（工商管理专业论文）商业银行对中小型企业信贷策略——基于广东发展银行的案例研究.pdf

中文摘要 摘要：本文主要研究的是商业银行对于中小型企业的信贷策略问题。中小型 企业是我国国民经济的重要组成部分，无论从工业总产值、销售收入、实现利税、 出口总额、实现就业方面都起着重大作用。中小型企业在发展过程中都会遇到许 多问题，尤其是资金方面的瓶颈，资金的短缺往往制约了其发展的进程。作为中 小企业重要融资渠道的商业银行，往往由于风险控制、成本收益、信贷组合等种 种原因无法很好的满足中小型企业的需求。这样就形成了中小型企业与商业银行 之间的突出矛盾，如何解决这个矛盾，商业银行对于中小型企业采取什么样的信 贷策略，能够既满足中小型企业的发展壮大的资金需求，又保证商业银行的风险 控制目标和成本收益核算等要求，这就是本文所要研究的重要课题。本文通过分 析广东发展银行中小企业融资典型案例，分析商业银行中小企业贷款现行策略存 在的问题及其形成原因，并在借鉴国内外金融机构中小企业信贷策略的基础上， 进一步就构建更为合理的商业银行的中小企业信贷策略进行探讨。 本文采用规范与案例相结合的研究方法，从理论研究与实践分析相结合来研 究广东发展银行为代表的国内商业银行中小企业信贷策略问题，力求做到逻辑分 析和事实分析的统一。通过对广东发展银行中小型企业融资实例的分析，进一步 论述了目前国内商业银行中小型企业授信的不合理现状，再结合国际国内的先进 经验，以归纳分析的方式，探讨能够解决中小型企业与商业银行之间供需矛盾的 可行性信贷策略。 当前，中小型企业的整体发展形势是十分严峻的，此时构建更为合理的商业银 行中小型企业的信贷策略就有了更加重要的现实意义。本文结合广东发展银行的 中小型企业的实际融资需求案例，采用了多种研究分析方法，提供了构建了商业 银行的中小企业信贷策略实施框架的建议：1 、改进信贷审批理念及流程。2 、建 立科学的中小企业融资担保体系。3 、强化贷后管理的风险分担。4 、健全中小企 业贷款激励机制。5 、积极开发适合中小企业特点的信贷品种。6 、充分利用社会 信用服务体系。7 、实行地区差异化的融资策略。 中小型企业的信贷策略问题是困扰商业银行已久的问题，笔者水平有限，难 免有偏颇之处，希望能以本文的探讨，抛砖引玉，学以致用，为我国中小型企业 的健康发展做出些许贡献。 关键词：中小型企业；贷款；策略 分类号： a b s t r a c t a b s t r a c t ：t h eo b j e c t i v eo ft h i sa r t i c l ei s t h ec r e d i ts t r a t e g i e so fs m a ua n d m e d i u m e n t e r p r i s e so fc o m m e r c i a lb a n k s w h e t h e ri n d e v e l o p e dc o u n t r i e sa n d d e v e l o p i n gc o u n t r i e s ，s m a l la n dm e d i u me n t e r p r i s e sa r et h ei m p o r t a n tc o m p o n e n t so f t h en a t i o n a le c o n o m y s m a l la n dm e d i u me n t e r p r i s e si ne m p l o y m e n t ，s o c i a l s t a b i l i t y a b s o r ba c t i v ee c o n o m i ca s p e c t sh a sp l a y e da s i g n i f i c a n tr o l e m a n yt r o u b l e sm a vs m a l l a n dm e d i u me n t e r p r i s e sf a c ei nt h e i r d e v e l o p i n g ，e s p e c i a l l yt h et r o u b l eo ff i n a n c i n g a s t h e l m p o r t a n tw a yo fs o l v i n gt h e s ep r o b l e m s ，c o m m e r c i a lb a n k su s u a l l yc a n ，tp r e s e n t t h ec r e d i ts e r v i c ef o rt h es m a l la n dm e d i u m e n t e r p r i s e sr e q u i r i n g ，b e c a u s em a n vr e a s o n s s u c na sr i s km a n a g e m e n te t c h o wt os e t t l e t h i sc o n f l i c ti s t h em o s ti m p o r t a n tt o p i co f d i s c u s s i o no ft h i sa r t i c l e b ya c a s es t u d yo f g u a n g d o n gd e v e l o p m e n tb 砌【 w ed i s c u s s t h ep r o b l e m so fc r e d i ts t r a t e g i e so f s m a l la n dm e d i u me n t e r p r i s e so fc o m m e r d a l b 硼：l l 【s f u r t h e r m o r e ，f i n do u tt h ew a yt oi m p r o v et h e s es t r a t e g i e s b yt h ew a yo fi n t e g r a t i n gc a s es t u d ya n dc r i t e r i o n ，t h i sa r t i c l er e s e a r c h e dt h ec r e d i t s t r a t e g i e so fs m a l la n dm e d i u me n t e r p r i s e so fc o m m e r c i a lb a n k sf r o mc o m b i n i n g t h e o r y a n df a c t - a f t e rt h e c a s es t u d yo fg u a n g d o n gd e v e l o p m e n tb a n k ，i n t e g r a t i n g t h e s u c c e s s f u le x p e r i e n c e so fo t h e rc o m m e r c i a lb a n k s t h es m a l la n dm e d i u m - s i z e de n t e r p r i s e sm u s tf a c et h e 鲥m r e a l i t i e si nt h e s ev e a r s s os o l v m gt h ep r o b l e mo ft h ec r e d i t s t r a t e g i e so fs m a l la n dm e d i u me n t e 印d s e so f c o m m e r c i a lb a n k sh a db e c o m em o r ea n dm o r ei m p o r t a n t t h i sa r t i c l eh a dp r o v i d e d m a n ya d v i c e s k e y w o r d s ：s m a l la n dm e d i u me n t e r p r i s e ；c r e d i ts t r a t e g y c l a s s n o ： 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作和取得的研 究成果，除了文中特别加以标注和致谢之处外，论文中不包含其他人已经发表或 撰写过的研究成果，也不包含为获得或其他教育机构的学位或证书而使用过的材 料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明 并表示了谢意。 学位论文作者签名：评喀位 签字日期： 2 。0 9 g 月，2 日 4 7 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解北京交通大学有关保留、使用学位论文的规定。特 授权北京交通大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索， 并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编以供查阅和借阅。同意学校向国 家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权说明) 学位论文作者签名：南旁匝 签字日期： 2 0 0 9 年占月忿扫 导师签名： 签字日期： 弓灶 2 0 0 9 彤月明 致谢 本论文的工作是在我的导师马忠教授的悉心指导下完成的，马忠教授严谨的 治学态度和科学的工作方法给了我极大的帮助和影响。在此衷心感谢马忠老师对 我的关心和指导。马忠教授对于我的科研工作和论文都提出了许多的宝贵意见， 在此表示衷心的感谢。 另外也感谢父亲郑云贵，母亲王金莲，妻子魏颖，他们的理解和支持使我能 够在学校专心完成我的学业。 序 本文主要研究的是商业银行对于中小型企业的信贷策略问题。中小型企业是 我国国民经济的重要组成部分。当前中小型企业在发展过程中遇到的资金方面的 瓶颈，往往制约了其发展的进程。作为中小企业重要融资渠道的商业银行，往往 无法很好的满足中小型企业的需求。如何解决这个矛盾，商业银行对于中小型企 业采取什么样的信贷策略，这就是本文所要研究的重要课题。本文通过分析广东 发展银行中小企业融资典型案例，分析商业银行中小企业贷款现行策略存在的问 题及其形成原因，并在借鉴国内外金融机构中小企业信贷策略的基础上，进一步 就构建更为合理的商业银行的中小企业信贷策略进行探讨。 文章分为五大部分，第一部分为引言部分，这部分主要就论文的研究背景、 研究问题、研究目的和意义、研究内容和研究方法等作了概括与介绍。第二部分 进行文献综述，简要阐述对于商业银行中小企业贷款问题的原因及对策的文献论 述情况。第三部分就本次研究的理论基础进行了阐述，包括中小型企业的特征， 商业银行目前的政策概况，以及中小型企业的融资状况。第四部分为本文的重点 案例分析，通过全面详尽分析广东发展银行中小企业融资典型案例，总结出 广东发展银行所代表的国内商业银行中小企业贷款现行策略存在的问题；接着进 一步分析其形成的原因，包括来自商业银行内部的理念、制度等方面的原因，中 小企业自身存在的各种弊端，以及外部环境各种因素的缺失及限制等各方面的原 因。第五部分分析了国内外金融机构中小企业信贷策略的可借鉴的成功经验。第 六部分通过以上分析形成结论，针对国内商业银行中小企业贷款现行策略存在的 问题及其形成原因，结合国内外的先进经验，提出切实可行的改进建议，并对未 来提出展望。 在写作过程中，导师给予了我极大的指导和帮助，同学们协助我查找资料， 在此，感谢导师和同学们的帮助。 1 引言 本文以广东发展银行为例，通过调查广东发展银行中小企业贷款现状，通过 分析广东发展银行中小企业贷款存在的问题，在借鉴国内外金融机构中小企业信 贷策略的基础上，构建广东发展银行的中小企业信贷策略实施框架。本章主要阐 述研究的背景、研究的目的和意义，以及研究的思路和方法。 1 1 研究背景 近年来，我国中小企业发展迅速，已成为我国国民经济的重要组成部分。优 秀的中小企业已成为当今中国经济发展中最具有活力的经济增长点。改革开放特 别是党的十五大以来，我国的中小企业发展迅速，在国民经济和社会发展中的地 位和作用日益增强。 ( 1 ) 中小企业在国民经济中占有十分重要的地位。目前，我国中小企业有4 2 4 0 多万户，全国工商注册登记的中小企业占全部注册企业总数的9 9 。中小企业工 业总产值、销售收入、实现利税分别占总量的6 0 、5 7 和4 0 ；流通领域中小 企业占全国零售网点的9 0 以上。近年来的出口总额中，有6 0 以上是中小企业 提供的。 ( 2 ) 中小企业已成为拉动经济的新增长点，在2 1 世纪以来的经济快速增长 中，工业新增产值的7 6 7 来自中小企业。2 0 0 7 年全国工业企业中，小型企业销 售额增长率和工商税收增长率分别为1 0 2 7 和1 1 6 4 ，均高于大中型企业。同 年，私营中小企业户数同比上升2 5 1 0 ，注册资本同比增长4 0 0 4 ：总产值同 比增长4 9 2 2 ；营业收入同比增长7 1 2 9 ；消费品零售额同比增长6 4 9 5 。 ( 3 ) 中小企业是缓解就业压力保持社会稳定的基础力量。中小企业创业及管 理成本低，市场的应变能力强，就业弹性高，具有大企业无可比拟的优势。2 0 0 6 , - 一 2 0 0 7 年，从农村转移出的2 3 亿劳动力绝大多数在中小企业特别是乡镇中就业。 全国工业就业职工1 5 亿中，有1 1 亿人分布在中小企业，约占总数的7 3 。特别 是在近年来经济结构调整和国有企业改组力度加大，国有、集体企业下岗职工增 加，新增就业人口居高不下，农村富余劳动力继续向城市转移，以及政府机关精 减人员就业压力很大的情况下，中小企业尤其是非公有制中小企业吸纳就业再就 业的“蓄水池”作用更加明显。据统计，2 0 0 7 年国有企业下岗职工6 1 0 万人，有4 1 8 万在非国有企业中再就业，占国企下岗职工总数的6 8 5 。由于中小企业是社会 就业的主要场所，是地方财政的主要来源，稳定了中小企业就是稳定了社会就业， 稳定了地方财政基础，从而全社会的稳定就有了物质保障。 ( 4 ) 科技型中小企业蓬勃发展，是经济增长与社会进步的不竭动力。近年来， 科技型中小企业悄然兴起并迅速发展，成为技术进步中最活跃的创新主体。截至 2 0 0 7 年底，全国科技型中小企业已逾7 万户，占全国中小企业总数的1 5 2 2 ；全 年技工贸总收入超过6 0 0 0 亿元，占同口径销售收入总数的1 6 5 7 ，1 9 9 8 年与1 9 9 2 年相比，科技型中小企业的技工贸总收入、利润总额、上缴税金、出口创汇等分 别增长了2 0 倍、1 5 倍、2 3 倍和5 0 倍。 ( 5 ) 中小企业是市场经济体制的微观基础，是深化改革的主要推动力量。中 小企业大多数从事第三产业，贴近市场，贴近用户，活跃在市场竞争最为激烈的 领域，是市场经济的主体和市场体制的微观基础。 随着中小企业的迅速发展，中小企业的贷款问题也日益重要。但是目前我国 中小企业贷款业务的发展仍然存在诸多制约因素。 1 2 研究的问题和意义 本文主要研究的是商业银行对于中小型企业的信贷策略问题。中小型企业是 我国国民经济的重要组成部分。当前中小型企业在发展过程中遇到的资金方面的 瓶颈，往往制约了其发展的进程。作为中小企业重要融资渠道的商业银行，往往 无法很好的满足中小型企业的需求。如何解决这个矛盾，商业银行对于中小型企 业采取什么样的信贷策略，能够既满足中小型企业的发展壮大的资金需求，又保 证商业银行的风险控制目标和成本收益核算等要求，商业银行对于中小型企业采 取什么样的信贷策略，这就是本文所要研究的重要课题。 发展中小企业的金融服务，是中国商业银行的战略选择。发达的中小企业金 融是获得中小企业大发展的前提，然而知易行难，中国中小企业融资的问题历来 是世界型的难题，我们应该看到中小企业信贷风险的现实存在。我们应该花更多 的精力去做转变理念，创新制度，配套政策，完善法律信用环境的工作。我们也 应该知道只要管理和风险控制到位，中小企业的信贷风险是可控的，回报是良好 的。我们不仅要看到中小企业信贷的风险，而且更要看n d , 企业可以做出大市场， 中小企业必将会成为我国新兴和主要的信贷市场之一，成为自主创新的主体。努 力发展中小企业的金融是我国商业银行经营结构转型的必然选择。 美国的亚洲商业监察前不久发布的消息显示，中国大陆的中小企业在 亚太地区最具竞争力。在当前银行存差不断加大的情况下，银行传统目标市场竞 争日趋激烈，贷款集中度越来越高，利差收窄，信用风险不断加大，因此，积极 探索建立和完善适应中小企业贷款业务，加快经营战略转型已势在必行。所以银 行应该重新审视和看待中小企业，积极营造有利于中小企业发展的金融环境，对 解决我国中小企业难以贷款问题是具有非常重要的意义的。 1 3 研究内容与方法 本文将通过全面详尽分析广东发展银行中小企业融资典型案例，总结出广东 发展银行所代表的国内商业银行中小企业贷款现行策略存在的问题，及其形成的 原因。本文采用规范与案例相结合的研究方法，从理论研究与实践分析相结合来 研究广东发展银行为代表的国内商业银行中小企业信贷策略问题，力求做到逻辑 分析和事实分析的统一。通过对广东发展银行中小型企业融资实例的分析，迸一 步论述了目前国内商业银行中小型企业授信的不合理现状，再结合国际国内的先 进经验，以归纳分析的方式，探讨能够解决中小型企业与商业银行之间供需矛盾 的可行性信贷策略。 1 4 结构安排 全文分为五大部分，第一部分为引言部分，这部分主要就论文的研究背景、 研究问题、研究目的和意义、研究内容和研究方法等作了概括与介绍。第二部分 进行文献综述，简要阐述对于商业银行中小企业贷款问题的原因及对策的文献论 述情况。第三部分就本次研究的理论基础进行了阐述，包括中小型企业的特征， 商业银行目前的政策概况，以及中小型企业的融资状况。第四部分为本文的重点 案例分析，通过全面详尽分析广东发展银行中小企业融资典型案例，总结出 广东发展银行所代表的国内商业银行中小企业贷款现行策略存在的问题；接着进 一步分析其形成的原因，包括来自商业银行内部的理念、制度等方面的原因，中 小企业自身存在的各种弊端，以及外部环境各种因素的缺失及限制等各方面的原 因。第五部分分析了国内外金融机构中小企业信贷策略的可借鉴的成功经验。第 六部分通过以上分析形成结论，针对国内商业银行中小企业贷款现行策略存在的 问题及其形成原因，结合国内外的先进经验，提出切实可行的改进建议，并对未 来提出展望。 2 文献综述 本课题主要是针对银行对中小企业贷款策略的研究，所以对文献的查阅主要 集中在银行角度，同时也查阅了一些关于中小企业自身原因以及社会制度缺陷等 方面的文献。 2 1 中小型企业融资问题原因论述 我国中小企业发展迅速，已成为国民经济的重要组成部分。优秀的中小企业 已成为当今中国经济发展中最具有活力的经济增长点。由于银行、企业和社会等 诸多因素的影响，中小企业资金紧缺、贷款难的问题仍十分突出，严重制约着中 小企业的发展。银行贷款是中小企业的主要资金来源，但是，银行难以对中小企 业贷款。近年来，中小企业贷款难问题已经成为理论界的焦点。 杨青在中小企业贷款难的因素分析及对策一文中指出：近几年来，国有商 业银行加快了股份制改造步伐，在信贷政策上，纷纷提高信贷门槛和企业信用等级 评议标准。虽然各家商业银行陆续出台了一系列适合中小企业现状的评级试行办 法，但一些针对于中小企业发展的优势信贷政策无法得到运用。 斯蒂格利茨和韦兹( s t i g l i t z & w e i s s ，1 9 8 1 ) 的信贷配给理论解释了中小企业更 加难于获得信贷支持。信贷市场上的信息不对称，必然导致逆向选择和道德风险， 使银行面临较高的信贷风险。中小企业经营风险大且缺乏抵押担保的优质资产， 信息透明度更低，由于种种原因往往资信度低，使金融机构对其资金需求持谨慎 态度。由于较高的利率会产生逆向刺激效应和道德风险效应，为降低信贷风险， 银行会把利率降低到均衡利率水平以下，以鼓励那些资信度高( 风险偏好程度低) 的企业借款，限制那些资信度低( 风险偏好程度高) 的企业借款。因此，中小企业在 信贷配给中处于不利地位。该理论从另一个角度即信息经济学的角度为我们分析 中小企业融资障碍提供了一个很好的思路。 2 2 中小型企业融资问题对策论述 中小企业贷款难的因素分析及对策作者杨青认为：商业银行要建立贷款 利率的风险定价机制，合理利用利率杠杆手段，以适当的利差弥补中小企业贷款的 业务成本和较高的违约率，使收益覆盖成本与风险；要建立独立的考核机制，不断完 善中小企业贷款业务的核算、考核体系。要建立高效的沟通协调机制，及时与上级 行沟通联系，提高贷款审批效率，以适应e o d , 企业信贷业务“短、频、快”的特点；要 4 建立科学合理的信贷责任管理追究制和对称的信贷营销激励机制，完善不良贷款问 责和免责制度，鼓励信贷人员在提高贷款质量的前提下，积极发展新客户，增加新贷 款；要建立多层次的培训机制，提高信贷营销和信贷管理人员的风险判断能力和自 身的业务水平，为中小企业信贷业务健康发展提供智力保障；要建立违约信息通报 机制，及时掌握恶意违约客户的相关信息，有效防范违约风险；要加强各银行之间的 信息沟通，提高违约信息共享程度，创造辖内中小企业贷款的良好信用环境。 国内学者林毅夫和李永军等( 2 0 0 1 ) 认为由于信息和交易成本上的问题，如果国 家强求大型国有商业银行为中小企业融资，将会形成新的激励问题。而大力发展 中小金融机构，建立和完善我国的中小金融机构体系能够从根本上改善我国的中 小企业融资困境。 刘欣和冯瑶萍在大型商业银行对中小企业贷款定价模式分析一文中认为： 当前大型商业银行对于中小企业的贷款业务仍处于起步阶段，尚有很大的发展空 间。大型商业银行向中小企业贷款不仅可以解决大型商业银行面临的日益激烈的 市场竞争，同时也为中小企业的发展提供了有利的条件。同时提出了贷款定价方法， 对于与银行业务量小、尚未建立稳定业务关系的中小企业，采用价格领导模式，以 向信誉最好的大企业提供的优惠贷款利率为基础利率，根据中小企业的资信状况、 未来现金流等确定其风险溢价率，从而确定最终的贷款利率；对于已与银行建立了 稳定业务关系的中小企业，采用客户盈利能力分析模式，该模式对于贷款“频率高”、 “金额小”的中小企业进行综合分析，从银行与客户的全部往来关系中寻找最优的贷 款价格，从而得到富有竞争力的贷款价格。 中国银监会主席刘明康曾在“中国金融改革与发展高级论坛”上谈到解决中小 企业融资难的五大措施。第一是稳步推进利率市场化。他强调，利率市场化最根 本的问题是使得金融机构在一定法规的指引下能够形成利率的形成机制，能够根 据中小企业的风险状况决定贷款水平、利率的形成机制和市场利率体制。二是商 业银行应对中小企业加强专业化金融服务。三是加快发展风险投资。四是借鉴一 些国家和地区的成功经验，开辟二板市场，建立中小企业直接融资的法律法规体 系和监管体系。五是加强对中小企业的金融监管。他指出，由于中小企业存在所 有制成分复杂，洗钱、关联企业交易、欺诈行为、过度无序竞争等隐患，所以需 要加强监管才能保证中小企业健康发展。 国外学者b a n e r j e e 等( 1 9 9 4 ) 认为中小金融机构在为中小企业提供服务方面 拥有信息优势，可以节约信息成本，这是美国中小银行之所以存在的原因。关于 这种信息优势，他们提出了两种假说：其一是“长期互动”假说( 1 0 n gt e r mi n t e r a c t i o n h y p o t h e s i s ) 。这种假说认为，中小银行一般是地方性金融机构，专门为地方中小企 业服务。通过长期的合作关系，中小银行对地方中小企业经营状况的了解程度逐 渐增加。这就有助于解决存在于银行与中小企业之间的信息不对称问题。另一种 假说为“共同监督”假说( p e e rm o n i t o r i n gh y p o t h e s i s ) 。这种假说尤其适合于合作性 中小银行。该假说认为，即使中小银行不能真正了解地方中小企业的经营状况， 因而不能对中小企业实施有效的监督，但为了大家的共同利益，合作组织中的中 小企业之间会实施自我监督。一般来说，这种监督要比金融机构的监督更加有效。 6 3 我国商业银行中小企业融资的现状 本章主要阐述中小企业贷款的理论基础，为下面的研究做准备，主要包括： 中小企业特征、商业银行中小企业贷款现状和中小企业融资的现状三个方面。 3 1 中小企业特征 3 1 1 我国中小企业的划分标准 不同国家、不同经济发展的阶段、不同行业对其界定的标准不尽相同，且随 着经济的发展而动态变化。各国一般从质和量两个方面对中小企业进行定义，质 的指标主要包括企业的组织形式、融资方式及所处行业地位等，量的指标则主要 包括雇员人数、实收资本、资产总值等。量的指标较质的指标更为直观，数据选 取容易，大多数国家都以量的标准进行划分，如美国国会2 0 0 1 年出台的美国 小企业法对中小企业的界定标准为雇员人数不超过5 0 0 人，英国、欧盟等在采 取量的指标同时，也以质的指标作为辅助。 根据第九届全国人民代表大会常务委员会第二十八次会议于2 0 0 2 年6 月 2 9 日通过的中华人民共和国中小企业促进法的精神，原国家家经济贸易委员 会、原国家发展计划委员会、财政部、国家统计局于2 0 0 3 年2 月1 9 日发布了 关于印发中小企业标准暂行规定的通知( 国经贸中小企( 2 0 0 3 )1 4 3 号) ， 对主要行业的中小企业的标准作出了明确的界定。该标准是根据企业职工人数、 销售额、资产总额等指标，结合行业特点制定的。按照通知的规定，同时具 备以下两个标准的为小企业： 第一，不对外筹集资金。即不公开发行股票和债券。 第二，经营规模较小的企业。即按照原国家经贸委、国家计委、财政部、国 家统计局四部门联合发布的关于印发中小企业标准暂行规定的通知( 国经贸中 小企 2 0 0 3 1 4 3 号) 文确定的小型企业。划分标准如下表3 一l 所示： 表3 - 1 中小企业划分标准 行业职工人数销售额资产总额 一般标准中型企业 一般标准中型企业一般标准中型企 业 工业 2 0 0 0 人苎o o 人 3 亿驾0 0 0 万 4 亿翟0 0 0 万 建筑业 3 0 0 0 人苗0 0 人 3 亿 苎0 0 0 万 4 亿蓦0 0 0 万 批发业 2 0 0 人虿0 0 人 3 亿 召0 0 0 万 7 零售业 5 0 0 人a o o 人 1 5 亿 ：, 10 0 0 万 交通运输 3 0 0 0 人苎0 0 人 3 亿苫o o o 万 邮政业 1 0 0 0 人苫o o 人 3 亿苫0 0 0 万 住宿和餐饮 8 0 0 人蓼o o 人 1 5 亿苎o o o 万 中型企业：同时满足上表三项一般标准和三项中型企业标准的企业； 小型企业：同时满足上表三项一般标准，但不同时满足三项中型企业标准的企 业。 相关说明： ( 1 ) 工业包括采矿业、制造业、电力、燃气及水的生产和供应业。其它行业如房地产业、 服务业等的标准另行制定( 国家目前尚没制定) 。 ( 2 ) 职工人数以现行统计制度中的年末从业人员数代替；工业企业的销售额以现行统计 制度中的年产品销售收入代替：建筑业企业的销售额以现行统计制度中的年工程结算收入代 替；批发和零售业以现行统计制度中的年销售额代替；交通运输和邮政业，住宿和餐饮业企 业的销售额以现行统计制度中的年营业收入代替；资产总额以现行统计制度中的资产合计代 替。 3 1 2 我国中小企业的特点 ( 1 ) 投资主体和所有制结构多元，非国有企业为主体，决定了当前中小企业 工作要以发展为重点。中小企业特别是非国有企业在自身快速发展的同时，还积 极投身国有企业的改革和调整，使改革前单一所有制结构状况有了根本性改变。 以工业企业为例，在独立核算的中小工业企业中，国有企业的户数、资产总额和 工业总产值仅占总数的1 4 8 5 、3 8 5 和2 2 8 ，即8 5 的中小企业均是非国有 企业。另据调查，目前国有小企业改制面已近8 0 ，余下2 0 大都是救不活、卖 不掉、破不了的极度困难企业。应当说，中小企业的改革与发展同样重要。但改 革对象主要是国有小企业；而发展则要涵盖城乡各类所有制中小企业。因此，无 论从中小企业的主体构成还是改革进程而言，当前，大力扶持中小企业发展应是 中小企业工作的重点。 ( 2 ) 劳动密集度高，两极分化突出，决定了当前中小企业发展重在“二次创 业”。中小企业生存并发展于劳动密集型企业，就业容量和就业投资弹性均明显高 于大企业。据统计，目前中国大、中、型企业的资金有机构成之比分别为1 8 3 ： 1 2 3 ：l ；资金就为率之比为o 4 8 ：0 6 6 ：1 ，即中小企业比大企业单位资金安置劳 动人数要高，有的要高出一倍，正因为如此，在前1 0 年中国的工业化进程所以没 有出现严重的社会就业问题，中小企业功不可没。但是，今天的市场背景变了，“卖 方”市场变成了“买方”市场，总量需求不足与结构性供应不足共生，使中小企业遇 到了前所未有的困境，即由劳动密集型带来的就业优势将变为竞争劣势。企业两 级分化，中小企业将首当其冲。为此，提高中小企业的有机构成和科技含量，实 现“二次创业”是当前中小企业发展中的重中之重。 ( 3 ) 发展不平衡，优势地区集中，决定了当前中小企业推进要区别特点，先 易后难，以点带面。中国幅员辽阔，各地区中小企业分布与发展水平极不平衡。 据有关数据，按照经济地带划分，中小企业数量东部、中部各占全国总量的4 2 ， 西部占1 5 ；而相应的工业总产值东部占6 6 、中部占2 6 、西部仅占8 。这 表明，在企业规模上，东部中小企业的平均产值规模大于中部和西部，大约是中 部的2 5 倍、西部的8 倍。实践也表明，选择东部中小企业作业重点试区，就为 试点的成功率奠定了良好的基础。此外，中小企业还可划分四大区，即东北地区、 长江中下游地区、中西部地区和广东、福建为代表的珠江三角洲地区。东北地区 老工业城市居多，中小企业的所有制结构和产业结构都很重，应主要解决国有中 小企业规范改制和与大型企业专业化分工及配套问题；长江中下游地区是中小企 业的汪洋大海，江苏以乡镇企业为主，浙江以私营个体闻名，工作重点是规范引 导、扶持发展；中西部地区资源丰富、中小企业欠发达，推进第三产业和科技环 保型中小企业发展是重点；珠江三角洲地区中小企业区位优势明显，可借助“老乡”、 “老外”发展中小企业的“两岸三地大中华圈”。 3 2 商业银行中小企业贷款总体现状概况 近年来，随着中小企业的发展，国家加大了对中小企业的扶植力度。金融机 构对中小企业的贷款额度也有所增加。据银监会统计，2 0 0 8 年上半年我国主要银 行业金融机构小企业贷款余额2 6 4 万亿元，比年初增加1 4 1 2 亿元；贷款小企业数 量为7 7 8 6 万户，比年初增加1 5 9 万户，不良贷款率下降1 8 7 个百分点。2 0 0 8 年 下半年，通过窗口指导，对全国性商业银行在原有信贷规模基础上调增5 ，对地 方性商业银行调增1 0 ，并要求这部分额度必须用于中小企业、农业或地震灾区； 放宽中小企业贷款额度，对个人小额担保贷款的最高额度从2 万元提高到5 万元； 对劳动密集型小企业小额担保贷款的最高额度从1 0 0 万元提高到2 0 0 万元；同时 不断下调存贷款利率。 但是，最近2 0 年，我国中小企业增加了2 0 倍，而金融机构向中小企业提供 的信贷份额只相当于信贷总额的3 0 ，信贷规模和金融机构数量与中小企业的迅 速发展极不相称。可以看出，中小企业的贷款环境仍然不容乐观。 9 3 3 中小企业融资的现状 据国务院发展研究中心对全国中小企业的调查显示，中小企业普遍存在融资 困难的问题，6 6 9 的企业将资金不足列为不利于企业发展的最主要问题。我国中 小企业融资的基本状况是：( 1 ) 融资渠道狭窄，其目前发展主要依靠自身内部积 累，即中小企业内源融资比重过高，外源融资比重过低；( 2 ) 银行贷款是最重要 的外部融资渠道，但银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金，而很少 提供长期信贷。据调查，我国中小企业外部融资金额近9 9 依赖于金融机构贷款； ( 3 ) 亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等非正规金融在中小企业融资中发挥 了重要作用，但由于各地经济发展水平以及民间信用体系建设的差异，非正规金 融在江浙、中西部地区发育程度差异极大；( 4 ) 中小企业普遍缺乏长期稳定的资 金来源不仅权益资金的来源极为有限，而且很难获得长期债务的支持；( 5 ) 资产规模是决定企业能否获得银行借贷以及长期债务资金的决定性因素( 见表 1 1 ) 。 表3 1 中小企业规模与资金来源比较( 温州地区) 资金来源规模1 0 0 万元以下 10 0 万5 0 0 万元 5 0 0 万一10 0 0 万元1 0 0 0 万元以上 自有资金 5 2 6 4 5 6 4 2 亲友入股 2 3 1 4 1 2 1 0 政府投资 1 1 2 4 借贷 2 2 2 0 2 8 3 9 其他来源 2 1 2 5 资料来源：郭斌、刘曼路：民间金融与中小企业发展：对温州的实证分析经济研究 2 0 0 2 年第1 0 期。注：本表的研究结果主要来源于温州地区的情况，样本总体的地区分布不均 衡，因而可能更多地反映了温州地区的个别情况，但温州的民营企业具有一定的代表性。 3 3 1 国家政策安排情况 目前，美国金融危机在全球引发的经济寒流，使本来面临生产经营困难的我 国广大中小企业更添压力。对此，国家和地方政府出台了一系列帮扶中小企业渡 过难关的政策，在财政、税收、信贷等方面给予优惠和支持。 财政上，财政部加大资金支持力度，安排资金1 9 亿元，专项用于支持中小企 业科技创新和技术进步；安排资金1 2 亿元，支持中小企业“走出去”，开展国际经 济合作；1 0 月2 9 同，为缓解当前我国中小企业的融资困难，中央财政新增安排 1 0 亿元，专项用于对中小企业信用担保的支持。 1 0 税收上，根据新企业所得税法及相关条例，对符合条件的小型微利企业，减 按2 0 的税率征收企业所得税；对国家需要重点扶持的高新技术企业，减按1 5 的税率征收企业所得税；去年8 月，财政部、国税总局将纺织品、服装的出口退 税率由1 1 提高到1 3 ，半年增加退税1 0 0 亿元左右；1 0 月，财政部、国税总局 对涉及大量中小企业的纺织品、服装出口退税率再次提高到1 4 。 虽然国家加大了对中小企业的扶持力度，但是中小企业仍然面临融资难的问 题。 3 3 2中小企业直接融资现状 ( 1 ) 我国中小企业股权融资的现状 在股权融资方面，由于我国资本市场还处于起步阶段，企业发行股票上市融 资有十分严格的限制条件，实际表现为主板市场对中小企业的高门槛。 2 0 0 4 年5 月，我国的中小企业板在深交所正式启动。中小企业板块作为深圳 证券交易所主板市场的一个组成部分，重点安排主板市场拟上市公司中具有较好 成长性和较高科技含量的中小企业发行股票和上市。但中小企业板仍将执行主板 市场的法律法规和发行上市标准，无疑也只有少部分中小企业能达到上市标准。 据统计，在全国所有的上市公司中，非国有中小企业所占比例目前还不到3 ，通 过有价证券融资在企业外部融资来源中仅占1 0 左右。 ( 2 ) 我国中小企业债权融资的现状 中小企业的债券融资主要存在两方面的困难：一是受发行规模的严格控制， 中小企业很难通过发行债券的方式直接融资；二是国家规定对企业债券利息征收 所得税，影响了投资者的积极性，再加上中小企业规模小、信用风险大等自身特 点，使得中小企业仅有的发行额度也很难完成。从目前的情况来看，我国企业债 券市场的发育远远落后于股票市场和银行借贷的发展，中小企业的债券融资受到 排斥。由表1 2 ，“总体”上看，企业债券融资的数额不高，因而作为“个体”的中小企 业能够发行债券的概率就更小。 表3 2 企业债券融资与股票融资的比较( 亿元) 年份 2 0 0 12 0 0 22 0 0 32 0 0 42 0 0 52 0 0 62 0 0 72 0 0 8 企业债券融资额 3 0 0 82 6 8 9 2 5 5 21 4 7 91 5 8 o8 3 o1 4 43 2 5 ( 1 ) 企业股票融资额 1 5 0 34 2 5 11 2 9 3 88 4 1 59 4 4 62 1 0 3 11 2 5 2 3 9 6 2 ( 2 ) ( 1 ) ( 2 ) 2 o oo 6 3o - 2 0o 1 8o 1 70 0 4o 1 1 50 3 2 ( 3 ) 我国中小企业集资的现状 由于我国中小企业在间接融资市场上困难重重，在证券市场又无上市资格的 情况下，集资则成为中小企业主要的资金融通来源之一。以浙江某市为例，据抽 样调查统计，社会集资主要集中在房地产开发、小水电、钢铁等行业，8 0 以上 的中小企业都发生过社会集资，6 0 以上的中小企业要依靠社会集资生存和发展， 在宏观政策调控的2 0 0 8 年，依赖于社会集资生存和发展的中小企业几近1 0 0 。 据中国人民银行盐城市中心支行2 0 0 8 年对经济欠发达地区苏北某市4 0 家中小企 业集资状况进行的专题调查结果表明：2 0 0 8 年9 月末，有集资行为的企业2 0 家， 集资面为5 0 ，集资资金余额3 亿元。从集资企业所有制结构看，非国有企业所 占比重较高，2 0 家集资企业中，有1 7 户为民营企业，集资金额占全部集资额的 8 2 。集资的出现给中小企业融资带来了更多的机会，但集资若使用不当，将可 能形成非法集资，其负面影响和危害性极大。 ( 4 ) 我国中小企业民间融资的现状 民间融资就是个人与个人之间、个人与企业之间的融资，如亲戚朋友之间的 借贷、个人财产抵押借款、捐赠等。中小企业向民间金融组织融资一般出于两方 面的原因：流动资金需求，通过民间借贷来解决季节性或临时性的资金需要。 当企业有了一定的资源积累之后将逐渐步入规模扩张阶段，它们需要大量资金 投入到新产品或新技术项目上。 表1 3 是温州2 5 7 家中小企业对民间融资需求按企业规模的分布状况。数据表 明，对民间融资存在显著需求的是中等规模( 1 0 0 万至1 0 0 0 万元之间) 的企业，需要 向民间资金融资的比例达到5 5 以上，其中年销售额在1 0 0 5 0 0 万元的企业最高达 6 4 。原因在于中等规模的企业大多数处于扩大规模和新产品开发阶段，因此对资 金的需求规模较高，银行信贷限制此时将会对企业融资产生明显的影响。 1 2 表3 3 中小企业规模与对民间融资需求状况 需要向民间不需要向民间资 年销售额企业数曾向银行贷款 资金融资金融资 1 0 0 万元以下( 含) 2 6 家 3 1 ( 8 家)6 2 ( 1 6 家)1 1 5 ( 3 家) 10 0 万元一5 0 0 万元( 含)1 0 7 家 6 4 ( 6 9 家) 3 2 ( 3 4 家)2 3 4 ( 2 5 家) 5 0 0 万元一1 0 0 0 万元( 含) 7 8 家 5 5 ( 4 3 家)4 1 0 o ( 3 2 家)4 3 6 ( 3 4 家) 1 0 0 0 万元以上 4 6 家 2 4 ( 1 1 家)7 2 ( 3 3 家)8 2 6 ( 3 8 家) 3 3 3中小企业间接融资现状 ( 1 ) 通过银行获得间接融资的量很小 世界银行国际金融公司i f c 在我国的调查表明，我国中小企业在获得银行贷 款时处于不利地位：小企业贷款申请失败的概率为2 3 ，中型企业申请失败的概率 为2 2 1 3 ，而大企业仅为1 2 ，中小企业取得贷款的成功率比大企业的低1 0 ( 见 表1 4 ) 。德国i f o 经济研究所、国务院经济发展研究中心和中小企业发展研究中 心等机构联合开展的“中国中小企业经营状况联合专题调查项目”的数据表明，在中 小企业最需要的短期流动资金贷款方面，感到满足的中小企业仅为1 9 0 6 ；根据 江苏省镇江市经贸委调查，9 4 1 的中小企业认为资金不足或严重不足，9 2 1 的 中小企业认为向银行贷款较难或很难，其中4 1 6 的中小企业认为自身资信不高。 表3 4 按企业规模分类的贷款申请及结果 企业数量 贷款规模 申请的比列申请次数成功数量成功率 企业规模 ( 家)( 万元)( )( 次)( 家) ( ) 5 0 0 人 2 92 2 8 2 60 8 32 2 71 9 90 8 8 ( 2 ) 间接融资方式单一，以银行贷款为主 实际上，间接融资不仅仅是指银行贷款，还包括票据贴现、融资租赁等方式。 但在我国，由于商业信用和票据市场发展非常滞后，尤其是中小企业几乎没有通 过票据贴现进行融资；由于经济体制和企业经营者思想观念落后等多种原因，我 国中小企业通过设备融资租赁进行融资的量也很小；银行贷款由于服务品种多样， 手续简单方便快捷，成为中小企业获得外部融资的主要方式。 4 广东发展银行中小企业融资案例分析 4 1 案例情况 4 1 1 企业基本概况 一、基本信息 企业名称深圳市好通通讯有限公司( 以下简称“好 通通讯”) 注册资本2 0 0 0 万元人民币 实收资本2 0 0 0 万元人民币 企业法人营业执照号码深南司字s o l x x x 号 组织机构代码证号码 2 7 9 4 2 2 x x x 贷款卡号码 4 4 0 2 0 0 0 0 0 0 x x x x x 法定代表人陈清x 成立时间1 9 9 3 年5 月1 1 日 营业期限2 2 年 注册地址宝安区高新工业园区北区好通大厦 所属行业电子通信 经营范围开发、生产无线电通讯器材及配件， 提供相关技术服务；自营进出口业务。 开发、生产、销售数码产品。 员工总数 1 5 0 0 人 二、股权变更历史情况： 股东 1 9 9 3 51 9 9 9 1 2 2 0 0 3 4 至目前 陈x x9 4 万元 5 0 2 6 0 万元5 2 1 6 6 0 万元 8 3 陈x x9