（工商管理专业论文）业绩评价指标和管理者业绩评价研究.pdf

内容摘要 并 业绩评价是现代企业内部管理控制中的一个基本问题，其中，业绩评价指标的选择是建构内 部业绩评价系统的核心。其次，随着公司制企业的发展和职业经理阶层的产生和壮大，使得管理 者的业绩评价成为了公司业绩评价的一个主要内容，这也是当前我国企业内部管理的薄弱环节之 一。本文试图通过国内外企业所使用的主要业绩指标的分析和研究，管理者业绩评价实践的历史、 现状和趋势的分析，以及管理者业绩评价系统的研究，针对当前我国企业的管理现状，探讨国内 企业进行管理者业绩评价的原则和方法，以期能对当前企业的管理实践提供一点参考意见。 厂 首先，本文在第2 、3 章分析和探讨了公司内部业绩评价有典型意义的财务和非财务指标。 ( 在财务指标方面，重点研究了利润、投资报酬率、剩余受益、经济增加值及市场价值类指标的计 量方法、优势、局限性和应用条件；其次，研究了质量指标、顾客指标、过程指标、员工指标及 学习和创新能力指标等五个方面的非财务指标的不同特点：同时，对在业绩评价评价中如何应用 这些指标提出相关的指导原则和建议。 其次，本文系统研究了管理者业绩评价的产生、发展、现状，理出了一条管理者业绩评价活 动的发展脉络，分析了管理者业绩评价的主要方法、具体实施以及当前业绩评价指标内部存在的 主要矛盾，并探讨了主要业绩评价指标的发展趋势。 最后，本文探讨了业绩评价系统的内容及其建立，研究并提出了管理者业绩评价中业绩指标 的选择原则和方法。另外，作为管理者业绩评价的应用之一，分析了在设计管理者薪酬激励机制 中业绩评价的应用和业绩指标的选择等问题，为企业在管理者薪酬机制设计中应用业绩评价提供 参考。y 通过本文的研究认识到：当前世界上一流企业正从以财务指标为主的传统业绩评价转向财务 指标和非财务指标并重的综合业绩评价，管理者业绩评价的霞要性正在受到日益重视，管理者业 绩评价的指标和方法正处于快速的变化之中。然而，我国企业的业绩评价仍处于以初级财务指标， 主要是会计利润指标为主的阶段，我们当前的任务不是全面进入财务指标和非财务指标并重的综 合业绩评价阶段，而是学习和发展全面使用财务指标的业绩评价同时希望本文提出的建议能对 此有所帮助。 主题词：业绩诤磊管运妥财宴籀标非财季指标 哆 己麟厂 l 午 旦型兰垫查盔堂兰坠堂堡垒苎 些堑堡垒塑堡塑笪堡耋些堑堡竺竺窒 a b s t r a c t p e r f o r m a n c ee v a l u a t i o ni sab a s i ci s s u ei ni n t e r n a l m a n a g e m e n tc o n t r o l o fm o d e r ne n t e r p r i s e s c h o o s i n gi n d e x e so fp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o n i st h ec o r ei n s t r u c t u r i n gt h ep e r f o r m a n c ee v a l u a t i o n s y s t e m a st h ed e v e l o p m e n to fl i m i t e dc o m p a n i e s a n dg r o w i n gu po fp r o f e s s i o n a l m a n a g e r s ，t h e p e r f o r m a n c ee v a l u a t i o no f m a n a g e r h a sb e c o m et h em a i nc o n t e n to f c o m p a n y sp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o n b u tt oo u rc h i n e s ec o m p a n i e s ，t h i si sas h o r t a g eo fi n t e r n a lm a n a g e m e n ti no u rc o m p a n i e st h i sp a p e r d i s c u s s e st h em a i np e r f o r m a n c ei n d e x e so fw o r l d w i d ee n t e r p r i s e s ，a n dt h eh i s t o r ya n dp r e s e n ts i t u a t i o n a n df u t u r eo fm a n a g e r sp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o ns y s t e m i nv i e wo fe x i s t i n gm a n a g e m e n ts i t u a t i o no f o u re n t e r p r i s e s ，t h e p a p e rp r e s e n t s t h er e l a t e dp r i n c i p l e sa n dm e t h o d st oc a r r yo u tt h e m a n a g e r s p e r f o r m a n c e e v a l u a t i o ns oa st oa s s i s to u re n t e r p r i s e si nb u i l d i n gu ps u c has y s t e m t h ep a p e ri sd i v i d e di n t ot h r e ep a r t s ，t h e ya r et h es e c o n da n dt h i r dc h a p t e r s ，t h ef o u r t hc h a p t e r , a n d t h el a s tc h a p t e r w h a te v e r yp a r td i s c u s s e sw i l lb ee x p r e s s e da f t e r w a r d sr e s p e c t i v e l y a tb e g i n n i n g ，t h ep a p e ra n a l y s e st h ef i n a n c i a la n dn o n f i n a n c i a li n d e x e s ，w h i c ha r et y p i c a li t e m sf o r i n t e r n a lp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o no fe n t e r p r i s e si ni t sf i r s tp a r t t ot h ef i n a n c i a li n d e x e s ，t h ep a p e rp u t e m p h a s i so ns t u d yo fc a l c u l a t i o n ，a d v a n t a g ea n a l y s e s ，l i m i t a t i o na n da p p l y i n gc o n d i t i o n so f f i v ei n d e x e s i np r o f i t ，r e t u r no ni n v e s t m e n t ，r e s i d u a li n c o m e ，e v aa n di n d e x e so f m a r k e tv a l u e o nt h eo t h e rh a n d ，i t d i s c u s s e st h ed i f f e r e n c e so ff i v en o n - f i n a n c i a li n d e x e si t l e q u a l t y , c u s t o m e r , p r o c e s s ，e m p l o y e e ， r e s e a r c ha n di n n o v a t i o n t h ep a p e rp u t sf o r w a r dr e l e v a n tc o n d u c t i n gp r o p o s a l sa n ds u g g e s t i o n si n a p p l i c a t i o no f t h e s ep e r f o r m a n c e i n d e x e s t h e ni nt h es e c o n dp a r t ，t h ep a p e rp r e s e n t st h ed e v e l o p i n gt r a c eo f m a n a g e r sp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o n t h r o u g ha n a l y s e so fi t sr i s e ，d e v e l o p m e n ta n dc u r r e n ts i t u a t i o n i ta l s oa n a l y z e st h em a i nm e t h o d so f e v a l u a t i o n ，i m p l e m e n t ，i n t e r n a lc o n t r a d i c t o r i e sa n dd e v e l o p i n gt e n d e n c yo f t h ep e r f o r m a n c ee v a l u a t i o n i n d e x e s l a s t ，t h ep a p e rd i s c u s s e st h ec o n t e n ta n de s t a b l i s h m e n to fp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o ns y s t e m ，a n dp u t s f o r w a r ds o m ep r i n c i p l e sa n dm e t h o d so fc h o o s i n gp e r f o r m a n c ei n d e x e si i lm a n a g e r sp e r f o r m a n c e e v a l u a t i o n a sac a s eo fa p p l i c a t i o n ，t h ep a p e rs t u d i e sh o wt oa p p l yp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o na n dc h o o s e p e r f o r m a n c ei n d e x e si nd e s i g n i n ga ni n c e n t i v em e c h a n i s mo fm a n a g e r sr e w a r d s i tw i l l b eag o o d r e f e r e n c et ot h ee n t e r p r i s e st h a th o p et op r o m o t ep r o p e ra p p l i c a t i o n so fp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o nt o d e s i g n t h er e w a r dm e c h a n i s mf o rm a n a g e r s t h r n u 【g ht h i sw a yo fs t u d y , w ec a ng e ta c o n c l u s i o nt h a tt h ew o r l d - c l a s se n t e r p r i s e sa r e a c t i v e l y t r a n s f o r m i n gt r a d i t i o n a li t e mo fp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o nf r o mf i n a n c i a li n d e x e st of i n a n c i a la n do o n - f i n a n c i a l i n d e x e s ，g r e a ta t t e n t i o n s a r e p a i d o ni m p o r t a n c eo fm a n a g e r s p e r f o r m a n c e e v a l u a t i o n i n c r e a s i n g l y , a n dr a p i dc h a n g e si st a k i n gp l a c ei nt h ei n d e x e sa n dm e t h o d s o fp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o n b u tc o m p a r e dw i t hf o r e i g ne n t e r p r i s e s ，t h ei n d e x e so fp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o ni no u rn a t i o ns t i l lb e l o n g t o p r i m a r ys t a g e w i t hf i n a n c i a li n d e x e so fa c c o u n t i n gp r o f i t s oi t h i n k ，t h ep r i m a r yt a s ko fo u r e n t e r p r i s e si st o l e a r na n da p p l yp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o no ff i n a n c i a li n d e x e se x t e n s i v e l ya ss o o na s p o s s i b l e t h ea d v i c e so f t h ep a p e rm a yb eag o o dr e f e r e n c ef o rt h e m 2 ! 里型堂垫查查堂! 坠兰垡丝壅 些塑竖笪塑堡塑筻墨童些竖笪! ! 壅 第一章问题的提出 第一节企业管理的评价问题 卜1 企业行为的评价 一般而言，企业是一种以赢利为主要目的的经济组织。一个企业必定由一些人员、资产和技 术组成，为社会成员或组织提供一定的产品或服务，通过提供的产品或服务而取得收入，从而实 现企业赢利的经济目标。现代企业主要是由有限责任公司和股份有限公司组成，具有完整的行为 目标和行为能力，被称为企业法人。当今世界，企业的行为是纷繁复杂和变化多端的，但以职能 和过程的观点看待企业，企业行为主要可分为以下三类： 一般员工 图l 企业内部职能分工示意图 上图中，企业行为被分为两类：企业管理行为和具体任务实施行为，其中管理行为主要是战 略管理和管理控制两类，是由企业中的管理者实施和执行的，任务控制和执行主要由企业中的一 般员工和低层管理者完成，另外，低层管理者完成一定的管理控制职能。 上图所示的企业行为是规范的和系统的，可以通过系统的方法对其进行计划、实施、评价和 控制，使各类行为朝着企业希望的方向发展。同时，企业中还有许多管理行为是非规范的，对这 类行为的控制只能依靠管理者的个人经验和智慧。 从系统论的观点出发，只要这个系统不是完全的黑箱，我们就能通过改变系统输入、系统结 构和元素等方法对系统进行控制，使系统行为和运行结果符合我们的愿望。正如我们的经验所告 知的，企业系统当然不是黑箱，对企业进行控制就是我们日常进行的企业管理行为。系统科学告 诉我们，对系统实施控制的前提是能对其进行测量，企业系统也不例外，对企业行为的测量就是 企业业绩评价，它是所有企业管理活动的基础。 企业业绩评价的目的是了解企业当前的运行状况及已经实旅的各种管理行为的效果，以确定 与期望目标的差距，通过分析和研究，为企业中的各类决策服务，企业业绩评价活动是各类企业 中国科学技术大学m 瞰学位论文 业绩评价指标和管理者业绩评价研究 决策的前提和基础。由于企业的所有评价主要是对企业业绩的评价，因此，企业业绩评价就成为 了企业管理活动中的一项专门任务；由于现代企业主要以公司形式存在，企业业绩评价也称为公 司业绩评价。 早期的公司业绩评价是一个整体，没有把管理者业绩评价分离出来，随着企业的不断进化发 展及职业经理阶层的出现等原因，对管理者进行专门评价的需求日益迫切，导致管理者业绩评价 从公司业绩评价中分离出来。因此，现在的业绩评价分为公司业续评价和管理者业绩评价两部分， 本文的4 、5 两章将对管理者业绩评价进行详细研究。 1 - - 2 企业业绩评价 一企业业绩评价的殷概念 评价作为了解和认识人或事物的一种观念性活动，具有四种最为基本的功能：判断、预测、 选择和导向。广而言之，评价的目的是为了把握主体和客体之间的价值关系。评价的逻辑过程应 包括确立评价的目标和参照系统，获取评价信息和形成价值判断三个主要环节。 公司业绩评价系统属于公司管理控制系统的一个部分。它与公司的其他各种控制系统如生产 控制系统、营销系统、人事系统及财务系统等一起共同构成公司的管理控制体系，是公司战略目 标实现的重要保障。由于每个公司战略目标的不同，有效的公司业绩评价体系在不同公司中各不 相同。但作为企业实现战略目标的重要工具，公司中的业绩评价系统具有一些共同的本质。对公 司的业绩评价和管理者的业绩评价都遵循上述评价的一般逻辑过程： 确立业绩评价的目标和要求选择业绩评价系统； 建立业绩评价的参照体系一设置评价标准； 获取评价信息一确定业绩评价指标 形成价值判断一分析影响业绩的有关因素，得出业绩结论。 二企业业绩评价的目标和功能 现代企业制度的一个重要内容是科学管理，而有效管理的目标是实现企业价值的最大化。目 标代表着企业努力追求的一种未来预期，即预期的未来业绩。从企业当期业绩的衡量结果可以评 估企业目标的实现可能性。假若企业的目标、策略和业绩联系紧密，则企业的目标和业绩主要有 生存、获利、成长、发展、技术进步、生产力提高、产品开发、市场占有、员工祷足等。 企业的经营业绩不仅受其本身策略行为的影响，而且也受产业环境与组织结构的影响。产业 环境的因素有：市场空间、地理位簧、竞争程度、顾客需求结构、产品生命周期、顾客购买力， 业绩评价可以协助企业了解其所处的环境和趋势，进而衡量企业有关目标的实现程度。组织结构 的影响在于：企业规模、多元化程度、分权化程度、机动与灵活性、整合程度、地区产品功能 2 中国科学技术大学m b a 学位论文 业绩评价指标和管理者业绩评价研究 结构。 在现代企业组织结构下，对企业及其各部门进行业绩评价是必要的。在分权化的组织形态下， 企业授予部门一定程度的自主权，业绩评价应以其可控的责任范围为依据，使其所投入的努力和 贡献与其所分享的利益一致，避免部门或个人为使其利益最大化而影响企业价值的最大化。企业 业绩除受管理者可控制的因素影响外，亦受政府政策等不确定的外在环境因素的影响。为符合目 标一致的原则，并起到良好的控制和激励作用，企业必须慎重选择业绩评价制度，做到客观、合 理、公平。 据上分析，业绩评价的主要日标和功能包括： 确保计划目标的如期实现。企业计划的目标是企业一切工作的核心，确保目标的有效实 现，是业绩评价的中心工作。在计划进行中及完成后，需要不断地实旖有效的评价和考核，以确 保目标的如期实现。 纠正管理上的浪费和偏差。对于资源使用效率的考核，亦是业绩评价的主要目标之一， 目的是纠正人力、财力、物力、时间等方面的浪费和偏差。 重大问题的发现和解决。随着企业环境的复杂和变化的加快，任何完善的计划，在执行 时都可能遇到不可预见的困难和障碍，业绩评价必须能及时发现这些问题和障碍，同时为解决问 题提供依据。 评估计划完成后的效益。 改进管理方法和程序。从广义的管理观点看，任何问题的发生皆由于管理不当所致，而 问题的改进与解决有赖于更完善的管理。评价的目的并非挑毛病，而在于监督及协助计划执行单 位改进管理方法和程序。 作为事后奖惩的依据。 矫正日常营运和管理。业绩评价所产生的反馈信息使管理者可随时了解其责任范围内的 工作状况，尤其是对重大差异的揭示与分析，便于管理者进行例外处理。 增进管理者的成就感。业绩评价可以使管理者了解其工作成就，满足其成就欲，鼓励其 工作士气。 第二节国内企业业绩评价 2 - - 1 企业业绩评价活动 企业业绩评价可以从评价主体、评价客体、评价目标、评价标准、评价指标和评价方法等多 3 中国科学技术大学m b a 学位论文 业绩评价指标和管理者业绩评价研究 个角度去认识。评价主体是指从哪一个利益相关者的角度去开展业绩评价，如股东的角度或公司 总部的角度等。评价客体是指每一次企业评价中的具体对象，即就企业的什么方面而言，如短期 财务业绩或企业的技术创新能力等，从另一方面，可以具体为企业预算、计划、上年绩效、行业 平均水平，行业领先水平等。评价且标是指评价为何种决策服务，因为任何一种评价都是为一定 的决策服务的，是企业经营活动的一个环节。评价标准是指评价结果与何种类型的业绩指标进行 比较，为了把握评价客体的价值，评价者不仅要把握评价客体本身的信息，而且还必须把握与客 体相关的另外一些客体的信息，只有在将评价客体与一些相关客体进行比较才能体现出其价值。 评价指标是指从何种角度去衡量评价对象，具体如评价企业财务收益的指标有税后利润、剩余收 益、投资报酬率和经济增加值等，每一种评价指标都有其优点和缺点，另外还有种类繁多的评价 方法。 与国外企业的先进管理水平相比，我国企业的业绩评价活动总体上处于萌芽期和发展期，企 业业绩评价活动的整体水平低下。根据上述对企业业绩评价活动的认识，我国企业业绩评价水平 的差距主要体现在如下两个个方面： 1 ) 由于历史的原因，我国企业管理实践中业绩评价需求长期不足。上个世纪8 0 年代以前， 企业都只是国家的生产工厂，不是完整意义上的企业，也就不会有真正意义上的业绩评价需求， 因为它只关心自己生产能力和规模的扩大，企业的其它方面它没有能力也没有需求去关心。8 0 年代以后，虽然改革开放的春风复苏了企业的一部分功能，但由于计划经济的长期影响及企业改 革过程的艰难，直到现在，国有企业改革要走的路仍然很长，企业所有权主体还未能真正到位， 相关的企业内部机制和外部环境仍有待于进一步完善，从而导致企业的内在业绩评价需求不足， 因此，从根本上决定了企业业绩评价的需求不足。 其次，由于发展时间较短，民营企业的发展对企业内部业绩评价活动的依赖较低，同样导致 民营企业对业绩评价的需求不足。即使从i 9 7 9 年算起，民营企业的发展也就2 3 年的时间，且在 这段时间内，民营企业的发展势头和增长的潜力主要来自体制的优越性和活力，科学管理对企业 效率和发展能力的提升是极为有限的，因此，民营企业对作为企业科学管理主要工具的业绩评价 的需求不足、要求不高，自然民营企业的业绩评价水平也较为低下 2 ) 由于企业发展历史较短和管理水平低下企业使用业绩评价这个管理工具的时问和经验 都严重不足，导致我国企业业绩评价在技术层面和实践层面与先进水平都有较大的差距。目前， 国内企业的业绩评价活动主要局限在使用一些基本的财务指标来评价企业的经营成果，主要集中 在企业的短期活动和体现在会计报表上的经营业绩，企业的长期经营业绩和非财务的经营业绩还 未进入企业的业绩评价范围。虽然业绩评价水平的低下阻碍了企业效率的提高，但是由于企业的 4 中国科学技术大学w b a 学位论文 业绩评价指标和管理者业绩评价研究 整体管理水平的低下，采用先进的业绩评价方式必将带来企业成本的上升和管理能力的不足，企 业业绩平评价只能与企业管理能力一道共同成长，因此，我国企业业绩评价与先进水平的差距还 将维持一个相当长的时间。 1 9 9 9 年6 月，国家财政部等部委联合颁布了 l ，即赚得了超额利润。 虽然这个概念很清晰，但其计算非常困难，除非存在一个相应的二手市场，否则，获得企业资产 的重置成本是非常困难的。 这些市价的导出指标虽然在次强式效率的股票市场上能够较好的反映企业资产的价值，但也 只能作业绩评价的辅助指标，这是因为这类指标存在其固有的困难，将在下面分析。 5 2 市场增加值 市场增加值( m v a ) 是一个以企业的市场价值为基础，在e v a 的基础上改进而来的指标。其 基本计量公式为： m v a = 企业市场价值一企业收入的全部资本 在此，企业的市场价值是通过核查企业在资本市场上发售的股票总额加上企业的债务总额来 估算的，企业收入的全部资本则包括企业的股本、债券、借款和留存收益的总和，如果计算的m v a 为正，表明企业为股东增加了财富，如果m v a 为负，即表明企业不但没有创造价值，反而使投入 资本遭受了损失。 5 - 3 改进的经济增加值 3 5 主垦型兰苎查盔兰! 坠堂垡丝壅 些丝堡笪塑蔓塑篁垄查些堡竖堕! ! 塑 改进的经济增加值( r e v a r e f i n e de c o n o m i c v a l u ea d d e d ) 也是以资本市场价值为基础的企 业业绩的衡量指标，计量公式为： r e v a t = n o p a t - - k w ( ! o t 1 ) 其中：n o p a t = t 期末公司调整后的营业净利润； m v t - l = t 一1 期本公司资产的市场总价值，等于公司所有者 权益的市场价值加上经过调整的公司负债价值( t 一1 期的总负债减去无利息的流动负债) k w = m 权平均资金成本。 在e v a 和m v 的基础上创造出的这个指标的思想是：公司用于创造利润的资本价值总额既不 是公司的账面价值，也不是其经济价值，而是其市场价值。这是因为：在任何一个会计年度的开 始，投资者作为一个整体都可以将公司按照当时的市价出售，然后将获得收入投入到与原来公司 风险水平相同的资产上，从而获得相当于公司加权平均资金成本( 张c c ) 的回报，而如果投资者 没有将其拥有的资产变现，这些投资者就放弃了获得相当于加权平均资金成本的回报的机会。因 此，在任何一个给定的时期内，如果一个公司真正为其投资者创造了利润，那么该公司的期末利 润必须超过其以期初资产的市场价值计算的资金成本，而不仅仅是超过以期初资产的经济价值为 基础计算的资金成本。因为投资者投资到公司的实际价值( 可变现价值) 是当时的市场价值，而 不是其经济价值。 5 q 基于市场价值的业绩指标的优缺点 1 ) 第一类由市场价值导出的一些传统指标，市场总价值、市盈率、净资产倍率及托宾q 等， 除托宾q 外，其他指标的计算都比较客观，不易被操纵。这是有别于基于内部会计信息系统的业 绩评价指标的主要特点。 但是，这类指标中除市场总价值指标外，都难以作为业绩评价的主要指标，另外，这些指 标由于直接决定于市场价值，而市场价值在一定的时期内是有波动的，具有较大的随机性，且不 受管理者的控制，以它作为管理者的业绩评价指标对管理者而言有很强的不可操纵性，即指标与 业绩的相关性在短期内难以体现。 2 ) 市场增加值指标是所有业绩评价指标中最客观的，很难被操纵。在具有次强效率的资本 市场中，这样的指标作为长期的业绩评价指标是可行的，同样，它也强烈地受资本市场随机波动 的影响，难以连续向管理者提供激励的动力。m v a 注重衡量的是企业能否创造价值，增加财富， 而非注意企业的销售量是否增加、利润的增长如何，它关注的是对企业前景的市场评估，相对e v a 的评估而言，这是一个对企业未来的更准确的评估。 3 6 ! 里型兰垫查查堂! 坠兰垡丝壅 些堡堡竺塑堡塑笪堡耋些堡堡竺堑壅 3 ) 改避的经跻增加值的优势也很明显，它比e v a 指杯史能及映擞贷看( 所有看) 对企业酮 经营成果日q 评价，是一个比e v a 史援j 垃币物价僵明评价。r e v 与m v a 荚似，重视明足对企业禾采 投资稽力的评价，而小仅是拘栊十评价当前的业绩本身，如果是当前价值，从利润、剩象收益及 e v a 等指杯上能够更好地反映，但这方面企业的增值不被市场看好。企业的整体的市场价值的下 降，那么r e v a 会显示与e v a 不同的方向，因为企业的价值最终要到市场中才能实现。从而真正 实现其价值，从这方面讲，r e v a 比e v a 更接近企业业绩评价的实质。 4 ) 所有基于企业市场价值的指标都有一个致命的弱点，那就是它们只能用于上市公司，而 在任何经济形态中，上市公司总是只占企业总数的一小部分，大部分公司都不能应用这些业绩评 价指标进行业绩评价。 另外，基于市值的指标都直接取决于市场价值的变化，而企业市场价值从长期而言，是取决 于企业未来的获利能力和发展潜力，但由于资本市场的效率和随机性的影响，一定时期内，企业 市场价值可能严重偏离其实际价值，以此去评价管理者业绩其效果是显而易见的。这也是基于市 场价值的财务指标很难作为主要业绩评价指标的原因，一般只能作为业绩评价的辅助指标 第六节其他财务指标 除前面提到的财务指标外，还有一些其它财务指标。财务指标都是来自于对会计信息的不同 处理，每个企业可以根据自身的会计信息的不同特点构造适合自己需要的不同财务指标，因此， 财务指标的种类和形式非常丰富。比较常用的财务指标还有现金流量指标、销售收入和销售利润 率指标，及财务比率指标。财务比率指标大都难以作为管理者业绩评价的主要指标，只能作为辅 助评价指标，当然，如何选择应根据不同指标的特点和各企业的具体情况处理，难以一概而论。 6 1 现金流量指标 除经济增加值、改进经济增加值和市场增加值等少数几个指标外，大部分财务指标的会计基 础都是基于权责发生制，在商业信用应用极为频繁的情况下，会计系统显示出的收益和实际现金 收入的差距较大。为此，许多公司尝试采用现金流量来评价公司的经营业绩。一般现金流量主要 指营业现金流量，是指公司正常经营活动所发生的现金流入和现金流出之间的净额，即： 营业现金流量：经营现金流入一经营现金流出 现金流量指标可以用来评价企业经营业绩，也可以用来评价企业支付债务利息、支付股息的 能力及偿付债务的能力等，使用现金流量指标可以避免会计估算和历史成本分摊等问题，可以反 映资产的机会成本，有助于给高层管理者提供企业或部门较为真实的经济运行状况信息，从而理 中国科学技术大学邶a 学位论文 业绩评价指标和管理者业绩评价研究 膏 【一个企业的经雷、投资以放财务活动等。 另外，由于投资分机丰决策一般便片| 蜣值或鳝值的现金流量指标，爿| 现金拼【置摺杯进行评价 有利十决策和计价指标的统一，一定程度上解决了投资决策的评估方式和投资结果的评估方式不 一敛的矛盾。 但如果用现金流量指标评价企业或部门管理者的业绩时，将会出现很多不足。首先，企业内 部交易的现金流量难以计算；其次，以现金流为基础进行评价，管理者更易操纵，如巧妙地控制 发票和收付款时间就可以使预算与实际情况对比的结果发生较大的变化。还有，在一个大公司中， 分部管理者往往对现金流量有较大的控制权，故在一般情况下，现金流量较少用于管理者的业绩 评价。 6 - 2 销售收入和镑售利涓事 销售收入和销售利润率n 4 指标被很多公司作为对独立分部管理者的主要业绩评价指标，e l 本企业在这方面尤为明显。 销售收入是一个企业最主要的现金来源，是一个企业赖以生存的根本。尤其是在企业的创业 期和成长期，强调对市场的占领，市场份额和销售增长率更是十分重要，有较大的市场占有率才 能获得长期的获利基础。 销售收入主要衡量企业收入和现金收入的增长，它反映了自身业务的扩展规模和对市场的占 有规模。如跨国公司希望分部或子公司的管理者重视市场，为了使他们贯彻总体战略、采取与总 部目标相一致的行动，蛆销售收入作为子公司或分部的业绩评价指标就是一种十分有利的措施。 通常，销售收入与市场占有率一起使用，更能反映责任部门的管理者的经营业绩。 销售利润率也是一个经常使用的业绩指标。计量方式： 销售利润率= 利润销售收入 利润指标可以用销售毛利、可控营业利润、可控税前利润、税前利润和税后利润等各种形式， 分别反映一定销售收入的情况下，企业或部门取得各种利润的数量，是一个企业的经营效率指标。 销售利润率一般和其他指标如利润、剩余收益、销售收入等联合作为企业或分部管理者的业绩评 价指标。 6 - 3 各种财务比率指标 财务比率指标种类繁多，每种比率都有其特定的意义，不同企业在选择财务比率作为业绩评 价指标时应仔细设计和挑选，应注意不同经营环境、不同经营规模、不同的会计政策、不同的战 略地位对各种财务比率指标产生的影响，因此，应格外小心，谨慎选择 1 9 9 9 年6 月，国家财政部等部委联合颁布的国有资本金效绩评价规则 列出了四个部分共 3 3 中国科学技术大学m b a 学位论文业绩评价指标和管理者业绩评价研究 3 2 项措杯，除8 项指杯为定性指标外，兵余2 4 攻看b 是财务比率指标。具体见p 表 袭8 工两荚霓争性企业敢锁伴价猾杯停糸 单l 仔肉2 基其柬增坛候i f 括坛rt 、 - i n z 偷括坛r i t 、 1 财务效益净赍产收益率资本保值增值率，销售( 营业) 利1 ) 镁导班子基车素质 状况总资产报酬率润率，成本费用利润率2 ) 产品市场占有能力 2 资产运用 总资产周转率存货周转率。应收帐款周转率，不3 ) 基础管理水平 情况流动资产周转率良资产比率，资产损失比率4 ) 在岗员工素质状况 3 偿债能力资产负债率流动比率，速动比率，现金流动负5 ) 技术装备更新水平 状况已获利息倍数债比率，长期资产适合率，经营亏损6 ) 服务硬件环境 挂帐比率7 ) 企业经营发展策略 4 发展能力销售( 营业) 增长总资产增长率，固定资产成新率， 8 ) 长期发展能力预测 指标率、资本增长率三年利润平均增长率。三年资本平 均增长率， 这个表中基本上包括了大多数财务比率指标，是用财务比率指标作为业绩评价的一个典型例 子，但由于这些指标都是单一的正向指标，只能代表关键成功因素的一部分，难以作为企业管理 者的主要评价指标况且用如此多的指标对管理者业绩进行评价难以突出重点，突出对人行为的 导向；备指标之间也易相互牵制，丧失良好的目标一致性。从而降低整个内部控制和评价系统的 效率。因此，对管理者进行业绩评价时，对各种财务比率指标应仔细斟酌，它们一般只能作为辅 助的或补充的业绩评价指标。 第七节财务指标之间的关系 7 - i 财务指标之间的关系 能应用于业绩评价的财务指标种类繁多，每一个指标都有其特定的含义，大部分是基于会计 信息综合而成的。每一个指标都从一个方面反映了企业或部门的经营状况，但每个指标之间都有 紧密的联系。常见财务指标的关系如下图： ! 里型堂垫查奎兰些堂垡堡壅 些塑塑笪塑堡塑笪堡童些堡! 竺堑塞 圈3 主要财务指标关系示意豳 7 - 2 财务指标的局限性 财务指标用于业绩评价在方法和操作上非常成熟。到目前为止，还没有其它指标可以取代财 务指标，但主要以会计信息系统为基础的财务指标有其自身难以克服的局限性，不论是用其作为 4 0 中国科学技术大学m b a 学位论文 业绩评价指标和管理者业绩评价研究 评价责任部门或管理者的业绩都是如此，主要集中体现在四个方面。 1 ) 完整性欠缺 企业的许多目标和业绩是难以用财务指标来衡量的，如质量水平、技术开发能力等。因此， 单纯的财务指标难以衡量公司或分部的全部业绩，往往只能反映公司的一部分业绩，即那部分在 会计信息中得到反映的业绩。由于许多关键成功因素，尤其是关系到公司发展潜力和未来价值的 因素往往难以体现，另外。财务指标本身难以反映各子公司或分部之问的相互关系。 2 ) 准确性不够 财务指标及设置的对比标准很难充分地反映标准的可达性，可能导致对实际与预算对比产生 的差异进行模棱两可的理解。另外，建立在公认会计准则上的大多效财务指标往往不是非常适合 内部控制的需要。 3 ) 公正性受到怀疑 首先财务指标一般难以充分反映公司或部门管理者的工作努力情况，而只能反映其体现在 财务指标上的结果；其次，财务指标受公司问其它单位的相互影响较大；再者，严格按财务指标 进行评价和激励，易导致管理者的机会主义行为。 4 ) 即时性差强人意 基于对外报告原则和公认会计准则的会计信息系统，财务指标仅能反映企业经营中能用货币 度量的经营结果，而这些只能是企业诸多努力的一部分，如技术开发、人力资源建设、市场开拓、 建立良好的客户关系、质量提高活动等的价值在会计信息系统中没法体现。尤其是在大型企业中 许多工作从开始到能用货币度量要经历相当长的时间，有的要数年或l o 年以上的时问，财务指 标很难评价或准确评价这些工作的成果。因此，在当今这个快速变化的商业环境里，用财务指标 来评价企业在这方砸的经营业绩的及时性是受到怀疑的。非财务指标的业绩评价在这方面大有用 武之地，这将在下一章研究。 4 l 中国科学技术大学m b 学位论文 业绩评价指标和管理者业绩评价研究 第三章业绩评价的非财务指标 第一节非财务指标的类型 在西方发达资本主义国家，到2 0 世纪6 0 年代，许多大公司已认识到了财务指标在业绩评价 中的局限性，已开始在实务中将各种非财务指标应用于业绩评价。到8 0 年代，应用财务携标进 行业绩评价的方法、手段和程序已非常成熟。同时非财务指标在业绩评价中的应用日趋广泛。 但到现在为止，各公司应用非财务指标进行业绩评价时都难以找到相应的指导原则、成型的 方法和程序。由于公司的规模，面犒的环境和市场，涉及的行业，采用的生产和管理技术及各公 司的组织结构簪都不相同。它们采用的非财务指标的差别很大，而且种类繁多。要从中找到有普 遍意义的非财务指标实在太难。下面是几个公司所用非财务指标进行业绩评价的示例。 1 ) 通用电器公司早期开发的评估指标中含有如下非财务指标： 生产率：用一定量的投入与产出的比率来表示。 市场地位：用某类市场的占有量来度量。 产品经济情况：采用与竞争对手的方法来确定。 个人发展：已提升与可提升、提升员工与全部员工的比率，各部分员工比率( 有所 改进、没有变化、有变化) 、员工的职业满意度 员工素质：通过收集分析各类出勤、伤亡和事截出现的比率确定 社会责任：由评价部门对外进行调查确定。 2 ) 飞利浦公司开发的一套评价指标中的非财务指标包括： 缺勤率 质量指标 可靠性( 对服务要求) 生产率 生产速度 销售实现率 销售增长率 存货保证率 消费者服务水平 记录准确性 3 ) 众所周知的麦当劳公司的总体评价指标中除财务指标外有三类非财务指标： 中国科学技术大学n b a 学位论文业绩评价指标和管理者业绩评价研究 质量 服务 清洁 1 9 9 5 年，美国学者p j c l a r k e 在一篇文章指出，非财务指标应包括四个方面： 提供可靠的供货保证； 使产品满足消费者的需要； 快速引入新产品； 提供有效的售后服务。 对于上述实例中列出的非财务指标进行考察后发现，实际中的非财务指标五花八门，对其进 行分类非常困难但为了便于交流，同时也为了探讨非财务指标的一些共性的问题，暂时可把非 财务指标分成如下五类，这五类指标并非相互独立，有的相互交叉，有的相互包含，但它们大都 体现了不同企业用非财务指标进行业绩评价时经常使用的角度。 质量指标 顾客指标 过程指标 员工指标 学习与创新指标 指标类型大都相瓦交叉，但它们提供了从不同角度分析业绩评价指标的一个视角。当然还有 一些其它类型的非财务指标未包含进去，主要是由于非财务指标种类繁多，涉及的内容极为广泛 等原因造成的。 第二节质量评价指标 2 - 1 质量的概念 质量是一个不断发展的概念。早期，质量是指交付产品的一些相关特性指标，即产品的交付 质量。后来，为了控制企业内部过程以获得高质量的交付产品，交付质量已不足以描述和控制全 部质量特征。产品质量逐步发展成了设计质量、生产质量和交付质量。产品质量也被定义成了满 足顾客使用要求及第三方要求的与产品和服务相关的所有特征。这仅仅是所谓外部质量，即顾客 或第三方从产品使用的角度在产品的使用中能感知或测试的质量。为了保证产品有高的外部质 量，必须规范生产中的工艺、过程和手段等，这种企业内部为了生产高质量产品而对工艺、材料、 中国科学技术大学m b a 学位论文 业绩评价指标和管理者业绩评价研究 过程等提出的要求称之为过程质量，因此，质量可分为外部质量和过程质量( 内部质量) 。 对质量的新的认识、控制及改进等活动最先发生在日本，即有名的全面质量管理活动( t q m ) ， 是主要针对过程质量而言的。全面质量管理活动的推广和普及极大地提高了产品的质量水平。后 来，e l 本率先制定了产品质量保证的国家标准，国际标准化组织在日本产品质量保证的国家标准 的基础上，制定了i s 0 9 0 0 0 系列质量管理标准，其中i s 0 9 0 0 1 提出了质量管理的2 0 要素是当前 对全面质量管理体系的一个最权威的评价标准。当然各企业也可以根据自己的实际情况选用 i s 0 9 0 0 1 、i s 0 9 0 0 2 、i s 0 9 0 0 3 及i s 0 9 0 0 4 质量保证标准作为自己的质量评价标准。 2 _ 2 质量指标 i s 0 9 0 0 0 系列标准不仅是一种质量标准，更主要的是一种促进企业交付高质量产品而建立的 不断改进的一种自我强化的质量管理体系，是一个不断反复的过程，它是通过对涉及最终产品质 量的每一个环节的所有质量进行控制而得到保证的。所以说，它更是一种管理体系，它几乎涉及 了企业中与产品质量有关的所有环节。具体可以从如下2 0 个方面来规范质量的评价指标。 1 ) 管理职责 2 ) 质量体系 3 ) 合同评审 4 ) 设计控制 5 ) 文件控制 6 ) 采购控制 7 ) 需方提供产品 8 ) 产品标记和可追溯性 9 ) 工序控制 l o ) 检验和试验 1 1 ) 检验、测量和试验设备 1 2 ) 检验和试验状