（工商管理专业论文）社会信用视角的银行风险防范研究.pdf

山东大学硕士学位论文 中文摘要 信用是现代经济的重要基础，是金融运行的平台。金融的本质是社会信用， 没有社会信用的支持，金融体系就难以发挥资源配置的功能，金融业会面临很大 的风险，经济发展也会受到严重抑制。 2 0 0 4 年末，我国主要商业银行( 包括四大国有商业银行和1 2 家股份制商业 银行) 不良贷款( 按五级分类) 余额为1 7 2 万亿元( 其中国有独资商业银行不良 贷款为1 5 8 万亿元) ，不良贷款率为1 3 2 ，比年初下降4 6 个百分点，但若考 虑政策因素( 2 0 0 4 年，中行和建行为配合股份制改造，分两次共向资产管理公司 出售不良资产4 7 5 6 亿元) ，实际不良贷款额不降反升8 1 0 亿元，不良贷款率实为 1 3 8 ，而美国银行业的坏账率只有l 左右，可见，我国银行业的风险防范与化 解依然任重道远。 信用风险的形成有其客观必然，银行可以通过风险管理技术方法将信用风险 限制在可以接受的范围内而获得最高的风险调整收益。但目前我国社会信用缺损 极大地限制了银行信用风险管理技术方法在揭示和控制信用风险方面的作用，是 银行信用风险积累的主要原因。文章从分析银行信用风险的社会性出发，利用信 息经济学原理和管理学研究方法，系统论述了目前我国银行信用风险的根源 社会信用缺损的历史原因、体制原因、法制原因、经济制度原因和银行自身原因， 在此基础上提出了防范我国银行信用风险的根本要求完善社会信用体系和对 策建议。全文共分三部分： 第一部分绪论。主要分析了选题的意义，银行信用风险的基本特征和形成机 制，文献综述，论文研究思路和成果。 第二部分中国社会信用现状分析。主要分析了中国社会信用现状，并从历史、 体制、法制、经济制度等方面提出了影响社会信用建设的主要因素，这是影响中 国社会信用体系建设进程的主要阻碍和银行信用风险居高不下的主要原因。 第三部分中国社会信用体系建设与对策研究。这是文章的主要部分。提出了 中国社会信用体系建设的目标、原则和总体设想，并根据中国国情和发展现状， 有针对性的在社会信用教育、产权制度改革、信用立法、征信体系建设、银行自 身信用管理、政府对信用的管理和监督等方面提出了完善中国社会信用体系的对 策建议。 关键词；银行风险防范信用缺损信用体系 山东大学硕士学位论文 a b s t r a c t c r e d i ti st h ei m p o r t a n tb a s i so ft h em o d e me c o n o m y i ti sa l s ot h ep l a t f o r mo f b a n k i n g t h en a t u r eo fb a n k i n gi ss o c i a lc r e d i t ，s ob a n k i n gs y s t e mw i l lb ed i f f i c u l tt o a r r a n g er e s o u r c e sa n db a n k sw i l lc o n f r o n ts e r i o u sr i s kw i t h o u tt h es u p p o r to fs o c i a l c r e d i t f u r t h e r m o r e ，t h ee c o n o m yd e v e l o p m e n tw i l lm e e tg r a v er e s t r i c t i o n b yt h ee n d o f2 0 0 4 ，m a i nc o m m e r c i a lb a n k s ( i n c l u d i n g4s t a t e - o w n e dc o m m e r c i a l b a n k sa n d12j o i n t - e q u i t yc o m m e r c i a lb a n k s ) t o t a l l yh a v ear e m a i n i n gn o n p e r f o r m i n g l o a ns u mo f ￥1 8 0 1b i l l i o n , ( a m o n gw h i c hs o l es t a t e - f u n d e dc o m m e r c i a lb a n k s n o n p e r f o r m i n gl o a ni s ￥1 6 6 1b i l l i o n ) a n dt h en o n p e r f o r m i n gl o a ns t i l lh o l d sah i g h p r o p o r t i o no f1 3 8 ( w h i l ea m e r i c a nb a n k so n l yh a v ear a t eo f1 o rs oi nt h es a m e a s p e c t ) ，t h u sw ec a ns e ec l e a r l yt h a tc r e d i tr i s kc o n t r o l l i n ga n dd e f u s i n gi sal o n gt e r m a r d u o u st a s k s c r e d i tr i s ki sn o to c c a s i o n a l ，b u tb a n k sc a l ll i m i ti ti n t ot h er a n g ea c c e p t a b l y t h r o u g ht h et e c h n i q u eo fm a n a g i n gc r e d i tr i s ka n da c q u i r et h er i s ka d j u s t e dr e t k u - - n w h e nc o m i n gt oc h i n a , b a n k s c r e d i tr i s km a i n l ya t t r i b u t et os o c i a lc r e d i ts h o r t a g e t h i sp a p e rs t a r t e df r o mt h e s o c i a l i t yo fb a n k s c r e d i tr i s ka n a l y s i s ，l e v e r a g i n g i n f o r m a t i o ne c o n o m i c sf u n d a m e n t a l ，d i s c u s s e dt h es o c i a lc r e d i ts h o r t a g ew h i c hi st h e f o u n d a t i o ns t o n eo fc h i n e s eb a n k s c r e d i tr i s k ，m a i nf a c t o r st h a tc o n t r i b u t et ot h e m e n t i o n e ds h o r t a g ei n c l u d i n gt h eh i s t o r i c a lr e a s o n ，s y s t e mp r o b l e m ，l e g a l s y s t e m ， e c o n o m yi n s t i t u t i o na n dt h eb a n k so w nr e a s o n s o nt h eb a s i so ft h ed i s c u s s i o n ，i t a d v i s e dp e r f e c t i n gt h ec h i n as o c i a l c r e d i t m a n a g e m e n ts y s t e m ，w h i c h i st h e f u n d a m e n t a ld e m a n dt oc o n t r o lb a n k sc r e d i tr i s k t h ew h o l ep a p e rc o n s i s t so ft h r e e p a r t s ： p a r to n e ：i n t r o d u c t i o n i ta n a l y z e dt h ep u r p o s eo ft h ep a p e r , t h ef e a t u r ea n d f o r m i n gm e c h a n i s mo fb a n k s c r e d i tr i s k ，l i t e r a t u r es u m m a r i z e ，t h es t u d y i n gw a yo f t h o u g h ta n dt h eh a r v e s t p a r tt w o ：p r e s e n tc o n d i t i o n so f c h i n as o c i a lc r e d i ta n a l y s i s i ta n a l y z e dp r e s e n t c o n d i t i o n so fc h i n as o c i a lc r e d i t ，a n dr e v e a l e dt h em a i nf a c t o r st h a ta f f e c ts o c i a lc r e d i t c o n s t r u c t i o nf r o mt h e f o l l o w i n ga n g l e s ：h i s t o r y , s y s t e m ，l e g a ls y s t e m ，e c o n o m y i n s t i t u t i o na n dt h eb a n k so w nr e a s o n s t h ei l l u s t r a t e df a c t o r sa t et h em a i nb a r r i e ro f 4 山东大学硕士学位论文 c h i n as o c i a lc r e d i ts y s t e mc o n s t r u c t i o na n dt h em a i nr e a s o no fc h i n ab a n k s h i 【曲r i s k p a r tt h r e e ：c h i n as o c i a lc r e d i ts y s t e mc o n s t r u c t i o na n dt h et a c t i c s t h i si st h e e s s e n t i a ls e c t i o no ft h i sp a p e li nt h i ss e c t i o n ，i tp u tf o r w a r dt h eg o a l ，p r i n c i p l ea n d t o t a l i t yi m a g i n a t i o no fc h i n as o c i a lc r e d i ts y s t e mc o n s t r u c t i o n ，a n da d v i s e dt h et a c t i c s t o i m p r o v ec h i n as o c i a l c r e d i ts y s t e mc o n f o r m i n gt o o u rc o u n t r yc o n d i t i o na n d d e v e l o p m e n ts t a t e ，t h e s et a c t i c sc o v e ra l lt h ef o l l o w i n gf i e l d s ：s o c i a lc r e d i te d u c a t i o n ， r e f o r mo ft h es y s t e mo fp r o p e r t y , c r e d i tl e g i s l a t i o n ，c o n s t r u c t i o no fc r e d i ti n v e s t i g a t i o n s y s t e m ，b a n k so w nc r e d i tm a n a g e m e n t ，t h eg o v e r n m e n t sc r e d i tm a n a g e m e n ta n d s u p e r v i s i o n k e yw o r d s ：b a n k ，r i s kc o n t r o l ，l a c ko fc r e d i t ，c r e d i tm a n a g e m e n ts y s t e m 5 山东大学硕士学位论文 第一章绪论 信用是现代经济的重要基础，是金融运行的平台。随着中国加入世贸组织， 我固对外金融开放步伐的加快，人们越来越关注中国金融系统的风险和可能面临 的外部金融风险问题。金融的本质是社会信用，没有社会信用的支持，会融体系 就难以发挥资源配置的功能，金融业会面临很大的风险，经济发展也会受到严重 抑制。近儿年来国内的信用风险问题越来越受到学术界、企业界、银行界和政府 的重视，关于我国国有商业银行的不良资产问题更是各界关注的焦点。 在过去几年早，由于经济的高速增长以及相对宽松的货币政策，中国银行业 维持了持续扩张的势头。但是在资产质量、经营管理和风险控制等方面还存在许 多问题，许多银行面临沉重的历史包袱，如果处理不当，银行系统可能成为中国 经济持续发展的障碍，甚至影响整个经济的稳定。 根据银监会统计数据，到2 0 0 4 年末，我国主要商业银行( 包括国有商业银行 和股份制商业银行) 不良贷款( 按五级分类) 余额为1 7 2 万亿元( 其中国有独资 商业银行不良贷款为1 5 8 万亿元) ，比年初减少3 9 4 6 亿元，不良贷款率为1 3 2 ， 比年初下降4 6 个百分点，但若考虑政策因素( 2 0 0 4 年，中行和建行为配合股份 制改造，分两次共向资产管理公司出售不良资产4 7 5 6 亿元) ，实际不良贷款额不 降反升8 1 0 亿元，不良贷款率实为1 3 8 ，而美国银行业的坏账率只有i 左右， 可见，我国银行业的风险防范与化解依然任重道远。 第一节问题的提出及其意义 根据新巴塞尔资本协议，银行的风险主要有三类，即信用风险、市场风险和 其它风险( 包括利率姒险、操作风险、流动性风险、国家和转移风险、法律和商誉) 。 其中，伴随借贷行为产生的信用风险是最重要的风险。信用风险可定义为银行的 借款人或交易对象不能按事先达成的协议履行义务的潜在可能性。市场风险是由 于市场价格的变动，银行的表内和表外头寸所面临遭受损失的风险，银行可以通 过雌控金融市场价格来锁定风险。与市场风险相比，信用风险具有收益分布的可 偏性、信用风险数据获取的困难性等特点。银行对信用风险的防范，其目标是要 通过将信用风险限制在可以接受的范围内而获得最高的风险调整收益。 i 1 闯题的提出 商业银行传统的信用风险管理方法有信贷决策的“6 c ”模型和信用评分模型 山东大学硕士学位论文 等。“6 c ”模型是指由有关专家根据借款人的品德( c h a r a c t e r ) ( 借款人的作风、 观念以及责任心等，借款人过去的还款记录是银行判断借款人品德的主要依据) ； 能力( c a p a c i t y ) ( 指借款者归还贷款的能力，包括借款企业的经营状况、投资项 目的前景) 、资本( c a p i t a l ) 、抵押品( c o l l a t e r a l ) ( 提供一定的、合适的抵押品) 、 经营环境( c o n d i t i o n ) ( 所在行业在整个经济中的经营环境及趋势) 、事业的连续 性( c o n t i n u i t y ) ( 借款企业持续经营前景) 等六个因素评定其信用程度和综合还 款能力，决定是否最终发放贷款。而信用评分模型主要是通过对企业财务指标进 行加权计算，对借款企业实施信用评分，并将总分与临界值比较，低于该值的企 业被归入不发放贷款的企业行列，目前我国商业银行基本上都是采用信用评分模 型来管理信用风险。 近二十年来，由于国际上商业银行贷款利润持续下降和表外业务风险不断加 大，促使国际银行业采用更经济的方法度量和管理信用风险，在传统信用评级的 基础上提出了一批信用风险管理模型。目前国际流行的现代信用风险管理模型主 要包括c r e d i tm e t r i c s 、麦肯锡模型、c s f p 信用风险附加计量模型和k m v 模型等 四类。其主要特点是：( 1 ) 从过去的定性分析转化为定量分析：( 2 ) 从指标化形式 向模型化形式的转化或二者结合；( 3 ) 从对单个资产的分析转化为从组合角度进行 的分析。但是由于受到数据稀少和有效性检验的限制，其广泛适用还有待时日。 从实际操作实践来看，传统的和现代的信用风险管理的技术方法均建立在一 个基本假定之上，那就是基于交易对手的诚实信用、借贷动机单纯、申报资料真 实和风险挽回手段( 如追索、诉讼等) 的有效等，这取决于整个社会信用意识的 普及程度、产权关系的清晰程度和司法体系的完各程度。以下为简化的银行授信 业务处理循环流程： 授信 拒绝 图1 授信给付 山东大学硕士学位论文 r 。渤燃， 客户 i 追索 l l r 司法程序 圈2授信回收 如上两图所示，在正常的授信循环中，数据采集与加工是银行决策的基础， 当数据失真时，授信决策便成了空中楼阁；同样，当授信不可避免地出现问题时， 如果司法程序等风险挽回手段失去效率( 如执行难、“赢了官司赔了钱”等) ，则 银行授信循环中断，风险损失加大。 1 2 选题的意义 纵览我国目前社会的现状，社户信用意识淡漠、产权制度改革进展缓慢、司 法效率低下、信用监督机制不健全等客观存在，导致我国商业银行信用风险管理 不论是在度量方法、数据的采集、数据的加工，还是在对信用风险管理结果的检 验、信用风险管理工作的社会环境建设等方面都存在着相当的欠缺，从而极大地 限制了银行信用风险管理技术方法在揭示和控制信用风险方面的作用。而且，在 这种社会信用缺损的环境中，如果单纯依赖信用模型分析，还会误导银行陷入一 种虚假的安全感觉之中，使银行不能有效地针对业务中己植入的系统风险采取保 护措施。 因此，如果不能从根本上改善社会信用环境，仅仅从技术层面进行风险分析， 那也只是杯水车薪，不能解决潜在的信用风险，严重时会造成“表面繁荣”的恶 性循环，引起一定范围内的系统风险，如德隆事件等。 第二节银行信用风险的形成机制分析 2 1 银行信用风险的特征 如果信息对银行交易各方都是对称的，则交易各方可以通过签订完备合约减 少甚至杜绝失信现象发生的可能性，从而降低信用风险。但在复杂的市场经济条 山东大学硕七学位论文 整：专 国2授信回收 如上两图所示，在正常的授信循环中，数据采集与加工是银行决策的基础， 当数据失真时，授信决策便成了空中楼阁：同样，当授信不可避免地出现问题时， 如果司法程序等风险挽凹手段失去效率( 如执行难、“赢了官司赔了钱”等) ，则 银行授信循环中断，风险损失加大。 1 2 选题的意义 纵览我国目前社会的现状，社户信用意识淡漠、产权制度改革进展缓慢、司 法效率低下、信用监督机制不健全等客观存在，导致我国商业银行信用风险管理 不论是在度量方法、数据的采集、数据的加工，还是在对信用风险管理结果的检 验、信用风险管理工作的社会环境建设等方面都存在着相当的欠缺，从而极大地 限制了银行信用风险管理技术方法在揭示和控制信用风险方而的作用。而且，在 这种社会信用缺损的环境中，如果单纯依赖信用模型分析，还会误导银行陷入一 种虚假的安全感觉之中，使银行不能有效地针对业务中已植入的系统风险采取保 护措施。 因此，如果不能从根本上改善社会信用环境，仅仅从技术层面进行风险分析， 那也只是杯水车薪，不能解决潜在的信用风险，严重时会造成“表面繁荣”的恶 性循环，引起一定范嗣内的系统风险，如德隆事件等。 第二节银行信用风险的形成机制分析 2 1 银行信用风险的特征 如果信息对银行交易各方都是对称的，则交易各方可以通过签订完备合约减 少甚至杜绝失信现象发生的可能性，从而降低信用风险。但在复杂的市场经济条 少甚至杜绝失信现象发生的可能性，从而降低信用风险。但在复杂的市场经济条 一 ， 一 盼茹 。 山东大学硕士学位论文 r 。渤燃， 客户 i 追索 l l r 司法程序 圈2授信回收 如上两图所示，在正常的授信循环中，数据采集与加工是银行决策的基础， 当数据失真时，授信决策便成了空中楼阁；同样，当授信不可避免地出现问题时， 如果司法程序等风险挽回手段失去效率( 如执行难、“赢了官司赔了钱”等) ，则 银行授信循环中断，风险损失加大。 1 2 选题的意义 纵览我国目前社会的现状，社户信用意识淡漠、产权制度改革进展缓慢、司 法效率低下、信用监督机制不健全等客观存在，导致我国商业银行信用风险管理 不论是在度量方法、数据的采集、数据的加工，还是在对信用风险管理结果的检 验、信用风险管理工作的社会环境建设等方面都存在着相当的欠缺，从而极大地 限制了银行信用风险管理技术方法在揭示和控制信用风险方面的作用。而且，在 这种社会信用缺损的环境中，如果单纯依赖信用模型分析，还会误导银行陷入一 种虚假的安全感觉之中，使银行不能有效地针对业务中己植入的系统风险采取保 护措施。 因此，如果不能从根本上改善社会信用环境，仅仅从技术层面进行风险分析， 那也只是杯水车薪，不能解决潜在的信用风险，严重时会造成“表面繁荣”的恶 性循环，引起一定范围内的系统风险，如德隆事件等。 第二节银行信用风险的形成机制分析 2 1 银行信用风险的特征 如果信息对银行交易各方都是对称的，则交易各方可以通过签订完备合约减 少甚至杜绝失信现象发生的可能性，从而降低信用风险。但在复杂的市场经济条 山东大学硕士学位论文 件下，这个前提是不存在的。 2 1 1 隐藏知识导致“逆向选择” 又称“签约前机会主义”，如：由于借款人对自己借款的用途乃至收益具有 较大的了解，而银行( 贷款人) 则并不完全掌握借款人的这些“私人信息”，资 质差的借款人在争取贷款时较为积极，银行最后往往选择了他们。 2 1 2 隐藏行动导致“道德风险” 又称“签约后机会主义”，如：由于资金借贷是一个过程，银行在订立贷款 合同转移资余的使用权之后，还必须等到借款人付清全部本息，交易过程才算完 成。但在合同订立到债务还清之前的这段时间内，信息不完全和不对称会诱使借 款人脱离监控，擅自改变资金用途，增大资金运用的风险。 虽然我们可以将“逆向选择”和“道德风险”分别讨论，但上述两类失信在 现实交易活动中有时会同时出现。 2 1 3 非自愿赖帐造成“客观失信” 借款人一般倾向于风险较大、收益较高的项目投资，一旦失败将会降低偿债 能力：或者由于政策原因或市场环境变化导致经营不善、甚至破产，丧失偿债能 力，形成实质上的非自愿赖帐，但由于地方保护等原因，使银行依法收贷执行无 力甚至出现“赢了官司赔了钱”的局面。 2 0 世纪8 0 年代后，国际金融界出现了资产证券化的潮流，欧美银行业9 5 的信贷资产都可以通过证券化卖掉，这使商业银行功能发生变化。1 9 9 7 年以后， 开发出了信用衍生品市场，其发展速度非常快，每年成倍增长，2 0 0 1 年全球交易 量达1 5 0 0 0 亿元。信用衍生品市场将银行承受不了的信用风险转移给广大的投资 者，实际上是给贷款买了保险，是一种典型的风险转移，结果使商业银行依然保 持住信贷资产，只是卖掉了贷款的风险。而目前我国国有商业银行的业务目前还 主要集中在传统领域，收入的绝大部分仍来自利差收入，非利息收入占比仅11 ，业务品种和金融工具的创新还受到许多制约，资产证券化尚未f 式推开，银 行无法将风险转移，收益和风险仍主要来源于信贷资产。 2 2 信用风险的内生机制 市场经济必然有风险，只是风险表现形式和程度不同，信用风险是市场经济 的主要风险。 2 2 1 决策的不确定性 按照信息经济学的观点，在现实经济生活中，任何一个决策者的大多数选择 9 山东大学硕士学位论文 是在所谓不确定的条件下进行的。由于客观环境的不断变化和信用要素的难以把 握，即使决策者在做出决策时对客观环境状念和信用要素的认知是准确的，自己 的决策力是无可挑剔的，也会使决策产生失误，从而产生胍险。既然信用风险是 一种客观存在，我们的选择就只能是正视并充分的估计和测算它的影响和损失， 以求得风险的有效防范和化解。 2 2 2 信息的非对称性 非对称性信息指的是某些参与人拥有、另一些参与人不拥有但却影响双方利 益的信息。这种不对称性信息可分为两类：一类是双方知识的不对称，指外生的、 先定的，不是双方当事人行为造成的信息，称为隐藏知识( 隐藏信息) ：第二类是 指在签订合同时双方拥有的信息是对称的，但签订合同后，一方对另一方的行为 无法管理和约束，这是内生的、取决于另方的行为，称为隐藏行动。按照信息 不对称发生的对间，在事前发生的信息不对称会引起逆向选择问题，在事后发生 的信息不对称会引起道德风险问题。 2 2 3 信息成本的存在 信息经济学研究表明，信息是一种特殊的商品，它的形成、传递和获取都是 有成本的。假若信息成本的投资不足，必定会影响信息的搜集、传递和转换功效， 经济交往中的权利人或义务人，任何一方想要获取对方的相关信息从而保证自己 决策的正确性和有效性，都必须有足够的获取信息的成本投入，但现实中其能够 或愿意支付的信息成本是不同的，这样就会导致信息传递机制不畅，功能存在障 碍，因而也就容易产生信用缺失或信用不足，继而加大信用风险。 2 3 社会信用缺损导致银行信用风险积累 经济学家厉以宁指出：“在市场经济中，骗了所有人的后果是被所有人骗了， 没有赢家可言。信用体系的崩溃与瓦解将对经济生活造成巨大的损害，给社会生 活带来灾难性后果。对经济学中最难回答的公平问题，其最合理的认定来自 社会认同，而认同感的培育是建立在互信的基础上的。缺乏认同感的社会对经济 的破坏是不可估量的，而效率最大化作为经济行为的终极目标，其超常实现的基 础在于道德，其核心正是诚信。”+ 世贸组织总干事穆尔曾尖锐地指出，中国加入世贸组织后，从长远看，最缺 乏的不是资金、技术和人才，而是信用，以及建立和完善信用体系的机制。银行 业是一个独特的经济部门，社会信用不仅是其生存的基础，而且也是开展业务的 + 良春商报，2 0 0 1 1 0 1 5 1 0 山东大学硕士学位论文 条件，发达的信用体系，是支持金融发展的信用基础平台。 2 3 1 社会信用缺损破坏了市场经济的运行基础 ( 1 ) 造成社会风气败坏，道德水平滑坡，使经济发展和社会进步受到明显制 约。因为信用缺失，对失信行为惩罚不力，守信的收益也不明显，使失信者付出 的成本小于失信的收益，失信反而有利可图。如此一来，必然对人们的行为有不 良诱导作用，从而导致欺诈成习、道德沦丧乃至世风日下、文明失色。 ( 2 ) 信用恶化还直接破坏社会的法制基础。各类经济主体在信用关系中难以 形成以契约为基础的法律框架，许多企业以种种不正当的手段展开竞争，诚信缺 失己成为企业发展的巨大障碍。有些企业在经营中放弃现代信用，交易行为已倒 退到以货易货的实物交换、“一手交钱，一手交货”的现金交易等传统交易方式。 ( 3 ) 增加了交易成本，降低了效益，造成社会资源的极大浪费。信用缺损意 味着维系市场经济基础的契约失衡，共同投入、共担风险、共享收益的制度安排 遭到破坏。一是直接导致大量自利行为的横行，从而使交易活动中利益冲突和决 策冲突不可避免，摩擦增大，无形中增加了沟通的成本。二是经济主体之间在交 易过程的许多细节上达成一致所需的谈判成本增加。三是需要付出高昂的监管成 本。交易主体就必须应付无信用状态，成立专门的追帐队伍、打假队伍和法律维 权队伍等。这实际上增加了成本，造成经济效益的下降。一个社会的信用决定交 易费用的大小，而交易费用的高低会影响一个社会的经济效益。据商务部中国外 贸企业信用体系研究课题的研究结果，中国企业每年因为信用缺失而导致的直接 和间接的经济损失高达5 8 5 5 亿元，相当于中国年财政收入的3 7 ，其中因为逃废 债造成的直接损失约1 8 0 0 亿元，合同欺诈造成的直接损失约5 5 亿元，假冒伪劣 产品造成的损失至少有2 0 0 0 亿元，由于三角债和现款交易增加的财务费用约有 2 0 0 0 亿元，大大提高了市场交易和无效成本。可见，信用缺失已成为市场经济的 “败血症”。 2 3 2 社会信用缺损加大了银行信用风险 ( 1 ) 造成金融资产大量流失，引发局部金融危机和金融风波。由于银行资产 对企业软约束，银行负债对银行的硬约束，这种不对称性在信用缺损情况下使银 行资产质量严重恶化，呆坏帐比例扩大，信用风险引致流动性风险，银行不能及 时兑付存款和偿还其它债务，银行信用循环梗阻，银行作为信用中介难以为继， 海南发展银行被停业、接管即为典型案例。按2 0 0 4 年底主要商业银行贷款余额 1 3 万亿元算，不良率约1 3 2 ，其中以不良损失率约3 0 计， 则要损失5 1 4 8 山东大学硕士学位论文 亿元；剥离、出售到四大资产经营公司的1 3 0 0 0 亿元和4 7 5 6 亿元，共计1 7 7 5 6 亿 元，预计资产损失率约7 0 ， 则要损失1 2 4 2 9 亿元。合计预期损失约1 7 5 7 7 亿 元，按同样方法计算2 0 0 3 年底的银行资产预期损失约为1 6 0 0 0 亿元，仅1 年时间 多增损失1 5 7 7 亿元，其中绝大部分为国有资产损失。 ( 2 ) 银行经营成本加大。在社会信用不良的环境下，银行发放贷款前要投入 大量精力进行企业信用调查评估，并采取外聘会计师事务所等方式评定企业会计 报表真实性，加大了银行贷款成本，也可能因时间关系失去与优势企业的合作机 会。银行诉讼执行不力、拍卖费、评估费等用于处置资产成本增加，加上贷款流 动性较差，融资成本、业务成本等组织负债来源和收回资产成本亦相应增加。 ( 3 ) 信用不良迫使商业银行从效益和信贷安全性出发，只着眼于对能够从资 本市场融资的股份制企业和国有特大型企业的信贷投入，而对中小企业和民营企 业则很少问津，形成我国信贷领域特有的“马太效应”，形成了潜在的集中性风 险。贷款集中度日益增加，使信贷资金供给与需求结构发生严重偏差，带来潜在 信贷风险。作为我国经济主体不可分割的众多中小企业，长期得不到银行信贷资 金助推。 ( 4 ) 信用供需脱节，阻碍了金融资源的优化配置。主要指新兴的经济主体( 如 民营企业) 和新生的金融需求( 如消费信用) ，由于没有合适的信用方式和有力的 信用制度支撑，使银行的金融资源与新兴的有效需求无法有效对接，形成信用脱 节和金融低效。据调查，在未得到贷款的中小企业里，近5 0 是因为这些企业资 信程度差，未付银行利息及有逃废债记录，或是没有人愿意为其作担保，使银行 不得不“惜贷”。 ( 5 ) 束缚了金融产品的创新，制约了银行创收能力。银行产品创新突出表现 在产品的科技化、组合化和信用化，但由于存在大量的失信行为( 如恶意透支) ， 信用功能运行受阻。阻碍了业务的有效拓展，削减了银行的创收能力。 ( 6 ) 从政府和市场经济运行的角度看：降低了政府宏观调控政策执行效果， 阻碍我国社会主义市场经济体制的建立和完善。本来基础货币的吞吐通过货币乘 数调控市场货币供需，由于银企信用秩序混乱，在传导环节上不断弱化和衰减， 无法得到积极响应，市场货币信号得不到真实反映，破坏了货币政策传导机制， 使货币政策的实施效果大打折扣，增加了经济运行的不确定性，动摇投资者和消 费者信心，影响到整个经济结构的优化与调整，从而也不利于银行合理配置与优 化资产负债结构。信用缺失，虚拟资本难以形成和发展，各种衍生金融工具不可 山东大学硕士学位论文 能产生，市场经济走向高级阶段的进程受阻。因此，信用缺失是建立和完善市场 经济体制的最大障碍，也是未来中国市场经济发展的最大危险。 客观上，社会信用与银行业务存在着高度的j 下向关联，它们相互依存，同盛 共衰。由于当前信用缺损，以及信用循环的非市场化、非经济化支持，使信用行 为不断畸化，信用风险不断累增，严重阻碍银行的业务经营。 第三节文献综述与论文研究成果 3 1 信用的内涵和外延 有金融学范畴上的信用和社会学文化范畴的信用两种不同观点。李扬教授认 为文化层面的信用固然重要，但不是经济学、金融学所研究的，也不是现成金融 学理论所能解决的。金融学研究是有边界和前提的。金融范畴的信用，是指金融 要支持经济发展，并在支持经济发展过程中防范信用风险。这个顺序不能颠倒， 它涉及到对金融功能的基本认识，反映出信用体系是否有效地支持了经济发展。 曾康霖教授认为诚信、信誉、信用虽有共性。但更有特性，三者不能相提并论。 诚实守信是一种行为规范；信誉是一种形象标识；而信用是一种动态的经济过程。 诚信是信用制度的思想道德基础和精神支柱，“信誉”、“信用”具有商业价值。 在市场经济中，“信誉”是无形资产，“信用”是一种交换手段。马君潞教授认 为2 0 世纪9 0 年代以后，产权主体发生变化，多种产权形式的并存信用主体也 发生了相应的变化。信用和诚信不同，诚信是中华民族自古就有的传统，而信用 交易制度的建立要经历一个长期、逐渐积累的过程。潘英丽教授阐述了社会学意 义上的信用与金融学意义上的信用之间的关系。指出社会信用环境是信用文化和 信用制度的总和，它与社会经济演进密切相关，是金融学信用关系的基石。王松 奇教授认为历史发展顺序就是逻辑顺序。传统信用理论是信贷资本运动的方式， 在当代，信用的范畴扩展了，金融学和社会学相融合，使信用理论研究在宏观层 面上具有更广阚的市场潜力。刘锡良教授认为随着社会经济的发展，经济学意义 上的信用和社会学上的信用越来越变得密不可分，从发展趋势来看，单独研究某 一部分是不够的，应把社会、经济、哲学几方面结合起来进行研究。朱新蓉教授 认为，研究信用问题要宽口径大交叉，把信用和文化、信用与法律联系起来综合 考虑，在更大的范围内建立科学价值体系。 山东大学硕士学位论文 3 2 信用风险防范和测度模型 3 2 1 如何看待信用风险 刘鸿儒教授认为信用风险和效率的关系有一个提高认识的过程，风险和效率 是密不可分的一个事物的两个方面，不能因为防范风险，不讲效率，两者的结合 点要找好。市场经济必然有风险，只是风险表现形式和程度不同，各国处理风险 问题都有各自的方法。整个金融市场发展过程就是风险不断滋生、爆发的过程， 也是监管不断深化、规范、提高的过程。李志辉教授认为信用风险已经成为当代 余融市场的重要风险之一。它给全球经济和全球市场带来了挑战，主要表现在： ( 1 ) 全球债务规模急剧扩张，信用风险暴露越来越大。( 2 ) 作为信用主体的商业 银行潜伏着危机。( 3 ) 金融衍生品市场的迅猛发展和不断出现的巨额亏损事故成 为国际会融市场引入注目的现象。( 4 ) 作为信用资金重要来源的机构投资人面临 着较大的信用风险。王荫乔教授认为承担风险要有一个科学的态度。风险的发生 是一个必然现象，要鼓励银行敢于承担风险，支持经济建设。这并不是说鼓励银 行冒险发放没有把握的贷款，而是力争把工作做到风险发生前面，把风险降到最 低限度，谋求最大的利益。 3 2 2 信用风险的测度方法和度量模型 厦门大学郑振龙教授对信用风险的特点和测度方法进行了分析、比较、评述、 并对信用风险度量模型的应用范围和实证研究进行了归纳。指出信用风险量化管 理模型进一步发展必须解决的重要问题是，( 1 ) 信用损失计量范式的选择。( 2 ) 信用资产估值方法的选择。( 3 ) 模型的参数估计和有效性检验。孟生旺教授认为 信用风险评估：( 1 ) 不仅要关注个体客户信用风险，而且要从关心总体风险上去 把握。( 2 ) 信用风险的管理要区别对待，不同金融机构信用风险不同，危害程度 不同。有资料表明，银行机构信用风险达5 5 ，保险公司信用风险仅占5 1 0 。 ( 3 ) 研究信用风险要考虑相关性，综合进行研究。 3 3 我国信用关系的特殊性以及信用缺失的深层次原因 张亦春教授认为我国目前下处于从采邑经济向市场经济过渡的时期，要使适 应于市场经济的社会信用体系得以维持，关键在于内部的“契约威权”观念的形 成与外部的“法制规范”的建立。谢平教授分析了中国信用表现，呈现出各地区 分布不一致特征，回归分析证明不良贷款高低与经济增长不相关。由于地区政府 行为的不一致，各地区信用风险系数不同，信用授权也不同。不讲信用的地方， 由于得到巨大的好处，又传染给其他地区，造成信用转移，因此要加以约束，政 山东大学硕士学位论文 府要带头讲信用。刘鸿儒教授认为认识观念要转变，要从建立完整系统的信用体 系角度出发，全面地分析问题，改变目前存在的局部分割状态。由于我国实行分 业管理，分别监管，就使思考问题从局部和主管部门决策角度出发的情况多，而 考虑全局少。使信用体系各构成部分，各因索之间不能有效地互动、促进、协调 和发挥作用。 3 4 研究思路和论文成果 现代金融业正是在信用的基础上发展起来的，从初始的物物交换发展到现代 借贷关系，是以交易双方恪守信用为前提的，失去信用，也就毁掉了金融的道义 基础。可以通过信用体系、制度的建设来促进信用的成长、发育和形成。信用建 设的过程有主观上自觉执行的因素，也有外部力量推动的因素，在中国这样的发 展中国家，外部力量推动的因素起着至关重要的作用。信用体系的信用信息公开、 完整，有助于经济主体间在平等、自愿的基础上自由选择合作伙伴，从而使银行 和客户在信任与契约的基础上建立起长期的合作伙伴关系，使交易的品种越来越 广泛，交易的范围越来越广泛，银企双方实现共赢。 风险和收益并存，风险的发生是一个必然现象，银行也不例外。_ f 图为我国 银行风险的类型及引发因素： 银行风险 图3 银行 山东大学硕士学位论文 在造成银行风险的因素中，市场风险可以通过监控会融市场价格来锁定，信 用风险是银行面临的最主要的风险，其中，因客观规律( 决策的不确定性、信息 的非对称性、信息成本的存在) 形成的风险不能完全避免，只能通过建立有效的 信息传递机制的办法加以控制；因社会信用缺损而导致的信用风险可以通过深化 信用教育、完善产权制度、加快信用立法、建立失信惩戒制度、规范征信市场、 强化银行信用管理等方式来逐步降低，这也是我们降低银行信用风险行之有效、 意在根本的可为之策。 为此，本文从银行信用风险的形成机制分析入手，运用信息经济学的基本原 理和管理学的研究方法，着眼于信用问题的社会性，探讨我国银行信用风险问题 严重的根源所在，通过分析我国社会信用的现状，提出了完善我国社会信用体系 的对策建议，以此来防范化解银行风险。 1 6 山东大学硕士学位论文 第二章中国社会信用现状分析 第一节我国社会信用基本概况 1 1 社会信用基本现状 经过2 0 多年改革开放，我国经济已基本上步入了社会主义市场经济轨道，市 场交易关系和交易行为更多地表现为信用关系，不仅银行信用关系f = i - | 益广泛，而 且工商企业之间的商业信用规模也不断扩大。适应其需要，与市场经济信用关系 发展紧密相连的“社会信用”的作用机制也开始发挥重要作用，成为维系市场经 济中各主体之间经济关系的重要纽带。 但从目前来看，由于我国社会信用体系发育程度低，普遍的信用失衡凸现， 已成为制约经济持续发展和完善社会主义市场经济体制的突出问题： 一是合同违约毁约纠纷不断。现实生活中，任意变更、解除甚至撕毁合同， 不履行合同规定的义务的交易行为比比皆是。 二是不正当竞争屡禁不止，如虚假宣告、假冒他人商标、侵犯商业秘密等。 这些不正当竞争行为违背了诚实信用原则，导致市场竞争秩序的混乱，从而影响 信用机制的正常功能。 三是信用秩序相当混乱，信用缺损现象大量存在，扰乱了基本的市场规律和 制度。市场经济秩序混乱，主要表现为市场交易秩序的混乱，而市场交易秩序混 乱的根源就在于市场交易行为的失信，这在整个社会生活的各个方面都造成了极 为严重的混乱。 四是我国目前不仅信用交易总量少，而且已经发生的信用交易也往往受到失 信行为的破坏，严重影响到企业通过正常的信用渠道获取生产发展资金。 五是银行信用如履薄冰。大量企业逃废银行债务，一方面说明企业信用的下 降，另一方面，意味着银行流动性下降，可能无法对储户交待，银行信用也不再 是金字招牌。企业逃废银行债务的行为，冲击了整个社会的信用秩序和环境，从 而给经济发展带来了不良后果。 六是某些赖债者不仅没有得到应有的惩罚，而是得到社会某些部门的变相保 护，整个社会陷入了“贷得越多越安全”的经济怪圈。 著名经济学家吴敬琏在“中国信用论坛”中总结了当前国内信用恶劣的7 种 山东大学硕士学位论文 表现：( 1 ) 履约率极低；( 2 ) 债务人大量逃废债务：( 3 ) 假冒伪劣商品充斥市场， 毒米毒酒等恶性案件不断发生；( 4 ) 企业进行虚假披露，包装上市圈钱等行为屡 见不鲜；( 5 ) “有偿新闻”、“虚假广告”、虚假“财务报告”和“黑嘴股市分 析”满天飞；( 6 ) 以万亿元计的银行的不良贷款积累；( 7 ) 盗窃知识产权，等等。 除第七项外，其余各项都和银行信用风险的形成有关。 1 2 社会信用体系建设主要发展阶段 我国社会信用问题第一次提出是在2 0 世纪9 0 年代的初期。当时，国务院下 发了关于在全国范围内开展清理“三角债”工作的通知，在中国第一次以国务 院文件方式提出了社会信用问题，这是我们国家社会信用体系建设的萌芽阶段。 之后，我国社会信用体系建设经历三个发展阶段： 第一个阶段是始于2 0 世纪9 0 年代初期的起步阶段。其标志就是以信用评价 为代表的信用中介机构的出现和发展。2 0 世纪9 0 年代初期，我们国家涌现出中 国诚信、大公、远东等一批与企业发债和资本市场发展相适应的信用评估机构。 从此，信用意识丌始逐步被企业和投资者所接受。特别是银行为控制企业贷款风 险，引入贷款证管理模式，上海等地还要求申领贷款证企业必须进行信用评级， 这些