行性，从而进行产品及客户 的筛选。 传统的贸易融资产品主要包括进出口押汇、出口打包贷款、出口托收融资、 提货担保，信托收据、国际保理、福费廷以及各类保函等。近年来，为满足日益 复杂的市场需求，通过控制货物流、订单流、投保中信保等创新型产品层出不穷， 例如物流融资、订单融资、信保融资、进出口一票通、应收账款池等。人民币汇 率形成机制改革后，与规避汇率风险相关的金融衍生品组合及理财产品成为贸易 融资的增值服务，受到进出口企业的青睐。一般来说，按照融资主体来划分，可 以分为出口商融资和进口商融资两种方式。 3 1 2 出口商融资方式 ( 1 ) 装运前融资( 又称打包贷款) 是出口商在出口相关货物之前，以收到的信用证正本或确认的订单作为还款 凭据和抵押品向银行申请的一种装船前的短期融资。出口商通过这种产品取得资 金来购买原材料、支付产品加工费、包装费、运费、仓库租用费及其他费用。 ( 2 ) 出口信用证( 或非信用证) 项下单据融资 信用证项下的单据( 或出口单据) 交至银行后，根据出口商的申请，银行实 施的一种融资安排。 ( 3 ) 出口发票融姿 一种短期融资产品。买卖双方采取非信用证的贸易结算方式，卖方对于其选 择的买方采取赊销贸易方式。在装船后，卖方以发票向银行申请融资。 ( 4 ) 应收账款融资 广义上定义为对以赊销方式结算的贸易进行融资的一种产品。出口商( 卖方) 通过应收账款的融资来降低买方( 进口商) 的违约风险，期望达到以信用证方式 结算的相同效果，同时也可以改善其资产负债表所反映的财务状况。 3 1 3 进口商融资方式 ( 1 ) 信托收据押汇 是银行通过持有相关文件而拥有货物货权的情况下向进口商进行短期贸易 融资的一种产品。在将货权转给进口商之前，进口商必须签署一份书面协议一信 1 2 托收据至银行。 ( 2 ) 进口押汇 概念和运作流程与信托收据押汇大致相同。不同之处在于进口押汇中的文件 的所有权并不属于银行，或银行没有持有全套运输单据。 ( 3 ) 仓单质押贷款 银行掌握商品的销售控制权而对进口商进行融资的一种产品。通常情况下， 进口货物存放在银行核准的仓库，由银行接受的保险公司对货物投保，保险费用 由进口商支付。货物一直储存在仓库中直到进口商将货物卖给最终买家。进口商 同意出售货物前，其必须签署信托协议至银行或偿还银行之前的贷款来提取货 物。 ( 4 ) 进口发票融资 是一种对采取赊销贸易方式的交易进行短期融资的产品。进口商( 买家) 通 常事先向银行提交经筛选的卖方清单，在办理具体融资业务时，提供卖方开出的 发票向银行申请付款至卖方。 3 2 国内银行贸易融资业务现状的分析 3 2 1 贸易融资在国内银行业务中的地位 近年来，随着国际和国内贸易的迅速发展、商业银行业务市场竞争的日益激 烈以及金融产品的不断创新，贸易融资得到了迅速发展，方式越来越多，方法越 来越简便。贸易融资不但成为银行创造利润的一项主要业务品种，而且也是金融 界竞争最激烈的业务之一。几乎所有商业银行都把它放在十分重要的地位，特别 是对于股份制银行，其在经营范围的覆盖性和贷款规模上都难以与国有银行相竞 争，贸易融资则是其取得突破，争取优质客源的有效手段。例如，2 0 0 8 年中期财 务报告显示：民生银行贸易融资总额占其贷款总额的3 1 ，深圳发展银行这一数 字为3 9 。 归纳来说，国内银行对贸易融资重视程度的提高，主要基于以下几点考虑： ( 1 ) 贸易融资业务以监控现金流和物流为基础控制贷款风险，具有风险小、 需求的优质客户被拒之门外。 ( 4 ) 产品创新难以跟上需求的步伐 目前贸易结算的非单证化趋势显著，而国内银行的贸易融资大都集中于信用 证项下融资产品，对于其他非信用证业务的配套融资风险难以把控，品种也相对 较少，大量贸易融资需求未能满足。供应链融资也主要集中于单一环节，整合化 服务方案的可操作性较差。 ( 5 ) 业务处理流程与贸易融资特点不匹配 目前，大多数国内银行都按照一般信贷业务流程处理贸易融资，每一笔业务 都要从支行到分行逐级上报，每一层级又分别经不同部门的审批，导致处理效率 低下，不符合贸易融资业务时效性强的特点。 3 3 国内银行贸易融资风险成因的分析 现代金融理论认为：金融风险的主要成因是经济主体交易中的信息不对称 性。贸易融资的风险就是典型的信息非对称性。对于国内银行来说，贸易融资风 险的成因主要包括外部和内部两个方面。 3 3 1 国内银行贸易融资风险的外部成因分析 外部的成因主要表现在客户信用意识差、企业经营管理水平不高、银行间过 度竞争和法律环境不完善等方面： ( 1 ) 贸易融资是银行对客户提供的基于商品交易中存货、预付款、应收账款 等资产的短期融资或信用便利。部分客户将贸易融资当作是传统的长期信贷资 金，长期占用贸易融资款项。 ( 2 ) 部分企业对国际市场和国内市场的驾驭能力均较差，对所经营商品的市 场走势缺乏科学的预测预警分析等，一旦市场发生变化，企业应变能力严重不足， 造成商品积压、经营亏损，从而使商业银行贸易融资款产生风险。 ( 3 ) 商业银行在粗放经营形式下盲目扩张，为争夺市场份额，竞相降低对企 业的要求，以不断优惠的条件吸引客户，对客户的资信审查和要求降低，放松了 对贸易融资风险的警惕，加剧了商业银行贸易融资业务风险。同时，由于各商业 银行之间互相配合支持不够，对企业的一些情况和信息等相互封锁，以致重复融 资现象严重。 ( 4 ) 法律环境不完善。目前，我国在贸易融资的立法方面明显滞后于业务的 发展，涉及国际金融票据、货权货物的质押、抵押、担保、信托等行为的权利与 责任没有具体的法律界定，一些具体的问题，如押汇业务中银行对单据与货物的 权利如何、进口贸易融资业务中常用的信托收据是否有效等，得不到相应的法律 解释。国内法律环境的不完善增加了商业银行国际贸易融资的业务风险。 3 3 2 国内银行贸易融资风险的内部成因分析 来源于内部的成因主要表现在对贸易融资的风险认识不足、粗放型发展策 略、内控机制失效、信息不对称、人员操作失职等方面： ( 1 ) 部分国内银行对贸易融资熟悉程度不够，对相关风险的认识不足，重视 程度较低，导致风险的产生。 ( 2 ) 一些银行为了完成任务指标而忽视了风险，将贸易融资作为开拓国际和 国内市场的主要手段，而相应的业务人员匮乏，经验不足，对融资风险缺乏深度 认识和高度重视，从而造成业务增长越快，风险积累就越多。 ( 3 ) 银行内控制度的疏漏是形成我国商业银行贸易融资风险的重要原因。虽 然国内银行都制订了较规范的操作规程或管理规定，但由于这些制度设计从方便 内部管理角度考虑过多，从方便客户和拓展业务的角度考虑不够，因此，在实际 业务操作过程中就缺乏一定的可执行性，在执行过程中，部分业务部门为争取业 务，采取上有政策，下有对策的方式，使风险加剧。 ( 4 ) 经营方式所造成的信息不对称性是贸易融资风险内部成因之一。国内银 行由国际业务部门负责国际结算和贸易融资业务。而结算人员通常对国际结算较 为熟悉，实务经验集中体现在结算操作上，缺乏财务核算和风险管理知识，无法 准确掌握客户资信和把握客户整体资产状况，对国内外商品市场和产业发展状况 缺乏认识，不能判断贸易融资所依据基础交易的市场前景，在这种状况下办理国 际贸易融资业务，盲目性多，保障性少，降低了贸易融资产品的功能和市场效果， 加之风险预警不及时，风险控制能力差，为贸易融资资金安全留下了隐患。 ( 5 ) 人员操作失职。国内商业银行贸易融资相关从业人员由于经验不足，对 于贸易融资单证的合规性和技术性审核容易出现问题，以及在贸易融资业务操作 1 6 期，这些都极易引发贸易融资风险和损失产生。 3 4 国内银行贸易融资风险管理的分析 3 4 1 贸易融资风险的种类 从某种意义上说，从事经济活动的过程，就是预测风险、防范风险的过程。 随着贸易规模的迅速扩大，加上在贸易产品种类、贸易方式等方面呈现出多样化 的趋势，使得国际和国内贸易活动越来越复杂，不确定因素越来越多，因而使商 业银行在开展贸易融资业务时面临更大、更多的风险。不同贸易融资业务都有其 特定的风险，综合来看主要包括信用风险、操作风险、市场风险等，对于国际贸 易来说，不可避免也要涉及到国家风险。分析和研究各种风险，加强预测，积极 防范，避免或减少损失，对确保贸易融资顺利进行具有现实意义。 ( 1 ) 信用风险 从广义来说，根据巴塞尔委员会的定义，信用风险就是银行借款人或交易对 方在合同到期日或任何时候无法按合同条款履行义务的风险。在贸易融资业务 中，银行对客户提供了相关的融资，但由于客户的信用风险，从而导致银行在资 金上的损失。信用风险是银行贸易融资业务所面临的主要风险之一。主要表现为： 客户因经营不善，不能偿还融资款项；贸易进口信用证项下货物的销售款不用于 对外付汇或归还进口押汇：出口信用证项下打包贷款不用于出口货物的收购和装 运，而是用于长期项目投资；更有的客户采取欺诈手段，与国外客商串通，利用 银行信用证，套取银行资金。除了本国客户的信用风险，银行还可能受到境外客 户资信不佳的影响，尤其是一些贸易诈骗，更会给银行带来更大的风险。 在现在全球经济下滑，进出口业务大幅度减少，企业经营困难的情况下，信 用风险尤其突出。广东省贸促会的调研报告显示，本省外贸出口信用风险问题日 渐突出。统计显示，2 0 0 8 年我国外贸出口总额为1 4 2 8 5 5 亿美元，按照5 出口 坏账率计算，2 0 0 8 年全国出口坏账近7 0 0 亿美元。而广东省2 0 0 8 年出口4 0 4 1 亿美元，以此计算，广东省2 0 0 8 年的出口业务坏账额则高达2 0 0 多亿美元。来 1 7 自中国出口信用保险公司的数据显示，以中圈信保广东分公司所涉业务作保- q ：推 算，广东省出口企业2 0 0 8 年前三季度遭受的潜在坏账损失可能会达到2 5 亿美元， 广东地区报损金额增幅超过全国平均水平，同比增长2 2 1 8 ，且具有以大案和 特大案居多的特点。 ( 2 ) 银行内部操作风险 银行内部管理不规范，管理风险机制不健全，也是形成贸易融资风险的一个 重要内在因素。根据巴塞尔新资本协议，操作风险是指由于内部程序的不力或过 失，人员或系统问题和外部事件所造成损失的风险。这一定义将法律风险包含在 内，但排除了战略风险和声誉风险。在2 0 0 5 年3 月2 8 日，我国银监会有关部门 负责人就关于加大防范操作风险工作力度的通知答一记者问中，也给出了操 作风险的解释：操作风险在于银行内部控制及公司治理机制的失效。这种失效状 态可能因为失误、欺诈，未能及时做出反应而导致银行财务损失，或使银行的利 益在其他方面受到损失，如银行交易员、信贷员、其他工作人员越权或从事职业 道德不允许的或风险过高的业务。操作风险的其他方面还包括信息技术系统的重 大失效或诸如火灾和其他灾难等事件。可以看出银监会就操作风险的定义和巴塞 尔委员会中对操作风险的定义本质上是一致的，都着重说明了造成操作风险的原 因，即：内部程序问题，人员系统问题和外部事件。银行内部操作风险主要表现 为：一是贷款审查不严，对贷款人银行信誉、财务状况、还款能力、贸易背景、 市场前景等不做深入调查，评估缺乏可信度，没有认真分析，不能起到审批把关 作用。二是缺乏信贷监控系统。在具体业务操作各个环节中存在着不了解进出口 货物的市场情况，对物权缺乏控制，对货物的销售和货款回笼跟踪不及时，对融 资款项的使用缺乏监督和管理等现象。不能及时掌握贷款企业的变化情况，风险 苗头不能及时发现和排除，直至出现呆帐。三是缺乏贷款自身保障机制。虽然目 前商业银行贸易融资贷款多是担保和抵押贷款，但也存在不少问题：有抵押贷款 手续不全或无效抵押：有的多头抵押，一物多主：有的以少保多，以虚报实，或相 互之间连环保：还有的担保人不具备担任资格，或缺乏必要的担保能力，这样一 旦企业经营不善，发生亏损或破产，势必给银行信贷资产带来风险。 ( 3 ) 市场风险 是指因市场价格( 利率、汇率、股票价格和商品价格) 的不利变动而使银行 表内和表外业务发生损失的风险。市场风险存在于银行的交易和非交易业务中。 市场风险可以分为利率风险、汇率风险( 包括黄金) 、股票价格风险和商品价格 风险，分别是指由于利率、汇率、股票价格和商品价格的不利变动所带来的风险。 ( 资料来源：商业银行市场风险管理指引中国银监会2 0 0 4 年颁发) 例如汇率风险，在银行对客户提供贸易融资的期限内，所涉及的不同货币之 间的汇率有可能发生变化，而且融资期限越长，外汇风险就越大，对于银行来说， 就承担了汇率的风险。例如，进口商在银行叙做了进口押汇业务，如果押汇时的 汇率与到期还款时的汇率不同，就存在申请人归还的外币结汇成本币后不足以偿 还银行叙做进口押汇业务时从外汇市场购买外币所用的本币，使银行遭受汇率方 面的损失。 ( 4 ) 国家及政治风险 指在国家经济活动中由于国家主权行为而引起损失的可能性。在国际贸易融 资中，该风险通常是由于贸易伙伴国政府的原因，或其不履行责任，或其所实施 的政策法令而引起的，例如，发生政变、实行资金冻结、外汇管制、宣布限制或 推迟偿还债务等，都可能使国际贸易合同难以履行，从而使银行的贸易融资蒙受 风险。例如，尼日利亚实行外汇管制，对外支付外币需要逐步呈报中央银行审批， 所需的时间难以确定，使提供融资的银行承受风险。所以，如果在贸易融资中， 银行不清楚相关的规定，就会面临一定的风险。 此外，国家宏观经济政策的变化，也会导致银行信贷资金风险加大。如外汇 汇率的变化，由于人民币升值，进出口企业实现的利润赶不上汇率的上调幅度， 偿还银行贸易融资的贷款能力急剧下降，造成贸易融资逾期，使得银行信贷资产 风险加大。另外，国家出口退税政策，进口付汇核销管理规定等，都有可能使企 业出现阶段性经营亏损，流动资金短缺，从而占压银行资金，增大银行风险程度。 3 4 2 国内银行贸易融资风险管理存在的不足 中国银行风险总监詹伟坚于2 0 0 8 年1 2 月4 日在“第十四届两岸金融学