（工商管理专业论文）中海集团液化天然气运输研究.pdf

0 7 2 0 2 5 3 2 6罗少斌中海集团液化天然气运输研究 摘要 能源是支撑国民经济和社会发展的重要战略物资。能源供给安全是国家经济保持 持续稳定增长的关键，也关系着国家经济的安全，所以，分析、研究能源供应问题， 对我国国民经济和社会发展的持续健康成长有着极其重要的战略意义。 满足能源消费需求已经成为各国政府致力于追求的目标，而清洁能源天然气； 越来越成为各能源需求大国追逐的对象，为此，天然气液化并进行远距离水上运输的 重要性就显得更加突出，起战略地位也就更加明显。 液化天然气( l n g ) 进口、运输在国际上已经有近4 0 年的历史，l n g 船舶安全运输， 不仅关系到一个航运企业的健康发展，而且关系到一个国家能源安全、关系到一个国 家经济的健康发展。随着科技的发展、l n g 贸易量的不断扩大，l n g 运输出现了新的变 化，如风险国际化、船舶大型化、航线灵活化、管理专业化等，各国航运公司都在致 力于研究这一课题。 在中国，l n g 进口、运输是全新的领域，而进h l n g 是保障国家能源安全、调节能 源消费结构的重要手段之一，也势在必行；中国海运集团是国有骨干航运企业之一， 对负责能源运输、保障国家能源安全有着不可推卸的责任，进入这一全新领域所面临 的风险、进入后如何进行科学管理等，是本文要探讨的主题。 本文在借鉴国外同行业经验的同时，结合目前l n g 行业发展，分析了进入该全新 领域所面临的风险以及如何加以规避；在充分分析单船的经济性之后，提出了航线的 船舶配置优化方案，包括单航线船的优化配置，运用线性规划理论，对多航线的船舶 加以优化配置，提高船舶利用率；文章还针对l n g 船舶的特点，提出管理建议。以期 为中国海运集团进入这一全新领域提供参考，为国家能源进口提供可靠、安全运输支 持，对保障国家能源安全有着十分重要的意义。 关键词：l n g 运输、风险、船舶配置、船舶管理 中图分类号：u 6 9 ! ! 婴! ! 星尘望 燮型燮堡盟 a b s t r a c t i m p o r t a n t t om e e te n e r g yr e q u i r e m e n t si s t h e t a r g e to fe v e r yg o v e r n m e n t t h ec l e a ne n e r g y , n a t u r a lg a s ，i sb e i n gt h eo b j e c to fe v e r ye n e r g yc o n s t m a i n gg i a n t i t i sm o r ea n dm o r e i m d o 栅t t ol i q u e f yn a t u r a lg a sa n dc a r r y i tf o rl o n gd l s t a n c e 1 i th a sm o r et h a l l4 0y e a r sh i s t o r y r e c o r d so fl n gt r a n s p o r t a t i o n a st h e s c l e n c e d e v e l 。p i n ga n dl n g t r a d ee x p a n d i n g ，m e r ei ss 。m en e wc h a n 咖g o n l n g 仃锄8 p ? ? o n s u c ha sr i s ki n t e r n a t i o n a l i z i n g ，s h i ps i z eg r o w i n g ，r o u t ef l e x i b l e ，m a l l a g e m e n t s p e c l a l l z m g a n ds oo n a l ls k p p i n gc o m p a n i e s a r er e s e a r c h i n go nt h i sa r e a l n g 蛳p p i n g i san e wi n d u s t r yi nc h i n a i ti so n e o f m e a n s 酊g u a r 砒刚m 】! 斟 c 。n s u m i n gt 。i m p o nl n ga n d i ti sa l s o t h em e a n s 。fa d j u s f i n ge n e r g yc 。n s u m l n g c 址n as h i p p i n gg r o u pi s o n e 。fk e ys t a t e0 啪e ds h i p p i n g c 。m p 龇e 文 ! t l s ，h ：r r e s p 。n s i b i l i t yt oc 卸了e n e r g ya j l dg u a r a n t e et h e s a f e t yo fs t a t ee n e r g yc 。n s 硼叩t 1 。n n l s t h et o d i co ft h i st e x th o w c h i n as h i p p i n gt oe n t e rt h en e w a r e a 缸t e x ti sf o rr e f e r e n c e t oc h i n as h i p p i n gg r o u pb y u s i n gm e 弧p e r i e n so f 士嗍盟 蝌g i n 竺唧一i t s n e w d e v e l o p m e n t t h e ，t e x ta 南l s 刑oa n 莉a l m y s e e s s u t h g g e e r 妇i s k 。o f 向t h e 州i n g d u s 幽t r i y p , o p t i m i z e st h es h i pa l l o c a t i o nf o rl n g p r o j e c t s ，p u t 士。刑踟【n es u g g c 3 u u 工d l u l r k e yw o r d s ：l n gt r a n s p o r t a t i 。n ，r i s k ，s h i pa l l o c a t i 。n ，s h i pm a i l a g e m e n t c h i n e s el i b r a r y c l a s s i c a t i o n ：u 6 9 2 、， ) 、， 够吐盯 1 1 ， 一 垂| 洲 n 以出 l 善 一 卿 罴一 a g e e y 呤 = 一 n 即 贼 眇妣 螂 啷黜 舭 p o 协 s k y 出 o r 巨 胁 协 哪 鼍言帆 m 藿岬咖 u 叫 砉啦k 蔷| 捌 湖硝 曲诗 炉 f 小隆酊眇出 d “ e 矾 吼k 豆 科m a 蚶：誉鼬【鑫阳 y n 文 g e 既 r n e 啪 嘎 n p 脚曼 0 7 2 0 2 5 3 2 6罗少斌中海集团液化天然气运输研究 1 厶j - 日玎舌 随着中国经济的快速发展，能源供需矛盾越发突出，已经成为制约经济发展的关 键因素；同时为了减少温室气体排放，履行大国责任，中国必须调整能源消费结构， 一改一直以来以煤炭消费为主的能源消费结构，提高清洁能源消费比重。天然气作为 清洁能源，已经成为发达国家能源消费的重要组成部分，而我国天然气储量相对贫乏， 天然气进口对保障国家能源安全具有非常重要的战略意义。 天然气进口包括通过管道进口和水上船舶运输进口。液化天然气( l n g ) 进口具 有灵活、方便的特点，近来成为各国能源多元化的首选。l n g 进口运输在我国是个新 兴的产业，发展该产业将面临行业风险、l n g 船舶配置和l n g 船舶管理等问题。如何提 供l n g 运输，保障国家能源安全；如何在确保安全的前提下，进行船舶配置优化；如 何对船舶进行科学管理，本文正式从这一角度出发，探讨中国海运集团l n g 运输项目。 首先，本文分析了我国天然气能源的战略意义，包括我国能源消费结构和未来能 源消费预测，为了满足能源需求、调整能源消费结构，天然气进口势在必行；提供天 然气液化运输，具有保障国家能源供应的战略意义。 其次，针对l n g 项目的特点，本文分析了l n g 运输项目运行中存在的风险，包括天 然气购买协议中运输条款的风险、l n g 造船融资存在的风险、l n g 造船合同存在的风险、 l n g 船舶期租存在的风险、纠纷仲裁处理存在的风险等，以及如何加以规避。 再次，在风险有效规避之后，本文对单船的经济性进行分析，单船经济可行的基 础上进行但航线船队设计，针对但航线船队设计出现的船舶利用率偏低的不足，进行 多项目航线船队设计，提出优化方案。 最后，针对l n g 船舶管理的特点提出管理建议，包括l n g 船舶操纵特点、l n g 货物 管理、l n g 船体及货舱维护以及相关的其他管理等。 3 0 7 2 0 2 5 3 2 6 罗少斌中海集团液化天然气运输研究 1 研究中国天然气能源的战略意义 能源是国家经济发展的命脉，是社会持续繁荣、稳定进步的血液。保障能源供应， 是各国政府义不容辞的责任。要保障能源供应，我们首先要了解中国的能源需求、能 源消费结构以及对清洁能源天然气的。 1 1 中国能源需求预测 中国是人口众多、人均资源相对较少的国家，经过多年的发展，我国在经济建设 方面取得了巨大成就。进入2 1 世纪以来，作为发展中的大国，中国进入到一个关键的 发展时期，一方面，我国成功地走上了市场化经济的道路，市场所激发的效率正源源 不断地增强国家的国际竞争力；另一方面，我国的资源短缺矛盾也愈发突出，如果该 矛盾处理不当，就有可能丧失发展机遇。 根据中国科学院预测科学研究中心的能源需求预测，2 0 1 0 年，我国能源需求在 2 0 4 4 - 2 2 0 2 亿吨标准煤左右；2 0 2 0 年我国能源需求在2 5 4 6 一3 4 7 5 亿吨标准煤 左右。 据国际能源机构的最新统计，至u 2 0 2 0 年，我国石油消费最少也要4 5 亿吨，届时 石油的对外依存度将达6 0 ；国际能源署公布的数据也表示，至u 2 0 3 0 年，我国进口石 油总需求将增加至8 0 以上。 1 2 中国的能源消费结构 我国能源消费量随着经济的增长而强劲增长，在满足能源需求的同时，能源消费 结构也存在很大缺陷，面临调整的压力。 根据( b p 世界能源统计2 0 0 9 ，中国1 童1 2 0 0 1 年以来的能源消费如下，表l ： 同比占世 年份2 0 0 12 0 0 22 0 0 32 0 0 42 0 0 5 2 0 0 62 0 0 72 0 0 82 0 0 7 界 石油 ( 百万 吨)2 2 7 92 4 7 42 7 1 73 1 8 93 2 7 83 4 6 13 6 2 83 7 5 7 3 3 9 6 煤炭 ( 百万 吨)6 8 1 37 1 3 88 5 3 19 8 3 01 1 0 0 51 2 1 5 o1 3 1 3 61 4 0 6 36 8 4 2 6 天然气 ( 十亿立 方米) 2 7 42 9 23 3 93 9 7 4 6 85 6 1 6 9 58 0 71 5 8 2 7 4 0 7 2 0 2 5 3 2 6罗少斌 中海集团液化天然气运输研究 而自2 0 0 1 年以来的已探明的能源储量如下，表2 ： 同比 年份 2 0 0 12 0 0 22 0 0 32 0 0 42 0 0 5 2 0 0 62 0 0 72 0 0 82 0 0 7 占世界 石油 ( 百万吨) 1 8 31 5 51 5 51 5 51 5 61 6 31 6 11 5 5- 4 2 1 2 煤炭 ( 百万吨)1 1 4 5 0 01 3 9 天然气( 十 亿立方米) 1 3 7 1 2 71 3 41 4 51 5 31 6 82 2 62 4 68 9 1 3 由此可以看出，中国的能源消费增长速度明显高于探明能源储量的增长速度；在 能源消费中，以煤炭为主，清洁能源天然气的消费和储量的比例都很小。煤炭消费导 致的二氧化碳排放致使全球变暖、环境恶化等问题也越来越引起人们得关注。 1 3 清洁能源需求分析 1 9 9 7 年1 2 月，在日本京都召开的联合国气候变化框架公约缔约方第三次会议 通过了旨在限制发达国家温室气体排放量以抑制全球变暖的京都议定书，并于2 0 0 5 年2 月1 6 日生效。该议定书规定，至u 2 0 1 0 年，所有发达国家二氧化碳等6 种温室气体的 排放量，要l 匕1 9 9 0 年减少5 2 ；至u 2 0 2 0 年的温室气体排放量应在1 9 9 0 年的基础上减 少4 0 。作为发展中的国家，中国虽然没有具体的减排要求，但本着负责任的态度， 中国承诺，“十一五”单位g d p 能耗降低2 0 ，2 0 5 0 年以后废气排放量不再上升。 中国在2 0 0 7 年6 月发布实施中国应对气候变化国家方案，成立了由国务院总理 担任组长的国家应对气候变化领导小组，并提出在“十一五”规划( 2 0 0 6 - - 2 0 1 0 年) 期 间单位g d p 能耗降低2 0 。中国在2 0 0 6 至2 0 0 8 年单位g d p 能耗分别下降1 7 9 、4 0 4 和 4 5 9 ，相当于节能3 亿吨左右标准煤，少排放二氧化碳约7 5 亿吨，并有望完成“十一 五”规划的节能减排目标。 今年，国家主席胡锦涛在出席联大峰会时表示，中国在2 0 2 0 年前将每一美元国内 生产总值( g d p ) 中的温室气体排放量在2 0 0 5 年的基础上“大幅减少，要实现这一承诺， 除了技术改进和产业调整之外，需要改变能源消费结构，增加清洁能源的消费比例。 1 4 液化天然气( l n g ) 进口规划 在清洁能源当中，除核能、风能、水能和太阳能之外，主要就是天然气。天然气 是一种多组分的混合气体，主要成分是烷烃。与煤炭、石油等能源相比，天然气在燃 烧过程中产生的能影响人类呼吸系统健康的物质极少，产生的二氧化碳仅为煤的4 0 左右，产生的二氧化硫也很少，燃烧后无废渣、废水产生，具有使用安全、热值高、 洁净等优势。 天然气主要以气态的形式存在，在一定的条件下可以变成液态( l i q u e f i e d n a t u r a lg a s ，l n 6 ) ，体积可以缩d , 6 2 0 倍左右，使长途运输成为可能。 l n g 是通过在常压下气态的天然气冷却至一1 6 2 c ，使之凝结成液体。天然气液化 5 0 7 2 0 2 5 3 2 6 罗少斌中海集团液化天然气运输研究 后可以大大节约储运空间和成本，而且具有热值大、性能高等特点。液化天然气正以 每年约1 2 的高速增长，成为全球增长最迅猛的能源行业之一 中国天然气利用极为不平衡，天然气在中国能源中的比重很小。从中国的天然气 发展形势来看，天然气资源有限，天然气产量远远小于需求，供需缺口越来越大。尽 管还没有形成规模，但是l n g 的特点决定l n g 发展非常迅速。可以预见，在未来1 0 - 2 0 年的时间内，l n g 将成为中国天然气市场的主力军。2 0 0 7 年中国进口2 9 1 万吲g l n g ，2 0 0 7 年进口量是2 0 0 6 年进口量的3 倍多。2 0 0 8 年卜1 2 月，中国液化天然气进口总量为 3 ，3 3 6 ，4 0 5 吨。 中国对l n g 产业的发展越来越重视，中国正在规划和实施的沿海l n g 项目有：广东、 福建、浙江、上海、江苏、山东、辽宁、河北、广西等，这些项目将最终构成一个沿 海l n g 接收站与输送管网。 按照中国的天然气使用计划，2 0 1 0 年国内生产能力将达n g o o 亿立方米，而2 0 2 0 年为2 4 0 0 亿立方米。而在进口天然气方面，发改委预计至u 2 0 2 0 年，中国要进口3 5 0 亿 立方米，相当于l n g 2 5 0 0 万吨年。 天然气运输包括陆上管道运输、水上船舶运输以及少量的汽车运输等。根据测算， 当距离超过2 2 0 0 英里时，用l n g 船舶运输液化天然气的成本最低。在中国周边2 2 0 0 英 里范围内，只有中亚和俄罗斯有天然气可供出口，而该两个区域向中国出口天然气基 本都是以管道方式运输为主，基本不存在水路。如中哈天然气管道，谈判中的中俄天 然气管道等，本文将谈论水上l n g 船舶运输方式。 图1 6 0 7 2 0 2 5 3 2 6罗少斌中海集团液化天然气运输研究 2l n g 运输项目风险分析 l n g 项目是一个供应链，上游资源公司进行勘探开发，把气态的天然气液化成 液态的天然气( l n g ) ，交付船运，船舶把l n g 运至卸货港，将l n g 缶n 至接收方的岸 罐，下游的能源公司将l n g 汽化成气态天然气，提供给电厂、天然气销售网络等。 整个网络中的任何一个环节出现问题，都将影响整个项目的运行。作为航运公司， 承担供应链中的运输环节，一方面要确保整个链安全有效运行；另一方面，要进 行多方平衡，将风险降至最低。所以中国海运集团要从整个供应链的风险出发， 结合项目的特殊性，得出自己的优化策略，在确保安全的前提下，实现最优的船 舶配置。l n g 供应链如下图( 图2 ) 所示。 g f 进液诧天然气( 埔g ) 流程示意 i t i 工t - u ：i i “；，_ t ，“。o 皂 图2 ：l n g 流程示意图 首先，上游的能源公司( 如中石油、中石化、中海油) 根据国家能源战略制 定能源生产、采购计划，与国外能源机构接触、考察、调研； 旦找到符合中国 国家能源战略目标的能源公司，同时对方也有交易意向，双方进行谈判，达成具 有一定约束力的原则协议( h o a ，h e a do fa g r e e m e n t ) ；根据该原则协议，上下 游能源公司分别进行准备，以便最终签署s p a 协议。 上游能源公司将准备f i d ( f i n a li n v e s t m e n td e c i s i o n ) ，该决议必须获得股 东大会、资源地政府、融资机构通过；同时要准备天然气钻探、建造液化工厂和 码头、岸罐等。 下游能源公司将准备建造码头、岸罐等，并与终端用户签署用气协议，所有 建造、用气协议签署等都需要得到当地政府的核准，同时获得融资机构的认可。 0 7 2 0 2 5 3 2 6 罗少斌中海集团液化天然气运输研究 根据原则协议中的贸易方式，d e s 或f o b ，决定由上游能源公司负责安排运输 或由下游能源公司安排运输，接到运输需求的航运公司将根据能源公司的要求组 织运输前期准备工作，包括融资、造船、期租、管理等。 所有上下游准备工作和达成的各种协议都有生效的前提条件，即上下游能源 公司签署天然气购买协议。 当准备工作就绪并得到上下游能源公司认可，最终双方正式签署购买协议 s p a ，前期准备工作签署的各种协议、合同等，都在同一天生效。 8 0 7 2 0 2 5 3 2 6罗少斌中海集团液化天然气运输研究 国家能源战略 一f i d ( 政府、金融机构) 听仃合j j i ：j 上游 1 人州个效 _ j _ i ， z r 。 ( 能源公司) e p c f 暴律、会鬲4 齐j构、 i， l 、z m 1 1 l ，u _ j ， 中国能源公司 ?。l ， 7_ ! 心 ； 融资( 金 造船( 船厂、 ： 可 0i 融机构) 船级社) i w 渊 r i i6 l 台匕珏吝 ho a j v i ，一、 l 到夕、h 匕移曝 ( 原贝 ( 天然气购 买协议) | 中游 - i工土i刀 il ：i - 公司 协议) ( 航运公司) 船舶期租 船舶管 ti ( 石油公 司) 理合同 己u ； 一 终端用气协议( 政府、电厂l i j 下游 一 ( 石油公司) 。 、 ， ： -e p c ( 基建、金融机构) - - _ 9 0 7 2 0 2 5 3 2 6 罗少斌中海集团液化天然气运输研究 进入2 1 世纪，能源资源匮乏成为国与国之间竞争与冲突的重要根源。由于能源具 有特殊的战略价值，随着世界能源格局的变化，世界地缘政治格局也发生了相应的变 化。目前，北美、亚太和西欧三个区域的能源消费占全球的8 0 ，而该地区石油剩余 探明储量只占全球的2 2 ；欧佩克的能源消费占全球的1 0 ，但这些国家却占有世界探 明储量的近7 0 。在对世界能源的争夺中，美国是首要角色，他不仅要确保其自身的 需求，更要控制这一战略资源，进而维护其世界霸主地位；俄罗斯在国际能源格局中 的地位也正在上升，这不仅因为其占有巨大的能源储量，其能源出口要占g d p 的2 0 ， 其经济增长的近9 0 也得益于能源出口拉动；亚洲是世界上能源消费增长最快的地区， 近2 0 年以来，其消费量增长了一倍，能源需求量从占世界能源消费总量的1 0 ，增加 至u 2 5 。 世界各国的外交很大程度上都取决于本国的能源安全需求，中国将采取何种能源 战略来保证能源供应、保障能源安全，这是政府需要考虑的重要问题。 作为航运企业，我们无法获知国家能源战略，但我们需要考虑的是如何规避可能 的风险，或者把风险降至最低，避免出现象中石化收购瑞士a d d e x 导致伊拉克要取消 其竞购油田资格( 尽管后来通过其他途径解决了这一问题) 等。所以，在考虑到伊朗 问题的敏感性，中海集团拒绝了伊朗国家航运公司希望成立合资公司的建议；考虑到 东海气田在中日关系中的不确定性，在选择战略合作伙伴时，拒绝了日本公司抛出的 橄榄枝，而选择了丹麦的马士基公司；在选择融资银行时，也将慎重考虑这一因素， 尽可能避免一些不确定因素该公司经营带来的风险。 除了上述由于地缘政治而引起的风险之外，本文将从航运公司的角度出发，分析 公司的经营过程中可能出现的风险及应对措施。 2 1 天然气购买协议及其运输条款 天然气购买协议( s a l e sa n dp u r c h a s ea g r e e m e n t ，s p a ) ，s p a 是上游能源公司 与下游能源公司签署的天然气购买协议。由于投资巨大，供销双方都要承担巨大风险， 为了确保投资收益，降低风险，该协议一般都要包括： 生效的先决条件 合同期限 贸易量 照付不议条款 年度计划和具体提取计划 价格机制 不可抗力 卖方责任 与运输有关的规定 l o 0 7 2 0 2 5 3 2 6 罗少斌中海集团液化天然气运输研究 生效的先决条件包括买卖双方都要达到的基本要求。 其中买方需满足： 国家对站线、电厂、运输项目和政策研究可行性研究报告的批准 国家工商局颁发了站线公司的营业执照 向卖方提供项目简介报告和用户信用情况报告 已与下游用户签署天然气销售合同 项目融资计划和签署长期购电协议 双方达成向卖方提供付款保证和协议 站线项目贷款人的承诺和其它资金保证 已贷款承诺和其它资金证明 向买方提供上游项目简介报告 与卖方政府签订延长三对液化天然气船的设计、建造、营运、所有权、 融资和或使用作出安排 站线e p c 签署并发出开工通知 卖方需满足： 上游气块的勘探证明 对输出站项目建设的e p c 协议 合同期限：一般至少2 旺2 5 合同年( 不包括试运行期间) 。因为试运行期间上游 生产不稳定，处于生产调试阶段；下游汽化设备也处于调试阶段，同时与电厂、天然 气终端网络运行也不稳定；运输船舶也是一艘、一艘交付，各设备也是在磨合阶段， 达不到满负荷运转的要求，所以要试运行。一般试运行时间需要3 年左右。 贸易量：试运行期供应量：该供应量主要是用来调试设备( 上游生产、下游汽化、 终端网络等) ，逐年增加年度合同量：构成s p a 合同的总量，即每年交付的贸易量，也 是“照付不议”义务的基准。 照付不议条款：按照年度合同量及合同价格，每年买方必须支付的义务，不论买 方是否实际获得该年度合同量的天然气( 这也是买方要最大限度地获得该天然气的主 要原因) 。 年度计划和具体提取计划：由于气田开发项目都不是针对一个买家，往往不同的 买家又来自不同的国家和地区，不同的国家和地区又存在不同的天然气季节性需求波 动，所以要多方协调，以获得符合各自要求的运输计划。该计划一般包括： 年度计划安排信息：由各买方按照自己的要求提供原始的需求计划 年度计划内容：包括具体的靠、离港日期等信息 年度计划修改：卖方平衡各买方的要求之后，通过协调达成的计划 具体提取计划：落实到最后的靠、离港日期等具体计划 价格机制：价格机制是s p a 合同的核心，他是买卖双方根据市场供应平衡博弈的 0 7 2 0 2 5 3 2 6 罗少斌中海集团液化天然气运输研究 结果。， 一般价格公式是：p = f xj c c n + a p 一相关月份的单位合同价( 美元百万英热量单位 u s $ , , r m m b t u ) j c c 一相关月份之前的第三个月、第四个月和第五个月的 j c c 原油价格的平均价格 f 一系数 a 常数 在价格谈判当中，屿a 是谈判的重点，需要多次博弈，甚至涉及国家战略和政治 博弈；而j c c 一般都设有地板价和天花板价，即考虑买卖双方的巨大投资，实现双赢， 不至任何一方陷入财务危机，例如深圳项目中就设定j c c 上、下限分别是2 0 美元桶和 3 5 美元桶。 不可抗力；为了避免争议和出现不可控的风险( 一般可控的风险都可用保险来对 冲) ，双方都设定不可抗力的范围、一旦出现不可抗力的义务以及相互协调的程序等。 卖方责任：相对与照付不议条款，一旦出现由于卖方责任而造成的货物无法按时 交付时卖方的责任。例如，2 0 0 8 年，印度尼西亚由于国内天然气需求旺盛，国家为保 护农业生产，强行将l n g 提供给国内化肥厂使用，不得已，卖方从现货市场购买l n g 提供给买方。 与运输有关的规定：在s p a 中，为了保证项目的安全运行，在合同签署之初，就 对运输作出了具体规定。如船舶需要指定、船舶要符合的技术细节、船舶的规模、装 卸港的具体要求、船舶的替代方案等。 尽管s p a 协议是买卖双方签署的天然气购买协议，但由于该协议涉及到运输条 款，合同量也与整船运输量有关，关系到运输的经济性；船舶的技术细节涉及装卸港 的站线( 码头) 设计、岸罐技术设计等；装卸港的具体要求也涉及风险控制等：所以 一般能源公司在s p a 谈判开始，航运公司就要参与，避免出现供应链运行过程中出现 不可控的风险。例如中石油、中石化在谈判时，中海集团就以承运人的身份参与运输 条款的修订、讨论、谈判。 2 2l n g 造船融资合同中的风险 由于l n g 项目的特殊性，其融资合同也具有其特殊性。主要体现在： 资金需求巨大：每艘船舶造价在2 _ 2 5 亿美元左右，一个项目需要3 一艘l n g 船： 资金占用时间长：建造周期3 一年，资金回收期1 3 一1 5 年左右； 具有稳定的现金流：每艘l n g 船在建造之前有签有长期期租合同( 与项目期间同 步) ，每天有稳定的期租租金回收保证； 船舶专用性强：只能用来运输l n g ，装、卸港相对固定； 1 2 0 7 2 0 2 5 3 2 6 罗少斌中海集团液化天然气运输研究 受项目上下游影响大：一旦上下游出现生产或消费波动，直接影响到货运量。 鉴于上述融资特点，船东为了降低风险，都采用特殊的融资方式一无追索权的 项目融资。 所谓无追索权项目融资是指贷款人对发起人的其他资产没有要求权，只能依靠项 目本身的现金流，该项目的现金流量的能力是该项目融资的信用基础，所以这种融资 方式一般都建立在政治和法律稳定的市场环境上。 作为船东公司，我们选择无追索权的项目融资是考虑到： 可实现融资的无追索，这样可以降低融资风险，只对自有资金投资的风险负责( 一 般15 2 0 左右) ；可实现非公司负债型融资，这样在集团公司的财务报表中就不用 体现出高负债率，从而影响集团公司在其他投资项目中金融机构对本公司的评估，也 不会影响到集团公司其他的融资计划；允许较高的融资比例，一般可以达到 8 0 - 8 5 ，不会对公司的资金周转产生较大影响；能够实现风险隔离和分散风险的 目的，但这样会给贷款人增加了风险，为了降低风险，提供融资的金融机构也会要求 对项目进行严格监管，包括项目协议抵押( 造船合同、期租合同、船舶管理协议等) 、 银行帐户监管、支付期租租金保函( 租船人提供) 等；当然，这种融资方式的利息要 比普通抵押贷款的利息要高。 船东在降低风险的同时，也会带来融资成本提高，同时要接受严格监管，对经营 的灵活性上也带来一定的影响。 2 3l n g 造船合同中的风险 对于整个供应链来说，安全、优质的l n g 船舶是项目安全、稳定运行的保证；而 对于航运公司来说，拥有安全、优质的l n g 船舶是提高自身竞争力的首要因素，所以 建造安全、优质的l n g 船舶是项目运行的关键。而安全、优质的l n g 船舶取决于合适 的船型、合适的规模、有实力的船厂、高标准的船级社，以及高质量的造船合同来保 证。 船型选择：船型选择包括结构选择和动力选择。l n g 船舶船型包括薄膜型和m o s s ( 球罐) 型。薄膜型l n g 船舶的特点是货舱利用率高，但其货舱舱壁容易受到货物冲 击，具有应力集中现象，局部应力较大，所以只能满载或空载航行；m o s s 型l n g 船的 特点是货舱是球罐型，应力均匀，没有应力集中现象，能装载任何比例的货物航行， 但其船舱利用率低。目前，市场上现有船当中以m o s s 型为主( 主要是日本船东拥有) ， 在新的l n g 船舶订单中，薄膜型船占大部分，主要是因为船舱利用率高，经济性好。 不论是哪种船型，其绝缘要求非常高。目前国内船厂只建造薄膜型l n g 船舶，使用i n v a r ( 一种镍合金) 加珍珠岩( 火山喷发冷却后的岩浆) 粉末做绝缘介质。船舶动力的选 择就是选择何种方式给船舶提供动力。目前l n g 船舶动力主要有两种，一种是传统的 蒸汽透平，另一种是双燃料内燃机。蒸汽透平有很长的使用历史( 日本就有4 0 多年的 1 3 0 7 2 0 2 5 3 2 6 罗少斌 中海集团液化天然气运输研究 使用经验) ，稳定、可靠，但缺点就是占用空间大、该类船员紧缺；双燃料内燃机是 新型推进方式，占用空间小、热效率高，缺点是安全使用记录时间短、造价略高。从 船舶利用率、节能方面出发，我们倾向于采用双燃料内燃机。 船舶规模：理论上讲，船舶规模越大，经济性越好，但在实际选择中，船舶规模 要受到装卸港的水深、航程的远近、上下游的液化汽化能力、船厂的建造能力( 国家 的政策是国轮国造) 等多方面因素限制。目前的主流船型是1 5 万立方米和2 1 万立方米 的l n g 船，也是我们将要选择的主要船型。 船厂选择：按照国轮国造的原则，可供选择的船厂包括沪东中华船厂、江南船厂、 大连船厂和南通中远川崎船厂。选择的条件主要包括技术力量、建造能力、建造l n g 船的经验、船价、维修服务等，我们将根据具体情况以公开、邀请招标的方式确定最 终船厂。 船级社：船级社是一家独立的非政府技术机构，旨在为船舶运输行业提供船舶建 造和船舶营运检验服务，按照国际海事组织制定的法规和行业规定或建议制定船级社 检验规则，进行新建造船和营运船检验船舶，并颁发相关船舶证书。 按照中国的规定，悬挂五星红旗的船舶必须入中国船级社，除此之外，船舶可以 选择同时拥有其他船级证书。由于中国船级社缺乏监造l n g 船的经验，不能对船舶图 纸提供有效审核，在船舶保险市场上信誉度不高，我们将考虑使用双船级的方式，提 高船舶质量的可信度，从而降低船舶的保险费率。 在l n g 船舶新船建造和营运检验方面，世界一流船级社主要有英国船级社、美国 船级社、法国船级社和挪威船级社。拟对4 家船级社在以下6 个方面的情况作了评估后 进行选择： l n g 船舶检验方面的业绩和经验 l n g 船舶检验服务 对沪东船厂建造l n g 船舶的支持 向船东提供的支持和贡献 与中国船级社的合作 检验费用 造船合同： 造船合同是安全、优质的l n g 船舶的保证，其核心是船舶的技术规格和交船期。 在船舶技术规格中，除了与普通船舶具用同样要求的技术细节外( 如船长、船宽、吃 水、载重吨、速度等) ，主要关注特有细节：装卸速度( 影响到年度计划有关) 、蒸发 率( 关系到绝缘效果) 、交船期涉及到船舶资本成本( 因为是分期付款) ，以及与项目 总体进度衔接，避免出现船舶交付时间滞后于项目总体进度( 因为有“照付不议”的压 力) ，当然也不希望过早，造成无货可运，引起融资合同中的“租金支付保函”纠纷， 所以如何监督船厂按计划建造优质船舶，是我们作为船东非常关心的问题，这也意味 1 4 0 7 2 0 2 5 3 2 6 罗少斌中海集团液化天然气运输研究 着选择合适的船级社及监造人员非常关键。 2 4l n g 船舶期租合同中的风险 船东将船舶租给租船人使用，租用方式一般包括期租、程租和光租，为了保证 l n g 供应链的平稳运行，l n g 行业一般都采用期租的方式，其主要条款如下： ( 1 ) 合同期限：运输合同期限与l n g 销售与购买协议相同，并根据双方协议及 考虑船龄研究可延长期限最长为4 0 年。 ( 2 ) 交、还船：船东应按船舶建造合同安排船舶于计划交船日( 或承租人与船 东同意的该等其它日期) ，在造船厂或造船厂外或承租人与船东同意的该等其它地点 可安全浮起地向租船人交船。船舶应于还船地，在船舶完成租船合同项下最后航次并 且于最后离港的引航员下船之时或船东和承租人另行同意的其它时间还给船东。 ( 3 ) 航行范围：船舶主要航行于主载货港和主卸货港运送液化天然气，可驶往 在英国协会保证条款规定的范围以内的全世界任何合法的区域，条件是承租人不得要 求船舶挂靠任何港口或泊位。 ( 4 ) 船东承担：船东应提供并支付食品及必需品、工资( 含加班费) 、领事费、 遣返费以及其它与船长、高级船员和船员相关的所有费用、舱室、甲板、机舱及其它 必要的物料，包括淡水及润滑油等。 ( 5 ) 租船人承担：承租人应提供和或支付适合于本船舶主机和辅机燃烧的一切 燃料、港口费、灯标和运河费及其它与装载、卸载和加油有关的一切其它费用或开支。 ( 6 ) 船东履约：如船舶在船舶建造合同条款项下在关于造船人提供的所有或任 何履约保证方面存在欠缺，船东应通知承租人船舶的实际能力，如承租人接受了船舶 的交付，船舶的规格应被相应地被修改，造船人向船东支付的任何赔偿金( 或其它船 舶交付费用的扣减额) 应为计算资本部分之目的用于减少船舶资本成本。 ( 7 ) 租金及其计算：日租金的计算，由资本成本和操作费用的年值3 6 5 天按比 例分摊。租船人并向船东提供信用证以保证租金的支付。 ( 8 ) 租金扣减：因船舶不能遵守承租人的指示或与此相关而造成时间的损失( 无 论是中断还是降慢了本船舶的服务或运行) ，则部分租金将被扣减。 ( 9 ) 坞修：船东应根据船级社及注册国要求及承租人在液化天然气购买及销售 协议项下的维修权利和义务，在定期间隔的期间进行保养及其它必要维修，以便船舶 在每一方面适于从事本租船合同项下的服务。若承租人要求，船东应对本船舶的任何 坞修的船厂进行国际招标。在发布投标要求之前，船东应将详细的坞修维修修理规 格提交承租人供其批准。 1 5 0 7 2 0 2 5 3 2 6 罗少斌中海集团液化天然气运输研究 ( 1 0 ) 货舱温度：承租人在卸载港卸载完成时，应在货内保留足够的液化天然气。 量，以使船舶抵达装载港时满足“到达温度要求 。船舶抵达卸载港时的货物温度应 相当于或低于承租人所要求的并在其航行指示中建议要求的温度，以便能连续卸载液 化天然气。 ( 1 1 ) 蒸发量：船东预计液化天然气自然蒸发率将不超过船舶总货舱容量的 0 1 5 天。承租人可指示本船舶使用强制液化天然气蒸发气，但应始终限于船舶的能 力和取决于根据船长判断的安全考虑。 期在期租合同中，除与普通船舶期租合同中的要求( 期限、租金费率、船期等) 一致外，还特别涉及蒸发气的使用( 燃烧或再液化回收) 、费率调整( 由于租期太长， 租金不可避免地要进行调整) 、替代船的指定程序( 一旦指定船舶出现意外，如何应 急，以保障整个项目的稳定运行) 等。 2 5 合同纠纷仲裁中的法律风险 由于l n g 供应链涉及上下游能源公司、国内国际金融机构、融资顾问、船级社、 法律顾问、船厂等，所有合同( 包括s p a 合同、融资合同、造船合同、期租合同、保 险合同以及船舶管理合同等) 都使用英文版本，而有些具体争议又可能发生在国内； 装货港位于国外、卸货港位于国内；不同领域( 能源、航运、贸易) 的惯例等，如何 进行风险有效分散、对冲，一旦发生争议，如何选择仲裁地、仲裁的依据等，是我们 正在研究的课题。 风险及应对措施如下表，表3 ： 风险措施 1 国家能源战略( 不可控风险) 尽可能规避不确定因素 及早参与谈判，避免不可控风险，可控风险转移至期租 2天然气购买协议s p a 合同 3 融资合同风险转移至造船合同、期租合同和保险合同 4造船合同 风险转移至保险合同 5期租合同 风险转移至造船合同和保险合同 6法律 聘请资深法律顾问，使用成熟范本，将风险降至最低 从风险上看，所有合同都是其他合同生效的必要条件，生效日期基本都是同一天， 所以l n g 项目一般都要举行盛大的签字仪式，政府、能源公司、金融机构、船厂、航 运公司等领导都要到场，以示对项目的重视，方面可以对项目进行宣传，提高知名 度，另一方面也预示所有合同都同时生效，风险也即刻开始。 1 6 0 7 2 0 2 5 3 2 6罗少斌 中海集团液化天然气运输研究 3 中海液化天然气运输管理模式 中国海运( 集团) 公司于1 9 9 7 年由上海海运集团、大连海运集团和广州海运集 团合并成立，总部设在上海。 中国海运是中央直接领导和管理的重要国有骨干企业之。，是以航运为主业的跨 国经营、跨地区、跨所有制的特大型综合性企业集团，目前主营业务包括：集装箱、 油运、货运、客运、特种运输五大船队。 中国海运拥有各类船舶4 4 0 多艘，1 9 0 0 多万载重吨，集装箱载箱位超过4 0 万标 准箱，2 0 0 8 年总资产超过1 1 0 0 亿人民币，在国家能源和进出口贸易中发挥了重要的 运输支持和保障作用。 集团于2 0 0 5 年成立中海l n g 公司，旨在满足国家能源进口运输需求，并致力于 打造中国海运第六大主营船队，为此我们对l n g 运输管理做了仔细研究。 3 1 国际l n g 运输管理的基本特点 l n g 贸易合同期长、稳定性要求高、履约责任严格和项目各方利益关系紧密的 特点，决定了l n g 运输在公司组织架构和合同关系的独特性。在整个l n g 贸易链中， 运输作为其中的一个重要环节，也是受风险和不确定因素影响最大的环节。国际l n g 运输组织的基本特点可以概括为：服务项目专一化、投资主体多元化、船舶管理专业 化。服务项目专一化，是指公司服务只针对一个具体的项目，服务对象明确且专一； 投资主体多元化，是指投资主体可能包括能源公司、地方政府、投资银行、航运公司 以及其他投资机构，并非仅限于能源公司；船舶管理专业化，是指l n g 船舶由专业 船舶管理公司管理，对于水上危险品运输来说，专业化管理不仅可以降低成本，同时 可以提高安全性，对供应链的安全、可靠运行提供保障。 3 2 公司组织架构 按照发改委2 0 0 5 年7 月1 5 日青岛会议精神，由中国海运、中石油、中石化联合 成立中国北方l n g 运输公司( 名称暂定) ，南方有中国远洋、中国招商集团联合中国 海洋石油负责，并成立南方l n g 运输公司。在中国北方l n g 运输公司中，中石油、 中石化负责海外购气，中国海运负责运输，各自发挥自己的优势，强强联合，按照现 代企业管理模式，实现国货国运的目标。中国海运按照现代航运公司的管理模式，采 用股权与管理分离的方式。即船东在引进战略合作方，成立船舶资产公司，投资建造 l n g 船舶，只从战略层面考虑公司的发展，如融资方式、股比、投资汇报率、公司 注册地选择、合理利用税盾和税务政策等等；然后将船舶交给专业的l n g 船舶管理 公司管理，签署船舶管理协议，将船舶的经营移交给专业管理公司。其组织架构如图 所示。 1 7 0 7 2 0 2 5 3 2 6罗少斌 中海集团液化天然气运输研究 项目公司组织架构图 3 2 1 船舶资产公司 船舶资产公司为船舶建造投资的主体。参照国际l n g 行业的投资惯例，l n g 船 舶建造的投资吸纳了除航运企业以外的项目关系方参与，以实现投资主体多元化，分 散了庞大的资本金筹备压力，增强了项目关系方的协调性。 考虑到投资组织、融资、船舶经营、资产处置和风险管理的灵活性，每艘船舶成 立一个船舶资产公司。综合考虑船舶价格、注册国税收政策尤其是船员来源等因素， 建议船舶资产公司选择香港或方便旗国家注册。 ( 注：由于中国船员目前不具备l n g 船舶操作经验，故本项目第一艘船投入营 运前5 年，主要干部船员聘用外籍船员。中国目前的船员政策是外籍船员不能在悬挂 五星红旗的船上工作。显然，只有船舶资产公司注册在国外，建造的l n g 船舶悬挂 方便旗，才能解决船员聘用问题。) 3 2 2 船舶管理公司 l n g 船舶的管理是船舶管理中技术含量最高的技术管理业务。管理技术标准要求 高，对管理人员应具有的专业素质和技能要求也较高。目前中海集团拥有国内最大的 专业船舶管理公司( 中海国际) ，但尚无l n g 船舶的管理业绩。中海集团计划通过与 有经验的外方合作，可以在一定的时期内达到满足l n g 船舶管理要求的水平，保障 l n g 运输的安全和可靠。 自中海集团介入国内l n g 运输项目建设以来，已经先后与数家国际上知名的 l