（技术经济及管理专业论文）污水处理BOT项目特许定价模型研究.pdf

大连理工大学硕士研究生学位论文 摘要 特许经营( b o t ) 在中国的城市污水处理行业中得到了越来越多的应用。但是还没有 比较适合中国国情的理论来指导污水处理b o t 项目的建设。本文希望能构建一个比较科 学合理的模型来指导中国污水处理b o t 项目定价。其最大的特点是能够体现利益相关者 对风险的分担。 文章经过对政府、项目使用者、承办方、项目贷款银行、项目公司、项目施工单位、 项目供应商、给项目提供担保的信用组织等8 个利益相关者进行分析，确定出政府和承 办方是最主要者，他们能够代表其它者的利益。 通过文献检索和专家访谈确定出影响污水处理b o t 项目特许定价的1 1 个关键风险 因素及其分担情况，政府分担：政策风险中的环境标准提高和税收优惠变化：完工风险 中的工期拖延和投资额增加；供应风险中的管网铺设不力、污水供应变化和污泥处理条 件变化；承办方分担：金融风险中的利率变化；共同分担：市场风险中的生产要素价格 变化和金融风险中的通货膨胀；第三方分担：不可抗力风险中的自然灾害。 根据对政府和承办方追求且标和风险处理原则的分析，确定了本模型分成两个部 分：基础价格模型和价格调整方法。基础价格模型体现了承办方对风险的承担，价格调 整方法体现了政府对风险的承担。 基础价格模型使用净现值n p v 法构建。把承办方承担的风险量化到定价要素投资额、 经营成本、进水量、投资收益率和特许期中，带入模型公式，使n p v = o 确定出基础价格a 价格调整是根据政府承担的风险因索而设定的。价格调整使污水处理b o t 项目在经 营中，当政府承担的风险发生时，能够调整价格以适应变化，从而使特许价格更科学、 更合理，以保障污水处理b o t 项目的顺利运行，并最终实现政府和承办方所追求的目标。 关键词：污水处理b o t 项目；风险分担；特许价格；定价模型；价格调整 韩明杰：污水处理b o t 项目特许定价模型研究 t h em o d e lo fc o n c e s s i o np r i c i n go f b o tp r o j e c to fs e w a g et r e a t m e n t a b s t r a c t b o tb e c o m e sm o r ea n dm o r ep o p u l a ro nt h ec o n s t r u c t i o no fs e w a g et r e a t m e n tp l a n t si n c i t i e so fc h i n a h o w e v e r , t h e r ea r en os u i t a b l et h e o r i e st oi n s t r u c tb o tp r o j e c to fs e w a g e t r e a t m e n ti nc h i n ay e t i ti sh o p e dt h a tas c i e n t i f i ca n dr e a s o n a b l ep r i c i n gm o d e lw i l lb es e tu p t oi n s t r u c tt h eb o t p r o j e c to fs e w a g et r e a t m e n t sc o n s t r u c t i n g ，w i t han o t a b l ec h a r a c t e ro f r i s k sa l l o c a t i o n i t i sc o n c l u d e dt h a t ，a m o n gt h o s es t a k e h o l d e r so fb o tp r o j e c to fs e w a g et r e a t m e n t ，t h e l o c a lg o v e r n m e n ta n dp u r v e y o ra r e t h et w om o s ti m p o r t a n tp a r t s ，w h i c hc o u l ds t a n df o r 0 t h e r s i ti st h r o u g hl i t e r a t u r es e a r c ha n de x p e r ti n q u i r yt og e tt h e1 1k e yr i s kf a c t o r sa n di t s a l l o c a t i o n 1 0 c a l g o v e r n m e n tt a k e s o nt h e c h a n g e o fs e w a g es u p p l y , s e w a g e p i p e n e t c o n s t r u c t i o nr i s k ，t h ep r o m o t i o no fe n v i r o n m e n ts t a n d a r d ，t h ec h a n g eo ft o l lp o l i c y , t h e i n c r e a s eo fi n v e s t m e n t ，d e l a y , a n ds l u d g ed i s p o s a lr i s k t h ep u r v e y o rt a k e so ni n t e r e s tr a t e c h a n g e t h e yb o t ht a k eo np r o d u c t i o nf a c t o r s p r i c ec h a n g e ，i n f l a t i o n t h et h i r dp a r tt a k e so n f o r c em a j e u r er i s k a f t e ra n a l y z i n gt h eg o a l sa n dp r i n c i p a l so fr i s kd i s p o s a lo fg o v e r n m e n ta n dp u r v e y o r , i t i sc o n f i r m e dt h a tt h em o d e li sc o m p o s e do ft w op a r t s ，o n ei sb a s i cp r i c i n gm o d e l ，a n dt h e o t h e ri st h ea d j u s t m e n t st ob a s i cp r i c e t h eb a s i cp r i c i n gm o d e lr e p r e s e n tt h ep u r v e y o r s t a k i n go nr i s k s a n dt h ea d j u s t m e n t sr e p r e s e n tt h eg o v e r n m e n t st a k i n go nr i s k s t h eb a s i cp r i c i n gm o d e li sm a d eo fn p vm e t h o d t h er i s k st h a tp u r v e y o rt a k e so na r e q u a n t i f i e dt ot h ep r i c i n gf a c t o r s b r i n # n gt h ep r i c i n gf a c t o r si n t om o d e lf o r m u l a ，a n dl e t t i n g n p v = 0 ，i tw i l lg e tt h eb a s i cp r i c e t h ea d j u s t m e n t st ob a s i cp r i c ea r em a d ea c c o r d i n gt ot h er i s k sg o v e m m e n tt a k e so n t h e p r i c ea d j u s t m e n tw i l lm a k e i tf a c i l i t yt oa d j u s tt h ec o n c e s s i o np r i c e ，w h e nt h eb o tp r o j e c to f s e w a g et r e a t m e n te n c o u n t e r st r o u b l e sd u r i n gi tr u n n i n gp e r i o d ，a n ds 面e g u a r dg o v e r n m e n ta n d p u r v e y o rt oa c h i e v et h e i rg o a l s k e yw o r d s ：b o tp r o j e c to f s e w a g et r e a t m e n t ；r i s ka l l o c a t i o n ；c o n c e s s i o np r i c e ；p r i c i n g m o d e l ：p r i c ea d j u s t m e n t i i 独创性说明 作者郑重声明：本硕士学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工 作及取得研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外， 论文中不包含其它人已经发表或撰写的研究成果，也不包含为获得大连理 工大学或其它单位的学位或证书所使用过的材料。与我一同工作的同志对 本研究所做的贡献均已在论文中做了明确的说明并表示了谢意。 作者签名： 大连理工大学硕士研究生学位论文 大连理工大学学位论文版权使用授权书 本学位论文作者及指导教师完全了解“大连理工大学硕士、博士学位论文版权使用规 定”，同意大连理工大学保留并向国家有关部门或机构送交学位论文的复印件和电子版， 允许论文被查阅和借阅。本人授权大连理工大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入 有关数据库进行检索，也可采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编学位论文。 作者躲箍鳆蠡 导师签名：兽奎坠 盘【蝗笸年月日 大连理工大学硕士研究生学位论文 1 引言 1 1 问题的提出 1 1 1 中国污水处理厂和污水处理1 3 0 t 项目的现状 ( 一) 中国污水处理厂现状 近年来，城市污水处理事业发展迅速，在水污染治理中发挥了越来越重要的作用。 到2 0 0 4 年底，全国6 6 1 个城市建有污水处理厂7 0 8 座，处理能力为4 9 1 2 万立方米日， 是2 0 0 0 年的两倍多。全年城市污水处理量1 6 2 8 亿立方米，比2 0 0 0 年增加了4 3 ，城 市污水处理率达到4 5 7 。但是，各地发展很不平衡，截至2 0 0 5 年6 月底，全国3 1 个 省( 自治区、直辖市) 中还有2 9 7 个城市没有建成污水处理厂，总体看，东部地区污水 处理厂建设情况较好，东北和西部地区建设相对缓慢。 到2 0 0 4 年底，全国城市污水处理厂运行负荷率平均为6 5 ，比2 0 0 1 年提高了5 个 百分点。但是，一部分建成的污水处理厂没有充分发挥效益。截至2 0 0 5 年6 月底，全 国3 6 4 个建有污水处理厂的城市中，仍有3 8 个城市的污水处理厂运行负荷率低于3 0 。 根据各地上报的情况分析，污水处理厂不能正常运行的原因主要有：是有的城市对污 水处理工作重视不够，组织管理不力，致使有的污水处理厂已建成半年甚至近一年仍未 运行。二是一些已建成污水处理厂的城市仍未开征污水处理费，或收费标准和征缴率低， 污水处理设施运行经费难以保障。三是污水收集管网建设滞后，污水处理厂运行负荷率 低，甚至难以运行。四是地方配套资金不落实，影响污水处理厂调试运行。另外，还有 部分城市污水处理厂设计规模偏大，过度超前，造成设施能力部分闲置不能充分发挥效 益。可见政府财政预算投资兴建的污水处理厂运转效率非常低下。 截至2 0 0 5 年6 月底，全国有4 7 5 个城市实行了污水处理收费制度，还有1 8 6 个城 市没有开征污水处理费。没有开征污水处理费的城市中，地级以上城市2 8 个，其中5 0 万以上人口的大城市2 个，位于重点流域、区域“十五”规划范围内的城市2 2 个。有 的省城市污水处理收费开征率较低。己开征污水处理费的城市普遍存在收费标准低、征 缴率低的问题。( 1 j ( 二) 污水处理b o t 项目在中国的发展现状 国家已出台了鼓励性的政策，支持以b o t 的方式建造经营性的基础设旌和市政建 设，并明确提出污水处理厂要采取市场化运营。国务院关于鼓励支持和引导个体私营 等非公有制经济发展的若干意见又称非公经济3 6 条【2 j 指出，支持和引导非公有制 经济发展，使其在社会主义现代化进程中发挥优势，是社会主义初级阶段需要长期坚持 的基本方针，是完善社会主义市场经痨体制、建设中国特色社会主义的必然要求。提出 了七个方面的政策措施：一是放宽市场准入，公平待遇；二是改善金融服务，加大财税 韩明杰：污水处理b o t 项目特许定价模型研究 支持；三是发展社会中介服务，完善社会服务体系；四是维护非公有制企业和职工的合 法权益；五是引导企业提高自身素质；六是改进政府监管：七是加强对发展非公有制经 济的指导和政策协调。在放宽非公有制经济的市场准入方面的具体措施中，明确提出加 快完善政府特许经营( b o t ) 制度，规范招投标行为，支持非公有资本参与各类公用事 业和基础设施的投资、建设和运营。这为鼓励以b o t 方式进入公用事业和基础设施建 设指明了方向。 另外国务院建设部为指导特许经营( b o t ) 的施行，以中华人民共和国建设部第t 2 6 号令通过了市政公用事业特许经营管理办法 3 1 ，明确规定“城市供水、供气、供热、 公共交通、污水处理、垃圾处理等行业，依法实施特许经营的，适用本办法。”使以b o t 方式建造运营污水处理厂有了法规上的依据。 在实践中，以b o t 方式建造污水处理厂在中国诸多城市的市政建设中正有逐渐兴 起之势。大连拥有全国第一家污水处理b o t 项目傅家庄污水处理厂，由大连东达 环境工程有限公司建设运营管理，设计规模1 万吨日，项目总投资1 8 0 0 万元，特许期 2 0 年，已于2 0 0 1 年5 月投入运营，目前运营状况良好。虎滩污水处理厂、泉水污水处 理厂、凌水污水处理厂和马栏河污水处理厂二期是大连在建造中的四座b o t 污水处理 厂，将于2 0 0 5 年末将陆续投入使用。另外特许权协议已谈妥，将建筹建的污水处理厂 还有大孤山污水处理厂、瓦房店污水处理厂等数家。这些b o t 污水处理厂的建成将使 大连的污水处理率达到8 0 ，达到国家先进水平。目前网上可以搜索到以下的新闻：“河 北省首家b o t 污水处理厂晋州市亚太污水处理厂正式落成并通过验收”、“北京市5 座 b o t 污水处理厂从昨天开始陆续开标”、“江苏灌云b o t 污水处理厂开工”、“河北昌黎 县b o t 污水处理厂建设进展顺利”、“南昌b o t 污水处理厂工程施工任务过半”、“武汉 将首次以b o t 方式建阳逻污水处理厂”、“天长采用b o t 模式建设污水处理厂”、“河北 唐海县b o t 污水处理厂将建”、“四川郫县将以b o t 形式建设城市生活污水处理厂，特 许期为3 0 年”。由此可以看出中国城市建设中的以b o t 方式建造污水处理厂正在如火 如荼地进行中。目前还没有具体的统计数据，笔者估计目前全国的b o t 污水处理厂应 该达几百家。 污水处理b o t 项目也有失败的例子。中国环保网( h t t p ：w w w c h i n a e n v i r o n m e n t t o m ) 2 0 0 5 年0 7 月1 8 目的一篇报导“b o t 模式在粤过度推广，污水处理厂成晒太阳工程”鼠 而在珠三角某市，一家由德国某公司承建和运行的1 0 万吨生活污水处理厂，由于管网 建设难以到位，进入污水处理厂的污水量不足3 万吨。但是按照合同约定，当地政府仍 要向德国公司支付1 0 万吨污水处理费。中国产权交易所网( h t t p ：a v w w c n p r c c o r n ) 于 2 0 0 4 年9 月2 4 日报道“首开武汉非国有资本进入城市污水处理行业先科的汤逊湖污水 处理厂b o t 项目在经历了波折后宣告夭折”。【6 】另外还有一家b o t 污水处理厂由于政府 急于引入市场化资本建设污水处理厂而许诺了承办者过高的投资收益率，使政府在运营 2 大连理工大学硕士研究生学位论文 期的运营费拨付产生了沉重的负担，后导致项目的失败。以上失败的污水处理b o t 项 目都是因为政府和承办方之间没能处理好风险分担的关系，从而导致价格不合理或工程 延误，并最终使政府和承办方的目标都落空。 1 1 2 研究的目的和意义 本研究的目的是希望能够为中国污水处理b o t 项目特许价格谈判提供理论指导，并 指导经营期的价格调整。由于污水处理b o t 是一种项目融资的方式，其借以还贷的基础 是项目运营期的现金漉，而价格是现金流的直接决定者，因此特许价格的确定对b o t 项 目有着十分重要的意义，将决定着项目的成败。 目前中国还没有科学统一的理论指导污水处理b o t 项目特许定价，主要是靠政府方 和承办方通过谈判博弈来决定价格。博弈要受到项目参与各方的谈判能力的影响，带有 很强的主观性，通常决定的价格会对在博弈过程中具有强势的一方有利。如果政府方建 设污水处理厂的愿望很迫切，就会在博弈的过程中处于劣势，为了吸引市场化资金的进 入而答应承办者提出的超出正常的收益率要求，从而导致在项目运营期的时候政府方负 担过重，而导致其它的问题，甚至项目的失败。若承办方之间为得到项目的竞争很激烈， 承办方在博弈的过程中就会处于劣势，由于不能科学地认识污水处理b o t 项目的定价规 律，很可能自己就提出不可行的低价，导致项目在后期的运行中失败。 另外，风险问题是污水处理b o t 项目面临的比较突出的问题。特许价格的确定中必 须考虑风险问题，而博弈产生的价格，较少考虑风险，致使当风险发生的时候，双方都 手足无措，还要重新坐下了谈判，产生浪费，或发生的风险全部由一方不公平地承担。 再则，原计委、建设部和环保总局于2 0 0 2 年提出污水处理产业要产业化运作的建议。 但是，中国的b o t 污水处理产业并不是真正的产业化运作，它直接面对的是政府，而不 是市场。从理论上说，它是供需双方都是处于垄断地位的双垄断市场，根据经济学原理， 双垄断市场缺乏市场的价格调整机制，从而导致垄断双方政府和承办方面临价 格刚性的问题。本文希望从理论上创立一个科学、合理的，考虑了风险，并具有一定调 整机制的特许价格模型，弥补中国污水处理b o t y 雯目特许定价理论的不足，从而具有一 定的理论意义。 在现实方面，中国没有一个良好的污水处理定价历史作基础。历史上的污水处理收 费非常不规范，从最早的不收费阶段，到低标准收费阶段，再到成本水平收费阶段，最 后到现在提出全面征收、逐步提高收费标准的阶段，仍没有一套完善的污水处理收费标 准。这致使中国的污水处理收费水平明显低于国外，污水处理费在水价的3 0 以下，而 国外大都在5 0 以上。1 7 】收费不合理严重阻碍了中国污水处理行业的发展，更没有给新 兴的特许经营的污水处理b o t 项目的特许定价提供一个可以参照的基础。 本研究能够在一定程度上指导政府和承办方制定出科学合理的特许价格，从而能促 进污水处理b o t 项目在中国的发展。污水处理行业中大量地采取了特许经营方式，可以 3 韩明杰：污水处理b o t 项目特许定价模型研究 大量地节省地方政府的财政预算，用市场中的资金来发展污水处理行业，那么，政府财 政预算就可以更多地投入到教育、科技发展和其它的些领域中，从而进一步促进社会 经济的发展。污水处理行业的发展可以改变中国污水处理率低下的尴尬局面，实现国家 的污水处理率的规划目标，消除阻碍经济社会发展的瓶颈，促进各大中小城市的精神文 明建设。目前中国七大水系中五类和劣五类水体占3 0 ，9 7 5 的城市水体受到不同程度 的污染，其中4 0 的城市受到重度污染，污水处理行业发展可以缓解乃至进一步消除水 污染的严峻局势，缓解水资源匮乏的问题。因此建立一个科学合理的污水处理b o t 项目 特许定价模型有着十分显著的现实意义 除污水处理行业外，中国还鼓励市场中的资金以b o t 的方式进入电力、交通、能源 等领域的建设，本研究亦希望能为之提供一点的借鉴。 1 1 3 相关概念 ( ) 污水处理b o t 项目的概念 b o t ( b u i l d o p e r a t e - t r a n s f e r ) 即建造一运营一移交，是七十年代在发达国家兴起的 政府融资新方式，最早被发达国家政府用于引导私人资金进行基础设施建设，以弥补政 府财政资金的不足。【8 i 在中国现阶段，b o t 方式将主要用于基础设施和市政建设。 在中国，污水处理b o t 项目是指，由市场中的具有污水处理业务的环保公司( 包括 私人公司和国有公司) ，作为项目发起人，从某城市市政府获得建设污水处理厂的特许 权，然后由其组建污水处理项目公司，负责项目的融资、设计、建造和运营，整个特许 期内污水处理项目公司通过污水处理厂的运营来收回投资、偿还债务并获得利润，在特 许期满之后，把个运行良好的污水处理厂无偿移交给政府。必须强调，期末移交的是 一个运行良好的污水处理厂。这样政府取得了污水处理厂，环保公司取得了利润，从而 达到双赢的局面。 中国的污水处理b o t 项目具有自己的特点。b o t 是一种产业化、市场化的运作方式， 但是，中国的污水处理产业并不是真正的产业化、市场化运作的。b o t 污水处理厂不面 对排污者，而是直接面对地方政府，它提供污水处理服务，地方政府付污水处理费，而 不是b o t 污水处理厂直接向排污者收费。可见中国施行污水处理b o t 项目，仅仅是将 经营权中的污水处理厂内部的经营管理权交给了市场中的经营者，其商品( 服务) 的购 买者仍是唯一的政府，而不是市场。也即是说，中国的污水处理b o t 项目是半市 场化运作的，它提供服务，却不能向市场中的服务享受者收取费用，而是由政府买单。 所以说中国的污水处理产业不是完全真正产业化运作的，它没有直接面对市场。从理论 上说，它是供需双方都是处于垄断地位的双垄断市场，根据经济学原理，双垄断市场缺 乏市场机制，没有市场机带对价格进行调整。 污水处理b o t 项目在实际的应用过程中产生了变形用法污水处理t o t 项目。 t o t ( t r a n s f e r o p e r a t e - t r a n s f e r ) 即移交经营移交【9 l 。这主要是针对政府已 4 大连理工大学硕士研究生学位论文 投资兴建完毕的污水处理厂，由于政府的经营管理效率低下，不能充分利用污水处理厂， 造成严重的浪费，这时政府就会谋求效率高的市场力量来经营污水处理厂。政府凭借已 建成的污水处理厂在未来若干年的收益( 现金流量) ，一次性地从市场化的部门那里融通 到笔资金，污水处理厂被移交给市场中的组织来经营( t r a n s f e r ) ，同时融得的资金可 以用于新的基础设施项目建设；污水处理厂在市场中被经营管理( o p e r a t e ) ；当经营期 届满时，污水处理厂再被移交给政府( t r a n s f e r ) 。这种方法挽救了大批的污水处理厂。 ( 二) 利益相关者 利益相关者是指直接或间接参与到污水处理b o t 项目中的组织。b o t 项目的利益相 关者有很多，它是一种复杂的项目融资方式，牵涉到许许多多的利益相关者，他们之间 靠着许多的各式各样的合同来维系着各方之间的关系，规定着各方之间的权利和义务， 平衡着各方之间的利益和风险。一个b o t 项目所有可能出现的利益相关者会有这些：政 府、承办方、项目贷款银行、项目公司、项目施工单位、项目原材料燃料动力供货商、 项目使用者、给项目提供担保的信用组织等8 个方面。在他们之间存在着各种各样的合 同。政府和承办方签订特许权协议、项目公司和贷款银行签订贷款合同、项目公司和施 工单位签订施工合同、项目公司和原材料燃料动力供货商签订供应合同、项目公司和项 目的使用者签订购买合同以及项目公司和商业信用担保公司签订担保合同等等。在这些 合同中，政府和承办方之间的特许权协议是最主要的，它是一切其它合同签订基础，项 目公司就是靠着特许权协议里赋予它的特许权来和其它的利益相关者签订合同的。 ( 三) 风险分担 污水处理b o t 项目涉及8 个之多的利益相关者，并且项目会受至来自社会、政治、 经济和环境等诸多方面的风险的影响，那么，污水处理b o t 项目若想取得成功，各个利 益相关者之间就得各司其能、相互合作，从而，明确诸多风险在各个利益相关者之间的 分担就是一件必要且重要的事情。风险的分担要遵循一定的分担原则。风险分担是为了 对风险更好地处理，从而把风险影响都体现到特许价格中。风险的处理的方法是根据政 府和承办方各自追求的目标来确定的。 1 2 国内外研究现状 1 2 1 国内污水处理b o t 项目特许定价研究 ( 一) 定价原则研究 早期的文献中，北京桑德环保产业集团的文一波【i o i 提出“制定污水收费政策及其标 准的原则是既要考虑污水处理厂的正常运行，又要考虑建设资金回收，以利扩建、再建， 同时还要兼顾排污单位的合理负担，并根据排污单位的水质和水量来确定收费标准。” 最后提出要以b o t 的方式来加速城市污水处理厂的建设，因为“采用b o t 投资方式有 利于降低工程投资，提高污水处理厂的运行管理水平，同时还能大大减轻地方政府的经 5 韩明杰：污水处理b o t 项目特许定价模型研究 济压力，并加快基础设施建设步伐，满足全社会对公共工程和基础设施的需求。” 刘跃龙【1 1 】在城市污水处理项目收费定价模型的研究中提出，定价模型的建立应 具体考虑以下几点：污水收费制度应该合理、有说服力，因此应考虑项目各类处理方 式单位污水的实际处理成本。 不同用户所排放的污水对环境的污染程度各不相同，所 以应该对不同类别用户采用不同的费率，另外，国家和地方政府的有关政策也要求对不 同用户采用不同的费率。考虑到用户的支付能力和支付意愿随收入和环保意识而变 化，则需要对费率逐年进行调整。如果定价模型得到的费率太高，可能会超出污水处理 服务对象的支付能力和支付意愿，进而影响社会安定。模型应能对此进行仿真研究。 费率的变化会影响用户的回款率和用水量，进而影响排水费收入。 龚海兰f 1 2 在浅议城市污水处理收费机制一文中提出，中国在制定污水处理收费 价格时的原则如下：符合国家产业发展政策；符合当地实际，充分考虑项目所在地 的经济整体水平和发展趋势，并应考虑城市居民的经济承受能力；应满足污水行业财 务评价的基准指标和项目的还款能力，尽量维持在保本微利的水平； 城市污水处理收 费价格测算应遵循补偿成本、合理收费、节约用水、公平负担的原则。并明确理想的污 水处理收费水平包含城市污水处理设旌的建设、运行与维护成本，费用，税金和利润。 张天柱【玎】在他的文章里提出了污水处理定价的原则：由政府监督控制，不能完全 由企业实行定价i 允许企业在补偿成本的基础上获得一定的利润，但不能是盈利性质 的；价格的确定要符合中国经济发展的状况和广大消费者的生活水平及承受能力； 份格的确定要有助于保护水资源。 几位作者从资金回收、成本补偿、产业政策、政府监督和环境保护几个角度阐述了 污水处理定价的原则，对制定污水处理b o t 项目的特许价格有一定的指导。但是上述原 则大都是指导政府制定向排水用户收取的价格的，和政府与b o t 污水处理厂之间制定的 价格不一样。如刘跃龙提出的“不同用户采用不同的费率”、“考虑用户的支付能力和支 付意愿”和“回款率影响排水费收入”等不适合特许价格的制定，因为b o t 污水处理厂 是向政府收取费用，而不是直接面对用户。文一波和张天柱的观点有一定指导作用，但 张天柱的第二条原则要有所变动。b o t 方式和纯粹的商业模式在追求利润上不一样，纯 粹的商业模式可以自由地追求利润最大化，甚至超额利润；b o t 方式就不行，它只能追 求一定的利润，这个利润水平要受到诸多方面的限制，主要是来自政府和消费者方面的， 但是它的投资主体决定了它仍是盈利性质的，因为投资者就是冲着盈利才投资的。b o t 方式的利润水平应该是介于纯政府福利投资和纯商业模式之间的。 ( 二) 成本定价法研究 蹇兴超、金世峰【1 4 给出了核算污水处理成本的具体计算方法，指出服务费用应该等 于动力费、药剂费、人工福利费、大修与日常维检费、折旧、管理费、税费之和，并给 出了各自的经验值，还以深圳市已建和拟建设的城市污水处理厂为例具体进行了计算。 丈连理工大学硕士研究生学位论文 计算结果表明污水处理厂的吨水建设成木是影响污水处理服务费的最主要因素。作者从 实践的角度探讨了污水处理运营费用的计算方法，很具实践价值。但是他仅仅是从会计 核算的角度，提出了成本的算法，离污水处理b o t 项目特许价格还有相当距离。 骆敏l ”j 提出了污水处理成本费用的函数的表达式，即把经济学上的长期成本曲线用 到污水的处理成本表示上。他把影响污水处理费用的主要因素归结为设计容量，用进 水量，用符号q 表示，污染物特征量，用污染物去除率，用n 表示，污染物浓度 以l 表示。则费用函数的形式为：c _ f ( q ，q ，l ) 。他假设，当接纳的污染物量一定时， 即进水量o 和进水污染物浓度l 保持定值，则污水处理总成本仅与n 有关。应用长期 成本理论，c 的表达式表示为： c = 蜀【( 叩一k ：) 3 + k 1 3 】+ g ( q ，l ) ( 1 1 ) 式中k 1 、为系数，g ( q ，l ) 在这里亦为定值，设为k 3 ，k 1 、k 3 为待定系数， 可由电力，造纸、纺织、化工、医药，合纤、食品、电镀、机械加工等等不同行业工业 废水处理设施调查数据拟合或经过系列设计做出计算后得到的费用矩阵采用最优化方 法进行估算而得。骆敏提出的仅仅是个表达式，是经济学上的成本公式在污水处理成本 上的具体化，还不能起到核算污水处理成本的作用。其影响因素只有污水量、污染物浓 度和污染物去除率三个，不够全面，并且在表述的时候还作了污水量和污染物浓度不变 的假设，仅以污染物去除率为自变量。另外，其表达式中的指数k z 、k 2 、k 3 不容易碍 到。 龚海兰1 1 2 】提出“成本损益计算法”：收费标准= 单位处理成本( 1 + 净资产利) 。这是 一种非常基础、非常简单方法，它可以指导许多产品的定价，但是它没有考虑到每一个 产品的特点，具体使用时还需修正，同时没能考虑风险因素对价格的影响，不能直接用 到污水处理b o t 项目的特许定价。 大岳公司的金永祥和童玫【1 6 l 以产品的经营成本定价为基础，在根据物价指数或汇率 变动进行适当的调整，北京市第十水厂的水价就是作为咨询单位的大岳公司据此制定 的。这是一个在b o t 实践中使用的价格，具有一定的合理性。它首先有一个基础价格， 在有些调整的条件。价格的调整是对风险的考虑，可是所考虑的风险太少了，只有物价 指数和汇率，并且国内的污水处理b o t 项目大多是内资建造的。本方法具借鉴意义。 蹇兴超、金世峰给出了污水处理成本的核算方法，骆敏把经济学中的成本公式概念 引入污水成本，龚海兰提出了“收费标准= 单位处理成本( 1 + 净资产利) ”，相对于制定 以特许经营方式建造的污水处理厂的特许价格还有一段距离，金永祥和童玫基价和调整 的观点有借鉴价值。 另外，龚海兰f 1 2 】在浅议城市污水处理收费机制中对国外的情况进行了研究， 韩明杰：污水处理b o t 项目特许定价模型研究 提出将a i e c ( 最小平均增量费用法) 指标与支付意愿( w t p ) 和支付能力( a t p ) 指标进 行综合分析来确定合理的污水收费价格。支付意愿( w t p ) 和支付能力( a t p ) 是评估污 水和废水设施一类投资合理性的重要参数，是指消费者愿意为某最终产品和服务支付的 金额以及其实际的支付能力。支付能力分析的是考虑用水户支付水费的经济能力，它与 用水户的经济收入直接挂钩，而支付意愿则是指用水户支付水费的主观愿望，它主要是 一个观念和意识问题。合理的城市污水处理收费机制应该同时兼顾效率与公平两个原 则，在二者间有所取舍( t r a d e o f f ) 。从效率角度出发，城市污水处理收费应该等于其 边际处理成本，一般采用最小平均增量费用法( a i e c ) ，它等于以经济价格表示的项目替 代方案的增量投资和运行费用的现值除以该方案增量产出的现值，即表示为了回收全部 投入，应对服务受益者增加的污水收费水平，这也是一种成本定价法，但是它考虑了对 成本的回收，没能充分考虑利润问题，不符合产业化运作的b o t 污水处理厂的特许定价。 ( 三) 现金流量法研究 龚海兰 1 2 】提出“现金流量分析法”：给定财务内部收益率目标值( 排水行业的基准 内部收益率取4 ) ，通过现金流量计算，当单价满足给定的项目财务内部收益率指标时， 该单价即为项目要求的理论收费标准。 何伯森【1 ”教授曾提出“b o t 产品的价格是投资回报率的函数”的假设，但是还没 有明确具体的函数关系，大致和龚海兰的方法一样。 重庆大学的罗固源和温亮【1 8 】提出了一个具体的用现金流量计算价格的方法，具有一 定的操作性。他们认为：污水处理工艺种类繁多，有的工艺总投资高、经营成本低，有 的总投资低、经营成本高，还有的总投资和经营成本都高，因此必须通过有效的方法来 对工艺进行筛选，这里的所谓不同工艺表现为不同的总投资和其对应的经营成本。通过 收益还原法来确定价格，其原理为：在确定的财务内部收益率下，使整个特许经营期的 折现净现金流量之和为零，从而计算出现金流入值，进而确定价格，算式如下： s 婶f c o ) j ( i + i r r ) 一= 0 篇 ( l 2 ) 式中：i r r 一财务内部收益率，一般取为8 1 0 ； c i 一现金流入，主要为收取的污水处理费； c o 一现金流出，主要为建设期的固定资产投资和运营期的经营成本； n 一特许经营期年限，一般为2 0 2 5 年； t 一任意年。 其中i r r 、c o 、c i ，均为已知数，故由公式可求得现金流入，而根据现金流人公式 c i = f q ) ( 3 6 5 ( 1 3 ) 大连理工大学硕士研究生学位论文 式中：f 一单位污水处理收费价格( 元m 3 ) ； q 一目处理污水量( m 3 天) ， 则污水处理价格为： c i 3 6 5 q ( 1 4 ) 这三个方法的思想是一样的，都是根据净现值得出一个可行的价格，具有一定的借 鉴性，但是，这里仅仅是从技术经济的角度对项目进行定价，没有考虑b o t 方式下会 出现的多利益主体和风险分担的问题。 ( 四) 价格调整公式研究 大岳公司的郑浩【1 9 j 等分析了在特许经营项目中是否需要设定价格调整公式的问题， 大岳公司是一个项目咨询公司，在b o t 的施行上有大量丰富的经验。作者认为特许经营 项目的价格调整有两种方式：一是制定明确的价格调整公式；二是确定一些调价的原则 和主要影响因素，也叫大原则调整。经过分析作者认为明确的调整公式更合适，因为公 式可反映价格影响因素变动带来的风险，同时也容易让资本市场接受，保证在特许期内 项目的可行性。中国b o t 污水处理市场，在漫长的特许期里缺乏价格调整机制，往往 是风险发生后，没有合理的机制来确定新价格，从而造成问题。因此，郑洁的观点极具 借鉴意义。但是，价格调整公式是价格的一种适应性的变化，是应该建立在一个基础价 格之上的，他没能给出一个基础价格。 ( 五) 关于污水处理定价的其它方法研究 于连生等【2 0 l 合作的模糊规划模型研究在污水治理及费用计算中的应用中把 线性规划的约束条件给模糊化，即，引入一个松弛变量，使约束条件在一定的范围内变 化，并确定不同值时的隶属度，这样的约束条件更接近国家对达标排放的各标准实际要 求。然后通过这种模糊规划的方法，规划污水中的油、c o d 、酚、氰、p b 、s s 、s 这7 种 污染成分的去除率，使得处理后的水符合国家排放标准，并且成本最小。这是一种成本 控制的方法，并不是核算成本的方法。 张鸣【2 1 l 等人提出用回归的方法来确定每种污染因子的治理费用( 污染因子包括：总 汞、总镉、苯并芘、总铬、六价铬、总砷、总铅、总镍p h ；色度；悬浮物、生化需氧量 b o d 、化学需氧量c o d ；氨氮、氟化物、阳离子合成洗涤剂l a s 、挥发酚、氰化物、硫化 物、磷酸盐、有机磷农药、铜、甲醛、苯胺类、硝基苯类，锌、锰。) 据此确定对不同 的污染者收取不同的费用。作者是针对污染因子来确定治理每种污染因子的费用，确定 的不是污水处理费用。 刘跃龙【1 1 】在城市污水处理项目收费定价模型的研究中把单位处理成本表述为污 9 韩明杰：污水处理b o t 项目特许定价模型研究 水处理厂单位污水处理成本c ，、管网系统单位污水收集成本c ：和泵站单位污水抽排成本 c 。的总和，而每一个单个的成本是运营成本和折旧的现值和除以总处理水量；接着刘跃 龙提出赋予不同的用户不同的缴费系数，则用户的污水处理费率为单位处理成本乘上缴 费系数，并且污水处理费率将随着时间的推移而变化；然后提出项目的排水费收入应该 是排水用户量、排水量、处理费率和回款率之积再减去收费成本和税金。最后提出了满 足还贷付息目标和企业化目标两种条件下的各自的约束条件。刘跃龙的方法是针对政府 如何制定向排水用户收取污水处理费的，和本文将要确定的政府和b o t 污水处理厂之间 的特许价格有一定的距离 王希希【2 2 】提出了中国污水处理的理想价格和合理的投资结构。他针对中国污水处理 行业政府财政投资和市场化投资并存的实际情况，提出一个城市的污水处理行业的政府 财政投资应该是为了吸引市场化资金服务的，不同的政府财政资金和市场化资金的比例 存在着不同的理想价格，同时不同的价格水平需要不同的合理投资结构作为支撑。作者 认为一个城市污水处理行业中的政府财政资金是非盈利性的，不计回报，而市场化资本 是盈利性的，要求一定的利润率，政府财政资金和市场化资金的总和，也就是污水处理 行业的总投入资金创造的总收益应该全部用来满足市场化资本的盈利水平要求，这时确 定的价格就是理想的价格；若当前价格低于理想价格则需要增加政府财政投资，直到更 多的总资产量在当前的价格水平下创造的利润能满足市场化资本的盈利要求为止，这时 就是合理的投资结构。这个观点很新颖，但是有些合实际不符，因为不论私人投资还是 政府投资的污水处理厂都是政府统一拨付运营费的，不存在谁支撑谁的问题，实际上合 理价格和合理结构都取决于政府的财力。 刘应宗【2 3 】提出“两部制”定价，把价格分成容量污水价格处理费和计量污水价格处 理费。无论用户是否用水或用水量多少，都要进行维修和管理，这部分费用由容量污水 处理费补偿，这样能保证污水处理企业投入于污水处理系统建设、维修和管理的资金能 够回收并增值，而且能促使用户按实际用水量申报最大污水处理量，减少污水处理系统 能力不必要的闲置，提高污水处理系统的负荷率；污水处理系统为用户处理污水，还要 消耗一定量的污水处理用品、电力和劳动力，这部分费用由计量污水处理废补偿，这样 充分体现了“多用水多交费”的公平交易原则，还有利于促使用户合理用水，节约水资 源，减少对环境的污染。刘应宗的方法也是针对政府和排污者的，但是也可以借鉴到特 许价格中的污水处理固定成本和可变成本的处理中的。 1 2 2 国外污水处理b o t 项目特许定价研究 国外有不少专家学者从经济学的角度以成本为基础对垄断企业产品价格问题进行 了研究。在自然垄断条件下，经济学家一般的、比较粗略的主张就是按照平均成本定价。 当然，它是保证不亏损的最恰当的价格，这是它的一个一般的结论 2 4 】。也有学者主张边 际成本定价，但是在实际中缺乏可操作性。再进一步，有复合定价或两步式定价。自然 1 0 大连理工大学硕士研究生学位论文 垄断企业的成本结构分为比较鲜明的固定成本和变动成本的区分，即对固定成本和变动 成本分别收费，如电话的月租费和通话费。复合定价肯定是在平均成本定价与边际成本 定价之间，应该是一种更好的安排【吲。在这个基础上，它有许多具体的定价方式，现在 有美式的和英式的定价方法。英式的口q 最高限价，它还是以平均成本定价为基础的，只 不过是最高限价的价格水平再乘以一个系数，这个系数是与通货膨胀率和技术进步率相 关的，这两个数相减再修正原来的限价。美式定价，基本上就是成本加上投资回报率， 投资回投率广义而言仍然也是成本。实际上，如果根据投资回报率来定价，就会有一个 倾向，即投资可能会非常夸张，在回报率比较固定的情况下，投资比较夸张，不见得能 够节约成本，这是美式定价方法的问题1 2 。上面的研究是从一般的角度对自然垄断行业 定价的研究，下面看看国外学者对污水处理定价的研究。 国外的研究对于污水集中处理的收费问题涉及很少，而对企业排污收费( 环境税) 的关注却很多，通常是根据排污造成的社会边际损失和企业治污的边际成本来确定企业 应缴纳的排污费唧 2 9 】。m a t t h i e w g l a c h a n t 3 0 撰文讨论了法国为保护环境，对企业 排污进行收费的费率和政策问题，企业将根据政策和费率来考虑自己消减污染的量和排 出去的量，指出其费率和政策制定是为了实现以下三个目标：国家环保部门让排污单 位最大化遵从其制定的水政策，o 国家财政部门最小化其给予全国6 个水务管理部门财 政预算，o 市政当局最小化为了减小政策成本而给予排污单位的补助。s a n g h ol e ea n d i t a ek i i i 】【3 l 】在他们的文章里，对于企业排污收费( 环境税) 提出了一个优化的非线性排 污收费系统，来控制环境的污染，