（工商管理专业论文）信贷风险管理中财务分析方法改进研究.pdf

大连理1 人学专业学位硕士学何论文 摘要 银行是一个高风险行业，在提供各种金融产品的同时，也承担着各种风险。可以说， 自从人类社会出现存货款等业务以来，银行风险和风险管理就伴随着它，成为银行体系 的一个组成部分。因此，对风险及其管理理论与技术的认识，构成了我们对现代银行认 识的最本质、最深刻的一方面。信贷风险管理的理论和技术涵盖的内容多且复杂。在国 外，信贷风险评估量化方法不断推陈出新，管理技术日臻完善，许多定量技术、支持工 具和软件己付诸商业应用。相比我国信贷风险管理技术相对落后。而直接采用国外技术 的机会尚不成熟。本文在回顾了信贷风险管理相关理论后，分析了我国商业银行信贷风 险的特征，并指出了信贷风险管理中尚存在的问题。在此基础上，以企业财务分析理论 为主要理论工具，结合信贷风险管理对企业财务分析的要求，对财务分析方法的现状和 存在的问题进行了探讨，并针对相关问题提出了改迸措施。以期本研究对信货风险管理 的实践工作者能有所启迪。 为了对信贷风险管理中使用的财务分析方法进行全面的分析，本文分为5 章展开。 第l 章为导言，介绍了本文的研究背景、选题依据、研究意义、研究内容和技术路线等： 第2 章为信贷风险管理理论及文献综述，分析了信贷风险管理的现状及存在的问题，然 后将我国信贷风险管理和国外的情况进行了对比，并对信贷风险管理作了经济学分析； 第3 章分析了我国信贷风险管理中所使用的财务分析方法的现状及存在的问题，主要对 3 大财务分析方法作了重点论述：第4 章针对第3 章分析的问题提出了对应的改进措施； 第5 章在总结全文的基础上，分析了本文得出的主要结论，提出了进一步完善我国商业 银行信贷风险管理中财务分析方法的思路。 关键词：商业银行：信货风险管理：财务分析 信贷风险管理中财务分析方法改进研究 t h er e s e a r c ho ff i n a n c i a la n a l y s i sm e t h o di m p r o v e m e n t i nc r e d i tr i s k sm a n a g e m e n t a b s tr a c t b a n k si s 她i n d u s t r yw i t hh i 曲r i s k s w ec a ns a yt h a ts i n c el o a nb u s i n e s sa p p e a r i n g 。r i s k s a n dr i s k sm a n a g e m e n ta l ew i t hb a n k sa n db e c o m eap a r to fb a n ks y s t e m 日托m o s ti m p o r t a n t k n o w i n go fb a n ki s r i s k sa n dr i s k sm a n a g e m e n t i nm a n yd e v e l o p e dc o u n t r i e s ，r i s k s m a n a g e m e n ta n ds k i l l sg e tp e r f e c tk i n d so f s k i l l s , i m p l e m e n ta n ds a f ea l ea p p l i e dt o 嘴b u t w ec 蛆n o tf o l l o wu pb l i n d l yw i t h o u tb a s i cc o n d i t i o n s t k sp a p e rp o i n to u tt h ep r o b l e m so f r i s k sm a n a g e m e n to fc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n ka f t e ra n a l y z i n gt h ef e a t u r e so fc r e d i tr i s k s t h e nw ea p p l yf i n a n c i a ld i s t r e s st or i s km a n a g e m e n ta n da d o p td a t at od e m o n s t r a t ee f f e c t 1 1 1 i sp a p e ri sc o m p o s e do f s i xc h a p t e r s c h a p t e r1 p r e s e n t st h es t u d yc o n t e n ta n dm e a n s s t e pb ys t e p ，a n do nt h eb a s i sg i v e st h ef r a m e w o r ko ft h ep a p e r c h a p t e r2r e v i e w st h e t h e o r e t i c a lf o u n d a t i o no fc r e d i tr i s km a n a g e m e n t c h a p t e r3p r e n t st h ec r e d i tr i s kf e a t u r e so f o u rc o u n t r ya n dt h es h o r t c o m i n g so fr i s k sm a n a g e m e n t c h a p t e r4o nt h eb a s i so ff o r m e r c o n t e n t s ，p r e s e n t sf i n a n c i a ld i s 廿e s st h e o r ya n dm o d e l s ，a n da n a l y z e s 也eu s et or i s k m a n a g e m e n t c h a p t e r5a d o p t sd a t at od e m o n s t r a t ee f f e c to ff i n a n c i a ld i s t r e s sm o d e l s i nt h e e n d ，t h ea u t h o rc o n c e i v e sh o w t op e r f e c tc r e d i tr i s k sm a n a g e m e n tf r a m eo fo u rc o u n t r yf r o m t h r e ea s p e c t k e yw o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k ；c r e d i tr i s k sm a n a g e m e n t ；f i n a n c i a la n a l y s i s 独创性说明 作者郑重声明：本硕士学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工 作及取得研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外， 论文中不包含其他人已经发表或撰写的研究成果，也不包含为获得大连理 工大学或者其他单位的学位或证书所使用过的材料。与我一同工作的同志 对本研究所做的贡献均已在论文中做了明确的说明并表示了谢意。 大连理工大学专业学位硕士学位论文 大连理工大学学位论文版权使用授权书 本学位论文作者及指导教师完全了解“大连理工大学硕士、博士学位论文版权使用 规定”，同意大连理工大学保留并向国家有关部门或机构送交学位论文的复印件和电子 版，允许论文被查阅和借阅。本人授权大连理工大学可以将本学位论文的全部或部分内 容编入有关数据库进行检索，也可采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编学位论 文。 作者签名 导师签名： 玉堡月卫日 大连理工人学专业学位硕士学位论文 1 绪论 1 1 问题的提出 1 1 1 选题依据 银行业是一个高风险的行业：银行真正的风险在于它的货款，如货款发生了呆帐， 收不回来，银行就无法兑付到期的存款，就可能破产。大量呆、坏账的存在，潜在性地 破坏了银行体系的健康特质，使得银行体系极度脆弱，进而使金融主体对金融风波缺乏 免疫力，这应该是不良贷款最可怕且最隐蔽的危害。可以说，自从人类社会出现存贷款 等业务以来，银行风险和风险管理就伴随着它，成为银行体系的一个组成部分。因此， 对风险及其管理理论与技术的认识，构成了我们对现代银行认识的最本质、最深刻的一 方面。1 9 9 7 年的诺贝尔经济学奖得主罗伯特墨顿教授就曾经指出“资金的时间价值、 资产定价和风险管理是现代金融理论的三大支柱。 从国际背景看，8 0 年代以来，随着金融的全球化趋势即金融市场的波动性加剧，各 国商业银行和投资者受到了前所未有的信用风险的挑战。因此，国际金融界对信用风险 的关注日益加强，如旨在加强信用风险管理的巴塞尔协议己在西方发达国家全面实 施啷。信贷风险评估量化方法不断推陈出新，管理技术日臻完善，许多定量技术、支 持工具和软件己付诸商业应用。 就我国而言，四大国有银行面临激烈的市场竞争，不断进行商业化改革以适应市场 的需要；同时，一些股份制商业银行迅速崛起并不断发展壮大，对我国银行业的发展以 及金融市场的不断完善起到了巨大的推动作用。但是，我国金融业的整体水平还比较落 后。尽管1 9 9 7 年亚洲金融危机对我国金融业的直接冲击较少，但海南发展银行和广东 国际信托投资公司的清盘倒闭等一系列事件，迸一步暴露了我国金融业经营管理水平低 下等许多深层次的问题啪。世界银行对全球银行业危机的研究表明，导致银行破产的 主要原因就是信贷风险。在我国，银行业面临的最大的风险就是信贷风险。 而在银行的信贷风险管理中，财务分析是银行进行贷款决策的重要依据，是贷款操 作程序中不可缺少的重要环节，是防范和控制信贷风险的重要预警信号。企业财务信息 的失真，会掩盖真实的财务状况和经营成果，信贷员判别不了企业财务信息真伪，对企 业财务信息无法进行分析，必将影响财务分析的质量，致使信贷风险的预警信号失灵， 加大信贷风险的形成机会。 信贷风险管理中财务分析方法改进研究 而在财务分析的过程中，如何运用正确的财务分析方法是进行财务分析的必要前 提。但是，就目前的财务分析方法而言，尚无一个方法时完美无缺、普遍适用的，都存 在着自身的优缺点，因此，对现有的财务分析方法进行适当的改进变成了做好银行信贷 风险管理工作的关键。本文就是在这种背景下应运而生的。 1 1 2 研究意义 信贷风险管理能力是商业银行生存与发展的核心能力之一。加入世贸组织后，国外 的大型跨国银行纷纷在我国抢滩登陆，这些金融集团在经历了西方成熟的市场经济洗礼 后，带到我国的不仅仅是雄厚的资本、品种多样的金融工具，而且还有更为成熟和完善 的信贷风险管理体系，尤其是在进行信贷风险管理中所使用的财务分析方法更是较我国 完善很多哪。而我国商业银行在信贷风险管理所使用的财务分析方法是随着我国整个 金融、经济体制改革的步伐一步步地发展起来的，历史很短，而且还保留着或部分保 留着一些计划经济体制下财务分析方法的痕迹，在各方面存在着这样或那样的缺陷，不 利于我国商业银行进行信贷风险管理，参与国际金融市场的竞争。因此，改进我国信贷 风险管理中所运用的财务分析方法，是我国银行业参与国际金融市场激烈竞争的基础， 也是维护我国金融体系安全与稳定的重要举措。鉴于此，开展我国商业银行信贷风险管 理研究，改进财务分析方法，提高我国商业银行信贷风险管理水平，已经成为当前中国 银行业的一个十分突出的问题。 除此之外，随着同业竞争的加剧，商业银行开始注重从粗放型向集约型经营转化， 以效率为中心，追求金融创新和提高服务效率。各家商业银行开始积极探索建立科学、 有效的经营业绩评价体系，开始注重对盈利能力、资产风险状况的综合评价。但是，对 于具体的信贷业务，信贷风险管理的效果如何还缺乏有效、实用的财务分析方法。本文 试图对信贷风险管理中的财务分析方法进行全面、综合的改进，针对存在的问题提出相 应的解决措施，以期为信贷风险管理中财务分析方法的完善提供借鉴，提高我国的信贷 风险管理水平。 1 2 研究方法、研究任务 1 2 1 研究方法与技术路线 本文在对信贷风险管理的理论基础进行综合论述的基础上，分析了我国目前商业银 行信贷风险管理中所使用的财务分析方法的现状，对各种分析方法进行了综合评价，判 大连理工大学专业学位硕士学位论文 断其优缺点，然后将其与国外相应的方法迸行横下功能比较，进而针对各种方法存在的 问题提出相应的解决措施，以期降低银行业信贷管理中的风险。如图卜l 。 图1 1 技术路线图 f i g 1 1t h et e c h n o l o g yr o u t ec h a r t 1 2 。2 研究任务 本文共分为5 个部分，各部分研究任务如下： 第一部分，引言。阐述论文的选题依据与研究意义，在文献检索与查阅的基础上， 对相关领域的研究进行评析，并介绍本文的研究方法和研究内容及创新点。 第二部分，理论基础。对信贷风险的定义及分类、产生原因、国内外研究历史与现 状等进行阐述，为银行业进行信贷风险管理中改进财务分析方法奠定理论基础。 第三部分，财务分析方法概述。在分析信贷风险的相关理论的基础上。对信贷风险 管理中所使用的财务分析方法进行综合评价，分析其现状及分类，一般程序、存在的问 题，并将国内外的财务分析方法进行横向比较，寻找差距所在，是论文的核心部分。 第四部分，改进思路。在分析财务分析方法综合情况的基础上，针对存在的问题， 提出具体的改进思路和改进措施，并提出合理化的建议，是论文的核心部分。 信贷风险管理中财务分析方法改进研究 第五部分，研究结论、局限与展望。 1 3 研究的创新点 目前关于信贷风险管理中财务分析方法的研究主要集中在如何选取适当的财务分 析方法，然而，很少有人将各种财务分析方法进行对比，以期发现各自的优缺点，从而 提出一套改进财务分析方法的总体思路，建立较为普遍使用的财务分析方法。本文即是 从此角度着手，将国内外各种相关方法进行了横向比较，寻找其优缺点及存在的问题， 从而针对相关问题提出改进措施和建议。 一4 一 大连理工大学专业学位硕士学位论文 2 商业银行信贷风险管理综述 2 。1 商业银行信贷风险的表现及原因分析 2 1 1 商业银行信贷风险的界定 风险，一般认为是指由于不确定因素的存在而使经济主体遭受损失的可能性。而商 业银行风险，则是指由于商业银行在日常经营中存在着无法控制的不确定性因素，从而 使其遭受损失的可能性嘲。 商业银行作为经营货币的金融中介组织，自有资本占比低这一特点决定了其本身具 有较强的内在风险( i n t e r n a lr i s k ) 特性。而在银行生产和出售公众所需的金融服务当 中最重要的就是贷款，且贷款也是风险最高的银行资产。可以说，贷款质量的优劣，银 行信贷资产所面l 晦风险的大小，对银行的经营成果乃至生存发展，有着至关重要的影响。 信贷风险，从广义上说，是指贷款收益的不确定性或波动性嗍。贷款收益的不确 定性包括两个方面：一方面是盈利的不确定性，由于贷款合约利率在一定时期内一般是 固定的，如果市场利率等因素发生变化，这笔信贷资产的实际盈利就会受到影响，信贷 资产的收益就会出现不确定性。另一方面是指信贷资产损失的不确定性，损失的不确定 性既包括数量上的不确定性，表现在贷款本金和利息是全部收回，还是部分收回，或者 零收回；又包括时间上的不确定性，其具体表现就是，贷款的本金和利息能否在约定的 期限内按时收回的不确定性。然而，现实中人们更关注信贷资产损失的可能性。因 此，笔者使用的是狭义的信贷风险概念，即信贷资产在未来损失的可能性。 在实际工作中，商业银行的信贷活动既受到宏观经济形势、行业与产业的变化和调 整等外部因素的影响，也受到信贷活动的内部操作环节的影响，根据导致信贷资产损失 的风险事件不同，信贷风险一般分为金融市场风险、信用风险、操作风险、合规性风险 和价格风险。上述风险有的可通过金融技术措施和内部控制等内部措旄进行防范和化 解，有的则可通过银行监管等外部措施予以防范，笔者将在后面的章节详细讲述。 2 1 2 商业银行信贷风险的特点及表现 ( 1 ) 商业银行信贷风险的主要特征 商业银行一般面临两种风险：一是由整个金融体系甚至经济体系造成的系统性风险 即由于国家经济制度变化而引发的制度性风险；二是由单个企业自身的因素造成的非系 统性风险。”与西方发达国家商业银行当前所面临的信贷风险相比，我国的信贷风险表 现出明显的制度性和系统性的特征o 】。我国不良贷款的形成过程主要有三个阶段：8 0 信贷风险管理中财务分析方法改进研究 9 0 年代初，向传统的老工业企业发放的贷款和对盲目重复建设发放贷款形成的不良贷 款约占i 3 ；9 0 年代初，经济过热时发放的贷款形成的不良贷款约占i 3 ；9 0 年代中后 期，国家实施企业破产兼并改制形成的不良贷款约占i 3 “。从不良贷款形成的原因 看，表象上是企业和银行二者的问题，从深层次因素透视，则有市场、体制，行政、法 制等多方面的原因“”。据人行对四大国有商业银行3 1 6 个二级分行的检查发现，主要 由于国有企业的历史问题和宏观经济等外部原因产生的不良贷款占全部不良贷款的 8 0 7 ，其中由于政策调整形成的占2 1 4 ，企业经营管理不善所形成的占3 5 ，企业兼 并破产悬空逃废债务所形成的占9 3 ，企业流动资金不足长期垫付所形成的占9 2 ， 行政干预所形成的占1 2 ，其他占4 6 。因此，从中我们不难看出，我国银行业的贷 款风险主要表现为系统性和制度性特征“4 。 ( 2 ) 信贷风险的表现 我国银行高比例的不良贷款是匿扰我国金融形势稳定和经济增长的头号大敌。我国 银行业面l 临的信贷风险主要表现为日益增长的不良贷款。国际上优秀商业银行不良贷款 率多在3 以下，中等商业银行在5 左右“町。而在我国，根据银监会的数据显示，截至 到去年第三季度，境内主要商业银行得不良资产率为1 3 3 7 ，其中，四大国有商业银 行得不良贷款率为1 5 7 ，股份制银行得不良贷款率为5 3 ，均高于国际水平，且不 良贷款绝对数额巨大，这其中隐藏着巨大的风险。截止2 0 0 4 年三季度末，我国主要商 业银行不良贷款情况见表2 1 “”。 表2 1 主要商业银行不良贷款情况表 t a b2 1s t a t i s t i c so f m a i nc o m m e m i a lb a n kn o n - p e r f o r m i n gl o a n 2 0 0 5 年9 月3 0 日单位：亿元、 大连理工丈学专业学位硕士学位论文 2 1 3 商业银行信贷风险的成因 商业银行信贷风险产生的原因是多方面的，而且往往是各种因素综合作用的结果， 既有商业银行自身经营的原因，又有银企关系，社会经济整体发展及相关各部门的原因。 综合起来，商业银行信贷风险产生的原因主要有以下几个方面： ( 1 ) 商业银行自身经营性原因。由于商业银行自我约束机制的缺陷，及信贷内部控制 制度不完善，形成了信贷风险的重要原因。商业银行是信贷活动的主体，其自身的经营 性原因和具体操作失误是十分重要的因素。银行自身对信贷资产风险的产生、发展缺乏 一整套完整、健全、科学的管理与防范体系，缺乏偿债的约束机制。信贷内控制度建设 不完善和制度执行不严格，缺乏严格的信贷资产质量监管制度。“”在人员素质方面，商 业银行贷款决策中，由于经营管理人员和具体经办人员缺乏职业道德，放款缺乏对贷款 企业及项目审查，加上责权利不对称，贷款出了风险，信贷人员可以不负责任或只负轻 微责任，难于控制信贷风险的扩大。 ( 2 ) 信贷信息的不对称性。在信贷双方不完全信息的条件下，企业在其贷款申请材料 中有可能故意隐瞒甚至谎报他们投资项目的风险信息，以获得他们需要的贷款，这么做 很可能使得银行的贷款投向风险很高的项目。o ”而商业银行若不能力争获取详尽的资料 及时的信息，就不能排除或尽量减少贷款决策潜伏的风险。 ( 3 ) 商业银行的信贷风险识别机制不健全，没有对信贷风险准确评估。这反映了银行 对信贷风险的判断力，或银行缺乏健全的信贷政策。“” ( 4 ) 其它原因。信贷风险的形成还会由于国家产业政策调整、行政干预、企业机制不 健全和企业经营管理不善及自然灾害、意外事故等商业银行不可抗拒的外界因素大量存 在。从表面上看，我国银行业目前大量的不良贷款似乎主要是由于借款人经营管理不善、 行政干预、政策性贷款等原因形成的。但这从另外一个方面也反映了我国银行体制不健 全，银企关系不正常，商业银行未真正按商业原则办事等深层次的问题。因而，我国商 业银行应现实地看待我国企业的目前状况，从积极的角度，帮助借款人改善经营管理， 扶持企业的发展，提高自身的效益。 2 2 我国商业银行信贷风险管理的现状及问题 2 2 1 我国商业银行信贷风险管理的内容 信贷风险管理内容主要有三个方面“”： ( 1 ) 信贷风险的识别和计量。风险识别是在各种信贷风险发生之前，对风险的类型及 原因进行判别分析，以便实行对信贷风险的计量、控制和处理。它是信贷风险管理的第 信贷风险管理中财务分析方法改进研究 一步，正确识别贷款风险将为成功的信贷风险管理奠定基础。信贷风险识别有两大任务： 一是判断银行管理活动中存在着什么风险；二是找出引起这些风险的原因。 ( 2 ) 信贷风险的控制。信贷风险控制是指针对不同类型、不同概率和规模的贷款风险， 选择与实施各不相同的有针对性的措施或方法，使贷款风险损失减少到最低程度。商业 银行信贷风险处理的方法一般为风险规避，风险抑制、风险分散与风险转移。 ( 3 ) 信贷风险的处理。风险具有客观性和不可避免性，虽然通过风险的识别，可以建 立起风险的预警系统或预测预报机制，通过风险规避、抑制、分散和转移可以构建起风 险的防范与控制机制，从而降低风险损失程度以及由此所带来的不利影响，但风险并不 会完全被控制。风险的客观性，意味着商业银行的风险管理还应包括发生信贷风险损失 的事后风险补偿，即商业银行利用资本、利润、抵( 质) 押品拍卖收入等资金补偿其在信 贷风险上遭受的损失。 2 2 2 我国商业银行信贷风险管理存在的问题 ( 1 ) 风险承担主体不明确导致风险意识偏差。任何有效的风险管理都应该是以风险承 担主体明确，权力、责任和利益的合理分配为根本前提的。在西方发达的银行制度下， 董事会代表全体股东利益和明确地承担起银行在其全部经营管理过程中的所有风险，并 以银行的全部资本金作为承担风险的最终边界。董事会因此负责制定有关风险管理的重 大政策，并在银行内部建立起有效的风险内控制度“”。然而，在我国目前现行的银行 体制下，尤其是国有商业银行，并没有有效地实行所有权和经营权的分离，商业化程度 并不高，政策性业务和行政干预仍很多，风险承担的最终边界并不明确。这都使得银行 的最高管理层( 董事会) 没有，也不能最终承担起全部风险的责任。但是，是风险就最终 要有承担者，我国金融风险承担主体不明确的最终后果无非是由国家来承担。这种风险 承担主体不明确的特点在风险管理上的后果就是导致了国家宏观经济管理层对金融风 险非常重视，而微观金融主体的金融风险管理意识相对淡薄，对风险管理缺乏紧迫感和 积极性。 ( 2 ) 风险管理组织体系上存在缺陷。信贷风险管理中，完善的内控制度是商业银行得 以有效进行风险管理的重要内部制度保障。我国银行的内控制度经过改革开放以来多年 的发展己经取得了很大的进步，尤其是2 0 世纪9 0 年代以来出台了包括商业银行法 ( 1 9 9 5 ) 、贷款通则( 1 9 9 6 ) 、加强金融机构内部控制的指导原则( 1 9 9 7 ) 、贷款 风险分类指导原则( 试行) ( 1 9 9 8 ) 、商业银行授信工作尽职指引( 2 0 0 4 ) 、商业银 行市场风险管理指引( 2 0 0 5 ) 、股份制商业银行风险评级体系( 暂行) ( 2 0 0 5 ) 等一系 一8 一 大连理工大学专业学位硕士学位论文 列的法律和法规，积极地推动了我国银行内控制度的发展“2 。然而，相对于国际 上对现代银行内控制度的要求，我国的银行内控制度还显得相当落后，一个突出的表现 就是在信贷风险管理的组织制度上。由银行董事会及其高级经理直接领导的，以独立信 贷风险管理部门为中心，与各个信贷部门紧密联系的风险内部管理系统是商业银行信贷 风险管理的组织保障。但是，我国商业银行的信贷风险管理明显缺乏这种有效运作机制 和组织制度。到目前为止，我国大多数商业银行都还没有现代意义上的独立的信贷风险 管理部门，也没有专职的风险经理，无论是内部稽核部门还是信贷管理部门，都没有能 力承担起独立的、具有权威性的、能够有效管理银行信贷风险的风险管理职责。 ( 3 ) 信贷风险管理方法和手段落后。 1 ) 信贷风险量化管理落后。信贷风险量化管理是西方发达国家银行风险管理在技术 上的重要发展趋势我国目前在风险量化管理方面还非常薄弱，缺乏建立在数量统 计分析和人工智能等现代科学方法基础上的信贷风险量化测量模型，对企业信用等级的 评定、项目的风险评定都主要是由各银行信贷员进行，评级具有一定的主观性，从而带 来信贷风险难以驾驭，风险控制手段难以准确运用等方面的困难。 2 ) 缺乏信贷风险控制的手段。根据不同的贷款，不同程度的风险，来设计不同的风 险控制方法，将风险化解、转移或减少、分散，使每项贷款可以在最小的或可承受的风 险范围内，使银行获取最大的收益珏叮。特别是近年来由于计算机技术及金融市场的高 度发展，信贷及其风险管理领域正在发生着革命性的变化，国外许多银行通过资产证券 化、贷款保险、信用衍生工具以及运用资产组合管理法等方式来提高信贷资产的流动性、 安全性，为信贷风险管理开拓了新的途径。在我国，信贷风险控制与处理的机制还很薄 弱，手段方法还很单一，一般传统的做法是进行抵押贷款或提供第三者担保贷款。抵押 或担保贷款虽是银行防范及转移信贷风险的重要手段，但抵押或担保并不一定能确保贷 款得以偿还，即使好的抵押物也不会将一笔贷款由坏变好。对于担保贷款，银行可以控 制一个潜在的还款来源，但并不能确保这一潜在的还款来源就能产生足够的现金来偿还 贷款，而且，由于执行中的不规范还会出现企业间相互担保、多头担保、或担而不保的 现象。因此，银行转移风险的同时，又承担了担保人的信用风险。近几年，银行逐渐增 加了抵押贷款，但在实际操作中，办理抵押贷款难度很大，一是抵押手续繁琐；二是对 于一些短期流动资金贷款来说，办理财产抵押所交纳的费用大；三是由于国内市场不健 全，抵押物的处理难以实施】。 3 ) 信贷风险补偿机制不健全。风险可以防范和控制，但并不能消除，风险管理的意 义是将风险控制在银行所能接受的范围内，获取最大的利润。风险的客观存在性意味着 信贷风险管理中财务分析方法改进研究 银行将会承担一定的风险，风险补偿机制也将成为银行承担风险并能维持正常经营的最 后保障。常见的方式有：提取呆账准备金、补充资本金等方式。与国外商业银行相比， 我国商业银行并没建立起完善的风险补偿机制。呆账准备金提取不足、呆坏账不能得到 及时的核销以及资本金补充渠道不畅、资本充足率不达标是我国商业银行普遍存在的问 题。 ( 4 ) 缺乏健康的信贷文化。 所谓信贷文化，是指在信贷实践活动中形成的能够体现信贷价值观的信贷基本理 念、形象气质和行为方式的总和，它是银行企业文化的一个特殊分支。外资银行进军国 内市场，不仅依靠其优越的体制：独特的观念、丰富的经历和良好的素质，还将凭借其 先进的文化。这种文化在理念、习俗、规则、目标、精神等诸多方面的优势都预示着无 形的挑战，迫使国内银行必须以特有的银行文化来应对。 我国的银行信贷在经营思想和运行方式上经历了几次重大变化，也孕育出不同类 型、不同特性的信贷文化。特别是2 0 世纪9 0 年代初我国开始转入市场经济体制以后， 随着金融改革的实施和一系列金融政策法规的出台，信贷工作也渐渐走向了以质量和效 益为中心的经营管理轨道噼】。面对变革，缺乏对健康信贷文化的建设与引导，在信贷 业务发展上过分强调安全性与零风险，致使信贷部门与信贷从业人员不求有功、但求无 过等不良习气在一定范围内滋生蔓延。随着市场环境、企业需求与客户素质的变化，信 贷经营的观念、思路、领域、行为方式也不断更新，但一些机构开拓信贷市场的能力和 水平却没有得到相应的提高。对外营销与服务还停留在较低层次，甚至沿袭较为原始的 公关方式，依靠请客送礼来维系银企关系，争揽优质客户，而不是在服务内容和风险管 理上下功夫，使信贷业务带有了不良甚至不健康的文化色彩。 2 3 国外商业银行信贷风险管理与我国的比较 由于我国市场经济体制的建立较西方国家晚，我国银行的商业化经营体制确立时间 也较短，包括信贷管理在内的许多管理制度还处于调整、完善之中，因此在信贷风险管 理的诸多方面与西方商业银行相比存在差距，主要有以下几方面： 2 3 1 信贷风险管理的技术分析手段不同 西方商业银行理论是建立在西方经济学理论基础上，因此比较注重从借款人的经营 过程中，各项经营数据量的变化关系中，揭示其未来的发展趋势，着重于动态分析和定 量分析。 大连理工大学专业学位硕士学位论文 我国商业银行也逐步采用一些科学的技术分析方法，但比较而言，偏向于静态分析 和定性分析，对借款人的未来变化的分析和判断缺乏量化依据。 2 3 2 信贷风险管理的组织机构和经营机制不同 西方商业银行大都是股份制银行，在经营管理上有充分的自主权和很强的独立性， 在经营机制上全部实行“自主经营、自负盈亏、自担风险”，因此自我约束力强；在信 贷组织机构的设置及职责划分上，执行审贷彻底分离、贷款业务流程优化、内部制约明 确、机构分工明确嘲。这些都为信贷风险的防范提供了组织和制度保障。 我国商业银行特别是国有商业银行还处于转型时期，经营上还不能充分地实现自主 经营，商业银行的组织体系还处于构建之中，内部运行机制还不能适应现代商业银行管 理的需要，这些都导致对信贷风险难以实行有效的控制。 2 3 3 化解信贷风险的方法不同 全方位、立体式、多层次并举是西方商业银行化解信贷风险的有效手段。在信贷投 向和投量的选择上，注重信贷资产的多元化；在信贷业务领域的选择上，采用逐步收缩、 重点突出的原则，逐步缩小竞争性较强的业务，强化中间业务；在风险补偿上主要通过 保险转嫁、提取准备金和开发优先清偿抵押贷款来化解信贷风险。 我国商业银行资产结构几乎是单一的贷款，影响了贷款风险管理方法的拓展。中间 业务发展程度低，普遍存在大而全的业务倾向。贷款保险业务虽已开展，但保险种类与 银行业务发展的需要还有一定差距。这些都使得我国商业银行缺乏化解信贷风险的有效 手段。 信贷风险管理中财务分析方法改进研究 3 信贷风险管理中运用的财务分析方法及其局限性 3 1 财务分析在银行信贷风险管理中的重要性 ( 1 ) 企业财务分析是信贷风险管理中贷款决策的重要依据 首先，贷款风险决策管理是以风险度为核心开展的贷款决策活动。贷款风险度= 企 业信用等级系数x 贷款方式系数1 0 0 嘲。其中，企业信用等级由企业经营者素质、 企业经济实力、企业资金结构、经营效益、信誉状况和企业发展前景等六类评价指标进 行综合评定。借款人的信用状况决定银行贷款方式的选择，对企业资信状态的评价，必 须以真实的财务信息和准确的财务分析为前提，否则企业信用等级评估有误，贷款方式 选择上产生偏差，以贷款风险度为重要依据的贷款决策将会产生失误。 其次，在贷款投向管理上，通过优化贷款增量，调整信贷结构，有效控制贷款风险。 对信用等级在从级( 含) 以上企业，简化贷款程序，并在服务手段上给予全方位满足； 对a 级企业贷款需求，有条件投入，严格实行贷款担保；对b b b 级企业贷款需求，以短 期贷款和贴现为主；对b b 级以下企业，以压缩贷款存量和清收原有贷款为主o ”。如果 不以真实的财务信息和准确的财务分析为前提，企业信贷等级评估有误，将使贷款投向 出现偏差。 ( 2 ) 企业财务分析是贷款操作程序中不可缺少的重要环节 信贷风险管理将统一的贷款操作程序分为贷前调查、贷时审查和贷后检查三个环 节。贷前调查要求严格调查企业是否符合贷款条件及考察各项财务比率等，贷时审查要 求严格审查借款企业和担保单位的资信等，贷后检查要求严格检查企业的生产、销售情 况和财务能力等。在贷款操作程序中，每一环节都包含有进行企业财务分析的重要内容。 ( 3 ) 企业财务分析是防范和控制信贷风险的重要预警信号 银行在信贷风险管理中，建立了一套预警指标体系和预测方式，包括预测企业偿债 能力、盈利能力等指标体系，资产负债表、损益表等有关项目迅速变化的早期财务报警 信号、经营状况变化的早期报警信号和银企关系变化的早期报警信号。其目的就是在企 业经营状况恶化之前发现问题，使银行及早作出决策。 大连理工大学专业学位硕士学位论文 3 2 国内外企业财务分析的基本特点比较 3 2 1 我国企业财务分析的基本特点 ( 1 ) 以符合国家政策的符合性分析为财务分析的目的之一。这是由我国国家政府直接 干预企业财务活动的现状造成的，也是我国企业政策性财务管理的一个重要方面。随着 社会主义市场经济体制的建立和现代企业制度的运行，这种状况应当得到改变。 ( 2 ) 以企业内部的财务分析为重点，即重视企业内部各部门为加强经营管理而进行的 分析，忽视了从企业整体角度所进行的整体分析和评价。在如何利用财务分析手段加强 企业内部管理，如何有效实施企业内部管理的责任制方面，我国企业的财务分析积累了 一套成熟的做法和经验，在今天市场经济体制下仍然有着很大的实用价值，值得进一步 推广。 ( 3 ) 在财务分析的内容上，重视财务活动的过程和阶段分析，例如固定资金、流动资 金。销售收入、利润等，而忽视了从财务活动的全过程所反映的内在质量上进行分析， 例如没有从财务活动的整体上进行流动性分析，其盈利性的分析也没有西方企业那样全 面。这将可能导致财务分析结论的相互矛盾，不利于分析和判断企业财务活动的有效性， 也不利于现代企业的基本质量指标收益能力和偿债能力的判断。1 9 9 8 年实施的新财 务指标体系对企业活动的分析过于粗糙，有的指标甚至出现错误。 ( 4 ) 在财务分析方法上，我国企业比较注重分析影响财务状况的因素以及由此进行的 具体原因的分析，并根据分析的结论提出改善经营活动的措施。虽然这一财务分析的方 法存在着许多人为的假定性，但各企业和各个时期都建立在一个共同的假定性基础上， 也将会消除这种差异。所以目前对这一方法的些否定意见是值得商榷的。 ( 5 ) 从1 9 8 4 年以来，虽然我国企业面临着恶性的通货膨胀，但我国企业的财务分析 工作中始终没有考虑到通货膨胀的影响，这必然严重地影响我国企业财务分析的效果。 ( 6 ) 我国企业的财务分析基本上体现了以企业为中心的观念，即财务分析的目的主要 是考察企业财务活动的有效性，而不是考察维护和提高所有者利益的有效性，这必然因 缺乏对所有者利益维护情况的直接判断指标而在一定程度上不利于维护所有者利益。 3 2 2 目美企业财务分析的特点 ( 1 ) 以企业的收益性分析和流动性分析为中心。在收益性分析方面，是以不同层次的 资本利润率为中心的。在日本企业，为考察资本利润率的情况，依此展开分析资本周转 率、资本周转期和销售额利润率；在美国企业，为了考察企业的获利能力，采用税后净 收益、息税前利润等利润指标为基础的盈利性比率。嘲在流动性分析方面，日本企业从 信贷风险管理中财务分析方法改进研究 资产、资本的构成分析入手，着重计算分析各种信用比率、资产周转期和收支比率。在 美国企业，为了分析企业的流动性，同时计算分析各种流动性比率、杠杆性比率和活动 性比率，以从不同层次上反映企业的流动性。 ( 2 ) 在重视企业的收益性分析和流动性分析的基础上，日本企业适当注重经营活动过 程和阶段的分析，例如注重生产性分析和剩余利润的分析等；美国企业也运用类似我国 的因素分析，例如 杜邦分析体系等。 ( 3 ) 企业内部财务分析和企业外部财务分析相结合。在计算各种收益性和流动性指标 时，注重同一指标不同层次的计算，以适应由于企业内外部掌握资料不同而进行的企业 内外部财务分析的需要。 ( 4 ) 在财务分析方法上，基本上是以总体指标的判断为主，较少进行为分析原因的因 素分析，在财务分析所达到的责任制效果方面，不及我国企业内部的财务分析。 ( 5 ) 在财务分析的效果上，一方面注重在计算同一用途的指标时使用不同层次的因 素，这就很好地适应了不同层次财务分析的需要和大大提高了财务分析的效果。另一方 面，适应现代经济社会中通货膨胀的现实，日美企业均十分重视通过对财务报表的修正 而实施的通货膨胀条件下的财务分析工作，这将更迸一步提高财务分析结论的有用性。 ( 6 ) 适应现代经济中企业集团发展的需要，开展了联结财务报表的分析或合并报表分 析。 ( 7 ) 日美企业的财务分析基本上是从所有者的角度出发的，体现所有者观念，这将有 利于维护所有者的利益。 ( 8 ) 适应现代社会中利用股票市价考核企业经营业绩的机制的需要，财务分析工作中 日美企业均十分重视股市对于企业经营的评估作用，设置和使用了价格收益比率和市价 账面价值比率。 3 3 信贷风险管理中的主要财务分析方法 财务分析是企业对已完成的财务活动作出总结评价，又是企业进行财务预测、作出 财务决策的前提。通过财务分析，企业管理者可以了解企业目前的优势，以便继续发扬， 同时也能发现劣势，采取措施纠正；投资者、债权人以及其他有关方面通过财务分析了 解企业财务状况及其发展趋势，为相关决策提供有用信息。财务分析的方法有很多，有 比率分析法、比较分析法以及综合分析法。无论采用哪一种分析法，财务分析的核心内 容可以分为三大类：偿债能力分析，资产管理能力分析和盈利能力分析。 大连理工大学专业学位硕士学位论文 3 3 1 比率分析法 比率分析法是把某些彼此存在关联的项i f l 加以对比，计算出比率，据以确定经济活 动变动程度的分析力法。比率是相对数，采用这种力法，能够把某些条件下的不可比指 标变为可以比较的指标，以利于进行分析。常用的财务分析比率通常可分为以下三类： ( 1 ) 反映偿债能力的财务比率 它又分为短期偿债能力和长期偿债能力两类。 1 ) 短期偿债能力 短期偿债能力是指企业偿还短期债务的能力，短期偿债能力不足，不仅影响企业的 秩序，增加今后筹集资金的成本与难度，还可能使企业陷入财务危机，甚至破产。一般 来说，企业应该以流动资产偿还流动负债，而不应依靠变卖长期资产，所以分析短期企 业偿债能力可以通过以下比率来进行 流动比率= 流动资产流动负债x1 0 0 。这比率用于衡量企业流动资产对流动负 债的保障程度，也就是流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于偿还流动负债的能 力。但在流动资产中往往有些项目在实际情况下不能很快转变为现金。例如，从会计处 理力面来看，呆账、坏账是通过其他应收账款、长期应收账款等科目反映的。从稳健原 则出发，应在计算流动比率指标时予以扣除。 速动比率= 速动资产流动负债x1 0 0 。该指标用于衡量企业流动资产可以在当前 偿还流动负债的能力。通常速动比率越高，债权人的债务风险越小。速动资产= 流动资 产一存货，这是财政部1 9 9 3 年颁布的企业财务通则中规定的计算方法。但由于该种 力法的计算使速动资产中包含了数额多的预付账款和其他流动资产等，在流动资产中占 有相当大的比重，却又难以随时变现以偿还债务的资产，致使计算结果缺乏谨慎性。为 此，国外的许多企业则采用速动资产= 货币资金+ 短期可上市证券+ 应收账款净值的力法 进行计算，其中，货币资金不含其他货币资金，如外埠存款等；应收账款则要扣除长期 应收款。 现金比率= ( 现金+ 银行存款+ 现金当量) 流动负债x1 0 0 。衡量企业即时偿付能 力最为稳健的指标就是现金比率，其中的现金当量为预期3 个月内可收回的债务、股票 投资，这个指标在分折企业财务困难，面临破产清算危机时尤为重要。 2 ) 长期偿债能力 长期偿债能力是指企业偿还长期利息与本金的能力。一般而言，企业借长期负债主 要是用于长期投资，因此，最好是用投资产生的效益偿还利息与本金。所以通常以资产 负债率和利息收入倍数两项指标来衡量企业的长期负债能力。 信贷风险管理中财务分析方法改进研究 资产负债率= 负债总额资产总额x1 0 0 。资产负债又称为财务杠杆，由于所有者 权益不需偿还，所以财务杠杆越高，债权人所受的保障就越低。但这并不是说资产负债 率越低越好，因为一定的负债表明企业的管理者能够有效地运用股东的资金，帮助股东 用较少的资金进行较大规模的经营，所以资产负债率过低，说明企业没有很好地利用其 资金。一般说来，资产负债率保持在3 0 左右的水平较为合适。 利息收入倍数。利息收入倍数= 经营利润利息费用城净利润+ ( 所得税+ 利息费 用) n 息费用。利息收入倍数考察企业的营业利润是否足以支付当年的利息费用，它从 企业经营活动的获利能力方面分析其长期偿债能力。一般说来，利息收入倍数越大，长 期偿债能力越强。 ( 2 ) 反映营运能力的财务比率 营运能力是以企业各项资产的周转速度来衡量企业资产利用的效率。周转速度越 快，表明企业的各项资产进入生产、销售等经营环节的速度越快，那么其形成收入和利 润的周期就越短，经营效率自然就越高。一般说来，反映企业营运能力的比率主要有以 下5 个蚓： 1 ) 应收账款周转率= 赊销收入净额应收账款平均余额； 2 ) 存货周转率= 销售成本存货平均余额： 3 ) 流动资产周转率= 销售收入净额流动资产平均余额； 4 ) 固定资产周转率= 销售收入净额固定资产平均净值； 5 ) 总资产周转率= 销售收入净额总资产平均值。 由于上述的这此周转率指标的分子、分母分别来自资产负债表和损益表，而资产负 债表数据是某一时点的静态数据，损益表数据则是整个报告期的动态数据，所以为了使 分子、分母在时间上具有一致性，就必须将资产负债表上的数据折算成整个报告期的平 均值。一般说来，上述指标越高，说明企业的经营效率越高。但数量只是单力面的因素， 在进行分析时，要考虑避免片面性的问题，还必须注意各资产项目的组成结构，构成不 同，分析的结果也就不同。 ( 3 ) 反映盈利能力的财务比率 盈利能力是与企业相关的各力关注的焦点，同时也是企业成败的关键，只有保持企 业的长期盈利性，才能真正做到持续稳定经营。反映企业盈利能力的比率有很多，但常 用的不外乎以下几种： 1 ) 毛利率= ( 销售收入一成本) 销售收入x