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0 3 3 0 2 5 1 6 1 吴海滨 交通银行风险管理研究 中文摘要 纵观世界各国商业银行发展史，自商业银行诞生之日起，风险就随行如影。尤其 进入2 0 世纪9 0 年代以来，随着世界经济一体化不断深入以及信息技术的迅猛发展， 金融自由化趋势日益明显。与此同时，金融风险也随之急剧放大，世界范围内的金融 危机特别是银行危机频繁发生。渐渐地，风险管理逐渐成为银行经营管理的核心。而 我国银行业目前的发展还处于相当初级的阶段，在风险管理方面很不完善和成熟，存 在不少制度和技术上的缺陷。依照加入w t o 时的约定，2 0 0 6 年我国银行业将全面开 放，要应对国际银行业的激烈竞争，要形成自身的核心竞争力，我国银行业就必须积 极借鉴国际银行业先进的风险管理经验，全面提升风险管理能力，这是我国银行业改 革发展的必经之路。 本文在大量文献以及实证研究的基础上，分析交通银行风险管理中存在的问题， 并提出了相应的对策。文章首先阐述了风险管理的涵义、风险的类别等基本理论，随 后引入交通银行这一具体案例，从微观的角度对交通银行风险管理情况进行了全面 的、详细的剖析，接着分析了国际银行风险管理的实践，阐述了当今国际银行风险管 理的模式及其特征，通过中外银行业风险管理方面的国际比较，从风险管理的文化和 理念、风险管理的体制和机制、风险管理的技术和工具等方面揭示了交通银行风险管 理上存在的问题。最后，文章借鉴国际银行成熟的经验，提出了完善交通银行风险管 理的对策。 文章尽已所能地结合交通银行风险管理的实践，提出交通银行风险管理体系的完 善方案，重点指出要引进先进的风险管理工具，建立健全五大风险管理机制，加强风 险管理的保障体系，建立完善的风险管理组织架构，营造成熟科学的风险管理文化。 关键词：交通银行；风险管理；对策 ! ! ! ! 堑! ! ! 墨塑堡 奎望塑堡墨堕笪堡里塞 a b s t r a c t a sw ec a ns e e ，b a n k sh a v ea l w a y sb e e na c c o m p a n i e db yr i s k e s p e c i a l l ys i n c e1 9 9 0 s ， w i t ht h ei n t e g r a t i o no fw o r l de c o n o m i c sa n dt h ef a s td e v e l o p m e n to fi n f o r m a t i o n t e c h n i q u e s ，t h et r e n do ff i n a n c i a lf r e e d o mb e c o m e sm o r ea n dm o r eo b v i o u s m e a n w h i l e ， f i n a n c i a lr i s kw a se n l a r g e d ，c r i s i s ，e s p e c i a l l yb a n k s c r i s i so c c u r r e df r e q u e n t l y s or i s k m a n a g e m e n tb e c a m ev e r yi m p o r t a n tf o rb a n k s e v e r y d a yo p e r a t i o n h o w e v e r t h er i s k m a n a g e m e n to fc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k si ss t i l li ni t sb e g i n n i n gs t a g e s w h i c hi sq u i t e i n c o m p l e t ea n dh a sm a n yi n s t i t u t i o n a la n dt e c h n i c a ll i m i t a t i o n s i n2 0 0 6 ，c h i n a sb a n k i n d u s t r yw i l lb eo p e nr o u n d l y t oc o n f r o n tt h ef i e r c ec o m p e t i t i o nf r o mi n t e r n a t i o n a lb a n k s a n dp r o d u c eo u ro w nc o r ec o m p e t i t i v ep o w e r , t h eb a n k so fc h i n am u s tp o s i t i v e l yl e a r n a d v a n c e de x p e r i e n c ei nr i s km a n a g e m e n tf r o mf o r e i g nb a n k s ，e n h a n c et h e i ro w na b i l i t yo f r i s km a n a g e m e n tc o m p r e h e n s i v e l y t h a ti so n l yw a yf o rt h ed e v e l o p m e n to fc h i n a sb a n k s o nt h eb a s i sm u c hl i t e r a t u r ea n d e m p i r i c a lr e s e a r c h ，t h i sa r t i c l ea n a l y z e dt h ep r o b l e m s o fb a n ko fc o m m u n i c a t i o n0 3 0 c 、i nr i s km a n a g e m e n ta n db r o u g h tf o r w a r dr e l e v a n t s o l u t i o n s f i r s t l y ，t h ea u t h o re x p o u n d e dt h ed e f i n i t i o n a n dc l a s s i f i c a t i o no fr i s k m a n a g e m e n t ；s e c o n d l y ，w ei n d u c t e db o c a sad e t a i lc a s e ，a n da n a l y z e di t sw o r ko nr i s k m a n a g e m e n te n t i r e l y ；t h i r d l y ，w ed e s c r i b e dt h er i s km a n a g e m e n tp r a c t i c eo fi n t e r n a t i o n a l b a n k sa n ds u m m a r i z e dt h e i rc h a r a c t e r sa n dm o d e s ；f o u r t m y , b yc o m p a r i n gw i t ht h e f o r e i g nb a n k s ，t h ea r t i c l er e v e a l e dt h ep r o b l e m so fb o ci nr i s km a n a g e m e n tc u l t u r e ， i n s t i t u t i o n ，t e c h n i q u e sa n ds oo n a tl a s t ，t h ea u t h o ra d v a n c e das e r i o u so fs o l u t i o n st o c o n s u m m a t eb o c sr i s km a n a g e m e n t b yc o m b i n i n gw i t hb o c sp r a c t i c ei n r i s km a n a g e m e n t ，t h ea r t i c l ep u tf o r w a r d s o l u t i o n st oc o n s u m m a t ei t sr i s km a n a g e m e n ts y s t e m t h ek e yi st oi n t r o d u c ei n t or i s k m a n a g e m e n tt e c h n i q u e sa n dt o o l s ， s e tu pf i v em a i nr i s km a n a g e m e n tm e c h a n i s m s ， s t r e n g t h e n r i s km a n a g e m e n tg u a r a n t e e s y s t e m ，e s t a b l i s hp e r f e c t r i s k m a n a g e m e n t o r g a n i z a t i o nf r a m e ，a n db u i l dm a t u r e ，s c i e n t i f i cr i s km a n a g e m e n tc u l t u r e k e yw o r d s ：b a n ko fc o m m u n i c a t i o n ，r i s km a n a g e m e n t ，s o l u t i o n s f f 3 3 0 2 5 1 6 1 吴海滨 交通银行风险管理研究 引言 2 0 0 5 年3 月，中国银行业似乎进入了前所未有的高危期。继中国建 设银行曝出吉林分行被诈骗3 2 亿元，管理人员涉嫌携8 0 0 万美元外逃 之后，交通银行太原分行又曝出内外勾结诈骗银行资金达3 4 5 亿元，而 中国银行于日前b t l l 习j j 被曝6 4 5 亿骗贷案，与此同时，正在紧锣密鼓争取 上市的建设银行又曝出张恩照事件。在中国金融改革的攻坚阶段，我国 商业银行大案、要案频发，各种案件接连曝光，令人目不暇接。一时间， 商业银行成为金融犯罪的“重灾区”，中国商业银行业似乎从没有这般 被人“注目”过。人们不禁要问：以经营风险为已任的银行业到底怎么 了? 风险管理是贯穿商业银行经营管理所有活动的永恒主线之一，商业 银行的发展历史就是风险管理的历史。风险管理是银行经营管理的核心， 2 0 0 6 年银行业就要全面开放了，如果我国银行业不能尽快完成架构改革， 从经营管理上彻底消除坏账产生的温床，控制各类风险，并迅速对市场 做出反应，最终形成本土综合竞争力，那未来就十分堪忧了。 我国商业银行近年来基本上形成了一套风险管理体系，促进了业务 的健康发展，但由于风险管理起步较晚，还没有发展起健全的银行风险 管理体系，因此，借鉴发达国家商业银行先进的风险管理制度，建立我 国商业银行有效的风险管理体系已成为当务之急。 0 3 3 0 2 5 1 6 1 吴海滨 交通银行风险管理研究 1 导论 1 1 商业银行风险管理的涵义和分类 1 1 1 关于商业银行风险的定义 学术界对风险的定义可谓是众说纷纭、莫衷一是。美国经济学家、芝加哥学派创 始人奈特在其1 9 2 1 年出版的名著风险、不确定性及利润中，较全面地分析了风险 与不确定性的关系。奈特认为：真正的不确定性与风险有着密切的联系，也有本质的 区别；不确定性是指经济行为人面临的直接或间接影响经济活动的无法充分准确地加 以分析、预见的各种因素，而风险不仅取决于不确定性因素的不确定性的大小，而且 还取决于收益函数的性质。他认为风险是从事后角度来看的由于不确定性因素而造成 的损失。 可见，风险是指损失发生的不确定性。它包含了损失与不确定性两个非常重要的 因素。风险的特性包括客观性、普遍性、偶然性、不定性、存在与发生的可变性。风 险主要起源于人们据以生存的环境和人类的活动，包括社会的、经济的、政治的、技 术的、人类行为等诸种因素。 商业银行风险是指商业银行在经营活动中遭受损失的不确定性或可能性。 1 1 2 商业银行风险管理的涵义 商业银行风险管理是指通过风险分析、风险预测、风险控制等方法，预防、回避、 排除或者转移经营中的风险，从而减少或避免经济损失，保证经营资金的安全。它有 两方面涵义：一是收益一定条件下的风险最小化；二是风险一定条件下的收益最大化。 商业银行风险管理的这两个基本目标( 收益目标和安全目标) 与其经营目标是一致的。 商业银行风险管理包括对风险的识别、度量、控制和监测等四个环节，是全程的、动 态的风险控制，是建立在丰富的业务数据、科学的模型以及高素质的风险管理专家队 伍基础之上的风险控制。 由于商业银行的风险具有隐蔽性和不可预测性，主要依靠商业银行自身的管理， 因此商业银行风险管理比一般的风险管理难度更大。商业银行风险管理是一项复杂的 系统工程，牵涉到银行的各项业务。各个不同的业务部门控制风险的具体做法不同、 重点也不同，但是从整个银行的总体来看，其目标是一致的，即寻求最优的风险 收益组合的过程。换句话说，其目标归根到底是保证商业银行“三性”( 即流动性、 盈利性、安全性) 原则的实施，以相对较小的风险获取较大的盈利。 2 0 3 3 0 2 5 1 6 1 吴海滨 交通银行风险管理研究 1 1 3 涉及商业银行的风险类别 按照风险产生的原因，将商业银行面临的风险划分为：信用风险、市场风险、流 动性风险、操作风险、法律风险、声誉风险。信用风险和市场风险是最主要的风险。 下面对几种主要风险类型结合实际情况予以分析： 1 、信用风险 信用风险是指获得信用支持的债务人由于种种原因不能或不愿遵守合同规定按 时足额偿还债务而使授信主体遭受损失的可能性。信用风险是信用活动传统的主要风 险。对商业银行来说，信用风险是一种综合风险，主要来源于商业银行的债务人，它 在商业银行很多业务活动中都广泛存在。但最主要最经常的是存在于信贷业务中“商 业银行贷款的信用风险是指借款人不能依约偿还贷款本息的风险”。 按其引发原因的性质可分为道德风险和经济风险。其中经济风险指借款人由于自 然的、社会的和经济的因素导致经营失败而无力按期足额偿还贷款本息给银行带来损 失的可能性。这种风险通常又被称为企业风险。道德风险指借款人有意骗取银行贷款 用于投机或其他不正常的经济目的而使银行遭受损失的可能性，其具体表现为：编 制并向银行提供虚假财务资料和信息、蒙蔽银行、骗取银行贷款。预谋在先，申请 贷款前就打算不还。在赖帐不还的示范效用下加入赖账行列。 2 、市场风险 市场风险是指由于市场价格的变动，银行的表内和表外头寸会面临遭受损失的风 险。按照既定的会计准则，这类风险在银行的交易活动中最明显，不管它们是与债务 和股本工具有关，还是与外汇或商品头寸有关。 市场风险的主要内容是外汇风险和利率风险。在汇率波动剧烈时，外汇业务内在 的风险特别是外汇敞口头寸的风险会增大。利率风险是由于市场利率的不确定性而导 致银行发生损失的可能性。银行的资产负债表中的大部分项目都会因利率水平的波动 而增加收入及成本，因此，利率的波动导致收益的变化，严重的利率风险会给银行的 赢利水平和资本带来巨大的威胁。在复杂的金融市场中，人们采取各项措施积极地管 理利率风险，管理这一风险也显得更加重要。在我国逐步实行利率市场化的情况下， 对该风险应予以特别注意。 3 、流动性风险 流动性风险是指银行由于本身掌握的流动性资产不能满足即时到期负债的需要， 从而使银行丧失清偿能力或者造成损失的可能性。流动性风险最典型的表现形式是由 于公众信心危机引发的挤兑现象。流动性风险也是一种非常重要的风险，它通常有几 种不同的定义方法：严重的流动性缺乏，流动性资产的多元化组合所提供的安全性保 障，或以正常成本筹资的能力。 流动性风险产生于两方面的原因：负债方面和资产方面的原因。每当金融机构 0 3 3 0 2 5 1 6 1 昊海滨 交通银行风险管理研究 的债权人( 存款人) 要求立即兑现其金融债权时，负债方面的原因就出现了。来自于 资产方的贷款承诺，贷款承诺允许借款人在承诺期限内随时从会融机构获得资金。目 前，我国商业银行虽然整体上尚未出现流动性风险的危机，但其潜在的流动性风险是 大量存在的。在经营过程中，许多银行把大量的短期资金安排了长期的资金运用，同 时又未安排充足的支付准备，这很可能导致资金周转失灵。 4 、操作风险 由于目前操作风险管理还处于起步阶段，还未形成一个统一的定义，巴塞尔银行 委员会在新资本协议的第一次征求意见稿中提出了一个初步的界定：操作风险就是指 由于内部程序、人员、系统不充足或者运行失当，以及因为外部事件的冲击等导致直 接或者间接损失的可能性的风险。巴塞尔委员会同时指出，这一界定包含了法律风险， 但是并不包含策略性风险和声誉风险。对于市场风险和信用风险而言，风险和报酬存 在一一对应关系，但这种关系不一定适用于操作风险，很多情况下，操作风险的产生 和回报的产生无关。此外，操作风险是内生的，在银行的可控范围内。在现代资本市 场中，操作风险的管理在健康的风险管理中占有越来越重要的地位。 从我国目前的实际情况看，商业银行最大的操作风险就是内部控制系统与治理机 制的失控，即由于内部控制不足而出现重大事故、管理失误、经营亏损等而形成的内 部风险，其根本原因在于银行内部监控机制的失灵。 1 2 发达国家商业银行风险管理发展历程 发达国家商业银行的风险管理是国际银行业在自身不断发展壮大的过程中、在不 断接受内外部风险因素的挑战过程中、在不断经受宏观经济剧烈波动的严峻考验中， 逐步建立、完善和成熟起来的。从资产管理到负债管理，到资产负债管理，再到风险 管理，到全面风险管理，风险管理本身也是一个不断发展和完善的过程。近2 0 年来， 国际银行业风险管理发展历程，大致经历了以下几个阶段： 1 2 1 资产管理到负债管理 最初，商业银行的风险管理主要偏重于资产业务的管理，强调保持银行资产的流 动性，认为资金来源的水平与结构是商业银行不可控的外生变量。这主要是与当时商 业银行业务以资产业务，如贷款等为主有关。 2 0 世纪6 0 年代初，西方各国经济进入黄金时期，社会生产和流通的巨大发展要求 商业银行提供大量中长期贷款。为满足贷款需求的迅速增加，商业银行必须不断增加 存款数量，于是便以提高存款利率吸引资金。但监管当局为防止过度竞争，推出各种 限制竞争的方法，商业银行转而通过金融创新获取新的资金来源。同时，随着金融市 场的发展和完善、非银行金融机构的大量出现，使得商业银行稳定的资金来源受到多 0 3 3 0 2 5 1 6 1 吴海滨 交通银行风险管理研究 方面的威胁与冲击。面对激烈的市场竞争，商业银行风险管理的重点转向负债风险管 理方面，强调通过主动使用借入资金来保持或增加资产规模和收益。这种方法既为银 行扩大业务、增加盈利创造了条件，但也加大了银行经营的不确定性。需要强调的是， 这一时期的风险评估以定性分析为主，风险评估的方法以静态的局部的主观判断方法 为主，风险评估还局限于风险识别和风险分析的范畴。 1 2 2 资产负债管理阶段 商业银行的资产负债管理产生于2 0 世纪7 0 年代中期。2 0 世纪7 0 年代，随着布雷顿 森林体系在的崩溃和石油危机的冲击，西方发达国家开始出现通货膨胀和汇率的大幅 波动，商业银行经营被暴露于不断波动的汇率和利率之中。单一的资产风险管理或负 债风险管理己不再适用。 在资产风险管理理论的基础上，1 9 7 7 年美国经济学家贝克提出资产负债风险管理 理论。这一理论强调对资产业务风险、负债业务风险的协调管理，通过资产结构、负 债结构的共同调整，在保证商业银行一定盈利性、流动性的前提下，谋求商业银行风 险的最小化，以保证银行经营的安全。其基本思路是，通过偿还期对称、资产分散实 现总量平衡与结构对应。资产负债管理理论的基本内容是商业银行根据资产负债的相 互联系，对其持有的资产负债的类型、数量极其组合进行综合性的协调和管理，从资 产和负债的结合上来实现商业银行盈利性、流动性和安全性的均衡和风险与盈利的协 调的一种理论和方法。资产负债管理的基础是资金的流动性管理，即从资产和负债两 个方面去预测流动性的需要，同时又从这两个方面去寻找满足流动性需要的途径，在 保证商业银行流动性和安全性前提下，增强盈利性。具体操作主要是遵循“对称性” 原则，即以资产与负债科目之间在数量、利率和期限上的对称来调整资产和负债的结 构。 资产负债管理阶段，银行管理者主要采取两类工具：一是根据预测利率的变化积 极调整银行的资产负债结构，即运用利率敏感性差额管理法：二是运用金融市场上转 移利率风险的工具，如期限管理法、金融期货、期权、利率调换等保值工具，作为差 额管理法的补充。 1 2 3 风险管理阶段 2 0 世纪8 0 年代，国际银行业为扩大市场份额，纷纷压低贷款价格、迅速开拓表 外业务，加之发展中国家出口降低，从而使其经营的风险程度加大。这些风险在8 0 年代的拉美债务危机中得到充分体现，作为债权人的西方商业银行损失惨重。同时， 随着金融市场的全球化、商业银行在国际范围内的竞争日趋激烈，各国银行监管程度 的差异造成了银行间不公平竞争的态势日益严重。为加强国际银行业的安全性和稳定 0 3 3 0 2 5 1 5 1 吴海滨 交通银行风险管理研究 性，巴塞尔委员会于1 9 8 8 年7 月正式颁发了巴塞尔协议。 巴塞尔协议的推出意味着资产负债管理时代向风险管理时代过渡，巴塞尔协 议经历了一个内容不断更新、方法不断改进、思想不断成熟的深化过程，这同样也是 西方商业银行风险管理理论和实践不断深化的过程。巴塞尔委员会的阶段性成果成为 国际银行监管框架和风险管理原则发展与演变的重要标志之一，既是一定时期内国际 银行业风险管理经验教训的总结，同时也代表着银行业监管原则的发展趋势。 ( 1 ) 8 0 年代初因受债务危机影响，银行普遍开始注重对信用风险的防范与管理，其结果 是巴塞尔协议的诞生。该协议通过对不同类型资产规定不同权数来量化风险，是 对银行风险比较笼统的一种分析方法。( 2 ) 9 0 年代以后随着衍生金融工具及交易的迅 猛增长，市场风险日益突出，巴林银行、大和银行等几起震惊世界的银行危机大案促 使人们对市场风险的关注。一些主要国际大银行开始建立自己的内部风险测量与资本 配置模型，以弥补巴塞尔协议的不足。主要进展包括：市场风险测量新方法一风 险价值法( v a r ) ，这一方法最主要代表是摩根银行的“风险矩阵系统”；银行业绩衡 量与资本配置方法一一信孚银行的“风险调整的资本收益率( r a r o c ) ”系统；测量信 用风险的内部方法与模型，其中以j p 摩根的c r e d i tm e t r i c s 和c r e d i t8 u i s s e f i n a n c i a lp r o d u c t s ( c s f p ) 的c r e d i tr i s k 两套信用风险管理系统最为引入注目。( 3 ) 1 9 9 7 年亚洲金融危机爆发以来，世界金融业风险( 如1 9 9 8 年美国长期资本管理公司 损失的事件) 出现了新特点，即损失不再是由单一风险所造成，而是由信用风险和市 场风险等联合造成。金融危机促使人们更加重视市场风险与信用风险的综合模型以及 操作风险的量化问题，由此全面风险管理模式弓l 起人们的重视。1 9 9 7 年9 月推出有 效银行监管的核心原则表明巴塞尔委员会已经开始确立全面风险管理的理念。( 4 ) 1 9 9 9 年6 月3 日，巴塞尔银行委员会发布关于修改1 9 8 8 年巴塞尔协议的征求意 见稿；2 0 0 1 年1 月，巴塞尔银行委员会发布了覆盖三大风险( 信用风险、市场风险和 操作风险) 、包含三大支柱( 资本充足率、外部环境、外部监管和市场约束) 的新资本 协议草案，更加全面考虑了银行可能面临的多种风险，风险的敏感性也加大，同时在 评判资产风险的方法上为银行提供了多种选择。 1 2 4 全面风险管理阶段 2 0 世纪9 0 年代，巴林银行、大和银行等一系列银行危机，以及1 9 9 7 年亚洲金融危 机爆发对整个国际银行业的巨大冲击，让人们认识到商业银行的风险不是单一风险形 成的，而是由信用风险、市场风险、流动性风险以及操作风险等一系列因素共同引发 的，由此商业银行的风险管理模式由单一风险管理模式走向全面风险管理模式。 所谓全面风险管理是指对整个银行机构内各个层次的业务单位、各个种类风险进 行通盘管理，这种管理要求将信用风险、市场风险及各种其他风险以及包含这些风险 6 0 3 3 0 2 5 1 6 1 吴海滨 交通银行风险管理研究 的各种金融资产与资产组合、承担这些风险的各个业务单位纳入到统一的体系中，对 各类风险依据统一的标准进行测量并加总，且依据全部业务的相关性对风险进行控制 和管理。这种方法不仅是银行业务多元化后，银行机构本身产生的一种需求，也是当 今国际监管机构对各大机构提出的一种要求。 1 9 9 9 年6 月3 日，巴塞尔银行委员会发布关于修改1 9 8 8 年巴塞尔协议的征 求意见稿，该协议对银行风险管理新方法给予充分的关注，具体表现在对银行进行信 用风险管理提供更为现实的选择，方法有三种：对现有方法进行修改，将其作为大 多数银行计算资本的标准方法，在这种情况下，外部信用评估( 指标准普尔和穆迪公 司等的评级) 可用来细致区分某些信用风险。对于复杂程度较高的银行，巴塞尔银 行委员会认为可将其内部评级作为确定资本标准的基础，并且对于某些高风险的资 产，允许采用高于1 0 0 的权重。新协议明确指出：“一些利用内部评级的、复杂 程度更高的银行还建立了以评级结果( 以及其它因素) 为基础的信用风险模型。这种模 型旨在涵盖整个资产组合的风险这一特点，在仅仅依靠外部信用评级或内部信用评级 中是不存在的。但是由于一系列困难的存在，包括数据的可获得性以及模型的有效性， 很显然信用风险模型目前还不能在最低资本的制定中发挥明显作用。”委员会希望在 经过进一步的研究和实验后，使用信用风险模型将成为可能，并将计划关注这方面的 进展。这说明，巴塞尔银行委员会在一定程度上肯定了目前摩根等国际大银行使用的 计量信用风险模型。此外，协议也对市场风险管理方厮进展给予肯定，并突出了 利率风险和操作风险的管理。还肯定了一些新的金融创新工具。如新协议就资产证券 化问题提出了新风险权重计量方案，对菜几种短期承诺采用2 0 的信用风险转换权 数。并明确指出：“降低信用风险的技术如信用衍生产品的近期发展使银行风险管理 的水平大幅度提高。” 1 3 中国交通银行加强风险管理的必要性和紧迫性 纵观世界商业银行发展史，自其诞生之日起，风险就随行如影。尤其进入9 0 年代 以来，随着世界经济一体化不断深入以及信息技术的迅猛发展，金融自由化趋势日益 明显。与此同时，金融风险也随之急剧放大，世界范围内的金融危机特别是银行危机 频繁发生。1 9 9 5 年英国巴林银行的倒闭、1 9 9 7 年东南亚金融危机的爆发以及1 9 9 8 年美 国对冲基金长期资本管理公司的巨额亏损都展示了银行业隐含的巨大风险。风险管理 成为影响商业银行竞争力的重要元素。从全球范围观察，随着金融风险的日益复杂化 和多元化，银行风险管理的重要性正在不断加深。 在我国，随着入世协议保护期临近结束，一方面外资银行对我国商业银行的压力 不断增大，另方面，金融改革的深入也让更多银行暴露出诸多问题。这些，对包括 交通银行在内的我国商业银行风险管理工作提出了更高的要求。可以说，现在已经到 0 3 3 0 2 5 1 6 1 吴海滨 交通锭行风险管理研究 了我国各个银行加强风险管理的关键时刻。对于中国交通银行，外部压力形成加强风 险管理的必要性，而内部自身改革的需要则构成了加强风险管理的紧迫性。 1 3 1 中国交通银行加强风险管理的必要性 交通银行所面i 临的外部压力主要来自如下几方面： 1 、应对2 0 0 6 年金融业全面开放的挑战 根据我国加入w t o 之初的协议，2 0 0 6 年中国银行业将要全面开放，外资银行将陆 续进入中国，届时必对中国银行业构成巨大压力。以中国银行业目前的经营管理状况 去迎接规模更大、管理更先进、资产状况更好的国际大银行，中国银行业将很难自保， 更别说获得竞争优势。根据英国银行家杂志公布的数据显示，按照一级资本排名， 2 0 0 3 年中国最大的银行工商银行位居世界第2 5 位，较之2 0 0 2 年后退9 位1 。 在银行业竞争逐渐放开的背景下，提高全面风险管理能力已显得非常迫切。从各 国排名第一的银行资产质量与风险控制比较来看，中国银行业的资本资产比率尚可， 但资本充足率最低，同时，不良贷款率奇高。2 0 0 3 年各国银行的资本充足率普遍为 1 0 以上，而工商银行的仅为6 。虽然我国国有银行加大处理不良资产的力度，并 取得一定成效，但与世界先进银行相比差异仍很大。2 0 0 3 年度，国有商业银行的不 良贷款率从2 0 0 2 年的2 2 下降到1 7 ，然而世界各国排名第一的银行，除日本的瑞 穗金融集团超过5 ，农业信贷集团为4 5 ，其余1 0 家银行在3 5 以下。我国四大 国有银行在世界5 0 强的不良贷款率排名中列最后四位2 。由此可见，我国在控制风险 上必须加大力度。而作为中国银行业一员的交通银行，也面对这种挑战。 表卜1十家全国性股份制商业银行基本资料单位：亿元 资产规模资产规模资产规模资产规模 名称成立时间 名称 成立时间 ( 2 0 0 1 末)( 2 0 0 3 末)( 2 0 0 1 束)( 2 0 0 3 束) 交通银行 1 9 8 76 6 1 49 5 0 4广发银行1 9 8 81 9 1 2 0 l2 7 3 5 7 中信实业1 9 8 73 0 0 3 ，9 65 9 6 6 3深发展1 9 8 71 2 0 1 2 71 9 2 b ，5 光大银行 1 9 9 22 6 5 4 0 53 9 4 4 2 招商银行 1 9 8 62 6 6 3 1 75 0 3 8 9 华夏银行1 9 9 21 3 6 6 3 82 4 6 8 3兴业银行1 9 8 61 2 4 8 4 12 6 0 0 民生银行 1 9 9 61 3 8 8 9 83 6 1 0 6 浦发银行 1 9 9 31 7 3 6 9 13 7 1 0 6 资料来源：吾银行年报 现实的情况是，交通银行在规模、管理技术等方面远不如国外银行，甚至与国内 银行比也相差甚远。按照总资产计算，工商银行2 0 0 3 年的资产规模达到6 3 7 8 3 亿美 元( 约5 2 7 8 5 亿人民币) ，而作为股份制银行的交通银行，其资产总额为9 5 0 4 亿元人 民币( 见表1 - 1 ) 。为了提升交通银行整体竞争力和盈利能力，必须借鉴国际先进商 业银行的经验，尽快弥补风险管理的差距，建立与国际接轨的风险管理体系。构建完 0 3 3 0 2 5 1 6 1 吴海滨 交通银行风险管理研究 善的风险管理体系，是交通银行应对金融开放的挑战、参与激烈的国际金融市场竞争 的基础。 2 、遵从国内外金融监管的根本要求 近年来。中国银监会不断加大风险监管力度，先后出台了商业银行授信尽职调 查指引、商业银行不良资产监测和考核办法、商业银行集团客户授信业务风 险管理指引、资本充足率管理办法、商业银行市场风险指引、关于加大 防范操作风险工作力度的通知等一系列规定，现场检查的力度也明显加大，我国金 融监管部门的监管理念、监管目标、监管制度正逐步与国际接轨。这些都对银行的风 险管理工作提出了更高的要求。 巴塞尔银行监管委员会2 0 0 4 年6 月发布了新资本协议，巴塞尔协议是一个对 全球银行活动有着深刻影响的国际性银行监督管理合约，我国已表示接受巴塞尔协 议，并且基于加入世界贸易组织后面对的国际竞争压力，我国的商业银行必将逐步地、 必然地要遵循国际银行经营管理的统一规则，接受以巴塞尔协议为准绳的国际银行业 监管原则、标准和方法。这也要求交通银行全面加强风险管理，完善内部控制制度， 改进信息披露制度，建立与国际接轨的风险管理体系。 3 、参与激烈金融竞争的现实需要 金融市场的竞争日趋激烈和白热化。国有独资商业银行正在摆脱旧体制的束缚， 依托其深厚的基础保持着在市场上的强势地位。新生的股份制商业银行凭借其后发的 体制机制优势，表现出强劲的活力和发展势头。曾经被挡在国门外的外资银行，以其 雄厚的实力、先进的管理手段和丰富的市场经验，加快了进入中国市场的步伐。而交 通银行几乎在国有独资商业银行、其他股份制商业银行和外资银行的夹缝中生存。 表卜22 0 0 4 年全国性商业银行竞争性总体态势 、竞争力类别 档次 综合竞争力现实竞争力潜在竞争力 招商、民生、浦发、 第一档次招商、民生、浦发招商、民生 建行、中行 建行、中行、兴业、华夏、兴业、华夏、变通、浦发、建行、中行、* 业、华夏、交通、 第二档次 交通、中信 中信中信、工行、光太、深发展 工行、光大、深发展、农工行、光大、深发 第三档次农行、广发 行展、农行 第四档次广发广发 资料来源：( 2 0 0 4 年度中国商业银行竞争力报告上海证券报2 0 0 5 0 3 1 5 交通银行既不具备国有商业银行的整体实力，也没有众多中小银行和外资银行灵 活的运营机制。2 0 0 2 年，交通银行的在我国的股份制商业银行中综合竞争力位居第 一，而2 0 0 4 年则被招行、民生、浦发三家银行甩在后面( 见表卜2 ) 。同时从表卜1 中也可看到，2 0 0 1 - 2 0 0 4 年间，交通银行的规模扩张速度远低于其他股份制银行。 9 0 3 3 0 2 5 1 6 1 吴海滨交通银行风险管理研究 若要在激烈的金融竞争中得以生存、发展、壮大，不落在后面，不被吃掉，就只有坚 持全面改革，对自身的经营战略、体制机制和文化进行脱胎换骨、大刀阔斧的改造和 再造，这样才能在新的经济金融竞争格局中，重塑交通银行的优势和辉煌。 4 、交通银行的改革承担着金融改革实验田的重要使命 作为中国金融改革的试验田，交通银行曾凭借重组时拥有的体制机制优势，创造 了一个又一个的辉煌。但是，随着中国金融体制改革的不断深化，交通银行逐渐丧失 了重组之初的优势，再加上长期积累的不良贷款占比过高和资本充足率偏低这两座大 山，都使交通银行的发展开始滞后。2 0 0 3 年，交通银行的资本充足率指标为7 4 1 ， 不良贷款比率为1 3 3 1 ；2 0 0 4 年虽通过财务重组大幅降低了不良贷款比率，但公司 治理结构不完善，风险防控机制不健全。 近年来，交通银行大力深化股份制改造，再一次承担起中国金融改革探路者的使 命，业内人士分析，交通银行上市是国有商业银行改制上市的试点，“只许成功，不 许失败”。这是一个关系到整个中国金融改革和经济改革的重要使命，是一个只能 成功不能失败的重大使命。重塑风险管理机制是交通银行深化股改的重要课题，是改 革能否成功的重要因素。 1 3 2 中国交通银行加强风险管理的紧迫性 此外，交通银行也有着强大内在动力加强风险管理。 1 、满足交通银行上市后发展与管理的迫切需要 招商、民生、浦发均是上市公司，上市为它们提供了充足的资本金，使其在近两 年内发展迅速。交通银行计划于2 0 0 5 年6 7 月间在香港和上海同时上市。银监会副 主席唐双宁指出，上市银行的资本充足率在任何时点均不得低于8 ，其他非上市银 行最迟应于2 0 0 6 年年底达到8 的监管要求。经过前期的财务重组与战略投资者的引 进，交通银行到2 0 0 4 下半年已将资本充足率提高到11 6 2 ，核心资本充足率提高到 8 4 3 。不良贷款比率到2 0 0 4 年底则已降至2 9 3 。从这些静态的指标上来看，交行 已基本达到上市的要求。 公开上市为补充资本金建立了一个机制，应该指出，交通银行静态指标的达标只 能说明重组的成功，但其原有的经营体制和模式并未改变。上市对银行的管理能力、 盈利能力和诚信合规经营能力提出了更高要求，没有这些方面的提高并得到市场的认 可，缺乏社会公信力，上市后也无法充分利用资本市场这一有效、快速补充资本金的 渠道，无法建立可持续融资的资本补充机制。上市后作为公众企业，社会责任和股东 约束将会增强，这对交通银行更新和再造风险管理，提高风险管理能力带来了新的挑 战和迫切的要求。 2 、交通银行复行十八年经验教训的启示 0 3 3 0 2 5 1 6 1 吴海滨 交通银行风险管理研究 长期以来，风险意识淡薄、规模至上、忽视资本约束、行为短期化、制度机制不 健全、管理技术落后、责权利不匹配充斥于交通银行的风险管理，造成业务的大起大 落，形成了巨大的损失，不良资产曾一度高达2 6 ，更为严重的是形成不良资产的机 制和制度现在并没有得到根本性的改善。另外各类案件频频爆发，信贷管理的风险集 中度居高不下，利润缺乏真实性，资本覆盖风险能力严重不足等等，这些都反映了交 行风险管理上有差距。2 0 0 0 年至2 0 0 2 年，交通银行锦州分行与锦州市中级法院、古 塔区和凌河区法院联手作假，用伪造的法律文书上报交通银行总行核销1 7 5 户企业的 “不良”贷款2 2 1 亿元。在上述联手作假过程中，法院不执行相关法律程序，直接向 锦州分行提供假案号，由该行风险处起草、打印本应由法院办理的法律文书，共盗用 案号2 3 6 个，编造假案号1 1 0 个。实际上，这些被核销贷款的企业根本不知情，有的 还在继续归还贷款，归还的贷款本金及抵押资产的变现收入，被该行全部存入( ，j 、金 库”。历史经验教训一再警示，必须切实增强风险意识，提高风险管理水平，否则不 但会给企业带来不良影响，甚至造成千里之堤溃于蚁穴的不堪后果。 综上所述，在“内忧外患”之下，交通银行必须提高风险管理水平才能面对国内 外强敌立于不败之地。 0 3 3 0 2 5 1 6 1 吴海滨 交通银行风险管理研究 2 中国交通银行风险管理现状分析 2 1 中国交通银行发展概况 2 1 1 中国交通银行的历史沿革 交通银行始建于1 9 0 8 年3 月4 日，总部设在北京，是中国早期四大银行之， 也是中国早期的发钞行之一。时值清政府末期，外商银行进驻中国，攫取了中国铁路 的筑路权，在朝野一片要办“自己的银行”的呼声下，1 9 0 7 年1 1 月清政府邮传部正 式奏请设立交通银行。1 9 2 8 年交通银行总管理处由北京迁往上海。1 9 4 9 年1 1 月经过 接管和整编，交通银行复业，1 2 月总部又迁至北京。1 9 5 8 年起除香港分行继续营业， 交通银行内地业务分别并入当地中国人民银行和建设银行。1 9 8 4 年底，上海市政府 和国务院调研组联合向国务院提出关于上海经济发展战略的报告，建议在上海组建一 家新的全国性银行。 1 9 8 6 年7 月，国务院发出了关于重新组建交通银行的通知，1 9 8 7 年4 月1 日，重新组建的交通银行开业，中国第一家全国性股份制商业银行就此诞生。从1 9 8 7 年重新组建开始，交通银行就担负起了中国金融改革试验田的使命。重组初期，凭借 着体制机制的优势，交通银行打破了国有商业银行行业垄断、各霸一方的格局，第一 次把扮演国家财政出纳员的银行推向了市场。 目前，交通银行已在全国1 4 0 个大中城市设立了分支行，2 7 0 0 个网点，在国际 金融中心城市纽约、东京、香港、新加坡、汉城设立了分行，在伦敦、法兰克福开设 了代表处。交通银行员工5 万多人。根据银行家杂志按2 0 0 3 年末资产规模排名， 交通银行在全球1 0 0 0 家大银中列第8 7 位，已跻身于全球银行百强之列。 2 1 2 中国交通银行的发展现状 2 0 0 4 年6 月国务院批准了交通银行深化股份制改革整体方案，交通银行开始了 “财务重组、引进外资、公开上市”三步曲。 按照国务院批准的整体改革方案，交通银行以2 0 0 4 年6 月3 0 日为财务重组基准 日，顺利完成了财务藿组的各项工作。财政部和中央汇金公司分别注资5 0 亿元和3 0 亿元；社保基金理事会投资1 0 0 亿元；老股东增资1 1 3 6 亿元。成功发行了1 2 0 亿元 次级定期债务。以帐面价值5 0 的价格向信达资产管理公司出售了4 1 4 亿元可疑类贷 款。对可疑类出售后的2 0 7 亿元损失及1 1 6 亿元损失类贷款进行了一次性集中核销。 财务重组完成后，交通银行按国际会计准则，核心资本充足率为5 8 9 ，资本充足率 0 3 3 0 2 5 1 6 1 昊海滨 交通银行风酸管理研究 为8 8 2 。但是需要注意的是，近年来，交通银行不良资产率的降低和资本充足率的 增加是依靠核销不良资产和扩大资产规模而达到的，在风险管理上取得的进步是有限 的，形成风险的关键因素和机理也没有改变。因而，还存在较大的潜在风险。 2 0 0 4 年8 月，汇丰银行以“香港上海汇丰银行”名义入股交通银行，入股比例 为1 9 9 ，持有7 7 7 5 亿股，投资总金额为人民币1 4 4 6 1 亿元人民币，折合约1 7 4 7 亿美元。汇丰银行入股后，按照国际会计准则计算的交通银行核心资本充足率达到 8 4 3 ，资本充足率达到1 1 6 2 。截至2 0 0 4 年6 月末，交通银行不良贷款余额为 1 9 0 8 9 亿元，不良贷款占比为3 5 5 ；按监管标准提足各项准备，拨备覆盖率为 7 2 7 7 。这些指标基本上都达到了国内同业先进水平。截至2 0 0 4 年9 月末，交行资 产总额达到1 0 7 6 7 亿元，比年初增长1 2 7 1 ；实现拨备前利润9 4 8 亿元，同比增 长3 3 3 9 。2 0 0 4 年交通银行实现利润为1 2 3 5 9 亿元，增幅达3 0 0 9 ，拨备前利润 超过1 0 0 亿元。交通银行内部已经确定，2 0 0 5 年交通银行利润计划是1 8 0 亿元，将 在目前基础上再增长4 5 6 4 左右。 汇丰银行入股交通银行后成为第二大股东，交通银行成为国内第一家引进国际一 流商业银行参与董事会管理的大型国有商业银行，加快了自身公司治理结构与国际一 流商业银行接轨的步伐。根据协议，汇丰银行还将在风险管理、公司治理与内部控