（工商管理专业论文）莱芜工商银行协同发展研究.pdf

摘要 莱芜工行是中国工商银行的家二级分行，在中国加入世贸组织并且西方商业银行纷 纷实行混业经营的大环境下，该行是固守现行的分业经营模式，还是效仿混业经营，或是 走其他道路? 作者首先分析分业经营遇到的挑战，然后论证了混业经营不是该行的正确选 择，在介绍了莱芜工行对协同发展的初步实践后，提出：在当前的经济金融环境中，莱芜 工行应当全面分析自身的现状，摒弃固守分业经营条条框框的观念，也决不去迎合混业经 营的时髦提法，坚定不移地走协同发展之路。 协同发展是莱芜工行的现实选择。加快向学习型企业迈进是莱芜工行协同发展顺利进 行的保证。当前，协同主要应以各种金融代理业务为主，扩大中间业务的范围和规模；在 加入# t o 过渡期的中后期，协同主要以建立战略联盟和共用设簏资源为主，对中间业务进 行全面创新；在较长时间以后，协同可以走股权参与式的更紧密合作。 关建词：莱芜工行：经营模式：协同发展 a b s t f a c t l a i w ub r a n c hi sas e c o n d a r yb r a n c ho ft h ei n d u s t r i a la n dc o m m e r c i a lb a n ko f c h i n a a sc h i n ab e c o m eam e m b e ro fw t oa n do n ea f t e ra n o t h e rw e s t e r nc o m m e r c i a l b a n ki sb e g i n n i n gt oo p e r a t ew i t hm o d e m i x e d ，h o wd o e st h i sb a n ko p e r a t ei nt h e f u t u r e ，w h e t h e ri ss t i c kt oi t sc u r r e n tm o d eo ri m i t a t eo t h e rb a n k sm o d e 。o rc h o i c e o t h e rm o d e ? f i r s t l yt h ea u t h o ra n a l y s e st h ec h a l l e n g et h a tc u r r e n tm o d ei sm e e t i n g ， a n de x p l a i n st h a tm o d e - m i x e di sn o tt h ec o r r e c tc h o i c e a f t e r i n t r o d u c i n gt h e c u r r e n tp r a c t i c et h a tt h i sb a n ki sc o o p e r a t i n g ，t h ea u t h o rt h i n k ：i nt h ec u r r e n t e c o n o m i cf i n a n c i a lc i r c u m s t a n c e l a i w ub r a n c ho u g h tt oa n a l y z ei t s e l fs i t u a t i o n e n t i r e l y ，a b a n d o nt h eo l di d e ao fr u l e sa n dr e g u l a t i o n s ，a n dc a t e rt h em o d e - m i x e d i nn oc a s e ，a n ds h o u l dt a k es y n e r g yd e v e l o p m e n t d e c i d e d l y s y n e r g yd e v e l o p m e n ti st h ec o r r e c ta n dr e a li t yc h o i c e q u i c k e n i n gt h ep a c e o ft r a n s f e r r i n gt o l e a r n i n ge n t e r p r i s ei st h eg u a r a n t e eo fs y n e r g yd e v e l o p m e n t c u r r e n t l y ，s y n e r g ys h o u l dm o s t l yb u i l da l ls o r t so fa g e n c yb u s i n e s s ，e n l a r g et h e r a n g ea n ds c a l eo fm i d d l eb u s i n e s sa tt h ei n i t i a lp e r i o do fc h i n ab e c o m i n gam e m b e r o fw t o ，t h e n s y n e r g y s h o u l d m o s t l y b u i l d s t r a t e g y a 1 1 i a n c ea n ds h a r et h e e s t a b l i s h m e n tr e s o u r c ea n de n t i r e l ym a k et h em i d d l eb u s i n e s si n n o v a t e a f t e ral o n g p e r i o d ，s y n e r g ym a yt i g h t l yc o l l a b o r a t ew i t ho t h e rf i n a n c ee n t e r p r i s e si nt h ef o r m o fs h a r ep a r t i c i p a t i o n k e yw o r d s ：l a i w ub r a n c h o p e r a t i n gm o d e s y n e r g yd e v e io p m e n t 莱芫工商银行协同发展研究 0 前言 银行分业经营是从机构职能方面理解的，通常指商业银行业务与证券业务、保险业 务及其他具有投资性质的金融业务相分离的经营体制。在我国，分业经营表现为银行业、 证券业、保险业及其内部各法人实体各自经营与自身职能相对应的金融业务。 分业经营方式的形成有着深刻的社会历史和文化背景。美国的格拉斯一斯蒂格 尔法是世界金融分业经营体制形成的主要标志，日本、加拿大等国后来纷纷效仿，成 为分业模式的代表。 ? 从金融发展史角度看，银行业与证券业混业经营的倾向始终存在。在2 0 世纪3 0 年代之前，美国金融立法对商业银行经营投资银行所从事的证券业务基本上没有限制， 银行业与证券业是融合的。1 9 2 9 年美国股市发生暴跌，随之而来的是1 9 3 3 年至1 9 3 4 年的特大经济危机。1 9 3 3 年美国经济滑入前所未有的低谷，原有从业人员的1 4 失业。 银行业濒临崩溃，约有一万一千多家银行破产、合并，使银行总数由2 5 ，0 0 0 减至1 4 ，0 0 0 ， 减少约4 0 。1 9 3 3 年3 月罗斯福总统下令关闭了全国所有的银行，银行信用几乎全部丧 失。这次大危机是结束这种混业经营体制历史转折点。1 9 3 1 年美国成立专门委员会研 究大危机的原因，其结论主要是：( 1 ) 银行经营证券业务是导致股市崩溃和金融混乱、 引发众多金融机构倒闭的最重要原因之一；( 2 ) 商业银行与其证券联营体之间的相互关 系存在问题；( 3 ) 商业银行在证券促销中存在不正当经营做法。对这场危机反省和补救 措施的结果之一便是1 9 3 3 年银行法等一系列旨在维护金融体系稳健安全、恢复公 众信心的金融法律的出台。由参议员卡特格拉斯和享利斯蒂格尔提出、美国国会 通过的1 9 3 3 年银行法的第1 6 、2 0 、2 l 、和3 2 节集中就证券投资活动的布局和渠 道作了大规模的调整，确定了证券投资活动的基本管理原则。这些条款被单独称为格 拉斯斯蒂格尔法。该法的主要内容是：严格管理银行的资金来源与运用，对竞争 加以限制；稳定金融体系；加强美联储对货币信贷的管理；加强政府对金融体系和金融 市场的监督和管理。具体原则规定包括：( 1 ) 分业经营原则，即将商业银行业务与投资 银行业务分开经营，商业银行只能经营存款和贷款业务，禁止兼营股票、债券及其它证 券的发行、包销及分售等业务( 但是商业银行可以从事联邦政府债券和政府机构一般证 券及存款类型的证券，如定期存单的承销和交易) 。投资银行只能从事证券买卖和包销， 禁止经营商业性存款和贷款。( 2 ) 为避免商业银行通过分支机构从事证券业务，禁止商 业银行与任何从事股票、信用公司债券、票据或其他有价证券的发行、承销、公开销售 或分销的金融机构进行联营。( 3 ) 禁止商业银行和投资银行之间的管理人员相互兼职。 ( 4 ) 限制利率水平原则，禁止商业银行支付活期存款利息，并对定期存款加以利息最 高限制( 即q 条例，1 9 3 3 年最高为3 ) 。( 5 ) 建立存款保险制度，创立联邦存款保险公 司，规定联储系统的所有成员都必须参加保险。( 6 ) 严格限制设立新银行，禁止跨州设 立银行分行。这一法案被视为美国金融监管重要的法律基石之一，其宗旨是保护银行避 免遭受过度竞争带来的风险损失。这部大法奠定了美国银行业规范化和法制化管理的基 础，标志着美国银行自由主义银行时代的结束和金融管制的开始。日本作为二战的战败 l ：萎薹三塑堡笪塑旦垄星里塞 国，参照美国实行了分业制度。 分久必合，9 0 年代以来，随着现代化科技的发展，特别是信息和通讯技术的飞速 进步，国际市场日趋一体化，金融领域又开始倾向混业经营。1 9 9 8 年4 月6 目，花旗 集团与旅行者集团宣布合并，标志着在美国开创了多功能金融服务的先河，从根本上动 摇了传统的金融分业体制。1 9 9 8 年5 月1 3 日，美国众议院以一票的优势通过了金融 服务现代化法，该法案在涉及银行控股组织结构的条款中，创造了“金融控股公司” ( f h c ) 这一新的法律范畴。 近年来，中国工商银行莱芜市分行( 以下简称莱芜工行) 也紧紧联系外部环境，围 绕经营和发展的方式问题，多方面进行了实践或探讨，本文就该行应当选择的正确道路 进行研究。 莱芜工商银行协同发展研究 1 莱芜工行现行分业经营遇到挑战 1 1 莱芜工行概况 莱芜工行是中国工商银行一家二级分行。 中国工商银行在法人授权的模式下，建立了一个总行垂宜领导，以二级分行为基 本经营核算单位，总行和一、二级分行经营管理，统一调度资金，统一财务核算的商业 银行经营管理体制。总行给一级分行、直属分行授予了业务经营管理权，一级分行向二 级分行转授权，两级分行在授权范围内依法从事经营活动。原则上不对支行及以下机构 转授权。目前工商银行实行的总分行体制的突出特点，就是在分支机构设置上基本按行 政区划、政府层次序列设置，与行政体制高度相对应。见图一。 i 二级分行 ， 1 支行 二殛 压妇 图一中国工商银行组织机构图 f i g u r el t h eo r g a n i z a t i o ns t r u c t u r ec h a r to fi c b c 莱芜工行处于整个体系的中间层次，直接隶属于一级分行山东省分行，作为 基本经营核算单位，莱芜工行被中国人民银行批准的经营范围是： 办理人民币存款、贷款、结算业务：办理票据贴现；代理发行金融债券；代理发 行、代理兑付、销售政府债券：代理收付款项；经中国人民银行批准的其它业务。吸收 城市住房基金，各单位收取的住房租赁保证金，职工住房公积金；地方政府发行住房建 设债券筹集的资金；国际金融组织为地方政府提供的住房贷款资金。对实行房改单位的 职工购买、建造、大修自住住房发放抵押贷款；发放城市经济适用住房开发贷款：对实 行房改的单位购买、建设职工住房发放抵押贷款；经委托人同意购买国家债券。按规定 苤差王塑堡堑塑旦垄垦堡塞 吸收单位存款及个人住房储蓄存款，按规定对企事业单位、个人发放房屋抵押贷款。外 汇存款；外汇贷款：外汇汇款；外币兑换；国际结算；结汇、售汇；资信调查、咨询、 见证业务。 根据中国工商银行授权管理办法，2 0 0 2 年度山东省分行对莱芜市分行及行长授 予了如下经营管理权限： 一、经营省行拨给的营运资金、管理本行的全部资产。 二、开办各项存款业务。， 三、审批、办理人民币流动资金贷款、个人住房贷款、各种消费类贷款：办理经省 行批准的外币流动资金、外币项目贷款、外币住房贷款；根据省行确定的限额审批对客 户的综合授信额度。 四、办理国内外结算。 。 五、办理银行承兑汇票、总行确定的承兑企业范围内的商业承兑汇票交易业务，包 括贴现、回购、转贴现及再贴现业务。 六、从事经省行特别授权办理的同业资金拆借。 七、开办经省行批准的代客外汇买卖业务。 八、开立信用证。 九、办理人民币保函业务；受理外币保函业务。 十、办理银行卡业务及在总行规定的限额下审批相应卡种的信用额度。 十一、办理并审批辖内分支机构开办经省行批准的中间业务，包括代理收付款项业 务、电子银行业务、保管箱业务、国内资信调查业务、代理保险业务、代理开放式基金 业务及审批辖内分支机构开办代理开放式基金业务、记账式债券的柜面买卖业务、代理 证券业务( 包括代理股东账户开户和银证通等) 。代理上海黄金交易所黄金交易清算业 务。 十二、审批浮动幅度内的人民币贷款利率上浮。 十三、审批现金支付。 十四、各项财务费用支出按省行有关规定执行。 十五、采取诉讼、仲裁或其他法律手段，处理辖内发生的各项经济纠纷，并承担相 应的民事责任。 十六、其他业务经营权限，按照有关规章制度和省行的有关文件执行。 目前，在莱芜市境内设立网点的金融机构1 4 家：人民银行、农业发展银行、工商 银行、农业银行、中国银行、建设银行、城市信用社、农村信用社、邮政储蓄、中国人 民保险公司、中国人寿保险公司、太平洋人寿保险公司、太平洋财产保险公司、天同证 券。己获批准正在筹备的还有两家保险公司、一家证券公司。金融同业围绕争夺客户和 业务展开的竞争如火如荼。 1 2 分业经营的形成 莱芜工行自成立以来，伴随着我国金融业经营模式的发展也走过了从混业经营到分 4 茎差三堕堡堑堡旦垄垦堕窒 业经营的历程。 第一阶段：短暂的混业经营阶段( 1 9 8 8 年1 9 9 3 年) 。在我国证券业首先是 从1 9 8 8 年银行经营证券业务开始的，最早的证券公司、信托投资公司大多是由银行出 资或出人开办的。莱芜工行于1 9 8 5 年成立了信托投资公司代办处，后转成莱芜市工行 信托投资公司，成为该行的附属机构，从而得到银行在信贷资金、业务开拓、固定资产 等方面的支持，该信托公司人员全部为工行派去。同时，莱芜工行本身还代理发行许多 证券如国债、企业债券、未上市公司股票、金融债券等。但是，这种两业融合的经营方 式并未显现生命力。由于证券市场的融资渠道没有及时得到规范，加之证券业发展初期 金融监管体制尚不健全，管理不力，导致银行大量资金直接进入股市，或通过企业贷款 间接入市，助长了股市的暴涨暴跌，一时间投机盛行，通货膨胀压力巨大。 t 9 8 1 年，莱芜工行的前身莱芜入民银行牵头组建了莱芜保险公司，负责人由银行 副行长兼任，从此，把推行企业( 个人) 财产保险、个人人身保险当作银行的重要工作 任务和谋取职工福利的有效手段纳入了全行议事日程，银行与保险也就成为密不可分的 一体。直到1 9 8 3 年，保险公司独立办公，才结束了混业的局面。 第二阶段：严格的分业经营阶段( 1 9 9 3 年近期) 。为了规范证券市场、防范金 融风险、加强金融监管，1 9 9 3 年我国成立中国证监会，同年1 2 月2 5 日国务院出台了 关于金融体制改革的决定，这标志着我国金融业开始走向分业经营。1 9 9 4 年通过的 外资金融机构管理条例和1 9 9 5 年颁布的商业银行法则进一步从法制上明确了 分业经营的原则。1 9 9 8 年中国傈监会的成立更加强了人民银行、证监会、保监会三 驾马车分业监管的格局。莱芜工行于1 9 9 7 年7 月3 1 日对信托公司人、财、物实行了全 面并帐处理，彻底停止了对证券、信托业务的经营。1 9 9 9 年2 月国务院颁布金融违 法行为处罚办法，从严查处超出人民银行批准的业务范围从事金融业务活动的行为， 使菜芜工行分业经营的理念得到巩固。 近期，随着加入w t o 由虚到实，金融业严格的分业经营开始出现松动迹象。 1 3 分业经营的成效 实行分业经营。从莱芜工行的角度看取得的成效是螭显的。 、避免业务交叉，使该行业务高度专业化，制止了无度的信用扩张和超负荷运行。 从全国看，1 9 9 2 年到1 9 9 3 年，经济过热十分明显，货币供应量高速增长，出现了建国 以来从未有过的上半年净投放5 5 0 亿元的情况，1 9 9 3 年、1 9 9 4 年通货膨胀率高达1 3 2 和2 i 秭。与此同时，金融机构扶上到下内控能力显得很弱，基层金融机构之间违靓拆 借数量巨大，拆借期限过长，拆借区域跨度大，拆借市场行为扭曲。莱芜工行当时分别 参加了泰安地区、鲁南地区、准海经济区等多个资金拆借市场，信贷资金流动呈现出无 序状态，行内负责资金业务的计划科一度成为全行工作量最大，左右日常全行能否正常 开门营业的部门。拆借资金的目的已经根本不是调剂头寸而是为投资借款。大量银行 资金通过本行信托投资公司流向房地产市场和股票、债券市场。为此，上级行三令五申： 必须确保对外支付，确保对外开门营业。在如此严峻的情况下，通过禁止非银行金融机 苤差三塑堡堑塑旦垄垦至塞 构进入同业拆借市场，禁止商业银行挪用流动资金搞固定资产贷款，禁止银行资金进入 股市等方式，实行分业经营，使扭曲了的银行经营行为得以逐渐矫正，有助于割断信贷 资金在银行与信托、证券之间流动，人为阻止货币市场和资本市场之间的资金联系，业 务实现了高度专业化，金融机构之间的交叉开始理开，莱芜工行急速扩张、严重超负荷 的局面得到控制，从此该行进入了连续几年的消化、调整经营包袱、规范经营行为时期。 二、在银行、证券、保险各业之间筑起了“防火墙”，既有利于该行集中精力从事 银行业务经营和内部管理，又有利于建立稳定、规范的交易秩序，降低银行风险。从制 度的实施和监管来看，银行、证券、保险各有独立法律，分属人民银行、证监会、保监 会监管，使得银行能更有效地动员和分配社会资金，能够专心致志加强系统控制和内部 管理。莱芜工行按照分业经营的思路和要求，集中精力开展了传统的存、贷、汇业务， 使存款连续保持了2 0 以上的增长速度，贷款的质量逐步改善，不良贷款占比下降，内 部管理得到改善。从防范风险的角度看，分业经营可以限制作为短期资金的同业拆借进 行长期投资，增加银行资产流动性，防止流动性风险发生；能控制银行的投机行为，规 范交易的秩序；能防止银行挪用信贷资金违规操作，给个人和小集团谋取私利，败坏银 行的风气和形象。根据分析，2 0 0 0 年莱芜工行剥离给华融资产管理公司的3 0 3 7 0 万元 不良贷款本金中有三分之二源于该行短暂的混业经营时期。 三、分业经营体现了政策性金融业务和商业性金融业务的分离。 1 9 9 7 年第一次中央金融工作会议确定成立政策性银行，其业务从商业银行中分离 出来，从而初步分开了各种业务的性质，对莱芜工行真正走商业银行道路，改善经营管 理，更好地防范风险提供了条件。 1 4 分业经营无法回避的矛盾 在我国金融发展水平不高，金融管制范围较宽，金融自由化程度很低的情况下，莱 芜工行分业经营的实施是符合实际的。然而，面对我国金融发展的潮流与加入w t o 金融 对外开放的大背景，这种模式就遇到了一些无法回避的矛盾。 一、加入”f l o 后，来自国外商业银行的压力 2 0 世纪9 0 年代以来，国际市场日趋一体化，国内金融市场逐步开放，国内金融市 场与国际金融市场日益融合，并形成相互依赖的态势。与此相对应，国外商业银行出现 了一些新交化：( 1 ) 由服务于普通大众的传统业务向服务于目标客户的理财业务转变； ( 2 ) 从出售产品型的销售方式向满足客户需要型销售方式转变i ( 3 ) 从设立分支机构 的销售网络向运用多元化和电子化的传送渠道转变：( 4 ) 从增加人力物力投入的竞争向 开拓智能资源投入的竞争转变。 中国加入w t o 意味着人为制造的市场准入的差别逐步消除，大批外资银行将加入 中国市场。根据我国与美国达成的协议：中国进入w t 0 后，取消对外资银行经营外币业 务的限制；加入两年后，取消对外资银行经营人民币业务的法人客户限制，五年后取消 一切限制；逐步放开对外资银行经营人民币业务的地域限制。从中国加入w t o 后2 年开 始，每年开放4 个城市，5 年后全部放开。早就对中国市场垂涎三尺、虎视眈眈的外资 6 薹萎三堕堡堑塑旦垄壁里塑 银行肯定会大举进军中国市场，中外银行在分割国内市场上会展开激烈竞争。尽管外资 银行在我国设立的机构也必颁遵守分业规定，“享受国民待遇”，但它们的母公司则具 有优势。面对外部环境的变化，虽然我国银行加快了改革的步伐，但由于先天不足，又 坚持实行分业经营模式，从而莱芜工行试图开展多元化经营以应对挑战的行为必将受到 诸多限制，不利于银行根据市场需要及时调整经营战略和策略，也使该行面临人才、优 质客户、优良业务流失的考验，在与外资银行的竞争中只能处于弱势。 二、分业经营导致的垄断和效率损失，限制了莱芜工行的发展。 有效的专业分工应该是通过市场竞争自然形成的，而不是凭借行政权利人为划定 的。在分业经营模式下很容易形成一家金融机制在某一业务领域里的垄断，这有悖于市 场经济的自由竞争原则，也容易损害金融运行效率。在金融创新发展导致直接融资与间 接融资之间的界限越来越模糊，银行、证券、保险等金融各行业之间的依存关系愈来 愈强的情况下；在高度发达的电子信息技术和金融业务紧密结合，金融交易已实现电子 化，因而对金融机构的规模经营提出了相当高的要求的情况下，再一味强调专业分工， 必然造成较多的市场壁垒，提高金融交易成本，抑制金融竞争，导致金融效率损失。同 时，对于金融业务的人为分割，可能形成围绕某些业务的寻租问题，造成更多的效率损 失。这些无疑都限制了莱芜工行的发展。 三、莱芜工行自身的局限性 ( 一) 单调的业务种类和资产结构，使赢利空间狭窄。在分业经营模式下，莱芜工 行的业务被限制在较狭窄的范围内。一是目前银行业务主要是存贷款，防范经营风险较 大地依赖于利差。在国外，利差收入只占银行利润总额的1 3 ，我国却高达9 0 ，2 0 0 1 年莱芜工行则占9 2 。一旦利率总水平下降和利差缩小，经营风险便增大。二是银行资 金来源较大地依赖于居民储蓄和公司、机构存款。剔除临时性借款因素，2 0 0 1 年末莱 芜工行各项存款占资金来源的比例为8 0 ，而随着债券、股票、基金、保险等金融产 品的不断发展，存款分流问题己日趋突出。三是银行信贷资金运用过度集中于国有企业。 长期以来，工商银行在支持国有企业改革和发展中承担着重要的角色，高达7 0 的银行 信贷资金投向国有企业，2 0 0 1 年末莱芜工行各项贷款余额中国有及国有控股企业占9 0 以上，由于国有企业历史包袱重、规模大，运行机制不灵活，其盈利能力较低，从而影 响银行利润增长，造成一定经营风险。 ( 二) 利率市场化进程加快，金融同业竞争加剧，使利差缩小。近几年，人民银行 与以往相比频繁地使用利率手段，利率市场化改革的步伐加快，并且显示明确的思路， 即：在币种方面先外币，后本币；在存款利率顺序方面是先大额，后小额：在区域方面 是先农村，后城市：在存贷款方面是先贷款，后存款。利率市场化赋予商业银行自主定 价的权力，银行要与存款人和借款人进行利率谈判，这对传统的信贷经营模式提出了挑 战。利率市场化导致在存款业务上客户要价会更多，同业竞争更激烈；在贷款业务上则 按不同信用等级有不同的情况( 见表一) 。最终的结果就是存贷利差缩小。 7 莱芜工商银行协同发展研究 表一信用等级与贷款利率 t a b ，l e ic r e d i tc l a s sa n dl o a nr a t e 即使是在目前利率管制政策和利率结构下，由于只允许贷款利率在较小的幅度内 浮动，发放高风险贷款无法通过提高利率取得足够的风险补偿，发放低风险贷款则可以 根据管制利率获取超额收益，在经营利润与资产质量的双重压力下，该行也不惜下浮或 执行基准利率竟相为资信良好的大客户提供贷款。使利差明显缩小。莱芜工行为了竞争 莱城电厂优质基建贷款项目，对所有发放的2 5 亿元项目贷款全部执行了基准利率。 ( 三) 无法通过业务多样化分散风险，范围经济性较低。银行经营范围，如业务品 种、经营领域等的变化如果能够使得银行经营平均成本降低和收益提高，则银行取得范 围经济。银行本身具有范围经济性是被西方银行业的实践所证明的。分业经营使莱芜工 行的业务局限在窄小的范围，无法更好地实现范围经济。具体表现在：第一，金融全球 化和客户需求多样化要求银行业实现多元化的金融服务，而分业经营则缺乏多样化的服 务手段和金融工具。第二，现阶段我国企业融资格局逐步由间接融资为主转向间接、直 接融资并重，资本市场不断发展，使银行从传统的盈利业务，即贷款业务中获取收益的 机会逐步减少，而表外业务、中间业务等将成为银行收入的主要来源。但莱芜工行受分 业经营限制，很难开拓新的业务领域。第三，分业经营不利于银行从市场需要出发开展 金融的创新，该行无法经营具有转移风险及套期保值功能的金融产品和工具，竞争力及 盈利能力受到影响。 ( 四) 分业经营使莱芜工行规模经济性很难实现。商业银行的规模经济性表现为因 扩大经营规模导致的平均成本降低。当前，莱芜工行规模经济尚未实现，表现在：该行 虽然按人均资产规模不小，2 0 0 1 年末为1 5 1 0 万元，与国际上较大的商业银行近似。但 平均实力却比较弱，资产利润率是0 7 1 ；收入成本率为8 3 5 。与美国1 9 9 9 年商业银 行平均1 7 2 的资产利润率相差甚远，显现出“大而不强”的特征。究其原因之一就是 扩张单调的传统银行业务已很难降低成本，提高收益水平。 上述种种分业经营无法回避的问题，使莱芜工行在加入w t 0 的大环境中不得不考虑 寻求新的经营模式。面国外商业银行发生的案例，更进一步加强了对这一问题的重视。 2 0 0 1 年1 1 月2 3 日经济日报报道：银行业转轨辗碎施密特家族。称： 半年前还以拥有3 4 亿欧元财产而名列德国富豪榜第3 4 位的施密特家族如今已是一 茎差三塑堡堡堡旦垄垦婴基 无所有。该家族拥有的德国唯一一家纯私有银行旋密特银行最近被接收公司接管。经济 景气的变化只是德国部分银行处境艰难的一个原因，更重要的原因是随着德国经济结构 的变化，银行的业务结构也发生了很大的变化，那些没有及时作出调整的银行，已经无 法依靠传统的业务生存，景气衰退只是加速了金融市场大浪淘沙的过程而已。近几年来， 实力雄厚、信誉较好的大企业的主要融资渠道已经转向证券市场，依赖银行贷款的主要 是实力较差的中小企业。由于竞争日趋激烈，收费降低，= ! j n _ l z 高昂的人力成本，建设现 代化信息网络需要大量投入，传统的存贷款业务生存所得的利差已经无法维持金融机构 正常的运转，银行如果不在加强风险管理的基础上及早调整业务结构，开辟财源，陷入 困境只是时间问题。 9 - 莱芜工商银行协同发展研究 2 莱芜工行对混业经营的认识 2 1 混业经营的形成及典型模式 事实上，混业、分业的选择不单是经济问题，还要受政治、文化等非经济因素的制 约和影响，是金融机构和政府部门等不同集团的利益博奕的结果。 比如2 0 世纪3 0 年代格拉斯一斯蒂格尔法就是投资银行与商业银行通过院外 活动影响罗斯福政府和国会的结果。实质上，从法律上分割投资银行和商业银行是各政 治和商业利益集团以牺牲消费者的利益为代价而达成立法妥协的结果。不附属于商业银 行的投资银行有游说立法者制定法律禁止商业银行涉足投资银行的动力。许多商业银行 的银行家由于经济大萧条后证券业务量急剧下降，不再对经营证券感兴趣。中小银行尤 其是无分支机构的单一机构银行自身生存受到威胁，害怕大银行在其所在地区设分支机 构丽使储蓄资金流向大银行，因此，这些中小银行反对国家银行不受限制地设分支机构。 期蒂格尔是这些中小银行在国会中的代言人。既然公众普遍认为商业银行滥用法律赋予 它们的权力，在证券市场上投机较为严重，罗斯福政府显然必须采取措施以纠正华尔街 的“罪行”。这是1 9 3 3 年美国银行法、证券法出台的重要原因。同样混业政策的出台 也包含着复杂的原因，但毫无疑问这种方式给商业银行松了绑，增大了发展空间。 混业经营并不是对各类金融机构职能的绝对否定，而是同一种金融产品可以被具有 不同职能的机构共同使用，即不同金融机构之间出现业务相互交叉和渗透。混业经营对 于银行来说是指银行能全面经营各种金融业务，业务多样化，可提供全面的金融服务。 在中国，具有混业特征的银行经营大致可分为两个阶段： 一、1 9 9 3 年前的混业经营 1 9 8 4 年工商银行与人民银行分设后，曾按照专业银行的思路专门办理工商信贷和 城镇储蓄业务。但随着经济的发展，尤其是重新组建的交通银行和中信实业银行的业务 范围显著扩大，出现了竞争上的不平等。在利益机制的驱动下。各专业银行包括分支行 纷纷突破专业分工界限，仿效这些新设银行，努力寻找新的收入来源，向信托、证券、 保险、投资、房地产等领域拓展，实旄混业经营。实际上，在改革初期，对实行混业还 是分业经营，当时无论是经营者还是监管者，严格地说都没有一个明确的目标和概念， “摸着石头过河”的改革，此时“摸”到混业经营。混业经营的好处，诱使经营者扩 大经营范围；而混业经营的不利之处，监管者还没有意识到。因此这是在金融风险未受 格外关注情况下的历史必然。当然，这个时期混业经营也带来了不少问题： 一是违规经营严重，金融秩序混乱。由于非银行金融机构发展过猛，银行与非银行 业之间界限模糊，违章乱纪现象严重，管理混乱。 二是金融风险问题突出。特别是我国信托投资公司的资产质量普遍较差，部分公 司经营严重亏损，支付发生困难；少数公司被迫进行债务重组和整顿，或被银行兼并( 如 中银信托被广东发展银行兼并) ，或被监管部门关闭( 如中农信) ，有的甚至引起区域性 苤萎三塑堡堡塑旦叁垦堑塞 或系统性金融风险。 三是银行信贷资金大量转移，造成严重的通货膨胀。 四是证券市场和房地产市场过度投机，出现了局部金融风险。 二、1 9 9 9 年后尝试对分业经营突破 1 9 9 7 年全国金融工作会议以后，金融业改革的步伐加快，特别是金融领域出现的 新情况和变化，使得商业银行从上到下产生了创新的压力和动力。主要表现在： 1 ) 、金融风险的显现。亚洲金融危机爆发给国内银行业敲响了警钟，银行信贷资产 质量恶化之严重，迫使其相方设法分散和化解风险。 2 ) 、资金脱媒的压力。从资产业务方面看，资本市场融资成本的下降，导致传统上 在银行贷款的公司客户，纷纷越过银行转向资本市场；从负债业务方面看，居民把积蓄 投向国债、股票和投资基金以图更有利的回报，银行因此而减少了资金来源。 3 ) 、金融业迅速发展、对金融创新的迫切需求。 ( 1 ) 随着网上交易的发展和多功能电子卡的普及，银行、券商、保险公司以及其他 金融服务企业共同合作为客户提供的“一揽子”金融服务，具有广阔的市场前景。 ( 2 ) 目前我国证券公司在大规模增资扩股后，都在积极准备增设网点。同时，在网 上证券委托面临着大发展的时候，证券公司也需要为客户增加证券网上交易的设施。商 业银行遍布全国各地的营业网点，能够为证券投资者提供现成而充分的交易设施。尤其 在证券网上委托方面更是具有得天独厚的条件，只要把目前网上银行与证券公司加以联 网，即可实现保证金划转、证券交易、外汇买卖等代理业务，以及股市实行行情、查询 资金帐户、修改密码等各项服务。 ( 3 ) 随着消费信贷如住房抵押贷款、汽车消费贷款等的发展，对资产证券化提出越 来越紧迫的需求，银行和证券公司合作必然进一步加强。 ( 4 ) 加快开放式基金的发展，需要银行业务与证券业务的合作渗透进入新的阶段。 开放式基金与银行业务的关联更加紧密，目前，基金销售、赎回等业务一般由银行承担， 因为银行大规模的营业网点，为投资者提供了极大方便，而开放式基金的发展需要银行 提供更多的金融服务。 ( 5 ) 保险公司开展保险业务需要推销各种保险单，而目前，推销保单的任务主要依 赖于有限的公司经纪人，这不仅成本高，而且效率低。若让银行成为经纪人，不仅可以 利用银行拥有的客户资源，而且降低推销成本，提高经营效率。尤其在养老金保险和人 寿保险业务中，银行更是最合适的经纪人选。 基于上述原因，1 9 9 9 年后，国内商业银行开始有意识的探索对分业经营模式进行 突破，出现了一些具有混业特征的经营行为。即便如此，在中国，规范意义上的混业经 营并没有真正出现。 从国外金融机构的实践来看，混业经营的典型模式主要有：以美国为代表的金融控 股公司模式，如花旗集团；以德国为代表的全能银行模式，如德意志银行。 一、美国模式 ( 一) 从分业到混业的变迁 1 1 墨萎三塑矍堑堡! 曼垄垦堕塞 美国是金融分业管理、分业经营体制的创始者，但1 9 5 6 年银行持股公司法案 对单一银行的控股公司没有限制，因此许多大银行利用这一法律漏洞大力发展了单一银 行控股公司。 以花旗银行为例，1 9 6 8 年花旗银行在美国特拉华州成立了单一银行控股公司，以 其作为花旗银行的母公司。它把自己的股票换成其控股公司花旗公司的股票，而 花旗公司资产的9 9 是花旗银行的资产。当时的花旗公司拥有1 3 个子公司，能提供多 元化的金融服务：商业银行、证券业务、投资管理、信托服务、保险业务、融资相赁、 商业结算等。 花旗公司与花旗银行的董事会是同一套人马，公司和银行是一个班子、两块牌子。 这样，花旗银行通过花旗公司这块招牌扩大了其经营和投资的范围。到1 9 7 0 年，美国 1 3 的银行成立了银行控股公司。为此，美国颁布了1 9 7 0 年银行控股公司修正法案， 把控制多家银行的银行控股公司的法律限制扩大到了单一银行控股公司，将单一银行控 股公司原来可以经营的百余种非银行业务缩小到了2 0 多种非银行业务。以后，联储会 曾对1 9 3 3 年银行法进行了补充规定，允许银行控股公司的子公司从事证券承销等 投资银行业务，其证券业务营业额的上限为2 5 。 实际上，自9 0 年代中期开始，花旗公司的证券营业额一直都占到总营业额的3 0 以上。花旗公司在业务发展中所面临的法律困境同时也是其他商业银行所共同面临的。 近2 0 年来，随着金融创新产品的不断涌现，以高科技为主导的产品传递手段的目新月 异以及消费者心理、偏好、需求的转移，使得长期以来存在于保险、银行、证券业之间 的分业正在消失，形成了一种相互交织、盘根错节的对抗格局。自8 0 年代以来，美国 单一经营的部分商业银行饱受不良贷款的影响，靠传统单一的业务已难以生存下去，美 国银行业的经营情况日益恶化。尤其是英国和日本分别在1 9 8 6 年和1 9 9 8 年进行了“大 爆炸”式的金融改革，突破了传统分业管理的框框，实行了混业经营体制。而美国的 银行业受制于其法律约束，处境维艰。 近年来，为了使存贷机构更加灵活地去对付竞争压力，美国国会取消了规定存款利 率上限的q 条例，撤消了原来禁止跨州经营的法律屏障。美国银行的主要监管机构 ( 0 c c ) 对所辖的联邦注册银行在托展证券、保险业务方面的权利作出了较为积极的解 释。美国联储理事会也在开始消除存在于银行和其他金融企业间的屏障。花旗旅 行者跨行业合并正是在这种情况下以个别案例的形式获得批准的，1 9 9 8 年4 月6 日， 花旗集团与旅行者集团宣布合并，标志着在美国开创了多功能金融服务的先河，从根本 上动摇了传统的金融分业体制。可以说，花旗公司的发展历程实际上就是美国金融管理 体制的变迁过程。 旅行者集团原是一家生命与财产保险公司，后来它通过收购一家美国投资银行一一 史密斯邦尼公司，把业务范围扩大到了投资银行、商业信贷、融资服务等领域。1 9 9 7 年该公司又以9 0 亿美元兼并了美国第五大投资银行所罗门兄弟公司，新组建的所 罗门史密斯邦尼公司，一跃成为美国第二大投资银行。 花旗公司与旅行者集团合并组成的新公司称为“花旗集团”，合并后的花旗集团集 1 2 薹墨三塑堡笪塑旦垄垦堑塞 银行、证券、保险、信托、基金、租赁等全方位的金融业务于一身。客户到任何一个花 旗集团的营业网点都可以得到储蓄、信贷、证券、保险、信托、基金、财务咨询、资产 管理“一条龙”式的金融服务。花旗集团成为多年以来美国金融业“一条龙购买”理 念的首次尝试。n 1 ( 二) 金融服务现代化法案的主要内容。1 9 9 8 年5 月1 3 日，美国众议院以一票的 优势通过了金融服务现代化法，该法的核心是“金融控股公司”，即允许银行通过 金融控股公司框架从事任何类型的金融业务或与任何类型的金融公司联营。 表二金融服务现代化法关键条款 t a b l e2k e ya r t i c l e so fm o d e r n i z a t i o na c to ff i n a n c es e r v i c e 该法通过前该法通过后 控股公司业务 在1 9 5 6 年的银行控股公司下，银金融控股公司可以从事该法规定的、联储决定 行控股公司只能从事有限的与银行业务并与财政部协商的广泛的金融业务和与金融有 密切相关的非银行业务。在构筑联储规互补关系的非金融业务，这些业务包括保险承 定的各种防火墙前提下。银行控股公司保和证券营销业务、商人银行业务、以及由保 的证券子公司来自承销和交易“银行不险公司所作的商业投资业务。金融控股公司在 合格证券”的收益不得超过2 5 。银行从事这些业务之前无需批准，但事后要在联储 控股公司一般不得承保多数与信贷无关备案。 的保险业务。 国民银行 国民银行不得承销或自营市政收益债资本充足的国民银行及它们的子公司可以不受 券。国民银行可以通过经营性子公司从限制的承销和自营收益债券。国民银行拥有经 事国民银行法所允许的业务。国民银行营性子公司的授权不变。然而，国民银行还可 还可以通过特殊的经营性子公司从事母以通过金融子公司从事国民银行不能直接从事 银行不能从事的银行附带业务。的金融相关业务。但是，金融子公司不得从事 保险承保、房地产开发投资或商人银行业务。 国民银行经营性子公司可以继续承保与信贷有 关的保险。 保险 只要通货监理署认可该项保险业务的组国民银行及其子公司不得提供保险产品、产权 成部分或附属部分，国民银行和它们的保险( 有例外) 和承保年金。国民银行经营性 子公司就可以提供这类保险。通常，这子公司可以继续承保与信贷相关的保险。国民 类保险就是与信贷相关的保险。银行及其经营性子公司在一定条件下可以充当 保险代理人或经纪人。国民银行的这些少量的 金融子公司可以不受限制地从事代理人业务或 经纪人业务。 二、德国模式 茎萎三塑堡堑堡旦垄垦塑塞 德国金融体系主要由混业金融机构组成，而银行制度以混业银行制度为主导，即金 融机构可提供包括银行、证券、信托和保险业务在内的全方位金融服务。 德国银行法规定的银行业务包括以下八种；( 1 ) 存款业务；( 2 ) 信贷业务；( 3 ) 贴 现业务；( 4 ) 证券业务；( 5 ) 保管业务：( 6 ) 投资业务；( 7 ) 担保业务；( 8 ) 清算业务。 实际上，除银行业务外，德国的混业银彳亍只经营证券与投资银行业务，雨有关保险、不 动产抵押、投资组合管理及基金管理等业务则由持股公司的子公司提供。 德国商业银行一般按照股份有限公司制组建，其主要组织形式是集团银行制，即某 集团银行对多家银行和非银行金融机构实行控股，它的核心银行实行总分行制。例如德 意志银行集团不仅直接辖有分支行，而且控制着资本市场及其它管理公司、抵押银行、 建筑金融公司、保险公司等多家金融机构。德国法律允许商业银行超越通常银行储蓄、 信贷、汇兑和结算职权范围从事证券市场等所有的投资、融资等金融业务，所以德国的 商业银行均为多功能的综合性全能银行。 德国不发达的证券市场、银企之间的良好关系促进了德国混业银行的形成。 ( 1 ) 不发达的证券市场。 具体表现。其一，股票发展与经济实力不相称。1 9 9 3 年，银行资产与g d p 的比率 为1 5 4 ，而同期的股票市值与6 d p 的比率仅为2 4 ，德国证券市场在1 9 9 2 年底共有2 0 8 2 9 个证券品； 申上市交易，其中绝大部分是债券，只有7 9 0 家国内企业和5 4 2 家外国企业的 股票。德国的证券市场在全球排名第五( 1 9 9 2 年) ，位于美国、日本、英国和法国之后， 这与德国经济实力不相称。其二，德国的债券市场比股票市场更重要。战后德国一直将 稳定货币作为货币政策的首要目标，通货膨胀较低，债券收益稳定，故证券市场上，债 券的交易量占了大约7 5 的总交易量。外国股票在德国市场上的交易不太活跃，交易量 不到2 。 主要原因：一是与德国的会计规则及税法有关。会计准则规定分配红利时，除公司 应缴的税收外，还应按全额所得税率缴纳个人所得税。这条规p , j j 即不利于企业公开融资， 也不利于个人投资者投资股票市场。二是与德国的社会保障制度有关。德国养老金体系 的一个最主要特征是企业帐面上的养老金有特定的税收优惠，企业可以酌情免税使用企 业资产负债表上积累的养老金，还可由养老金担保协会保险。而对存放公司外部的养老 金投资有限制，股票不超过2 0 ，不动产不超过5 ，外国证券不超过4 ( 而事实是， 只有6 。6 的养老金投资在股票上) ，这就使德国养老金大部分存放在公司内。 ( 2 ) 紧密的银企关系。在德国工业化进程中，银行和工业界形成了较密切的关系， 银行和企业尤其在大银行和大企业之间，相互参股现象较多，大多数企业依靠内部融资 和银行融资。银行和企业的密切关系导致了混业银行制度的形成，企业与特定的银行形 成了长期稳定的关系，特定银行的贷款满足了企业大部分的融资需求。 ( 3 ) 较高比例的国有银行。国有银行由联邦政府、州政府和地方政府拥有，主要为 储蓄银行。国有银行占总银行份额的5 0