（工商管理专业论文）跨国银行在华风险管理研究.pdf

摘要 跨国银行是当今国际银行业的重要力量，也是商业银行迈向国际化经营的必然趋 势。它在经营的过程中，除了面临一般银行的基本风险，还会面临由经营环境变化而 导致的特殊风险。本文对以上两类风险作了具体的介绍，并指出了跨国银行在中国所 遭遇的风险。随着中国加入w t o ，中国的金融行业也不断向外开放，跨国的金融巨头 们纷纷踏入中国市场，开展了多项业务。跨国银行准备在中国大施拳脚的同时，也遇 到了诸如市场、信用、操作等风险，它们都从不同程度上影响和制约着这些银行的经 营和发展。 本文随后介绍了跨国银行基本风险管理措拖以及其在实践中总结出来的风险管 理新思路和新方法。本文通过案例分析的方式，描述了渣打银行和花旗银行分别运用 矩阵式风险管理模式和花旗式评级系统来规避和防范中国市场的风险。这两家跨国银 行风险管理经验丰富，成绩显著，值得我国商业银行在风险管理上借鉴。另外，本文 还列举了德意志银行在香港的信贷风险管理控制的例子，显示出西方跨国银行在风险 管理方面的强大实力。 我国商业银行与西方跨国银行在风险管理方面还有一定的差异，本文在最后试图 指出中资银行在风险管理方面的不足，并根据跨国银行j x l 险管理的经验，提出中资银 行今后还需改进的建议和措施。 主题词：跨国银行风险管理 a b s t r a c t b e s i d e st h eb a s i cr i s k sa so t h e rb a n k sm a ye n c o u n t e r , am u l t i n a t i o n a l b a n kw i l le n c o u n t e rs p e c i a lr i s k sd u et ot h e c h a n g e so ft h e e x t e r n a l e n v i r o n m e n t t h i st h e s i sh a ss h o w nn o to n l yt h ea b o v et w ot y p e so fr i s k s ，b u t a l s ot h o s et h a tm u l t i n a t i o n a lb a n k sw i l lf a c es p e c i a l l yi nc h i n a w i t ht h ee n t r y o fw t o ，c h i n e s eb a n k i n gm a r k e th a sb e e no p e nw i d e l yt ot h ef o r e i g nb a n k s o n ea f t e ra n o t h e rt l l e yb r o u g h tw i t hm a n yk i n d s o fn e wb u s i n e s s e s h o w e v e r , a tt h es a m et i m e ，m u l t i n a t i o n a lb a n k sh a v eb e e nc o n f r o n t e dw i t hs o m er i s k s s u c ha sm a r k e tr i s k ，c r e d i tr i s k ，a n do p e r a t i o nr i s kw h i c hw i l lr e s t r i c tt h e i r d e v e l o p m e n ti nc h i n ai nv a r y i n gd e g r e e s i nt h i st h e s i s ，s o m er i s km a n a g e m e n tw a y sa n ds e v e r a ln e wm e t h o d si n t h i sa r e aw i l lb ei n t r o d u c e d t h e r ea r et w oc a s e sa b o u ts t a n d a r d c h a r t e r e d b a n ka n dc i t ib a n k b o t ho ft h et w oh a v er i c h e x p e r i e n c e si nr i s k m a n a g e m e n ta n dt h e yd e a l tv e r yw e l lw i t hr i s k si nc h i n ab yt h e i ro w n a d v a n c e dm e a n s t h es a m ew i t ht h ea b o v et w o ，d o u c h eb a n ks h o w si t sg r e a t s t r e n g t hi nh o n gk o n g t h e s ee x p e r i e n c e sa r ea l lu s e f u lf o rc h i n e s eb a n k st o d r a w o n i nt h el a s tp a r t ，t h e r ea r es o m e s u g g e s t i o n sf o rc h i n e s eb a n k so fh o wt o d e v e l o pt h e i rw a y si nr i s km a n a g e m e n t k e yw o r d s ：m u l t i n a t i o n a lb a n k ，r i s km a n a g e m e n t 刖舌 作为当今世界金融发展的重要支柱，跨国银行在面临一般银行风险的同时，也为 其自身及其经营环境的变化而遭遇更为复杂的风险。如何妥善处理以上这些风险，保 持稳健经营，已经成为目前跨国银行经营管理的一个重要课题。 随着中国金融业的日益开放，许多西方跨国银行纷纷涌入中国市场。这些银行具 有雄厚的资金实力、丰富的风险管理经验，相比较而言，中国的商业银行风险管理起 步较晚，水平还远远比不上它们。所以，中资银行有必要从西方跨国银行那里借鉴和 学习它们先进的风险管理理念和方法。 基于上述考虑，本文研究目的在于：探讨跨国银行风险管理，介绍当今跨国银行 风险管理的新成果，并借鉴西方跨国银行风险管理经验，提出中国的银行业跨国风险 管理的建议。 第一章导论 跨国银行与跨国公司是当代世界经济和金融发展的两大支柱和决定性力量。目 前，跨国银行在全球运转着数万亿美元的国际借贷资本，是国际经济、金融关系的一 个重要方面。跨国银行自身及其经营玮境的变化必然使其面临复杂的风险，因此，妥 善处理这些风险，保持稳健经营，已成为目前跨国银行经营管理的重要课题。 国际银行业发展的实践也证明：在效益与风险并存的经济环境中，风险存在于业 务过程中，银行作为市场经济的中介，加强风险管理、实现稳健经营有不同寻常的意 义。目前银行界已经普遍意识到：银行要生存、发展，就必须面对并妥善解决各类风 险。 2 0 0 1 年中国加人世界贸易组织以后，跨国商业银行在中国得到蓬勃发展。截至 2 0 0 4 年底，共有3 8 个国家和地区的1 5 7 家银行在华2 2 个城市开设了2 2 0 家代表处， 1 9 个国家和地区的6 7 家外国银行在华设立了2 1 1 家营业性机构，跨国银行在华总资 产累计达6 9 3 亿美元，设点的城市也扩大到2 3 个1 。可见，跨国金融机构已经成为中 国金融体系的一支重要力量。 伴随着跨国银行纷纷抢滩中国市场，各家银行在华的风险却不可小觑。部分银行 的不良贷款比率仍然比较高， 部分外资银行账面亏损或盈利存在水分；外资法人机构 风险突出，操作风险有所增加；流动性总体情况较好，但是人民币流动资金压力较大； 少数机构从事违规经营活动。研究跨国银行在华风险管理具有极其重要的现实意义。 本文研究的内容主要包括五个部分，第一部分余绍跨国银行在经营的过程中会遇 到的基本风险，包括信用风险、国家风险、汇率风险、利率风险、流动性风险等等。 第二部分阐述了跨国银行针对以上这些风险所采取的管理措施，并且还介绍了当前跨 国银行在实践中总结出来的风险管理新方法。第三部分分析了跨国银行在中国面临的 特有风险，以及它们对此所做的防范和管理。第四部分详述了渣打银行、花旗银行分 别在中国以及德意志银行在香港的风险管理经验，并提出这些经验对于中国商业银行 的启示。本文的最后部分指出中国的商业银行在风险管理上还与跨国银行存在显著的 数据来源：中国人民银行统计资料( 2 0 0 4 年) 差距，提出中国的商业银行需要改进的地方，以及在改革的探索过程中会可能遇到的 障碍。 目前，自有资本占比低这一特点决定了商业银行本身具有较强的内在风险性。而 我国是正处于转型过程中的发展中国家，外部经济环境较为复杂，银行业发展还很不 成熟，风险的表现形式更为特殊，这对风险管理提出了更高的要求。 近年来，由于风险管理控制失败导致的案例，在我国金融机构中不断出现，而且 大案要案多数涉及业内知名度较高的银行，而这些银行的管理部门在事发前却毫无知 晓。甚至在监管和被监管者之自j ，还出现了“胁迫”和“共谋”的情形。当前，随着 我国商业银行经营规模不断扩张、经营范围不断拓展、金融产品日趋复杂，金融风险 发生的几率越来越大。 在如此形势下，对于我国商业银行来说，建立科学合理的风险管理框架，提升自身 全面风险管理水平，迎接国际化挑战的确是当务之急。因此，研究西方跨国银行的风险 管理对于中国的银行具有非常重要的意义。所以，本文从西方跨国银行的风险管理谈 起，提出我国商业银行可以通过学习和借鉴西方先进的方法和经验，试图在一定程度 上提高和改进我国的风险管理水平。 第二章跨国银行风险的特点 跨国银行风险的产生机制与一般性风险的产生机制是相同的，也是风险因素、风 险事件和损失三者相互作用的结果。产生银行风险的根源是风险因素，跨国银行经营 中所面临的风险因素很多，除了具有一般商业银行的风险，还存在着因跨国银行的业 务特性及其所置的经营环境的变化所引发的特殊风险。 一、跨国银行面临的一般风险种类 ( 一) 信用j ) c i l 险 银行的主要活动是贷款业务，贷款首先要求银行对借款人的信用进行评级。从实 践来看，银行的信用评级并非总是准确的，与此同时，借款人的信用水平也不总是实 时一致的，有可能会因为各种原因而下降。因此，银行面临的一个主要风险就是信用 风险或交易对象无力履约的风险。这些风险不仅存在于贷款业务中，也存在于其他表 内或表外业务中，如担保、承兑和政权投资。信用风险是商业银行所面临的最大的金 融风险，同时也是最难管理的一种风险。 ( 二) 国家风险 国家风险是指，一个主权国家或其居民出于某种原因，不愿或无力偿还外国商业 银行的贷款本息，或因国际结算款项、投资收益等汇回受阻，给银行造成经济损失的 可能。这种风险是由银行无法控制的因素决定的，通常与借款人所在国的经济、社会 和政治环境等方面紧密联系。国家风险包括：主权风险、政治风险、转移风险等。 ( 三) 汇率风险 该类风险是由于汇率的变化、银行的表内和表外头寸会面临遭到损失的风险。银 行作为外汇市场的造市者向客户公布牌价，并持有各类币种的敞口头寸。按照既定的 会计准则，不管是与债务和股本工具有关，还是与外汇或商品头寸有关，汇率风险在 银行的交易活动中最明显。外汇业务的风险，特别是外汇敞口头寸的风险会在汇率波 动剧烈时增大。 ( 四) 利率风险 利率风险是指由于市场利率波动造成商业银行持有资产的资本损失和对银行收 支的净差额产生影响的金融风险。该风险因市场利率的不确定性而使银行的盈利或内 在价值与预期值不一致。这种风险不仅影响银行的赢利水平，也影响其资产、负债和 表外金融工具的价值。 ( 五) 流动性风险 流动性风险是指商业银行没有足够的现金来弥补客户取款需要和为能满足客户 合理的贷款需求或其它即时的现金需求而引起的风险。当银行流动性不足时，它无法 以合理的成本迅速增加负债或变现资产以获得足够的资金，从而影响了其盈利水平。 在极端情况下，流动性不足会使银行资不抵债，出现财务困难，甚至破产。 ( 六) 操作风险 银行最大的操作风险在于内部控制及公司治理机制的失效。这种失效状态可能因 为失误、欺诈、未能及时做出反应而导致银行财务损失，或是银行利益在其他方面受 到损失，如银行交易员、信贷员或其他工作人员越权从事职业道德不允许的或风险过 高的业务。 ( 七) 声誉风险 声誉风险产生于操作上的失误、违反有关法规和其他问题。声誉风险对银行损害 极大，因为银行的业务要求他能够维持存款人、贷款人和整个市场的信心。 ( 八) 政治或政策风险 即国家领导人的变更，大政方针的变化，战争、内乱等对银行带来的影响，等等。 二、跨国银行特殊风险 ( 一) 跨国银行特殊风险特点 跨国银行却因为其业务特性及其所置的经营环境的变化而具有更复杂的风险。具 体特点如下： l 、跨国银行业务的国际性使它们在经营中不得不面临不同的法律体系、会计、 税收条件、政治风险和外债清偿中断的可能性； 2 、跨国银行业务的货币多元化又使跨国银行在经营中要涉及两种或多种的货币， 汇率风险因而格外引人注目； 3 、跨国银行复杂的利率结构使它们面临比一般银行大得多的利率风险暴露 4 、跨国银行业务的全能性、多样化既给它们带来了竞争上的比较优势，又给它 们带来比一般商业银行更为复杂、种类更多的风险。 ( 二) 跨国银行特殊风险具体表现 跨国银行的经营特征决定了跨国银行具有特殊的风险。一旦某些国家因经济困难 发生清偿危机，跨国银行就将面临贷款无法收回的状况。1 9 8 2 年至今，发展中国家 的外债总额从8 3 1 0 亿美元剧增到2 0 0 0 0 亿美元，这些债务中相当大比例的债权人是 跨国银行。一旦这些发展中国家无法偿还债务，跨国银行就会遭受巨大损失。 2 0 世纪8 0 年代初席卷全球的债务危机在给跨国银行尤其是美国跨国银行造成了 重大损失的同时，也导致了美国银行继2 0 世纪3 0 年代后再次发生倒闭潮。1 9 9 7 年 发生的东南亚金融危机及1 9 9 8 年的俄罗斯金融危机给日本和欧洲的银行带来巨大损 失。日本银行业涉及贷款额1 8 2 0 亿美元，德国银行业涉及贷款额6 2 0 亿美元，比利 时银行业涉及1 5 0 亿美元2 。下图反映了跨国银行因金融危机而亏损的情况。 2 数据来源；财经述评1 9 9 8 年第1 0 6 甘 表格i - i 一些跨国银行因金融危机而亏损的情况( 截至2 0 0 3 年) 银行亏损额( 亿美元) 亏损原因 瑞士联合银行 1 6 长期资本管理公司失败 瑞士信贷银行 0 5 长期资本管理公司失败 德国捷能银行 1 4 长期资本管理公司失败 德意志银行4 5 俄罗斯金融危机 德国商业银行 2 5 俄罗斯金融危机 美国花旗银行2 5 ( 利润减少)俄罗斯金融危机 美国信孚银行 3 5 ( 第三季度)俄罗斯金融危机 美洲银行2 2 ( 第三季度)俄罗斯金融危机 美国火通银行2 ( 第三季度) 俄罗斯金融危机 痒根斯坦利1 1 ( 第三季度盈利减少) 俄罗斯金融危机 资料来源：根据财经述评1 9 9 8 第1 0 6 号整理 6 第三章跨国银行在华经营的风险 自1 9 7 9 年日本输出入银行首先在北京设立第一家外国银行代表处、1 9 8 1 年香港 南洋商业银行首先在深圳设立第一家跨国银行营业性机构以来，我国银行业的对外开 放已走过了2 0 多年的历程。然后2 0 0 1 年我国加入世界贸易组织后，大量美国及其他 国家的全能经营金融机构将相继涌入我国，金融对外开放又迈进了一个新阶段。 一、跨国银行在华总体经营情况 截至2 0 0 3 年8 月末，外国银行在华共设立1 8 7 家营业性机构，其中外国银行 分行1 5 4 家，下设支行l o 家；外资法人机构1 6 家，分支行及附属机构7 家。设 立外国银行分支行前5 位的国家和地区分别是：香港4 4 家、r 本2 0 家、法国1 7 家、美国1 5 家和新加坡1 2 家：设立分支行最多的前3 家银行分别是：汇丰银行 【0 家、东亚银行l o 家和渣打银行8 家。 截至2 0 0 3 年8 月末，跨国银行资产总额为4 3 7 3 6 亿美元，比2 0 0 2 年末增 长1 1 7 ，其中各项贷款为2 0 3 7 7 亿美元。负债总额为3 9 1 1 1 亿美元，比2 0 0 2 年末增长i i 9 ，其中存款总额为1 1 9 9 6 亿美元。2 0 0 2 年度，跨国银行实现利 润1 8 4 亿美元，2 0 0 3 年1 8 月实现利润1 7 6 亿美元。截至2 0 0 3 年8 月末， 跨国银行不良资产率为4 6 7 ，比2 0 0 2 年末下降了1 8 4 个百分点。 截至2 0 0 3 年8 月未，7 3 家获准经营人民币业务的跨国银行，其人民币资产总 额为5 9 9 3 2 亿元，比2 0 0 2 年末增长l o 4 ，其中各项贷款为3 9 4 7 8 亿元。 负债总额为5 0 6 5 6 亿元，比2 0 0 2 年末增长7 5 ，其中存款总额为2 8 9 0 6 亿 元，比2 0 0 2 年末增长4 9 8 ；借人同业为1 2 8 6 9 亿元。2 0 0 3 年l 8 月跨国银 行人民币业务实现利润3 4 4 亿元3 。 二、跨国银行在华风险种类 3 数据来源：中国人民银行统计资料( 2 0 0 3 年) 总体来说，跨国银行在各国运营平稳，内部管理相对完善，资产质量较好， 风险水平较低。跨国银行在华经营既有跨国投资的一般风险特点，也有与其他国 家和地区不同的中国特色的风险。表现为： ( 一) 市场风险 中国市场缺乏完善的激励约束机制和良好的信誉环境，存在着一些企业客户 滥用和挪用贷款的现象，直接或间接地增加了跨国银行的风险。在中国的沿海地 区，跨国银行的客户多是以较早来华投资酌劳动密集型外资企业为主。但是，随 着经营条件的改变，部分企业客户经营不善，拖累了银行贷款质量，并最终损害 了银行的盈利能力。 另外，许多跨国银行还在经济过热时期参与了对国际信托投资公司等机构的 拆借活动，遭遇了中国市场的投资风险，并由此蒙受了较大的损失。虽然大部分 跨国银行依据谨慎原则计提了充足的准备金，但由此而形成的亏损和资产质量问 题仍是其巨大的包袱。 ( 二) 信用风险 中国企业的资信程度较低，企业的财务信息透明度和可靠性有限，连带影响 了贷款的偿还能力。人民币的资金来源问题一直就困扰着跨国银行，再加上中国 没有一个公丌- 、有效的最终贷款者制度，跨国银行在中国承担着较高的信用风险。 有数据显示，目前部分跨国银行的不良资产比率较高，它们在华分行或附属机构 不良资产比率远远高于其母行全球并表数据，也高于同地区、同等经营背景的其 他跨国银行。 造成这种情况的主要原因是：资产规模小，单笔业务占比率较大；业务大幅 收缩，收回优质资产而持有不良资产；过度集中于房地产等高风险行业。此外， 贷款疏于管理、资产保全不力也是资产质量较差的重要原因。 ( 三) 政策风险 中国市场对跨国银行还没有完全放开，跨国银行在中国深化业务时，受到了 多种限制，例如，金融衍生产品交易。受金融监管政策的制约，跨国银行人民币 流动性存在着压力。大部分获准经营人民币业务的跨国银行主要将人民币同业借 款及承诺作为支持负债流动性的来源和流动性应急措施，对资金来源的依赖性强， 容易受到市场及政策环境变化的影响。 ( 四) 操作风险 跨国银行母行大都制定有相对成熟或完善的制度，但有部分银行对中国的分 行机构却疏于管理，容易滋生操作风险。 主要表现在：个别机构内部控制俸4 度没有落实，无法做到岗位合理分工和制 约，不能形成有效的职责分离：没有严格执行内部规定，违反操作流程；安全管 理存在隐患；内部审计的独立性、充分性和有效性不够，对操作风险监控不力等。 ( 五) 经营风险 跨国银行既要受到业务范围的限制，又有客户基础薄弱的不利因素，法人机 构的风险水平相对较高。部分外资独资银行为家族控股，决策机制不透明，不能 对银行实施有效管理，导致机构关联交易现象严重，承担了过度风险。截至2 0 0 3 年8 月，外资法人机构的不良资产率为1 5 4 ，比外国银行分行高出1 1 3 个百 分点。由于经营状况较差，部分机构业务已近停滞，还有部分机构提出退出市场 或重组意向。 由下表可以看出，跨国银行总资产在经过多年的快速增长，1 9 9 7 年底达到顶 峰3 7 9 亿美元后，其下降趋势一直持续至今。截止1 9 9 9 年1 2 月底，其总资产已 下降到3 1 7 亿美元，比1 9 9 7 年下降了1 6 7 4 。 4 数据束源：中国人民银行统计资料( 2 0 0 0 年) 表格2 - 1 跨国银行在华总资产 在华跨国银行 1 9 9 11 9 9 21 9 9 31 9 9 41 9 9 51 9 9 61 9 9 71 9 9 8 1 9 9 9 l 总资产( 亿美元) 4 2 95 5 37 5 81 1 81 9 12 9 93 7 93 4 13 1 7 资料来源：中国人民银行统计资料( 2 0 0 0 年) 在亚洲金融危机爆发之前，跨国银行在华业务普遍采取扩展进取态势。但从1 9 9 7 年开始，尤其广东国际信托投资公司信用危机以后，跨国银行对中国市场采取了较为 谨慎的策略，纷纷收缩在华业务。 第四章跨国银行的风险管理措施 一、跨国银行基本风险管理措施 ( 一) 信用风险的管理 1 、信用风险评级。跨国银行一般对每个授信客户和每笔授信业务均进行评级。 对借款人的信用评级通常是以外部评级资料为基础，根据本行评级政策和方法，对借 款人的信用等级进行更细致的蓟j 分。对每笔授信的评级玎i 仅在贷款后期进行，即使在 提供贷款前，银行一般也会根据借款人资信状况、授信的种类和数额、担保条件等因 素对可能发放的授信事先评级，以便决定是否发放授信以及利率、费用和担保方式等。 跨国银行对客户的评级一般为每年评定一次，对出现问题的贷款客户则每季度评定一 次。对每笔授信的评级要求动态调整，准确反映授信质量，最少为每年或每季度进行 一次。 2 、建立风险管理信息系统。风险管理信息系统对信贷风险管理具有极端重要的 意义。管理信息系统的主要目的，是随时获取敞口的分布和集中情况，通常可根据要 求及时收集、汇总在某地区、行业、产品以及某个风险级别等方面的授信情况。管理 信息系统提供的这些信息，一方面在审批具体交易或者贷款时可参考，另一方面的用 途是为贷款组合管理提供数据支持，为风险评价模型的准确设立提供充分的历史统计 数据基础。 3 、谨慎的信贷决策。贷款审批权一般由各级信贷管理员、审查员或者信贷总监 独立行使，业务系统的负责人几乎没有审批权，但某些较高级别的业务主管也可能被 赋予小额贷款审批权，以适应实际需要。这种审贷分离的做法在各个业务层次都得以 执行。因此，在通常情形下，某分行的贷款由该行的信贷审查员、管理员审批，分行 行长却没有审批权，或者只有远远小于信贷审查员、管理员的审批权限。 4 、信贷检查，银行的内部稽核部门定期对信贷进行检查，有些银行还设置了专 门的信贷审计或检查部f 1 。美国的各家监管当局都有自己的检查计划，虽然各有侧重， 但内容多有交叉。在监管当同检蠢之前，银行往往先聘请一家资深会计师事务所进行 外部审计，以便在监管当局道来之前先行发现和杜塞管理中的漏洞。 外部审计，以便在监管当局道来之前先行发现和杜塞管理中的漏洞。 5 、设立信用额度咀达到银行所设定的风险一回报的要求，有关信用限额应出最高 管理层或董事会批准。可设立信用风险的限额有： ( 1 ) 对客户的限额，例如对一个 客户的最大限额，应不超过权益的某一百分比。( 2 ) 对关联公司的限额，即对关联 公司或相关的个人或公司的最大的限额，应不超过权益的某一百分比。( 3 ) 对一个 行业，如对森林行业的最大限额不超过总信用组合的某一百分比。 ( 4 ) 对一个地区 或一国的最大信贷限额，不能超过总信用组合的某一百分比。 6 、资产组合管理。资产组合管理又称为集中性风险管理。如果以历史标准衡量， 某一行业或某一评级类别中有较多的借款人的信贷评级出现下降，银行就应减少对该 行业或该类级别的贷款。当发现贷款风险过分集中于某些行业、地区、产品、风险级 别时，应及时采取措施，主要的方式有：通过提高对该行业、地区、产品、或风险级 别的贷款利率，达到限制新增风险敞口的目的；通过二级市场出售贷款；采取资产证 券化手段转移风险，通过信贷衍生产品进行保值等。 ( 二) 国家风险的管理 1 、确定国家贷款限额。国家风险评估是规定国家贷款限额的基础，国家贷款限 额则是银行承担向任何一国贷款的最高限额。银行对外资产的构成应反映分散风险的 要求，避免对某个国家集中投入大量资产。贷款银行应经常监视国家贷款限额的执行 情况，从而使风险资产保持在一定限度内，大多数银行对某一国家或借款者的贷款一 般限制在银行股本的1 0 一2 0 之问。 2 、采取国际银团贷款的方式分散风险。当国际银行贷款数额巨大，且不易得到 第三方的保证时，通常采用国际银团贷款的方式，共同承担风险，并降低防范风险的 经济成本。 3 、执行充分的审计程序。一般包括：( 1 ) 由总行审计员对所有国外贷款实行审 计。( 2 ) 由银行常驻借款国的审计员对可贷性进行个别审计。( 3 ) 由独立的有担保 的会计事务所检查银行的账目。( 4 ) 有银行所属国的官方监督机构对所有国外贷款 实行检查。( 5 ) 有东道国的官方监督机构对在该国的分行和附属机构的贷款进行检 查。 ( 三) 汇率风险的管理 跨国银行应该根据自身的资本实力、风险的承受能力和管理成本的高低等决定采 取何种措施进行风险管理。总的目标是，既要避免明显的汇率风险，又要敢于冒一定 的风险，获取丰厚的交易利润。跨国银行管理汇率风险的态度由以下几种：完全不弥 补，风险太大；完全弥补，代价高昂，失去盈利机会：最佳策略是部分弥补，部分不 弥补。主要措施有： ( 1 ) 根据汇率变动的原理以及市场经验，对汇率的变动方向和幅度进行预测。 ( 2 ) 对汇率风险进行头寸管理。跨国银行可根据外汇买卖情况，通过设立各种头寸 限额，包括缺口头寸的额度、现汇和期货的敞口头寸等进行管理，保证敞口头寸在限 额控制的范围内。当出现缺口头寸( 长、短头寸的统称) 时一般可采取卖出长头寸、 补进短头寸的方法进行管理，但不逐笔进行，而是将总额和期限总冲抵后进行。( 3 ) 灵活调整跨国银行的资产负债的货币结构。跨国银行汇率风险的来源是货币结构的不 对称，因此降低风险应考虑适当调整资产负债的货币结构，使资产负债在货币结构上 匹配。 ( 4 ) 利用金融市场工具进行保值。 ( 四) 利率风险的管理 跨国银行防范利率风险可采取调整资产负馈组合的期限和利率结构的方法解决 同时可采用金融市场的各种工具防范利率风险，主要措施有以下几种： ( 1 ) 远期利率合约。对跨国银行来说，在短借长贷的情况下，如将短期负债更 新，就面i 临利率风险。此时，银行可以作为借款方签订远期利率合约。在长借短贷的 情况下，银行可作为借款方签订远期利率合约。( 2 ) 期权。跨国银行在资产负债“负 缺口”的情况下，银行可以购买“买进期权”，消除或减少利率风险。 ( 五) 流动性风险的管理 跨国银行通过一级准备( 现金准备) 和二级准备( 包括短期国债、商业票据、银 行承兑票据及同业短期拆借等) 的形式来保证资产的流动性。 保持负债的流动性，则是通过下列创造主动负债的方法进行的，如从同业拆入资 金、向中央银行借款、发行大额可转让定期存单、从国际金融市场借入资金等。 ( 六) 操作风险的管理 最大的操作风险在于内部控制及公司治理机制的失效。这种失效可能因为失误、 欺诈、未能及时作出反应而导致银行财务损失，或使银行的利益在其他方面受到损失， 如银行交易员、信贷员或其他工作人员越权或从事职业道德不允许的或风险过高的业 务。银行高级管理层应拥有管理和化解操作性风险的政策。 二、跨国银行风险控制新方法 跨国银行近年来在实践中探索出了一系列控制风险的新方法，比如资产组合调整 方法、风险值法和风险调整的资金收益法等。 ( 一) 资产组合调整方法 该方法是对一个已经形成的资产组合进行有益的调整，同时又不提高成本，以达 到利润最大的有效风险管理方法。跨国银行在实践中有以下几种方式。 1 、贷款证券法 贷款证券法是指商业银行通过一定程序将贷款转化为证券发行和流通的融资过 程。证券化比较通行的做法是，由商业银行将所持有的各种流动性较差的同类或类似 的贷款组合成若干个资产库，出售给专业的融资公司，再由融资公司以这些资产为抵 押，发行资产抵押债权。 美国银行的资产证券化活动起源于2 0 世纪7 0 年代末，在此期间得到了政府有关 部门的支持和保护，主要目的在于支持住宅产业，最早实行证券化的是与不动产有关 的资产。8 5 年，梅林米兰银行和所罗门兄弟公司共同以私募方式发行了以汽车贷款 为抵押的证券；8 6 年，第一波士顿公司宣布准备出售一笔以低息贷款为抵押，加之 3 2 亿美元的证券，包括信用卡贷款、汽车贷款、商业用不动产、机械设备等6 。 5 资料来源：国际金融( 1 9 9 9 年第1 期) 2 、直接贷款转让 美国和欧洲有专门的公司充当贷款发放银行和贷款买主的中间人，高盛、所罗门 兄弟公司、大陆银行等跨国银行通常是市场中大宗资产的主要买家。中介公司与准备 出售资产的银行一道起草一套详细描述资产组合状况的文件，银行或者专业投资机构 据此判断是否购买。 3 、收购与兼并 购并其他银行已经掌握或运用成熟的业务，可以大大降低银行涉足新领域的风 险。美国花旗银行与保险兼证券公司的旅行者集团的合并、第一银行与第一芝加哥银 行的合并、美洲银行与国民银行的合并等，都是通过合并进入业务较少的地区或其他 业务领域。 4 、信用衍生产品6 信用衍生产品是指参与双方之问签订一项金融性合同，该合同允许信用风险从其 他风险中隔离出来，并可以从一方转到另一方。跨国银行既想减少客户的风险敞口， 又不想损害与客户的关系，于是，找到另一家银行或中间商，使他们在收取了一定的 费用之后承担对该客户的一部分信用风险。目前，在跨国银行业务实践中，信用衍生 产品主要有两种：信用拖欠掉期合同和总收益掉期合同。 ( 二) 风险值法( v a r 法) 7 风险值法把银行全部资产组合风险概括为一个简单的数字，并以美元、欧元等主 要货币为计量单位来表示风险管理的核心潜在亏损。 v a r 值可以用来简单明了的表示市场风险的大小。v a r 值的单位是美元，没有任 何技术特色，所以即使没有任何专业背景的投资者和管理者都可以通过v a r 值对金融 m 险进行评判。并且v a r 方法可以事前计算风险，而不象以往风险管理的方法都是事 6 信用衍生产品是防范信用风险的最新工具之。对此国内外一些杂志已自介绍，详细n j 参见财经述评，1 9 9 8 年第8 4 号。 7v a r 是一种适用于银行、企业等多方面衡量风险的工具己被国际清算银行承认并推荐，将是未来衡量银行风 险的最重要手段。 后衡量风险的大小。另外，v a r 方法还可以衡量全部投资组合的整体风险大小，这也 是传统金融风险管理所不能做到的。v a r 方法的这些特点都决定了他在金融风险管理 中有着广泛的应用。因为v a r 主要用来衡量金融资产的市场风险，所以，凡是握有存 在市场风险的金融资产的机构都可以使用v a r 进行风险管理。这些机构可以使进行自 有资金交易的银行、储蓄机构、投资基金等金融机构，也可以是在利率、汇率等方面 面i l t t i 市场风险的非金融机构。此外，金融监管部门出于维持金融市场稳定的需要，也 可以利用v a r 方法作为金融监管的工具。 目前，跨国银行主要把此法运用在与市场风险相关的领域。利用v a r 方法进行风 险控制，可以使每个交易员或交易单位都能明了他们进行的金融交易有多大风险，并 可以为每个交易员或交易单位设置v a r 限额，以防止过度投机行为的出现。目前已有 超过1 0 0 0 家的银行、保险公司、投资基金、养老基金及非金融公司采用v a r 方法作 为风险管理的手段和工具。 ( 三) 风险调整的资金收益法( r a r o c 法) 8 r a r o c 法的宗旨在于，通过对风险的界定，银行对资金使用的决策将更有系统性 与一贯性；通过对某项资产或负债业务风险的界定，银行还能够将某项资产业务的风 险与资金的成本挂钩。r a r o c 法可以影响决策投资，如金融产品如何定价，银行应如 何进行资金分配等等。它最大的优点是使银行可将其全部风险以及某些特定风险的敏 感度进行量化。 r a r o c = 收益v a r 值= 收益潜在亏损 8 凡 r o c 与风险值存在者内在联系，它为统一衡量、比较小同部门或分行的业绩提供统一的标准，避免一般业绩 衡量的局限性。用资产收益率来衡量，容易鼓励从事高收益、高风险业务。岜代表了银行风险管理的一个重要趋 势， 表格3 - i 几种业务r a r 0 0 的计算方法 预期盈余或亏损资产或业务风险种类风险的衡量 0 政府公债头寸利息率 利率变动+ 持续时间 债权价值 拖欠率 贷款额以l i b o r 为基础的公 信用质量拖欠、追索变动率 司贷款 贷款额 ( 即期汇率一远期汇外汇交易汇率 汇率变动率 头寸额 率) 头寸 o 信托业务 经营疏忽 历史数据和经验 拖欠率+ 名义本金 利率掉期合同信用质量利息率 利率变动率 持续期 间+ 拖欠变动率 名义 本金 资料来源：纽约金融( 1 9 9 8 年第2 期) r a r o c 可用于业绩评估。如果交易员从事高风险的投资项目，那么即使利润再高， 由于v a r 值较高- r a r o c 值也不会很高，其业绩评价也就不会很高。r a r o c 可以较为 真实地反映交易人员的经营业绩，并对其过度投机行为进行限制，有助于避免大额亏 损现象的发生。 ( 四) j p 摩根的c r e d i t m e t r i c s 法9 1 9 9 7 年，美国摩根大通公司( 简称j p 摩根) 建立了一套衡量信贷风险的市场 标准，该模型旨在对具有不同特征的贷款组合计算出银行可承受的亏损额，以及相应 的资本准备，并与其他几个国际银行美洲银行、瑞士银行、瑞士联合银行和b z w 等共同研究，推出了世界上第一个评估银行信贷风险的证券组合模型： c r e d it m e t r i c s 。 ：璺墨篡曼篓墅警! ! 掣国际兰拿警认可实际上就是用风险值法统一了信用风险和市场风险的衡量，银行的风 璺鉴篓磐霉型尊查变量：! 巴塞童控议确定的风险资产权数的规定将名存实亡。实际上，银行帚翥风远晶磊藉 到国际礼会的认可，就是在实践的基础卜得到的。 一。 c r e d i t m e t r i c s 法以信用评级为基础，计算某项贷款或某租贷款违约的概率，然 后计算上述贷款同时转变为坏账的概率。它通过v a r 的数值计算力图反映出：银行某 个或整个信贷组合一旦面临新信用级别变化或拖欠风险时所应准备的资本金数值。该 法覆盖了几乎所有的信贷产品，包括传统的商业贷款，信用证和承付书，固定收入证 券，商业合同入贸易信贷和应收账款，以及市场驱动的信贷产品如掉期合同、期货合 同和其他衍生产品等。 c r e d i t m e t r i c s 法的计算步骤：首先，对信贷组合中的每个产品确定敞口分布， 其次，计算出每项产品的价值变动率，最后，将单项信贷产品的变动率汇总得出一个 信贷组合变动率值。 ( 五) 全面风险管理模式 所谓全面风险管理是指对整个银行内各个层次的业务单位，各个种类风险的通盘 管理，这种管理要求将信用j ) c l 险、市场风险和操作性风险等不同风险类型，公司、零 售、会融机构等不同客户种类，资产业务、负债业务和中间业务等不同性质业务的风 险都纳入统一的风险管理范围，并将承担这些风险的各个业务单位纳入到统一的管理 体系中，对各类风险依据统一的标准进行测量并加总，依据全部业务的相关性对风险 进行控制和管理。 全面风险管理是银行业务多元化后产生的一种需求，其优点是可以大大改进风险 一收益分析的质量。该原则说明，作为银行的风险管理部门有责任对银行的所有风险 进行系统化的管理，在风险管理方面不应该存在任何“死角”。风险管理部门要通过 j x l 险管理规划、制定风险管理政策等方式，在银行系统内实现风险管理理念的统一、 目标的统一和标准的统一，从而实现风险管理的全面化、系统化。 第五章跨国银行在华风险管理案例分析 一、渣打银行矩阵式风险管理” 渣打银行( s t a n d a r dc h a r t e r e db a n k ) 是一家总部在伦敦的英资银行，在英国 却只有1 家分行，其在全球5 0 多个国家有5 0 0 多家分行或代表处，多集中于亚非和 新兴市场，仅香港就多达8 0 家。 新兴市场在提供机会的同时，亦提供成倍增加的不确定性，银行所面临和承担的 挑战和风险大大超过发达市场。作为一家1 5 0 年来一直在全球各地新兴市场浪尖上搏 击的跨国银行，渣打银行在风险的控制方面尤为慎熏，其历经惊涛骇浪之后所建立起 来的一套风险管理体系。 在1 9 9 8 年上任的前任总裁拉纳塔瓦尔将渣打信托( c h a r t e r e d t r u s t ) 出售之 后，渣打彻底退出了发达国家市场，成为一个彻头彻尾的新兴市场的跨国银行。全球 的盈利贡献也主要集中在几个比较大的新兴市场，其中砸洲区占集团盈利的7 0 k 右。 最低限度控制风险降低成本和盈利最大化是每一个商业组织的天然使命，在上任 之际，渣打银行总裁戴维斯曾向媒体承诺，将超额完成市场预期，将前一年1 2 3 的股权回报率提高到2 0 ，与其前任相比，戴维斯似乎更为强调利润、业绩，为股 东创造价值。 中国市场在渣打集团的战略中显然是有着举足轻重的地位，随着中国对跨国银行 逐渐适度丌放，就意味着新的商业机会将会不断涌现。然而，无论新i j ，所有的业务 发展都必须建立强化银行风险管理的基础上。 “渣打决不会以加大风险为代价来获取一些新的商业机会，哪怕这些机会可能带 来非常巨大的回报，”渣打的一位高管非常清楚渣打贯的严格风险控制管理。这也 征是渣打1 5 0 年来在新兴市场所积累的最宝贵的经验之一。 资料来源：中会存线嘲 矩阵式管理体系 根据渣打银行在新兴市场的多年经验，它把该类市场可能遇到的风险归为八大 类：信贷风险、市场风险、国家风险、流动性风险、业务风险、合规管理风险、营运 风险和声誉风险。前四类风险主要和集团的战略相关，而后四种风险则是和各分区、 分行的业务和日常管理直接相关。 渣打集团内部的风险管理是按照矩阵式模式来进行的。在渣打集团总部，有一个 专门的审计和风险管理委员会，这是渣打风险管理的中枢机构，该机构独立于其他业 务部门单独运作，直接向董事会负责。 在集团的主要业务部门，又有专门独立的风险控制部门，对本部门从事的所有业 务进行风险评估和监控，每一项业务的进展都会伴随着一项风险评估报告，风险控制 部根据该项业务所可能出现的风险进行预估并标出风险等级。风险等级分为三级：一 般风险、中级风险和高级风险。根据风险等级的不同，相应地，项目的决策层面和跟 踪监督层面也会有所调整。 中国区的“系统职责矩阵”的成型是在最近几年。在中国区的两大主要业务部门 批发银行部和零售银行业务部，都设有专门的风险控制部，而渣打在中国已有的7 大分行和6 个代表处，又分别设有对应的风险控制部。风险控制部对本部门所有业务 进行风险评估和监控，每一项业务进展相应产生一项风险评估报告，对所有可能出现 的风险进行预估并标出风险等级。操作系统中，数据录入与授权严格分离，一项交易 终了，系统会自动产生一个报告，用以监控系统中发生的所有行为。 一般而言，各操作部门根据集团和部门操作标准和指示负责监控操作过程中的j x l 险，对重大和例外事件必须报告给操作风险控制委员会( c o r 6 ) ，如果需要，还必须 同样报告给业务部门风险管理委员会和集团风险管理委员会，而这样的报告，在正常 的情况下是每月都必须例行的。据中国区企业和金融机构业务部总监介绍，在该部门 内部，贷款业务的风险等级可以细化到1 1 级之多。 ”矩阵式管理体系是一种扁p 化的管理模式。该种模式在构建组织架构时，扣破了僵化的级别界限和控制，非常 适台运用于庞大的全球性机构，目前它已经被很多跨国银行所采用。 - 2 0 作为一个成熟的跨国商业银行。渣打银行通过矩阵设置，使操作j x l 险控制成为一 种环境控制，而不仅仅是操作部门自我控制，是各级风险控制部门控制，而不仅仅是 风险经理控制。另外，在渣打银行，系统自动产生一个追踪报告用以监控系统中发生 的所有行为，使风险控制系统得以实时监控。 渣打银行在整个风险系统的操作过程中，又有套相应的监控体系。渣打根据各 个操作步骤的风险，在操作系统中，对不同的操作人员设置了不同的职责功能。每一 个交易必须由至少两个不同功能权限的人员共同完成：即一个负责数据录入，另一个 负责授权，并且根据不同授权人员的工作经验和职位，授予不同的权限。与此同时， 系统会自动产生一个追踪报告用以监控系统中发生的所有行为。 除此之外，在渣打各地，都建立了集中的办公后勤区域中心。如在印度c h e n n a i ， 建立了一个拥有2 0 0 0 名雇员的区域中心，为渣打银行在非洲、中东和南亚的运作服 务，第二个服务于东南亚的后勤中心已经在马来西亚吉隆坡创立，第三个后勤中心则 建立在中国上海。在建立中心的同时，相应的紧急应变处理机会也同时制定，并且为 了保证该计划的可行性和有效性，每半年都将进行一次演习。 小结：渣打银行之所以有信心开拓中国市场，一个比较关键的原因在于其健全的 风险管理体系。而反观中国的商业银行，风险管理组织架构目前还沿用原有计划经济 体制模式下的总分行制，按行政区划设立分支机构，机构下设风险管理部门。这种组 织体系的弊端是管理层次多、对市场信号反映慢、风险管理的独立性差。渣打银行给 中资银行的启示是：中资必须改革现有的风险管理组织形式，逐步实现横向延伸、纵 向管理，在矩阵式管理的基础上实现管理过程的扁平化。 二、花旗银行信用卡业务在中国” 花旗银行( c i t i b a n k ) 是总部在纽约的金融服务公司花旗集团( c i t i g r o u pi n c ) 的子公司a 花旗银行用了数十年时间在新兴市场建立起了信用卡业务。但它之