（工商管理专业论文）青岛市消费信贷风险管理研究.pdf

中文摘要 随着居民生活水平和消费质量的提高，居民对消费信贷的需求逐年增加，消 费信贷的提供者商业银行等金融机构也积极开展了消费信贷业务，使得消费 信贷在我国得到了迅速发展，这对于推动消费增长、保持国民经济的持续快速发 展起到了重要作用。但我国消费信贷仍处于起步阶段，在消费观念、信贷品种、 贷款管理等有很多方面还需要进一步总结和完善，其中银行作为消费信贷的主要 供给者，面临着信用风险、市场风险、利率风险等各种各样的风险，更迫切需要 得到解决。 笔者选择青岛市消费信贷风险管理进行研究，通过分析青岛市2 0 0 1 2 0 0 8 年的 消费信贷数据，发现近年末该市居民消费观念明显改善、消费能力不断提高、消 费信贷规模逐年上升、消费贷款在全部贷款中的比重不断增大、个人住房贷款是 最主要消费信贷品种；同时，也注意到该市消费贷款增速逐步放缓、汽车消费贷 款规模逐年下降、助学贷款发展缓慢，这主要是由于汽车贷款资产质量较差、助 学贷款违约率升高等因素引起的。 通过对该市消费信贷风险管理状况的分析，笔者发现目前消费信贷管理存在 消费信贷市场体系尚不健全、消费信贷机构相对单一、消费信贷产品品种急需创 新等问题。在借鉴国际上消费信贷管理较发达的国家经验的基础上，笔者提出了 加强和改进青岛市消费信贷风险管理的策略，主要是加强个人信用制度建设、加 强政府对消费信贷的监管、发展与完善贷款保险制度，建立消费信贷的担保保证 制度、建立消费信贷二级市场和商业银行合理调整信贷结构等策略。 关键词：消费信贷；风险类型；风险管理；青岛市 a b s t r a c t w i t ht h ei m p r o v e m e n to fp e o p l e sl i f ea n d c o n s u m p t i o ns t a n d a r d ，t h ed e m a n df o r c o n s u m p t i o nl o a n sh a si n c r e a s e da n n u a l l y t h ec o m m e r c i a lb a n k s ，t h es u p p l i e r so ft h e c o n s u m p t i o nl o a n ，h a v ea d v a n c e dt h ec o n s u m p t i o nl o a n a c t i v e l y t h e r e f o r e ，t h e c o n s u m p t i o nl o a nh a sd e v e l o p e dr a p i d l yi nc h i n a ，w h i c hh a sa ni m p o r t a n tr o l eo ft h e i n c r e a s eo fc o n s u m p t i o na n dt h ed e v e l o p m e n to ft h en a t i o n a le c o n o m y o t h e r w i s e ，t h e d e v e l o p m e n to ft h ec o n s u m p t i o nl o a ni ss t i l li nt h ef i r s ts t a g ei nw h i c hs o m ea s p e c t so n c o n s u m p t i o ni d e a ，l o a nt y p ea n dl o a nm a n a g e m e n ta r en e e d e dt oc o n c l u d e da n d p e r f e c t e d b a n k s ，a st h em a i ns u p p l i e r so fc o n s u m p t i o nl o a n ，a r ef a c e dw i t hv a r i o u s r i s k s ，s u c ha sc r e d i tr i s k s ，m a r k e tr i s k sa n di n t e r e s tr i s k s ，w h i c hn e e ds e t t l e n l e n t u r g e n t l y t h ea u t h o rh a sr e s e a r c h e dq i n g d a o sr i s km a n a g e m e n to ft h ec o n s u m p t i o n1 0 a n a n da n a l y z e dt h ed a t ao ft h ec o n s u m p t i o nl o a nf r o m2 0 0 1t o2 0 0 8 t h es t u d yr e v e a l s ：i n r e c e n ts e v e r a ly e a r s ，p e o p l e s c o n s u m p t i o ni d e ai si m p r o v e d ，c o n s u m p t i o np o w e ri s e n h a n c e d ，t h es c a l eo ft h ec o n s u m p t i o nl o a ni sg o i n gu p ，t h ec o n s u m p t i o nl o a ni nt h e p r o p o r t i o no fa l ll o a n si si n c r e a s i n g , i n d i v i d u a lh o u s i n gl o a ni st h em a i nk i n do f c o n s u m p t i o nl o a n s i na n o t h e ra s p e c t ，b e c a u s et h eq u a l i t yo fa u t o m o b i l ec o n s u m p t i o n l o a n si sb a da n dt h ed e f a u l tf r e q u e n c yo fs t u d e n tl o a n si sh i g h , t h ed e v e l o p m e n tg r o w t h o fq i n g d a o sc o n s u m p t i o nl o a n sg e t ss l o w e ra n ds l o w e ra n dt h es c a l e so f a u t o m o b 订e c o n s u m p t i o nl o a n si sg o i n gd o w na n ds t u d e n tl o a n sh a v ed e v e l o p e ds l o w l y b yw a yo fa n a l y z i n gq i n g d a o sr i s km a n a g e m e n to ft h ec o n s u m p t i o nl o a n t h e a u t h o rh a sr e v e a l e ds e v e r a lq u e s t i o n s ，s u c ha st h ei m p e r f e c t i o no fc o n s u m p t i o nl o a n s m a r k e ts y s t e ma n dc o n s u m p t i o nl o a n sb o d ys y s t e ma n dc o n s u m p t i o nl o a n sp r o d u c t s s y s t e m ，i nt h em a n a g e m e n to fc o n s u m p t i o nl o a n s t h ea u t h o rg i v e st h es t r a t e g yo n s t r e n g t h e n i n ga n di m p r o v i n gq i n g d a o sc o n s u m p t i o nl o a n sr i s km a n a g e m e n t ，w h i c h m a i n l yi n c l u d e ss t r e n g t h e n i n gt h ec o n s t r u c t i o no fi n d i v i d u a lc r e d i t i n s t i t l l t i o n i m p r o v i n gh o u s i n gs e c u r i t ys y s t e m ，s t r e n g t h e n i n gt h es u p e r v i s i o no fc o n s u m p t i o n l o a n s ， d e v e l o p i n gl o a ni n s u r a n c ei n s t i t u t i o n ，e s t a b l i s h i n gg u a r a n t e ea n da s s u r a n c ei n s t i t u t i o no f c o n s u m p t i o nl o a n s k e y w o r d s ： c o n s u m p t i o nl o a n ；t h et y p e so f r i s k s ；r i s km a n a g e m e n t ；q i n g d a o c i t y 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解北京交通大学有关保留、使用学位论文的规定。特 授权北京交通大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索， 并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编以供查阅和借阅。同意学校向国 家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权说明) 学位论文作者签名： 砂屯 导师签名： l z 季嘭 签字同期：一7 年y 月“同签字日期： 阳罗年，月名同 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作和取得的研 究成果，除了文中特别加以标注和致谢之处外，论文中不包含其他人已经发表或 撰写过的研究成果，也不包含为获得北京交通大学或其他教育机构的学位或证书 而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作 了明确的说明并表示了谢意。 学位论文作者签名：刁屯 签字同期： 加罗年 y 月_ r 4 3 致谢 值此论文完成之际，首先向导师张文松教授表示我最深切的敬意和衷心的感 谢! 在m b a 的学习过程中，张老师那高深的学术造诣、严谨的治学态度、高尚的 师德和独特的人格魅力给我留下了深刻的印象，使我终身受益。在论文的构思和 写作过程中，他又给予我悉心的帮助和指导，倾注了大量心血。论文的选题、材 料收集、撰写和修改，直至最终定稿，无不凝结着张老师的辛勤劳动。能够成为 张老师的学生是我一生的荣幸，师恩如海，终身难忘! 同时，我还要感谢北京交通大学经济管理学院的所有老师在我学习期问给予 我的极大帮助，在论文写作过程中提出了宝贵的意见，开拓了我的行文思路，丰 富了论文的内容和结构。还有北京交通大学为我提供了一个良好的学习环境，浓 郁的学习氛围、丰富的图书资料，为论文的完成提供了有力的保证。 在本文的写作过程中，中国农业银行青岛市市北区第一支行的全体同仁给予 了我极大的帮助，不仅积极帮我搜集素材、筛选材料、整理数据，还充分利用各 种时间协助我开展调查，使我能有充分的时间用于文章的构思与写作。同时，在 开展问卷调查过程中，青岛市部分金融机构的工作人员也积极帮我进行调查，引 导客户认真填写，保证了问卷质量。在此对他( 她) 们表示衷心的感谢。 最后，我还要感谢长期以来关心我、鼓励我和帮助过我的人们，特别要感谢 我的家人对我长期以来的支持，是你们无私的爱让我顺利完成了学业。 1 引言 1 1 研究背景及意义 1 1 1研究背景 近几年，消费信贷在中国的快速发展可以算得上是经济发展中的一大亮点， 有关消费信贷的理论研究也成为经济理论研究中的热门话题之一。特别是在当前， 经济不景气，出口形势严峻的情况下，要保持经济平稳较快增长，就必须全力扩 大国内需求，充分发挥消费对经济增长的拉动作用。今年我国政府工作把扩大国 内需求作为促进积极增长的长期战略方针和根本着力点。国务院总理温家宝在十 一届全国人大二次会议上做政府工作报告时曾提出：“积极扩大国内需求特别是消 费需求，增强内需对积极增长的拉动作用。”在目前我国国内总需求不足的形势下， 通过消费信贷来促进消费增长、刺激国内总需求不失为一项有效措施。 但是，由于我国消费信贷起步较晚，各项制度性基础设施建设不完善，因而 我国的消费信贷风险研究相对较慢，研究工作主要集中于对国际先进经验的比较 和借鉴。近年来，中国人民银行承担起了消费信贷形势分析和风险预警工作，按 年度分析消费信贷市场运行状况，对消费信贷市场蕴涵的风险进行警示并有针对 性的提出防范和化解风险的有效建议，同时对消费信贷的运行趋势进行科学合理 的预测，为商业银行防范和化解消费信贷风险提供了有力支持。 考虑到我从事银行工作以来，主要负责信贷业务，有一定的工作经验，因而 决定从自身工作实际出发，写一写自己对消费信贷风险的一点研究结果。之所以 选择以青岛市为例，主要是因为近年来青岛市消费信贷特别是房地产信贷的发展 速度一直较快。2 0 0 1 年，消费对青岛市g d p 增长的贡献率在9 个百分点左右，近 年来保持了较快增长速度，2 0 0 8 年占青岛市g d p 的3 3 。随着消费市场的快速发 展，青岛市消费信贷发展迅速，2 0 0 8 年末青岛市金融机构消费贷款余额已达5 1 5 8 6 亿元，是2 0 0 1 年的4 倍多，2 0 0 1 2 0 0 8 年年平均增长3 3 ，远远高于同期青岛市 整体贷款增幅。因而，我选择了以青岛市消费信贷风险为切入点进行研究。 1 1 2研究意义 加强对消费贷款风险管理的研究，有效防范和化解金融风险，鼓励和支持商 业银行积极发展消费信贷业务，对于在当前国际金融危机影响加深的背景下，促 进我国经济平稳较快发展，完成会融体系改革具有重要的现实意义。 一是大力发展消费信贷是促进经济增长的有效途径。受国际经济危机的影响， 我国经济出现了自1 9 9 8 年亚洲金融危机以来最为严峻的局面。“保增长、扩内需、 调结构”成为2 0 0 9 年我国宏观经济政策的基本出发点，在当l i 国际经济不景气情 况下，要有效实现这一目标，扩大国内消费需求尤为重要。而推动消费信贷发展 对于扩大内需、促进我国经济增长方式的转变将会起到重要作用。 二是大力发展消费信贷是转变经济增长方式的重要手段。当前我国正处于经 济发展的实现工业化和经济高速增长阶段的f ； 半期向后半期过渡的时期，国内产 品相对过剩与部分商品质量低下并存、居民消费结构落后、消费倾向偏低，如果 缺乏信贷的支持，居民消费只能建立在自我积累的基础上，造成生产与消费需求 之间的巨大差距，导致社会再生产循环不畅。丽扩大消费信贷无疑是扩大有效需 求，活跃市场，促进经济增长一个重要的手段。通过消费信贷，使潜在需求变为 有效需求，不仅可以调节消费品供求总量，而且可以调节供求结构，促进产业结 构的升级和优化，扩大劳动力就业，提高消费层次，提高消费质量。 三是大力发展消费信贷是实现会融体系顺利改革的重要保障。从我国商业银 行的资产负债结构来看，商业银行资金来源结构中，居民储蓄存款占比较大，而 资产构成主要是对工商企业、农业和基础设施为主体的生产性贷款，对居民的消 费信贷在商业银行全部贷款中的比重微乎其微。这种极不平衡的资产负债结构， 存在着很大的结构性风险。发展消费信贷有利于改善和优化我国商业银行的资产 负债结构，使资产结构逐步多元化，降低信贷资金的结构性风险。发展消费信贷 也有利于改善商业银行经营机制的转变，转变经营观念，提高人力资源整体水平。 1 2研究方法和研究范围 本文力图通过对青岛市近年来消费信贷的有关数据进行研究，分析青岛市消 费信贷风险及管理现状，发现青岛市消费信贷存在的问题，借鉴消费信贷管理较 发达国家的经验找到解决问题的方法。通过对青岛市现状的分析，总结我国现在 消费信贷存在的问题，并对问题的解决进行展望。现在基于以上背景，本文运用 了理论和实际相结合的方式，运用数据和图表来说明问题，并站在管理的角度来 分析和解决问题。 消费信贷风险管理是一个涵盖内容十分丰富，而且十分复杂的课题。限于笔 者的专业和学识水平，本文主要从银行业金融风险的角度进行探讨。 1 3 论文结构安排 2 论文主体共分为七章。 第一章是论文的绪论部分。介绍论文的选题背景及研究意义，对国内外的研 究情况进行梳理和归纳，明确论文的研究范围和方法，确定论文的主要研究内容 及体系结构。 第二章主要介绍消费信贷风险的理论。从消费信贷风险的相关概念入手，分 析了消费信贷风险产生的理论根源，并对消费信贷风险加以分类，为下文展丌分 析研究提供理论基础。 第三章重点分析青岛市消费信贷风险管理现状。通过分析2 0 0 1 - - 2 0 0 8 年青岛 市消费信贷发展现状及资产质量状况，反映青岛市消费信贷风险现状，揭示目前 青岛市消费信贷风险管理中存在的问题。 第四章是消费信贷风险管理的国际经验借鉴。主要介绍了美国、德国、新加 坡在控制消费信贷风险方面的先进经验。同时，结合美国次贷危机的警示，提出 对我国消费信贷风险管理的借鉴意义。 第五章主要是青岛市消费信贷风险分析。通过上述理论的介绍及青岛市消费 信贷相关数据的分析，着重进行青岛市消费信贷风险分析。 第六章主要是青岛市消费信贷风险控制。通过分析青岛市消费信贷风险，提 出青岛市消费信贷j x l 险控制的方法。 第七章是论文的结论部分。对论文的主要研究结论进行简要的总结，提出下 一步的研究展望。 3 2 消费信贷风险理论综述 消费信贷是在商业信用和银行信用的基础上发展起来的。据记载，早在1 7 世 纪，分期付款方式就已经存在。到了1 9 世纪2 0 年代，随着生产力水平的不断提 高，商业信用开始对经济产生重要影响，并在此基础上出现了消费信用。美国是 消费信贷发展最早的国家。如今，消费信贷己成为经济发达国家经济生活中的重 要组成部分，成为会融机构、经销商重要的业务和收入来源，成为推动经济增长 的重要力量之一。消费信贷在美国消费总额中、在国内生产总值中均占据相当大 的比重，在消费总额中所占比重很大且逐年上升。1 9 9 0 年为1 3 6 3 ，1 9 9 5 年为 1 3 3 4 ，2 0 0 0 年为1 4 4 4 。如果考察美国自第二次世界大战以来的消费情况，可 以看到，事实上美国5 0 年来的消费增长几乎全部来自新增消费信贷，其长期经济 增长也得益于消费信贷的高速增长。 与美国相比，我国消费信用快速发展，总体规模仍很低。长期以来，我国消 费信用几乎被社会与市场忽视，一直发展缓慢，交易寥寥无几，金额微乎其微。 只是到1 9 9 3 年以后，我国消费信用才进入高速发展阶段，而且大大快于同期g d p 年均增长速度，但与经济规模相比，消费信用规模仍然不足，而且还存在各种各 样的问题，面临着各种各样的风险。 2 1消费信贷风险的概念界定 2 1 1消费信贷 法国的立法部门对消费信贷【lj 的含义界定是最严格的，即消费信贷是指由银 行、金融机构或特定的专门机构向个人提供的用于日常消费或购买耐用消费品的 一种贷款或类似的支付便利。在法国的消费信贷定义中，住房信贷不属于消费信 贷，而其耐用消费品的含义中包括汽车，这是区别于其他国家消费信贷的主要方 面。为了区别一笔贷款是否是消费贷款，法国的银行与信贷法律条款中明确规定 了消费信贷的三个标准：人员标准、期限标准和金额标准，只有同时符合这三个 标准的贷款才是消费贷款。 美国对消费信贷的界定主要体现在相关的消费信贷的法规中，1 9 6 8 年国会通 过的消费者信贷保护法第一部分诚实贷款法中规定，消费信贷是指用于 个人、家庭或农业的贷款。但1 9 8 0 年国会通过的诚实贷款简化和改革法对1 9 6 8 年的诚实贷款法进行了修正，并规定农业贷款不受此法案的约束，也就是说 4 把农业贷款从消费信贷中剔除出来。1 9 7 5 年通过的同等信贷机会法中规定， 消费信贷是指用于消费者购买物品、服务并用于私人用途的贷款，根据这一规定， 消费信贷实际上包括两类：分期偿还贷款和非分期偿还贷款。 在我国，消费信贷，又称消费信用，是商店、企业、银行或其他信用机构向 缺乏货币购买力的消费者提供赊销服务和消费支出贷款而形成的一种新型信贷形 式和新型商品销售形式。可以说，消费信贷就是借债消费。对消费者来说，它叫“寅 吃卯粮”，但从全社会的角度来看，它是通过银行等信用机构得以“甲借乙粮”、实 现全社会的资会“大融通”。目f j i 消费信贷的主要形式是个人住房贷款、汽车消费贷 款和助学贷款。 2 1 2消费信贷风险 消费信贷风险【2 】是金融风险的一种，主要指经营消费信贷业务的金融机构，由 于决策失误、管理不善或客观环境变化等原因导致其资产、收益或信誉遭受损失 的可能性。不仅包括单项业务、单个金融机构面临的风险，也包括整个金融体系 的风险。一方面，金融业务、金融机构之间存在着密切的相互联系，相互依存、 相互影响、相互制约的关系，一旦产生风险往往相互连累；另一方面，金融部门 经营的外部环境变化，也可能使整个金融部门都遭遇系统性风险，从而发生更大 损失。 从经济学的角度出发，一项交易或一种活动给交易双方以外的其他人带来的、 不由交易双方或活动主体直接承受的利益或损失就是这项交易的外部效应。积极 的外部效应使利益被第二者获得，而交易当事人或活动主体未获得相应的报酬， 往往导致当事人放弃该交易或活动；消极的外部效应使第二者受损失，但交易当 事人或活动主体未对此支付任何费用，因而当事人可能仍然进行该交易或活动。 消费信贷风险就属于一种消极的外部效应。当较多的金融业务、金融机构面临较 大风险，尤其是己经受到较大损失时，人们就可能对金融体系的稳定性、可靠性、 资产流动性产生怀疑，因恐慌而挤兑，这就可能波及整个金融体系而导致金融动 荡乃至金融危机。 2 2消费信贷风险产生的理论分析 信息经济学认为不完全信息【3 1 是产生风险的根本原因。所谓不完全信息 ( i n c o m p l e t ei n f o r m a t i o n ) ，是指市场参与者不拥有对于某种经济环境状态的全部知 识。在现实经济中，信息的传播和接收都是要花费成本的，而市场传递信息系统 5 的局限和市场参与者释放市场噪声等客观和主观因素的影响，都将严重阻碍市场 信息的交流和有效传播。不完全信息的主要表现形式是信息不对称，其基本含义： 一是有关市场交易的信息在交易双方之间的分布是不对称的，即一方比另一方占 有较多的信息；二是交易双方对各自信息占有方面的相对地位是清楚的，处于信 息劣势的一方缺乏相关信息，但可以知道相关信息的概率分布，并据此对市场形 成一定的预期。信息不对称将导致两类风险【4 】：一是逆向选择( a d v e r s es e l e c t i o n ) ； 所谓逆向选择，梅耶森将其定义为“由参与人错误报告信息引起的问题”，它是指交 易双方拥有的信息不对称，拥有信息不真实或信息较少的一方( 不知情者) 会倾 向于做出错误的选择逆向选择；二是道德风险( m o r a lh a z a r d ) 。新制度经济学 关于人的行为的第三个假定，即人的机会主义倾向可以作为信息不对称情况下道 德风险的有效解释。威廉姆森认为，机会主义是指信息的不完整或受到歪曲的透 露，尤其是旨在造成信息方面的误导、歪曲、掩盖、搅乱或混淆的蓄意行为。而 任何人和经济组织的行为都是在一定的约束条件( 或制度环境) 下的一种理性行 为，这种理性行为的结果可能有三种：一是既有利于个人也有利于社会；二是有 利于个人，但不利于别人或社会；三是既不利于个人，也不利于社会。当人们选 择后两种理性行为时，即产生道德风险。 在个人消费信贷交易行为中，在消费者( 借款人) 和银行( 消费信贷提供者) 之间存在着信息不对称现象。这是因为，借款人作为消费信贷的需求者，在拥有 私人信息方面占有优势，他对于自己的信用状况、还款能力、偿还贷款的意愿以 及贷款的用途等了如指掌；但对于消费信贷的供给者金融机构主要是国有商 业银行来说，由于消费信贷业务面对的是单个的消费者，在缺乏全国个人信用信 息系统的情况下，在对借款人的风险状况、信用状况等获得完全真实的信息方面 就会面临更大的问题。这就使得借款人在申请贷款时故意制造虚假信息或隐瞒自 己的真实状况，利用欺诈的手段骗得银行贷款，这便是消费信贷中存在的“逆向选 择”问题，是一种事前行为。当借款人取得所需的贷款后，并没有把它用于协议中 的投资项目，而是改变了投资项目，投资于一些高风险高收益的项目，使贷款回 收的风险加大；或者到达还款期限而故意拖欠不还，给银行带来损失，这就是消 费信贷中存在的“道德风险”问题，这是一种事后行为。 2 2 1消费信贷市场中的“逆向选择风险 在消费信贷市场上，买方( 即借款人) 拥有信息优势而将卖方( 银行) 置入 了c 。逆向选择，【5 1 中。由于信息不对称的存在，银行事先很难辨别高质量的借款人( 低 风险、违约率低的借款人) 和低质量的借款人( 高风险、违约率高的借款人) ，因 6 此很难按照贷款定价的一般方法，对不同风险的借款人制定有差别的利率，而只 能根据整个信贷市场的总体风险概率规定一个统一的贷款利率，而为了弥补搜集 信息的成本和监督成本带来的损失，银行一般会制定一个较高的利率，这就使得 利率和贷款准入条件不能达到信息对称情况下的最优水平。那些高风险的借款人 最急于得到贷款，因此愿意支付的利率一般高于低风险的借款人，随着利率的提 高，那些资信较好、风险较小、比较安全的低风险借款人就会退出借贷市场，因 为在高利率下，这类借款人借款的效用低于所支付利息的机会成本，当利率提高 到一定程度时，信贷市场上就只有高风险的借款人，而低风险的借款人完全退出 市场。这样，高风险质量借款人就会把低风险质量借款人“驱逐”出消费信贷市场， 这也是造成银行“惧贷”“惜贷”的原因。我们可以用下图2 1 来分析这一市场的产生。 假定市场上只存在两类借款人：高质量借款人a 和低质量借款人b ，他们的 风险概率( 即违约率) 不同，分别为2 0 和3 0 。由于二者的风险不同，因此对 于消费贷款的需求也会服从不同的需求曲线。我们可以假定他们的需求曲线是线 形的。如图2 1 所示：曲线a 和曲线b 分别代表高质量借款人和低质量借款人的 消费贷款需求曲线，纵轴o q 代表两类借款人的数量，横轴o r 代表商行制定的利 率水平。 q or 图2 1 消费贷款需求曲线 假定银行在贷款之前对借款人的风险状况进行测算，发现高质量借款人和低 质量借款人的数量相同，各占5 0 。由于信息不对称，银行事先无法正确辨别哪 些是高质量借款人，哪些是低质量借款人，因此只能认为总体的风险概率为2 5 ( 2 0 幸5 0 + 3 0 * 5 0 ) 。根据这一风险概率，银行规定了r l 的贷款利率。在这 一利率下，我们发现，高质量借款人a 的数量占2 0 ，低质量借款人b 的数量占 8 0 ，这时总的风险概率为2 8 。在这种情况下，银行预期风险概率应为2 8 。 于是根据这一风险概率制定了新的利率r 2 ( r z r 1 ) ，这时，a 的数量占1 0 ，而 b 的数量占到了9 0 ，总的风险概率变为2 9 ，借款人中高质量借款人越来越少， 而低质量借款人数量大幅增加。在这新的情况下，银行再次改变预期的风险概 7 率，认为应该是2 9 ，并再次根据这一新的风险预期概率制定了新的利率r 3 ( r 3 r 2 r 1 ) 。这时，我们可以不难发现，高质量借款人a 已经完全退出信贷市场，而 低质量借款人b 完全占据了整个消费信贷市场，随着利率的不断提高，高质量借 款人被低质量借款人完全驱逐出消费信贷市场，这便是消费信贷市场上“低质量借 款人驱逐高质量借款人”现象。我们可以从表2 1 可以更清楚的看到这一现象的发 生。 表2 1 ；消费信贷“柠檬市场”的形成 利率 高质昂= 借款人a 所 。数茕比低质量借款人b 所 数量比 风险概率 5 0 5 0 预期 2 5 r i 2 0 8 0 实际 2 8 2 0 8 0 预期 2 8 r 2 1 0 9 0 实际 2 9 1 0 9 0 预期 2 9 r 3 0 1 0 0 实际 3 0 当中国人民银行上调金融机构存贷款利率后，因为信息不对称，贷款利率的 上涨，必定会通过以下三条途径导致潜在的借款人的平均质量下降和银行实际收 入的下降：一是高的贷款利率将会使得那些稳健经营者难以得到贷款，而那些偏 好高风险投资者则成为银行的借款者，从而降低了银行贷款申请者的整体平均质 量，由此也加重了银行部门的逆向选择行为；二是高的贷款利率将会激发获得银 行贷款的借款人从事高风险项目投资，加剧了银行借款人的道德风险；三是即使 借款人不存在道德风险，高的贷款利率也使得银行借款人的拖欠与破产的可能性 加大，因为高的贷款利率必定带来高的还款额。不管是哪一种情况的发生，都会 使得商行的风险加大。 2 2 2消费信贷市场中的道德风险 在金融市场上，道德风险是指在银行贷款发放后，由于银企的信息不对称， 借款人有可能违反合同约定，将信贷资金挪作他用，从事一些银行并不期望进行 的活动，如一些高风险的投资活动，使贷款资金难以收回，从而增加信贷风险。 其具体表现可分为三类f 6 】：1 ) 违反借款协议，私下改变资金用途；2 ) 隐瞒投资收 益，逃避偿债义务；3 ) 对借入资金的使用漠不关心，不努力去创造效益，致使银 行的贷款资金蒙受损失。 根据新制度经济学的解释，当改变借贷资金的用途或逃避偿债义务与投资于 借贷合同规定的房地产项目相比，能取得更大的收益时，那么借款人就更倾向于 改变资金的使用方向或尽一切可能去逃避偿债义务，由此产生金融风险。我们以 国家助学贷款为例。在国家助学贷款业务中，道德风险突出表现在：获得国家助 学贷款的大学生，有可能用这笔钱去从事高风险的经商活动，达不到助学贷款预 期的目的；或者有可能不遵守纪律、不认真学习，以至受到学校丌除等处罚，这 样的结果能就导致这些学生毕业后找不到工作，面临失业困境，使归还贷款几乎 成为不可能；甚至还有少数人信用意识很差，会故意逃避还贷义务。由于国家助 学贷款中的道德风险降低了贷款归还的可能性，增大了信贷风险，经办金融机构 因而会产生“惜贷”行为，宁愿不发放贷款。 2 3消费信贷风险产生的博弈分析 前面我们分析了消费信贷市场中存在的信息不对称现象。这旱我们针对在信 息不对称情况下，消费者和银行之间的行为选择做一个简单的博弈分析【7 1 。在消费 信贷中，借款人拥有私人信息，处于优势地位；银行不拥有私人信息，不可能完 全了解借款人的真实情况，处于劣势地位。在借款人和银行之间的博弈过程可以 分为两个阶段。 第一阶段：因为银行不了解借款人的真实情况，面对借款人提供的自身的材 料，银行可以选择信任，也可以选择不信任。如果银行不信任借款人，就不会借 款给借款人，交易到此便结束，双方受益都为0 。 第二阶段：银行选择信任借款人，这时银行会贷款给借款人，借款人面临两 种选择，一种选择是诚实，如实提供了自己的真实情况，并且会到期按时还款。 这种情况下，银行便会得到正常的利息收入p ，而借款人也会得到使用这笔贷款所 带来的收益，假设获得的效用为u 。另一种选择是欺骗，即借款人提供了虚假材料 或者将贷款用于高风险项目或者到期拒绝还贷，在这种情况下，银行因为借款人 违约，造成贷款损失，得到了负的效用m ：而借款人，不仅得到使用这笔贷款带 来的效用u ，而且可避免因选择诚实而带来的利息支付，所以此时借款人得到的收 益为u ( u u ) 。 上述银行和借款人之间的博弈可以用下面的博弈树简单的说明，图2 2 中括号 中的第一个数字代表银行的收益，第二个数字代表借款人的收益。我们可以看到， 对于借款人来说，如果他选择欺骗，即在事前提供虚假资料或在事后从事高风险 投资项目，他将得到u 单位的收益；而如果他选择诚实，他仅仅得到1 1 单位的收 益，因此作为理性的人，借款人会选择欺骗以得到最大的收益。对于银行来说， 如果他事先得知借款人的欺骗行为，不提供贷款给借款人，银行得不到任何收益， 但如果仍然发放了贷款，就会损失m 单位。因此，作为理性的人，银行的最优选 9 择是不贷款给借款人。 图2 2 ：银行和借款人博弈树 当然，上述博弈只是一次性博弈的结果，如果银行和借款人有机会长期博弈， 那么借款人为了能够多次得到贷款的收益，就不会选择欺骗，而是会选择诚实， 取得银行的信任，与银行长期合作，以获得多次得到贷款的机会，达到双赢的结 果。正如张维迎( 2 0 0 2 ) 所说的，当事人为了合作的长远利益，愿意抵挡欺骗带 来的一次性眼前好处的诱惑。这样，借款人便可以得到n 个u 单位的收益，而不 仅仅是欺骗一次得到的u 单位的收益。因此只要n u u ，借款人便会选择诚实。 1 0 业垂窑道厶生主些亟士芏位i 幺噩壶显! 盈值越旦隆置建监超佥近 3 青岛市消费信贷风险管理状况分析 3 1青岛市消费市场发展现状 3 1 1消费观念明显改善 我国传统的消费观念有两个特点：一是节俭，省吃俭用，把赚来的钱都存入 银行；二是不愿借钱消费，靠自我积累实现其消费需求。我国居民过去不愿意甚 至耻于负债消费，因而很大程度上制约了消费信贷的发展。但是随着改革开放和 市场经济的同益发展，中国传统的消费观念也在发生变化，人们逐渐的接受贷款 消费的观念，普遍的例子便是越来越多的人贷款买房买车或者贷款上学。根据我 行对青岛市居民消费信贷问卷调查结果显示，近年来，居民贷款消费观念明显提 高，2 0 0 7 年认可度最高达8 7 ”j 。 图3 - 1 ：青岛市居民消费信贷认可度凋查情况 3 12居民消费能力不断提高 近年来，青岛市城乡居民收入水平不断提高，消费能力明显增强。2 0 0 8 年， 青岛市城镇居民人均可支配收入2 0 4 6 4 元，比2 0 0 1 年增长1 3 4 ，农村居民人均 收入8 5 0 9 元，比2 0 0 1 年增长1 1 8 ；城镇居民人均消费支出1 4 9 9 9 元，比2 0 0 l 年增长1 1 9 ，农村居民人均生活支出5 3 0 3 元，比2 0 0 1 年增长1 0 3 t 引。( 见表3 1 ) 。 表3 - 1 ：青岛市城乡居民收入、消费水平情况单位：元 城乡居民收入水、f城乡居民消费水- 、f 城镇居民人均可农村居民人均收城镇居民人均消农村居民人均生活支 年份支配收入 入 费支出出 2 0 0 1 纯8 7 3 l3 9 0 1 6 8 4 9 2 6 1 8 2 0 0 2 缸 8 7 2 l4 1 9 5 7 3 4 4 2 8 2 0 2 0 0 3 年1 0 0 7 54 5 3 08 0 5 62 6 9 8 2 0 0 4 年1 1 0 8 95 0 8 09 0 0 23 0 1 8 2 0 0 5 年1 2 9 2 05 8 0 69 8 8 33 7 3 7 2 0 0 6 年1 5 3 2 86 5 4 61 1 9 4 54 2 0 3 2 0 0 7 年1 7 8 5 67 4 7 71 3 3 7 64 7 3 6 2 0 0 8 年2 0 4 6 48 5 0 91 4 9 9 95 3 0 3 3 1 3消费品市场取得长足发展 近年来，青岛市全社会消费品零售总额增速明显。2 0 0 8 年，青岛市社会消费 品零售总额1 4 6 4 8 亿元，比2 0 0 1 年增长3 1 5 。其中，城市完成零售额1 1 6 2 1 亿 元，比2 0 0 1 年增长3 2 7 ，县以下完成零售额3 0 2 7 亿元，比2 0 0 1 年增长2 7 7 t 8 1 。 ( 见表3 2 ) 。 表3 2 ：青岛市社会消费品零售总额情况表单位：亿元、 县以上社会消费品零售 县以下社会消费品零售 全社会消费品零售总额总额 总额 累计额占比累计额占比 2 0 0 1 年3 5 2 9 2 7 2 3 7 7 2 8 0 6 2 2 8 2 0 0 2 焦 4 0 0 53 1 0 7 7 7 6 8 9 8 2 2 4 2 0 0 3 盔5 1 2 23 9 8 37 7 8 1 1 3 92 2 2 2 0 0 4 笠 6 0 5 54 7 6 7 7 8 7 1 2 8 82 1 3 2 0 0 5 矩8 6 5 96 6 8 27 7 2 1 9 7 72 2 8 2 0 0 6 盆1 0 0 6 77 8 4 97 8 0 2 2 1 82 2 0 2 0 0 7 年1 1 9 9 29 4 3 37 8 7 2 5 5 92 1 3 2 0 0 8 盆1 4 6 4 81 1 6 2 17 9 1 3 3 0 2 72 0 7 1 2 3 2青岛市消费信贷发展现状 表3 3 ：2 0 0 1 年到2 0 0 8 年青岛市消费贷款情况表单位：亿元， 年份2 0 0 12 0 0 22 0 0 32 0 0 42 0 0 52 0 0 62 0 0 72 0 0 8 金融机构个人消费 1 1 9 7 2 6 71 7 2 1 3 2 72 4 2 8 9 7 42 9 7 8 4 1 63 4 7 5 0 0 74 0 24 7 9 5 85 1 5 8 6 贷款余额 金融机构各项贷款 1 5 1 6 31 6 6 8 71 8 3 5 62 0 1 1 72 2 3 2 82 8 0 1 43 4 2 4 54 0 6 7 6 余额 金融机构个人消费 4 3 8 4 1 1 2 2 6 1 6 7 1 5 7 1 9 3 7 6 贷款增速 消费贷款占比 7 9 l o 3 1 3 2 1 4 8 1 5 6 1 4 3 1 4 0 1 2 7 余额8 7 5 4 4 9 1 2 3 ，6 9 1 4l7 7 8 7 8 6 2 3 4 7 9 9 l2 8 1 8 8 7 33 2 53 9 2 8 64 2 2 个人 住房 占消费贷 贷款 7 3 1 7 1 9 7 3 2 7 8 8 8 1 1 8 0 8 8 1 9 8 1 8 款之比 汽车 余额 1 4 2 9 6 32 5 5 2 0 4 l3 4 1 1 9 7 52 4 1 1 3 2 1 6 5 4 5 1 61 3 5 1 2 1 61 4 6 5 消费 贷款 占消费贷 1 1 9 1 4 8 1 4 0 8 1 4 8 3 4 2 5 2 8 余额 款之比 余额o 1 2 4 40 2 9 7 5 9o 3 “9 0 4o 3 6 6 30 5 4 6 s 4 lo 9 61 3 l1 5 4 助学 贷款 占消费贷 o 1 0 2 o 2 o 1 o 2 o 2 o 3 o 3 款之比 数据来源：中国人民银行青岛市中心支行青岛市金融机构统计月报 通过对2 0 0 1 年到2 0 0 8 年青岛市消费贷款发展情况的分析，我们可以看出近 年来青岛市消费信贷规模逐年上升、消费贷款在全部贷款中的比重不断增大，但 产品相对较少，个人住房贷款、汽车消费贷款和助学贷款三者合计占全部消费贷 款规模的8 5 左右。个人住房贷款质量较好成为最主要消费信贷品种，而汽车贷 款资产质量较差、助学贷款违约率升高等因素，导致消费贷款增速逐步放缓、汽 车消费贷款规模逐年下降、助学贷款发展缓慢【9 】。具体发展现状与发展特征如下： 3 2 1消费信贷规模逐年上升 消费贷款余额反映了消费信贷规模的大小，2 0 0 1 年以来青岛市消费贷款增长 速度快，其贷款余额呈逐年上升趋势。2 0 0 8 年末，青岛市消费贷款余额5 1 5 8 6 亿 1 3 元，比2 0 0 1 年增加3 9 6 2 亿元，年均增长率近5 0 。 3 2 2消费贷款增速逐步放缓 在消费信贷规模逐步扩大的同时，消费贷款增长速度逐步放缓。2 0 0 2 年2 0 0 8 年消费贷款余额的增长率分别是4 3 8 、4 1 1 、2 2 6 、1 6 7 、1 5 7 、1 9 3 和 7 6 ，七年间下降了3 6 2 个百分点。 图3 2 ：2 0 0 1 2 0 0 8 年青岛市消费贷款余额增速图 3 2 3消费贷款在全部贷款中的比重不断增大 2 0 0 1 年，青岛市消费贷款占全部贷款的7 9 ，到2 0 0 8 年这一比例上升为 1 2 7 。其中，占比最高的是2 0 0 5 年达1 5 6 ，除2 0 0 1 年外，其他七年占比均在 1 0 以上。可见，目f i ，消费信贷已经成为国内商业银行的一项重要业务，各家银 行纷纷将消费信贷业务从原来的信贷业务中独立出来，设立了零售业务部、个人 金融部、住房信贷部、银行卡中心等，专门从事和管理各类消费信贷。 1 4 图3 3 ：2 0 0 1 2 0 0 8 年青岛市消费贷款占比情况 3 2 4个人住房贷款是最主要消费信贷品种 2 0 0 1 年，青岛市个人住房贷款余额为8 7 5 亿元，占同期总的消费贷款余额的 7 3 1 ，到2 0 0 8 年，个人住房贷款余额为4 2 2 亿元，占同期总的消费贷款余额的 8 1 8 。2 0 0 5 年到2 0 0 8