（工商管理专业论文）商业银行开展汽车金融服务的策略研究.pdf

论文独创性声明 本论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。论文中除 了特别加以标注和致谢的地方外，不包含其他人或其它机构已经发表或撰写过的 研究成果。其他同志对本研究的启发和所做的贡献均已在论文中作了明确的声明 并表示了谢意。 作者签名：独一日期：坚盘f 1 8 2 星日 论文使用授权声明 本人完全了解复旦大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有殴保留 送交论文的复印件，允许论文被查阕和借阅；学校可以公布论文的全部或部分内 容，可以采喟影印、缩印或其它复制手段保存论文。保密的论文在解密后遵守此 规定。 作者签名：导师签 日期： 垃2 ! ! 日出习 护 0 5 2 0 2 5 2 0 9 刁海亭商业银行开展；气车金融服务的策略研究 中文摘要 汽车金融业是对应于汽车工业，为汽车生产、销售领域和消费市场提供融资、 租赁、保险等业务的服务行业。从国外的经验，还是我国未来发展的趋势来看， 汽车工业的发展，离不开良好的消费环境和完善的销售体系，也需要汽车金融服 务与之相匹配。 完整的汽车金融服务体系具有三项重要职能：其一为生产厂商维护销售体 系，整合销售策略，提供市场信息；其二为经销商提供存货融资、营运资金融资、 设备融资；其三为用户提供销售信贷，租赁融资、维修融资、保险等业务。通过 汽车金融，生产厂商可以加快减少库存积压，提高产业效率，经销商能够更加成 功地销售汽车产品，回笼资金，而消费者又可用较少的资金和和低利息的代价满 足满足即期消费需求，实现效用最大化。 商业银行作为我国金融服务的主要提供者，有责任也有能力开展汽车金融服 务。基于我国汽车行业发展现状和趋势，乘用车行业的迅猛发展是我国汽车行业 发展的主要动力，因此如何为乘用车行业提供汽车金融服务，以促进该行业的健 康发展，是商业银行不可避免的课题，值得其深入研究。 本文第一章从宏观的角度出发分析了介绍了我国乘用车行业的总体发展状 况和未来趋势，表明该行业值得商业银行大力开展汽车金融服务；第二章从微观 的角度分析了我国乘用车行业的市场竞争情况，表明该行业具有市场集中度高、 进入退出壁垒较高、整车企业主导市场的特征；第三章从汽车产业链角度出发分 析了我国乘用车行业汽车金融主要需求：第四章，根据乘用车行业的需求，提出 了商业银行汽车金融的服务策略，并加以论证。 关键词：商业银行汽车金融策略研究 0 5 2 0 2 5 2 0 9 刁海亭商业银行开展汽车金融服务的策略研究 s u 衄a r y a u t of i n 锄c ei n d u s t r ya i m st op m v i d ef i n a i l c i n g ，r e l e a s e 龃di i l s u m c es e r v i c et 0 a u t 0m a n u f a c t u r i n g 柚ds a l e sc h a n n e l a sl e a m e df 如ma b m a de x p e r i e n c e ，t h c d e v e l o p m 饥to fa u t oi n d u s yw o u l dr c q u i 阳t h es u p p o r to fh e a l t h yc o m 啪i n g v i r o n m e n t 缸i dc o m p l e t es a l e ss y s t 锄m e 卸w h 订et t l e 卸t of i n a i l c ei sa l s ot l i e c o m e r s t o n e t h ec o m p l e t e r v i c es y s t e mo fa u t of i n 卸c ew o u l dh a v et l l r m a j o rf u n c t i o n s f i r s t l y ，i t 州l lh e l pt 1 1 em 锄u f a c t u r e rt om a i n t a i ns a k ss y s t 锄，i n t e 弘t es a l e ss 昀t e g y a i l dp r o v i d et i i i l e l ym 舡k e ti n f b 丌n a t i 叩s e c o n d l y i tw i l lp r o v i d ep l a t f b 咖f o rd e a l 哪 t od o 丘n a n c i n go ne q u i p m e m ，i n v e n t o r ya r i d b u s i n e s sc a p i t a l 1 1 1 i r d ly ，i tp r o v i d eu s e r s t 1 1 es e n 厅c eo f i e 鸽e h o l df m 卸c i n g ，m a i n t 即卸c ef i n 卸c i n g 肌di m u 啪c e t h r o u g l lt h e b u s i n e s so f 叫t o 丘n 卸c e ，t 1 1 em 锄u f a c t u r e rw o u l de x p e d 沁t l ”i i l v 锄t o r y 咖o v e r 锄d e n h a n c et l 忙p 刚u c t i v i 吼m c a n w h 订et t l ed e a l e rc o u l dp r o m o t et l l e 证p r o d u c t si a m o 陀s u c c e s s 如lm a n n 盯锄dt 】1 ec o n s u m c rc o u l dp u r c h a s ct l l ec 盯w i t l ll o w e ri n t e r e s t c o s t a c t i n g 越t h em a j o rf m a n c i a i 辩r v i c ep m v i d e r ，廿1 ec o m m e r c i a lb a n ks h o u l dt a k e t l l er e s p o n s i b i l i t yt od c v e l o pt 1 1 ea u t 0f i n a n c es e i c e b 踮e do nt h ed e v e l o p m e n tn n d o fc h i i l aa u t oi n d u s n y t l l eb a ( sa r ee x p c c t e dl ot l i i l l i ( m u c ho ft l l ep 器s e n g e rc 盯 s e c t o li ti sv e 叫i l l l p o r t 卸tf o rc o m m e r c i a lb a l l j t os t i l d yh o wt op r o v i d ea p p r 0 州a t e s e i c et om i ss e c t o l p a r to n ef b c u so nt h eo v e f a l ls u n l m a r yo np a s s e n g e rc 盯c t o ri nc h i n a p a nt 、v o a d d r 器st l l em a r k e tc o m p c t i t i o ft h i si n d u s n ，p a r tt h r f b c l l so nt l l ed e m 柚d 姐a i y s i so np 勰s 即g e rs e c t o r l 髂tp a r tp u tf o n v a r dt h es e r v i c es 臼a t e g yw h i c h c o u l db e u s e di na u t of l n a n c eb yc o m m e r c i a lb a n k s k e yw o r d s ：c o 咖e r c i a lb 卸j 【 a u t of i n a r i c e ，s t m t e g ya n a l y s i s 2 0 5 2 0 2 5 2 0 9 刁海亭商业银行开展汽车金融服务的策略研究 引言 2 0 0 6 年中国汽车产销7 2 7 9 7 万辆和7 2 1 6 0 万辆，同比增长2 7 3 2 和2 5 1 3 ， 其中乘用车产销5 2 3 3 l 万辆和5 1 7 6 0 万辆，同比增长3 2 7 6 和3 0 0 2 ；商用 车产销2 0 4 6 6 万辆和2 0 4 万辆，同比增长1 5 2 5 和1 4 2 3 。统计显示，2 0 0 6 年基本型乘用车( 轿车) 产销3 8 6 9 5 万辆和3 8 2 8 9 万辆，同比增长3 9 2 5 和 3 6 8 9 。轿车成为拉动全年汽车产销增长的主要动力。2 0 0 6 年增加的1 4 0 多万 辆销量中，轿车占了1 0 0 多万辆。 汽车行业在我国国民经济运行中的地位越来越重要，根据商务部公布的数 据，2 0 0 5 年汽车行业6 3 1 5 家企业累计完成现价工业总产值1 1 9 2 9 7 亿元，同比 增长8 6 ：实现产品销售收入1 1 8 9 5 “亿元，同比增长l o 6 5 ，总产值占全国 g d p 的比重从“九五”末期不到百分之一，上升到目前的接近百分之二，汽车行 业已成为部分省市的支柱产业。汽车行业是一个关联度很高的产业，它影响和带 动了与其直接相关的如钢铁工业、石油工业、化工工业的迅猛发展。 我国汽车金融服务行业供应商目前主要为两类，即商业银行和专业的汽车金 融公司。由于目前汽车金融公司的业务发展受到监管层较多的限制，市场规模和 影响力远低于其在国外同类企业，因此商业银行目前已成为该行业主要的金融服 务提供者。 长期以来，我国商业银行只注重对单一客户的研究，而缺乏行业的整体研 究，造成对客户的需求把握不准，服务方向不明确，客户经营情况好的时候一哄 而上，拼命放贷，客户经营情况困难时又一哄而散，拼命收贷。显然，商业银行 这种做法是不符合历史潮流的，因此，在我国汽车行业特别是乘用车行业迅猛发 展的今天，商业银行应当密切其发展的趋势及其金融需求，并且针对该行业的需 求提出产业链的汽车金融服务方案，在风险可控的基础上促进该行业的健康发 展。 0 5 2 0 2 5 2 0 9 刁海亭商业银行开展汽车金融服务的策略研究 1 乘用车行业总体概况及我国汽车金融的开展状况 1 1 乘用车的定义 2 0 0 5 年以前我国将汽车分为七大类：“l ”为货车，“2 ”为越野车，“3 ” 为自卸车，。4 ”为牵引车，“5 ”为专用车，“6 ”为客车，“7 ”为轿车。2 0 0 5 年起，我国的汽车分类采用新的国家标准，根据新的分类方法，汽车分商用车和 乘用车，以适应入世后新形势的需要。其中乘用车是指9 座以下、以载客为主的 车辆，包括基本乘用车( 也称轿车) 、m p v 、s u v 、以及除以上三类以外所有乘用 车等4 类品种；而商用车是指大于9 座的客车、载货车、半挂车、以及客车与载 货车非完整车辆等5 类品种。s u v 的全称是s p o r tu t i l i t yv e h i c l e ，即“运动 型多功能乘用车”，是在皮卡底盘上发展起来的一种厢体车，在一定的程度上综 合了轿车的舒适性和越野车的越野性能。姗v 的全称是m u l t i p u r 口o s ev e h i c l e ， 即多功能乘用车，它集轿车、旅行车和厢式货车的功能于一身，车内每个坐椅都 可调整，并有多种组合的方式。近年来，胛v 趋向于小型化，并出现了所谓的 s 一肝v ，s 是小( s m l l ) 的意思，车身紧凑，一般为5 7 座。在乘用车类型中， 基本乘用车是销售主力，2 0 0 6 年我国共销售基本乘用车3 8 2 9 万辆，占乘用车 销售比重的7 4 。 1 2 世界汽车产业的全球化竞争格局 由于全球经济一体化的趋势日趋显著，因此商业银行要研究中国汽车行业的 未来发展的状况及汽车金融需求必须要将其置入全球汽车产业的框架，才能做到 全面、清晰的了解。世界汽车产业竞争的实质是各大汽车集团在实施品牌战略过 程中，以品牌为载体，围绕产品研发、市场拓展等方面的竞争。目前世界汽车产 业的竞争态势主要表现在5 个方面。 1 2 1 地区之间的竞争更加激烈 从地区看，亚太、欧洲和北美3 个地区是世界汽车竞争的主要地区。2 0 0 6 年，全球汽车产业发展总体缓慢，发达国家尤其是美、欧汽车制造业整体下滑。 其中北美地区美国汽车产量仅增长o 1 、加拿大增长o 6 ：欧洲汽车销量也跌 至自1 9 9 6 年以来的最低谷，其中法国汽车销量下降5 8 、英国减少1 0 8 ，德 国汽车工业大量裁员。与此相反，自2 0 0 3 年亚太地区汽车产量首次超过欧美成 为世界最大的汽车市场后，2 0 0 6 年亚太地区的汽车生产继续取得良好的业绩， 4 0 5 2 0 2 5 2 0 9 刁海亭商业银行开展汽车金融服务的策略研究 其中中国的汽车产量增长达2 7 3 2 ，继续在世界汽车生产中保持较高的增长率。 日韩汽车企业在欧美市场也取得良好的业绩。可以预见，未来世界汽车产业竞争 格局将继续亚太、欧洲和北美三足鼎立之势。 1 2 2 大企业、大集团主导世界汽车市场 近年来，世界汽车工业呈现“6 + 3 ”的发展格局。2 0 0 6 年通用、福特、丰田、 大众、戴姆勒一克莱斯勒与雷诺一日产6 家集团合计年产量占世界总产量的5 2 以上，汽车销售比重超过5 5 ：本田、标致一雪铁龙和宝马紧随其后。但由于欧 美日等传统汽车市场已经饱和，上述大型跨国公司正加速其全球范围内的兼并重 组，调整升级其产品结构，可以预见，未来7 8 年，新兴的汽车生产国如中国、 印度、俄罗斯等将获得更多的市场份额。但上述9 大企业集团主导汽车市场的格 局将长期存在。 1 2 3 技术研发出现新的竞争格局 世界汽车产业竞争激烈、汽车技术日新月异，技术研发呈现出新的发展格局。 一是大企业集团非常重视汽车产品的技术研发，在人员配置、资金投入等方面数 量庞大，其研发手段、方式等不断创新；二是大企业为共同利益在关键技术和零 部件总成上开展横向联合研发；三是随着专业性汽车研发企业的兴起，大企业集 团还委托专业性第三方汽车研发机构进行新产品的开发。 1 2 4 发展中国家逐渐主导汽车产业链的低端 目前，全球汽车生产和消费总体上呈两大特征：一是发达国家的汽车进入了 一个质量换代升级的新时代；二是广大发展中国家和新兴发展中国家的汽车生产 和消费处于规模扩张阶段。这两大特征表明了全球汽车企业在品牌领域的生产和 开发存在巨大差异：一是发达国家汽车企业对国内汽车进行品牌结构调整，对同 一品牌汽车，压缩一般型号和档次的产量研发生产新一代汽车产品，发展高性 能、高档次汽车。二是汽车发达国家将一般型号、低档次汽车的生产设备和生产 基地转移到发展中国家，并不断扩大产量，使发展中国家逐渐成为汽车产业链低 端部分的主要产地。中国、印度、俄罗斯、泰国、墨西哥、伊朗等国正成为汽车 产业链低端部分的主要生产国。 1 2 5 中国日益成为国际重要的汽车市场 跨国汽车公司利用各国在价值链各环节上要素禀赋的差异，进行价值链拆 分，不仅在公司内部完成产业整合，还在全球范围内实现产业的空间分割。中国 的市场、劳动力和产业配套优势使其成为最适宜发展汽车产业的国家之一。中国 0 5 2 0 2 5 2 0 9 刁海亭商业银行开展汽车金融服务的簧略研究 作为新兴汽车消费大国地位的逐步确立，促使世界发达国家汽车企业的目标市场 进行调整，对华战略也随之升级。 近年来，跨国汽车集团公司对华战略重点在不断调整之中。2 0 0 2 年，跨国 公司在中国汽车市场主要采取“圈地运动”战略，通过合资划分中国汽车制造的 势力范围。近几年，跨国公司对华战略重点开始转向扩大产能，中国将成为世界 上最大的“汽车生产车间”。跨国公司在华竞争也由战略层面上谋略布局转移到 细化和落实战略部署，在产品和市场层面的短兵相接也越来越多。总的看来，有 以下几个特点：一是纷纷向中国市场拿出自己最有竞争力的产品；二是市场细分 进程加快；三是许多新产品上市后降价节奏加快，价格越来越与国际接轨；四是 服务领域的竞争开始启动，很多国际汽车企业巨头开始在中国设立研发和技术服 务中心。 1 3 我国乘用车行业总体运行状况 表1 乘用车行业在汽车行业具有举足轻重的地位，中国汽车工业协会统计显示， 。十五”期间我国乘用车增长迅猛，年平均增长率为4 4 ( 见表1 ) ，2 0 0 6 年全 国汽车市场产销依然呈现快速增长，共生产汽车7 2 1 6 0 万辆，同比增长2 7 3 2 ， 销售汽车7 2 1 6 0 万辆，同比增长2 5 1 2 ，其中，基本型乘用车( 轿车) 产销3 8 6 9 5 万辆和3 8 2 8 9 万辆，同比增长3 9 2 5 和3 6 8 9 9 6 。在各细分车种中，基本型乘用 车( 轿车) 占主导地位，我国汽车市场继续呈现以私车消费为主的发展态势，目 前行业总体运行情况良好。 6 0 5 2 0 2 5 2 0 9 刁海亭商业银行开展汽车金融服务的策略研究 1 4 我国乘用车行业总体特征 1 4 1 市场销量增长较快、竞争日趋激烈，产品价格持续下降 该行业在增长的同时，由于产能扩张迅猛，市场特征已从卖方市场转入买方 市场，企业竞争也日趋激烈，据据全国乘用车联合会统计数据，自2 0 0 4 年年初 至今，国内乘用车的价格平均下跌了2 0 左右。来自世界权威的市场调研机构 的数据也显示，从2 0 0 0 年到2 0 0 6 年底，国内车市平均价格在8 0 0 0 美元到1 6 0 0 0 美元之间的入门级轿车的价格已经下降了2 8 ，而其他级别车型售价的下滑幅 度也超过了2 0 。中国已经成为世界上竞争最激烈的汽车市场之一。 1 4 2 跨国投资企业占据行业主导地位 由于在汽车领域我国缺乏核心技术，长期以来我国政府采取的是“市场换技 术”政策，鼓励世界汽车巨头在华采用合资的方式投资整车制造企业，合资比例 的底线为中外双方各占5 0 9 6 ，外方持股比例不得超过5 0 。我国主要汽车集团如 一汽集团、东风汽车集团、上海汽车集团、广州汽车集团和北京汽车集团等都与 外方就乘用车整车领域进行了大规模的合资合作，合资企业的汽车品牌均采用外 方品牌，导致跨国投资企业占据了行业主导地位。 1 4 3 产业集群初步形成 我国汽车产业发展目前已形成六大区域为代表的汽车产业集群。这六大区域 分别是：上海大众、上海通用两大轿车合资生产企业为核心的长江三角洲：广州 本田、广州丰田、东风日产等日系车为核心的珠江三角洲；一汽大众、一汽轿股、 华晨宝马、华晨汽车为核心的东北地区；北京现代、北京奔驰、一汽丰田、天津 一汽为核心的京津地区( 环渤海经济区) ；东风汽车、东风本田、神龙汽车为核心 的华中地区；长安汽车、长安福特为核心的西南地区。最近五年频繁的企业重组 也使汽车产业集中度进一步提高。 1 4 4 “十五”期间行业内各类企业市场份额变化情况介绍 自8 0 年代跨国公司来华投资以来，国外品牌汽车一直在中国乘用车市场占 据主导地位。“十五”期间是汽车工业大发展时期，截止到2 0 0 6 年，欧洲的大 众、p s a 、宝马、奔驰、菲亚特，美国的通用、福特、克莱斯勒，日本的丰田、 本田、日产、马自达、铃木，韩国现代起亚等世界主要的汽车跨国公司均已通过 合资方式进入了中国市场，跨国公司投资主要集中在乘用车领域。在跨国公司在 中国投资建厂、完善生产布局的同时，中国本土品牌企业也在迅速崛起，奇瑞、 吉利、哈飞、天津一汽等本土乘用车企业“十五”期间也取得了快速发展。 0 5 2 0 2 5 2 0 9 刁海亭 商业银行开展汽车金融服务的策略研究 1 、“十五”期间各国品牌汽车在华市场份额概述 表2 表3 注：以上数据来源于中国汽车技术研究中心 中国乘用车市场上的车型按照品牌分为欧洲、美国、日本、韩国及中国本土 品牌。由于各国家( 地区) 企业的对华战略、竞争实力、产品特点、企业文化等方 面的不同，“十五”期间欧、美、日、韩汽车品牌在华的市场份额出现了很大的 8 0 5 2 0 2 5 2 0 9 刁海亭 商业银行开展汽车金融服务的策略研究 变化，总体竞争格局由以往的欧系车一支独秀转变为“十五”期末的欧美日韩以 及中国本土品牌“群雄争霸”的局面( 表2 、表3 ) ；中系车( 中国本土品牌汽车) 市场份额稳步增长，2 0 0 5 年以微弱优势超过日系车，居第1 位；日系车市场份 额稳步增长，2 0 0 5 年已经超过1 4 ，仅次于中国本土品牌居第二位；欧系车市场 份额呈急剧下滑趋势，由2 0 0 1 年的第1 位退居到2 0 0 5 年的第3 位；美系车、韩 系车“十五”期间取得了快速增长，分别位居第4 、第5 位。 2 、各国品牌汽车市场份额变化的原因分析 欧洲汽车企业进入中国较早，长期以来一直是中国乘用车市场的领先者。但 近年来，随着国内竞争对手的增多，国内市场日益国际化，欧系汽车企业对华战 略的调整明显滞后于市场竞争形势的变化，直接导致其在华市场份额大幅下滑。 主要有以下原因： ( 1 ) 零部件配套本土化滞后，导致采购成本居高不下。 ( 2 ) 由于造车理念上的原因，部分欧系企业认为先进设备是生产质量的保证， 在华合资工厂投资普遍较大，有的企业还投巨资建设刚性生产线，导致单车投资 额远高于日韩企业，很大程度上影响了价格竞争力。 ( 3 ) 欧系品牌汽车产品本身，与日、韩品牌汽车相比，虽然坚实耐用、技术 先进、性能出色，但总体上价格高、油耗稍高、配置相对不高，对还处于起步阶 段的中国汽车市场消费者吸引力不强。 ( 4 ) 部分企业车型引进出现失误，多款引进的新车型不适合中国汽车市场需 求，加上产品市场定位出现较大偏差，导致销售欠佳。 ( 5 ) 欧系企业对技术和产品改进的过度控制使得欧系车在华的合资企业在经 营上灵活性不足，无法适应中国市场的激烈竞争。 美系汽车企业从其全球战略出发，制定了。以本土化为核心”的中国市场发 展战略，立足在中国的长期发展。与国内其他企业相比，美系企业在华合资企业 的配套体系是最开放的，如上海通用对中资、外资零部件商，配套标准都是一致 的，上海通用也因此在成本控制方面走在了国内企业的前列，多次成为国内汽车 行业价格战的先锋。2 0 0 5 年，上海通用销售量创纪录地达到了3 2 5 万辆，税前 利润也超过了5 0 亿元，均位居行业第一。 日本品牌汽车的突出特点是个性化配置丰富、经济省油、外形轻巧美观、改 型快、可靠性出色，设汁风格比较符合中国人审美理念。其汽车零部件配套体系 较为封闭，如丰田、本田、日产等都有自己相对独立的配套体系，整车厂与其配 套企业一般都建立了战略合作关系。日系企业大都在中国推行零部件先行战略， 即整车投产前己经先行在合资厂周围建好了零部件配套体系，这使得日系合资企 业本地采购比例都比较高，能够更好地控制成本，应对中国市场的激烈竞争。 0 5 2 0 2 5 2 0 9 刁海亭商业银行开展汽车金融服务的簧略研究 韩国是汽车工业的后起之秀。韩系企业来华投资比较晚，价格是韩系车在世 界市场竞争的最有力武器。低价格、高配置，加上不错的产品质量和服务，使得 韩国现代起亚汽车集团抓住了中国乘用车市场起飞的机遇。2 0 0 5 年北京现代销 量已经跃居国内乘用车行业第4 位，该集团另一合资企业东风悦达起亚在引 进畅销车型千里马后产销量也有了迅速增长。 中国本土企业近年来发展较快，天津一汽、奇瑞、吉利、哈飞等自主品牌企 业抓住国内市场快速发展的机遇，成为国内经济型轿车市场的主要供应商，在国 内低端市场占据了较大的市场份额。产品价格低、养车费用低廉是中国本土企业 的主要优势。由于并未完全掌握汽车核心制造技术，在研发方面，这些企业大都 采取了开放式的发展战略，广泛开展国内外合作。目前，奇瑞、吉利正在向中级 轿车领域发展，继一汽推出“奔腾”后，上汽也推出名为“荣威”的自主品牌中 高级轿车车型。 1 4 5 “十一五”期间行业内各类企业市场份额预测 国际投资有关理论表明，跨国公司海外投资能否成功，主要取决于跨国公司 本土化的力度和深度，包括技术、管理、零部件配套、人员、研发、市场、销售 方式及服务等等。因此，“十一五”期间欧美日韩品牌乘用车在华的市场地位主 要取决于其自身的战略调整，其中主要是本土化战略的调整。从各企业的发展动 态来看，“十一五”期间，预计欧美日韩及中国本土品牌汽车的市场份额将进一 步分化： ( 1 ) 欧系车。“十一五”期间，为了应对市场份额下滑的危机，欧系车的主 要代表大众汽车集团与其两大中国合作伙伴共同提出了“奥林匹克计划”， 该计划的核心是加大本土开发力度，引进新车型，提高本地采购比例和大幅降低 成本等。p s a 在华的合资企业神龙汽车正在大幅增加产能，同时引入p s r 共用平台”发展模式，投巨资提高研发能力，并采取措施降低成本。南京菲亚特 也在厚积薄发，北京奔驰、华晨宝马也制定了做中国豪华车市场领先者的战略目 标。预计今后5 年欧系车的市场份额会有所回升。 ( 2 ) 美系车。“十一五”期间，通用汽车将继续坚持“引入全球资源，坚持 本土合作”的战略方针，研发、管理、采购等将进一步加大本土化力度，以全方 位支持在华合资企业的发展。福特汽车己将中国市场作为未来的发展重点，加大 对合资企业的支持力度。但由于母公司国际竞争力的下降，不可避免影响到其在 华投资企业在中国市场的表现，美系车的产品优势将有所弱化预计今后5 年美 系品牌汽车的市场份额有可能下降。 ( 3 ) 日系车。目前，日系车企业在华的生产布局已经基本完成，丰田、日产、 本田已经或即将在华设立研发机构从事本土化开发，因此今后5 年日系车仍将保 0 5 2 0 2 5 2 0 9 刁海亭商业银行开展汽车金融服务的策略研究 持较高的市场份额。 ( 4 ) 韩系车。韩系车具有较高的性价比，在当今中国汽车市场具有较强的竞 争力。当前，北京现代和东风悦达起亚正在增资扩产，产能进一步提高，并且不 断引进新车型。随着现代起亚集团本土化战略的逐步推进，现代起亚将全面推进 其产品进入中国市场的速度，凭借地缘文化优势，韩系车在中国市场的份额将进 一步稳定。 ( 5 ) 中国本土品牌汽车。2 0 0 6 年年初，我国政府提出了增强自主创新能力， 努力建设创新型国家的战略目标。国内汽车市场尤其是经济型汽车市场发展迅 速，中国有望在未来1 5 年内超过美国成为全球第一大汽车市场。中国本土品牌 汽车企业发展的市场环境和政策环境正在空前好转。当前，中国本土品牌企业正 在加大自主创新投入，加快发展自主品牌，“十一五”期间本土企业轿车自主开 发能力可能会取得较大突破。预计本土品牌汽车将继续在中低端乘用车市场占据 主导地位，并向中级车领域发展，“十一五”期间在中端乘用车的市场份额有望 提升。 1 5 我国乘用车市场的未来总体发展趋势 1 5 1r 值规律预示乘用车将大量进入家庭 判断乘用车市场中长期的发展趋势，国际市场一般用r 值来衡量，这个r 值 决定一个国家乘用车市场中长期发展趋势。所谓r 值，就是车价除以人均g d p 的 倍数。乘用车否大量进入家庭，r 值是一个基本的衡量标准。日本上世纪6 0 年 代初的时候，r 值达到了人均g d p 3 倍左右，此时其千人乘用车保有量就快速提 升了。韩国是在进入上世纪8 0 年代中期，r 值达到3 倍这样一个水平之后，乘 用车保有量就提升了。相关研究资料表明。乘用车保有量在r 值达到3 倍及以下 后迅速提升跟社会制度没有关系，不管是市场经济国家还是计划经济国家，是社 会主义还是资本主义，基本上都遵循这个r 值规律。汽车市场比较活跃的国家， 有些r 值为2 ，有些为3 。目前，深圳、广州、上海、北京r 值基本上达到3 。 未来r 值怎么变，取决于两个因素，一个是车价，一个是人均g d p ，2 0 0 0 年 中国r 值还在2 7 左右，2 0 0 4 年即下降到1 5 ，估计在2 0 0 9 年可能降到3 ，这是 中等收入阶层开始具备买车能力的一个转折点，乘用车将开始大规模普及，因此 中国乘用车市场还有较大的增长空间。 1 5 2 清洁、环保、低油耗、小排量汽车的产销量将进一步扩大 我国现在正面临着较严重的环境问题。国家环保总局为此已先后颁布和修订 0 5 2 0 2 5 2 0 9 刁海亭商业银行开展汽车金融服务的策略研究 了4 0 多项排气污染物和噪声的排放标准。目前机动车排放的标准体系已趋于 完备。十一五”期间国家会继续加大对机动车生产使用的监管力度，将采取以 下几项主要措施：一是全面实施新的机动车排放标准。由于目前我国机动车排放 标准水平偏低，与发达国家有较大差距，只有严格各项排放标准，才能在汽车保 有量不断增长的情况下，控制污染物的总量。二是进一步鼓励和支持清洁汽车的 生产和使用，包括混合动力、电动汽车、绿色柴油和燃料电池等低排放汽车的使 用。三是加大在用车的环保监管力度，实施更为严格的机动车环保年检制度，加 强对使用频繁排放超标车辆的监管，加快老旧车的淘汰。四是推进车用燃料品质 的改善，进一步提高油料油品的品质。五是积极支持低排放、低油耗、小排量汽 车的生产和使用。这些因素加上高企的油价，国家正在酝酿的燃油税的实施，都 将引发用车成本不断高涨，驱使清洁、环保、低油耗、小排量汽车的产销量进一 步扩大。 1 5 3 面对产能过剩和竞争压力，整车制造商会进一步并购重组 目前，国内有整车制造企业1 0 0 多家，有2 7 个省市生产汽车，其中有1 7 个 省市生产乘用车，还有不少省市刚建成乘用车生产线。新的汽车产业政策鼓励有 实力的大型汽车制造商对中小型汽车制造商进行兼并或策略性重组，达到有效配 置市场资源的目的，鼓励通过市场竞争形成几家具有国际竞争能力的大型汽车企 业集团，力争到2 0 1 0 年跨入世界5 0 0 强企业之列。因此，在新的汽车产业政策 和制造商间日益激烈的竞争的推动下，汽车行业的重组与整合将不断增加，在此 过程中，大型汽车集团将获得更多的市场机会。 1 5 4 跨国公司将设立更多研发中心，同时国内企业自主研发能力增 强 通用、大众、日产等国际厂商已在中国设立合资研发中心。随着我国汽车产 业的进一步发展，九大国际汽车集团将会在中国设立更多的合资或独资设计研发 中心。国际知名零部件供应商已在中国建立了大量合资或独资生产企业。据统计， 目前外商在中国投资的零部件企业己接近5 0 0 家。而且国际零部件商还在扩大投 资计划，为了在中国保持强劲的市场竞争力，它们也将会在中国设立研发中心。 国内大型整车及零部件企业在与跨国公司合作发展的同时，也会注重自身研 发能力的提高。奇瑞、吉利等一批以自主品牌发展为主的内资汽车企业为了应对 激烈的市场竞争，会加大研发投入，注重研发能力提升。可以遇见，国内汽车企 业自主研发能力增强的同时，自主汽车品牌在细分市场上将保持定的竞争力。 1 5 5 经销服务商更为注重售后服务 未来几年中国乘用车市场将呈现增速减缓、竞争加剧、持续降价的态势，乘 0 5 2 0 2 5 2 0 9 刁海亭 商业银行开展汽车金融服务的策略研究 用车经销商的利润率将会下降。面对激烈的市场竞争，乘用车经销商会出现两极 分化，一批实力雄厚的经销商将发展壮大，而其它众多的中小经销商将举步维艰， 最终可能会被淘汰出局。汽车经销服务商面对经销利润下滑压力，会更为注重售 后服务业务的发展。汽车售后服务包括维修、保养、改装、装饰和租赁等。在国 外，售后服务是汽车经销服务商重要的利润源。国际上品牌知名度比较大的汽车 经销服务商利润来源中，汽车销售所占比例只有1 0 ，售后服务高达5 0 9 6 ，零部 件销售占l o ，二手车经营占2 0 。随着我国汽车保有量的不断扩大，汽车售后 服务的发展前景广阔，经销服务商将非常重视售后服务业务。 1 6 商业银行开展汽车金融服务的必要性分析及我国汽车金融 服务现状 所谓汽车金融服务是指金融机构为汽车产业发展所提供的全方位的金融支 持，既包括汽车消费信贷业务，而且也函盖了从汽车生产、流通、消费、维护、 回收等所有环节的全方位、多样化的金融服务。在欧美发达国家，汽车金融服务 经过百年的发展，目前已成为仅次于房地产金融的第二大个人金融服务项目，每 年的平均增长率在3 左右。目前在全世界每年近1 4 万亿美元的汽车销售总额 中，现金销售额为3 0 左右，近3 9 0 0 亿美元，汽车金融服务融资为l 万亿美元 左右，约占7 0 9 6 。 1 6 1 商业银行提供汽车金融服务的必要性分析 汽车金融业是对应于汽车工业，为汽车生产、销售领域和消费市场提供融资、 租赁、保险等业务的服务行业。从国外的经验，还是我国未来发展的趋势来看， 汽车工业的发展，离不开良好的消费环境和完善的销售体系，也需要汽车金融服 务与之相匹配。 完整的汽车金融服务体系具有三项重要职能：其一为生产厂商维护销售体 系，整合销售策略，提供市场信息：其二为经销商提供存货融资、营运资金融资、 设备融资；其三为用户提供销售信贷，租赁融资、维修融资、保险等业务。通过 汽车金融，生产厂商可以加快减少库存积压，提高产业效率，经销商能够更加成 功地销售汽车产品，回笼资金，而消费者又可用较少的资金和和低利息的代价满 足满足即期消费需求，实现效用最大化。 我们可以看出，汽车金融带来的是全新的汽车消费理念，通过消费信贷、汽 车租赁、日常维护保养和旧车置换等方式，将一系列终身服务固定于汽车这一产 品业，从而培养一批永久依靠企业为之服务的客户群体。 0 5 2 0 2 5 2 0 9 刁海亭商业银行开展汽车金融服务的簧略研究 研究表明，许多国家的汽车工业的发展都与汽车金融业密不可分的。比如， 美国从2 0 世纪2 0 年代开始，就广泛发展消费信贷，并且汽车销售信贷在分期偿 还消费信贷占4 0 左右，是占比例最大的贷款形式。目前，美国和各大汽车公司， 都有自己的金融公司，在全球范围内提供汽车金融服务，对用户购买轿车提供包 括付款购车、汽车租赁等在内的一整套汽车金融服务。 又如，日本从2 0 世纪6 0 年后期开始，消费信贷已发展起来，并增长较快。 政府实施鼓励银行和其它金融机构进入消费领域的措施。同时。实力强大的汽车 公司也向用户直接提供分期付款和贷款购车。以信贷方式购买汽车的，在日本的 比例占8 0 以上。 与国外的发展相比，我国有很大差距，1 9 9 6 年国内才开始有建设银行曾筹 划汽车分期付款，但贷款主要是给厂家。但不久因种种原因并未实行。直到1 9 9 8 年底，国家才正式批准银行参与汽车消费贷款业务。中国人民银行出台了汽 车消费信贷管理办法，由于其局限性，限制了其发展速度。2 0 0 3 年1 0 月中国 银监会颁布实施汽车金融公司管理办法( 以下简称 ) 和汽车金融公 司管理办法实施细则( 以下简称 ) ，首次批准三家专业的汽车金融公司涉 及汽车消费信贷市场，这才意味着汽车金融业真正开始进入实质性操作阶段。 在市场经济条件下，汽车金融在经济运行中，将起到十分重要的作用。同其 它消费信用一起，刺激消费，加速固定资产折旧，调节经济运行中供需不平衡的 矛盾，调剂社会消费资金，充分调整人们现实消费需求和潜在消费需求的结构性 矛盾。 从信用关系本身来看，作为汽车消费领域发挥职能作用的汽车金融，使汽车 产业中的货币资金，在生产、流通、消费三个领域中循环周转、同步发展，满足 各个领域的资金需求，影响和推动整个汽车产业的发展。 汽车金融通过自身的运行机制能够带动汽车产业的快速发展，同时也通过 汽车产业与其他相关部门的关联关系，间接地推动第三产业的发展。 首先，汽车金融服务通过汽车产业高价值转移性，对制造业和其他部门实现 其理想带动功能。汽车产业对其他产业有较大的依赖性，能对其他产业高价值转 移，正是这一特性，汽车金融才能通过其流通、消费乃至特殊情况下的生产提供 金融支持的办法，疏通汽车产业的下游管道，避免产品的积压和库存，缩短周转 时间，提高资金使用效率和利润水平，较大幅度带动相关产业的发展，使汽车产 业的高价值转移性得以顺利实现。 其次，汽车金融通过汽车产业与服务业的高度关联性，带动第三产业的发 展，国民经济中的第三产业和第二产业的汽车业的高度关联性主要体现在两个 方面：一是汽车产品的最终价值分配中，第三产业占有很高比例；二是汽车产业 0 5 2 0 2 5 2 0 9 刁海亭商业银行开展汽车金融服务的策略研究 的预投入对第三产业的预投入有较大带动作用。研究显示，汽车工业的一定投入， 可以导致包括批发和零售贸易、储运、实现商业服务、社会和个人服务等相关服 务业增加3 0 一8 0 9 6 的收入。也就是说，汽车金融利用这种高度关联特性，一方 面以其自身的发展直接推动第三产业的发展，另一方面以汽车产业为媒介，通过 价值转移，投资倍增效应等方式，又间接对第三产业的发展提供有力的支持。 再次汽车金融通过自身及汽车产业在就业方面的较强安置能力，对扩大劳 动力就业发挥积极作用。汽车金融所涉及的相关服务部门一般具有很强的直接就 业安置能力，如汽车修理业、运输业、销售、管理部门、研究咨询，以及汽车使 用部门基本布都属于劳动密集性行业。另外，虽然汽车制造部门的就业吸纳能力 没有汽车服务业强，但也是第二产业部门在安置就业方面较多的行业。 除上述汽车金融对宏观经济的作用，汽车金融对微观经济的作用也是不容忽 视的，主要表现在： 第一，汽车金融对汽车生产厂商可以起到维护销售体系，整合销售策略，提 供市场信息的作用。对汽车制造企业来讲，企业要实现生产与销售资金的相互分 离，必然要有汽车金融。如果没有汽车金融，生产资金将被固定于经销商销售的 库存和客户们的应收帐款之中，容易导致销售数量越多，生产资金越发紧张。有 了汽车金融服务，就会大大改善生产企业和经销商的资金运用状况，提高资金使 用效率。 第二，汽车金融对汽车经销商可以起到提供存贷融资，营运资金融资，设备 融资等作用。对于汽车销售商来讲，只有借助于汽车金融，才能实现批发和零售 资金的相互分离。同时，汽车金融还有利于汽车生产制造和汽车销售公司，开辟 多种融资渠道资源点，如商业信用，金融授信等。 第三，汽车金融对汽车用户可以起到提供消费信贷，租赁融资、维修融资、 保险等业务。对消费者而言，汽车信贷不仅可以解决支付能力足的问题，更重要 的是降低消费者资金运用的机会成本。 第四，汽车金融业的发展能够完善汽车金融服务体系。 随着汽车金融业的发展借鉴国外成功的管理经验和经营模式，结合我国的 市场环境和发展状况等方面因素，汽车金融服务体系也会逐步发展并得以完善。 1 6 2 我国汽车金融服务现状 1 9 9 8 年以来，我国国有商业银行被允许开办汽车消费贷款业务，并呈现出 持续迅猛发展势头。特别是在我国加入w t 0 以后，频繁的汽车金融研讨为汽车金 融市场造势升温，汽车金融服务的概念已广为人知。尽管如此，相对于汽车消费 市场的发展速度，汽车金融市场现有贷款规模远不能满足需要，通过贷款销售出 去的汽车占新车销售总额的比例不足2 0 ，与国外的7 0 还相距甚远。而且到目 0 5 2 0 2 5 2 0 9 刁海亭商业银行开展汽车金融服务的策略研究 2 我国乘用车行业市场竞争分析及预测 2 1 乘用车产量集中度分析 汽车行业由于设备及科研经费投入巨大，必须实现一定规模才能正常经营， 因此，行业的集中度高，这从国际汽车市场格局就可以看出来，我国汽车市场格 局变化将和国际汽车市场一致，市场集中在少数企业里。 我国汽车市场主要集中在一汽集团、上汽集团、东风集团、长安集团和北 汽集团这五大集团里，即前五大集团企业占了2 3 的份额，剩下1 3 的份额被 7 0 多家企业瓜分，平均计算的话每家不到o 5 的份额。 乘用车市场7 0 的份额都集中在五大集团企业里。其中，上汽集团所占比 重最大，产销量分别占了2 2 7 9 和2 2 4 8 ，其次为一汽集团，产销比重分别 为1 8 3 4 和1 8 2 8 ，二者占了2 5 的市场份额。东风和长安集团所占市场份 额近似，二者累计份额达1 5 ，北汽集团的市场份额最小，产销比重为6 1 l 和 6 2 3 。 表5 ：2 0 0 6 五大汽车集团乘用车产量集中度 产量( 辆)销售( 辆)产量比重( ) 销量比重( ) 乘用车 5 2 3 3 1 3 25 1 7 5 9 6 l 五大集团合计 3 6 6 3 2 4 23 6 1 9 6 8 87 0 0 06 9 9 3 上汽集团 1 1 9 2 7 0 81 1 6 3 6 8 42 2 7 92 2 4 8 一汽集团 9 5 9 9 1 09 4 6 1 9 31 8 3 41 8 2 8 东风集团 6 5 7 2 9 56 5 6 6 4 71 2 5 61 2 6 9 长安集团 5 3 3 4 5 95 3 0 6 3 21 0 1 91 0 2 5 北汽集团 3 1 9 8 7 03 2 2 5 3 26 1 16 2 3 数据来源：中国汽车工业协会 2 2 乘用车行业进入和退出壁垒分析 2 2 1 进入壁垒分析 汽车行业不论是设备投入还是研发投入方面都属于高投资行业，只有拥有 大量资金才可以进入。随着技术进步和专业化程度越来越高，资金需求量越来越 0 5 2 0 2 5 2 0 9 刁海亭商业银行开展汽车金融服务的策略研究 大，国家政策也提高了投资资金和投资要求。2 0 0 4 年，汽车产业政策提出，把 汽车行业的的准入门槛提高，新建汽车项目投资总额不低于2 0 亿元，其中自有 资金不得低于8 亿元。要建立产品研究开发机构，且投资不得低于5 亿元人民币。 新颁布的国务院关于加快推进产能过剩行业结构调整的通知中，为了 抑制汽车行业项目建设，给出若干指标性限制措施。措施包括：所有新建汽车整 车生产企业和现有企业跨产品类别的生产投资项目，除满足产业政策要求外，还 要满足自主品牌、自主开发产品的条件；现有企业异地建厂，还必须满足产销量 达到批准产能8 0 以上的要求。从目前的形势来看，鼓励自主研发和提高产能利 用率将是此次调整的重点。 。十一五”规划对汽车业自主开发要求非常高