（企业管理专业论文）PFI在小城镇基础设施建设融资中的应用.pdf

- _ - 。一 | l i l i f iiii ii iii it i l li l li l l f y 18 8 4 7 3 5 西华大学学位论文独创性声明 作者郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下进行研究 工作所取得的成果。尽我所知，除文中已经注明引用内容和致谢的地方外， 本论文不包含其他个人或集体已经发表的研究成果，也不包含其他已申请 学位或其他用途使用过的成果。与我一同工作的同志对本研究所做的贡献 均已在论文中做了明确的说明并表示了谢意。 若有不实之处，本人愿意承担相关法律责任。 学位论文作者签名：动l ；岛 日期： 山乡t 杉 a 胬w li 、s - l 西华大学学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解院校有关保留、使用学位论文的规定，在校 攻读学位期间论文工作的知识产权属于西华大学，同意院校保留并向国家 有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅，西 华大学可以将本论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采 用影印、缩印或扫描等复印手段保存和汇编本学位论文。( 保密的论文在解 密后遵守此规定) 指导教师签名：| 缈么次 b 期： 伽，、j 弓f 缪 ， ， 一 7 、翟 f 鍪 n 者无触加 、叉 论耻戗瑚 剿日 西华大学硕士学位论文 摘要 小城镇的发展受到基础设施建设水平的制约，改变基础设施建设滞后的局面，关键 是要解决基础设施融资难的问题。这已经成为一个迫在眉睫的事情。 本文首先界定了小城镇的概念和范畴，将小城镇的人口规模作为小城镇经济支撑的 起点；其次，对小城镇基础设施的范畴进行了明确的划分，限于小城镇的社会需要和经 济规模，相比大城市的基础设施还是有差别的，最后，描述了现行的基础设施融资的概 念和主要方式。 目前，小城镇基础设施建设融资是以政府为主导的融资手段，政府主导的投融资行 为间接地对民间资本进入设置了主观障碍；其次，政府对民间私人资本的引导不够，对 自身的责权分界不明确；再次，吸引和鼓励民间私人资本主动参与基础设施建设，提高 公共基础设施的投资效率和服务水平，应根据具体的情况，采取灵活的方式来吸引私人 部门投资。对电信、供水、供电等经济效益较好的、有竞争力的经营性基础设施建设项 目，引入市场机制，按照“谁投资、谁受益”的原则，逐步实行产业化经营：对环境卫 生、污水处理等具有一定公益性质、价格一时不能完个放开的准经营性基础设施建设项 目，采取政府资金配合其他投资并给予优惠政策的办法，吸引各种投资主体：对镇区道 路、消防、绿化等经营性弱、公益性强的非经营性基础设施建设项目，仍然以政府投资 为主，同时实行灵活多样的经营方式。 本文通过对国内外小城镇建设融资方法和资金来源渠道的介绍，分析我国小城镇基 础设施建设的融资现状和存在的问题：详细描述p f i 模式在中外小城镇建设融资中运用 的情况，比较p f i 和b o t 、p p p 等项目融资模式的优缺点，进而总结适合我国小城镇基 础设施建设的p f i 方法。在案例中，以农村土地流转为契机，着力分析以土地置换方式 为依托的私人积极主动参与城镇建设融资的过程。政府，农民和项目公司如何在项目中 各司其职，共同努力完成目标。将农民的土地作为可自由流动的生产要素参与社会的再 分配，提高私人投资方的参与热情。 关键词：小城镇；基础设施；私人主动融资； - - 。一 p f i 在小城镇基础设施建设融资中的应用 a b s tr a c t a l o n gw i t ht h ep r o g r e s so f r e f o r ma n do p e n n e s s ，i n f r a s t r u c t u r eb u i l d i n go fc h i n e s es m a l l t o w nh a sb e e nd e v e l o p e dr a p i d l y b u tt h ew h o l el e v e l sa r ev e r yl o w ，t h el a c ko f f u n dh a s h a m p e r e d t h ed e v e l o p m e n to f t h ei n f r a s t r u c t u r ei ns m a l lt o w n i ti su r g e n tt os o l v et h ep r o b l e m o fi n f r a s t r u c t u r eb u i l df i n a n c i n go fs m a l lt o w n t h i sp a p e rf i r s td e f i n e st h ec o n c e p to fs m a l lt o w n sa n dc a t e g o r y , w i l lt h ep o p u l a t i o ns c a l e a ss m a l lt o w n st h es t a r t i n gp o i n to fe c o n o m i cs u p p o r t ；s e c o n d l y , t h ec a t e g o r yo fs m a l lt o w n s i n f r a s t r u c t u r eo nt h ec l e a rd i v i s i o n , t h el i m i t a t i o no f t h es o c i a ln e e d sa n ds m a l lt o w n s ，c i t i e s e c o n o m i cs c a l ec o m p a r e dt h ei n f r a s t r u c t u r eo rd i f f e r s ；f i n a l l y ，d e s c r i b e st h ec u r r e n t i n f r a s t r u c t u r ef i n a n c i n gc o n c e p t sa n dm a i nw a y s a tp r e s e n t , s m a l lt o w n si n f r a s t r u c t u r ef i n a n c i n gi st h eg o v e r n m e n t - l e df i n a n c i n gm e a n s ， t h eg o v e r n m e n tl e a d i n gi n v e s t m e n tb e h a v i o ri n d i r e c t l yo np f i v a t e c a p i t a lt oe n t e rs e t t i n gt h e s u b j e c t i v eb a r r i e r ；s e c o n d l y , t h eg o v e r n m e n to f t h ef o l kp r i v a t ec a p i t a lg u i d a n c ei sn o te n o u g h ， t ot h e i ro w nr i g h t sa n dr e s p o n s i b i l i t i e sb o u n d a r yi sn o td e a r ；a g 地a t t r a c ta n de n c o u r a g i n g t h ep r i v a t ec a p i t a la c t i v e l yp a r t i c i p a t ei nt h ei n f r a s t r u c t u r ec o n s t r u c t i o n ，i m p r o v ep u b l i c i n f r a s t r u c t u r ei n v e s t m e n te f f i c i e n c ya n ds e r v i c el e v e l ，s h o u l da c c o r d i n gt ot h es p e c i f i c c o n d i t i o n s ，a d o p tf l e x i b l ew a y st oa t t r a c tp r i v a t es e c t o ri n v e s t m e n t t h et e l e c o m m u n i c a t i o n s ， w a t e rs u p p l y , e l e c t r i c i t ys u p p l ye c o n o m i cb e n e f i t sb e t t e r , c o m p e t i t i v eb u s i n e s si n f r a s t r u c t u r e p r o j e c t s ，i n t r o d u c i n gm a r k e tm e c h a n i s m ，a c 伪r d i n gt o ”w h o e v e ri n v e s t s ，b e n e f i t ”p r i n c i p l e ， g r a d u a l l y t ot h ei n d u s t r i a l i z a t i o n ；f o re n v i r o n m e n t a lh e a l t h ，s e w a g et r e a t m e n t , a n do t h e rp u b l i c p r o p e r t y ，t h ep r i c eh a sc e r t a i nm o m e n ta f t e rar e l e a s ec o l l i m a t o rc a no p e r a t i o n a li n f r a s t r u c t u r e p r o j e c t s ，t a k eg o v e r n m e n tf u n d s 丽mo t h e ri n v e s t m e n ta n dg i v ep r e f e r e n t i a lp o l i c i e sm 翻t n s ， a t t r a c tv a r i o u si n v e s t m e n ts u b j e c t ；f o rt o w n s h i pr o a d s ，f i r ec o n t r o l ，g r e e n i n go f p u b l i cw e l f a r e s t r o n gw e a k , o p e r a t i o n a lc o n d u c tn o n - b u s i n e s si n f r a s t r u c t u r ep r o j e c t s ，a n ds t i l lt h eg o v e r n m e n t i n v e s t m e n tp r i m a r i l y , w h i l ei m p l e m e n t i n gf l e x i b l em o d eo f o p e r a t i o n t h i sa r t i c l et h r o u g ht od o m e s t i ca n di n t e r n a t i o n a lt h es m a l lt o w nc o n s t r u c t i o nf i n a n c i n g m e t h o d sa n df u n d i n gs o u r c e so f i n t r o d u c t i o n ，a n a l y s i so f t h ec o n s t r u c t i o no f s m a l lt o w n si no u r c o u n t r yi n f r a s t r u c t u r ef i n a n c i n gs t a t u sa n de x i s t i n gp r o b l e m s ；ad e t a i l e dd e s c r i p t i o no f c o n s t r u c t i o no f s m a l lt o w n si nc h i n e s e - f o r e i g np f im o d e lo f a p p l i c a t i o n ，f i n a n c i n gc o m p a r a t i v e p f ia n db o t ，t h ep p pp r o j e e l ：f i n a n c i n gm o d e l ss u c ha st h ea d v a n t a g e sa n dd i s a d v a n t a g e so f s m a l lt o w n si no u rc o u n t r y , a n dt h e ns u m m a r i z e si n f r a s t r u c t u r ec o n s t r u c t i o nf o rt h ep f im e t h o d i nt h ec a s eo f r u r a ll a n dc i r c u l a t i o na st h eo p p o r t u n i t y , f o c u so nt h ea n a l y s i st ol a n do nt h ew a y f o rt h er e p l a c e m e n to f p r i v a t ef i n a n c i n go f u r b a nc o n s t r u c t i o na c t i v e p a r t i c i p a t i o ni nt h ep r o c e s s t h eg o v e r n m e n t , t h ep e a s a n t sa n dt h ep r o j e c tc o m p a n yi np r o j e c th o we a c h ，t h ej o i n te f f o r t st o - m p f i 在小城镇基础设施建设融资中的应用 目录 摘要i a b s t r a c t j i 1 绪j 沦1 1 1 研究背景1 1 2 研究意义2 1 3 相关概念解释：3 1 3 1 小城镇概念的界定3 1 3 2 小城镇基础设施的概念4 1 3 3 小城镇基础设施建设融资5 1 4 难点与创新5 2 小城镇基础设施建设融资的发展历程和现状6 2 1 小城镇基础设施融资理论研究现状：6 2 1 1 国内研究成果6 2 1 2 国外小城镇基础设施建设融资方式介绍7 2 2 基础设施投融资和资金来源渠道介绍8 2 2 1 我国城镇基础设施投融资和资金来源渠道9 2 2 2国外城镇基础设施投融资管理和资金来源渠道l l 2 3 我国小城镇基础设施建设融资存在的问题1 2 2 3 1 推动小城镇发展，必须增加对基础设施建设的投入1 3 2 3 2 我国小城镇基础设施建设融资存在的主要问题1 3 3 小城镇基础设施建设投融资模式的选择1 6 3 1 基础设施项目经济属性的划分及相互转化1 6 3 1 1 对基础设施项目的划分- 1 6 3 1 2 基础设施经济属性之间的转换关系1 7 3 2 社会资本在基础设施投融资领域中的应用1 8 3 2 1 基础设施投资民营化的可能性和必要性1 9 3 2 2p f i 在各国的应用2 0 3 2 3p f i 在我国的应用2 1 3 3p f i 融资模式：2 2 3 3 1p f i 项目的运作程序2 3 3 3 2p f i 与传统公共项目开发方式的比较2 4 西华大学硕士学位论文 3 3 3p f i 与p p p 的比较2 4 3 3 4p f i 与b o t 的比较，2 5 3 3 5p f i 、b o t 、p p p 的比较2 i ：j 4 小城镇建设融资采用p f i 模式的分析2 9 4 1 我国采用p f i 融资模式的机遇2 9 4 2 小城镇基础设施推行p f i 模式的制约因素分析3 0 4 2 1 p f i 项目的实施注意 f ) 4 2 2 p f i 在我国小城镇建设融资使用中面临的障碍o 4 3 小城镇基础设施建设吸引私人主动融资的途径：j 2 5 案例分析0 5 5 1 项目背景，：； 5 2 天津华明镇宅基地换房，解决小城镇基础设施融资瓶颈。、。 5 2 1 天津华明镇宅基地换房政策介绍。、记 5 2 2 项目的筹资，：6 5 2 3 项目效果：6 6 结束语0 ? 6 1 本文结论： 7 6 2 本文的不足：。? 参考文献。 攻读硕士学位期间发表的论文及科研成果。4 t ， 致谢! ! 西华大学硕士学位论文 1 绪论 1 1 研究背景 斯蒂格利茨说过：中国的城市化和美国的高科技是影响2 1 世纪人类进程的两大关 键因素。2 0 1 1 年，“十二五规划对我国小城镇建设提出：按照统筹规划、合理布局、 完善功能、以大带小的原则，遵循城市发展客观规律，以大城市为依托，以中小城市为 重点，逐步形成辐射作用大的城市群，促进大中小城市和小城镇协调发展。科学规划城 市群内各城市功能定位和产业布局，缓解特大城市中心城区压力，强化中小城市产业功 能，增强小城镇公共服务和居住功能，推进大中小城市基础设施一体化建设和网络化发 展。积极挖掘现有中小城市发展潜力，优先发展区位优势明显、资源环境承载能力较强 的中小城市。有重点地发展小城镇，把有条件的东部地区中心镇、中西部地区县城和重 要边境口岸逐步发展成为中小城市。未来若干年，城市化是我国经济社会发展的必然趋 势。推进城市化进程已经成为我国各级政府的重点工作内容。 目前，我国城镇化发展面临的主要矛盾，是过多的农村剩余劳动力转移和城市对剩 余劳动力吸纳能力不足的矛盾。从我国整体的城镇战略规划看，要在未来转移几亿农民， 光靠大中小城市的承载显然不够。小城镇作为连接城乡、连接工农的纽带，在城镇化进 程中必将发挥重要的作用；小城镇是农村社会公共品的提供基地和服务载体，小城镇可 以有效缓冲农村居民进入城市密集工作生活的不适应过程；发展小城镇，有利于大量吸 收农村富余劳动力，将分散居住的人口聚集起来，不仅能扩大小城镇集聚经济的规模， 有利于小城镇经济的发展，而且能促使迁移人口生活习俗的改变，提升小城镇的精神面 貌。 在推进城镇化的时代背景下，我国政府把发展和建设小城镇作为解决“三农 问题 的重要手段，对小城镇的建设，首先从基础设施的建设开始。到目前为止，我国小城镇 的基础设施建设虽然有了快速的发展，但基础设施的整体建设水平依然不高：与大中城 市建设速度和投入规模相比，小城镇建设速度依然缓慢，投入资金规模相对较少，在小 城镇发展缓慢的原因中，资金缺乏是造成小城镇基础设施落后的主要障碍：与大中城市 p f i 在小城镇基础设施建设融资中的应用 基础设施建设资金来源相比，小城镇建设融资渠道单一，只靠政府投入，镇政府对管辖 的规划发展缺乏科学管理。在市场经济中，私人部门的投资偏好又受建设投入巨大，投 资回收期长，盈利性不高等因素的影响，而不敢贸然进入基础设施投资领域，这就使得 小城镇建设融资难上加难。 1 2 研究意义 城市基础设施的作用在于，它为使用者提供了必需的产品和服务，满足了直接的 消费，大大节约了人们获得水源、动力、运输物资或联系业务所需要的时间和精力，使 人们可以把注意力转移到其他产品的生产中去，从而提高了生产力。基础设施的作用还 表现在：它加快了物流、资金流和信息流传递的速度，降低了市场交易成本，为其他产 业提供了发展的条件。基础设施服务的有效性对于生产和消费的多样性至关重要。 城市的基础设施是城市国民经济各部门、人民生活提供服务的载体。然而，与经济 社会迅速发展的巨大需求相比，国内的基础设施尤其是大型基础设施的缺口仍然很大， 部分地区基础设施不足的状况已经严重阻碍了当地经济社会的可持续发展。根据2 0 0 3 年底中国宏观经济形势专家问答调查统计结果，最可能影响我国经济发展的不利因素是 基础设施供给不足。城市基础设施的建设已经成为影响各地区发展的重要因素，加强城 市基础设施建设，保持良好的经济运行状态，为城市经济发展提供良好的基础，一直是 各级政府工作的重点。 ( 1 ) 现实意义 发展小城镇首先就要建设完备的基础设施。小城镇是城乡统筹的关键环节，小城镇 是农业产业化的载体，是农民生产生活的家园，是推动新农村建设的基地。解决小城镇 基础设施建设的融资问题，对加快小城镇的发展具有重要的现实意义。缺钱搞建设与城 镇化的发展趋势呈现明显的矛盾，这已严重制约了小城镇对辖区人口基本生活的保障， 成为小城镇发展的首要制约环节。结合农村土地流转模式，探索p f i 融资模式在小城镇 基础设施建设中的应用。 ( 2 ) 理论意义 中国的城市化运动使得对小城镇建设发展成为当前研究的一个热点，但是从目前的 研究成果来看，成果非常有限，在2 0 0 0 年到2 0 1 1 年阶段，在中国知网检索系统中以“小 城镇基础设施建设为题，只能找到3 6 篇文章；仅以关键字“p f i ”输入后，有1 4 6 相 关文章，其中不乏基础设施建设融资的文章，但是仅针对小城镇建设融资的却没有。笔 者希望通过本文的研究，探索p f i 在小城镇基础设施建设中应用过程中的优劣势。我国 西华大学硕士学位论文 小城镇有自己独特的特点，是基于政治主导和农村经济发展而来，相比较城市经济特性 而言，其更具有乡村经济的特性。农村是我国现代化进程中最大的难点，但也正是希望 所在。作为大中小城市与广大农村的结合部，小城镇是农业产业化的载体，是农民生产 生活的家园，是推动新农村建设的基地。优先发展小城镇，放在建设新农村的大背景下 思考，放在科学发展观的大框架里研究，具有重大的现实意义。通过对p f i 模式的分析， 找出解决小城镇基础设施建设资金难的有效办法，既有利于小城镇基础设施建设融资办 法的选择，又对小城镇基础设施的建设发展有一定的意义。 1 3 相关概念解释 1 3 1小城镇概念的界定 目前，对小城镇的科学内涵并没有形成统一的认识。但为了统计方便，将县城关镇， 和县城以外的其他建制镇列为小城镇。是指经省、自治区、直辖市批准的镇。1 9 6 3 年 以前为常住人口在2 0 0 0 人以上，非农业人口占5 0 以上的。1 9 6 4 年起改为常住人口在 3 0 0 0 人以上，非农业人口占7 0 以上，或常住人口在2 5 0 0 人以上，不满3 0 0 0 入，非 农业人口占8 5 以上的。1 9 8 4 年后又调整为：凡县级地方国家机关所在地：或总人口在 2 0 0 0 0 人以下的乡，乡政府驻地非农业人口超过2 0 0 0 人的；或总人口在2 0 0 0 0 人以上 的乡，乡政府驻地非农业人口占全乡人口1 0 以上；或少数民族地区、人口稀少的边远 地区、山区和小型工矿区、小港口、风景旅游、边境口岸等地，非农业人口虽不足2 0 0 0 人，都可建镇。 十六大报告提出：“发展小城镇要以现有县城和有条件的建制镇为基础 。n 1 根据 这一说法，可以将县城和部分建制镇作为本文研究的目标载体。县城即县政府所在的 城镇，是乡村政治、经济、交通等的区域；建制镇，是指经省、自治区、直辖市人民 政府批准设立的建制镇。是指国家按行政建制设立的镇，不含县城关镇。只把部分的 建制镇列为小城镇，但没有具体的说明这个条件的标准。而且，在实际说法中，还存 在中心镇和重点镇的提法，目前我国法律在镇这个类属项下，并无具体的划分标准。 根据我国情况，建设部曾提出小城镇镇区人口的适宜规模为3 5 万人，一般来讲， 达到这一规模，小城镇的作用才能得到较好地发挥，才能产生规模效益。但是根据李国 庆等学者的研究结论：3 - 5 万的人口规模是设立小城镇的最低限度。根据城市规划 法的划分：小城镇3 - - 1 0 万人，建制镇3 万人以下。本文就以此为小城镇的规模范 围。 p f i 在小城镇基础设施建设融资中的应用 1 3 2 小城镇基础设施的范畴 美国现代经济词典把基础设施定义为：社会的间接资本，支撑着一国的经济 基础( 运输、通讯系统、电力设备和其他公共服务设施等) ，还包括人们受教育的水 平、社会风尚、生产技术以及管理经验等无形资产。 城市基础设施可以分为两类：一类是生产性基础设施。包括能源、交通、邮电等 设施；另一类是社会性基础设施，包括文化、教育、卫生、商业、服务等设施【2 】。1 9 8 5 年7 月，中国城市科学研究会和中国城乡建设经济研究所在国内首次界定了城市基础 设施一词的含义：城市基础设施是即为物质生产又为人民生活提供一般条件的公共设 施，是城市赖以存在和发展的基础。 对于基础设施是城市赖以生存和发展的基础这个观点，我国众多学者对此命题进 行了充分的研究描述，绝大多数的研究结果表明基础设施资本对总产出的增长有正的 贡献，这种贡献主要是通过降低成本，增加企业利润。这种贡献不仅对总产出，也向制 造业部门及其他部门延伸。嘲从基础设施投资对经济总量的拉动来看，我国基础设施 资本每增加1 ，对经济总量拉动的影响是使经济总量总值增加0 2 4 6 7 ，说明了当前我 国加大基础设施建设投资在经济发展中起着重大的作用。h 1 基础设施有广义和狭义之分，狭义的基础设施主要是指包括公路、铁路、机场、 通讯、水电煤气等公共设施，广义的基础设施在狭义的基础上增加了包括教育、科技、 医疗卫生、体育、文化等在内的社会性基础设施。 由于小城镇居于城市和乡村之间，所以小城镇的基础设施不仅带有城市基础设施的 特点，还具有乡村基础设施的特性：是支撑乡村经济、文化、社会等发展提供公共服务 的各种要素的总和。 笔者认为，无论集聚规模大小，基础设施的功能和内涵都具有同质性。由于小城镇 的规模和经济发展导向，使得小城镇基础设施的建设水平和建设规模都相对较少。其广 义的内涵包括：在区域经济发展中起基础性作用、为区域生产和生活提供共同条件和公 共服务的设施或机构、及其提供的产品或服务的统称，具体包括区域交通运输、动力、 通信、水利和排污等经济性基础设施即狭义的基础设施，以及教育、医疗卫生和环境保 护等社会性基础设施。 笔者认为，小城镇基础设施主要包括三大块( 1 ) 纯公共基础设施，比如省道或者 公共绿地，广场等( 2 ) 能源供应系统，供水，供电，煤气等( 3 ) 交通设施，公交、教 育、医疗等公众服务设施。 1 3 3 ，j 投 融资主 来源， 出融入 融资模式的主要内容，即“由谁来投融资”、“通过何渠道 和“运用什么方法” 来实现项目投融资。因此，对基础设施投融资模式的研究就是研究三类基础设施项 目的投融资主体、投融资渠道和投融资方法。随， 目前，各国小城镇基础设施建设的主体往往是政府，其建设的基础设施多是非 盈利性的，我国学者对小城镇基础设施建设融资展开的定性研究主要有：郭文生1 、 田秀娟 1 等指出了小城镇基础设施融资资金短缺、融资渠道单一的问题，提出通过 体制改革来改善这一现状；陈千宇嗍、孟祥林睁1 、晏志谦等口们主要针对融资渠道单 一这一现状进行研究，提出市场化融资、建立多元化融资渠道；冯冰3 、王亚东n 幻 等对现状研究比较全面，对资金短缺、投资主体单一、体制不完善、引进融资渠道 都作了一定分析 1 4 难点与创新 本文的难点在于：目前国内专家学者对小城镇基础设施投融资方面的专题研究比较 多、但多重复论述融资渠道单一等现状，系统性不强，所以资料筛查工作量大。在实 际运用中，采用p f i 融资模式的成功案例非常少，可以借鉴的有效经验非常少。此外， 在提及扩宽小城镇纯公共产品的融资渠道时，尚无有效的思路扩展研究。 本文的创新之处在于：( 1 ) 民间资本参与小城镇基础设施的空间和障碍。详细分析 以政府为主导的融资模式对民间资本的挤出效应，从而针对小城镇经济的特点寻求p f i 模式恰当的进入契机。( 2 ) 借鉴农村土地流转模式，将土地作为生产要素，创新置换要 素，积极吸引有地农民参与小城镇基础设施建设、结合实际情况，对我国现有小城镇基 础设施融资办法提出修改建议。 p f i 在小城镇基础设施建设融资中的应用 2 小城镇基础设施建设融资的发展历程和现状 2 1 小城镇基础设施融资理论研究现状 2 1 1 国内研究成果 在小城镇基础设施专题方面，汤铭潭研究了基础设施在小城镇发展中的f 1 j j ，突 强调了基础设施对当地各项建设的重要支撑作用，他认为基础设施的完备与否亨：j 糸刈小 城镇建设的成败n 羽。田世宇对中美小城镇作了一定的比较研究，认为美国小城一f 一：；， 与其基础设施的高起点化、高标准化是分不开的，并提出我国小城镇建设也：- - ：7j ： 在小城镇建设资金方面，黄富雄认为利用民间投资，建立多元化筹资机制是解冲，! 地铲 建设资金缺乏的主要办法n “。吴旭认为应以城市经营的理念，构建城建基金发：。t - 卜 杨帆认为小城镇的建设资金的来源没有一个固定的模式，应根据不同地区、不向及展坳r 段、不同历史基础和不同国内国际形势“因镇而异”，建立一套地方自我“造血”儿制， 实现小城镇建设的可持续发展，并提出了一些资金融资渠道n 钔。近年，也有一些、；：者抛 出一些新的模式，李奎提出了“政府信用+ 项目打捆+ 四项建设”的融资模式。茹忍鲁 为“g p f 模式”n 们。这种模式以地方政府信用为融资平台，将经营性项目和纯公捉项己 进行捆绑与组合，形成一个资产包并由同一投融资主体以此进行融资活动。李浮新，向 富中认为撤乡并镇可以有效节约各种资源，并能转移农村大量的剩余劳动力。n ” 综上所述，由于小城镇基础设施融资难，建设所需资金数量大、投资回收期 的柚! 点，造成了很少有私人部门企业和私人愿意投资于基础设施建设，因此，小城镇荩 础设施建设很难筹到政府之外的资金。国内学者对小城市基础设施的研究主要体：，皑吞= 。：上 下两个方面： ( 1 ) 改革经营方式和组织形式，实行多种所有制共同参与的投融资体制，捌技一 切反映现代社会化生产规律的经营方式和组织形式，实行以公有制为主体、多种所有岛 参与城市基础设施建设投融资体制。以资本市场和市场运行作为最主要的融资蘩滔和投 资准则，本着“谁投资，谁受益，谁承担风险的原则，支持、鼓励和引导非政府部门、 非国有机构、企业( 国有、私营) 和社会资金( 包括民间资金) 参与城市基础设施建设。 ( 2 ) 对公共财政机制和政府投资机制的创新。我国现在的财政分权制度和政所；詹媵 规划都一边倒向于大中城市，张军，高远等学者就中国基础设施的改善原因，做出绪论 认为：我国在改进基础设施上的出色成就是因为中国式财政分权模式和政府治理转型。 f 1 8 】 o 从现实情况上看，我国省市级的政府更侧重于对中心城市及其周边区域基础_ 刍* 建设和发展，而对于中小城镇的投资发展，省市政府不愿过多投入，市县政府又无力投 6 入， 符， 讨的主题。在改革公共财政机制创新中，多数人认为应将更多的财政资金向公共服务领 域扩展；重点立足于促进基本公共服务的均等化程度；根据受益范围，划分各级政府的 支出责任，各级政府应逐步扩大公共财政在农村和中小市镇的覆盖范围，对大中城市以 外的地区增加科技、教育、文化、卫生、环境保护和社会保障等方面的投资规模和扶持 力度。 2 1 2 国外小城镇基础设施建设融资方式介绍 2 0 世纪7 0 年代之前，大多数国家都认为城市基础设施是自然垄断的福利性产品， 因此在投资运作模式上有的国家选择国有独资经营管理，有的国家选择国有和私有并存 的混合管理模式。但是随着时间的推移，国有化模式的缺点逐渐暴露，比如：政府财政 负担过重，基础设施的维护管理受财政影响大，缺乏有效的监管和激励机制等问题。从 1 9 7 9 年起，英国率先在西方国家开展了一系列以私有化为主要内容的改革，并逐步将私 有化推向许多自然垄断部门，随之各国的基础设施建设管理改革掀起了私有化的浪潮。 ( 1 ) 发达国家小城镇基础设施建设融资方式介绍 英国是最早开始探索私人资本在基础设施建设融资中应用的国家。英国政府要求公 共工程项目在计划阶段，必须首先考虑采用p f i 方式。英国的小城镇基础设施建设融资， 由政府提出项目建设需求，通过一系列的工作过程，选择确定某个私人企业授予特许经 营合同，又私人企业负责项目的投融资和建设。 美国的小城镇基础设施建设资金是由联邦政府、地方政府和开发商共同承担，联邦 政府负责投资建设纯公共物品，比如连接城镇间的高速公路，公共绿地等；可收费的经 营性基础设施项目建设由州和小城镇政府负责筹资建设，比如城镇的供水厂、污水处理 厂、垃圾处理厂等。居民居住区内的基本生活配套服务设施由项目开发商负责筹资建设 管理。 日本政府在小城镇基础设施建设上采取一系列的扶持性措施：比如通过提供财政担 保，降低私有资本进入基础设施领域的风险：开拓特殊债券市场实行长期金融债，利用 居民储蓄做担保，鼓励私人资本参与基础设施建设筹资通道。 韩国政府在小城镇基础设施建设上推出了以下投资组合方式：通过设立国民投资基 金把非国有资本低成本、有效地用于基础设施建设：制定吸引非国有经济的政策法规：财 政向银行贴息。 p f i 在小城镇基础设施建设融资中的应用 法国小城镇基础设施建设资金来源包括市镇税收、经营开发与分摊税、城乡规划税 和开发税、国家拨款、银行贷款、企业投资、发行机构投资、发行长期债券以及保险公 司、老年保险等基金投资。法国城镇基础设施价格管理包括中央政府管理的价格和地方 政府管理的价格两类，这保障了私营企业所得报酬，从而激励了小城镇基础设施融资。 n 9 】 德国小城镇基础设施建设资金来源包括各种税收、市政债券、项目融资、世行贷款 或者b o t 等多种国际通行的方式。德国城镇基础设施价格管理按照公共设施的经济性质 实行以成本为基础的差别定价法。 上述国家的小城镇基础设施建设改革模式的共同点为：主要依靠市场化经营管理， 引入竞争机制，逐渐消除政府的行业垄断，使得基础设施服务质量提高的同时，使用成 本却降低了。通过城市基础设施市场化的改革，不仅使得基础设施的品种增多，更重要 的是政府的管理效率得到了提高，财政负担进_ 步减轻。 2 2 基础设施投融资和资金来源渠道介绍 根据项目区分理论，市政基础设施可以分为完全公益性的和带有一定竞争性的项目。 对于带有竞争性质的项目，对于带有竞争性质的项目，政府可以将原来的独自承担转变 为“以企业为主体，以市场机制和市场运作调节投资主体投融资行为的主要依托，以综 合运用经济杠杆和法律、信息等间接管理为主要调控手段。这是通过市场运作对资源配 置起基础性作用的投融资体制模式 。从当前的城市基础设施融资渠道看，主要有两 大类，政府融资渠道和市场融资渠道。主要形式如图2 1 ： 西华大学硕士学位论文 图2 1城市基础设施融资渠道分类 f i g2 1 t h ef i n a n c i n go fu r b a ni n f r a s t r u c t u r e 预算内投资一 卜 地方税、费 一 i 土地批租 市政债券 国外政府借款 政府融资平台 间接融资 自筹资金 直接融资 民间资本投资 2 2 1 我国城镇基础设施投融资和资金来源渠道 中央财政拨款 地方财政拨款 城市维护建设费 公用事业附加税 城市公用设施配套费 商业银行贷款 发行公司债券 股票市场融资 项目融资 利用外资 特许经营 t o t b o t p p p 我国的基础设施建设资金来源也经历了从单一渠道到多元化融资渠道的发展。建国 以来，我国城市基础设施建设资金来源主要以国家预算内投资为主，资金来源于中央和 地方财政拨款。这种单一的资金来源使得我国的基础设施严重滞后于城市经济的发展和 城市居民对生活环境改善的客观需求；1 9 8 5 年，国务院发布了中华人民共和国城市维 护建设税暂行条例，以城市维护建设税取代了“城市维护三项费用 ( 包括工商业附 加税，公用事业附加税和房地产税) ，这个条例的发布为城市基础设施资金来源渠道的 拓展打下了基础，预示着我国基础设施建设资金开始了多渠道筹集。自此以后，我国城 建资金来源主要有： ( 1 ) 财政筹集。主要包括城市维护建设税、公共事业附加税、各级预算内基本建设 拨款和更新改造拨款、中央财政和地方财政专项拨款。近年，由于国家财政紧张，加上 体制转变，国家在逐步放开对基础设施领域的控制和垄断，使得这部分资金在城建资金 占比中有明显减少的趋势。 厂l 厂1 p f i 在小城镇基础设施建设融资中的应用 ( 2 )资源性融资。主要包括城市地下水资源费，城市土地使用权出让、生产要素转 让收益，市政公用设施补偿费等。土地财政成为前各地政府的主要融资手段，据2 0 0 6 年 国研中心课题组调研发现：在土地严管前的二三年中，东部部分县市土地出让金收入占 预算外收入的比重高达6 0 以上。从土地上产生的收入占到地方财政收入的一半以上可 以看出，发达地区的地方财政成为名副其实的“土地财政 晗0 1 。城市以卖地拉动区域经 济增量的现象，使得土地开发成本不断上升，而土地价格却不断被人为压低，这种开发 价值和实际价格的背道而驰，加之城市可以开发的土地资源急剧减少，使得这一方式的 发展趋于末路。 ( 3 )政府融资平台。2 0 0 8 年经济危机后，中央政府为刺激经济发展，不仅宣布经济 刺激计划，也鼓励地方政府大肆借贷以支持地方基础设施建设项目。各级地方政府融资 平台在全国迅猛发展。地方政府融资平台，是指由地方政府发起设立，通过划拨土地、 股权、规费、国债等资产，迅速包装出一个资产和现金流可达到融资标准的公司，必要 时再辅以财政补贴作为还款承诺，以实现承接各路资金的目的。进而将资金用于市政建 设、公用事业等项目。如各市政建设投资公司、承建开发公司等。 ( 4 )信贷筹集。主要包括向各类银行借入的用于市政设施新建或改造的融资贷款， 还有各级财政拨付的专项贷款，经国家特许批准发行的城市建设债券和担保融资的城建 资金。城市基础设施建设越来越依赖于债务，特别是银行债务融资。在现行体制下，通 常认为政府市最有信誉的实体，因此可以以最低的利率贷款。如表2 1 所示，2 0 0 3 年， 国内银行贷款达到1 2 0 4 4 4 亿元，是1 9 8 5 年的2 3 6 倍，2 0 0 9 年，国内银行贷款达至1 j 3 9 3 0 2 8 亿元，是2 0 0 0 年的5 8 倍。从1 9 9 4 年开始，国内专业银行向商业银行转制，作为自负盈 亏的企业，使银行在风险判断和追求利润最大化的同时，收紧了对基础设施建设资金的 贷款 ( 5 )利用外资。主要包括外商直接投资、对外借款( 外国政府贷款、国际金融组织 贷款、出口信贷、外国银行商业贷款、对外发行债券和股票) 及外商的其他投资( 包括 补偿贸易和加工装配由外国提供的设备价款、国际租赁) 等方式，我国改革开放以来， 利用外资搞建设的比重逐年增长。 ( 6 )市场筹集。主要方式是通过收费形式获得收入，例如园林收入。此外，也可以 利用企业发行股票、债券等。例如，近几年，我国市政公用基础设施产业股票和企业债 券融资得到了初步发展。但规模偏小，直接融资比例过低，与发达国家产业股票和企业 债券融资占投资额的3 0 相比，差距甚远。 ( 7 )自筹资金和其他投资。这部分资金包括企业通过积累用于扩大再生产资金、社会 集资、个人资金、无偿捐赠的资金已近其他单位拨入的资金等。近年来，这部分资金在 我国基础设施建设投资中的份额逐渐增多。自1 9 8 1 年有统计数据以来，自筹资金占全社 西华大学硕士学位论文 会固定资产投入资金的比重就为5 5 4 ，虱j 2 0 0 5 年已达到5 9 7 。如表2 1 所示。 表2 1 全社会固定资产投资资金来源统计 t a b 2 1t h es o c i a lf i x e da s s e t si n v e s t m e n tc a p i t a ls o u r c es t a t i s t i c s 项目 全社会固定资产投资资金来源合