（技术经济及管理专业论文）公路网价值管理评价研究.pdf

大连理工大学博士学位论文 摘要 公路网的规划、建设及运营直接影响着我国经济社会发展的全局。但在我国公路网 建设飞速发展的情况下，应如何设定其发展目标，如何有效地配置资源，已经成为亟待 解决的问题之一。本文围绕价值管理理论和方法在公路网项目中的实际应用，设计了一 整套公路网价值管理的工具和方法，包括价值测度、价值前驱因素识别、价值管理指标 体系、以及价值提升的方法体系，对解决我国公路网建设发展一味追求里程、资源配置 效率较差等现实问题具有重要意义。 本文在对公路网实地调研和文献回顾的基础上，采用了实证研究和规范研究、定量 分析与定性分析相结合的研究方法，融合了价值管理、财务管理、战略管理、项目管理 等相关理论，综合运用了探索性因子分析、相关分析、回归分析等方法，主要开展了以 下工作： 论文首先对价值管理理论、方法、以及工程项目管理模式相关研究进行了回顾。在 价值管理理论和方法方面，阐述了价值管理的产生背景及内涵；分析了其工具方法，主 要包括现金流折现、实物期权、自由现金流量、经济增加值和平衡计分卡；并综述了价 值管理主要应用领域。在工程项目管理模式方面，剖析了现有各种模式的优势及存在的 主要问题。 在此基础上，本文对公路网价值管理指标体系进行了研究。由于长期以来我国公路 网，一方面管理目标不统一，另一方面资源配置效率较低，本文首先提出了以价值管理 理论和方法为公路网管理的基础、以价值最大化为战略发展目标；其次，由于价值管理 理论和方法现有的研究及应用领域仅仅局限于企业，通过对价值管理的本质属性的分 析、公路网与企业的比较分析、以及成功个案的借鉴，系统论述了价值管理理论和方法 在公路网项目中的可移植性；再次，在界定公路网价值的基础上，构建了我国公路网价 值测度与价值前驱因素识别框架；第四，通过评价指标的筛选，构建了我国公路网价值 管理指标体系测量量表，并基于统计分析的结果，建立了我国公路网价值管理指标体系 及模型；最后，应用河南省公路网的数据对指标体系及模型进行了验证，论证了两者的 有效性。 在完成我国公路网价值测度和价值前驱因素的识别后，本文构建了我国公路网价值 提升方法体系，包括规划建设期和运营期两部分。对于前者，首先基于对世界发达国家 和地区以及我国部分省市政府投资项目实施方式的代建制模式的研究，剖析各种模式在 实施环节上的差别，结合我国公路网的实际情况，形成调查问卷，并基于调查结果构建 出我国公路网规划建设期价值提升方法体系。对于后者，主要是基于对我国公路网价值 公路网价值管理评价研究 管理指标体系中识别出的价值前驱因素实施重点管理，以此提升我国公路网未来的价 值，最终实现公路网价值最大化目标。 关键词：公路网；价值管理；价值前驱因素；指标体系；价值提升 大连理工大学博十学位论文 t h er e s e a r c ho ft h ee v a l u a t i o no fh i g h w a yn e t w o r kb a s e do nv a l u e b a s e dm a n a g e m e n t a b s t r a c t t h ep l a n n i n g c o n s t r u c t i o na n do p e r a t i o no ft h eh i g h w a yn e t w o r ke f f e c t sc h i n a so v e r a l l s o c i a la n de c o n o m i cd e v e l o p m e n td i r e c t l y h o w e v e r ，h o wt os e tt h ed e v e l o p m e n tt a r g e ta n d h o wt od i s t r i b u t et h er e s o u r c e se f f e c t i v e l ya r eb e c o m eo n eo ft h ei s s u e sr e q u i t i n gu r g e n t s o l u t i o n si no r d e rt om a i n t a i nr a p i dd e v e l o p m e n to fc h i n a sh i g h w a yn e t w o r k c e n t e r i n go n t h ep r a c t i c a la p p l i c a t i o no ft h et h e o r i e sa n dm e t h o d so fv a l u eb a s e dm a n a g e m e n t ( v b m ) ， t h i sp a p e rd e s i g n sas e to fv b mt o o l sa n dm e t h o d so fh i g h w a yn e t w o r k ，i n c l u d i n gt h e m e a s u r e m e mo fi t sv a l u e ，r e c o g n i t i o no fi t sv a l u ep r e c u r s o rf a c t o r s ，v b mi n d e xs y s t e m , a n d m e t h o ds y s t e mo fe n h a n c i n gi t sv a l u e n e s ea r ei m p o r t a n tt os o l v et h ep r o b l e m so fb l i n d p u r s u i to fm i l e a g ea n dp o o re f f e c t i v e n e s so ft h ed i s t r i b u t i o no f r e s o u r c e s b a s e do nt h er e v i e wo ft h er e l a t e dl i t e r a t u r e sa n df i e l ds u r v e y w i t ht h ei n t e g r a t i o no f m ， f i n a n c i a lm a n a g e m e n t ，s t r a t e g ym a n a g e m e n t , p r o j e c tm a n a g e m e n tt h e o r i e s ，c o m b i n i n g d e m o n s t r a t i v er e s e a r c hw i t hn o r m a t i v er e s e a r c h , q u a n t i t a t i v er e s e a r c hw i t hq u a l i t a t i v e r e s e a r c h , u s i n ge x p l o r a t o r yf a c t o ra n a l y s i s ，c o r r e l a t i o na n a l y s i s ，r e g r e s s i o na n a l y s i sa n ds o f o r c e ，t h i sp a p e r c a r r i e so nt h er e s e a r c hw o r kb e l o w a tt h ev e r yb e g i n n i n g ，t h i sp a p e rr e v i e w st h er e l a t e dr e s e a r c hl i t e r a t u r eo ft h e o r i e sa n d m e t h o d so fv b m ，a n dp r o j e c tm a n a g e m e n tm o d e l s a sf a ra st h et h e o r i e sa n dm e t h o d so f v b ma r ec o n c e r n e d f i r s t l yt h ef o r m a t i o nc o n d i t i o na n dm e a n i n go fv b mi se l a b o r a t e d s e c o n d l yi t st o o l sa n dm e t h o d s ，s u c ha sd i s c o u n t e dc a s hf l o w ，r e a lo p t i o n ，f r e ec a s hf l o w , e c o n o m i cv a l u ea d d e d ，a n db a l a n c e ds c o r ec a r da r ea n a l y z e d t h i r d l yi t sm a i na p p l i c a t i o n a r e a sa r es u m m a r i z e d a s 栅a sp r o j e c tm a n a g e m e n tm o d e l sa r ec o n c e r n e d , t h ea d v a n t a g e s a n dd i s a d v a n t a g e so fe v e r ym o d e la r ea n a l y z e d b a s e do nt h e s e ，i nt h ef o l l o w i n go ft h i sp a p e r ，t h ev b mi n d e xs y s t e mo fc h i n a sh i g h w a y n e t w o r ki sr e s e a r c h e d 1 1 1 ev b mt h e o r ya n dm e t h o da st h et h e o r e t i c a lb a s i so fc h i n a s h i g h w a yn e t w o r ka n dt h ev a l u em a x i m u mt a r g e ta r ep r e s e n t e df i r s t l yb e c a u s eo no n eh a n d ， t h ec o n s t r u c t i o nr e s o u r c e sa r ev e r yl i m i t e d a n do nt h eo t h e rh a n d , t h ed i s t r i b u t i o n e f f e c t i v e n e s si sr e l a t i v e l yl o w s e c o n d l y ，t h ep o r t a b i l i t yo fv b m i nt h ef i e l do fh i g h w a y n e t w o r kp r o j e c ti sp r o v e db e c a u s ea l m o s ta l lt h er e s e a r c hw o r ki sl i m i t e dt oe n t e r p r i s e s t h e p r o o f i sc a r r i e do u to n3p o i n t s t h e ya r et h ec o m p a r i s o no fe n t e r p f i s ea n dh i g h w a yn e t w o r k , t h ec h a r a c t e r i s t i c so fi t sv a l u ev e c t o r ，a n dac a s ea n a l y s i s 删l y ，b a s e do nt h ed e f i n i n go f t h ec o n c e p to ft h ev a l u eo fh i 曲w a yn e t w o r k , v a l u em e a s u r e m e n ta n dp r e c u r s o rf a c t o r s 公路网价值管理评价研究 r e c o g n i t i o nf r a m e w o r ki sc o n s t r u c t e d f o u r t h l y ，b a s e do nt h es c r e e n i n ge v a l u a t i o ni n d e x e s ， v b mi n d e xs y s t e ma n dm o d e lo fc h i n a sh i g h w a yn e t w o r ka l ec o n s t r u c t e d f i n a l l y t h ei n d e x s y s t e ma n dm o d e la lep r o v e du s i n gd a t ao fh e n a np r o v i n c e a f t e rt h em e a s u r e m e mo fi t sv a l u ea n dt h er e c o g n i t i o no fi t sv a l u ep r e c u r s o rf a c t o r s ，t h e v a l u eu p g r a d em e t h o ds y s t e mo fc h i n a sh i g h w a yn e t w o r ki sc o n s t r u c t e d ，i n c l u d i n gp l a n n i n g & c o n s t r u c t i o np e r i o dm e t h o ds y s t e ma n do p e r a t i o np e r i o dm e t h o ds y s t e m a sf a ra st h e f o r m e ro n ei sc o n c e r n e d b a s e d0 1 1t h ea n a l y s i so ft h ei m p l e m e n t a t i o nw a yo fg o v e r n m e n t i n v e s t m e n tp r o j e c t s ，s oc a l l e da g e n ts y s t e m ，o fd e v e l o p e dc o u n t r i e sa n da r e a sa n ds e v e r a l c h i n a sp r o v i n c e sa n dm u n i c i p a l i t i e s t h e i rd i f f e r e n c e si nt h el i n k sa l ef o u n do u t t h e n c o m b i n e dw i t ht h er e a l i t vo fc h i n a sh i g h w a yn e t w o r k , t h eq u e s t i o n n a i r ei sd e s i g n e d a n d t h e nb a s e do nt h er e s u l t so ft h eq u e s t i o n n a i r e ，t h ep l a n n i n g & c o n s t r u c t i o np e r i o dv a l u e u p g r a d em e t h o ds y s t e mo fc h i n a sh i g h w a yn e t w o r ki sc o n s t r u c t e d a sf a ra st h el a t e ro n ei s c o n c e r n e d ，t h ew a yo fe n h a n c i n gi t sv a l u ei st of o c u st h ek e ym a n a g e m e mo nt h ev a l u e p r e c u r s o rf a c t o r sr e c o g n i z i n gt h r o u g ht h ev b mi n d e xs y s t e m t h e r e f o r e t h et a r g e to fv a l u e m a x i m u mw i l lb er e a l i z e d k e yw o r d s ：h i g h w a yn e t w o r k ；v b m ；v a l u ep r e c u r s o rf a c t o r ；i n d e xs y s t e m ；v a l u e u p g r a d e 一i v 独创性说明 作者郑重声明：本博士学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工 作及取得研究成果。尽我所知，除了丈中特别加以标注和致谢的地方外， 论文中不包含其他人已经发表或撰写的研究成果，也不包含为获得大连理 工大学或者其他单位的学位或证书所使用过的材料。与我一同工作的同志 对本研究所做的贡献均已在论文申做了明确的说明并表示了谢意。 作者签名： 日期： 大连理工大学博z t z l 珊究生学位论文 大连理工大学学位论文版权使用授权书 本学位论文作者及指导教师完全了解“大连理工大学硕士、博士学位 论文版权使用规定，同意大连理工大学保留并向国家有关部门或机构送 交学位论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权大连理 工大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，也 可采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编学位论文。 作者繇堑姿 导师签名： 大连理工大学博士学位论文 1 引言 1 1 选题背景 我国现行的公路网管理模式是按照职能进行分类的，主要包括：融资、工程造价、 建设、养护、安全、收费等。各种管理模式之间没有形成统一的目标引导。与此类似， 我国公路网的管理方法主要是基于管理对象进行分类的，包括：成本、合同、施工质量、 机械设备、路面、规费征稽、高速公路服务区等。管理方法相对而言较为零散、没有形 成一定的系统性，没有形成统一的理论基础。 截至2 0 0 6 年底，我国公路总里程已经达3 4 5 7 0 万公里，比2 0 0 5 年末增加了1 1 1 8 万公里i l j 。面对我国公路网建设取得的辉煌成绩，现行管理理论和方法，以及管理模式 的种种弊端逐渐显现，主要表现为：资源配置效率较低、管理职能之间的目标冲突、以 及可持续发展能力的欠缺等。究其根本原因在于我国公路网规划、建设、运营等各个管 理环节和职能之间缺乏统一的目标引导，没有形成共同的理论基础，如：公路网规划单 位追求建设里程、施工单位追求成本最低、高速公路公司追求利润最大化；规费征稽中 采用的是目标管理理论【2 】、路面管理中使用的是优化思想【3 】、成本管理中采用的是产品 生命周期理论1 4 j 等。 因此，我国公路网的管理需要形成统一的目标引导和理论基础，但目前现有研究和 实践中还没有这样一种可以应用在公路网项目中的集目标和理论基础于一体的管理理 论。但是在企业管理领域却有相应的管理理论与方法价值管理。 纵观世界各国企业的发展，其经营目标经历了从利润最大化、净现值最大化、资本 成本最小化、每股收益最大化、股票市价最大化到企业价值最大化的转变，最终企业价 值最大化获得了广泛认同。国际上一些大公司，如可口可乐、通用电气、西门子、l l o y d s t s b 、a t & t 、索尼、莫克制药、汇丰银行等均在企业内部实施了价值管理，并且取得 了显著的成效，使得企业绩效得到了大幅度提升。与此同时，我国的一些知名企业也开 始纷纷效仿开展价值管理，如新华保险、中外运敦豪及鞍钢等，也都取得了不错的效果 【5 】 o 目前在西方学术界，对企业价值管理的研究，尤其是从价值管理的工具方法等角度 的研究已经非常多见，试图对企业现有价值进行评估，并且在此基础上探寻企业价值的 前驱因素，以此引导企业实现价值最大化。目前，研究较为深入的工具方法主要包括： 现金流折现( d i s c o u n t e dc a s hf l o w ，d c f ) 、经济增加值( e c o n o m i cv a l u ea d d e d ，e v a ) 、平 衡计分卡( b a l a n c es c o r ec a r d ，b s c ) 、自由现金流量( f r e ec a s hf l o w ，f c f ) 和实物期权 公路网价值管理评价研究 限e a lo p t i o n s ，r o ) 等。这些工具方法或侧重财务指标角度，或侧重非财务指标角度，沿 着两个体系进行纵深化研究：一是以价值评估为主线，研究企业价值评估标准、价值评 估方法、评估应用及其与企业绩效的关系等内容；二是以价值创造为主线，研究股东价 值的衡量、价值战略的制定及其与绩效薪酬的关系。从价值管理理论发展来看，两者有 互相融合，形成以价值评估为基础、以价值创造为目标的综合管理理论体系的趋势。 同时在应用上，价值管理已经不仅仅局限于企业范畴之内，在供应链、价值链、产 业链及企业合作网络，甚至工程项目管理等领域价值管理的应用也呈上升趋势，但尚处 于探索阶段。 在我国，2 0 世纪9 0 年代末，价值管理的相关研究才从西方被引入，并呈燎原之势。 但是由于我国现代企业制度尚未建立和完善、企业财务管理制度也未能与国际接轨，价 值管理无论是在研究上还是应用上均遇到了很大的困难，但正是出于这个原因，也使得 我国企业的价值管理呈现出不断中国化的特色。 那么，被普遍应用于企业管理领域、并取得了优异成绩的价值管理对于我国公路网 管理是否适用昵? 总体来讲，我国公路网项目尚未实施价值管理主要出于以下3 点原因： ( 1 ) 以价值为导向的公路网管理目标没有得到足够的认识和重视 在过去很长一段时期内，我国的公路网规划建设在资金短缺的情况下仍然以追求里 程率为目标，致使我国公路网建设一直处于落后状态，在一定程度上制约了社会经济的 发展。在这种背景下，如果仍然以追求公路里程率为公路网建设发展目标显然已经不能 适应和推动公路网的建设和发展。如何提升和创造公路网价值成为了摆在我们面前亟待 解决的问题之一，因此对于以价值为导向的公路网建设管理目标应该予以充分的关注。 ( 2 ) 与公路网价值最大化目标相适应的管理模式有待建立 我国公路网的建设与发展要树立以价值最大化为根本的管理目标体系，就需要建立 起与之相适应的管理模式，而不能沿用现行的管理方法体系，也不能将其他领域其他行 业的价值管理框架直接进行移植。公路网价值管理体系的建立需要在研究价值管理理念 和方法以及我国公路网实际情况的基础上，进行有针对性的研究开发，进而实现进一步 的推广与应用。 ( 3 ) 公路网价值管理技术方法有待开发 在构建我国公路网价值管理体系的基础上还需要进一步开发出相应的评价方法和 管理方法。而现行的技术方法不能很好地应以价值为导向的公路网管理模式，因此在确 立以价值最大化为目标、推行价值管理体系的基础上，需要开展进一步的研究，以期开 发出相应的技术方法支撑我国公路网推行价值管理。 大连理工大学博士学位论文 为了解决上述问题，本论文试图开发一种适用于公路网的价值管理工具，用于公路 网的价值测度、价值前驱因素识别、以及价值的提升，为公路网实施价值管理奠定理论 基础，为投资者进行投资决策提供依据，为其他利益相关者创造价值提供参考与动力。 1 2 研究目的 本研究以基于价值的我国公路网评价及提升为重点研究内容，希冀通过对公路网价 值的界定、价值管理可移植性的研究、公路网价值管理工具的开发、公路网价值创造方 法体系的构建及应用等的研究，为我国公路网的规划、建设和运营管理部门以及高速公 路公司等提供理论和实践指导，从而为实现我国公路网价值最大化扩展研究视角并奠定 研究基础。 因此，本研究的目的在于： ( 1 ) 论证价值管理理论在我国公路网管理中的可移植性 首先通过文献回顾及专家访谈等方法界定公路网的价值；在此基础上，通过对价值 管理的本质属性的分析、公路网与企业在基本要素、运作过程与环节以及管理职能等三 方面的比较，并且借鉴世界成功工程项目管理的经验，论证价值管理在公路网管理中的 可移植性。 ( 2 ) 开发我国公路网价值管理的工具方法 公路网的价值管理不同于企业价值管理，无论是基本的理论基础，还是具体的运作 实施，两者均存在很大的差别，因此不能直接将企业价值管理的工具方法移植到公路网 价值管理中来，必须开发出与公路网特色相适应的工具方法，才能从真正意义上指导我 国公路网实施价值管理。公路网价值管理的工具方法具体包括公路网价值测度和公路网 价值前驱因素识别两个方面。 ( 3 ) 构建我国公路网价值提升的方法体系 公路网实施价值管理的根本目的在于实现公路网价值最大化，而不仅仅是就其现有 价值进行评价、找到其价值前驱因素，这两者只是公路网实现价值最大化的途径和方法， 本研究的最终目的是要设计出公路网价值提升的方法体系，为指导我国公路网的规划、 建设和运营服务。 1 3 拟解决的关键问题 围绕研究内容，本研究拟解决的关键问题如下： ( 1 ) 开发设计适合我国公路网进行价值测度和价值前驱因素识别的量表 有关企业价值管理的研究获得了学界和企业界广泛的关注，相关的工具方法，如企 业价值的评估和企业价值前驱因素识别的工具方法，也在企业的实践应用中不断发展和 公路网价值管理评价研究 完善，但是目前还没有针对公路网特点的价值测度及价值前驱因素识别的工具方法，甚 至理论框架也没有。同时，关于公路或者公路网的评价指标体系甚多，如公路( 网) 技 术评价指标体系、公路( 网) 经济评价指标体系、公路( 网) 社会影响综合评价指标体 系、公路环境系统评价指标体系、公路交通系统可持续发展评价指标体系、公路网交通 状况评价指标体系、公路交通安全评价指标体系、公路交通的适应性评价指标体系、公 路网规划评价指标体系、公路建设评价指标体系及公路运营评价指标体系等，但是这些 指标体系都不是以价值为导向的，不能直接用于对公路网的价值测度及价值前驱因素识 别。 为此，本研究通过研读大量相关文献，尽量从各类研究视角的文献中搜寻可以测量 公路网价值、识别公路网价值前驱因素的指标；同时，通过专家访谈和实地调研融入代 表我国特色的指标题项，并对这些题项加以归纳整理；在此基础上，通过探索性因子分 析，对这些题项进行删减和归类，并对测量量表进行信度和效度检验，以使量表的题项 满足分析的要求。因此，开发设计适合我国公路网进行价值测度和价值前驱因素识别的 量表是本研究拟解决的第一个关键问题。 ( 2 ) 构建我国公路网价值管理指标体系 由于可供选择测度公路网价值、识别其价值前驱因素的指标众多，且指标间的关系 复杂，如何才能反映出公路网现实和未来价值的全貌，并做到指标的精简性? 因此，构 建我国公路网价值管理指标体系，实现对公路网价值的测度和公路网价值前驱因素的识 别就非常必要，这也是本研究拟解决的第二个关键问题。 ( 3 ) 设计适合调查我国公路网价值提升方法体系的调查问卷 开发工具方法的最终目的是实现终极目标，具体到本研究中就是要通过开发公路网 价值管理指标体系，在此指导下实现我国公路网价值最大化的终极目标。因此，在本研 究的最后将结合我国公路网价值管理指标体系，开发我国公路网价值提升方法体系，分 为规划建设期和运营期两个阶段。但是条条大路通罗马，如何选择最优路径或者是较优 路径是本研究希冀解决的一个重点研究问题。本研究将在大量的文献研读、专家访谈及 实地调研的基础上，设计我国公路网价值提升方法体系的调查问卷，这将是本研究拟解 决的第三个关键问题。 本研究拟解决的三个关键问题如图1 1 所示。 1 4 研究对象与方法 本研究选择河南省为调研区域，主要是基于如下3 考虑：第一，在全国范围内进行 调研存在极大困难，难以实施；第二，河南省公路网的建设和发展在全国各个省市自治 一4 一 大连理工大学博士学位论文 区中名列前茅，截至目前河南省公路、高速公路和农村公路里程均居全国第一，公路密 度仅低于上海居全国第二，其发展现状和前景具有典型代表性，样本的特性可以代表总 体特性；第三，作者系河南省交通系统工作人员，在调研方面具有便捷条件。因此本研 究以河南省为调研区域，以河南省各地市交通局和高速公路公司为调研对象，在大量文 献研读的基础上，结合相关专家访谈和实地调研，构建研究框架和理论假设模型，并借 助问卷调查和统计分析的方法，获取数据，通过数据分析验证理论假设和模型，最后通 过将河南省2 0 0 1 2 0 , 0 5 年度公路网运行的真实数据代入模型对研究结论进行进一步检 验。 开发设计适合我国公路网价值 测度和价值前驱因素识别的量 表( 文献研读与实证研究) 我国公路 网价值评 价及提升 构建我国公路网价 值管理指标体系 ( 实证研究) 设计适合调查我国公路网价值提升的 方法体系的调查问卷 ( 文献研读、实证研究) 图1 1 本研究拟解决的三个关键问题 f i g 1 1t h r e ek e yq u e s t i o n sf o r t h er e s e a r c h ( 1 ) 文献研读 首先，本研究对国内外价值管理的相关文献进行了收集和阅读，通过对几十篇文献 的研读，发现国外企业价值管理理论和方法的相关研究和应用已经相当成熟，但是由于 中国企业在现代企业制度和财务制度等方面与西方具有较大差异，这些理论、方法及工 具不能进行直接的移植，而国内关于价值管理的研究才刚刚起步，还没有建立起初步的 体系结构和框架；并且无论是在国外还是国内，关于工程项目价值管理的研究于近期才 刚刚兴起，概念内涵、理论、方法及工具等多方面的空白需要填补。 其次，本研究对公路及公路网评价指标体系方面的研究文献进行了收集和阅读。通 过对国内外相关文献的研读，发现：现有公路或公路网的评价指标体系侧重对单一维度 进行评价，并且这种评价是事后的，缺乏对未来发展的指向性；此外，评价指标体系多 是在目标不甚明确的情况下构建的。 公路网价值管理评价研究 第三，本研究对我国工程项目管理模式方面的研究文献进行了收集和阅读。通过对 几十篇相关文献的研读，发现现有各种模式不同程度的存在多种缺陷，其共性主要是对 信息不对称和“四位一体”的建设模式无法解决或者解决不利。 ( 2 ) 专家访谈与实地调研 作者对公路网规划、建设、运营等方面的专家及公路网管理的一线工作人员进行了 访谈，了解他们对公路网价值的定义、价值测度方法、价值前驱因素及识别方法、公路 网价值提升方式方法等方面的看法和意见，提取相关概念和因素，探讨其构成和其间的 关系。 ( 3 ) 问卷调查和统计分析 考虑问卷的随机性、广泛性以及有效问卷的回收率，本问卷调查采纳了便利抽样和 随机访谈两种抽样方法。便利抽样主要采取整群随机抽样的方法调查了河南省各地市交 通局和高速公路公司的高层管理者、中层管理者及基层工作人员。随机访谈抽样主要随 机选取河南省公路网规划、建设和运营管理的工作人员进行调查。 本研究先后发放了两份问卷：第一次总共发放1 8 2 份问卷，回收有效问卷1 2 9 份， 有效回收率7 0 8 8 ；第二次总共发放了7 9 份问卷，回收有效问卷6 5 份，有效回收率 8 2 2 8 。 1 5 主要研究内容 论文以构建基于价值管理的我国公路网评价及提升模式为核心而展开研究，全文 共分七章，各章的主要内容分述如下： 第一章主要介绍选题的背景和意义，阐述研究的目的，确定拟解决的关键问题， 确定研究对象、方法及研究内容，确定研究的技术路线。 第二章阐述了本研究的理论基础。本章系统地回顾了与本研究相关的国内外研究 成果和最新的研究方向。首先对现有企业价值管理的理论、方法和工具的研究成果进行 了述评，为构建我国公路网价值测度与价值前驱因素识别框架奠定了理论基础；其次， 对我国现有工程项目管理模式的研究成果和实践进行了总结和归纳，提出存在的问题； 最后，对本章进行小结，分析了现有研究存在的局限。 第三章提出了本研究的研究模型。根据文献探讨中关于理论模型的分析总结，构 建本研究的理论框架；同时，结合对现有文献中各项评价指标的分析总结及作者对相关 专家的访谈和实地调研，筛选并明确本研究的研究变量，并重新设计研究变量间的关系， 继而提出研究变量之间的假设关系；最后，根据选取的研究变量及其理论依据，提出本 研究的研究假设关系模型。该假设关系模型以本研究构建的我国公路网价值测度与价值 大连理工大学博士学位论文 前驱因素识别框架为基础，主要包括财务、客户、内部流程、学习与成长层面指标及其 关系。 第四章介绍了本研究的研究方法和调研问卷的开发设计。首先简要综述了价值管 理工具方法研究开发领域的两种研究范式，对比分析了定性研究范式和定量研究范式， 并根据本研究的特点j 说明选取实证研究之统计调查这种定量研究范式的原因；其次， 介绍了调研问卷开发设计的理论、原则和过程；再次，阐述了本研究调研问卷的构成以 及问卷抽样方法，并对样本数据进行基本描述；最后，对本研究拟用的数据分析方法和 工具进行介绍说明。 第五章对数据进行了详细分析，并根据分析结果对假设关系及模型进行检验和修 正。 第六章对模型进行了应用检验，并在此基础上通过理论研究和问卷调查及统计分 析方法进一步构建了我国公路网价值提升方法体系，包括规划建设期和运营期两部分。 第七章提出本研究的研究结论和未来的研究展望。 表1 1 论文章节结构和内容 t a b 1 1s t r u c t u r ea n dc o n t e n to ft h et h e s i s 章节内容 第一章 引言 选题背景、研究目的、拟解决的关键问题、研究对象与方法、 研究内容与技术路线 第二章 文献回顾 综述企业价值管理理论、方法及其工具，综述我国现有工程 项目管理模式，总结现有文献并提出待研究内容 第三章构建本研究的理论框架，筛选并明确本研究的研究变量，提 研究假设与模型出研究变量之间的假设关系，提出本研究假设关系模型 第四章 研究方法 实证之统计调查方法的选择，调研问卷开发设计的理论、原 则和过程介绍，本研究调研问卷开发设计的阐述，问卷抽样 方法、数据分析方法和工具的说明 第五章 数据分析 分析主要研究变量的基本情况，分析财务、客户、内部流程、 学习与成长因素间的关系，模型拟合检验和修正 模薹奋羞用 模型的具体应用，构建我国公路网价值提升方法体系 筮 音 结嚣磊震望 提出本研究的研究结论、研究局限，并分析未来的研究展望 1 6 研究的技术路线 本研究综合运用理论研究和实证研究之统计调查方法，围绕拟解决的关键问题展开 研究。研究的技术路线图如图1 2 所示。 公路网价值管理评价研究 第一阶段：定性研究 价值测度工具选取 v l 价值前驱因素识别工具选取 ， l 价僵铡度与价僵丽驱凼暴 识别框架构建 文献回顾 公路网利益相关者中间的定性研 工程项目管理模式 的文献回顾和经验总结 公路网管理者的 公路网价值的界定鲎鬏裂鸳嚣岛i 篾要嚣裂着盏鞣! | 蔷塞嚣留 第二阶段t 公路网价值管理指标体系构建 第三阶段： 公路网价值提升方法体系构建 数据收集j o o o 数据收集 图1 2 本研究的技术路线 f i g 1 2t h er e s e a r c hp r o c e s s 研究的第一阶段：首先，初步确定研究方向和研究问题，并进行相关资料的收集； 其次，通过对精品文献的研读，进一步明确研究问题；再次，通过对相关文献的再次收 集和研读，并结合专家访谈和实地调研的结果，界定相关概念( 公路网价值) 、明确相关 问题( 价值管理理论在公路网管理中的可移植性、现有价值管理工具的优劣势、现有工 程项目管理模式的优缺点等) 、构建相关的理论框架( 公路网价值测度与价值前驱因素识 别框架1 。 研究的第二阶段：文献研究、理论分析、访谈、问卷调查和统计分析。首先对现有 国内外相关文献进行回顾、梳理和提炼，从公路网价值测度、价值前驱因素两方面对现 有文献进行研读和分析，以全面清楚地掌握该领域的主要概念、理论和方法；其次，对 相关专家、学者和公路网利益相关者进行访谈和调研，从而融入我国公路网的特色，补 充和完善现有研究的局限，以期更加适合我国公路网的应用；再次提出研究假设、构建 大连理工大学博士学位论文 相关因素关系模型。基于文献回顾、理论分析及构建的公路网价值测度与价值前驱因素 识别框架，提出本研究的财务、客户、内部流程、学习与成长层面的指标及其关系的研 究假设；第四，进行量表的设计和开发，通过问卷抽样调查，获取数据，并运用统计分 析方法对数据进行分析，检验提出的假设，最后根据数据分析结果对模型进行修正。 研究的第三阶段：理论分析、专家访谈、以及问卷调查和统计分析。基于开发的公 路网价值管理指标体系工具和对现有工程项目管理模式的分析，构建我国公路网在规划 建设期和运营期两阶段的价值提升方法体系。 公路网价值管理评价研究 2 国内外相关研究综述 2 1 价值管理理论述评 价值管理的提出，如同2 0 世纪6 0 年代末的“营销管理”取代“销售管理”，以及2 0 世纪7 0 年代末的“全面质量管理”取代“产品质量控制一样。它不是简单的替代了传 统会计和公司理财的内容，而是一种内涵和外延的升华。价值管理从“价值的视角来 看待整个企业，价值管理除了需要财务管理活动的支持以外，还需要企业所有其他部门 管理活动的支撑。它强调的是一种整体的视角和观念。 2 1 1 价值管理的产生及内涵研究 ( 1 ) 价值管理的产生 随着信息和通讯技术的发展，经济全球化、信息化态势逐渐显现，企业竞争日益激 烈。企业如何实现价值最大化和维持价值创造的竞争优势已经成为企业生存和发展的首 要问题。2 0 世纪8 0 年代中期，西方理论界和企业界在总结分析企业经营管理实践的基 础上提出价值管理( v a l u eb a s e dm a n a g e m e n t , v b m ) 的思想。 价值管理思想的源头最早要追溯到2 0 世纪初期f i s h e r ( 1 9 0 6 ) t 6 j 的资本价值理论。莫迪 利安尼f f m o d i g l i a r t i ) 和米勒( m h m i l l e r ) t 刀的资本结构定理( m m 定理) 对价值管理产 生重大影响，唤起人们对企业价值的高度关注。1 9 8 6 年，拉帕波特( r a p p a p o r t ) s l 在其 创造股东价值( c r e m i n gs h a r e h o l d e r v a l u e ) 一书中，提出以“股东价值”为中心的管理 方法和程序，开创了价值管理的新纪元。麦肯锡的汤姆科普兰( t o mc o p e l a i l d ) 桫】等人的 价值评估公司价值衡量与管理和詹姆斯a 奈特( j a m e sa k n i g h t ) 1 0 的基于 价值的经营，明确提出价值管理的概念和应用模型，为价值管理的推广和应用做出了 不可磨灭的贡献，标志着价值管理理论正式形成。 价值管理的概念一引入我国即受到许多公司的青睐，一些大企业，如海尔、完达山 引入价值管理思想，倡导打造“价值创造型企业”，追求“质”与“量”的平衡，走可持续发 展道路。但价值管理毕竟是本世纪初才引进我国，其理论目前在我国并不成熟和系统， 有关方面的文献十分零散、有限，在我国企业管理实践中运用也不够理想。因此，了解 和借鉴西方国家的价值管理理论，对我国企业管理模式革新和价值增长大有裨益。 ( 2 ) 价值管理的内涵 美国学者m o d i g l i a n i 和m i l l e r 在其资本成本、公司融资和投资理论( 1 9 5 8 ) 一文 中率先提出企业价值的概念，构建了基于现金流量的价值评估体系，为价值管理理论发 展奠定了基础。他们提出，企业价值由公司的股票市场价值和债务市场价值两部分组成， 大连理工大学博士学位论文 对于任何一个公司j ，假设e ) 为该公司的所有资产的期望收益( 虽p e b i t ) ，s j 为该公司 普通股的市场价值，d ! j 为债务市场价值，p 。为期望值的市场资本化率( 用来资本化的风 险折现率) ，则企业价值( ) 可以表达为：v j = s j + o j = e ( x j ) p 。此后，两人又发表了股 利政策、增长以及股票价值( 1 9 6 1 ) t j 和公司所得税和资本成本：一个更正( 1 9 6 3 ) 引， 补充和完善了企业价值理论，提出公司存在所得税条件下的m m 修正模型，使价值理论 进入实用阶段，价值管理也正式诞生。 在企业价值概念产生以后，一些咨询公司和企业开始尝试将价值理念贯穿于企业的 经营与管理当中，使之成为企业各项活动和决策的指导。r a p p a p o r t ( 1 9 8 6 ) 提出股东价值 的管理思想和实践程序，从财务和经营两个视角分析价值增长，成为价值管理理论的先 驱。c o p e l a n d ( 1 9 9 0 ) 构造了基于价值评估的价值管理体系，提出扩大股东价值的方法和 途径，这些研究开启了价值管理这一新领域。其他许多学者对价值管理的定义提出了自 己的看法，其中具有代表性的观点如表2 1 所示。 表2 1 价值管理的定义 t a b 2 1d e f i n i t i o n so fv b m 学者企业价值管理的定义 k n i g h t ( 1 9 9 8 ) t 1 0 】 价值管理是一个重要的管理工具，使公司管理人员集中于公司战略制定，达 到股东价值最大化的一种途径。 c o n d o n & g o l d s t e i n 价值管理是一种管理架构，通过评价、管理等企业活动为股东创造长期超额 ( 1 9 9 8 ) 1