（工商管理专业论文）中小企业再担保中的信用评价问题研究——以深圳SD公司为例.pdf

学位论文原创性声明 o 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下，独立进行研究工作 所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体 已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究作出重要贡献的个人和集体，均已在 文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 学位论文作者签名： 书即 日期： 伽f d 年中月2 日 学位论文使用授权声明 本人完全了解中山大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留学 位论文并向国家主管部门或其指定机构送交论文的电子版和纸质版，有权将学位论 文用于非赢利目的的少量复制并允许论文俄进入学校图书馆、院系资料室被查阅， 有权将学位论文的内容编入有关数据库进行检索，可以采用复印、缩印或其他方法 保存学位论文。 学位论文作者签名： 。一 导师签名：扭扒一u 日期：口io 年矿月日 中小企业再担保中的信用评价问题研究 以深圳s d 公司为例 专业：工商管理硕士 硕士生：崔邦 指导教师：林斌教授 平来禄博士 摘要 长期以来，融资难的问题一直困扰着中小企业的发展，中小企业往往由于规 模不够大、缺少有效抵押物作为还款保障，以及中小企业信用信息获取难度大等 因素，导致中小企业难以获得银行贷款，并因此贻误了发展时机。再加之，自 2 0 0 7 年全球性金融危机的爆发，随着国际市场需求的持续萎缩，更是使得中小 企业增加了对资金的强烈需求。信用担保虽然在一定程度上缓解了中小企业融资 难问题，但是由于信用担保中存在信息不对称问题的存在，很多拥有优质项目的 中小企业却无法获得贷款或者也需要提供更多的有效抵押品作为还款保障。因 此，对于中小企业信用再担保业务的研究在现阶段就显得非常重要。而在再担保 研究中，信用评价是再担保业务中最重要的环节，它直接关系到中小企业是否能 获得贷款，还有助于解决中小企业融资信息不对称问题、有助于降低获取中小企 业信用信息的成本和难度、有助于中小企业风险控制和自我完善、有助于中小企 业建立现代企业制度、有助于中小企业降低筹资成本等，由此可见中小企业再担 保中的信用评价具有非常重要的研究意义。 本文以深圳s d 公司为例，阐述s d 公司申请再担保时进行信用评价的情况， 并对此进行分析，运用信用担保、信用再担保、中小企业信用评价等理论进行分 析。研究方法主要运用文献综述法和案例分析法，分析s d 公司申请再担保时， 银行、再担保机构对其进行的信用评价方法和所采用的评价指标体系，结论认为 中小企业再担保信用评价中非财务指标评价和综合定性评价更有助于中小企业 获得再担保机构的再担保，也更符合中小企业的普遍特征，但由于整个评价方法 和指标体系过于依赖人为判断，而每个信用评价业务人员的经验、评判标准不同， 就可能对企业的信用风险把握具有差异，使得银行贷款具有一定的风险，最后根 据存在的问题提出建议。 由于中小企业再担保是一个新鲜事物，它不同于其他的担保方式，且中小企 业的特征也不同于其他规模的企业，因此中小企业再担保中的信用评价也是一个 不同于其他信用评价的研究，而目前再担保开展业务不多，样本数据太少，无法 做到实证研究。本文是对s d 公司申请再担保中的信用评价问题进行研究，将优 点和可能存在问题的地方提出来加以分析，希望能为中国中小企业再担保中信用 评价问题的前期探索提供可行的借鉴意义。 关键词：再担保，中小企业，担保，信用评价 t h er e s e a r c ho ft h ec r e d i te v a l u a t i o n i nt h er e g u a r a n t e e so fs m e - - - - - - - - ac a s es t u d yo fs h e n z h e ns de n t e r p r i s e s m a j o r ：m a s t e ro fb u s i n e s sa d m i n i s t r a t i o n n a m e ：c u ib a n g s u p e r v i s o r ：p r o f e s s o rl i nb i n d o c t o rp i nl a i l u a b s t r a c t f o ral o n gt i m e ，f i n a n c i n gd i f f i c u l t i e sh a sb e e np l a g u e db yt h ed e v e l o p m e n to f s m e s b e c a u s et h es i z ei sn o tb i ge n o u g h ，s m e si st h el a c ko fe f f e c t i v ec o l l a t e r a la s r e p a y m e n tp r o t e c t i o n , a n dd i f f i c u l t t oo b t a i nc r e d i ti n f o r m a t i o no fs m e sa n do t h e r f a c t o r s ，d i f f i c u l ta c c e s st ob a n kc a p i t a li nt h es u p p o r t ，a n ds ob u n g l e dt h eo p p o r t u n i t y o f d e v e l o p m e n t m o r e o v e r , s i n c e2 0 0 7 ，t h eo m b r e a ko f t h eg l o b a lf i n a n c i a lc r i s i s ，w i t h t h es h r i n k i n gi n t e r n a t i o n a lm a r k e td e m a n d s ，i ti ss os m e st oi n c r e a s et h es t r o n g d e m a n df o rf u n d s c r e d i tg u a r a n t e ew h i l et os o m ee x t e n te a s e dt h ef i n a n c i n g d i f f i c u l t i e so fs m e s p r o b l e m b u tt h e r ei sa ni n f o r m a t i o na s y m m e t r yc r e d i tg u a r a n t e e ， s om a n yq u a l i t yp r o j e c t so fs m e sa r eu n a b l et oo b t a i nb a n so rn e e d i n g p r o v i d em o r e v a l i dc o l l a t e r a la sr e p a y m e n tp r o t e c t i o n t h e r e f o r e ，t h ec r e d i tr e g u a r a n t e ef o rs m e s s m a l la n dm e d i u m s i z e de n t e r p r i s e i i l r e s e a r c ha t i i lr e s e c u r a v a i l a b i l i t y a s y m m e t r y c r e d i ti n f o r m a t i o n , r i s kc o n t r o la n ds e l f - i m p r o v e m e n th e l pt os m e si st oe s t a b l i s ha m o d e r ne n t e r p r i s es y s t e m , a n dh e l pt or e d u c et h ef i n a n c i n gc o s t so fs m e s s os m e s c r e d i te v a l u a t i o no f s e c u r i t yi si nav e r yi m p o r t a n to fs i g n i f i c a n c e i nt h i sp a p e r , s h e n z h e nc i t y , s d sc a s e ，d e s c r i b e ds df o raf u r t h e rg u a r a n t e e t h ec a s ew h e nt h ec r e d i t r a t i n g ，a n a l y s i s t h eu s eo fc r e d i t g u a r a n t e e ，c r e d i t r e g u a r a n t e e ，a n ds m ec r e d i te v a l u a t i o no ft h et h e o r y m e t h o d sm a i n l yt h r o u g h l i t e r a t u r e sl a wa n dc a s ea n a l y s i s ，a n a l y s i ss dc o m p a n yt oa p p l yf o rr e g u a r a n t e e ，t h e b a n kr e - g u a r a n t e ef o rt h ec r e d i tr a t i n g sa g e n c i e st oi t sm e t h o do fs m e sf u r t h e r s e c u r e dc r e d i te v a l u a t i o n q u a l i t a t i v ee v a l u a t i o no fa f i i c a nf i n a n c i a li n d e xa l s oh e l p s o ns m e sw a st h e ns e c u r e da n db a n kl o a n st os m e si nt h eg e n e r a lm o r ec o n s i s t e n t f e a t u r e s b u ta l lo fe v a l u a t i o na r eo v e r - r e l i a n c eo nh u m a nj u d g e m e n t ，a n db e c a u s e e a c hc r e d i tr a t i n gb u s i n e s ss t a f fe x p e r i e n c e ，c r i t e r i o nt h e yd i f f e r , e n t i t i e sm a yb et h e 目录 摘要i a b s t r a c t il l 目录v 图表目录v i l 第1 章绪论1 1 1 研究背景一l 1 2 研究意义3 1 3 论文框架结构一6 1 - 4 论文贡献与不足一7 第2 章我国中小企业再担保及其信用评价制度背景概述8 2 1中小企业信用担保与再担保制度概念界定8 2 2 担保中的信用评价背景概述。1 3 2 3 担保与再担保制度及政策概述。1 4 2 4 本章小结2 2 第3 章文献与理论综述2 3 3 1 担保与再担保相关理论及文献综述一2 3 3 2 中小企业信用评价理论与方法2 6 3 3 本章小结3 3 第4 章案例介绍3 6 4 1 深圳s d 公司概况3 6 4 2 再担保中银行对s d 公司信用评价介绍4 0 4 3 再担保中再担保机构对s d 公司信用评价介绍4 4 4 4 本章小结4 7 v 第5 章案例分析4 8 5 1 再担保中银行对s d 公司的评价方法分析4 8 5 2 再担保中银行对s d 公司的评价指标分析5 l 5 3 再担保中再担保机构对s d 公司的评价方法分析5 4 5 4 再担保中再担保机构对s d 公司的评价指标分析5 6 5 5 本章小结5 9 第6 章结论与建议6 0 6 1 研究结论6 0 6 2 相关建议6 2 参考文献6 6 后记7 0 v 1 图表目录 图目录 图2 1 本担保示意图1 2 图2 2 联合担保示意图1 2 图2 3 再担保示意图13 图2 4 再担保信用风险评价流程图2 0 图3 1 本文案例分析框架3 5 图4 1s d 公司申请再担保流程4 l 表目录 表1 1普通贷款与再担保信用评价的区别4 表2 1中小企业标准一9 表3 1营运资产评价标准以及信用额度百分比标准3 l 表3 2 评价方法概况表3 2 表3 3 企业信用评价指标分类表3 3 表3 4 信用评价指标中财务指标与非财务指标3 4 表4 1s d 公司近期财务数据3 9 表禾2 银行中小企业评价指标表4 2 表4 3 银行对s d 公司无再担保情况下的信用评价表4 3 表4 4 银行对s d 公司无再担保情况下的信用评价表4 3 表5 1主要评价方法中银行对s d 公司评价方法运用情况表4 9 表5 2 主要评价指标中银行对s d 公司评价指标运用情况表5 1 表5 3主要评价方法中再担保机构对s d 公司评价方法运用情况表5 5 表5 4 主要评价指标中再担保机构对s d 公司评价指标运用情况表5 7 表6 1信用评价指标体系表6 3 v l l 1 1 研究背景 第1 章绪论 截止2 0 0 9 年5 月底，全国规模以上工业中小企业4 0 8 万户，占全部规模以 上工业的9 9 3 ；从业人员6 ，2 3 8 9 万人，占全部规模以上工业的7 7 5 ；上缴 税金4 ，5 6 4 亿元，占全部规模以上工业的5 3 2 ；实现利润5 ，6 9 6 8 亿元，占 全部规模以上工业的6 7 ，加上规模以下和个体工商户，中小企业数量达3 ，6 6 0 力户，分布在各个行业和地区，量大面广，且与民生密切相关。中小企业的健康 发展是国民经济平稳较快发展的基础，也是关系民生和社会稳定的重大工程和重 大战略。u 。 工业和信息化部部长李毅中受国务院委托，2 0 0 9 年1 2 月2 4 日向全国人大 常委会报告促进中小企业发展情况中提到：改革开放以来，特别是进入新世纪以 来，我国中小企业不断发展壮大，已成为我国国民经济和社会发展的重要力量， 在繁荣经济、增加就业、推动创新、改善民生等方面，发挥着越来越重要的作用。 截至2 0 0 9 年9 月底，全国工商登记企业1 ，0 3 0 万户( 不含3 ，1 3 0 万个体工商户) ， 按现行中小企业划分标准测算，中小企业达l ，0 2 3 1 万户，超过企业总户数的 9 9 。目前，中小企业创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的6 0 左 右，缴税额为国家税收总额的5 0 左右，提供了近8 0 的城镇就业岗位。 但长期以来，融资难的问题一直困扰着中小企业的发展，也成为中小企业在 抵御金融危机和持续发展过程中最棘手的问题。中小企业往往由于自身规模不 大、员工整体素质偏低、产权不明晰、财务制度不健全、资信度低、缺乏必要的 担保和抵押以及社会存在偏见等因素导致融资难，融资渠道不畅，但主要还是在 融资政策歧视和制度偏见所引起的融资困难。口3 在融资渠道上，在全国企业总数 中占据微小比例的大型企业，却有发行股票、债券、公司债和信托基金等诸多融 资渠道，且政府在政策上给予支持和扶持，而占全国企业总数中9 9 的中小企业， 融资渠道却是十分不畅通的，几乎只能靠天使资金和银行贷款这两类渠道，但天 使资金的资金成本高且风险大，因此大多数中小企业只有靠银行贷款这条道路， 这无疑更增加了中小企业融资的难度，使得在资金量上明显满足不了为数众多的 中小企业发展。在银行贷款中，中小企业也处于弱势，从主要银行金融机构中小 企业贷款占各项贷款金额的比例目前只占1 4 7 这一数据不难看出口1 ，仅有的融 资渠道所获取的资金是非常有限的。在制度上，一些地方金融机构，对不同规模 和不同所有制的企业采取区别对待，对非国有、非集体的企业所设置的贷款条件 严格苛刻得多，中小企业比大企业贷款的条件也更加严格苛刻，甚至直接将一些 个体私营的中小型企业直接排除在贷款范围之外。 近年来，我国借鉴发达市场经济国家促进中小企业发展的方法和经验，尝试 建立信用担保体系，其目的就是缓解我国中小企业融资难的问题，充分看到中小 企业用款时间急、数额少、频率高等特征，且其中部分企业还是以租赁经营为主， 大，使得更多中小企业在融资上得到有效支持。另一方面，充分利用市场机制来 建立担保与再担保的关系，可以有效形成担保机构的自我约束，并使之加强自我 完善，在市场中形成规范化和标准化的业务流程。最终形成有利于提升担保机构 的风险管理水平以及担保机构自身的信用水平。h 1 信用担保经过长达1 0 年的发展，无论从规模和发展速度，都为再担保体系 的建立提供了坚实的市场基础。目前，我国建立再担保体系的基本条件已经具备， 在安徽、广东、山西等地已经开始对再担保进行了区域性的尝试性探索和研究， 但完整的再担保体系研究才刚刚起步。h 1 中国政府也高度重视再担保体系的建 立，为全面贯彻落实国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见( 国发 2 0 0 9 3 6 号) 文件精神，促进中小企业信用担保与再担保工作进一步完善，2 0 0 9 年1 2 月1 7 日，工业和信息化部中小企业司在北京举行了部分省( 市) 中小企业 信用再担保工作研讨会，北京中小企业信用再担保有限公司承办了此次研讨会。 中小企业司司长王黎明n 3 在会议总结中，对下一步开展中小企业信用再担保工作 提出了六点建议：一、再担保机构要坚持以“为中小企业服务”为中心，这是再 担保机构的立命之本和发展之源；二、明确发展目标，作好定位；三、把握明确 的工作方向，为担保机构提供较多的信用支撑；四、实现再担保的可持续发展， 体现对政策性机构的政策性支持，坚持始终把握好风险防范与控制，谋取整合资 源，领域的扩展要规范；五、进一步加强协作沟通，主要加强同行业间的沟通， 上下的支撑和协作配合，并同金融机构建立良好的关系；六、注重自身建设，要 加强人才队伍的培养，这是重中之重，要在工作中不怕说、不怕羞、不怕吃苦。 这次会议的召开也无疑表露政府对再担保体系建立寄予厚望，并给予认可和支 持。这也让更多的专家学者也加入到对再担保业务方面的研究和论证中来，而再 担保信用评价直接关系到中小企业是否能获得贷款，而目前专门针对再担保的信 用评价问题的研究还较少，本文就在此背景下展开讨论研究。 1 2 研究意义 全球金融危机的大背景下，中国中小企业正面临着前所未有的挑战和机遇， 资金问题成为中小企业迫在眉睫的问题，这将直接关系到中小企业的生死存亡， 也直接关系到整个国家的经济命脉。信息不对称是中小企业面临融资难的重要原 因之一，由于中小企业规模小、信用低、风险大、银行预期收益小于获取信用信 息成本等原因，导致银行基本不给中小企业贷款，尤其是本文案例中s d 公司这 样没有有效抵押物作为还款保证的中小企业，这就有了再担保的出现。再担保体 系解决了中小企业与银行、担保机构与银行之间的信息不对称问题，而再担保研 究中，信用评价是再担保业务中最重要的环节，它直接关系到中小企业是否能获 得贷款，有助于解决中小企业融资信息不对称问题、有助于降低获取中小企业信 用信息的成本和难度、有助于中小企业风险控制和自我完善、有助于中小企业建 立现代企业制度、有助于中小企业降低筹资成本等，因此中小企业再担保中的信 用评价具有非常重要的研究意义，而且再担保信用评价是不同于普通贷款的信用 评价方式( 见表卜1 ) ，因此针对再担保的信用评价问题研究在中小企业信用再 担保中具有非常重要的意义。 表1 - 1 普通贷款与再担保信用评价的区别 普通贷款再担保 评价机构银行或第三方机构政府、银行、担保机构 指标体系完整且形成制度，定量分析较多灵活、符合中小企业特征，定性分析较多 评价对象所有企、事业单位中小企业 涉及金额不限人比币8 0 0 万元及以下 资料来源：s d 案例整理数据 1 2 1 再担保信用评价有助于解决中小企业融资信息不对称问题 中小企业融资难，主要原因就在于信息不对称问题的存在，企业与银行、担 保公司与企业、银行与担保公司等各方之间都存在信息不对称问题，这将导致的 逆向选择和道德风险问题，归根结底还是企业信用的严重缺失。因此再担保信用 评价就具有十分重要的意义，它将降低获取中小企业信用信息成本，打通获取中 小企业信用信息渠道，运用再担保体系将担保机构、银行和再担保机构捆绑成一 体，建立体系内的良好关系，增加担保机构在银行的信用度，解决各方信息不对 称问题。 4 1 2 2 再担保信用评价有助于降低中小企业信用信息获取成本和难度 中小企业再担保业务主要是政府成立，政府将有能力将工商、税务和其他政 府信息整合在一起，使得银行的担保机构在中小企业信用评价时降低信用信息获 取的成本和难度，将这些较难获得的资料和数据能轻松的成为信用评价的参考。 在降低了成本和难度后，更加提升了中小企业信用信息的真实性，使得银行和担 保机构能更准确的判断中小企业的信用状况和发展状况，增加银行对中小企业的 融资支持。 1 2 3 再担保信用评价有助于中小企业控制风险和自我完善 再担保信用评价将对中小企业的信用状况作出真实的诊断，也对中小企业的 发展提供导向性作用，使得企业在运转和发展决策中，更注重自我的风险控制意 ，二 识和信用管理能力，不断向符合信用再担保的条件靠拢，这也将有助于提高中小0 企业的风险控制能力，也使得企业在管理水平得到提升，并在制度方面进行自我 完善，推进企业的健康发展。 、 1 2 4 再担保信用评价有助于中小企业建立现代企业制度 建立现代企业制度的最终目标是让企业成为依法自主经营、自我发展、自负 盈亏、自我约束的市场竞争主体。企业在成为独立的利益主体的同时，也将承担 独立的风险，再担保信用评价使得企业在管理水平和员工意识方面得到提升，规 范企业经营行为，最终建立有助于企业健康发展的现代企业制度，使得企业具有 更强的竞争力。 1 2 5 再担保信用评价有助于降低中小企业筹资成本 再担保信用评价降低了获取中小企业真实信用信息的成本和难度，这也直接 降低了银行等信用评价机构对中小企业收取的融资费用。同时，信用评价是对企 业内在质量的全面检验和考核，使得企业不断完善自身信用状况，在未来各项融 资中具有较好的信用状况，获得更多的信用政策，这将大大降低中小企业未来的 各项融资成本。从另外一方面，由于银行贷款的获得，可以降低去吸引天使资金 带来的高融资成本。 1 3 论文框架结构 多p 多 i第2 章我国中小企业再担保及其信用评价制度背景概述 中小企业信用担保与再担保 制席概念界定 担保巾的信用评价背景概述 6 1 4 论文贡献与不足 目前再担保作为中小企业融资难问题的解决途径之一，正在中小企业融资问 题中发挥着重要的作用。但是由于目前国内再担保业务属于新兴事物，对再担保 的理论研究和实践操作，都是刚刚起步，可借鉴和参照的实例几乎没有。而中小 企业信用评价本身也是一个刚起步的研究领域，中小企业再担保中的信用评价问 题研究更是少之又少，因此正是由于理论和实践的缺乏，对于再担保中的信用评 价问题就具有非常值得研究的价值。本文是从s d 公司申请再担保后，以银行和 再担保机构对其进行的信用评价作为分析对象，将再担保信用评价中的优点和可 能存在问题加以探讨分析。希望本文的问题研究能为中国中小企业再担保中信用 评价问题的前期探索提供可行的借鉴意义。 但是由于中小企业再担保是一个新鲜事物，它不同于其他的担保方式，且中 小企业的特征也不同于其他规模的企业，因此中小企业再担保中的信用评价问题 研究也是一个不同于其他信用评价问题的研究，但是再担保在中国还是起步阶 段，开展的业务不多，样本数据太少，无法做到实证研究，无法确切提出中小企 业再担保中的信用评价方法和评价指标体系。这有待样本充足和再担保制度完善 后再加以验证，并提出一套完整的适合中小企业再担保业务的信用评价方法和指 标体系。由于时间和精力的限制，还有深圳中小企业再担保体系内成员信用评价 问题、体系内成员关系对再担保信用评价的影响问题等方面，有待今后进一步进 行研究。 7 第2 章我国中小企业再担保及其信用评价制度背景 概述 关系的道德准则。狭义的信用一般属于经济范畴，它与广义的信用最大的区别在 于，它是参与经济活动时建立的践约行为倾向，而广义的信用是参与社会和经济 活动。而市场经济条件下的信用多指狭义的信用，表现在商品交换或其他经济活 动中，交易双方所实行的以契约( 合同) 为基础的资金借贷、承诺、履约的能力 和行为。因此，狭义的信用还可表述为在商品交换或其他经济活动中，授信人在 充分信任受信人的履约能力及在特定时问内实现其还款承诺的基础上，以契约的 形式向受信人放贷并保障自己所贷的本金能够回收的价值增值运动。本文所探讨 的信用是指狭义的信用。口1 表2 - 1中小企业标准 小型企业( 满足下述三个条件之一)中型企业( 同时满足下述三个条件) 行业类型 销售额资产总额销售额资产总额 人数人数 ( 万元)( 万元)( 万元)( 万元) 工业3 0 0 以下3 ，o o o 以下4 ，o o o 以下3 0 0 ( 含)3 ，o o o ( 含)4 ，o o o ( 含) 一2 0 0 0一3 0 ，o o o 一4 0 ，o o o 建筑业6 0 0 以下3 ，o o o 以下4 ，o o o 以下6 0 0 ( 含)3 ，o o o ( 含)4 ，o o o ( 含) 一3 0 0 0一3 0 ，o o o 一4 0 ，o o o 批发业l o o 以下3 ，o o o 以下 l o oc 含) 3 ，o o o ( 含) 一2 0 0一3 0 ，o o o 零售业l o o 以下 1 ，o o o 以下 l o o ( 含)l ，o o o ( 含) 一5 0 0一1 5 ，o o o 交通运输业 5 0 0 以下3 ，o o o 以一f5 0 0 ( 含)3 ，0 0 0 ( 含) 一3 ，o o o一3 0 ，0 0 0 邮政业4 0 0 以下3 ，0 0 0 以下4 0 0 ( 含)3 ，0 0 0 ( 含) 一1 ，0 0 0一3 0 ，0 0 0 住宿业和餐 4 0 0 以下3 ，0 0 0 以下4 0 0 ( 含)3 ，0 0 0 ( 含) 饮业 一8 0 0一1 5 ，0 0 0 企业信用分也区分为广义的和狭义的。广义的企业信用是指狭义的企业信用 之外，还包含企业是否遵守国家各项法律法规，是否履行合同或偿还负债等方面 的情况。狭义的企业信用则主要指企业对债务是否按期偿还本息的能力与意愿。 9 2 1 3 担保、信用担保和中小企业信用担保 担保是指以第三人的信用或者在特定财产上设定权利来确保特定债权人债 权实现的法律制度。凹1 信用担保，即保证，是第三人以自身的信用来确保债务人 履行债务的担保方式。中小企业信用担保，是指以国家政策为导向，加以市场化 运作，只为中小企业提供信用担保的机构与债权人达成约定，一旦债务人无能力 偿还相关债务时，则由该担保机构代为承担债务或相关责任。呻1 2 1 4 再担保 所谓“再担保”，是指再担保机构对担保机构整体或其从事的具体担保项目 所给予的一种担保( 信用补偿) 。再担保具有为担保机构增补信用、担保基金放 大的作用，是信用担保体系建设的拓展和延伸。 ( 1 ) 再担保的特点 第一，对原担保人提供的，其业务来源于原担保人的再担保就是再担保； 第二，再担保的根本作用表现为：一是分散原担保人的担保风险；二是对原 担保人即时或未来风险赔付能力的一种信用升级和补充； 第三，再担保实现权利的具体形式是补偿请求权，即原担保人在履行了担保 赔付义务后，可以根据再担保合同，有权要求再担保人按照协议分担一定比例的 损失； 第四，原担保人担保风险的一定比例而不是全部，这是再担保的范围。 ( 2 ) 再担保的作用 第一，再担保能有效贯彻和落实政府的相关产业和经济政策。通过建立完善 的再担保体系，还可以把国家的各项产业和经济政策在中小企业间接融资领域充 分贯彻落实，鼓励并使得有限的资金流向国家鼓励的区域和相关行业。 第二，再担保可以使担保行业更加规范的运作和发展。一般情况下，为了防 范风险，再担保机构将首先对担保机构进行严格考核和信用评估，对不符合要求 1 0 的担保机构，将不提供再担保；此外，也可以对不同信用级别的担保机构在收费、 赔偿方式、承保范围等方面区别对待。通过以上措施有利于担保机构的健康、可 持续发展，也可以规范担保机构的运作。 第三，再担保能有效分担担保机构的风险。建立再担保体系的其中一个目的 就是降低并分散担保机构过多的风险以此促进担保机构增加收益，扩大业务规 模，最终实现担保机构的健康发展。 第四，再担保可以帮助担保机构提升信用等级。再担保能够降低担保机构的 风险，扩大担保机构的放大倍数，拓展担保业务量，提升和增补担保机构的信用 能力。 第五，再担保能使担保机构共享受保企业和其他担保机构信用信息。 ( 3 ) 再担保的方式 再担保方式包括强制再担保、一般( 自愿) 再担保和自动再担保三种。其中， 强制再担保是政府依据法律、法规或规章，设定强制再担保条件，将政策和条件 范围内的担保行为实施再担保。一般( 自愿) 再担保是指一般状况下，担保机构 和企业为了提升信用，更大程度上保证顺利获得足额贷款，自愿要求进行再担保 的行为。自动再担保是指，当担保机构符合再担保机构的审查要求，签订自动再 担保协议后，再担保机构不能挑选业务，对于具有资质的担保机构的申请再担 保业务，自动进行再担保。1 2 3 1 2 1 5 本担保、联合担保和再担保 本担保是指担保机构为债务人向债权人提供的担保。联合担保又被称为共同 担保、分保、联保，是两个或两个以上的担保机构为同一个债务人向债权人提供 担保。再担保是在担保机构为债务人向债权人提供担保之后，由再担保机构再对 本担保进行担保，再担保是对本担保的保证，当本担保中的担保机构不能或不履 行债务或责任时，才由再担保机构向债权人履行债务或责任。因此再担保有效的 前提是本担保的有效，并且再担保偿还债务或承担责任，一定是在债务人清偿后， 如债务人无法清偿，本担保的担保机构也无法清偿债务的前提下，才由再担保机 构承担责任或偿还债务。抽3 ( 三者示意图见图2 - 1 、图2 - 2 、图2 - 3 ) 图2 - 1 本担保示意图 图2 - 2 联合担保示意图 1 2 图2 - 3 再担保示意图 2 2 担保中的信用评价背景概述 1 9 8 7 年，国务院发布企业债券管理暂行条例，要求发行企业债券的企业 公布还本付息的方式和风险状况。最初的信用评级机构只对企业债券进行评价， 后来逐渐将范围扩大到企业和事业单位。 1 9 8 8 年，在北京由中国人民银行金融研究所召开的信用评价问题研讨会， 在此次研讨会上对信用评价的理论、政策、制度、机构、方法等问题进行了广泛 的讨论。 1 9 9 2 年，中国信用评级协会制定了债券信用评级办法，这是我国信用评 级体系方法初步建立的标志。 1 9 9 3 年，国务院下发企业债券管理条例，企业债券的发行企业可以向经 认可的债券评信机构申请信用等级。 至此，中国的信用评价机构逐渐繁荣兴旺起来，北京、重庆、上海等地为满 足社会需求，建立了信用评价中介机构。但是从整体来看，我国的信用评价实践 起步较晚，还没有形成一套适合我国企业自身特点的评价体系。 目前我国在企业发行债券、银行发放贷款等要求必须进行信用评价，已经形 成了相关信用评价制度，但对进行担保、发债和贷款企业的信用评级指标体系却 始终没有规范和统一起来，各家评级机构进行评级时都采用不同的评价标准，独 树一帜，自主评级。因此在信用担保的信用评价方面，在中国还没有具体的制度 和政策进行规范和统一，国家也没有出台专门针对信用担保和再担保中的信用评 价制度和政策，因此在对担保和再担保中的信用评价完全依靠各评级机构自身的 判断标准和要求进行。1 n 印啪1 2 3 担保与再担保制度及政策概述 2 3 1 担保与再担保 1 9 8 1 年，经济合同法中第1 5 条对担保作出规定：经济合同当事人一方 要求保证的，可由保证单位担保。保证单位是保证人一方履行合同的关系人。在 此之后，担保就作为一种经济行为正式出现在中国的经济中。但是当时的担保行 为仅仅局限为计划经济上下级主管部门和关联企业之间提供的担保，甚至出现重 庆一家大型国有纺织企业破产，法院查封担保单位纺织局要求代偿债务的情况。 由于上述情况的出现，国务院规定政府部门一律不允许为企业进行担保。于是， 1 9 9 3 年左右，全国多地就相继出现了专业为企业提供担保的独立担保机构。截 止到1 9 9 8 年，全国就有近十家担保机构登记注册。经过1 0 年的持续探索，担保 机构就由近十家发展到千余家，形成了为中国社会经济发展作出卓越贡献的新兴 担保产业，初步形成“一体、两翼、三层 的信用担保体系( 一体是政策性信用 担保为主题，两翼是民间投资的商业担保与互助担保，三层是依托城市的各类担 保和在省域担保) 。 随着各地经济的发展，信用担保制度得到了极大的完善，但由于缺乏信用 再担保机构，无法解决担保中存在的信息不对称导致的逆向选择和道德风险问 题。因此，再担保的建立得到了担保机构的大力呼吁，也得到了学者和政府主管 1 4 部门的支持。在2 0 0 0 年9 月，形成组建民间投资的市场化、综合性、股份性的 全国性信用再担保机构的思路。再担保思路的理论是对再贷款、再保险等金融理 论的借鉴。又参照美国、日本、加拿大等国外的实践经验，最终形成2 0 0 0 年国 务院办公厅5 9 号文的内容：选择若干具备条件的省、自治区、直辖市进行担保 与再担保试点，探索组建国家信用再担保机构，为担保机构提供再担保服务。2 0 0 0 年中国人民银行和建设部下发住房置业担保管理试行办法、财政部下发中 小企业融资担保机构风险管理暂行办法等一系列文件要求加快建立包括再担保 在内的信用担保体系。目前我国担保法中并未明确规范再担保的方式以及相 关原则，担保法中规定的其他担保方式抵押、质押、留置、定金，均不 适用于再担保业务，无法起到规范再担保行为的作用。另外，再担保作为信用担 保体系不可或缺的“科目”，以法律形式确立其地位和权利、义务，规范其调 整对象、方式、效力、监管，将有利于推动我国担保和再担保的快速、健康发展。 2 3 2 我国担保制度及政策 全国人大、国务院、原国家经贸委、财政部、人民银行、建设部和税务局等 国家党政机关，都下发过信用担保的各类政策文件。拍1 1 9 9 5 年通过并颁布了中华人民共和国担保法，1 9 9 8 年中国人民银行在关 于加强和改善对小企业金融服务的指导意见中提出了针对小企业贷款的担保机 制。 1 9 9 9 年，原国家经贸委也j 下式下发了关于建立中小企业信用担保体系试 点的指导意见，意味着中小企业信用担保体系开始正式在全国试点实施，对信 用担保的指导原则、担保体系、资金来源、业务程序、银行选择、风险控制及内 外部监督等方面提出指导意见。 2 0 0 0 年，国务院办公厅要求加快建立包括再担保制度在内的信用担保体系 并在文件中同意组建全国再担保机构。同年财政部也下发文件中小企业融资担 保机构风险管理暂行办法，进一步完善信用担保的相关法律制度。 2 0 0 0 年，最高人民法院审判委员会第1 1 3 3 次会议通过了最高人民法院关 于适用 若干问题的解释。 2 0 0 1 年，中国人民银行、原国家经贸委和财政部共同联手推动信用担保体 系的规范和完善工作，并联合下发文件关于进行全国信用担保机构基本情况调 查的通知。 2 0 0 1 年，原国家经贸委下发了关于建立全国中小企业信用担保体系有关 问题的通知，对全国信用担保体系的试点范围、担保机构的监督管理和担保机 构应具备的基本条件作出规定。 2 0 0 1 年，国家财政部下发了中小企业融资担保机构风险管理暂行办法， 对担保机构的组织结构、业务范围、评审制度、风险控制及监督管理等方面作出 规定。 2 0 0 2 年，中小企业促进法得以通过，并于2 0 0 3 年正式实施，要求县级 以上政府单位都要推动信用担保体系的建设。 2 0 0 2 年，原国家经贸委、中国人民银行等中国十部委联合下发关于加强 的 财 的 中 继 并 系 解 保 出 了 山 2 3 3 深圳再担保制度及政策 ( 1 ) 深圳中小企业信用再担保中心 深圳作为国家经济特区和改革开放的试验田，聚集着大量的中小企业和产 业群，因此中小企业融资难的问题更为突出，由于担保存在的信息不对称问题导 致逆向选择和道德风险问题，中小企业再担保更是成为迫切需要建立的体系。 2 0 0 6 年1 月，深圳市委市政府印发了关于实施自主创新战略建设国家创新型城 市的决定的“一号文件 ，要求“设立再担保资金，吸引社会资金和外资参与 担保市场，逐步建立多种资金来源、多种组织形式、多层次结构的担保体系。 2 0 0 8 年9 月，深圳市委市政府又出台了关于加快建设国家创新型城市的若干 意见，提出“把自主创新作为城市发展的主导战略 ，要求“构建财政投入为导 向，资金市场、资本市场融资为主的投融资体系。 深圳市财政局对此高度重视， 按照市委市政府的决策部署，根据企业在研发期、初创期、成长期等不同发展阶 段的特点，研究制定了了一系列政策措施，初步构建起多层次、多形式的投融资 体系，着力解决企业融资难问题。 为进一步发展深圳市担保市场，完善投融资体系，根据深圳市人民政府办公 厅关于印发深圳市自主创新信用再担保体系构建方案的通知及深圳市机构编 制委员会批复，在市委市政府及各有关单位的大力支持下，经过各方面的充分酝 酿和积极筹备，2 0 0 9 年2 月2 8 日深圳市中小企业信用再担保中心正式挂牌成立， 并正式进入运作阶段，呈现良好开局。再担保中心自5 月份正式受理再担保业务 以来，已与8 家担保公司，1 7 家银行开展业务，通过再担保发放贷款1 0 7 笔， 合计金额4 3 7 6 亿元。再担保体系现共有保证金1 0 亿元，市财政局认购保证金 6 亿元；现有建设银行、国家开发银行等1 7 家成员银行共认购保证金2 亿元， 中小企业担保中心、高新投、中科创等8 家成员担保机构共认购保证金2 亿元。 再担保中心于5 月8 日召开第一次管委会会议及监委会会议，审议通过成立 第一届管委会及监委会。业务以“安全性、合法性、有效性为准则，坚持政策 性主导、市场化运作、企业化管理、稳健经营、风险可控、产业倾斜的经营原则。 再担保中心内部设有资信评估部、再担保业务部、风险管理部及评审委员会。各 业务部门均有规范的工作流程及详细的操作细则，建立和完善了各项管理规章制 度，为业务的规范运作提供了可靠的制度性保障。 1 7 再担保中心自成立以来，多次请建行、国开行、高新投和清华大学的专家学 者对员工进行业务培训，内容包括再担保体系的“制度性设计 、银行内部的信 贷管理、中小企业的授信流程、政策、风险管理和贷后检查、担保公司的业务操 作流程、反担保措施、风险管理等，对提高员工的业务水平起到了良好的效果。 近期，再担保中心工作人员分成四个小组分别走访了成员担保机构及成员银行， 倾听各成员单位对再担保体系的意见及建议，认真地调查研究再担保体系实际运 行过程中的成功经验及存在的问题，探讨切实可行的解决措施。通过走访工作， 各成员单位进一步提高了认识，加强了对再担保业务的重视程度，为再担保体系 的进一步发展创造了良好的条件。 深圳市中小企业信用再担保中心是以“分散担保业务风险、增进担保机构 信用、扶持中小企业健康、快速发展为宗旨，以“政策主导、市场化运做、 稳健经营、风险可控、产业倾斜”的经营原则而构建的专门机构，是担保中的担 保，目的是降低中小企业贷款担保门槛，扩大信用担保规模，缓解深圳市中小企 业贷款