（工商管理专业论文）商业银行基于行业边界模糊价值网的扩展分析.pdf

商业银行基于行业边界模糊价值网的扩展分析 专业：工商管理硕士 硕士生：吴琛 指导教师：毛蕴诗教授 摘要 随着信息技术在金融业的扩散，金融的业务流程和服务方式已经发生了变 化，商业银行开始经营证券业务、保险业务，保险公司进入银行业、证券业，证 券公司进入保险业、银行业；商业银行、证券公司、保险公司转化为综合型金融 机构，为客户提供相同或类似的综合性金融服务，彼此之间由非竞争关系变为竞 争关系，银行业、证券业、保险业的边界逐步模糊，产业融合成为金融业发展的 主流。本文在研究金融行业边界模糊与基于行业边界模糊的价值网的分析模式的 基础上，探讨我国银行业在金融行业边界模糊日益明显的背景下进一步发展的思 路和对策。 基于行业边界模糊的价值网分析模式的理论是以企业为中心、为主体，即从 企业的资源、能力出发，与其他行业资源、能力相结合，去发现客户的需求，创 造新的需求。在银行业与其他行业交叉、渗透、融合的背景下，这种分析模式给 商业银行应对跨行业经营带来的机遇和挑战提供了思路。本文通过详细介绍金融 业的行业边界模糊与产业融合对银行业的影响，以及在此背景下我国银行业面临 的机遇和挑战，运用基于行业边界模糊的价值网的分析模式进行经济学分析，最 后得出结论，我国银行业发展的思路就是要扩展其经营范围和业务内容以及完善 内外部风险管理措施，并提出了几种目前可行的发展模式：大力发展投资银行、 建立以银行牵头为主的金融控股公司、实施信贷资产证券化、加快发展网络银行 等。 关键词：行业边界模糊、产业融合、金融业混业经营 l i c o m m e r c i a lb a n k s e x p a n s i o nm o d eo nt h eb a s i so ft h e b l u ro ff i n a n c i a li n d u s t r yb o r d e r l i n e s m a j o r ：m a s t e ro f b u s i n e s sa d m i n i s t r a t i o n n a m e ：厅勿c h e n s u p e r v i s o r ：p r o f e s s o rm a o y u n s h i a bs t r a c t a si n f o r m a t i o nt e c h n o l o g yd i f f u s e si nt h ef m a n c i a li n d u s t r y , f i n a n c i a ls e r v i c e s ， b u s i n e s sp r o c e s s e sa n dm e t h o d sh a v ec h a n g e d ，c o m m e r c i a lb a n k sb e g a nt oe n g a g ei n s e c u r i t i e sb u s i n e s s ，i n s u r a n c e b u s i n e s s ，t u r n i n g i n t o c o m p r e h e n s i v e f i n a n c i a l i n s t i t u t i o n s ，p r o v i d i n gc u s t o m e r sw i t ht h es a m eo rs i m i l a rc o m p r e h e n s i v ef i n a n c i a l s e r v i c e st oe a c ho t h e r a n dt h ef o r m e rn o n - c o m p e t i t i v er e l a t i o n s h i pa l s oc h a n g e di n t o ac o m p e t i t i v e r e l a t i o n s h i p b e t w e e nt h eb a n k i n g ，s e c u r i t i e s ，i n s u r a n c ea sw e l l g r a d u a l l yt h eb o u n d a r i e sb l u r , i n d u s t r i a li n t e g r a t i o nb e c o m e st h em a i n s t r e a mo ft h e f i n a n c i a li n d u s t r y i nt h i sp a p e r , w eu s et h ea n a l y s i sm o d eo fv a l u en e t w o r ko nt h e b a s i so ft h eb l u ro fi n d u s t r i a lb o r d e r l i n e se x p l o r et h eb o u n d a r i e so ft h eb a n k i n gs e c t o r i nt h ef i n a n c i a li n d u s t r y t h ea n a l y s i sm o d eo fv a l u en e t w o r ko nt h eb a s i so ft h e b l u ro fi n d u s t r i a l b o r d e r l i n e si se n t e r p r i s e c e n t e r e d ，w h i c hi s ，i td e p e n d so nt h ee n t e r p r i s er e s o u r c e s a n da b i l i t yt od i s c o v e rc u s t o m e rn e e d sa n dc r e a t en e wd e m a n d i nt h ec o n t e x to f b a n k i n ga n do t h e ri n d u s t r i e sa r ei np e n e t r a t i o na n di n t e g r a t i o n ，c o m m e r c i a lb a n k sa r e i i i n o wf a c i n gb o t ho p p o r t u n i t i e sa n dc h a l l e n g e s t h i sp a p e rc a r r yo na ne c o n o m i c a n a l y s i s ，u s i n gt h em o d eo fv a l u en e t w o r ko nt h eb a s i so ft h eb l u ro fi n d u s t r i a l b o r d e r l i n e s ，a n df i n a l l yc o n c l u d e dt h a tt h ew a yo fc h i n a sb a n k i n gi n d u s t r yi st o e x p a n di t sb u s i n e s ss c o p ea n db u s i n e s sc o n t e n ta n di m p r o v et h ei n t e r n a la n de x t e r n a l r i s km a n a g e m e n tm e a s u r e s ，a n dp r o p o s e ds e v e r a lk i n d so fp o s s i b l e d e v e l o p m e n t m o d e l ：t od e v e l o pi n v e s t m e n tb a n k s ，t h ee s t a b l i s h m e n to ff i n a n c i a lh o l d i n gc o m p a n i e s ， t h ei m p l e m e n t a t i o no ft h es e c u r i t i z a t i o no fc r e d i ta s s e t s ，a c c e l e r a t et h ed e v e l o p m e n to f i n t e m e tb a n k i n ga n ds oo n k e yw o r d s ：t h eb l u ro fi n d u s t r i a lb o r d e r l i n e s ，i n d u s t r yc o n v e r g e n c e ，f i n a n c i a l m i x e d i v 图表目录 图目录 图2 1 产业融合动力机制作用图。1 1 图2 2 价值链示意图一1 2 图2 3 基于行业边界模糊的价值网1 4 图3 1 金融业综合经营的主要模式。1 9 图3 2 平安模式2 2 图4 1 “资本扩音器 效果3 9 图4 2 我国商业银行的价值网经营和服务模式。4 1 表目录 表2 1 产业边界分类1 1 表3 1 我国金融控股公司及其跨市场经营情况18 表3 2 全球互联网使用人数2 3 表3 3 欧洲、美洲和亚洲网络银行发展态势一2 3 表3 4 我国银行发展网上银行业务情况2 4 表3 5 我国网上银行业务品种2 4 表4 12 0 0 3 年花旗集团九个核心类别业务盈利情况3 5 表4 2 非利息收入占总收入的比例变化4 2 表4 3 英国巴克莱银行集团2 0 0 0 年底的资产分布4 2 表4 4 瑞士信贷支柱性收入来源比例变化4 3 v i 第1 章引言 1 1 研究的背景和意义 以传统工业为基础的产业经济，其行业之间固定的边界和分立明显的状态， 既构成了企业制定战略的基础，也构成了产业经济的运行基础，而且还是制定产 业政策的基础。然而一种新型的竞争与合作模式已经随着技术、业务、市场等方 面的相互介入和相互渗透，在各行业或各企业之间形成了。在这种模式的影响下， 它们在产品、业务、市场等方面产生了相互融合的现象，产业边界逐渐模糊化甚 至消失，形成了一个新的融合型产业。 由于通讯业和网络技术的发展，金融业的行业边界模糊现象也非常明显。发 达国家打破了银行业、证券业和保险业的边界，出现了许多以信息技术为基础的 融合型金融创新及网络金融业务，分立的金融规制政策被突破，混业经营逐步成 为金融业的发展潮流。许多综合性金融机构( 如金融控股公司、保险银行、金融 集团等) 和网络金融机构( 如网络银行、网络证券等) 出现，银行业、证券业、 保险业的边界开始模糊，出现了产业融合。 本文拟在研究金融行业边界模糊与基于行业边界模糊的价值网的分析模式 的基础上，通过分析金融行业边界模糊日益明显的现状，探讨我国银行业进一步 发展的思路和对策。这不单有着重要的学术价值和理论意义，也具有十分重要的 现实意义。 1 2 相关研究综述 行业边界模糊与产业融合处于公司经济学的研究的前沿领域中，是一个难点 问题。自上世纪后期实业界和学术才开始重视界对产业融合的研究。但追溯至一 百多年前，马克思以及当时的经济学家马歇尔等就对当时产业融合初步显现的某 些现象进行了观察并分析。分工的现象特别得到马克思的关注，认为分工“是政 治经济学的一切范畴的范畴”。同时由于资本主义的生产关系，分工尽管能提高生 产效率，但本质上不过是资本家进行相对剩余价值生产的手段和方式，因此分工 的发展最终会导致劳动的异化。马克思这时的融合思想开始出现，指出将出现分 工基础上的结合生产，分工在一定的条件下将趋于收敛。回 早期，对在技术革新基础上的计算、印刷、广播等产业的交叉和融合的研究 占据了学术界对产业融合的研究的主流。英国学者塞海尔( s a h a l ，1 9 8 5 ) 和意 大利学者多西( d o s i ，1 9 8 8 ) 提出技术关联产业融合概念。他们认为，某一种技 术范式跨越不同产业扩散，导致这些产业出现技术创新，如电子数字技术对计算 机业、电信业、家电业的影响，导致这些产业的技术基础融通，从而产生产业融 合。美国学者( p r a h a l d ，1 9 9 4 ) 认为，技术创新会改变传统产业的边界。1 9 7 8 年，三个重叠的圆圈被美国麻省理工学院媒体实验室的尼古路庞特 ( n e g r o u p o n t e ) 用来描述计算、印刷和广播三产业的技术边界，成长最快、创 新最多的融合区域就在三个圆圈的交叉处。回1 9 9 7 年，欧洲委员会根据马丁班 吉曼和马塞利诺奥加提议，采纳了关于电信业、媒体业和信息技术部门融合的 绿皮书。该书深入分析了融合现象，将产业融合定义为“技术网络平台、市场和 产业联盟与合并三个角度的融合。 日本著名产业经济学家植草益教授于1 9 8 7 年出版了产业组织理论一书认为，产业融合是指“之前两个行业并不在同一 个行业，因为其中一个或两个都技术进步，能相互供应产品和服务的替代品，或 者因为放松管制，可以更容易地使用对方的业务领域，两个行业的融合成为一个 行业，这两个行业之间的竞争企业关系也由此形成”。2 0 0 1 年中植草益在信息 通讯业的产业融合又具体分析了信息通讯业的产业融合情况。针对i t 业的产 业融合，许多国外学者们开展了一系列的案例和实证研究，并取得了一些要成果。 如p i e p e ( 2 0 0 0 ) 研究了移动电话与固定电话融合的原因及由此带来的管制政策 的变动。n i l s s o n ( 2 0 0 1 ) 指出，传统媒体与移动通讯的融合，产生了新的“移动 媒体 。p o r t e r ( 2 0 0 1 ) 提出了“合一论 ，认为原本专于一个行业的企业能够走 回马克思恩格斯令集：第4 7 卷【c 1 北京：人民出版社，1 9 7 9 ：3 0 4 。于刃刚、李玉红、麻卫华等产业融合论北京：人民出版社，2 0 0 6 ：2 6 国e u r o p e a nc o m m i s s i o n ，g - r e e n p a e ro nt h ec o n v e r g e n c eo f t h et e l e c o m m u n i c a t i o n ，m e d i aa n di n f o r m a t i o n ，m e d i a a n di n f o r m a t i o nt e c h n o l o g ys e c t o r ，a n dt h ei m p l i c a t i o nf o rr e g u l a t i o nt o w a r d sa ni n f o r m a t i o ns o c i e t ya p p r o a c h ， b r u s s e l ：e u r o p e a nc o m m i s s i o n ，1 9 9 7 2 向混业经营，主要是原有产业在信息技术革命的影响下重新整合。新经济与旧经 济会逐渐消失界限走向融合、i t 企业与传统企业间会日益结合，并认为使用新 技术的旧经济是新经济的本质。n y s t r m ( 2 0 0 2 ) 则以v o i p 为研究对象，研究了固 定电话和网络的融合及其影响。g i a n l u i g l ( 2 0 0 3 ) 分析通讯与无线电接入技术融 合的影响，能够降低卖主和操作者的成本、简化网络、增强运营商和终端用户的 灵活性和交互性。l i n d ( 2 0 0 5 ) 则通过分析i c t 产业这个具体案例，进行产业融合 的实证研究，分析了产业融合和产业生命周期之间、产业融合与技术变革之间以 及三者之间的内在关系，并驳斥了通过融合产业的数量会减少的观点，认为通过 融合产业数量反而会有所增加。 国内学者对行业边界模糊和产业融合研究的开展始于2 0 世纪9 0 年代末。张 磊( 2 0 0 1 ) 深入研究电信业的产业融合，认为单单满足技术创新和管制放松这两 个条件并不一定会导致产业融合，当与管理创新结合在一起时，产业融合将不可 避免。岭言( 2 0 01 ) 对产业融合前和产业融合后进行对比后提出，产业融合是通 过相互作用，显示出新的生机和活力，融为一体，而不是几个产业的简单相加。 周振华( 2 0 0 2 ) 深入研究了国内外产业融合现象，分析其本质，在界定产业融合 这一概念上，将其表述为“产业融合就是产业边界的收缩或消失，它为适应产业 增长而发生的，以数字融合为基础。 马健( 2 0 0 2 ) 研究了西方国家产业融合的 基础知识后认为“产业融合是产业之间在技术、业务、市场的融合 。聂子龙： 李浩( 2 0 0 3 ) 概括了产业融合发生的动力，内在原因是日益增加的人类需求，产 业融合发展的内在动力是产业之间相互关联以及追求效益最大化，在产业融合发 展中起着促进作用的是技术创新和产业之间的技术融合，主导着产业融合的力量 是在企业经营过程中自身谋求发展与扩张的过程中形成的。胡汉辉、邢华( 2 0 0 3 ) 主要从行业边界模糊的表现形式上对产业融合进行研究，对产业融合的相关管制 问题以及企业面对产业融合的现状和趋势应采取的对策进行了阐述。随后，朱瑞 博( 2 0 0 3 ) 进一步对产业融合的条件进行了研究，将价值模块整合和产业融合问 题有机联系起来。 毛蕴诗( 2 0 0 7 ) 认为，产业融合是企业对行业边界模糊这一重大环境变化的 战略反应的结果。在研究行业边界模糊的特征、趋势，分析价值链分析模式、以 顾客为中心的价值网分析模式的局限性的基础上，毛蕴诗提出了基于行业边界模 糊的价值网分析模式，从更广阔的范围、从新的的市场环境，结合原有价值链和 其他行业的联系，重新对市场环境、企业内外部资源进行分析。 不过，在行业边界模糊和产业融合的研究中，目前学者们关注较多的是有关 产业融合的案例分析和研究以及信息产业的产业融合，对于金融业的行业边界模 糊以及在金融产业融合背景下的银行业的发展，则关注较少，研究不足。实际上， 金融的服务方式和金融业的业务流程，在信息技术影响下已经发生了变化，商业 银行开始在证券和保险领域展开经营活动，银行业、证券业、保险业不断相互渗 透，行业边界逐渐模糊；商业银行成为一个全面的金融机构，提供一个非竞争关 系的客户具有相同或类似的全面金融服务相互进入竞争，产业融合成为金融业发 展的主流。而金融业的行业边界模糊以及在金融产业融合背景下的银行业的发展 理论，还待于理论和实践的进一步拓展。 1 3 本文的研究思路和结构 本文研究的主要思路是：在介绍行业边界模糊与基于行业边界模糊的价值网 的分析模式的基础上，研究金融业的行业边界模糊及在金融业产业融合背景下我 国银行业的发展思路与对策。全文共分六部分，第一部分引言，主要概述研究的 背景和意义、国内外学者及文献研究综述、研究的方法、思路。第二部分行业边 界模糊与基于行业边界模糊的价值网的分析模式理论概述，主要介绍了行业边界 模糊与产业融合的趋势及特点、发生的原因、类型以及由于行业边界模糊产生的 经济效应；介绍基于行业边界模糊的价值网的分析模式。第三部分概述金融业的 行业边界模糊，主要介绍了金融产业行业边界模糊的发生、表现以及融合的原因。 第四部分详细介绍在金融业的行业边界模糊与产业融合对银行业的影响，在此背 景下我国银行业面临的机遇和挑战，运用基于行业边界模糊的价值网的分析模式 进行经济学分析。第五部分对前面的所讲述的内容进行总结，探讨金融业的行业 边界模糊与产业融合背景下我国银行业发展的思路和面临挑战的对策。第六部分 是小结。 1 4 研究方法 4 本文主要采取分析与综合的方法。进行科学研究常用的思维方法就是分析与 综合。在进行银行业行业边界模糊的相关分析方面，把银行业与其他行业的相互 交叉、渗透融合分解成几个部分加以考察研究，从其表现来探究其产生的原因， 分析其带来的影响：综合的研究方法与分析相反，是通过分析的过程，把金融业 行业边界模糊的分解的各个要素重新联结为整体，把握客观事物的本质与规律， 达到诸多关系的总和上、多样性的统一。通过综合的研究方法，得出结论，提供 解决问题的思路。分析与综合两种方法即相互对立又相互联系。仅仅对事物内部 矛盾的各个方面进行具体分析，或仅仅综合把握事物矛盾的总体，都是片面的。 只有把分析与综合贯穿于整个思维过程，才能深入到事物的本质，把握事物发展 的规律。 第2 章行业边界模糊与价值网分析模式理论 2 1 行业边界模糊与产业融合趋势及特点 信息化进程中数字技术的发展是行业边界模糊与产业融合理论最早提出的 催化剂，因而，学术界往往多从信息通讯业着手，给产业融合这一经济现象下定 义。 尤弗亚( d a v i db y o f f i e ) ( 1 9 9 7 ) ，从数字技术方面产生的融合角度来界 定产业融合，“采用数字技术后原来各自独立产品的整合 是其为产业融合下的 定义。该定义从产品角度出发，其涉及面明显是十分窄的，与早期的技术革新等 社会环境相适应。 格林斯腾( g e e n s t e i n ) 和卡恩纳( k a n n a ) ( 1 9 9 7 ) ，将产业融合定义为“为 了适应产业增长而发生的产业边界的收缩或消失 。这个定义虽然具有一定的代 表性，但是他们主要也只是以数字融合为基础，针对以互联网为标志的计算机、 通信和广播电视的融合而言的，没有指出融合的实质。 1 9 9 7 年，欧洲委员会根据马丁班吉曼和马塞利诺奥加提议，采纳了关于 电信业、媒体业和信息技术部门融合的绿皮书。该书深入分析了融合现象，对产 业融合的定义进行了扩展，产业融合被描述为在三个方面的融合：基于数据互联 网平台、不同市场的联盟与合并以及产业之间的联盟与合并。并且，绿皮书随后 还阐述了对产业融合的相关监督控制问题，使得对产业融合的定义更加具有综合 性。 日本产业经济学家植草益教授( 2 0 0 1 ) 认为，产业融合是指“之前两个行 业并不在同一个行业，因为其中一个或两个都技术进步，能相互供应产品和服务 的替代品，或者因为放松管制，可以更容易地使用对方的业务领域，两个行业的 融合成为一个行业，这两个行业之间的竞争企业关系也由此形成 。从降低各行 y i f f i e ，d b ec o m p e t i t i o ni nt h ea g eo f d i g i t a lc o n v e r g e n c e c p r e s i d e n ta n df e l l o w so f h a r v a r dp r e s s ，1 9 9 7 g r e e n s t e i n ，sa n dk h a n n a ，t w h a td o e si n d u s t r ym e a n ? a y o f e e c o m p e t i t i o ni nt h ea g eo f d i g i t a l c o n v e r g e n c e c p r e s i d e n ta n df e l l o w so fh a r v a r dp r e s s ，1 9 9 7 6 的替代品，或者因为放松管制，可以更容易地使用对方的业务领域，两个行业的 融合成为一个行业，这两个行业之间的竞争企业关系也由此形成”。从降低各行 业间的壁垒来看，2 0 世纪9 0 年代以来，一些产业不再被政府严格控制，限制正 在逐步放宽，从技术进步来看，快速发展的技术各产业内促进行业竞争，产业融 合在这些因素的推进下出现。植草益的定义深入阐述了融合的实质，但将融合现 象局限于分属不同产业的两个产业融合为一个产业，没有将同一产业的不同行业 纳入产业融合的范围，在范围上缩小了。 马健( 2 0 0 2 ) 总结了产业融合的意义：“随着技术进步和管制放松带来的技 术融合，这些融合往往发生在产业边界和交叉处，原有产业产品的原有特色和市 场需求因此而改变，甚至还改变了产业的企业之间竞争合作关系，产业界限的模 糊化从而相应产生。”这一定义明确指出了产业融合的内因和外因。产业融合的 内在原因是技术革新，技术革新开发出了新的技术、工艺和产品，具有替代性或 关联性，能够在其它产业之中逐步渗透并且扩散开来，不仅使原有产业产品的消 费特征得到改变，而且还相应地使原有产业的生产成本函数发生变化，在市场空 间方面促进了产业融合。产业融合的外在原因是放松了经济监管。放松监管导致 本产业的竞争中有其他相关产业业务的加入，从而产业融合随之产生。o 周振华( 2 0 0 3 ) 对属于同一产业但不同行业之间的边界模糊进行了论述， 并将其纳入产业融合的范畴，将产业融合的特征表述为，边界模糊化和经济服务 化趋势在传统产业中出现，产业间建立新型的竞争协同关系和复合经济效应将更 大。其中最为明显的是电信、广播、电视和出版的边界模糊：通过放松政府管制 与企业管理创新，在数字融合的基础上，在电信、广播、电视和出版诸产业的边 界处最终发生了融合。周振华指出，产业发展及经济增长的新动力将从产业融合 中获得，并从微观、中观层次和世界范围分析了产业融合的经济学意义：从微观 上，许多新产品与新服务因产业融合而出现，新市场形成，进入更多的新参与者， 资源的整合得到促进，增加了就业以及发展了人力资本；在中观层次上，产业融 合不仅给产业之间关联、产业组织形态和产业区域布局带来根本变化，而且对产 业发展基础和产业结构演变也有深刻影响，将带来巨大的增长效应；在世界范围 内，世界经济一体化在产业融合的推动下得到发展，影响整个社会的发展。另外， 。植草益信息通讯业的产业融合中国工业经济，2 0 0 1 ( 2 ) ：2 4 2 7 o 马健产业融合与融合发品的需求增长一基于从修正的b a s s 模型的分析当代财经，2 0 0 5 7 周振华对产业融合的相关管制问题也做了阐述，认为在产业融合的新时代，多重 管制体制框架将走向融合，这种原先建立在科技基础上的“多头”分管反映部门 特性的框架，也将改变原先的游戏规则，新的法律及政策框架尤其是新的监管政 策将随之建立。周振华还提出了根据生产对象、内容形态来进行产业分类的新型 产业体系分析框架，内容包括内容产业、位置产业与特质产业。 聂子龙、李浩( 2 0 0 3 ) 认为：“产业融合的含义是指新产业逐步形成的动态 发展过程，这一过程是由于不同产业或同一产业内的不同行业相互交叉，相互渗 透，最终融为一体而实现的；同时在这一过程中还会伴随着原有旧产业的退化、 衰落乃至消失的现象。 概括了产业融合发生的动力，内在原因是日益增加的人 类需求，产业融合发展的内在动力是产业间的关联性和对效益最大化的追求，当 今产业融合发展的催化剂是技术创新和技术融合，产业融合的主导力量是由于企 业不断谋求发展与扩张形成的。并对产业融合进行了分类，扩大了以往产业融合 的研究范围，概括为四种形式：高新技术通过相互渗入融合、产业之间通过业务 伸展融合、产业内部通过资源整合融合、传统旧产业被全新产业取代融合。 在 产业融合的微观经济学研究方面，认为产业融合对传统微观经济效应产生的冲击 主要体现为五种矛盾：首先，矛盾体现为企业战略应保持相对稳定性，而产业融 合带来了熊彼特式的创造性破坏；其次，矛盾体现为战略在各个业务层面具有相 对统一性，而产业融合带来了多层次业务和多点竞争；再次，矛盾体现为产品质 量要求一致性，而产业融合带来了要求一个集成式的系统；再次，兼并频繁导致 市场不稳定，公司控制权变动频繁，这与公司战略产生了实施矛盾，这种矛盾在 混合式兼并中表现尤其明显；最后，伴随着产业融合而来的动态产业环境用传统 战略分析框架不可识别。同时，两位学者关注了在产业融合环境下价值链的分析 方式，认为目前动态变化的产业融合企业价值链不固定，已不能运用传统的波特 s c p 分析框架进行分析。在推进产业融合发展方面，企业不能仅仅关注技术创新 及技术组合，还应该从多方面运用资源积极推进，例如网络经济开发，人才激励 创新等。 张磊( 2 0 0 1 ) 深入研究电信业的产业融合，认为单单满足技术创新和管制 放松这两个条件并不一定会导致产业融合，当与管理创新结合在一起时，产业融 。周振华产业融合拓展化：主导冈素及基础条件分析( 下) ，社会科学，2 0 0 3 ( 0 4 ) 詹浩勇产业融合的涵义及其理论研究广西工学院学报2 0 0 5 1 2 3 0 8 合将不可避免。以发生在电信、广播、电视诸产业的边界处的产业融合为例，在 对传统经营观念进行创新之前，技术创新方面，半导体、信息软件和数字通信技 术已有了很大进步，同时电信业也已经放松管制，但仅仅这两个条件并没有出现 电信业的融合。直到“管理创造性 ，这个产业融合的第三个动力与前两个动力 结合起来，以互联网为标志的电信业融合才真正发生。在对产业融合的划分方面， 张磊主要局限于电信业的产业融合，从产品性质观点出发，产业融合被划分成替 代型融合与互补型融合。在产业融合对监督管理政策造成的影响方面，他认为管 制机构的管制政策将因融合而改变。 胡汉辉、邢华( 2 0 0 3 ) 对产业融合的研究主要从行业边界模糊的表现形式 上展开，将产业融合分为产业渗透、产业交叉和产业重组三种形式：第一种形式 指的是在高科技产业和传统产业的产业交界地带发生的产业融合；第二种形式的 产业融合经常在自然延伸的高科技产业的产业链部分发生，是由产业间的功能互 补和延伸的演变而实现；第三种形式往往是某一大类产业内部的子产业之间的融 合，或者一些具有紧密联系的产业。以这些分析为基础，两人对产业融合的相关 管制问题以及企业面对产业融合的现状和趋势应采取的对策进行了阐述。原来的 产业管制在产业融合后，由于不同产业中企业间的竞争失去意义。因此，按照产 业融合的要求，新管制方式的制定尤其必要，管制机构应重组，决定新政策法规 的制定实施。同时，为了促进信息技术的融合，必须大力发展高新技术。企业是 发展高新技术的主体；产业融合的必要前提是业务融合和市场融合。 岭言( 2 0 0 1 ) 对产业融合前和产业融合后进行对比后分析认为：技术创新 及新兴产业作用于传统产业，使得新兴产业于传统产业融为一体，渐渐发展壮大， 成为一个新的企业，这就是新经济和旧经济的“产业融合发展”；产业融合是通 过相互作用，显示出新的生机和活力，融为一体，而不是几个产业的简单相加。 要提升传统产业，必然要通过产业融合发展，企业应充分认识到这一点，并从多 方面推进产业融合：运用改变落后技术、发展网络经济、改革制度、投入资本和 人才培养。 与亚当斯密古典的分工理论不同，青木昌彦提出了模块化理论，朱瑞博 ( 2 0 0 3 ) 以模块化理论为基础，进一步对产业融合的条件进行了研究，将青木昌 张磊产业融合与互联网管制，上海财经大学出版社，2 0 0 5 3 ，第1 0 1 2 页 。胡汉辉、邢华产业融合理论以及对我国发展信息产业的启示，中国工业经济，2 0 0 3 ( 0 2 ) 9 彦的价值模块整合观点带入产业融合问题的研究中，认为只是具备技术变革、监 管放松和创新经营理念这三个条件，并不能一定导致产业融合现象的出现，产业 融合的发生与产业之间具有相同的生产经营平台密不可分。从不同市场结构及其 特征的角度，他分析了产业融合可能带来的结果，将产业整合于同一生产经营平 台将使市场变得相对不再集中，行业领导者对市场的控制削弱，激发行业的创新 潜力，创造出更多进入市场的机会，使得竞争更加激烈，以市场为三维结构形式 或横向的集合体，产业之间不再局限于简单的产业分工，开放合作生产体系的建 立使得原本的对手之间也出现了合作的机会，竞争向标准化的方向发展，以及市 场的竞争行为出现“背靠背的趋势，提高行业的融合后的市场表现。其影响在 不同领域也有不同表现，计算机、通信与电子商务产业在互联网、数字信息技术 和系统级芯片( s o c ) 合动力推动下，逐渐融合成一体，影响和冲击着其他各种 产业。同时他在研究中提出了有价值的建议，根据我国目前产业发展的情况，建 议重新制订新的产业组织标准以及相关的法律法规重建非常必要，模块组织也应 加快实现标准化。借助对系统经济和模块化理论的解析，产业融合的本质及特征 在系统观点的方面得到进一步阐述。产业融合是一种产业系统化，即模块化过程， 是一种辩证的回归。 厉无畏( 2 0 0 2 ) 将产业融合描述为新产业的动态发展过程，最初在不同产 业的边界处业务开始出现重合，或虽然是同一产业内处于不同行业之间业务部分 重叠，这种重合的业务经过发展，最终不同的产业融为一个产业。 p o r t e r ( 1 9 8 5 ) 进行了案例研究，具体分析了a t & t 公司多元化经营电子通 信行业、银行业、数据信息工业等，并得出结论：产业融合将使企业的经营范围 得到延伸。p o r t e r ( 2 0 0 1 ) 提出了“合一论 ，认为原本专于一个行业的企业能 够走向混业经营，主要是原有产业在信息技术革命的影响下重新整合。新经济与 旧经济会逐渐消失界限走向融合、i t 企业与传统企业间会日益结合，并认为使 用新技术的旧经济是新经济的本质。 综合前文各专家学者对行业边界模糊与产业融合的观点，我们可以得出隐含 在其中一个非常重要的概念就是产业边界。产业边界的模糊化甚至消失，这是产 业融合的一个重要标志，因此，从产业边界的4 种基本类型：技术、业务、运作 和市场( 见表2 - 1 ) ，我们可以归纳出产业融合的原因( 如图2 - 1 ) ：首先，技术 1 0 的需求继续提高并且多样化。最后，产业融合发生的内在动因是企业追求范围经 济性记忆竞争合作的压力。 表2 - 1 产业边界分类 根据资料信息化条件下的产业融合研究江西财经大学学报，2 0 0 4 ，( 4 ) 2 2 基于行业边界模糊的价值网分析模式 2 2 1 行业边界模糊与价值链分析模式的局限性 ( 1 ) 价值链分析模式 价值链概念是1 9 8 5 年美国哈佛大学教授迈克尔波特( m i c h a e lp o r t e r ) 为了更好地分析企业竞争优势而提出来的。他认为，每个企业都是进行设计、生 产、营销、进货以及对产品起辅助作用的各种活动的集合，所有这些活动都可以 用一条价值链( v a l u ec h a i n ) 来表示。其基本思想是以市场和客户需求为导向， 以核心企业为龙头，以提升竞争力、市场占有率、客户满意度和实现利润最大化 为目标，以协同商务、协同竞争和多赢原则为运作模式，通过运用现代企业管理 思想、方法和信息技术、网络技术和集成技术，达到对整个供应链上的信息流、 物流、资金流、商流、价值流和工作流的有效规划和控制，从而将核心企业与客 户、分销商、供应商、服务商连成一个完整的网链结构，形成一个极具竞争力的 战略联盟。( 如图2 - 2 ) 固 图2 - 2 价值链示意图 资料来源：吴菲，范晓觉从价值链到价值系统一银行价值链管理的新趋势，企业经济，2 0 0 4 年增刊 ( 2 ) 行业边界模糊与价值链分析模式的局限性 技术、业务、经营和市场在行业之间的交流与应用范围，随着数据技术和互 联网的发展不断扩大，融合逐渐反生在产业的边界，有可能出现业务跨行业的交 叉和创新。企业与企业之间、产业与产业之间更加广泛地交流，普遍出现了不同 产业之间的扩展和渗透，竞争在更大的范围展开，因此要判断企业属于哪个行业 越来越难。 近年以微电子技术、软件技术、信息技术为核心而引发的信息技术革命，其 数字化、网络化、综合化的特性，不仅改变了传统的产业结构模式而且改变了产 业间的交互关系，使原来互相独立透，产业边界逐渐模糊，产业融合的趋势日益 明显。本产业的价值链已经不能包含企业的全部价值创造活动，其他行业的产品 。迈克尔波特竞争优势 m 陈小悦译华夏出版社，1 9 9 7 1 2 数字化、网络化、综合化的特性，不仅改变了传统的产业结构模式而且改变了产 业间的交互关系，使原来互相独立透，产业边界逐渐模糊，产业融合的趋势日益 明显。本产业的价值链已经不能包含企业的全部价值创造活动，其他行业的产品 和服务也融合进来，业务向其他产业延伸，价值网形成了。因此，企业横跨多个 行业进行交叉与渗透的经营扩展行为无法完全用价值链理论来解释。在行业边界 模糊的环境下，与价值链分析框架有关的几种典型的分析范式，如结构一行为一 绩效分析范式， 波特的五力模型以及相关多元化与无关多元化的分析模式的前 提条件发生变化。在行业边界模糊的环境下，毛蕴诗( 2 0 0 7 ) 提出的基于行业边 界模糊的价值网分析模式是对企业的跨行业扩展行为进行分析的新的、更适合的 模式。 2 2 2 顾客为中心的价值网模式 价值网概念的首次提出是由m e r c e r 顾问公司的著名顾问a d r i a ns l y w o t z k y 在利润区( p r o f i tz o n e ，1 9 9 8 ) 一书中论及的。价值网是一种以客户为核心 的价值创造体系。其经济价值是通过企业、客户、供应商、战略伙伴、社区之间 复杂的动态网络交流而产生，由此构成其独特的价值流通方式。他指出，在顾客 的需求增加、市场高度竞争，以及互联网冲击的环境下，企业应该改变事业设计， 将传统的供应链转变为价值网。价值网理论将企业的经营置身于现代网络环境， 通过将链式思考提升到网状思维，从一个更高的层面上对供应链理论进行了实用 化的系统思考，使得企业更能满足客户的独特需要，并从这些独特需求中寻找企 业的发展机会。价值网具有五个特点：与客户保持一致；合作与系统化；敏捷与 可伸缩性；快速流动；数字化。 此后，p r a s b a k a rk a t h a n d a r a m a n 和d a v i dt w i i s o n ( 2 0 0 1 ) 又提出了的 价值网模型，将价值网的三个核心概念阐述为优越的顾客价值、核心能力和相互 关系，着重体现价值网是以顾客为核心的需求拉动网络。 毛蕴诗( 2 0 0 7 ) 提出了基于行业边界模糊的价值网分析模式( 见图2 - 3 ) ， 与传统价值链分析模式完全不同，也与以顾客为中心的价值网分析模式完全不 。迈克尔波特竞争优势 m 陈小悦译华夏出版社，1 9 9 7 1 3 同。基于行业边界模糊的价值网分析模式是以企业为中心、为主体，即从企业的 资源、能力出发，与其他行业资源、能力相结合，去发现客户的需求，创造新的 需求。9 图2 - 3 基于行业边界模糊的价值网 资料来源：毛蕴诗，王华基于行业边界模糊的价值网分析模式一与价值链模式的比较， 中山大学学报( 社会科学版) ，2 0 0 8 年第l 期 。毛蕴诗，王华基于行业边界模糊的价值网分析模式一与价值链模式的比较，中山大学学报( 社会科学版) ， 2 0 0 8 年第1 期 1 4 第3 章银行业与其他行业融合及其原因 3 1 银行业与其他行业融合的发生 在大部分国家，金融业从2 0 世纪3 0 年代至8 0 年代均处于产业分立的状态。 金融业主要由三大产业构成：银行业、保险业和证券业，这三大产业处于产业分 立状况。传统金融业务分别由商业银行、保险公司、证券公司来提供，主要包括 银行业务、保险业务、证券业务。商业银行、证券公司及保险公司分别由不同的 金融监管部门( 如我国分别为银监会、证监会和保监会) 进行监管；按照金融机 构的不同性质，金融监管部门严格限定各金融机构的业务范围，制定不同的监管 政策。银行业、保险业与证券业的关系是非竞争的，各自的边界是独立而清晰的。 金融业的融合开始于2 0 世纪8 0 年代的经济发达国家和地区，如美国、欧 元区、日本等。金融业务流程和服务方式由于信息技术在金融业的扩散而改变， 传统的计算器、手工登记本、柜台和固定营业场所逐步被新型的电脑、自动存取 款机、电话银行、网上银行等取代。信息技术在金融业的应用，在技术上为成为 金融产品及金融业务的融合奠定了基础，对金融创新的发展起了促进作用，原有 的金融行业边界开始模糊。处理金融数据与金融资讯的成本由于使用信息技术而 降低，并改变了金融服务方式，使金融服务向多样化、个性化的方向前进。由于 信息共享逐步成为可能，信息技术成为商业银行、证券公司、保险公司向客户提 供各种全方位、多样化、个性化金融服务的保证。共同的技术基础另三大产业的 技术性进入壁垒降低，传统技术边界趋于模糊。 随着金融业三大产业之间的技术性进入壁垒不断消失，美、英等经济发达 国家纷纷放松了金融管制，以适应产业融合的趋势。1 9 8 6 年1 0 月，1 9 8 6 年金 融服务法在英国议会获得通过，率先实行了历史上号称“大爆炸 的金融改革， 商业银行不再被限制进入证券业；1 9 8 7 年，证券业和银行业的分业管制在加拿 大取消了；在美国，1 9 9 9 年1 1 月，金融服务现代化法案在美国国会获得通 过，除了银行经营的监管得到放松，证券业务、保险业务被允许在一些银行机构 1 5 开展，这些银行机构通常不仅有合格的银行控股公司，还有国民银行的子公司； 同时，银行业和证券、保险业之间还可以相互收购，银行控股公司被允许收购证 券、保险等非银行子公司，商业银行也可以被证券以及保险控股公司收购；根据 该法案，金融控股公司也可以获得开业，除了原先银行控股公司经营的银行类业 务，一些证券业务和保险业务，以前银行控股公司禁止经营的，金融控股公司也 获准经营。银行业、保险业与证券业之间的政策性进入壁垒由于金融规制改革降 低了，政策边界在金融业之间开始模糊并逐渐消失。 为了降低成本、追求范围经济性及在竞争中取得优势，跨产业并购和战略联 盟开始在商业