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商业银行资产负债管理模式及其风险控制 摘要 本文从商业银行的产生入手，运用商业银行资产负债理论探讨了金融机构的核 心一一商业银行的功能和作用，并对商业银行的风险控制问题进行了深入的分析。 本文结合了中国建设银行经营过程中遇到的资产负债、风险控制等实际问题，运用 实证分析的方法，探讨了中国商业银行经营管理过程中的一些实际问题。 关键词：商业银行资产负债管理 风险控制 t h e m a n a g e m e n t i n a s s e t - l i a b i l i t ya n d r i s kc o n t r o lo ft h e c o m m e r c i a lb a n k a b s t r a c t t h i st h e s i sd i s c u s s e st h em a n a g e m e n ti na s s e t l i a b i l i t ya n dr i s kc o n t r o lo ft h e c o m m e r c i a lb a n kb yi n f o r m a t i o ne c o n o m i e sa n da s s e t l i a b i l i t ym a n a g e m e n tt h e o r i e s t h e m a n a g e m e n t i na s s e t - l i a b i l i t ya n dr i s kc o n t r o li sm o s ti m p o r t a n ti nt h em a n a g e m e n t o fc o m m e r c i a lb a n k w i t ht h em e t h o do fd e m o n s t r a t i o n a n a l y s i s a p p l y i n g t h e a s s e t l i a b i l i t yt h e o r ya n dr i s km a n a g e m e n tt h e o r yt o d e a lw i t hi m p r o v i n gt h ea s s e t q u a l i t yo f c o m m e r c i a lb a n ka n dr e d u c i n gt h er i s ki ss t u d i e dd e e p l y t h e s ed i s c u s sw i l l c o n t r i b u t et oa c h i e v et h eg o a lo f m a x i m i z i n g t h ev a l u eo fc o m m e r c i a lb a n k s t h i sp a p e rc o n s i s t so ff o u rc h a p t e r s t h ef i s tc h a p t e rs u m m a r i z e st h ef u n c t i o no f t h ec o m m e r c i a lb a n kt o t a l l y e x c e p to ft h et h e o r i e ss y s t e mo fa s s e t l i a b i l i t ya n dr i s k c o n t r o la sr e f e r e n c ei nt h es e c o n da n dt h i r dc h a p t e r , t h e r ea r es o m ea c t u a lc a s e s p e r f o r m e dt os t r e n g t h e n t h e s et h e o r i e s f i n a l l y , t h ed i f f i c u r i e so ft h es t a t e o w n e d c o m m e r c i a lb a n k si nc h i n ad u r i n gt h e i rr e f o r ma r ep r e s e n t e di n d e t a i l sa n ds o m e p r a c t i c a lp r o p o s a l s a r eg i v e d c o n t r o l k e yw o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k ，m a n a g e m e n ti na s s e t & l i a b i l i t y , r i s k 独创性( 或创新性) 声明 本人声明所呈交的论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成 果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢中所罗列的内容以外，论文中不包含 其他入已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得北京邮电大学或其他教育机 构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均 已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 申请学位论文与资料若有不实之处 本人签名：盗查丛 ，本人承担一切相关责任。 日期：“硒弘石石 关于论文使用授权的说明 学位论文作者完全了解北京邮电大学有关保留和使用学位论文的规定，即：研究 生在校攻读学位期间论文工作的知识产权单位属北京邮电大学。学校有权保留并向国 家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许学位论文被查阅和借阅；学校可以 公布学位论文的全部或部分内容，可以允许采用影印、缩印或其它复制手段保存、汇 编学位论文。( 保密的学位论文在解密后遵守此规定) 保密论文注释：本学位论文属于保密在年解密后适用本授权书。非保密论 文注释：本学位 本人签名： 导师签名： 适用本授权书。 2 日期： 日期： 伽够，占 h 矿中山。i f 北京邮电大学硕士学位论文第1 页共3 6 页 刖昌 我国己经加入w t o ，这意味着我国市场将逐步向世界全方位开放，意味着我 国经济将全面融入经济全球化的大潮，我国企业将面临全面的竞争，特别是金融企 业面对的挑战更为激烈。现阶段我国商业银行面对外资银行的挑战存在着竞争力严 重不足的现状。 面对竞争，如何把我国商业银行建设成为自主经营、自负盈亏、自我约束、自 我发展的现代化商业银行是我国金融体制改革的核心内容。优化资产负债管理，加 强商业银行风险控制，按照国际银行惯例改造我国商业银行的金融运作模式，则是 完成商业银行转变的关键因素。因此，我们有必要吸收、消化西方资产负债管理模 式及其风险控制的管理经验，为我国商业银行的改革发展创造良好的环境。 本文正是以此为出发点，从介绍商业银行的产生和功能入手，系统分析了我国 资产负债管理及其风险控制的特点，以及在实际操作过程中遇到的障碍和困难，探 讨了如何进一步提高和完善我国商业银行的资产负债管理和风险控制，达到使我国 商业银行成为具有国际竞争实力的现代化商业银行的目的。全文共分四章，第一章 是全文的基础，介绍商业银行的产生及风险的概念；第二、三章在介绍了商业银行 资产负债管理理论和风险控制理论的基础上，通过对比、实证的分析方法，结合中 国建设银行的实际问题进行了分析；最后一章探讨了中国商业银行发展趋势和所面 临的竞争与困难，并给出了商业银行风险控制问题的若干对策。 文中所引用数据是来源于中国金融统计年鉴和中国建设银行相关网站，所引用 中国建设银行某地分行的数据出于研究的需要做出适当的处理。 商业银行资产负债管理模式及其风险控制 北京邮电大学硕士学位论文第2 页共3 6 页 第一章商业银行的产生与发展 1 1 商业银行的产生 1 1 2 商业银行的涵义 关于商业银行的概念，经济、金融学界有着很多不同的观点。例如，美国经济 学家d 格林沃尔德将其定义为：“一种主要为大多数工商企业提供短期贷款的金融 机构。它在一定范围内，有利用放款和活期存款来投放和回收货币的能力。此外， 他们也执行其他金融机构的各种职能。”f s 米什金则表述为：“主要通过发行支票 存款和储蓄存款来筹措资金，用于发放商业、消费者和抵押贷款、购买政府债券的 金融中介机构。”还有的表述为：“商业银行作为一个团体，能够通过创立活期存款 以扩大或收缩货币的供应量。并且为顾客提供各种各样的附加服务，如储蓄存款、 保险箱和信托业务等。”我国的商业银行法将其定义为：“指依照本法和中华人民 共和国公司法设立的吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的企业法人。” 尽管以上表述有所不同，但其所含内容是基本一致的，即：商业银行是一个金融中 介机构：商业银行以盈利为目的；商业银行以存贷款为经营对象；商业银行为客户 提供多种金融服务；商业银行能利用负债进行信用创造。 1 1 3 商业银行的产生 有了以上的论述，我们很自然的会问商业银行是如何产生的呢? 要想回答这个 问题，我们要认识早期银行的产生过程。 最初的银行是为了适应贸易发展的需要，必须进行货币兑换，由此逐渐从商业 社会中分离出一种专门从事货币兑换的商人，即货币兑换商。随着商品交换的扩大， 经常往来于各地的商人，为了避免长途携带货币和保存货币的风险，把货币交给兑 换商人保管，并委托他们办理支付、结算和汇款。这样，货币兑换业就发展成为既 商业银行资产负债管理模式及其风险控制 北京邮电大学硕士学位论文 第3 页共3 6 页 办理兑换，又经营货币存款、贷款、汇款等业务的早期银行。 早期银行大都利息很高，规模不大，不能满足资本主义工商业的需要，因为高 额贷款利息使得商业企业得成本加大，利润空间减小。因此，客观上迫切需要建立 起既能汇集闲置资金，又能按适度的利率向资本家提供贷款的现代资本主义银行。 因此我们所商业银行的产生是适应了历史发展的需要，是商品经济发展的必然产 物。 1 2 商业银行在经济发展中的功能和作用 商业银行职能图i - i ： 从图中我们看到，现代商业银行是经济生活中不可缺少的组成部分，具体说来 有以下一些功能： ( 1 ) 调节货币数量。商业银行具有创造货币的能力，同时也能够收缩货币循 环中的货币数量，在经济生活中如同货币收支循环中的总闸门，人们可以通过这个 闸门来调节货币流通渠道中的货币数量，从而达到调节货币总供求的目的。 ( 2 ) 信用中介职能。信用中介职能是商业银行最基本也是最能反映其经营活 动特征的职能。具体而言，信用中介职能反映在交小额资本为大额资本和变短期资 金为长期资本两个方面。 ( 3 ) 支付中介职能。其实质是在办理负债业务的基础上，通过代理客户支付 货款和费用、兑付现金等，逐渐成为工商企业、社会团体和个人的货币保管人、出 纳和支付代理人。支付中介职能的发挥，大大减少了现金的使用，节约了社会流通 费用，加速了结算过程和货币资金周转，促进了经济的发展。 ( 4 ) 信用创造职能。商业银行的信用创造职能是在信用中介与支付中介职能 的基础上产生的商业银行利用吸收的存款发放贷款，贷款又转化为派生存款。在这 商业银行资产负债管理模式及其风睑控制 j ! 壅堕皇奎堂堡主兰垡堡塞 塑! 里茎! ! 夏 种存款不提取或不完全提取的情况下，就增加了商业银行的资金来源最后在整个金 融市场内形成数倍于原始存款的派生存款。 1 3 商业银行在市场经济中的竞争优势和风险控制 商业银行是市场经济的产物，随着商品经济和信用制度的发展而发展。几百年来， 商业银行作为金融体系的主体组成部分，在全球经济的成长和发展过程中发挥了重大 的作用。商业银行之所以在金融中介机构中占据主导地位，是因为商业银行与其他机 构相比，具有它自身的相对竞争优势。具体来讲有一下几点： 1 3 1 处理信息不对称的竞争优势 现代经济学的观点认为，信息在经济生活中的地位和作用越来越大，企业在经 济生活中获取信息的能力，直接影响企业的发展和成长。信息不对称在经济学中泛 指买卖双方对交易对象质量掌握的信息是不对等的，卖者始终处在优势地位，比买 者知道的信息多，而且准确。但在经济社会信用交易过程中的信息识别与获得并不 如经济学家期待的那样轻松，市场中“信息不对称”现象( i n f o r m a t i o n a s y m m e t r y ) 普遍存在，由此而引发的“逆向选择”和“道德风险”问题比比皆是。 逆向选择( a d v e r s es e l e c t i o n ) 是隐藏信息带来的风险，发生在当事人签 约之前，它的本意指越不愿意发生的事越有人去做，而越愿意看到的结果却出现的 可能性越小。阿克劳夫( a k e r l o f f ) 对二手车市场上因买卖双方信息不对称二导致 市场交易出现“l e m o nm a r k e t i n g ”问题的研究，开创了对逆向选择问题理论研 究的先河。阿克劳夫认为，在二手车市场上，只有卖者才知道旧车的真实情况，买 者只知道旧车的平均质量，并且只愿意根据旧车平均质量支付价款。其结果，在二 手车市场上，质量高的旧车的车主会退出交易，市场上逐渐只存在低质量的旧车交 易，并最终有可能导致交易不发生的“市场封闭”现象。道德风险( m o r a lh a z a r d ) 是隐藏行动带来的风险，发生在当事人签约之后，泛指当事人一方违背承诺，从事 有利于自己，但却有可能损害交易对手的事情。 在金融交易中，信息不对称问题指借款人和债务人处在信息优势的地位，它们 对自己的经营现状、财务状况和未来发展方面的信息，比贷款人或债权人知道更多、 更准确。在信用交易中，逆向选择风险出现在金融交易以前，表现为那些最可能造 成不利结果的借款人，往往最为积极地寻求贷款。道德风险出现在金融交易以后， 表现为借款人在借款后有可能违背契约，从事更具风险，同时潜在地收益更高地项 目投资和业务。这种现象之所以普遍，是因为作为资金盈余的贷款人和作为资金短 缺的借款人，对于投资结果权益分享的不对称性。在金融交易后，借款人的投资项 目无论获得多高的成功回报，债权人只能获取契约规定的本金和利息，而项目成功 商业银行资产负债管理模式及其风险控制 北京邮电大学硕士学位论文第5 页共3 6 页 的高额回报的绝大部分，却作为借款人主业带来的利润进行分配。但是，一旦借款 人的投资项目失败，债权人利息和本金都无法收回，而对于有限责任公司的借款人， 最大的损失是有限的和可控制的，即股权投资部分。 在任何的金融交易过程中有四类信息成本：( 1 ) 寻觅成本( s e a r c h c o s t ) 。 它指借贷双方互相寻找，获取有关信息，挑选适当的交易对手，就交易合约进行谈 判所花费的成本。( 2 ) 甄别成本( v e r i f i c a t i o nc o s t ) 。资金盈余者在贷款以前， 必须甄别借款人所提供信息的可靠性和完整性，如果由于信息不对称而出现的逆向 选择问题没有被发现，就可能导致资金的无效配置，给贷款人带来损失。( 3 ) 监管 成本( m o r n i t o r i n gc o s t ) 。贷款一旦发放，贷款人就必须对借款人的行为和资 金的使用进行监督，以防止出现道德风险。( 4 ) 强化管理成本( e n f o r c e m e n t c o s t ) 。它涉及到一旦发现借款人违背承诺或预期外事件发生，贷款人必须立刻采 取挽救性行动和相关对策。这四类信息成本在任何信用或融资活动中都存在。就生 活中一对一的个别交易中，这些成本是巨大的，在金融市场上，投资者的高度分散， 使每一个投资者都感到监督管理债务人的成本与回报极不成比例，因此债权人“打 便车”的愿望就不可避免的产生了。 规模较大的商业银行在一定程度上能够比其他工商企业解决这种由于信息不 对称而带来的贷款契约的事前和事后的问题。商业银行的这种竞争优势是建立在规 模经济的基础上，由于银行的规模大，可以用多种人才，实行专业化运作，从而可 以极大地降低处理信息问题的成本。具体说来银行处理信息不对称的优势体现在以 下几点： 1 、信息揭示优势 指商业银行在规模经济的基础上，利用自己的人才优势和技术优势，对借款人 的诚信和资信进行较为准确的分析和判断，从而使商业银行可以比一般贷款人更为 准确地了解借款人的内部信息和信用风险。 2 、信息监督优势 指贷款的不可转让性使商业银行可以对借款人的行为进行长期监督，降低道德 风险。银行拥有各类借款人的存款账户和贷款账户，每一笔交易和资金转账都会被 记录下来，而且银行是“一对多”的监督方式，这毫无疑问会极大地降低监督成本。 3 、信用风险的控制和管理优势 指通过商业银行转业化的机制，解决贷款过程中的“道德风险”问题的优势。 第一，商业银行可以设计适当的契约来解决借贷双方利益向背的问题。常用的方法 是在贷款契约中设计一系列限制性条款来制约借款人随意的经营和转移性投资。第 二，商业银行在贷款中往往要求抵押或担保，这可以强化借款人与银行的同向利益， 形成激励相容。第三，在西方国家，法律允许银行通过基金或代理投票权( p r o x y ) ， 在借款企业形成控制力，享有在企业重大事务中的决策权和知情权。 商业银行资产负债管理模式及其风险控制 北京邮电大学硕士学位论文第6 页共3 6 页 1 3 2 分销渠道和支付系统的效率优势 商业银行的另一个核心竞争力是其高效的业务分销和支付系统( d e l i v e r y a n d p a y m e n ta d v a n t a g e ) 。这个系统基于它们庞大和昂贵的分支机构基础体系，形成 有效的市场进入壁垒。任何在传统上实行分支机构体制的银行，建设分支机构基础 体系的耗费是惊人的，一个分行上千万的投资，一个网点上百万的投资是极其常见 的。一旦分支机构网络形成，银行就可以通过星罗棋布的分支机构来销售总行“生 产”的各种标准化的金融服务和金融产品。分支机构体制的银行还有一个外部性很 强的重要业务，即所提供的资金结算和支付。由商业银行和中央银行的结算支付机 制所构成的支付体系在国民经济中占有十分重要的地位，它使得资金支付在任何地 方都可以安全和便捷地进行，从而极大地提高了国民经济的运行效率。 1 3 3 风险转嫁优势 风险转移( b a n k s a sr i s k t r a n s f e r i n g ) 是银行业长期存在并发展的另一 个重要优势，其主要内容包括三个方面： 1 、流动性风险转移 盈余一贷款者经常在机会成本和流动性风险之间面临两难选择。他们希望将盈 余资金投资出去，以增加收益，同时又希望保持随时运用资金的权利。但是，个体 的小额资金很难实现两者的有效组合。通过聚集大量存款，金融中介机构可以预测 资金需求的规律，从而能以最低成本的方式来满足存户的流动性需求，实现较高的 投资收益。例如，在正常情况下，银行的存款中有相当大的比率有可能到期不会提 款，即使是流动性最高的活期存款，每天要提款的部分也是有限的，或者在部分存 款被提取后，马上又有新的存款补充进来，这意味着银行在期限上可以“错配”其 资产负债表，或称“借短贷长”，将低收益的现金资产控制在最低水平，而将大部 分资金投资于收益率高的贷款项目上。这种转换为盈余一贷款者提供了聚集分散流 动性风险，跨地、跨时转移经济资源的机制，满足了流动性风险厌恶者的需求。 2 、转移信用风险 商业银行资产组合中以贷款为主，贷款契约违约的风险较高，而银行发行的存 款契约违约的风险却很小，从而对大量厌恶风险的资金盈余者具有很强的吸引力。 银行之所以能把潜在高收益资产的高风险进行转换和控制，从而使存款契约违约率 大大下降，并能获取适当收益，主要是通过特有的管理和机制，如信贷组合分散风 险、大数法则稀释风险、贷款组合定价机制转移和补偿风险、专业化管理降低风险， 以及通过持有足够的呆账准备金来抵消预期损失等。 3 、资金转移优势 商业银行在经营上存在着规模经济，在此基础上，银行可以雇佣大量专家，通 商业银行资产负债管理模式及其风险控制 北京邮电大学硕士学位论文第7 页共3 6 页 过对产品、企业、市场的综合分析，判断出经济中具有最高投资价值的项目，将汇 聚的资金大规模地投向高效益的项目。但是由于商业银行资金来源的性质主要是负 债，因此银行的经营理念要以稳健为主。商业银行投资的项目成功率比较高，且一 般都是经济效益好的项目，这样的资源配置和转移方式，会提高社会资金资源利用 的平均效率。 1 3 4 商业银行的风险 所谓风险就是指对于未来结果的不确定性，那么所谓商业银行风险，就是指商 业银行在经营中由于各种不确定因素而招致银行经济损失或收益率降低的可能性。 为了更好的理解商业银行风险我们对一下几点进一步进行说明： 1 、风险与损失的区别 商业银行风险是从不确定性的可能性的角度进行研究的，指的是损失的可能 性，并不是现实的损失。这种可能性在多大程度上转化为现实，则取决于经济生活 中多种因素的制约。 2 、风险与收益的相辅相成性。 用数学的语言就是风险与收益成正比。商业银行风险越高，商业银行遭受损失 的可能性越大，其获取超额收益的机会也随之增加。商业银行的经营管理者必须根 据现实的经济环境、经营策略和具体金融工具的不同，在收益与风险之中寻求最优 的平衡点。 3 、风险的非静态性 风险的非静态性是指风险并不是单纯的静态反映损失或收益的大小。由于风险 与收益具有客观性、不确定性、对称性，它们可以促使经济运行构成中各种经济系 统形成一种自我平衡和自我发展的规则，从而使风险的发展不断的变化。 4 、商业银行风险影响面巨大 由于商业银行是经营货币的特殊企业，他的运行好坏关乎到国家经济发展的成 败。同时经营货币本省就是一种风险极强的活动，特别是商业银行资金规模大，辐 射力强，渗透面广，而贷款对象和资金交易对象错综复杂，市场风云变幻莫测，故 风险要比其他行业大得多。此外，商业银行资金来源广泛，涉及千百万企业和广大 居民，金融风险极易成倍扩大，并形成连锁反应，对存款人乃至整个经济体系形成 极大的冲击。 1 4 入世后中国商业银行面临的国内外环境 加入w t o 之后，中国商业银行面临前所未有的挑战和机遇，但这并不是缘自加 入w t o 本身，而是中国商业银行所处国内外经营环境的变化所导致的。 商业银行资产负债管理模式及其风险控制 北京邮电大学硕士学位论文第8 页共3 6 页 首先，从国际环境来看，经济全球化的趋势越来越明显，它带来的是蓬勃发 展的国际贸易、加快流动的国际资本、同时还有快速传播的金融信息和金融危机以 及由电子商务和网络所产生的新的游戏规则。金融创新和金融自由化在推动着新经 济滚滚向前的同时，也将保障金融安全和稳定的问题摆在了我们的面前。 从国内环境来看，中国商业银行的体制环境也蕴涵着新的契机。中国出台实 施的一系列新的法律、法规和监管标准正在为中国商业银行构建出一个国际通行的 政策环境。经过多年的体制改革和相关的法制建设，国内银行的内部控制制度、健 全的财务标准、独立评审制度、五级贷款分类制度和更加公开的报表制度等都逐一 建立起来，这些都表明中国商业银行正越来越趋向于采用国际通行的标准。中国商 业银行正在成为真正的企业而不是国家的出纳。在w t o 的冲击下，中国商业银行的 经营体制改革势必会进一步加快。 从技术环境来看。信息技术的进步正在深刻地影响到银行、市场、客户行为和 经营方式。银行通过新的信息技术渠道可以接触以前难以接触的客户，与客户建立 更加紧密的联系，大幅度降低成本，推出全新的营销方式等。虚拟银行和实体银行、 传统服务模式和现代服务模式相辅相成，为银行提供新的营销运作模式、新的服务 技巧、工具和手段。全世界的大银行都可能会意识到信息技术、虚拟银行等所带来 的潜在威胁，同样，在信息时代，中国商业银行也必须在技术上跑得更快，靠技术 和市场应变速度来为自己争取新的空间。 综上所述，当前的中国商业银行面临着三种深刻的变化，一是外部经营环境 的变化，经济金融的全球化和一体化，金融危机和全球经济安全问题都必须被纳入 银行业思考的视野。二是中国商业银行本身的经营体制转变，从原先的计划模式到 半计划、半市场的过渡模式，再到比较完善的市场竞争模式。三是技术条件的变化， 尤其是信息技术的指数型增长对商业银行的影响。 1 5 本文问题的提出 面对不断发展变化的国内外经济金融环境，我国商业银行无论在盈利能力还 是在风险控制方面与国外商业银行都存在着较大的差距。商业银行资产负债管理 模式以及风险控制是现代商业银行经营管理的核心和关键，如何吸收和借鉴西方 发达国家商业银行资产负债管理模式及其风险控制的成功经验，合理的安排我国 商业银行的资产负债结构，从而深化我国商业银行的改革和发展是本文以后章节 所要探讨的重要问题。 商业银行资产负债管理模式及其风险控制 韭塞些皇奎兰婴主兰竺堡兰 兰! 蔓茎! ! 蔓 第二章商业银行资产负债管理模式 2 1 商业银行资产负债的分类 在研究商业银行资产负债管理模式之前，我们有必要将商业银行的资产负债进 行分类。本文所指的资产负债仅是商业银行资产负债标中的各项指标。 2 1 1 资产分类 1 、无风险资产，包括现金、存放同业、5 年内到期的政府债券及其他性质相 近和到期日很短的资产，如银行承兑汇票等。这类资产流动性强，基本无风险。 2 、风险较小资产，指流动性较高，风险性较小的资产，包括5 年期以上的政 府债券、政府机构债券、由政府提供担保的贷款、由储蓄存单担保的贷款、信用良 好的商业票据及其他性质相似的资产。 3 、普通风险资产，包括政府公债以外的证券投资与证券贷款，又称有价证券 资产。 4 、风险较大资产，包括由于债务人财务情况差或偿债信誉不良、抵押不足以 及其他原因形成的较上一组风险更高的资产。 5 、有问题资产，包括银行认定的超过偿还期的可疑贷款或票据，这些资产流 动性差，无合理有效担保。 6 、亏损资产和固定资产。亏损资产是已造成损失，基本不能收回的资产，其 损失须全部由银行资本承担。固定资产是商业银行为营业购置的土地、房屋、设备、 办公用具支出所形成的固化资本，只有在银行停业时才能处置。 2 1 2 负债分类 商业银行的负债是指由商业银行过去的交易、事项形成的现实义务，履行该义 务预期会导致经济利益流出商业银行，因此，负债是商业银行经营过程中形成的未 清偿的经济义务。但同时我们应该看到。商业银行的负债是银行资金的主要来源， 是银行生存发展的基础。我国商业银行的负债主要有一下几类： l 、存款。存款是商业银行最基本的资金来源，存款竞争能力的强弱往往被看 做银行是否被社会公众广泛接受的象征。 2 、借款。主要方式有同业拆借，向中央银行借款，大额可转让存单，商业票 据等。 商业银行资产负债管理模式及其风险控制 北京邮电大学硕士学位论文第1 0 页共3 6 页 3 、发行债券。 2 2 我国不同资产负债管理模式间的比较 纵观我国商业银行的实践，信贷资金管理体制的演变过程，也就是资产负债管 理在我国银行业的发展过程。改革开放的2 0 多年来，我国信贷资金管理体制大致 经历了以下几个阶段： l 、统一计划、分级管理、存贷挂钩、差额包干的体制( 1 9 7 9 1 9 8 3 ) 1 9 7 8 年，我国召开了具有重大历史意义的十一届三中全会，我国经济发生了 历史性的重大转折，随着党和国家工作中心转移到社会主义建设上来，我国银行经 营管理体制也进行了积极的改革。 2 、统一计划、划分资金、实贷实存、相互融通的管理体制( 1 9 8 4 1 9 9 3 ) 所谓统一计划，就是人民银行和各专业银行的信贷资金全部纳入国家综合信贷 计划，由人民银行总行综合平衡，经国务院批准，再核定专业银行信贷收支计划和 向人民银行的借款计划：所谓划分资金就是专业银行的自有资金和其他各种信贷资 金，经人民银行核定给各专业银行后，作为各行的运营资金，由其自主经营，独立 核算；所谓实贷实存，就是指人民银行同专业银行的资金往来，实行上贷下存的办 法。即在人民银行备分支机构下达的借款额度内，由专业银行分配资金给各自所属 的分支机构，然后各分支机构将金额转入在人民银行开立的存款户中支用；所谓相 互融通，就是允许资金横向流通，充分发挥资金灵活调剂的作用。在一个地区内的 资金融通，主要是依靠该地区各行之间的相互拆解。 实贷实存的管理体制的实施，加强了人民银行的宏观调控，同时推动了专业银 行的改革过程。但在实行过程中，也暴露了许多问题。 3 、总量控制、比例管理、分类指导、市场融通( 1 9 9 4 1 9 9 7 ) 1 9 9 4 年，国务院颁布了关于金融体制改革的决定，我国建立了以中央银行 为核心、商业性金融与政策性金融相分离、国有商业银行为主体、其他商业银行和 政策性银行并存的银行体制。与此相适应。1 9 9 4 年2 月1 5 日，中国人民银行颁发 了“总量控制、比例管理、分类指导、市场融通”的银行信贷资金管理办法。 4 、计划指导、自求平衡、比例管理、间接调控( 1 9 9 8 年至今) 中国人民银行于1 9 9 7 年1 2 月2 4 日发出通知，决定从1 9 9 8 年1 月1 日起，取 消对国有银行贷款限额的控制，再推行资产比例管理和风险管理的基础上，实行“计 划指导、自求平衡、比例管理、间接调控”的新的管理体制e 2 3 现阶段我国银行资产负债管理的主要内容 西方把商业银行为实现自身经营目标和经营方针而采取的种种管理方法通称为资 商业银行资产负债管理模式及其风险控制 北京邮电大学硕士学位论文 第1 1 页共3 6 页 产负债管理，内容广泛。我国现行的资产负债管理，无论是从中央银行监管的角度， 还是从商业银行自身经营的角度来看，都包括两大部分内容。一是资产负债比例管理， 二是资产风险管理。后者主要是为了迎合巴塞尔协议的要求，前者则是我国资产负债 管理的主要内容。 资产负债比例管理的产生同信贷资金管理体制的历史演变是密不可分的，我国 的信贷资金管理体制从高度集中统一管理阶段到差额包干再到实贷实存，一次比一 次进步，但是也暴露出信贷资金管理体制的一些问题。以实贷实存为例，一是资金 管理上过于集中，相反也形成中央银行对专业银行的供给制；二是各金融机构没有 自我约束机制，倒逼中央银行扩大基础货币；三是金融机构相互之间资金融通不规 范。因此，从1 9 9 4 年起实行“总量控制、比例管理、分类指导、市场融通”的新 的资金管理办法。所谓比例管理，就是对金融机构实行资产负债比例控制。 为此，中国人民银行规定了多项指标作为资产负债管理的监管措施。商业银行 在人民银行规定的基础上，又增加了若干以资金、利润为中心的自控指标作为内部 资产负债管理的主要内容。我国现阶段对银行实行的资产负债比例管理与西方资产 负债管理的基本原理相符合，是和利率敏感性分析、流动性管理、资产组合分析法 等性质一样的管理方法。也就是说，它是资产负债管理的一种方法，其特点是运用 了一系列的比例关系，用数字来控制资产、负债的规模和结构，使之规模相当，结 构合理。因为我国银行的资产负债的构成以存款、贷款为主，因此，比例管理的重 点放在存、贷款上。 但是我们也应当看到，由于经济生活的复杂性和各家银行具体业务的特殊性， 纯粹的比例管理并不一定能适应银行经营管理的需要。随着我国利率、汇率体制的 改革，以及我国金融市场的进一步完善，我们也应当将西方资产负债管理的方法， 例如利率敏感性分析、资金汇集法等引入到我国的金融市场。 2 4 我国资产负债比例管理存在的闯题 从中央银行的角度来说，制定的监测指标体系在一定程度上仍缺乏科学性，且 监管乏力。首先是比例指标缺乏层次性。在总分行体制下，商业银行资产负债管理 应具有层次性，中央银行必须针对不同层次采取不同的监管指标。但是，目前资产 负债比例管理监测、监控指标都是针对法人即商业银行总行进行考核，人民银行分 支机构也只是机械地用考核商业银行总行的指标来考核商业银行分支行，从而降低 了考核指标的针对性和有效性。其次是一些指标适用性差。在商业银行一级法人制 度下，资本集中于总行，故监控指标中所有涉及“资本类”的指标如“资本充足率”、 “单个贷款比例”等都不适用于商业银行分支机构；同时，在土级行统一调度资金 的情况下，用存贷款比例指标考核基层商业银行也没有意义。而另一个比例指标“资 商业银行资产负债管理模式及其风险控制 北京邮电大学硕士学位论文第1 2 页共3 6 页 产流动性比例”即流动性资产与流动性负债的比率不少于25 的规定，亦缺乏科 学性，按照西方国家的管理经验，流动性资产与流动性负债的比重( 流动资产相对 比率) 在1 5 2 的水平才能保证银行的支付能力，只对流动性资产占全部资产 的比重( 流动性比率) 才作不少于25 的规定。最后，中央银行监管不力。目前 的指标监控、监测仅限于几张报表，只作一下比例关系的统计分析，所报数据的真 实性也缺乏强硬的监督控制。 从商业银行的执行情况来看，亦没有达到资产负债管理的真正要求。一级法人 的银行体制使得商业银行分支机构只注重存款规模的简单量的增长以及由此推动 贷款规模的扩张，而忽视内部控制制度的完善和资产负债的风险管理。这种粗放式 的经营方式导致资产负债管理结果上的缺憾：一是总量不平衡，一些商业银行上级 行对下级行实行的贷款规模管理，存在“有资金无规模”和“有规模无资金”的矛 盾，普遍存在不计成本揽存款和存款波动影响正常放款等被动经营和消极经营的问 题，无法根据资金来源自主支配资金运用；二是期限结构不对称，商业银行的长期 负债过多用于短期资产，实际上违背“效益性”和“安全性”的协调；三是资产负 债结构单一，资产中贷款比重过高，其它资产比重极低，不利于银行分散风险，负 债中绝大部分是般性存款，其它负债如金融债券、拆入资金等比重极低，致使银 行支付压力较大；四是资产、负债管理脱节，目前的资金统一的高度管理体制迫使 商业银行分支机构组织的存款需上存，贷款审批权层层上收，使商业银行分支机构 无条件加强自身的资产负债管理。 2 5 西方资产负债管理理论及其借鉴意义 西方资产负债管理理论是战后发展起来的一种现代商业银行的经营管理理论， 其核心内容是控制资产项目和负债项目之间的利率配比、期限配比和货币配比，为 商业银行提供一个可接受的风险和报酬之间的配置比例。随着新巴塞尔协议框架的 出台，资产负债管理理论又被赋予了更加丰富和深厚的内涵。 在现代西方商业银行中，资产负债管理理论已经渗透到银行经营管理的方方面 面。作为保持流动性、安全性、盈利性重要工具之一的债券市场业务与资产负债管 理的关系是：资产负债管理为债券市场运作制订目标和提供理论依据，债券市场运 作是实现资产负债管理目标的重要手段之一。回顾西方商业银行资产管理模式的发 展，其经历了一下几个阶段： 2 5 1 资产管理理论阶段 2 0 世纪6 0 年代以前，在全世界范围内，商业银行是金融机构的主要代表，间 接融资是经济活动中最主要的融资方式。商业银行的资金来源以活期存款为主，资 商业银行资产负债管理模式及其风险控制 北京邮电大学硕士学位论文第1 3 页共3 6 页 金供给相对充裕，资金来源的水平和结构被认为是独立于银行决策之外的事情。在 这种环境下，商业银行管理的中心是维护流动性，在满足流动性的前提下追求盈利 性，因而将资金配置的重心放在银行资产负债表的资产方面。 资产管理理论认为，负债规模决定资产规模，银行家们所能做的只是在既有的 资产规模基础上，努力实现资产结构的优化调整。它十分注重使资产在期限内同负 债相匹配，注重保持资产的流动性和分层次的准备金，还注重银行资本的充足性。 在不同的经营阶段，银行家们相继推出了“商业银行贷款理论”、“可转换性 理论”、“预期收入理论”等资产管理理论。这三个理论的发展，为拓展银行资产范 围奠定了基础，并由此引发了一系列的资产管理方法，使银行的资产结构起了持续 的变化。这三个理论，一个比一个进步。商业性贷款理论，注重贷款的自偿性，认 为银行只应发放能随物资周转、产销过程的完成，从销售中得到补偿的短期商业贷 款，这种贷款要有真实的商业票据为基础。可转换理论是随着金融市场的发展而产 生的，它认为贷款不一定局限于短期和自偿性，这一理论的提出，使商业银行的业 务拓展到了证券市场，扩大了商业银行资产的范围，使其业务多样化。预期收入理 论更指出了银行资产流动的根本条件，这一理论认为，如果银行的定期贷款的偿还 能以借款人将来的可靠收入作为担保，同时银行对这些定期贷款的偿还还能进行有 计划的安排的话，即使银行发放一些较长期的贷款，银行的流动性也不会受到什么 影响。如今在中国银行业广泛开展的住房贷款就是由此而产生的。这一理论的产生 使商业银行的贷款种类基本完善，为其业务的综合化发展奠定了理论基础。 2 5 2 负债管理理论阶段 当然，资产管理理论只偏重考虑资产的流动性，本生存在着一些缺陷。随着 6 0 年代经济的发展，金融市场的不断完善，金融工具的创新不断涌现，商业银行 的负债管理理论营运而生。从1 9 6 1 年美国花旗银行首创大额可转让存单到以后涌 现的各种含息的交易性存款，使得银行家们意识到，如果必需的资金总是能通过货 币市场上“购买”，即是可得到的，为什么一定要把自己的资金配置限定在被动性 负债限度内? 为什么要储备过多的低收益流动性资产昵? 负债管理理论一改传统流动性管理中严格期限对称的原则和追求盈利性时强 调存款制约的原则，不再主要依赖维持较高水平现金资产和以短期证券为主的二级 准备金来满足流动性需要，而是积极主动地在货币市场上“购买”资金来满足流动 性需求和适应资产规模扩张地需要。 商业银行资产负债管理模式及其风险控制 北京邮电大学硕士学位论文第1 4 页共3 6 页 负债管理策略图：2 一i 从图中可看出，如果银行遭到突然提款或贷款对流动性地需要，在资产管理方 法下，主要依靠变现二级准备金来满足。然而在负债管理理论阶段，流动性则依靠 货币市场上购买资金来补充，同时商业银行还利用主动负债来不断适应赢利性资产 地战略性扩张。 商业银行运用负债管理策略使银行降低了流动性资产储备水平，扩大了收益性 资产，提高了资产的盈利能力。它的出现标志着商业银行在资金管理上更富进取性， 摆脱了负债的制约。但是，负债管理也给银行增加了风险，因丽只有较大的银行才 有能力承受大量“购买”资金所增加的成本压力和经营风险。 2 5 3 资产负债管理阶段 所谓资产负债管理，就是根据商业银行的资产负债规模与结构，对资产和负债的 利率配比、期限配比、货币配比提出需求，然后通过金融市场的运作满足上述需求， 两者相辅相成。 商业银行的资产负债管理产生于7 0 年代中期。这种理论认为：单靠资产管理 商业银行资产负债管理模式及其风险控制 j ! 塞业皇盔堂堡圭兰鱼堡奎 苎! ! 墨苎堑里 或单靠负债管理都难以形成商业银行安全性、流动性和盈利性的均衡，只有根据经 济金融情况的变化，通过资产结构和负债结构的共同调整，才能达到银行经营管理 的目标要求。资产负债管理的目标就是要在股东、金融管制等条件约束下，使银行 利差最大化( 从而收益最大) 、其波动幅度( 风险) 最小，即保持利差高水平的稳 定。为实现这一目标，银行管理者采取两种手段：一是根据预测利率的变化积极调 整银行的资产负债结构，即运用利率敏感性差额管理法：二是运用金融市场上转移 利率风险的工具，如期限管理法、金融期货、期权、利率调换等保值工具，作为差 额管理法的补充。 2 5 4 西方资产负债管理理论的借鉴意义 资产负债管理是国外商业银行管理体系的重要组成部分。随着我国经济、金融 改革的不断深化，资产负债管理被作为一种先进的科学管理方法被我国商业银行广 泛运用。商业业银行的资产负债管理是银行经营方式上的一次重大变革，它对商业 银行、金融界和经济运行都产生了深远影响。 1 、资产负债管理的运用增加了商业银行抵御外界经济动荡的能力。资产负债 管理运用现代化的管理方法及技术手段，从资产负债的总体上协调资产与负债的矛 盾，并围绕解决这一矛盾关键因素一一利率，建立了一整套的防御体系，形成了一 个“安全网”，使得银行在调整资产负债结构方面具有极大的灵活性和应变力，从 而增加了银行对抗风险的能力。 2 、资产负债管理有助于减轻银行“借短放长”的矛盾。利率自由化引起筹资 成本的提高，迫使商业银行减少冒险性、放弃性进攻性的放款和投资策略，采取更 为谨慎的态度对待放款和投资。对国民经济而言，为顾客提供日益多样化的金融工 具、服务与融资方式，通过提高放款利率，以保持存贷款合理的利差，这在一定程 度上能缓和通货膨胀的压力。 3 、我国金融体制改革的目标之一，就是要把商业银行建成以效益性、安全性、 流动性为经营原则，实行自主经营，自担风险，自我盈亏，自我约束的现代商业银 行，而资产负债管理则是国际商业银行通用的一种经营管理机制，是将商业银行经 营管理原则实行量化管理的科学而有效的重要，能真实地反映银行业务活动的客观 规律。 2 6 中国建设银行资产负债比例管理办法 中国建设银行2 0 0 0 年开始进行改革，为以后上市积极的准备。根据人民银行 的要求和自身发展的需要，中国建设银行在全行范围内由资产负债比例委员会负 责，通过编制2 0 0 0 年综合经营计划，来体现资产负债比例管理的各项要求。具体 商业银行资产负债管理模式及其风险控制 北京邮电大学硕士学位论文第1 6 页共3 6 页 做法如下： 1 、综合经营计划的编制与下达 2 0 0 0 年综合经营计划指标分为考核指标、预测指标和参考指标。前两项指标 作为考核综合经营计划执行情况的依据。 考核指标包括：账面利润、新增存贷比、不良贷款率、或有资产比例、低弹性 非人力费用( 呆、坏账核销) 、高弹性非人力费用。 预测指标包括：一般性存款新增( 本外币) 、同来存款新增、个人住房贷款新 增、中间业务净收入。 参考指标包括：按加权风险资产计算的资本占用额、五项资产超过按加权风险 资产计算的资本占用额部分、平均资产回报率、调节系数、内部转移价格。 2 、新增存贷比的确定 新增存贷比的计算公式如下： 新增存贷比= 各项贷款时点新增“一般性存款时点新增+ 同业存款时点新增 + 6 0 1 确定方法：先根据各行1 9 9 9 年未余额存贷比、剥离不良贷款占贷款余额的比 例、不良贷款、贷款实际收益率分别计算出各项指标与全行平均水平之比，得出四 项比例的平均数，再按各行信贷体制改革到位情况、贷款项目上报材料的合规性、 上报项目质量等三项因素进行打分( 满分为5 分) ，设置不同权重( 6 0 、4 0 、 2 0 ) ，计算出综合得分，将该得分与全行平均水平之比作为修正值，确定各行新 增存贷比的调节系数。调节系数大于1 的分行，新增存贷比确定在7 0 8 0 之间， 调节系数小于l 的分行，新增存贷比确定在5 0 - 一7 0 之间。 3 、或有资产比例的核定方法 或有资