（工商管理专业论文）企业财务分析功能演进与技术革新.pdf

摘要 当今社会是对信息、网络、 效率、 创新进行激烈竞争的时代，比 尔 盖茨曾指出: 你怎样搜集、 管理和使用信息， 将决定你是赢还是 输。 随着我国社会主义市场经济体制的建立， 企业改革的进一步深入， 企业所面临的外部环境与内部条件日趋复杂化，财务管理对促进企 业发展的作用会越来越大。 就财务部门而言， 他们的工作远不止日 常 账务 和保持收支的 平衡( 这当 然是 财务最 基本的 任务， 也是 整 个公司 得以正常运行的基础)，公司管理和流程控制也是一个重要的项目 ， 这是财务的第二层任务， 市场部门往往根据这些分析作出新的发展决 策。 财务更高一层的任务则是直接参与管理、 分析和投资决策，为公 司上层提供流程改革建议， 帮助改进效率， 提高股东的盈利。 财务管 理的这三个不同层次的任务可以比作一座金字塔。 其中， 财务分析是 指对企业的财务状况和经营成果进行评价，并对企业未来经济前景 进行预测。财务分析有广义和狭义之分， 狭义的财务分析仅指会计报 表分析， 即根据会计报表资料对企业的财务状态和经营成果进行分 析;广义的财务分析是指以会计核算资料为主、结合统计核算资料、 业务核算资料和经济调查资料等， 对企业的财务状况和经营成果进行 分析。 本文旨在研究前者， 即会计报表分析在信息经济时代的功能演 变， 结合管理技术和信息技术的进步揭示出财务分析功能演进的规律 和前景， 并结合案例介绍财务分析功能演进和技术进步的最新进展及 其在企业实务中的影响。 本文共分为五章: 在第一章绪论中介绍了选题背景及研究方法、 研究思路及基本框 架， 本文主要观点及不足之处， 指出了本文中涉及到的相关理论体系 等。 第二章中对财务分析功能演进模式进行了研究， 分别对国外及国 内企业财务分析功能演进进程分阶段予以分析总结， 并就中外财务分 析功能演进进行了比较。 第三章分析了我国企业财务分析功能演进对技术的依赖。 首先介 绍了我国财务分析的发展趋势， 总结出其对技术依赖的需求特征， 分 别为综合性需求、 及时性需求、 低成本需求，并对财务分析功能演进 的未来进行预测。 第四章详细介绍信息技术对财务分析功能演进的推动作用及推 动方式， 从我国财务分析信息化实践中总结出财务分析信息化的制度 基础及的技术创新， 并对我国目 前财务分析工具比 较， 重点对其中财 务分析软件的应用进行了技术经济评价。 第五章是有关财务分析功能演进与技术革新的案例分析， 结合成 发科技改制前后的财务分析功能演进的环境约束与流程优化做了分 析，并对财务分析软件的应用效率进行了评价。从案例中获得启示， 指出信息时代我国企业财务分析工作的合理模式是以现代企业制度 和先进管理模式、 业务流程为主， 建立在现代信息技术之上并与之融 合的财务分析模式。 【 关键词】 财务分析 财务分析功能演进 信息技术 财务分析指标 体系、管理信息系统 决策支持系统 ( d s s ) 专家系统( e s ) ab s t r a c t t h e p r e s e n t w o r l d i s i n t h e a g e w h e n p e o p l e f i e r c e l y c o m p e t e i n i n f o r m a t i o n , n e t w o r k , e f f i c i e n c y a n d i n n o v a t i o n . b i l l g a t e s h a s e v e r p o i n t e d o u t t h a t h o w t o c o l l e c t , m a n a g e a n d u t i l i z e i n f o r m a t i o n w i l l d e c i d e y o u r s u c c e s s o r f a i l u r e . wi t h t h e e s t a b l i s h m e n t o f o u r s o c i a l m a r k e t e c o n o m y , f u r t h e r r e f o r m o f b u s i n e s s e s a n d m o r e c o m p l e x o u t s i d e a n d i n s i d e s u r r o u n d i n g s , f in a n c e m a n a g e m e n t w i l l b e m o r e a n d m o r e im p o rt a n t f o r b u s in e s s d e v e l o p m e n t . a s f o r f i n a n c e d e p a r tm e n t , d o i n g d a i l y a c c o u n t a n d k e e p i n g b a l a n c e o f t h e p a y m e n t s a r e n o t i t s o n l y t a s k s . ( c e rt a i n l y t h e y a r e t h e i r b a s i c t as k s , a l s o t h e y a r e t h e b a s e s o n w h i c h t h e w h o l e b u s i n e s s c a n w o r k p r o p e r l y .) b u s i n e s s m a n a g e m e n t a n d p r o c e s s c o n t r o l a r e i m p o r t a n t i t e m s , w h i c h i s t h e s e c o n d l e v e l t a s k f o r f in a n c e . ma r k e t d e p a rt m e n t a l w a y s m a k e s n e w d e v e l o p i n g d e c i s i o n s a c c o r d i n g t o t h o s e a n a ly s e s . t h e h i g h e r l e v e l t a s k i s t o d i r e c t l y p a r t i c i p a t e i n m a n a g e m e n t , a n a l y s i s a n d i n v e s t m e n t d e c i s i o n , a n d g iv e t h e u p p e r l e v e l o f t h e b u s i n e s s s o m e a d v i c e a b o u t p r o c e s s r e f o r m , a n d h e l p t o i m p r o v e e f f i c i e n c y a n d i n c r e a s e t h e d i v i d e n d o f s h a r e h o l d e r s . t h e t a s k s o f t h r e e d i f f e r e n t l e v e l s o f f i n a n c e m a n a g e m e n t a r e l i k e a p y r a m i d . f i n a n c e a n a l y s i s i s t o a s s e s s t h e f i n a n c e c o n d i t i o n a n d m a n a g i n g a c h i e v e m e n t o f a b u s i n e s s , a n d f o r e c a s t t h e f u t u r e e c o n o m y o f t h e b u s i n e s s . f i n a n c e a n a l y s i s h a s b o t h b r o a d s e n s e a n d n a r r o w s e n s e . t h e l a tt e r o n e o n l y r e f e r s t o a c c o u n t i n g s t a t e m e n t a n a l y s i s , n a m e l y , a n a l y z i n g f in a n c e c o n d i t i o n a n d m a n a g i n g a c h i e v e m e n t a c c o r d i n g t o a c c o u n t i n g s t a t e m e n t o f a b u s i n e s s . t h e b r o a d s e n s e f i n a n c e a n a ly s i s i s t o a n a ly z e m a i n l y a c c o r d i n g t o a c c o u n t i n g , t o g e t h e r w i t h s t a t i s t i c a l a c c o u n t i n g , b u s i n e s s a c c o u n t i n g a n d e c o n o m y i n v e s t i g a t i o n m a t e r i a l . t h i s t h e s i s a i m s t o r e s e a r c h t h e f u n c t i o n a l e v o l u t i o n o f a c c o u n t i n g s t a t e m e n t a n a l y s i s i n s u c h a n i n f o r m a t i o n a n d e c o n o m y a g e , t o r e v e a l t h e l a w a n d p r o s p e c t o f f i n a n c e a n a l y s i s f u n c t i o n a l e v o lu t i o n b y j o i n in g t h e p r o g r e s s o f m a n a g e me n t a n d i n f o r m a t i o n t e c h n o lme a n w h i l e , t o t h e n e we s tme n t o f fi n a n c e y s t s f u n c t i o n a l e v o l u t i o n a n d t e c h n o l o g y a d v a n c e , n e w me t h o d s o f s t u d y i n g a r e a n d t h e i n fl u e n c e i nb u s i n e s s i n t r o d u c e d b a s e d o n t h e nn es ; p r a c t i c e . o f s y s t e m, i n f o r m a t i o n a n d m a n a g e m e n t . c o m b in e t h e o r y w i t h p r a c t i c e . b a s e d o n p r a c t i c e , i 勿 t o a n a l y z e t h e i n h e r e n t l a w o f fi n a n c e a n a l y s i s f u n c t io n a l e v o l u t i o n w i t h t h e t h e o r i e s o f f i n a n c e a n a l y s i s m e t h o d a n d i n f o r m a t i o n s y s t e m, t o a n a l y z e h o w t h e f i n a n c e a n a l y s i s s o f t w a r e s a t i s f i e s t h e c o n t i n u o u s l y c h a n g i n g f in a n c e a n a l y s i s f u n c t i o n , a n d t o e x t r a c t t h e p r o p e r m o d e l . o f f i n a n c e a n a l y s i s s y s t e m i n o u r c o u n t ry b y j o i n i n g f i n a n c e a n a l y s i s p r a c t i c e . t h e d e v e l o p m e n t o f i n f o r m a t i o n t e c h n o l o g y m a k e s t h e i n f o r m a t i z i n g o f b u s i n e s s a d m i n i s t r a t i o n b e c o m e a w o r l d w i d e q u e s t i o n f o r s t u d y . t h i s t h e s i s m a k e s a n a l y s i s a n d c o m p a r i s o n b y j o i n i n g p r e s e n t s i t u a t i o n o f c h i n a s a n d f o r e i g n fi n a n c e a n a l y s i s , a n d b y c o l l e c t in g a t h o m e a n d f o r e i g n n e w d e v e l o p m e n t o f f in a n c e a n a ly s i s . i t a n a l y z e s a n d c o m p a r e s l a w s o f fi n a n c e a n a l y s i s e v o l u t i o n b o t h a t h o m e a n d a b r o a d , a n d p o i n t s o u t t h e e n l i g h t e n m e n t f o r o u r c o u n t r y s f i n a n c e a n a l y s i s p r a c t i c e b y c o m b i n i n g t h e c o n d i t i o n o f o u r c o u n t ry . t h e p r o c e d u r e s o f w r i t i n g t h i s t h e s i s i n c l u d e 5 s t a g e s : c h o o s i n g t i t l e , m a k i n g s t u d y p l a n , r e s e a r c h in g a n d a n a ly z i n g , w r i t i n g u n d e r t h e i n s t r u c t i o n o f t h e t u t o r , a n d s u b m i t t i n g t o t h e t u t o r f o r e x a mi n a t i o n . i n t h e s t a g e o f c h o o s i n g t i t l e , i m a i n l y c o m p l e t e t h e c o n f i r m a t i o n o f t h e t i t l e , t h e i n i t i a l p l a n , d e c i d in g t h e c o n t e n t , t i m e a n d s t u 勿m e t h o d s o f t h e e s s a y , e t c . ma k i n g s t u d y m e t h o d m a in l y i n c l u d e s c o l l e c t i n g r e l a t e d b o o k s a n d a r t i c l e s a t h o m e a n d a b r o a d , m a k i n g t h e w h o l e s t u d y p l a n a n d s t e p s . t h e s t a g e o f r e s e a r c h i n g a n d s t u d y i n g i s t h e m o s t i m p o r t a n t s t a g e . d u r i n g t h i s s t a g e , i g o t o r e l a t e d b u s i n e s s e s t o h a v e o n - t h e - s p a t i n v e s t i g a t i o n , i n c l u d i n g t h e f in a n c e d e p a r t m e n t s o f t h r e e m a r k e t b u s i n e s s e s , t h e m o s t a d v a n c e d f i n a n c e a n a l y s i s s o f t w a r e s u p p l i e r s o f o u r c o u n t ry . b y d o i n g t h i s i m a s t e r p l e n t y o f f i r s t h a n d m a t e r i a l . t h e w r i t i n g s t a g e i n t e r s e c t s t h e f o r m e r o n e . i a d j u s t t h e t r a i n o f t h o u g h t r e p e a t e d l y u n d e r t h e c a r e f u l i n s t ru c t i o n o f t h e t u t o r , a n d c o m p l e t e t h e t h e s i s a t l a s t . t h e e x a m i n i n g s t a g e i s ma i n l y t o s u b m i t t h e t h e s i s t o t h e t u t o r f o r e x a mi n a t i o n a n d i n s t ru c t i o n . me a n w h i l e i c o n s u l t s o m e f i n a n c e p e r s o n n e l f o r a m e n d i n g . a s i n t h e f i e l d o f f i n a n c e a n a l y s i s , b u s i n e s s p r a c t i c e g o e s b e f o r e t h e t h e o ry , w h i c h m a k e s i t d i ff i c u l t t o f i n d t h e c u t t i n g p o i n t o f t h e t h e s i s . f i n d a g o o d c u tt i n g p o i n t b e c o m e s t h e f i r s t q u e s t i o n a s t o h o w t o c o m b i n e p l e n t y o f b u s i n e s s f i n a n c e a n a l y s i s p r a c t i c e w it h t h e n e w e s t d e v e l o p m e n t o f f i n a n c e a n a l y s i s s o ft w a r e a n d f i n a n c e a n a l y s i s t h e o ry , h o w t o m a k e a t h e o ry b r e a k t h r o u g h a n d h a v e i t s g u i d i n g u s e i n p r a c t i c e , a n d h o w t o m a k e i t b e c o m e a q u a l i f i e d mb a t h e s i s . f i n a l ly u n d e r t h e i n s t r u c t i o n o f t h e t u t o r i d e c i d e t h i s s t u d y t r a i n o f t h o u g h t . t h a t i s , t a k i n g f i n a n c e a n a l y s i s f u n c t i o n a l e v o l u t i o n a s t h e l i n k , a n d c o m b i n i n g f i n a n c e a n a l y s i s w i t h t h e l a r g e b a c k g r o u n d o f t h e p r e s e n t i n f o r m a t i o n a g e . f r o m t h e h i s t o r i c a l a n g e l , i t ry t o f i n d t h e c h a n g i n g l a w s t o e x p l a i n t h e n e w d e v e l o p m e n t o f p r e s e n t f in a n c e a n a l y s i s s o ft w a r e . f u r t h e r m o r e i t ry t o f i n d t h e p r o p e r f in a n c e a n a l y s i s m o d e l f o r o u r c o u n t ry s b u s i n e s s t h e r e l a t e d t h e o ry s y s t e m s o f t h i s t h e s i s i n c l u d e : m a n a g i n g a c t i v i t y t h e o ry o f f i n a n c e a n a l y s i s , t h e t h e o ry o f f i n a n c e a n a l y s i s m e t h o d , t h e i n d e x s y s t e m t h e o ry o f f i n a n c e a n a l y s i s , t h e t h r e e - s t a g e t h e o ry o f m a n a g i n g s y s t e m , d e c i s i o n s u p p o r t i n g s y s t e m ( d s s ) a n d t h e t h e o ry o f e x p e r t s y s t e m . t h e s e s y s t e m s s p a n w i d e l y m a i n l y b e c a u s e t h e r e s e a r c h i n g t a r g e t i s o f t h e b o r d e r l i n e s c i e n c e . t h e t h e s i s h a s t h e v i e w t h a t t h e n e we r a n d n e we r i n f o r ma t i o n t e c h n o l o g y i n s u c h a n i n f o r m a t i o n a g e i s i m p a c t i n g t r a d i t i o n a l f in a n c e a n a l y s i s t h e o ry a n d p r a c t i c e : b u s i n e s s f i n a n c e a n a l y s i s u r g e n t l y n e e d s t o c l i m b a n d h a s b e e n c l i m b i n g a n e w s t e p . b u s i n e s s e s s h o u l d a c t i v e l y g i v e p l a y t o f u n c t i o n s o f t h e w h o l e ( b e f o r e , i n a n d a ft e r e v e n t ) p l a n n i n g , e x e c u t i n g , c o n t r o l l i n g a n d a n a l y z i n g . f i n a n c e a n a l y s i s s h o u l d r e a l ly h a v e t h e s u p p o r t i n g u s e f o r d e c i s i o n m a k i n g i n o r d e r t o i m p r o v e m a n a g e m e n t a n d f i t i n w i t h t h e e v e r - c h a n g i n g ma r k e t n e e d . t h e i n n o v a t i o n o f t h i s t h e s i s i s t o a n a l y z e a n d s u m u p t h e fu n c t i o n a l e v o l u t i o n m o d e l s a n d f e a t u r e s o f f in a n c e a n a l y s i s a t h o m e a n d a b r o a d . a t th e s a m e t im e it f in d s t h e 户 e o ry b a s is o f d e c id in g s o ft w a r e d e v e lo p m e n t l e v e l o f o u r c o u n t ry s f i n a n c e a n a ly s i s 勿 j o in i n g t h e t h e o ry fr a m e o f mi s . t h e p r o p e r m o d e l in t h i s i n f o r m a t i o n a g e o f o u r c o u n t r y s f i n a n c e a n a l y s i s i s a l s o s u m m e d u p 勿 c o m b i n i n g r e a l c a s e s . k e y wo r df i n a n c e a n a l y s i s e v o l u t i o n s u p p o r t i n g ma n a g e me n t s y s t e m ( d s s ) i n f o r ma t i o n f i n a n c e a n a l y s i s f u n c t i o n a l s y s t e rn( mi s ) d e c i s i o n e x p e r t s y s t e m 伊s ) 绪论 一、选题背景及研究方法 当今社会是对信息、网络、 效率、 创新进行激烈竞争的时代，比 尔， 盖茨曾指出:你怎样搜集、管理和使用信息， 将决定你是赢还是 输。 随着我国社会主义市场经济体制的建立， 企业改革的进一步深入， 企业所面临的外部环境与内部条件日趋复杂化，财务管理对促进企 业发展的作用会越来越大。 就财务部门而言， 他们的工作远不止日常 帐务和保持收支的平衡( 这当然是财务最基本的任务， 也是整个公司 得以正常运行的基础)，公司管理和流程控制也是一个重要的项目。 这是财务的第二层任务，市场部往往根据这些分析做出新的发展决 策。 财务更高一层的任务则是直接参与管理、 分析和投资决策，为公 司上层提供流程改革建议， 帮助改进效率， 提高股东的盈利。 财务管 理的这三个不同层次的任务可以比作一座金字塔。 其中， 财务分析是 指对企业的财务状况和经营成果进行评价，并对企业未来经济前景 进行预测。财务分析有广义和狭义之分， 狭义的财务分析仅指会计报 表分析， 即根据会计报表资料对企业的财务状态和经营成果进行分 析; 广义的财务分析是指以会计核算资料为主、 结合统计核算资料为 主， 业务核算资料和经济调查资料等， 对企业的财务状况和经营成果 进行分析。 本文旨 在研究前者， .即会计报表分析在信息经济时代的功 能演变， 结合管理技术和信息技术的进步揭示出财务分析功能演进的 规律和前景， 并结合案例介绍财务分析功能演进和技术进步的最新进 展及其在企业实务中的影响。 本文采用的研究方法如下: ( 一) 理论借鉴和引申。以系统论、信息论、管理论为基本依托 引进有关研究方法。 ( 二) 理论与实践相结合。以实践为基础， 用财务分析方法论和 信息系统理论分别剖析财务分析功能演进的内在规律及财务分析软 件对不断变化的财务分析功能的满足， 结合企业财务分析实践分析提 炼出我国企业财务分析体系的合理模式。 ( 三) 比较研究法。 信息技术的发展使企业管理信息化成为一个 全球性的时代课题， 本文结合中外财务分析现状， 在尽量收集掌握国 内外财务分析有关动态的基础上进行分析比较， 结合我国国情分析比 较国内 外企业财务分析功能演进的 规律性及对我国企业财务分析实 务的启示。 二、研究思路及基本框架: 本文研究工作包括选题、 制定研究计划、 调研分析、 论文编写以 及审查等5 个主要阶段。其中选题阶段主要完成论文题目 的确认和初 步计划， 确定论文内容、时间、 研究方式等; 制定研究计划阶段主要 是收集国内外相关书籍、 文献等资料， 制定出总的研究计划及研究步 骤; 调研阶段是本文研究工作的最重要阶段， 主要是到相关企业进行 实地调研， 包括三家上市公司的财务部门、 国内两家最先进的财务分 析软件的供应商， 掌握了大量的第一手资料; 论文编写阶段与前一阶 段交叉进行， 在导师的细致指导下反复调整总结思路， 完成了本文的 撰写; 审查阶 段提交 给导 师 进行审 查 指导， 同 时 也提请了 相关的 几 家 公司财务负责人评阅修改。 由于财务分析领域企业实务已经走在了理论的前面， 使本文的切 入点一时难以确定， 如何才能将丰富的企业财务分析实践和财务分析 软件的最新发展与财务分析理论结合起来， 既能使本文在理论上有所 突破，又能对实践起到一定指导意义，成为一篇合格的m b a 论文，寻 找较好的切入点成为了 第一个难题。 最后确定以财务分析功能演进为 纽带， 将财务分析与当前信息时代的大背景相结合， 从历史的角度寻 找其变化规律以解释当前财务分析软件的新进展， 从而进一步寻找我 国企业财务分析工作的合理模式。 本文的相关理论体系包括: 财务分 析管理活动理论、 财务分析方法理论、 财务分析的指标体系理论、 管 理系统的三阶段理论、决策支持系统 ( d s s )及专家系统理论。应该 说本文所涉及到的理论体系跨度较大， 这主要是由研究目 标的边缘性 决定的。 三、主要观点及不足之处 本文认为信息时代日新月异的信息技术正在冲击着传统的财务 分析理论和实务， 企业财务分析急需也正在登上新的台阶， 企业应该 积极发挥财务分析事前， 事中， 事后的全过程计划、 执行、控制和分 析功能， 真正发挥财务分析对决策的支持作用， 以提高企业管理水平， 适应瞬息万变的市场需求。 本文创新之处在于分析总结了国内外财务 分析功能的分阶段演进模式及其特点: 并结合企业管理信息系统的框 架理论找到了确定当前国内财务分析软件发展水平的理论依据; 进而 结合实际案例总结出信息时代我国企业财务分析工作的合理模式。 本 文力求对文中案例单位成发科技做出真实和无偏见的分析和评价， 引 用的资料虽经成发科技的许可，但由于部分数据涉及不宜公开的内 容， 只引用了资料中文字的部分或做了其它技术处理， 在一定程度上 影响了分析结论的完整性。同时由于时间及个人学术水平有限， 也影 响了文章的深度和广度。 第一章财务分析功能演进模式研究 企业财务分析是对企业经营成果及财务状况的分析， 企业经营成 果及财务状况， 主要反映在企业的财务报表信息中，因此， 财务分析 的基本功能是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息， 减少 决策的不确定性， 其最终目的， 是真实、 及时、 集中地反映企业生存 和发展能力。 从财务分析出现之始， 其功能就随着社会的发展而不断 地演进。 本章分别介绍国内外财务分析功能的演进过程并对其进行比 较。 第一节国外企业财务分析功能演进进程 财务分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点， 采用专门方 法， 系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、 财务状况及其变 动， 其功能体现为了 解过去、 评价现在、预测未来， 帮助利益关系集 团改善决策。 财务分析的功能自 财务分析产生之后就处在一个不断演 变的过程之中。这是由 财务分析的基础所决定的。 财务分析的基础即我们进行财务分析的依据。 财务分析的主要依 据是财务报表， 但仅仅分析财务报表是不够的。 一方面， 企业的经营 活动是在一定时期内企业与企业外部环境之间所进行的资金、物质、 人员和信息的交流活动， 因此财务分析不能脱离企业的各项经营活动 和企业的外部环境。 另一方面， 企业与外界的各种经济活动从财务上 讲主要表现为企业的资金活动， 从这个意义上， 财务报表反映的是企 业一定时期内由企业的资金运动所反映的企业经营活动的结果， 因而 财务分析必须通过分析企业的资金运动来分析企业的经营活动。 所以 说，企业财务报表、企业经营活动、 企业外部环境、企业资金运动共 同构成企业财务分析的基础。 那么， 当企业自 身处于不同的发展阶段 或不同的外部环境时， 意味着企业财务分析的基础发生了变化， 从而 使企业对财务分析功能的要求产生相应的变化， 企业财务分析功能的 演进由此成为财务分析的一个固有的特性。 在国外，企业财务分析的功能演进呈现出明显的阶段性: 一、第一阶段: 初始阶段的财务分析以外部分析为主。财务分析作为一门学科， 最早起源于1 9 世纪末2 0 世纪初的美国( 财务报表分析 欧阳光中， 项红周， 2 0 0 0 . 0 5 ) 。 当时， 各发达资本主义国 家出 现了生产过剩现象， 破产企业数目 急剧增加， 经营理财能力成了决定企业生存的关键因素。 银行为了确保自己的贷款能安全及时地收回本息， 十分关注企业财务 状况及偿债能力，而企业偿债能力则综合反映在财务报表中。因而， 财务分析应运而生， 主要是为银行服务的信用分析。 银行的着眼点是 如何了解企业财务状况和掌握企业偿债能力。 起初， 银行只是根据企 业资产和负债的数量对比来判断企业对借款的偿还能力和还款保障 程度。 随后银行将分析范围扩展到对企业资产结构、 负债结构和资金 平衡的分析，初步形成了一系列分析方法和分析指标。对银行来说， 这种分析当时己基本满足了自身和企业的要求。 随着借贷资本在企业 资本中的比重不断增加，银行家需要对贷款人进行信用调查和分析， 借以判断客户的偿债能力。 资本市场形成后发展出盈利分析， 财务分 析由主要为贷款银行服务扩展到为投资人服务。 随着社会筹资范围扩 大， 非银行的贷款人和股权投资人增加， 公众进入资本市场和债务市 场，投资人要求的信息更为广泛。财务分析开始对企业的盈利能力、 筹资能力、 利润分配进行分析， 发展出比 较完善的外部分析体系。 这 一阶段财务分析的功能以为企业之外的银行或其它投资者提供信用 分 析 和 盈 利分 析为 主， 但 只能 做到 对 财务 数 据的 事 后分 析。 二、 第二阶段: 这一阶段，财务分析开始出现为企业内 部管理服务的内部分析。 公司组织发展起来以后， 尤其是上世纪第二次世界大战以后， 市场竞 争日 趋激烈， 企业为了立于不败之地， 追求企业价值最大化， 这就需 要讲求管理的有效性， 为了实现有效的管理， 必须借助于财务分析所 提供的资料。财务分析真正成为一门 独立的学科， 就是从2 0 世纪5 0 年代开始的。 另外， 银行业务的蓬勃发展， 也使得财务分析逐渐受到 各方面的重视。 在这种形势下， 美国、英国、 法国等国的财务分析随 之 发 震 起 来， 成 为 一 门 独 立 的 、 实 用 性 很 强 的 新 学 科。 财 务 分 析由 外 部分析扩大到内部分析， 以改善内部管理为目 标进行服务。 经理人员 为改善盈利能力和偿债能力， 以取得投资人和债权人的支持， 开发了 内部分析。 内部分析不仅可以使用公开报表的数据， 而且可以利用内 部的数据 ( 预算、 成本数据等) 进行分析， 找出管理行为和报表数据 的关系， 通过管理来改善未来的财务报表。 上世纪70 年代之后， 伴 随着世界经济一体化趋势， 国际投资迅速增加， 国际融资规模不断扩 大， 财务分析揭示财务信息的广度和深度在很大程度上影响着投资者 对投资期望报酬的评估和风险程度的预测， 通过对财务信息的比较分 析， 可以引导投资者做出有利于公司的投资决策。 例如， 通过财务信 息的揭示， 可以吸引投资者购买公司的债券和股票， 增加投资者对公 司长远发展的信心。 财务分析功能的广度扩大， 体现在对企业偿债能 力、 业绩评价、成本费用、 现金流量、盈利能力、营运能力、经营协 调能力、 发展潜力等全方面的分析; 财务分析功能的深度加强， 则体 现在对企业中存在的问题进行深入的研究探讨， 从而找到问题的解决 之道。 这一阶段中财务分析的功能被大大强化， 应用非常广泛， 财务 分析的作用变得越来越重要， 功能也越来越复杂， 同时出现了一些新 的特点。 一方面， 英美国 家社会重视个人主义和人的主观能动性， 因 而财务分析中非常强调发挥专业判断的作用。 在美国， 社会更重实际 而不是原则，允许原则有例外情况，因而更强调专业判断。同时， 财 务分析越来越倾向于披露更多财务分析结果，使会计信息更加公开; 尤其在会计处理趋于开放的英美国家， 会计信息越来越透明。 这种趋 势使财务分析客观上促进企业运作的规范合法， 从而促进了企业之间 的公平竞争。 另一方面， 财务分析越来越注重对非财务指标的分析评 价 ( 如市场占有率、质量控制、生产效率、员工素质、劳动生产率、 社会贡献、 研发状况) 。 例如英国及英联邦国家企业自 上世纪8 0 年代 开始对增值表的分析， 不仅可以对企业的经营管理绩效进行评估， 还 在一定程度上反映企业对社会所履行的社会责任; 又如结合企业人事 部门提供的人员流动率对企业利润的影响的敏感程度进行财务分析， 可以建立起科学合理的企业人事管理指标体系。 这一阶段财务分析在 企业管理中的作用被大大强化。 三、第三阶段: 进入上世纪9。 年代后， 信息技术的飞速发展， 使企业对信息的 利用超越了时空限制， 不仅使会计人员从手工操作中解脱出来， 还使 包括财务分析工具、 指标体系、 分析软件在内的财务信息系统的内容 大为丰富， 从而为财务分析的功能强化提供了更好的信息存储环境和 信息处理环境。 财务分析的功能演进至此迎来了一个新纪元， 以事件 作为驱动、 面向决策的财务分析软件使财务人员梦寐以求的事前、 事 中、事后全过程的计划、 执行、控制和分析得以实现，管理技术和信 息技术进一步帮助 财务管理人员从复杂重复的脑力劳动中 解脱出 来。 财务信息作为企业的内部资源， 需要资源管理， 同时财务信息作 为商品， 又具有自 身价值， 而且这种价值本身还具有再生性和增值性， 在经营环境日 趋复杂， 财务数据越来越庞杂的今天， 财务分析的功能 在于在保证财务信息的可靠性和相关性的基础上， 及时向企业决策层 提供财务分析结论。 在普华永道最近的一次调查中发现， 财务分析的 功能正随着财务管理职能的重心调整而变化， 一方面财务职能面临降 低成本的压力， 职员在减少， 但对服务的质量的要求却不断提高; 另 一方面， 财务分析功能中的决策支持功能正处在角色转换之中， 由过 去的 1 0 % ( 指财务分析成本)剧增