（会计学专业论文）跨国公司在华转让定价研究.pdf

内容摘要 改革开放以来，跨国公司在华投资规模逐年上丹，大量外资的涌入，对中国 经济的发展起到了很大的推动作用。但是由于中国转让定价法规的不健全再加上 执行力度不够，在华的跨国公司出于各种目的将大量利润转移到国外，中国蒙受 了很大的税收损失。为了保护自己的税收利益，中国的税务主管部门日益关注跨 国公司的在华转让定价行为，先后出台了一些转让定价法规。2 0 0 4 年，中国国家 税务总局在综合以往颁布的转让定价法规的基础上，颁布了关联企业问业务往 来税务管理规程( 修订稿) 和关联企业问业务往来预约定价实施细则( 试行) ， 同时中国的各级税务机关加强了转让定价法规的执行力度。在这种新的环境下， 在华投资的跨国公司的转让定价策略应当如何制订呢? 本文试图在对转让定价 基本问题理解的基础上，通过分析跨国公司在华转让定价的现状以及中国的转让 定价税制环境，为跨国公司在华的转让定价策略提出一些建议。 本文首先系统全面地介绍了转让定价的含义、关联方的认定标准、影响跨国 公司转让定价策略的因素和由此形成的动机，并介绍了公平交易原则以及企业在 实践中采用的转让定价方法和公平交易原则下的转让定价方法。然后分析了跨国 公司在中国转让定价的主要表现方式及其动机，接着介绍了中国转让定价税制的 主要内容，并分析了中国的转让定价法规给跨国公司在华转让定价带来的风险和 机会。最后，在对前面问题把握的基础上，为跨国公司在华的转让定价策略提出 一些建议。 关键词：跨国公司；转让定价 a b s t r a c t a f t e rc h i n ae s t a b l i s h e dt h e “r e f o r ma n d o p e np o l i c y ”，m u l t i n a t i o n a l c o m p a n i e sg r a d u a l l yi n c r e a s e dt h e i ri n v e s t m e n ti nc h i n a ，w h i c hp r o m o t e dt h e d e v e l o p m e n to fc h i n e s ee c o n o m y h o w e v e r ，b e c a u s eo ft h ed e f e c t so fc h i n e s e t r a n s f e rp r i c i n gl a w sa n dl e s sa t t e n t i o np a i dt ot h em a n i p u l a t i o no ft h em n c s t r a n s f e rp r i c i n g ，m n c ss h i f t e dag r e a td e a lo fp r o f i to u to fc h i n af o rs o m es p e c i f i c r e a s o n s ，a n dc h i n a1 0 s tal o to ff i s c a lr e v e n u e i no r d e rt op r o t e c ti 招i n t e r e s t s c h i n e s et a xa u t h o r i t i e se n a c t e das e to ft r a n s f e rp r i c i n gl a w s i n2 0 0 4 ，c h i n e s es t a t e a d m i n i s t r a t i o no ft a x a t i o ni s s u e dt a xa d m i n i s t r a t i o nr u l e sa n dp r o c e d u r e sf o r t r a n s a c t i o n sb e t w e e na s s o c i a t e de n t e r p r i s e s ( r e v i s e d ) a n dd e t a i l e dr u l e sf o rt h e i m p l e m e n t a t i o n o fa d v a n c e d p r i c i n ga g r e e m e n t f o rt r a n s a c t i o n sb e t w e e n a s s o c i a t e de n t e r p r i s e s ( f o rt r i a l ) f u r t h e rm o r e ，c h i n e s et a xa u t h o r i t i e sh a v ed e c i d e d t oi m p l e m e n tt h el a w sm o r es t r i c t l y i nt h i sn e we n v i r o n m e n t ，h o wt h em n c s a d j u s t t h e i rt r a n s f e r p r i c i n gs t r a t e g i e s ? t h ep a p e rt r i e s t o g i v es o m ea d v i c eo nt h e m u l t i n a t i o n a lc o m p a n i e st r a n s f e rp r i c i n gi nc h i n ao nt h eb a s i so fu n d e r s t a n d i n go f t h eb a s i ci s s u e so ft r a n s f e rp r i c i n ga n dt h em u l t i n a t i o n a lc o m p a n i e st r a n s f e rp r i c i n g p r a c t i c e si nc h i n a t h i sp a p e rc o n s i s t so ff o u rc h a p t e r s ： c h a p t e r l ，i ti n t r o d u c e st h ed e f i n i t i o no ft r a n s f e rp r i c i n g ，t h ed e t e r m i n i n gf a c t o r s a n dm o t i v e so ft r a n s f e rp r i c i n g ，t h ea r m sl e n g t hp r i n c i p l ea n dt h et r a n s f c rp r i c i n g m e t h o d su s e db ye n t e r p r i s e sa n dt r a n s f e r p r i c i n gm e t h o d su n d e ra r m sl e n g t h p r i n c i p l e c h a p t e r 2 ，i tm a i n l ye x a m i n e st h em o t i v e so ft h et r a n s f e rp r i c i n gs t r a t e g i e sa n d t r a n s f e rp r i c i n gp r a c t i c e so f n m c s o p e r a t i n gi nc h i n a c h a p t e r 3 ，i ti n t r o d u c e st h ec h i n e s ee x i s t i n gt r a n s f e rp r i c i n gl a w sa n da n a l y s e s t h er i s k sa n do p p o r t u n i t i e sf a c e db ym n c s c h a p t e r 4 ，s o m ea d v i c ei sg i v e nt ot h em n c si nc h i n ao nh o wt ob e t t e ru s et h e i r t r a n s f e rp r i c i n gs t r a t e g i e si nt h en e we n v i r o n m e n t k e yw o r d s ：m u l t i n a t i o n a lc o m p a n i e s ；t r a n s f e rp r i c i n g 厦门大学学位论文原创性声明 兹呈交的学位论文，是本人在导师指导下独立完成的研究成 果。本人在论文写作中参考的其他个人或集体的研究成果，均在 文中以明确方式标明。本人依法享有和承担由此论文产生的权利 和责任。 声明人( 签名) ： 刃“年 种存7 么 v 月莎日 厦门大学学位论文著作权使用声明 本人完全了解厦门大学有关保留、使用学位论文的规定。厦 门大学有权保留并向国家主管部门或其指定机构送交论文的纸 质版和电子版，有权将学位论文用于非赢利目的的少量复制并允 许论文进入学校图书馆被查阅，有权将学位论文的内容编入有关 数据库进行检索，有权将学位论文的标题和摘要汇编出版。保密 的学位论文在解密后适用本规定。 本学位论文属于 1 、保密() ，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密( ) ( 请在以上相应括号内打“”) 作者签名： 导师签名： 柳喀汲 日期：脚弘月移日 e l 期：年月日 前言 一、研究背景 刖 菁 改革开放以来，跨国公司在华投资规模不断扩大，截止到2 0 0 5 年1 1 月底， 我国已累计批准设立外商投资企业5 4 8 6 2 0 个，合同外资金额1 2 9 3 8 2 亿美元， 世界上最大的5 0 0 家跨国公司已有4 0 0 多家在中国设立了不同类型的企业。中 国经济也从中获取了巨大的好处。但是，由于中国转让定价法规不健全以及对外 商投资企业转让定价的监督不力，使得跨国公司从中国转移出大量利润，国家损 失了很多税收，然而跨国公司进行利润转移并不是仅仅出于避税的动机，那又是 出于什么动机呢? 为了保护税收利益，中国的税务部门同益关注跨国公司在华的 转让定价行为，先后出台了一些转让定价法规，2 0 0 4 年中国国家税务总局在综 合以往颁布的转让定价法规的基础上，颁布了关联企业问业务往来税务管理规 程( 修订稿) 和关联企业间业务往来预约定价实施细则( 试行) ，同时中国 各级税务机关加强了转让定价法规的执行力度。跨国公司在这种环境下面临着什 么风险和机会呢? 其转让定价策略应当怎样调整呢? 二、相关文献回顾 ( 一) 西方文献 早在1 7 7 7 年，r o b e r t h a m i i t o n 就在其所著的商品介绍( i n t r o d u c t i o nt o m e r c h a n d i z e ) 一书中开始了对转让定价的研究，并主张同一企业内部各部门间 的交易价格应随行就市。1 9 5 6 年，赫希雷弗尔( h i r s h l e i f e r ) 在转让定价的 经济学分析( o nt h ee c o n o m i c so ft r a n s f e rp r i c i n g ) 一文中开g j t 转让定 价定量研究的先河，他的研究以公司利润最大化为出发点，利用边际分析工具对 转让定价进行定量分析，建立了完全竞争性外部市场和非完全竞争性外部市场两 种条件下的模型，并指出在完全竞争市场中中间品的价格应当是市场价格，在非 完全竞争市场中，边际成本价格应当取代市场价格。h o r s t ( 1 9 7 1 ) ，s a m u e l s o n ( 1 9 8 2 ) ，h a l p e r i n 和s r i n i d h i ( 1 9 8 7 ) ，研究了不同税率和转让定价法规对生产和 。林峰跨国公司战略调整与中国的政策 岫北京：社会科学文献出版社，2 0 0 5 。大卫特洛、马克啊特金森，孙晓、和广译国际转移定价：ap r a c t i c a lg u i d e f o r f i n a n c ed l r e c t o r m 北京：电子工业出版，2 0 0 2 跨国公司在华转让定价研究 定价政策的影响，并得出跨国公司在面i 临不同国家的不同税率时，有通过操纵内 部转让定价，将利润从高税区转移到低税区的动机。c h a n 和c h o w ( 1 9 9 7 ) 指出获 取税收上的优势并不是跨国公司进行滥用转让定价的主要目的，尤其是当跨国公 司在发展中国家进行经营时。 g u b e r t 和j o h nh u f f y ( 1 9 9 1 ) 利用经济分析模型探讨了跨国公司利用转让定 价转移利润对贸易的影响。v a y s m a n ( 1 9 9 6 ) ，e d i n ( 1 9 9 5 ) ，林哈特( 1 9 9 2 ) 运用 经济学、运筹学等模型研究了公司应当如何在不同的条件下确定转让价格。 b o r k s k i ( 1 9 9 0 ) ，t a n g ( 1 9 7 9 ，1 9 9 3 ) 运用实证统计模型验证定价模型以及各种定 价方法的实际操作性。 在转让定价的立法研究上，贡献最大、影响最为广泛的是美国和经合组织 ( o e c d ) 。在1 9 1 7 年美国就颁布了转让定价的相关法规。，1 9 2 8 年，美国国内 收入法扩大了美国国内收入局防范避税的权利，要求纳税人准确、清晰地反映 收入。此后，一直到2 0 世纪5 0 年代转让定价法规都没有什么发展，2 0 世纪5 0 年代国际贸易和跨国投资活动的兴起，促进了对于转让定价法规的研究，美国 1 9 5 4 年国内收入法的4 8 2 节对关联企业转让定价问题进行了规范，以后又 进行了多次修订，成为世界上影响最为广泛的转让定价法规之一。1 9 7 9 年，o e c d 颁布了转让定价与跨国公司，对确定有形资产、劳务、资金及无形资产等方 面的公平交易价格的方法做出了明确的规定。1 9 8 4 年，o e c d 颁布了转让定价 与跨国企业：三个税收问题。1 9 9 5 年，其颁布了对跨国公司和税务当局的转 让定价指导方针对1 9 7 9 年报告进行修改补充。1 9 9 6 年4 月又对其新增了有关 无形资产和劳务两章。1 9 9 7 年和1 9 9 9 年又分别增加了成本分摊安排和预约定价 协议。 ( 二) 中文文献 1 9 8 9 年，王铁军编著了我国第一本关于转让定价的著作转让定价及税务处 理的国际惯例，该书主要从管理学的角度分析了转让定价的方法，并介绍了美 国和日本的转让定价制度。此后，1 9 9 7 年国家税务总局税收科学研究院翻译出版 了全球经济中的转让定价策略，该书主要是从税收角度对转让定价方法和税 。陈洁、千方华跨国公司转让定价决策研究 m i 上海：上海财经大学出版杜，2 0 0 5 。其实，世界上最早的转让定价法规是1 9 1 5 年由英国颁布的，当时正值第一次世界人战期间，为了维持庞 大的军费开支英国颁布了一条法j j l ，禁止各类公司通过高估或低估跨国交易的价格把利润转移到国外的 关联公司否则税务机关有权对不含理的价格进行稠整。 2 刖禹 收制度进行研究。2 0 0 2 年电子工业出版社出版了大卫特洛和马克阿特金森国 际转移定价：ap r a c t i c a l g u i d ef o rf i n a n c ed i r e c t o r ，该书分析了转让定 价的历史、现状和未来，转让定价的方法、理论和具体操作、相关的法律程序以 及应对税务部门的一些技巧，具有较强的实践价值。2 0 0 4 年刘永伟出版了转让 定价的法律问题研究该书在对美国和o e c d 的转让定价制度研究的基础上提出了 对中国转让定价制度的改善建议。2 0 0 5 年陈洁、王方华出版了跨国公司转让定 价决策研究该书借鉴国外的研究成果，采用经济学模型和数学规划模型对转让 定价理论进行研究，改变了我国只从定性角度研究跨国公司转让定价的现状。 关于转让定价的中文论文也是日益增多，王铁军( 1 9 8 8 ) 介绍了国际转让定 价的古典理论和影响企业转让定价的因素以及转让定价的方法。朱荣( 1 9 9 7 ) 探 讨了我国转让定价在当时的状况，分析了我国转让定价法规存在的问题，并提出 了一些改进建议；王辉( 1 9 9 8 ) 总结了2 0 世纪7 0 年代以来国外学者对跨国公司 转让定价的研究成果，归纳出了影响跨国公司转让定价决策的因素以及跨国公司 采用的转让定价方法。曲晓辉和杨金忠( 1 9 9 9 ) 首先根据权威性国际统计资料对 跨国集团公司的转让定价策略进行实证分析，然后讨论了转让定价的国际管理惯 例，最后，针对我国外商投资企业和外国企业所得税法及其实施细则有关转让定 价法规条款存在的问题提出了改进意见，并就我国转让定价管理提出了具体建 议。崔影慧( 2 0 0 1 ) 探讨了跨国公司进行转让定价的动机，分析了跨国公司的转 让定价对中国经济造成的影响并就如何防范跨国的转让定价提出了一些建议。杨 斌( 2 0 0 1 ，2 0 0 2 ) 对o e c d 和美国的转让定价制度从基本原则、转让定价方法、 预约定计协议等方面进行了深入系统的比较分析。吴旭东( 2 0 0 3 ) 讨论了转让定 价和税收的问题，并就中国转让定价税制的改进提出了建议。诸如此类的文章还 有很多，就不一一阐述了。 综上所述，外国学者从经济学、管理学、法学等角度对转让定价进行了系统 深入的研究，而中国研究人员侧重于从政府的角度研究转让定价问题，为政府出 谋划策，本文试图站在企业的角度研究转让定价问题，为跨国公司的转让定价提 出一些建议。 跨国公司在华转让定价研究 三、本文的主要结构 本文总共分为四章： 第一章，主要讲述转让定价的一些基本的问题，包括转让定价的定义，关联 企业的认定标准，跨国公司进行转让定价的动机，公平交易原则和为实现公平交 易原则应当遵循的方法以及企业实践中采用的转让定价方法。 第二章，主要讲述跨国公司在中国转让定价的现状，分析了跨国公司在华转 让定价的主要动机和转让定价的主要表现形式。 第三章，本章主要是介绍了中国转让定价法规的主要内容，并分析了在中国 转让定价税制下跨国公司转让定价面临的风险和机会。 第四章，该章主要是在对前面问题把握的基础上，为跨国公司在华的转让定 价策略提出些建议。 四、本文的贡献和不足 本文详细的分析了跨国公司在中国转让定价的动机，指出跨国公司在中国转 让定价的真实动机并非为了躲避税收负担，而是出于非税收动机的考虑；站在企 业的角度去研究中国转让定价税制的缺陷和不足，为跨国公司在中国的转让定价 策略提出一些建议，反之，政府也可从中得到一些启发，改进中国的转让定价法 规。 本人才疏学浅，论文存在着不少缺陷：对于西方大量研究企业转让定价的文 献读的不够深入，理解的不够透彻；在论文中采用的主要是定性研究的方法，对 于一些问题没有进行定量分析；对于一些观点缺乏足够的数据支持。 4 第一章转让定价概述 第一章转让定价概述 第一节转让定价和关联企业 一、转让定价的定义 转让定价( t r a n s f e rp r i c i n g ) ，是指企业集团内的各个关联企业之间在销 售商品、转让技术、提供服务或资金等交易中的定价行为或安排，通过转让定价 安排所确定的价格即为转让价格( t r a n s f e rp r i c e ) 。 转让定价行为既可能发生在一国的关联企业之间，也可能发生在不同国家的 关联企业之间，即跨国集团公司的各个附属公司之间。跨国集团公司和处于同 个国家的集团公司相比，面临着更为复杂的外部环境，如不同国家的公司所得税 税率的差异、关税差异、外汇风险、各个国家对外资的各种管制等等。因此，跨 国公司的转让定价政策也更为复杂，更难于制定。本文主要研究就是后一种情况， 即跨国公司的转让定价问题。 跨国公司的转让定价实际上是跨国公司的一种内部定价机制，但它同时又具 有很强的经济后果性，集团内关联企业在转让商品以及无形资产、提供劳务的价 格上的任何变动，将会造成整个跨国集团的利润在不同国家的税务部门、集团内 各个关联企业之问的不同分配。因此，转让定价行为也会受到多方的关注，造成 了人们认识上的差异。对于政府来说，他主要是从转让定价的经济后果性来看转 让定价的，认为转让定价是跨国公司为了规避所得税的缴纳，减少进出口关税， 而实施的有损于本国经济下常发展的不恰当的定价行为：而跨国公司却更多的是 从管理的角度来看待转让定价行为，认为转让定价是为其实现全球战略目标而服 务的，是跨国公司所属成员间转让商品、劳务与无形资产的内部定价机制。但是， 不管跨国公司转让定价的最终目标是什么，他的经济后果性造成了各个国家税收 利益的不当分配，因此，各个国家也会不遗余力的对跨国公司的转让定价行为进 行规范和管理，各国政府的转让定价法规也成了跨国公司进行转让定价操作必须 慎重考虑的因素。 跨国公司在华转让定价研究 二、关联企业的认定 关联企业是转让定价制度中的一个重要概念，对于税务管理机关来讲，如果 税务管理机关对两个企业之间的交易价格不予认可，打算采用其他某种定价方法 进行调整的话，那么其必须首先证明或确定两个企业是关联企业。对于企业来讲， 只有双方或多方之间构成了关联企业，那么企业才有可能借助于这种特殊的关系 进行那些在独立企业之间不可能进行的交易。 所谓关联企业，是指存在关联关系的企业。对于关联关系的判定，一般有三 类标准。一是，股权控制标准，即只要企业之间持有对方一定比例的股权就被视 为关联方；二是，企业之间重要管理人员的人身关系标准：三是，企业经营管理 决策权的控制标准。这三类标准的共同特征就是最终能对企业的生产经营、财务 决策产生影响，使交易可能背离公平交易原则，并从这种关系中获取利益。对于 这三种标准的具体规定各国也不尽相同。( 中国的认定标准将在第三章介绍) 美国国内收入法典第4 8 2 条规定：关联方是指“任何两个或两个以 上的组织、贸易主体或经营主体共同隶属于同一利益主体，或者直接、间接地受 控于同一利益主体”，“组织”包括：独资企业、合伙企业、信托、协会或公司 组织：贸易或经营包括任何交易或营业活动在内，不论是否设立组织、于何地设 立组织、由个人拥有或其他方式拥有、或于何处营业。“控制”包括，任何直接 或间接的控制，不管是否具有法律上的约束力，也不管是否可实旌或如何实旋的。 如果收入或扣除额有任意转移的情形发生，应该推定为控制关系的存在。可以看 出，美国对于关联方的认定是非常广泛的，美国的转让定价法规因而也更为严格。 加拿大将“关联纳税人”分为自然人和法人两种情形。其税法规定凡是具有 血缘、婚姻或养育关系的自然人均属有关联关系，而个人与公司或公司与公司之 间的关联关系，则取决于“控制权”，但是加拿大税法并未对“控制权”做出清 晰明确的解释，一般是根据个案来判定。此外，加拿大所得税法第2 5 1 条关于非公 平交易人的规定，即使两个纳税人之间没有关联性，但是事实上若未按公平交易 原则进行交易，且法院认为两者没有独立的经济利益，或一方可支配另一方的经 济活动，也被认定为关联方。 r 本对关联关系的判定，是从持股比例和实际控制关系两个方面加以规定的， 具体包括： 6 第一章转让定价概述 1 、企业之间直接或间接持有5 0 以上( 含5 0 ) 有表决权的股份，r 本计算控 股比率有一个特殊情况，假设母公司a 持有公司b 的股份为5 4 ，同时持有公司c 3 0 的股份，公司b 持有公司c 的股份为4 0 ，那么视公司a 控制公司c 7 0 的股份。 2 、两家公司各自流通在外的总股份的5 0 或以上直接或间接被同一人或同一 个体拥有： 3 、两个企业之间如果存在以下几种关系之者，即使不存在上述控股关系， 也会被认定为存在实际的关联关系： ( 1 ) 一个企业高级管理人员的5 0 以上或者董事长是由另一公司兼任或委派的； ( 2 ) 一个企业借款的5 0 以上是由另一家公司提供或担保的； ( 3 ) 从另一家公司购入的商品或向另一家公司销售的商品达到总购进或总销 售额的5 0 以上； ( 4 ) 一个企业的产品须依赖另一企业提供的工业产权才能进行产； ( 5 ) 其它利益上相关联的关系。 4 、第三方介入交易 若一家公司a 与关联公司b 进行交易，其交易过程是间接形式：a 公司一非关联 公司c 一公司b 的方式，在此情况下，若( 1 ) 公司a 和非关联公司c 交易时，明确 知道该项商品将销售给公司b ，并且( 2 ) 非关联公司c 向公司c 再销售的价格是事 先已经确定的，则税务当局就可将此类业务认定为关联交易。 我们上面已经知道，关联企业可以分为跨国关联企业和国内关联企业两种。 一般来说，各国税法规定的转让定价制度仅适用于跨国关联企业，但是对于实行 联邦制的国家如美国各个州都享有征税的权力，跨州的关联企业，通过转让定价 可能会损害联邦或州的税收利益，因而美国的转让定价制度也适用于国内的关联 企业。 第二节转让定价的影响因素和动机 一、转让定价的影响因素 置身于跨国经营的跨国公司面临着不同而又复杂的环境，其转让定价政策的 确定受到多种因素的影响。王辉1 9 9 8 年在对1 9 7 0 年以来的有关探讨转让定定价影 7 跨国公司在华转让定价研究 响因素的学术论文和调查报告的总结表明，影响跨国公司转让定价因素包括环境 因素( 包括税率税规的差异、关税的差异、对利润汇回的限制、子公司的竞争情 况、外汇风险等) 、目标因素( 包括全球利润最大化、税负最小化等) 、转让定价 的决策层、公司规模和跨国公司所在的行业，其中，前三种因素尤其是前两种因 素对跨国公司的转让定价的影响被很多研究证实，但是后两种因素并没有定论。 陈洁、王方华2 0 0 5 年在对以| j 文献回顾的基础上总结出，跨国公司的转让定 价政策主要受到三大因素的影响：一是，跨国公司的目标因素如全球利润最大化、 税收最小化；二是，跨国公司的行为因素如业绩评估、母子公司的目标一致；三 是，跨国公司的外部环境因素。( 见表卜1 ) 表1 1 ：影响跨国公司转让定价的因素 影响冈素分类具体变量 ( 1 1 ) 总公司全球利润( 分公司的利润) ( 1 - - 2 ) 税收最小化 跨国公司内部目 ( 1 - - 3 ) 国外部门在当地融资的需要 ( 1 - - 4 ) 保持充足现金流的需要 标变量 ( 1 5 ) 国外子公司在国外的竞争状况 ( 1 6 ) 经营目标( 成本最小化) ( 1 7 ) 降低风险 ( 2 - - 1 ) 国外部门的业绩评估 ( 2 2 ) 国外部门经理激励 跨国公司行为变 ( 2 3 ) 分公司与总公司i ；t 标一致 ( 2 - - 4 ) 自治权 ( 2 5 ) 资源分配 ( 3 - - 1 ) 不同国家的税率和税则 ( 3 2 ) 关税税率规则 ( 3 3 ) 反垄断法规 ( 3 4 ) 反倾销法规 ( 3 5 ) 通货膨胀率 ( 3 6 ) 汇率 ( 3 7 ) 东道国合作方利益 跨国公司外部环( 3 8 ) 与东道国政府的芙系 境变量( 3 9 ) 汇同资金的风险 ( 3 - - 1 0 ) 汇回利润和股利的限制 ( 3 一1 1 ) 返还母公司版税和利润的限制 ( 3 - - 1 2 ) 价格控制 ( 3 - - 1 3 ) 国外政府直接投资的要求 ( 3 - - 1 4 ) 国外政府的进口限制 ( 3 - - 1 5 ) 国外财务报告的规则和要求 ( 3 1 6 ) 供应和需求限制 资料来源：陈洁、王方华跨国公司转让定价决策的研究 m 上海财经大学出版社，2 0 0 5 第一章转让定价概述 二、影响因素下的动机分析 在上面介绍的各种因素的影响下，最终造成了跨国公司转让定价政策的两大 动机：税收动机和非税收的动机。下面简要介绍在各种因素下跨国公司的税收动 机和非税收动机。 ( 一) 税收动机 1 、逃避所得税 由于世界上很多国家或地区的所得税税率和税制存在差异，跨国公司便可 以利用不同国家或地区税率的差异，通过转让定价行为将利润从高税率的国家或 地区转移到低税率的国家或地区，从而实现少缴所得税甚至不缴所得税。 2 、逃避预提税 通常世界各国都对外国公司或个人在本国境内取得的所得( 例如：股息、利 息、租金、特许权使用费等) 征收预提税，子公司可以通过以低于市场公平价格 的方法向母公司转让财产的方式，实现利润分配同时躲避预提税。 3 、增加外国的税收抵免 为了避免双重征税，各国间都签订双边或多边税收协定，允许税收抵免。在 母公司所在国实行外国税收抵免制的情况下，跨国公司可以利用转让定价来充分 利用外国税收抵兔制的规定，尤其是当母公司所在国允许综合抵免法。 4 、减少关税 世界上很多国家对于关税都是采用以成交价格为基础来确定征收的。跨国公 司可以通过压低向高关税率国家或地区的关联企业出口的产品的价格，达到少交 关税的目的。 ( 二) 非税收动机 1 、打入和控制外国市场 跨国公司为了打入某一国外市场，往往采用低于市场公平交易价格的价格将 产品销售给该国的子公司，使得子公司能够在价格上具有竞争优势，同时又保持 一定的赢利水平。 2 、调节利润水平 母公司为了使其子公司在竞争中具有较好的信誉。易于在当地金融市场上筹 集资金，以便扩大经营规模和市场占有率时，往往通过低价提供原材料、零部件、 9 跨国公司在华转让定价研究 劳务而高价回购其产品的做法，使子公司盈利表现良好：有时，为了缓解工人要 求增加工资的压力和避免因较好的业绩遭到当地企业的抵制，跨国公司还会采用 相反的操作手法，调低子公司的利润水平。 3 、逃避外汇管制 一些国家出于自身的政治目的或经济目的，会采取限制外汇自由出入境的政 策，跨国公司可以通过高价向国外关联公司采购原材料或低价出口产品的方式， 将资金转移到国外。 4 、逃避价格管制 东道国政府为了限制和管理跨国公司在当地的经营活动，维护本国市场秩 序，通常对价格实行必要的管制，一种是“反倾销”，一种是最高限价。为了避 免倾销指控，跨国公司通过转让定价提高产品成本，从而在提高产品售价的同时， 其子公司的销售利润并没有相应上升；在商品面临最高限价时，跨国公司便将该 商品或生产该商品的中间产品以高转让价格出售给当地子公司，形成子公司较高 的采购成本，从而为其提价提供合理借口。 5 、回避外汇风险或获取汇率差价收益 跨国公司在世界范围内从事经营活动，使用不同的货币，不可避免的面临着 外汇风险。跨国公司会根据各国汇率变动的预期，利用转让定价指定以某种货币 结算，把部分货币性资产从一子公司转到另一子公司，同时还可利用高低不同 的转让价格，适当配合提前或延迟结汇的方法，即提前支付将要贬值的软通货或 推迟支付将要升值的硬通货，减少汇率波动导致的损失或获取汇率波动所带来的 好处。 6 、加速成本回收和利润汇回 母公司可以通过提高对子公司的供货价格和劳务收费或压低子公司对母公 司的收费而加速投资成本的回收和利润汇回。 7 、侵占合作方的利润 跨国公司和东道国的合资者往往是根据股权比例来进行利润分配的，为了获 取更多的利益，跨国公司往往将合资公司的产品以较低的价格转让给其他的自己 持有股权比例更高的子公司或以高的转让价格将原材料等出售给合资公司。 1 0 第一章转让定价概述 8 、保持子公司有充足的现金流 为了摆脱各种资金调动的管制更加方面的调动资金，跨国公司通过向需要资金 的子公司“低价供应原料、高价购买产品”的转让定价方式实现对其的资金供应。 9 、保持和东道国政府的良好关系 如果跨国公司将大量利润转移到国外就会造成东道国税收的大量损失，遭到 东道国税务部门的审计和抵制，为了保持和政府的良好关系，跨国公司会提高销 往国外予公司产品的价格，从而将利润保留在东道国。 1 0 、规避政治风险 当子公司所在国政治不稳定，如突发的军事政变、国内外战争等，子公司的 财产有可能蒙受巨大损失时，那么跨国公司很可能就会对销往该子公司的商品实 行高转让价格，同时令该予公司向其他兄弟公司低价销售产品、供应原材料，或 向该子公司收取各种名目的高昂的管理费、技术服务费等，从而使投资能较快地 从该国转移出来。 三、影响因素的冲突与协调 跨国公司的转让定价政策受到上述众多因素的影响，忽略其中任何一个因素 都可能造成次优的决策，而且更为不幸的是各个影响因素之间存在着冲突，如低 关税的国家往往有着较高的企业所得税率；企业采用不符合公平交易原则的转让 价格不仅不能恰当的评价予公司及其经理的业绩，而且会引起和东道国以及母国 税务当局的冲突，遭到转让定价税务审计；跨国公司为了保持子公司良好的形象 而调高其利润水平很可能又会面临工人要求增加工资的压力，尤其是在工会力量 比较强大的国家这种压力会更大。如何协调各种因素之间的冲突，是跨国公司制 定转让定价政策必须考虑的一个问题，其中对其排序重点把握关键影响因素是一 个很好的方法。 b o r n s l 9 8 0 年在对6 2 个跨国公司财务管理人员的调查后，按重要性列出了1 4 个外部环境因素，而k i m 和m i l l e r 在对1 2 5 家公司的调查后，按重要性列出了九个 外部环境因素，并对其重要性进行了排序。( 见表卜2 ) 跨国公司对于外部环境的解决最终的落脚点还是应当在全球战略目标的实 现上，也就是影响转让定价策略的目标因素，但是跨国公司的目标因素也是存在 跨国公司在毕转让定价研究 冲突的。什么又是最主要的呢，一些国际专业的公司通过对跨国公司的高级经理 层的调查得出以下结果。( 见表卜3 ) 调查显示，全球利润最大化是公司转让定价政策的首要目标，这和各种经济 学的理论是一致的，但是，转让定价如何实现全球利润最大化? 是通过全球经营 效率最高化、全球税负最小化还是其他的方法? 因此，调查机构在保留全球利润 最大化的选项基础上，又加入全球经营利润最大化这一选项，经理们却又把全球 经营利润最大化作为首要目标。最后，调查的实际结果应该从剩余的选项排序来 了解经理们追求的真正目标。如： ( 1 ) 经营的简化，包括经营的局部标准化和长期稳定性； ( 2 ) 税负管理，包括权衡不同税务当局的政策力度、实现税负的最小化； ( 3 ) 经营性因素，如市场渗透战略和管理动机。 表：卜2影响因素比较 ( 按重要程度由大到小排列) b u r n s 研究k i m 雨l m i1l e t 的研究 1 东道国的市场状况 l _ 东道国对利润汇回的管制 2 东道国的经营状况2 外汇管制 3 国外子公司的合理利润3 东道国对合营的限制 4 美国联邦所得税4 东道国的关税负担 5 东道国的经济状况5 东道国的所得税负担 6 ，进口限制6 美国的联邦所的税 7 关税 7 美国的配额限制 8 价格管制8 美国母公司的信用状况 9 东道国的税翩9 国外子公司的信用状况 1 0 外汇管制 1 1 美国的出口鼓励 1 2 汇率的变动 1 3 现金流动的管理要求 1 4 其他美国联邦税 资料来源：王辉跨国公司转让定价实证研究探析 j 外国经济与管理，1 9 9 8 ，( 1 1 ) ：1 92 4 1 2 第一章转让定价概述 麦；! 二3 整鲨庭盆递查宣结 被调查的公司德勤公司安永公司y a n k e r 公司t a n g 公司 1 9 9 81 9 9 7 1 9 8 21 9 7 9 显卿筮选定盆盟囚益笠堡笠塑笠级笠级 全球利润最大化 1 11 全球经营利润最大化 经营的简化和稳妥 2 12 税负管理 32 2 市场渗透战略 3 萱型弛拯 !i3 3 资料来源： 英 大卫特洛，马克阿特金森著；孙晓，和广译，国际转移定价：ap r a c t i c a lg u i d ef o r f i n a n c ed i r e c t o r m 北京：电子工业出版社2 0 0 2 表1 3 的调查显示，对税负管理的重视程度普遍高于经营管理的考虑。不仅 如此，许多研究表明，跨国公司的确把转让定价作为税负管理的手段之一。但是， 企业通过转让定价进行税负管理，面临着各国日益严峻的转让定价法规的挑战， 税负管理带来的好处，往往被税务机关的转让定价审查所带来的麻烦所抵消。当 调查机构把经营的简化作为选项时，经理层又都把他排在税负管理的前面。从上 面我们可以看出，制定一个动机明确的转让价格是一件十分困难的事。在这些困 难面前，一个简单的转让定价政策往往更具有吸引力。 第三节转让定价的基本原则一公平交易原则 一、公平交易原则的定义 转让定价的基本原则一公平交易原则( a r m sl e n g t hp r i n c i p l e ) ，也称为正 常交易原则，是转让定价制度的核心原则，税务当局对关联企业之间交易价格是 否调整，关键就是看关联交易的定价是否符合公平交易原则。 简单来说，公平交易原则就是，关联企业之间的交易应当按照独立企业之间 。 英 人卫特洛马克阿特金森著；孙晓，和广译，国际转移定价： p r a c t i c a lg u i d ef o rf i n a n c e d i r e c t o r m 北京：电子工业出版社，2 0 0 2 1 3 跨国公司在簪转让定价研究 的交易原则行事。o e c d 转让定价指南中对公平交易原则的定义是，“当两个 关联企业之间存在不同于独立企业之间的商业或财务关系时，那么，任何本应由 其中一个企业取得，但由于这种情况没有取得的利润，应当计入该企业的利润内， 并据以征税。” 关联交易是否遵循了公平交易原则，关键就是要看关联交易的价格和相同或 类似条件下的非关联方交易的价格是否大体相同。因此，在运用公平交易原则时， 必须要找到一系列可比的非关联交易进行比较。可比意味着，这些非关联交易或 进行交易的企业同关联交易或企业之间的情况应当一致，如果存在差异，这些差 异应当对交易没有实质性影响，并能通过适当调整予以消除。 二、公平交易原则的分析方法 为了判断一项受控交易( 关联交易) 是否符合公平交易原则，需要将这项交易 结果与非受控纳税人在可比环境中从事可比交易实现的结果进行比较，即进行可 比性分析。分析时需要考虑能够影响公平交易价格或利润的全部因素( 可比性因 素) ，主要包括： 1 、转让财产或提供劳务的特征 财产或劳务具体特性的不同往往会导致他们在公开市场上价值的不一致，因 此，在对受控交易和非受控交易进行比较时，要对财产或劳务的具体特性进行分 析。财产和劳务的属性对价格的影响要远大于其对利润的影响，这些特性包括： 在转让有形资产时应当比较物理特征、产品的质量、供应的数量；在提供服务时 应当比较服务的性质和服务的范围；在转让无形资产时应当比较包括交易的方式 ( 如授予许可证还是销售) 、资产的类型( 是专利、商标、专有技术还是其它) 、 有效期和保护程度、对该资产使用的预计利润等。企业在进行可比性分析时应当 根据情况对上述各个方面进行具体分析，如果被比较对象之间存在不影响价格的 实质性因素时，应当进行调整，消除差异，如果差异对交易造成实质性影响，那 么他们之间就不具备可比性。 2 、职能 所谓职能，就是指企业在生产或经营关联交易的产品或服务的整个过程中所 执行的活动。在公开市场上，独立企业获取的报酬应当和企业在经营活动中履行 第一章转让定价概述 的职能，以及在履行职能过程中使用的资源相一致。因此，在确定受控交易与非 受控交易之间的可比性程度时，需要分析企业在交易过程中所履行的职能，同时 还应比较企业在履行这些职能过程中所使用的资产，包括有形资产和无形资产， 还应考虑所使用资产的性质如资产的年限、市场价值、地理位置、有无专利保护 等。具体来说确定两项交易可比性时，需要考虑的职能包括：设计、生产、组装、 研发、采购、分销、营销、广告、运输和仓储、融资、管理，受控交易和作为参 照的非受控交易应当具有充分的可比性。如果受控交易与作为参照标准的非受控 交易在上述各个方面存在差异，这种差异应能合理地加以调整，如果差异不能调 整，那么他们之间就不具备可比性。 3 、合同条款 企业交易的合同条款往往规定了交易双方所履行的职能、承担的风险和享有 的受益权利，而这些将会对交易价格或者利润产生不同程度的影响，因此在进行 可比性分析时，必须对合同条款予以分析。这些条款包括： ( 1 ) 索取或支付报酬的形式； ( 2 ) 销售量或购买量； ( 3 ) 提供保证的范围和条件； ( 4 ) 更改、修订或修改合同的权利； ( 5 ) 相关的许可证、合同或其他协议的持续时间，以及终止或重新协商的权利； ( 6 ) 买方和卖方之间的附属交易或关系，包括提供辅助或附属劳务的安排； ( 7 ) 信贷提供和付款条件。 由于现实经济生活中合同条款有时会与实际的交易结果不致，甚至有些交 易并没有书面合同。因此在进行合同条款的可比性分析时，还必须确认合同条款 与实际交易结果是否一致。如果合同条款与实际交易的经济内容不一致，或者不 存在书面合同，那么只能以交易各方的实际行为和各自的法律权利作为可比性分 析的依据。 4 、风险 风险和收益相对等，承担的风险越高获取的收益越大，反之亦然。在对受控 交易与非受控交易进行可比性分析时，必须对两项交易中会影响价格或利润的主 要风险进行对比。在进行风险分析时，首先要确定各自面临哪些风险，通常包括 跨国公司存华转让定价研究 价格风险、成本风险、货币风险、利率风险、收款风险、研发风险等。在确定交 易面临的风险后还应当分析风险水平，风险水平的高低决定着企业应当获取的收益。 5 、经济环境 市场环境的不同将会对产品的价格、交易的利润造成影响，因此，即使受控 交易和非受控交易的产品特征、双方履行的职能、面l 临的风险具有可比性，在进 行可比性分析事还要对市场环境进行分析。市场环境分析包括：比较市场的地理 位置、市场的竞争程度、市场中买方和卖方的相对竞争状况、替代品的可获得性、 市场层次( 如批发、零售等) 、转让或提供产品、财产或劳务的相关市场占有率、 生产和经销要素处在特定地点所发生的费用、政府对市场的管制程度。 6 、经营战略 不同的经营战略，将会导致企业在定价和获利上的差异，因此可比性分析必 不可少的要对比较对象间的经营战