（工商管理专业论文）企业纳税筹划研究.pdf

企业纳税筹划研究 摘要 纳税筹划( t a xp l a n n i n g ) 主要是指在国家政策的许可下，按照税收法 律法规的立法导向，通过对筹资、经营、投资、理财等活动进行合理的 事前筹划和安排，取得”节税”( t a xs a v i n g ) 效益，最终实现企业利润最大 化和企业价值最大化的一种经济活动。本文以纳税筹划在企业投资、筹 资决策中的重要作用为出发点，从合理应用纳税筹划可为企业带来的税 收减免入手，通过实例，对比论证了纳税筹划在投资、筹资决策中的的 可行性、重要性。对纳税筹划的概念、我国纳税筹划的现状、如何在投 资筹资决策中的合理运用纳税筹划等几个方面进行介绍，并针对其中某 些方面提出r 应注意的问题及相应改进措施。在我国顺利地加入w t o ， 企业间竞争日益激烈这样一个经济背景下，本文力求能对我国企业在投 资、筹资决策中通过合理应用纳税筹划，顺应国家税收政策导向，达到 减少税负从而实现股东财富最大化的目标有所裨益。 现代企业财务管理是运用系列科学的方法对企业的资金进行管 理，从而实现企业理财目标。税收作为企业财务管理的重要经济环境因 素，对实现企业的财务管理目标至关重要。企业减轻税收负担、追求经 济效益最人化的要求使得纳税筹划被引入企业财务管理成为必然。本文 从纳税筹划的特征和前提入手，对纳税筹划在确立企业财务管理的目 标、进行财务决策中的作用进行论述。为充分发挥纳税筹划在现代企业 财务管理， i 的作用，提出了企业进行纳税筹划必须服从于财务管理总体 目标、服务于财务决策过程，制定风险较低的具有可操作性的合法的筹 划方案。 关键词纳税筹划财务管理财务目标 s t u d yo fe n t e r p r i s e st a xp l a n n i n g a b s t r a c t t h ea r t i c l ei sb a s e du p o nt h ei m p o r t a n tf u n c t i o no ft a xp l a n n i n gi na c o m p a n y sf i n a n c i n gd e c i s i o n - m a k i n g s ，u s e sad e a lo fi l l u s t r a t i o n st os h o wt h a t t a xp l a n n i n gc a nr e l i e v et h et a xb u r d e no ft h ee n t e r p r i s e s ，a n di nt h em e a n t i m e t h ea r t i c l ee m p h a s i z e st h ef e a s i b i l i t y ，i m p o r t a n c ea n dd i s c u s s e st h ec o n c e p to f t a xp l a n n i n g ，t h ec u r r e n ts i t u a t i o ni no u rc o u n t r y ，t h ea p p l i c a t i o n si nf i n a n c i n g d e c i s i o n m a k i n ga n di n d i c a t e ss o m eo ff a i r st h a ts h o u l db ep a i dm o r ea t t e n t i o n t o t h i sa r t i c l eo f f e r ss o m eu s e f u lt a xp l a n n i n gm e t h o d st oi m p r o v et h e b e n e f i t so ft h ei n v e s t m e n ta n df i n a n c i n gd e c i s i o n m a k i n gt h r o u g hl o w e r i n gt h e c o m p a n yt a xb u r d e n ，a n dt or e a l i z et h el a r g e s tv a l u a t i o no fe n t e r p r i s e s t h em o d e mf i n a n c i a lm a n a g e m e n to fe n t e r p r i s e si st ou s e as e r i e so f s c i e n t i f i cm e t h o d st om a n a g ef u n do f e n t e r p r i s e s ，r e a l i z ee n t e r p r i s ef i n a n c i a lg o a 1 t h et a xi se s s e n t i a lt or e a l i z i n gt h eg o a lo ff i n a n c i a lm a n a g e m e n to fe n t e r p r i s e sa st h ei m p o r t a n te c o n o m i ce n v i r o n m e n t a lf a c t o ro ff i n a n c i a lm a n a g e m e n to f e n t e r p r i s e s e n t e r p r i s e sl i g h t e nt a xb u r d e n ，p u r s u ed e m a n dt h a te c o n o m i cb e n e f i t sm a x i m i z em a k e si tb e c o m ei n e v i t a b l et oi e a dt a xp l a n n i n gi n t of i n a n c i a lm a n a g e m e n to ft h ee n t e r p r i s e s t h et h e s i si ss t a r t e dw i t ht h ec h a r a c t e r i s t i ca n dp r e r e q u i s i t eo ft a xp l a n n i n g ，d e s c r i b et h ef u n c t i o no ft a xp l a n n i n gi ne s t a b l i s h i n gt h eg o a lo ff i n a n c i a lm a n a g e m e n to fe n t e r p r i s e sa n dm a k i n gf i n a n c i a ld e c i s i o n i no r d e rt of u l lp l a yt h ef u n c t i o no ft a xp l a n n i n gi nm o d e mf i n a n c i a lm a n a g e m e n to f e n t e r p r i s e s , e n t e r p r i s e sm u s tt os u b m i tt ot h eo v e r a l lg o a lo f t h ef i n a n c i a l m a n a g e m e n t ，s e r v et h ef i n a n c i a ld e c i s i o n m a k i n gp r o c e s sw h e nt h e ym a k et h er i s ke f f e c t i v ea n dl e g a lt a xp l a n n i n gs c h e m e k e yw o r d s ：t a x p l a n n i n g f i n a n c i a lm a n a g e m e n t f i n a n c i a lg o a l 独创性( 或创新性) 声明 本人声明所呈交的论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。 尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢中所罗列的内容以外，论文中不包含其他人 已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得北京邮电大学或其他教育机构的学位 或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均己在论文中 作了明确的说明并表示了谢意。 申请学位论文与资料若有不实之处，本人承担一切相关责任。 本人签名：曼绣量 日期：莎一6 _ f “1 关于论文使用授权的 兑明 学位论文作者完全了解北京邮电大学有关保留和使用学位论文的规定，即：研究 生在校攻读学位期间论文工作的知识产权单位属北京邮电大学。学校有权保留并向国 家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许学位论文被查阅和借阅；学校可以 公布学位论文的全部或部分内容，可以允许采用影印、缩印或其它复制手段保存、汇 编学位论文。( 保密的学位论文在解密后遵守此规定) 保密论文注释：本学位论文属于保密在一年解密后适用本授权书。非保密论文注 释：本学位论文 本人签名： 导师签名： 范围，适用本授权书。 同期：一j - 协 f | 期：州， 北京i h f f i u 人学硕i ：学位论文 第1 贞共3 3 负 1 1 研究背景及意义 第一章绪论 在欧美许多发达国家，纳税筹划( t a xp l a n n i n g ) 几乎已是家喻户晓，1 9 世 纪中叶，意大利的税务专家已经出现，并为纳税人提供税务咨询，其中便包括 为纳税人进行纳税筹划，最近3 0 年，随着西方各国税法的完善和r 益复杂，纳 税筹划更是得到了纳税人的普遍认可，与此同时纳税筹划也成为了一个新的研 究领域，对其研究也全面展开和不断走向深入。 在我国，随着计划经济体制向市场经济体制的转变，国家的税收政策成为 了国家经济政策的重要组成部分，其作用闩益突出：引进外资，促进高科技产 业发展，调节地区问发展不平衡等等都离不丌税收政策的支持，这就为纳税提 供了筹划的空问。随着私营经济的快速发展，同时国企也按照现代企业制度进 行了改革，企业产权明晰，且向多元化发展，企业法人更多的代表着股东和投 资者的利益，要实现利润最大化及企业价值最大化的财务目标，有着强烈的减 小税负和防止涉税风险的要求。纳税人有权利在不违反国家税法的前提下，通 过安排自己的涉税活动来规避或减轻自身税负，采取措施以防范和化解纳税风 险，以及运用法律手段来充分保护自身的合法权益。 从竞争的角度来讲，企业要在激烈的市场竞争中立于不败之地，必须对其 生产经营进行全方位、多层次的运筹，努力实现自身收益的最大化。而要实现 收益的最大化就必须在尽可能多的获取收入的同时，减少自己的成本费用支 出，作为成本一部分的税收，其数额的多少严重影响着企业和个人的实际经济 收益。因此如何从企业财务管理的角度出发进行纳税筹划就变得越来越重要。 1 2 研究目的与方法 企业怎样能在税法许可的条件下实现税负最低或最适宜同时实现企业价值 最大化，是现代企业财务管理的一个重要方面，纳税筹划则是达到这一目的的 有效途径之一。企业纳税筹划与企业财务管理是相互联系、相互影响的关系。 旨先，科学合理的纳税筹划能增加企业收入、提高资金利润率，因而它是实现 企业财务管理基本目标的重要途径之一。其次，在纳税筹划下的企业能促进企 业迅速走上规模经营之路，规模经营往往是实现利润最大化，也就是企业财务 管理最终目标的有效途径。最后，企业的财务策划是使纳税筹划得以实现的保 北京邮i u 人学顾 ：学位论文第2 页共3 3 页 证。任何一项纳税筹划的实践，都离不丌财务策划手段的运用。通过财务策 划，可以充分进行税收筹划的可行性分析、收益预测和成本认定。本文拟从纳 税筹划的基本理论开始，分析纳税筹划的概念、产生原因、操作的风险以及目 前我国纳税筹划存在的问题；然后从纳税筹划与企业财务管理目标的关系分析 得出企业进行纳税筹划应该从企业的财务管理目标出发，努力使企业价值最大 化；并运用实例分别从筹资、投资、财务成果分配以及特殊事项四个方面阐述 纳税筹划在财务管理决策中的运用；最后一部分是纳税筹划的发展前景展望， 并提出加快发展的建议。 第二章纳税筹划的基本理论 2 1 纳税筹划的概念 对于纳税筹划，西方国家和国内的有关书刊所给的解释都不尽一致，但主 要的观点有以下几种： 荷兰国际文献局( i b d f ) 编写的国际税收词汇中是这样定义的：纳税 筹划是指纳税人通过经营活动或对个人事务活动的安排，实现缴纳最低的税 收。 印度税务专家n j 雅萨斯威在个人投资和税收筹划一书中说，纳税筹 划是纳税人通过财务活动的安排，以充分利用税收法规所提供的包括减免税在 内的一切优惠，从而获得最大的税收利益。 国内著名税务专家唐腾翔在税收筹划中说：纳税筹划是指在法律规定 许可的范围内，通过经营、投资、理财活动的事先筹划和安排，尽可能取得的 税收利益。 中国人民大学张中秀教授公司避税节税转嫁筹划中认为，纳税筹划是 指纳税人通过非违法的避税方法和节税方法以及税负转嫁方法来达到尽可能减 少税收负担的行为。 总结目前国内外关于纳税筹划的各种观点，主要有三种不同的观点：一是 认为纳税筹划专指一种情况即节税筹划，也就是认为节税筹划与纳税筹划是相 同的范畴；二是将纳税筹划向外延伸到各种类型的少缴税、不缴税的行为，甚 至将偷税、逃税、欠税都包括在纳税筹划的范畴之内：第三种，认为纳税筹划 是关于对各种纳税事务的筹划，是一个全方位的概念，涉及到纳税人纳税事务 的各方面，但纳税筹划不能违背国家有关的法律、法规。纳税筹划是企业的一 北京邮电火学倾f ：学位论文 第3 页共3 3 负 种理财活动，是指纳税人为实现经济利益最大化的目的，在国家法律允许的范 围内，对自己的纳税事项进行系统安排，以获得最大的经济利益。纳税筹划的 内容包括避税、节税、规避“税收陷阱”、转嫁筹划和实现零风险五个方面。 从企业财务管理的角度来说，笔者认为第三种关于纳税筹划的观点比较贴 切。纳税筹划首先是在实现企业价值最大化的前提下的一种理财活动，而不是 仅仅只追求片面的最大的税收收益，它首先应该为企业经营的目标服务。其次 它应该是一种符合国家法律规定的系统安排，必须具有合法性。 其与税务筹划、避税筹划、节税筹划的关系如下图所示： 图2 一l涉税筹划的关系 税务筹 一完善税法 征税筹划一 l 加强征管 纳税筹划 2 2 纳税筹划产生的原因 一避税筹划 狭义一 节税筹划 l 转税筹划 一规避或减轻自身的税负和缴纳费用 广义j 防范减轻甚至化减纳税风险 l 使自身的合法权益得到充分保障 任何纳税筹划行为，其产生的根本原因都是经济利益的驱动，即经济主体 为追求自身经济利益的最大化。我国对一部分国营企业、集体企业、个体经营 者所做的调查表明，绝大多数企业有到经济特区、丌发区及税收优惠地区从事 生产经营活动的愿望和要求，其主要原因是税收负担轻、纳税额较少。u ，以获 取更大的经济收益。任何事物的出现总是有其内在原因和外在刺激因素。纳税 筹划的内在动机可以从纳税人尽可能减轻纳税负担的强烈欲望中得到根本性答 案。而其客观因素，主要有以下两种： 2 2 1 国内纳税筹划产生的原因 北京邮l u 人学硕上学位论文第4 页共3 3 页 1 纳税人定义上的可变通性。任何一种税都要对其特定的纳税人给予法律的界 定。这种界定理论上包括的对象和实际上包括的对象差别很大，这种差别的原 因在于纳税人定义的可变通性，正是这种可变通性诱发纳税人的纳税筹划行 为。特定的纳税人要缴纳特定的税，如果某纳税人能够说明自己不属于该税的 纳税人，并且理由合理充分，那么他自然就不用缴纳该种税。 2 课税对象金额的可调整性。税额计算的关键取决于两个因素：一是课税对象 金额；二是适用税率。纳税人在既定税率前提下，由课税对象金额派生的征税 依据愈小，税额就愈少，纳税人税负就愈轻。为此纳税人想方没法尽量调整课 税对象金额使税基变小 3 税率上的差别性。税制中不同税种有不同税率，同一税种中不同税目也可 能有不同税率，这种广泛存在的差别性，为企业和个人进行纳税筹划提供了良 好的客观条件。 4 全额累进临界点的突变性。全额累进税率和超额累进税率相比，累进税率 变化幅度比较大，特别是在累进级距的临界点左右，其变化比较大。这种情况 使纳税人采用各种手段使课税金额停在临界点低税率一方。 5 起征点。起征点是课税对象金额最低征税额，低于起征点可以免征，而当 超过时，应全额征收，因此纳税人总想使自己的应纳税所得额控制在起征点以 下。 6 优惠政策。国家对特定的对象，地区以及行业会给予优惠政策，纳税人为了 享受这些优惠政策，可以采取方法使自己符合条件，例如新产品可以享受税收 减免，不是新产品也可以出具证明或使产品具有某种新产品特点来享受这种优 惠。 22 2 国际纳税筹划产生的原因 1 各国之问税收制度的差异 世界各国都是根据本国的具体情况来制定符合其利益的税收制度，因而在 税收制度上各国问存在一定差别，企业可利用这些差异如选择低税地经营等进 行有效的税收筹划。此外，各国在实行税收优惠政策方面也存在一定的差别。 一般说来，发达国家税收优惠的重点放在高新技术的丌发、能源的节约、环境 的保护上。而发展中国家一般不如发达国家那么集中，税收鼓励的范围相对广 泛得多，为了引进外资和先进技术，发展中国家往往对某一地区或某些行业给 予普遍优惠，税收优惠政策相对要多一些。 2 避税港的存在 北京邮i 乜人学坝卜学位论文 第5 负共3 3 负 避税港是指为跨国经营者取得所得或财产提供免税和低税待遇的国家和地 区，为众多跨国投资者所青睐。由于避税港的税负很轻，如百慕大对所得、股 息、资本利得和销售额不征收任何税收，也不丌征预提税和遗产税，因而成为 跨国纳税人进行纳税筹划的理想场所。 3 税收协定网络的不断拓宽 目前世界上国家与国家之间签订的双边税收协定已有1 0 0 0 多个，我国目前 已与6 3 个国家签订避免双重征税协定。随着全球化进程的同益加快以及我国加 入w t o ，我国与世界其他国家所签订的税收协定将会越来越多。由于税惯协定 对缔约国的居民纳税人提供了许多优惠待遇，所以跨国纳税人在选择投资国时 一定要注意这些国家对外缔结协定的网络情况。 除此以外，各国使用反避税方法上的差别，税法有效实施上的差别，以及 其他非税收方面法律上的差别都会给纳税人进行跨国纳税筹划提供一定的条 件，也是国际纳税筹划之所以产生的重要的客观原因。 2 3 纳税筹划的风险 随着纳税筹划被越来越多的企业所认识和接受，各种形式的纳税筹划活动 己在各地悄然兴起。但是纳税筹划是一项系统工程，其在给企业带来税收收益 的同时也蕴涵着风险，即风险与利益是并存的。如果无视这些风险，任其发生 而不加以防范，势必有悖纳税筹划的初衷，其结果可能是遭受更大的损失。 由于纳税筹划是在经济行为发生之前作出的决策，而税收法规具有时效 性，再加上经营环境因素及其他因素的错综复杂，使其具有不确定性，蕴涵着 较大的风险。因此，企业在进行纳税筹划时应充分考虑风险性因素。 2 3 1 政策风险 政策风险包括政策选择风险和政策变化风险。政策选择风险是指政策选择 f 确与否的不确定性。该种风险的产生主要是筹划人对政策精神认识不足、理 解不透、把握不准所致。即筹划人自认为采取的行为符合国家的政策精神，但 实际上不符合国家的法律法规。政策变化风险是指政策时效的不确定性。为了 适应市场经济的发展，体现圜家的产业政策，及时调整经济结构，一个国家的 税收政策不可能是固定不变的，总是要随着经济形势的发展作出相应的变更， 对现行的税收法律、法规进行及时地补充、修订或完善，不断废止旧政策，适 时推出新规章。从这个意义上讲，政府的税收政策总是具有不定期或相对较短 的时效性。 北京邮电大学坝i ：学位论文 第6 页共3 3 负 2 3 2 操作风险 由于纳税筹划经常是在税收法规规定性的边缘操作，以帮助纳税人实现利 益最大化，加上我国税收立法体制层次多，立法技术不高，不仅法规内容存在 着很多模糊之处，而且法规之间还有一些冲突或摩擦，即使是专业人士有时也 难以准确把握，这就给纳税人的税收筹划带来了很大的操作风险。从实践中 看，操作风险包含两个方面的内容：一是对有关税收优惠政策运用和执行不到 位的风险，如因残疾人员比例不足而享受了福利企业优惠，因利用再生资源的 比例不足而享受了有关环保方面的税收优惠等。二是在系统性纳税筹划过程中 对税收政策的整体性把握不够，形成纳税筹划的综合运用风险，如在企业改 制、合并、分立过程中就涉及到多种税收优惠的操作问题。根据有关规定，在 一般情况下，被合并企业应计算资产的转让所得，依法缴纳所得税，被合并企 业以前年度的亏损，不得结转到合并企业弥补，但如果合并企业支付给被合并 企业或其股东的收购价款中，除合并企业股权外的现金、有价证券和其他资 产，不高于所支付的股权票面价值( 或支付的股本的账面价值) 2 0 的，经税务机 关审核确认，被合并企业可以不确认全部资产的转让所得或损失，不计算缴纳 所得税，其合并以前的全部企业所得税事项由合并企业承担，以前年度的亏 损，如果未超过法定弥补期限，可由合并企业继续按规定用以后年度实现的与 被合并企业资产相关的所得弥补。儿此种种，如果不能系统理解和全面掌握， 并加以综合运用，就很容易顾此失彼，导致出现纳税筹划失败的风险。 2 3 3 经营风险 纳税筹划是一种合理合法的预先谋划行为，具有较强的计划性和前瞻性。 实践证明，企业预期经济活动的变化对纳税筹划的效益有较大的影响，有时还 会直接导致纳税筹划的失败。因为纳税筹划的过程实际上就是对税收政策的差 别进行选择的过程。但无论何种差别，均应建立在一定的前提和条件下，即企 业同后的生产经营活动必须符合所选税收政策要求的特殊性。这些特殊性，在 给企业的纳税筹划提供可能性的同时，也对企业的某一方面的经营活动( 经营范 围、经营地点、经营期限等) 带来了约束性，从而影响着企业经营活动本身的灵 活性。如果项目投资后经济活动本身发生变化，或对项目预期经济活动的判断 失误，就很可能失去享受税收优惠的必要特征或条件，不仅无法达到减轻税负 的曰的，还可能加重税负。经营活动的变化时时影响着纳税筹划方案的实施， 企业必须面对由此可能产生的风险。 北京邮i 乜大学颀t 学位论文 2 3 4 执法风险 严格意义上的纳税筹划应当是合法的，符合立法者的意图，但这种合法性 还需要税务行政执法部门的确认。在这一确认过程中，客观上存在着税务行政 执法偏差从而产生纳税筹划失败的风险。因为我国税法对具体的税收事项常留 有一定的弹性空间，即在一定的范围内，税务机关拥有自由裁量权，再加上税 务行政执法人员的素质又参差不齐，这些都客观上为税收政策执行偏差提供了 可能性。也就是说，即使是合法的纳税筹划行为，结果也可能因税务行政执法 偏差而导致税收筹划方案或者在实务中根本行不通，从而使方案成为一纸空 文；或者被视为偷税或恶意避税而加以查处，不但得不到节税的收益，反而会 加重税收成本，产生纳税筹划失败的风险。 此外，纳税筹划还面临着筹划成果与筹划成本得不偿失的风险，如对企业 的情况没有全面比较和分析，导致筹划成本大于筹划成果，筹划方向与企业总 体目标不一致的风险，从表面上看有成果，而实际上企业并没有从中得到实 惠，等等。以上这些都是税收筹划过程中客观存在的风险，也是企业在纳税筹 划过程中应当加以研究和重视的因素。 2 4 目前我国企业进行纳税筹划时存在的问题 2 4 1 纳税筹划意识不够 尽管纳税筹划的产生具有各种原因与条件，但总体上看，我国企业的纳税 筹划是比较落后的，只是近两年来纳税筹划j 开始渐渐被企业所接受。在西方 发达国家，纳税筹划业务非常发达，企业每进行合同的签定、资产的重组、企 业的分类、设立分支机构、分公司、子公司等，都要请税务筹划专家做事先的 筹划，在一些大型的企业集团，都设有专门的税务部，对企业的各项财务行为 进行纳税筹划。一些在华的跨国企业大部分设有税务部，例如松下，三星， a b b ，h p ，a p p 等；有些即使没有设税务部，也设有税务职位，专门负责公司的 纳税及筹划事宜。而且跨国公司还聘请中介咨询机构或者税务专家进行专门的 税务筹划。而目前我国的企业普遍不太重视纳税筹划，尤其是国有企、，基本 没有纳税筹划的概念，只有少数的民营企业对纳税筹划比较重视。 2 4 2 混淆偷税、避税与纳税筹划 很多企业往往把纳税筹划与偷税、避税混为一谈，甚至认为纳税筹划就是 设法偷逃税款，事实上，纳税筹划与偷税是有本质的区别的，偷税主要是指纳 税人采取伪造、变造、隐匿、擅自销毁账簿、记账凭证，在账簿上多列支出或 北京邮电大学颅l ? 学位论文第8 页共3 3 负 者不列、少列收入，或者进行虚假纳税申报的手段，不缴或者少缴应纳税款的 行为。纳税人不申报、申报不实，或者超过定额一定幅度未申报调整定额的， 一经查出也按偷税处理。而纳税筹划是指纳税人在税法规定许可的范围内，在 企业价值最大化的目标下通过对经营、投资、理财等活动事先进行筹划和安 排，从而取得节约税收成本的一系列活动，它是以合法为原则基础的，合法性 和超前性( 事先筹划) 是其基本特征。因此与偷税是有本质的区别的。纳税筹划 与避税也是有所区别的，避税是指纳税人在熟知相关税收法规的基础上，在不 直接触犯税法的前提下，通过对筹资活动、投资活动、经营活动等巧妙安排， 达到规避或减轻税负的行为，有合理避税、非违法避税和欺诈避税之分，带有 一定程度钻税法空子的意味，因此国家对避税( 主要是欺诈性避税) 行为是反对 甚至严厉打击的，前几年还专门研究开发了反避税系统( 软件) 。但是，国家对 合法的纳税筹划则是鼓励的。国家税务总局征管司张树学处长曾指出，我国纳 税筹划的兴起和发展，是纳税人观念更新的产物，也是适应市场经济的需要、 同国际接轨的体现。 2 4 3 纳税筹划专业性较低 目前我国企业的纳税筹划水平还比较低，有很多企业甚至很多中介机构还 仅仅停留在证确计算税款的层次上。从笔者所接触的几家比较大的税务师事务 所来看，很多事务所大部分的业务都来自于税务代理业务( 包括代理报税、涉 税建帐建制、年终汇算清缴等) ，税务咨询( 办税实务、政策咨询等) ，纳税 鉴证业务。纳税筹划基本上还是一个处于发展地步的业务，企业的接受度还不 是太高，而专业的纳税筹划人员的业务水平也是有待于提高。从笔者接触的企 业来看，少数重视纳税筹划的企业，财务人员的筹划水平也是有限的，很多都 是按照目前的很多的纳税筹划专业书籍中所说的来操作的，都是只重视眼前利 益，有的甚至违背当前的税法规定，最终只能是被税务局按偷漏税进行处罚。 例如，有的企业采取建立销售公司，实现转移定价的方法，在许多行业其实都 非常普遍。但是，从税法上，国家有权认为生产方卖给销售公司的价格不合 理，而对此作出调整，企业还是得把税补上。还有的企业为了影响利润，达到 少缴税的目的，随意改变成本核算方法，事实上，税法规定企业成本核算方法 咀确定，在一定时f n j 罩是不可以随便改变的，即使有必须改变的，也是要经 过主管税务部门的批准爿可以采用新的核算方法。 2 44 离开企业整体利益片面追求税收利益 北京邮l b 大学坝l 学位论文 第9 页共3 3 页 纳税筹划不是以税负最轻，而是应该以企业价值的最大为目标。因此企业 在进行纳税筹划时，要站在全局角度，维护投资者权益并使其不断增长，以整 体观念来看待不同的方案。目前企业在进行纳税筹划时却很少从企业整体的角 度考虑，或者说企业在进行纳税筹划时往往考虑的是短期利益，而不是长期利 益。很少有企业能够以企业价值最大化为目标进行纳税筹划。很多筹划方案因 顾此失彼而造成企业总体利益的下降，从而导致纳税筹划的失败。 从根本上讲，纳税归结于企业财务管理的范畴，它的目标是由企业财务管 理的目标企业价值最大化所决定的。纳税筹划必须围绕这一总体目标进行 综合策划，将其纳入企业的整体投资和经营战略，不能局限于个别税种，也不 能仅仅着眼于节税。税收利益虽然是企业的一项重要的经济利益，但不是企业 的全部经济利益，项目投资税收的减少并不等于企业整体利益的增加。如果有 多种方案可供选择，最优的方案应是整体利益最大的方案，而非税负最轻的方 案。即便是某种税收筹划方案能使企业的整体税负最轻，但并非企业的整体利 益最大，该方案也应弃之不用。 第二章纳税筹划与企业的财务管理目标 由于企业的纳税筹划活动是一种理财活动，也是一种策划活动。企业不应 该离开企业的整体利益片面追求税收利益，因此应该用一种整体的目光来看待 企业的纳税筹划活动。 在纳税筹划中，一切选择和安排都应该是围绕着企业的财务管理目标来进 行。因此很有必要探讨一下纳税筹划与企业财务管理目标的关系以及纳税筹划 在企业财务管理活动中的作用 3 1 企业的财务管理目标 关于企业财务管理的目标在理论界有多种不同的看法，主要有以f 三种观 点： 3 1 1 利润最大化 这种观点认为利润代表了企业新创造的财富，利润越多则说明企业的财富 增加得越多。这种观点的缺陷是没有考虑利润的取得时间，所获利涧和投入资 本额的关系以及获取利润和所承担的风险的关系。 北京邮l 乜人学硕i ? 学位论文 第10 负共3 3 负 3 1 2 每股盈余最大化 这种观点认为应当把企业的利润和股东投入的资本联系起来考察，用每股 盈余( 或权益资本净利率) 来概括企业的财务目标，以避免利润最大化目标的 缺点。但这种观点仍然存在以下缺点，没有考虑每股盈余取得时间性，同时也 没有考虑每股盈余的风险性。 3 1 3 股东财富最大化 这种观点认为股东财富最大化或企业价值最大化是财务管理的目标，本文 采纳的就是这种观点，认为企业财务管理的目标就是企业价值最大化，包括为 实现所有者财富最大化的经济目标和承担社会责任、保证社会利益的社会目标 两个部分。 3 2 纳税筹划与企业财务管理目标的关系 3 2 1 纳税筹划受财务管理目标的约束 企业纳税筹划活动应归结于企业财务管理的范畴，它的目标是由企业财务 管理的目标决定的。也就是说，在筹划纳税方案时，一方面不能一味追求纳税 负担的减少，因为税负的减少并不一定会增加股东财富：另一方面也不能一味 地考虑纳税成本的降低，因为那样有可能忽略因该筹划方案的实施引发的其他 费用的增加或收入的减少；必须综合考虑采取该纳税筹划方案是否能给企业带 来绝对的收益和对社会所带来的利益。因此，决策者在选择筹划方案时，必须 符合财务管理的目标。 3 2 2 纳税筹划影响财务管理目标的实现 从另一方面来说企业财务是企业在资会筹集、投放、耗费、回收、分配过 程中所形成的企业同国家、投资者、债权人、内部职工等多方面发生的经济关 系。财务管理就是对资金筹集、投放和分配的管理工作，涉及到融资决策、投 资决策和收益分配决策等，在这一系列决策当中无一不受到税收因素的影响， 即税收是进行各项财务决策必须考虑的一项内容。也就是说纳税本身又对财务 管理目标产生影响。其影响点表现为以1 f 几个方丽： 1 多种纳税方案的存在 现实经济生活中，在税法规范的前提f ，企业往往面对着一个以上的纳税 方案的选择。不同的纳税方案，税负的轻重程度往往不同，甚至相差甚远。所 以，企业如果不进行纳税筹划，对各种纳税方案进行对比分析，就有可能面临 北京邮i u 人学顾l ? 学位论文第1i 负共3 3 页 更重的纳税负担。同时，也不能因为一味地追求减轻税负，导致企业总体收益 损失，从而影响企业财务管理目标的实现。 2 “税收陷阱”的存在 现代税收制度中往往存在着一些被称为税收陷阱的条款，纳税人一旦粗一1 5 大意落入条款规定的范围，就要付出更多的税款。如我国增值税暂行条例 第三条规定：“纳税人兼营不同税率的货物或者应税劳务，应当分别核算不同 税率货物或者应税劳务的销售额。未分别核算销售额的，从高适用税率。” 增值税暂行条例实施细则第六条规定：“纳税人兼营非应税劳务的，应分 别核算货物或应税劳务和非应税劳务的销售额。不分别核算或者不能准确核算 的，其非应税劳务应与货物或应税劳务一并征收增值税。”消费税和营业税暂 行条例中也有类似的规定。如果企业不注意这些条款，进行事前筹划，就有可 能掉进“税收陷阱”，增加税负，给股东权益造成损失。 3 税收利益的存在 从企业的角度来看，税收利益的取得源于两个方面：一是政府提供的税 收优惠政策；二是纳税期的递延。在现代税收制度中，国家往往都会制定一些 税收优惠措施。税收优惠是政府主动放弃一部分税收收入，其实质是国家的一 种财政支出，是政府给予特定的纳税人的税收利益。在税收优惠内容既定的情 况下，纳税人能否得到减免税优惠，争取财政援助，以及能够获得多少税收利 益，主要取决于其微观经营决策与税收优惠体现的国家宏观经济政策的协调程 度。 延期纳税不是指不按国家税法规定期限缴纳税款的欠税行为，而是指纳税 人在法律允许的范围内，推延纳税期的行为。纳税期的推延并不会减少企业的 税额，但是，它相当于企业获得了笔零成本的资金，考虑到货币时问价值， 则有利于增加股东权益。所以，纳税人总是希望在不违法的情况下，尽量地递 延纳税期。 4 纳税对企业偿债能力的影响 提高获利水平和偿债能力是企业经营理财的直接目的和基本出发点，从企 业的角度来看，偿债压力主要有两类：一类是一般性商业债务的清偿，包括营 业性债务本息的偿还和股息、红利的分派；另一类是纳税债务的清偿。这两类 债务对企业现金流量的要求是不同的，只有纳税才具有完全现金支付的约束， 必须运用现实的现会才能予以完成。一般情况下，也不存在债务延期的可能。 一旦企业既存现会匮乏而又无法予以融通时，就会增加企业不必要的纳税成本 和损失。一方面是来自税务机关直接性的经济惩罚，如滞纳金罚款、被要求提 北京邮电大学顾 j 学位论文 第l2 页共3 3 硪 供纳税担保或实行纳税抵押等；另一方面，企业的信誉形象也可能因此降低， 给其市场价值造成各种潜在的有形的或无形的损失。 因此，为实现财务管理目标，企业应重视纳税筹划，并将其融入自己的财 务管理活动中，能动地利用税收杠杆，维护自己的合法权益。通过纳税筹划， 使企业避丌“税收陷阱”，尽可能地减轻纳税负担，同时通过利用国家的税收 优惠，最大限度争取税收利益，并合理安排企业现金收支，避免不必要的纳税 成本的增加和企业价值的损失。税收已经成为现代经济生活中i 一个的热点。不 论是企业法人还是自然人i 7 只要发生有应税行为就要依法纳税。 3 2 3 企业开展纳税筹划有利于加强企业财务管理 市场经济的特征之一就是竞争。企业要在激烈的市场竞争中立于不败之 地，必须对企业生产经营进行全方位的多层次的运筹。其中，包括国家与企业 之问的利益分配关系，即国家要依法征税，企业要依法纳税。 随着我国改革开放不断深入，企业自主权的日益扩大，企业在逐渐走向独 立核算，自主经营，自负盈亏的过程中，企业主体利益观念曰益强烈。而向国 家缴税具有无偿性的特点，税款支付是企业现会的净流出。为此，如何在不违 反税法而又充分利用税收的各种优惠政策条件下，预先调整企业的经营行为， 这对企业的生产经营成果影响举足轻重。 纳税筹划有利于提高企业财务管理水平，增强企业竞争力。资盒运用、成 本控制和利润分配是企业财务管理的主要环节。纳税筹划作为财务管理的一部 份，其主要是围绕着资金运动而展丌的，其目的是使企业取得整体利益最大 化。首先，企业在进行各项财务决策之前，进行细致合理的纳税筹划有利于规 范企业经营行为，制定出正确的决策使企业的经营行为、投资行为合理合法， 财务活动有序进行，经营活动实现良性循环。同时，有利于企业精打细算，节 约支出，从而提高企业管理水平和经济效益。纳税筹划是一项复杂的工作，税 收的法规政策在一定时期内有其一定的适用性、相对的规范性和严密性。企业 加强自身的经营管理、提高财务管理水平和开展纳税筹划将有利于规范企业会 计核算的行为，从而加强财务管理。 第四章纳税筹划在企业财务管理中的运用 企业财务管理是有关资金的筹集、投放、和分配的管理工作，财务管理的 对象是现会( 或者资会) 的循环和周转，主要内容是筹资、投资和股利分配。 北京邮屯人学顾i ：学位论文第13 页共3 3 页 4 1 纳税筹划在企业筹资决策中的运用。 对于一个企业来说，筹资是其进行一系列经营活动的先决条件，不同的筹 资方式对应不同的筹资渠道，形成不同的资本结构，不同的筹资方式的税前和 税后资金成本也是不一样的。 企业在筹集资金时，一般应该考虑企业的资会结构和筹资方式，在决策时 要以合理的资本结构、降低投资风险为前提，并根据自己的实际情况，从现金 流量、货币时间价值或资金成本、税后现金流出量、税收收益等做详细比较后 选择。 4 1 1 筹资活动中对税收考虑的必要性 不同的筹资方式所产生的税负不尽相同，取得的税后资金成本也有差别。 企业在筹资活动中对税收因素的考虑影响整个项目决策的正确性。 例如：a 公司原有资本全部为权益资本，即普通股6 0 0 万元，资令利润率 为1 2 8 ，当年股利支付率为1 1 ，预期未来平均股利年增长率为5 ，则普 通股资金成本为1 6 。现在公司为扩大经营规模，拟通过发行企业债券筹集资 金4 0 0 万元，债券利率为1 0 ，预期资会利润率不变，企业所得税率为3 3 ， 则新增筹资后企业资本结构及资金成本见下表： 表4 - 1不同筹资方式对a 公司税后资本成本的影响单位：万元 税前税后 资金来源金额占总资本税前资本加权平均税后加权平均 比重 成本资本成本资本成本资本成本 企业债券 4 0 04 0 1 0 4 6 7 2 6 8 普通股 6 0 06 0 1 6 9 6 1 6 9 6 合计1 0 0 01 3 6 1 2 2 8 如上表所示，如果不考虑债券利息的税收抵免作用，以税前加权平均资本 成本作为决策依据，则企业综合资金成本为l3 6 ，高于资金利润率为1 2 8 ，该筹资方案不可行。如果以税后资余成本作为决策依据，企业综合资会成 本为1 2 2 8 ，低于企业资金获利能力1 2 8 ，则浚方案可行。可见企业在决 策中对税收的考虑会影响到整个项目的决策。 北京邮l b 大学硕士学位论文 第14 页共3 3 页 4 1 2 企业常用的几种筹资渠道 一般来说，企业筹资渠道有：1 金融机构信贷资金；2 企业自我积累；3 企业阳j 拆借；4 企业内部集资；5 发行债券和股票等等形式。总的说来企业融 资可以分为债务融资和权益融资以及混合型融资，从纳税角度看，这些筹资渠 道产生的税收后果有很大的差异，对某些筹资渠道的利用可有效地帮助企业减 轻税负，获得税收上的好处。 4 1 3 不同筹资渠道的涉税分析 通常情况下筹资渠道，仅仅站在避税的角度，企业内部集资和企业之间拆 借方式效果最好，金融机构贷款次之，自我积累效果最差。其原因在于内部集 资和企业之间的拆借涉及到的人员和机构较多，容易使纳税利润规模分散而降 低。同样，金融机构贷款亦可实现部分避税和较轻度避税：一方面，企业归还 利息后，企业利润有所降低；另一方面在企业的投资产生收益后，出资机构实 际上也要承担一定的税收，从而使企业实际税负相对降低。所以说，利用贷款 从事生产经营活动是减轻税负合理避开部分税款的一个途径。企业自我积累资 金由于资金所有者和占用者为一体，税收难以分摊和抵消，避税效果最差。 但假如站在企业价值最大化的角度上来说的话，就要求企业不仅能够筹集 到足够数额的资金，还要求以较低的代价取得。由于利息和股息的税收处理不 同，企业就必须在筹集债务资本还是股权资本之间作出选择。 4 1 4 企业筹资渠道决策的纳税筹划实例 例如：某上市公司目前的资产负债率为较低的水平，为提高企业产品的技 术含量拟引进先进的生产线，需筹资1 亿元，现有下列方案可选择： 方案一：增发普通股股票1 亿股，每股一元，股票筹资费用率为股票市价 的3 ，假设股票市价为l 元，股利支付率为4 。 方案二：发行五年期长期债券1 亿元，债券票面年利率为5 ，债券筹资费 用率为为2 。 方案三：银行贷款1 亿元，贷款利率为6 ，还款期限为五年。贷款费用 忽略不计。 方案四：运用企业自有资金 假设资金报酬率为1 0 ，每年息税的利润为2 0 0 0 万元，所得税率为3 3 ，当利率为l o ，五年期的年金现值系数为3 7 9 0 8 ，五年期的复利现值系数 为0 6 2 0 9 。具体分析过程如下： 1 从纳税的角度来考虑 北京邮l 乜人学颂1 + 学位论文 第15 贝共3 3 负 方案一由于股利发放是在税后发放，避税效果比较差，每年摊销的股票 发行费用可抵减应纳税所得额6 0 万。 方案二每年可抵减应纳税所得额5 4 0 万元 方案三每年可抵减应纳税所得额6 0 0 力| 元 方案四自有资金避税效果也是比较差。 从纳税的角度看方案三避税效果为最好。 2 从资金成本的角度来考虑 方案一：k 1 = 1 亿x 4 1 亿( 卜3 ) = 4 1 2 ； 方案二：k 2 = 5 x ( 1 3 3 ) ( 卜2 ) = 3 4 2 ： 方案三：k 3 = 1 亿x 6 x ( 卜3 3 ) 1 亿= 4 0 2 ： 方案四：k 4 根据股利增长模型为4 ： 从资金成本的角度来看，方案二即发行长期债券的资金成本为最低。 3 从现金流量的角度看 假设发行股票和债券的费用都足够大，需要摊销，摊销期五年，股票发 行费用为3 0 0 ) j - ，每年摊销6 0 万，债券发行费用为2 0 0 力，每年摊销4 0 万。 表4 2不同筹资方式对企业税后利润的影响单位：力元 项目发行股票发行债券银行贷款积累资金 筹资总额 1 0 0 0 01 0 0 0 01 0 0 0 01 0 0 0 0 每年利润 2 0 0 02 0 0 02 0 0 02 0 0 0 第一年费用 6 05 4 06 0 0o 第二年费用 6 05 4 06 0 0o 第三年费用 6 0 5 4 06 0 0 0 第四年费用 6 0 5 4 06 0 0o 第五年费用 6 05 4 06 0 0 0 每年税前利润 1 9 4 0 1 4 6 01 4 0 02 0 0 0 每年所得税 6 4 0 24 8 1 84 6 26