（管理科学与工程专业论文）哈尔滨市利用外资对策研究.pdf

堕堡蓬三望查鲎壁圭望筵丝苎 摘要 醛誊整爨经济一俸纯进稷懿攘抉，炎本黪謦滚动憨速瘦热抉、终建凸理。 利用外资对经济发展中资本形成、技术进步、科学管理、机制转换、资源开 发、产鲎霞纯耱综合竞争力掇嵩发挎着鏊盏豢簧藜铬用。透过积援、合理、 有效嫩利用外资，促避皂哈尔滨市经济持续、快速、健康发展，是本文研究的 重点。 本文从理论和实践两方戚入手，对利用外资的棚关理论、主要方式、国 际资本的流动趋势、睡家的政策取向、跨国公司的战略调整进行了研究，分 辑了哙尔滨带铡爱外资豹发璇除段、结掘特镊、行业橡架、效益状璇、来源 与方式，明确了我市利用外资面临的挑战，发展机遇与比较优势，确立了我 枣裁翅强资黪发浸战瞧，掺警理论，绳窭了嫩努跨容滨枣裂建势资工作豹对 策。 滁尔滨露程用井瓷对策毽箍：系统改善投资环凌，积辍键羲捂离孳| 姿方 式，火力拓腱利用外资领域，充分发挥开发隧的龙头作用，提高现肖企业的 示范散应，推动城市功能舞缀，提离弓l 资竞争力六个方面。加侠构筑区域经 济体，刨建良好的生态环境，推动城市功能辩级，形成区域产业聚集与吸收 外资的互动发展关系，是提商我市利用外资的规模、质量和水平，健进我市 经济跨越式发震豹投零途径；投资软嚣境的泼善，翅巍方式的创新，投资领 域的拓展，开发区的龙头作用和现有企业的示范效_ 溆是做好我市利用外资工 作懿黧要条转。 总之，本文通过对利用外资理论的研究和经验总结，分析了我市利用外 资静瑗获及存在闯矮，提密了可行貔澍策，对迸一莎做好哈尔滨市稀羯多 炎 工作舆有一定的指导和借鉴作用。 关键词：哈尔滨市；利用矫资；研究 哈尔滨工程大学硕士学位论文 a b s t r a c t w i t ht h e s p e e d i n gu po ft h ei n t e g r a t i o n o fw o r l de c o n o m y , i n t e r n a t i o n a l c a p i t a lf l o wh a s a l s ob e e na c c e l e r a t e da n dt h ei m p o r t a n c eo fi t sr o l eh e i g h t e n e d t h eu t i l i z a t i o no f f o r e i g nc a p i t a li sp l a y i n gam o r ea n dm o r ei m p o r t a n tr o l ef o r c a p i t a lf o r m a t i o n , t e c h n o l o g i c a lp r o g r e s s ，s c i e n t i f i cm a n a g e m e n t , m e c h a n i s m t r a n s f o r m a t i o n , l e s o u l c 圮d e v e l o p m e n t ，i n d u s t r yo p t i m i z a t i o n , a n d t h e i m p r o v e m e n to fac i t y s o v e r a l lc o m p e t i t i v ep o w e ri ne c o n o m i cd e v e l o p m e n t h o wt o p r o m o t et h ec o n t i n u o u s ，f a s t , a n dh e a l t h yd e v e l o p m e n t o fh a r b i n s e c o n o m yt h r o u g ha c t i v e ，r a t i o n a l ，a n de f f e c t i v eu s co ff o r e i g nc a p i t a li st h ef o c u s o f t l l i st h e s i s w i t ha ne y eo nb o t ht h e o r ya n di t sp r a c t i c a la p p l i c a t i o n , t h i st h e s i ss t u d i e s r e l e v a n tt h e o r i e sa b o u tf o r e i g nc a p i t a lu t i l i z a t i o na n dt h em a i nf o r m so fs u c h u t i l i z a t i o n , t h et r e n d si ni n t e r n a t i o n a lc a p i t a lf l o w , a n d t h ea 冯u s t m e n t si nn a t i o n a l p o l i c yo r i e n t a t i o n sa n d t h ed e v e l o p m e n ts t r a t e g i e so fm u l t i n a t i o n a lc o r p o r a t i o n s a na n a l y s i so ft h ed e v e l o p m e n ts t a g e ，s t r u c t u r a lf e a t u r e s ，i n d u s t r i a ls l x u c t u r e ， p r o f i t a b i l i t y , s o u r c e s ，a n df o r m s o f f o r e i g nc a p i t a li nh a r b i nh e l p s t oa s c e r t a i nt h e c h a l l e n g e s f a c e d b yh a r b i n ，d e v e l o p m e n to p p o r t u n i t i e s ，a n d c o m p e t i t i v e a d v a n t a g e so f t h ec i t yi nt h ea r e ao ff o r e i g nc a p i t a lu t i l i z a t i o n ad e v e l o p m e n t s t r a t e g ya n dag l l i d i n gt h e o r yf o rh a r b i n sf o r e i g nc a p i t a l u t i l i z a t i o na r et h e n p r o p o s e d ，a n d s oa l em e a s u l st oi m p r o v ew o r k i nt h i sa r e a t h em e a s u r e sp r o p o s e df o rh a r b i ni nf o r e i g nc a p i t a lu t i l i z a t i o ni n c l u d et h e f o l l o w i n g ：ns p e e d i n gu pt h ec o n s t r u c t i o no f t h er e g i o n a le c o n o m i cs y s t e m ；2 ) 哈尔滨工程大学硕士学位论文 s y s t e m a t i c a l l yi m p r o v i n gt h ee n v i r o n m e n tf o ri n v e s t m e n t ；3 ) b e i n gc r e a t i v ei n d e s i g n i n gn e w m e t h o d sf o rp r o m o t i n g i n v e s t m e n t ，4 ) g r e a t l ye x p a n d i n gt h ek r e f l s o ff o r e i g n c a p i t a lu t i l i z a t i o n ；5 ) g i v i n gf u l l p l a y t ot h e l e a d i n g r o l eo ft h e d e v e l o p m e n tz o n e ；6 ) e n h a n c i n gt h ee x e m p l a r ye f f e c to f e x i s t i n ge n t e r p r i s e s ；7 ) p r o m o t i n g t h eu p g r a d i n go f t h e c i t y sf u n c t i o n s a sa nu r b a n a r e a ；a n d8 ) e n h a n c i n g t h ec i t y sc o m p e t i t i v e n e s si na i t r a c t i n gi n v e s t m e n t t h ec o n t i n u o u s l ye v o l v i n g i n t e r a c t i v e r e l a t i o n s h i p b e t w e e nt h ea c c e l e r a t i o no ft h ec o n s t r u c t i o no ft h e r e g i o n a le c o n o m i cs y s t e m ，t h ep r o m o t i o no ft h eu p g r a d i n go ft h ec i t y sf u n c t i o n s ， a n dt h ec e n t r a l i z a t i o no fi n d u s t r i e si nt h er e g i o no nt h eo n eh a n d ，a n de f f o r t st o a t t r a c tf o r e i g ni n v e s t m e n to nt h eo t h e r , i st h em o s tb a s i ca p p r o a c ht op r o m o t i n g t h el e a p i n gf o r w a r do fh a r b i n se c o n o m y ；a n dt h ei m p r o v e m e n to fi n v e s m a e n t e n v i r o n m e n t , i n n o v a t i o ni nm e t h o d sf o rp r o m o t i n gi n v e s t m e n t , e x p a n s i o no ft h e 锄粕o f f o r e i g nc a p i t a lu t i l i z a t i o n , t h el e a d i n gr o l eo f t h ed e v e l o p m e n tz o n e a n d t h ee x e m p l a r ye f f e c t so f e x i s t i n ge n t e r p r i s e sa l ea l li m p o r t a n tp r e m i s e sf o rg o o d p e r t o m m c e i nh a r b i n sf o r e i g n c a p i t a lu t i l i z a t i o n i n s a m ，t h r o u g h as t u d yo f t h e o r i e sa b o u t f o r e i g nc a p i t a lu t i l i z a t i o na n ds o m e a n a l y s i sb a s e do ne m p i r i c a ld a t a , t h i st h e s i sa n a l y z e st h ec u r r e n ts t a t u so ff o r e i g n c a p i t a lu t i l i z a t i o ni nh a r b i na n dp r o b l e m se x i s t i n gi nt h i sr r e aa n dp r o p o s e ss o m e f e a s i b l em 髓t s u r e so f i m p r o v e m e n t , w h i c hc 趾b e o fm u c hv a l u ei ng u i d i n gt h e w o r ki nf o r e i g n c a p i t a lu t i l i z a t i o n i nh a r b i n k e yw o r d s ：h a r b m , f o r e i g nc a p i t a lu t i l i z a t i o n , s t u d y 哈尔滨工程大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：本论文的所有工作，是在导师的指导下， 由作者本人独立完成的。有关观点、方法、数据和文献等的 引用已在文中指出，并与参考文献相对应。除文中已经注明 引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经公开 发表的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体， 均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律 结果由本人承担。 作者( 签字) ：勘扣拓孬 作者( 签字) ：兰：妊! 塾 日 期：加；年，月，口日，们s u 。 哈尔滨工程大学硕士学位论文 1 1 论文的写作背景 第1 章绪论 入世“利好”初见端倪，中国吸收外资进入了一个新的发展阶段。入世 为中国吸收外资创造了良好的法制环境和政策环境，从而大大降低了外资进 入中国的交易成本和体制限制，中国吸引f d i 出现了前所未有的发展势头。 截止2 0 0 2 年1 2 月底，全国累计批准设立外商投资企业约4 2 4 2 万个，合同 外资金额8 2 8 0 6 0 亿美元，实际使用外资金额4 4 7 9 6 6 亿美元。其中，2 0 0 2 年1 月一1 2 月份，全国新批设立外商投资企业3 4 2 万家，同比增长3 0 7 2 ： 合同外资金额8 2 7 6 8 亿美元，同比增长1 2 5 1 ：实际使用外资金额5 2 7 4 3 亿美元，同比增长1 2 5 。作为入世元年的2 0 0 2 年，外资成为中国经济发展 中的一大亮点，实际使用外资金额突破5 0 0 亿美元，首次超过美国，居世界 第一。 外商对我国投资呈现以下特点： ( 1 ) 项目规模扩大。2 0 0 2 年，跨国公司加快进入中国市场步伐，世界 5 0 0 强企业中已有4 0 0 家进入中国，且那些较早在中国有较大投资，在中国 市场上有较高份额的跨国公司摩托罗拉、诺基亚、巴斯夫也纷纷追加在华投 资计划，世界最大的5 0 0 家跨国公司中已有近4 0 0 家在中国设立了企业，中 国正在成为世界制造工厂。 ( 2 ) 技术含量提高。2 0 0 2 年以来，外商在华投资项目的技术水平迅速 提升，前三季度，有4 5 以上的新投资项目用了母公司最先进的技术，而且 将中国作为其产品的首发市场。同时，研发力度进一步加大，原创型的研发 内容增加。 哈尔滨工程大学硕士学位论文 ( 3 ) 产业日趋配套。2 0 0 2 年，外商投资逐渐形成了产业配套群。i t 、i c 产业已基本形成了完整的产业生产链条，许多跨国公司从全球产业结构调整 的需要出发，将它们的生产制造基地移至中国，面向全球进行生产。 ( 4 ) 服务业成热点。根据中国经济发展需要和入世谈判承诺，金融、保 险、证券、分销、外贸、旅游、会计、律师、医疗、教育、运输等绝大多数 领域已开始有条件地对外开放。沃尔玛、家乐福、麦德龙等国际零售商纷纷 计划进一步扩展其在华业务。 ( 5 ) 开发区受关注。开发区成为外商投资的热点，由于环境及配套设施 好，各地的新设项目和独资项目大部分流入开发区，使得开发区内的外资项 目增长快、技术含量高、出口多。 ( 6 ) 日益影响经济生活。外资在我国整个社会经济生活中所发挥的作用 越来越大。2 0 0 2 年外商投资企业的出口额占出口总额的5 2 ，外商投资企业 的增加值占我国工业增加值的2 5 ；以外商投资企业为主的涉外税收达3 0 0 0 多亿元人民币，近年来一直是增长最快的工商税种；在外商投资企业中直接 就业的人数达2 3 0 0 万人，占全国城镇劳动人数的1 0 0 , 6 。 改革开放以来，市委、市政府始终坚持扩大开放的基本方针、把利用外 资作为促进经济和社会发展的重要举措，不断加大招商引资工作力度，利用 外资工作有了较大发展。截止到2 0 0 2 年末，我市累计批准了外商投资企业 2 7 0 8 户、投资总额6 1 7 亿美元、合同外资额2 6 。9 亿美元，实际利用外资1 5 5 7 亿美元，涉外税收6 6 3 4 亿元人民币。哈尔滨市自1 9 8 4 年创办第一家中外合 资企业以来，利用外资的总量和规模不断扩大，质量和水平也有明显提高， 外商来我市投资大致经历了三个发展阶段；1 、起步阶段( 1 9 8 4 - - 1 9 9 0 年) 共 批准成立外商投资企业8 0 户、占总户数的3 ，这一时期的特点是企业少、 规模小、相应的政策法规尚不健全。2 、快速增长阶段( 1 9 9 1 1 9 9 3 年) ，市 委、市政府制定了一系列利用外资优惠政策及鼓励措施，利用外资工作发展 哈尔滨工程大学硕士学位论文 较快，共批准成立外商投资企业1 2 0 4 户，占总户数的4 4 。3 、稳步发展阶 段( 1 9 9 4 年至今) ，这一阶段，我市利用外资逐步走上了规范化轨道、管理 水平不断提高、吸引外资的软硬环境有较大改善，利用外资的质量和水平有 了进步提高，但总体看项目规模小、质量不高，后劲不足，1 9 9 4 2 0 0 2 年8 年间共批准1 4 2 4 户，基本与前两个阶段相当。江泽民同志指出“利用外资的 积极作用发挥得好不好，充分不充分，关键还要看我们的工作，看我们的本 事，要取决于我们对利用外资的正确决策，措施配套，机制健全，管理严密 及经验积累。会利用与不会利用，效果是大不一样的。” 1 2 论文的写作目的和意义 1 论文的写作目的 为适应经济全球化和中国加入世界贸易组织的新形势，全面提高我市对 外开放水平，进一步增强区域经济竞争力，就要对我市利用外资的现状、问 题和对策加以研究。 作为利用外资领域的一篇研究性论文，该论文通过借鉴利用外资的相关 理论，结合发达地区的经验做法和利用外资的工作实践，对做好哈尔滨市利 用外资工作，在理论上进行了一定拓展，在实践上提出了可行的对策。主要 目的是：阐述利用外资与我市区域经济发展的互动关系。找出哈尔滨市 利用外资存在的问题。分析哈尔滨市利用外资的现状、面临的机遇和挑战。 研究哈尔滨市利用外资的发展战略、产业导向。提出做好哈尔滨市利用 外资工作的对策与建议。 2 论文的写作意义 在经济全球化背景下，入世为中国利用外资带来了新的发展机遇和挑战， 能否把来自外部的资源整合到区域经济之中，使其为地方经济发展做出贡献， 哈尔滨工程大学硕士学位论文 已成为各地增强整体竞争力的关键所在。我国区域经济发展的现状证明了这 一点：截止2 0 0 2 年，东部地区新设立的外商投资企业数、合同外资金额和实 际利用外资金额在全国吸收外资总量中所占的比重分别为8 8 、8 8 8 ； 8 7 1 ；中部地区所占的比重分别为7 7 、6 9 、9 3 ；西部地区所占的比 重分别为4 3 、4 3 、3 6 。外资持续流向市场化程度高的东部地区，同时 大开发政策带动效应好和外商投资回报率高的西部地区利用外资的增幅也较 大。 我国地区经济发展不平衡，客观上呈现东、中、西梯次发展的态势，入 世后中部地区吸收外资的综合竞争实力有所提高，但利用外资的质量和水平 仍较低，且与东部地区的差距有拉大趋势。按照国家的区域政策和产业政策 划分，哈尔滨属于中部地区，从中部地区发展生产力的现实需要出发，哈尔 滨市将长期面临着建设资金不足的问题，即存在“双缺口”：一是投资与储蓄 之间的缺口( 储蓄缺口) ，二是进口与出口之间的缺口( 外汇缺口) ，由于进 口、出口、投资、储蓄这些因素都是独立变动的，因此这两个缺口之间往往 不能平衡，为了不影响经济发展速度，只能在缺口之外寻找财源、填补缺口、 使其平衡。 利用外资不仅能带来经济发展所需的资金，而且有利于引进先进、适用 的技术和科学的管理经验。由于资本的逐利性因素，外商越来越关注其产品 的先进性和在国际市场的竞争性，因而投入的技术是不断改进的先进、适用 技术，这不仅是许多许可证贸易方式所不能得到的，还对国内其它企业产生 了示范效应和辐射作用，带动了国内产业的技术改造与升级。同时，外商还 能够带来一套科学的管理方法和先进的经营理念，推动现代企业制度的建立 以及管理方式的改革和经营水平的整体上升，具有显著的经济效益和社会效 益。 因此，如何积极、合理、有效地利用外资，提高外向型经济对我市经济 4 哈尔滨工程大学硕士学位论文 的牵动作用，是一个亟待研究的课题。 1 3 国内外有关本课题的研究现状 国外对利用外资理论的研究表明，2 0 世纪6 0 年代以前，利用外资理论 尚未形成，试图阐释跨国界企业活动的代表性研究主要有：完全规范的资本 运动理论，有关外商投资区位影响因素的学术研究，对一些行业内部化要求 的认识等。自1 9 6 0 年以后，利用外资理论有了很大发展。6 0 年代该理论是 以“古典工业组织理论”为主的时期，这一阶段的理论主要源于国际贸易理 论中的h - o 理论与工业组织理论的融合，建立在要素配置比较或所有权配置 比较的基础之上；7 0 年代该理论的视角转移到微观经济领域，以科斯 ( r o n a l d h c o 船e ) 产权理论为基础，形成了“内部化理论”；进入8 0 年代， 利用外资理论的研究聚焦于将现有理论形成一1 一清晰化结构形式”，此处“结 构”是指一般均衡模型。致力于这一方而研究的代表性人物有琼斯和戴( j o n e s a n d d e i ，1 9 8 3 ) ，马库森( m a r k u s o n , 1 9 8 4 ) ，埃瑟尔( e t h i e r , 1 9 8 6 ) ：9 0 年代以 来，内部化理论( 包括纵横整合) 与一般均衡系统合二为一仍是研究的重点， 并且思径取向基本沿循j 邓宁提出的折衷理论，他将这一理论定义为“一个 可应用于国际贸易和国际生产的系统的企业所有权优势理论。”折衷理论的分 析理路导源于企业优势理论、内部化优势理论和区位优势理论，它的基本理 论假设是企业要进行对外投资必须满足三个条件：一是在当地市场企业比竞 争对手拥有企业所有权优势：二是企业控制这些优势比以出租或许可证方式 转给当地企业获利更大；三是企业将这些优势至少与某些投入要素( 包括自 然要素) 联系在一起是可行的，否则，完全可以采用出口方式。 从中国国内层面看，利用外资已经在中国国民经济中占有举足轻重的作 用，外商投资的法律、政策环境日趋配套。国内理论界对外商投资的内在规 5 哈尔滨工程大学硕士学位论文 律、决定因素，跨国公司的竞争战略、投资偏好，利用外资和地域经济发展 的关系，有了一定研究。崔新建在外商对华直接投资的决定因素一书中 指出：外商直接投资( f o r e i g n d i r e s t i n v e s t m e n t ，简称f d d 行为涉及跨国公 司、东道国( 受资国) 二个主要行为主体。跨国公司是f d i 的决策者和执行 者，在f d i 中处于重要的地位；东道国是f d i 的接受国，东道国的投资环境 直接决定f d i 流入的结构和总量。以上两个直接行为主体在f d i 实现过程中 的作用是不同的，从微观层次考察，f d i 首先是一种企业行为，跨国公司在 其中发挥着关键的作用。f d i 是一个试图将母国具有的企业优势与东道国具 有的区位优势结合于一体的行为，母国政府和东道国政府均能从中发挥一定 的作用。毛蕴诗在跨国公司战略竞争与国际直接投资中从投资主体目标、 国际环境与投资目标地环境、投资流出国环境、企业内部要素等进行了研究， 但这些分析与研究主要是针对沿海开放地区外商投资的特点和规律来进行 的，对经济相对落后地区的研究较少。本论文试图结合哈尔滨市区域经济的 特点和产业优势，对构筑哈尔滨市利用外资与经济互动发展模式进行研究， 提出相应对策，从而对做好哈尔滨市利用外资工作起到一定的借鉴作用。 1 4 论文的总体思路和主要内容 在全球经济一体化和中国入世的背景下，论文根据哈尔滨市经济发展战 略之一的开放牵动工程进行选题，从研究利用外资的相关理论入手，通过对 国际资本的流动趋势、跨国公司的投资战略、国家和地方的政策取向等影响 利用外资的因素进行分析，在调查研究的基础上，对哈尔滨市利用外资的现 状、问题、比较优势进行了研究，提出了哈尔滨市利用外资的对策措施。 论文的主要内容如下：论文总共分六章。第一章绪论，介绍论文的写作 背景、写作目的和意义，阐明论文的选题依据、国内外的研究现状以及论文 6 哈尔滨工程大学硕士学位论文 的总体思路、主要内容和创新之处。第二章给出论文中有关利用外资的概念、 主要方式及相关理论，对企业优势理论、内部化优势理论、区位优势理论进 行了研究，并说明了各理论之间的相互关系。第三章对利用外资的全球新趋 势、跨国公司对华投资的战略调整及中国吸收外资的政策取向进行分析。第 四章研究哈尔滨市利用外资的现状、存在问题及发展趋势，剖析了哈尔滨市 外商投资的结构、方式和特点。第五章按照市委“立足现有、挖掘潜能、追 逐应有、创新发展”的总体要求，分析哈尔滨市利用外资的比较优势和发展 潜力。紧接着最后一章综合运用相关理论和实践经验，围绕建设“五个基地、 一座名城”的目标，提出积极、合理、有效地利用外资，促进我市经济持续、 快速、健康发展的战略与对策。 1 5 论文的创新之处 本论文的创新之处有以下四个方面： 1 论文借鉴区位优势理论、工业组织理论、跨国投资的内部化优势理论， 通过对比较资源吸引力，企业集团控制力、产业聚集力进行研究，分析了哈 尔滨市吸收外资与产业聚集互动发展的趋势。 2 论文采用归纳分析与比较分析方法，展示和界定了哈尔滨市利用外资 的发展阶段及其特点，并阐述和剖析了外商投资的结构特征及其变化。 3 论文系统地分析了哈尔滨市的投资环境，提出企业生态环境，即产业 链、企业群和区域经济体的建设是吸引外商投资的关键，构筑了以硬环境建 设、软环境改善、进而到生态环境提升的战略框架。 4 论文理论联系实际，定性研究与定量分析相结合。在综合相关理论和 借鉴实践经验的基础上，提出了对策与建议。 7 哈尔滨工程大学硕士学位论文 第2 章利用外资理论研究 2 1 利用外资定义浅析 1 利用外资的含义 利用外资包括直接利用外资和间接利用外资两部分。本论文主要研究直 接利用外资。国际货币基金组织对于直接利用外资的定义是：“在投资者以外 的国家所经营的企业中拥有持续利益的一种投资，其目的在于对该企业的经 营管理具有有效的发言权。”换言之，“直接利用外资是涉及到工厂和土地等 生产资料所有权或股票所有权，使股东控制了厂商经营活动的投资”，投资者 是为了获得有效的控制权以及参与管理的权利，所取得的是企业的利润。直 接利用外资包括引进国外资金、技术、设备、管理经验等，它对东道国经济 发展的关联度较高。 2 利用外资的主要方式 绿地投资( 建立新企业) 和跨国购并是直接利用外资的主要方式。绿地 投资是指外国投资者根据东道国有关涉外经济的法律、法规，以合资、合作 和独资形式举办企业，这是我国各地区普通采用的利用外资方式。入世后中 国完善了相关的法律政策、加快制定了鼓励外商参与国有企业战略性重组和 改造的政策措施，支持和促进外商采取国际通行的收购与兼并( m & a ) 方式 进行投资，开辟了利用外商直接投资新形式。外资购并不仅可以盘活现有企 业存量资产，激发新的生产能力和创新活力，推动国有企业改革和产业结构 的调整与优化，同时还可使外商降低投资成本，缩短从投资到形成生产能力 和进入市场的时间，因此这无疑是一个“双赢”的举措。目前中国国有企业 资产重组大约需要2 万亿元人民币以上的资金，这样大规模的资金不可能全 8 哈尔滨工程大学硕士学位论文 部从国内筹措，因而外商投资将是一个重要来源。哈尔滨市是国家重要的老 工业基地，通过外资购并盘活企业存量资产，是进行产业结构调整与优化的 有效方式。 跨国购并将成为全球经济的主战场，全球跨国公司的成长发展史也可以 说是跨国购并的历史。跨国公司是f d i 的主要承担者，全球范围内8 0 的f d i 是通过跨国公司的跨国购并来实现的。所谓跨国公司是指在一个以上国家拥 有或控制价值增值活动的企业。著名学者r h 克斯提出，跨国公司是“在无 意识协作海洋中找到了意识力量的岛屿”这种意识力量的岛屿就是跨国公司 的内部化市场，即指跨国公司在全球范围内其内部直接进行原材料、产品、 技术等交换的市场。研究积极、合理、有效地利用外资，就要对跨国公司对 华投资趋势进行探讨。 2 2 利用外资相关理论 企业优势理论、内部化优势理论和区位优势理论是已形成的f d i 的主要 相关理论f 1 1 。 2 2 1 企业优势理论 s 海默认为企业优势包括规模经济、知识优势、分销网络、研发能力、 生产多样化、原材料控制、聚集优势和信誉优势等。因此，外商投资不仅仅 是一个资产交易过程，还包括非金融资产和无形资产的转移，是跨国公司使 用和发挥其内在优势的过程。他认为跨国投资的出现，并非仅仅由于利息率 存在差异，而是由于投资者希望得到企业的控制权，这种控制权的意义在于： 投资者不仅可以确保其投资的安全性，而且还具有某些优势可以在拓展海外 市场中发挥。企业优势理论的形成源于两个方面，一是国际贸易理论中的传 9 哈尔滨工程大学硕士学位论文 统资源禀赋理论，二是传统的工业组织理论。 1 资源禀赋理论。该理论以生产要素的自然禀赋差异为基础，进一步找 出了比较优势的产生原因，主要强调生产区位本身，包括要素投入和市场的 地理分布状况、生产要素成本和质量、政府干预和调节的范围与幅度、与他 国的市场差异程度以及由于经济条件不同而形成的与他国的物质距离和由于 历史、文化、偏好、商业惯例等不同而形成的心理距离。 2 工业( 企业) 组织理论。主要关注生产的所有权和与企业有关的管理 及组织的交易方式，由企业的特定使命( 企业目标) 、企业实现其使命所需要 的核心能力( 竞争优势) 和企业环境( 区位变量) 组成。 企业使命就是企业组织的根本性质和存在理由，定义使命时要考虑企业 的现状、各种资源条件、未来发展潜力等；企业实现其使命所需要的核心能 力( 竞争优势) ，即关于企业自身生存和发展的关键环节上所独有的、比竞争 对手更强的、持久的某种优势、能力和知识体系；企业环境( 区位变量) 包 括内外两个方面的因素：企业的内部环境通常由短期内不为企业所控制的变 量构成，具体指企业的组织结构，文化和资源；企业的外部环境通常存在于 组织外部，是影响企业经营活动及其发展的各种客观因素与力量的总和。 企业内部环境分析的主要方法是机会优势( s w o t ) 分析法，它是通过 对企业优势、弱点和机会、威胁进行分析，努力使企业优势与环境匹配，以 找到一个或几个较为满意的战略方案的一种分析方法；波特竞争力模型是通 过分析行业中的竞争因素，对企业外部环境进行分析的一种方法。任何产业， 无论是国内或国际的，无论生产产品或提供服务，竞争规律都将体现在以下 五种竞争的作用力上： 1 0 哈尔滨工程大学硕士学位论文 图2 1 波特竞争力模型 2 2 2 内部化优势理论 内部化优势理论的本质是明确了世界范围市场的不完全性，严重制约了 利用外资和国际贸易的运行效率。跨国公司国际内部化就是以高效率的行政 结构替代被扭曲的市场结构。因此，跨国公司进行对外投资并不一定拥有独 特的垄断优势，而是要创造出比外部市场更有效的行政结构或内部市场。 这一理论又可细分为两种学说：一是市场内部化理论，即企业总是选择 经营成本最低的地点；二是市场交易成本理论，既只要边际利润大于边际成 本，企业就有市场内部化的动力，企业内部化增长到边际成本等于边际利润 的那一点。产业特定因素( 产品性质和外部市场结构) 、地区特定因素( 与市 场相联系的地区、地理和社会特征) 、国家特定因素( 国家之间相关的政治和 经济关系) 和企业特定因素( 组织市场内部化的能力) 与内部化决策相关。 其中产业特定因素最为主要，近年来的区位优势理论越来越强调市场规模的 重要性。 2 2 3 区位优势理论 区位优势理论认为跨国公司进行对外投资必然要受到区位因素的影响， l l 哈尔滨工程大学硕士学位论文 只有当受资国的区位优势较大时，企业才会进行对外投资，并且区位优势不 仅决定了外商投资的决策倾向，并且也决定了外商投资的行业结构和类型。 概括地讲，区位因素包括市场因素、贸易壁垒、成本因素和投资环境。 区位优势是动态的。东道国的经济发展水平及经济结构的变化都会改变其区 位优势，进而影响跨国公司的区位决策。因为跨国公司就是通过对外投资将 其经营功能分布于不同的地理区位从而实现利润最大化。 2 3 各理论之间的关系研究 f d i 理论发展的主路径，代表性人物及相互关系如图2 2 所示： 理论基础 图2 2 各理论之间的关系 哈尔滨工程大学硕士学位论文 可见，f d i 理论的发展始终围绕着一条主路径。在不完全市场中，某些 企业拥有企业优势，某些国家具备区位优势，某些外国投资带有内部化优势。 企业优势理论认为国际证券投资是区位利率差异使然，而f d i 则是企业对区 位利润差异的反应，企业本身拥有扩张能力；区位优势理论将区位变量纳入 分析框架，以客观环境变量阐释f d i 的外在动因；内部化优势理论将制度分 析拓展到国际时空，说明了f d i 过程自身所产生的效率和租金；折衷理论将 三种理论纳入一个统一的分析框架和范式之内，形成一个可以用于国际贸易 和国际生产的系统的企业所有权优势理论，代表了f d i 理论的发展趋势。 2 4 本章小结 f d i 理论是西方经济学中派生出来的一个重要分支，该理论一直在试图 探求国际化经营企业( 后来演进为当今的跨国公司) 对外投资的动因，决定 因素和条件，需要阐述和整合两个经济思想：一是建立在资源禀赋和能力空 间分布基础之上的国际资源配置理论，强调生产区位本身；二是经济组织理 论，关注生产的所有权和与此有关的管理及组织的交易方式。以此为基础， 形成了从企业优势理论、内部化优势理论、区位优势理论到折衷理论的f d i 主流理论。具有三个特点：其一，理论假设是不完全性市场；其二，比较优 势理论和资源禀赋理论是重要的思想理论基石；其三，跨国公司具有对外扩 张的优势。 哈尔滨工程大学硕士学位论文 第3 章外商投资的发展趋势与中国政策取向 3 1 全球外商直接投资新趋势 其一，作为对外直接投资的主体， 并对世界经济发挥越来越重要的作用， 跨国公司在世界范围内迅速成长起来 成为经济全球化的主要力量。去年9 月联合国贸发会议发布的( 2 0 0 2 年世界投资报告表明：目前，全球跨国公 司母公司约有6 5 万家，共拥有约8 5 万家国外分支机构，2 0 0 1 年跨国公司的 全球销售额约为1 9 万亿美元，是全球出口额的2 倍多。 其二，当前经济全球化浪潮中表现出来的另一个趋势是国际直接投资流 动中的跨国购并迅猛增长。9 0 年代以来，跨国购并的增长速度3 0 2 超过了 全球国际直接投资的平均增长速度1 5 1 。全球统一市场的形成使跨国公司 在全球范围内抢占市场、寡占市场，在某一产业内，某一企业的跨国购并不 仅将打破原有的竞争均势，且使该产业也加入到跨国购并的行列中。这种跨 国购并的“触发一跟进”机制在未来十年有可能遍及全球绝大多数传统制造 业和服务业，中国更不例外。目前，制造业向中国转移的态势日趋明显，这 种转移很大程度上将通过购并这种直接投资方式进行。中国已出台了国有 股减持办法、收购兼并细则等法规，为跨国公司通过购并方式参与中国 产业整合奠定了法律和政策基础。随着全球f d i 流动趋势和方式的变化及中 国入世承诺的兑现，跨国公司对华投资战略也进行了调整。 3 2 跨国公司对华投资的战略调整 3 2 1 跨国公司对华投资动因 哈尔滨工程大学硕士学位论文 中国和世界经济形势的变化是促使跨国公司调整对华投资策略的主要因 素。一是中国市场容量的扩大。近十年来，中国持续的经济增长，引起了中 国市场总量规模的不断扩大，这对于跨国公司的全球战略是至关重要的。二 是中国市场化程度的不断深入。入世后，中国为跨国公司提供了一个较好的 体制环境和政策环境，跨国公司对中国市场的发展有一个较为清晰的判断， 基本具备了驾驭中国市场的能力，进而从整体上积极主动将其在中国市场竞 争纳入到整体战略规划中。三是中国产业整合的吸力。由于历史和政策等非 经济因素，中国经济存在着经济瓶颈和产业盲点，造成结构性过剩，许多行 业诸如冰箱、彩电、啤酒、汽车等都将面临着进行产业整合和竞争格局的重 新分配。解决这一问题需要一个企业退出机制，而更多的“企业退出”是藉 外在的市场购并得以实现的，跨国公司凭借其雄厚的资本实力无疑将通过购 并成为中国产业重组中的主要力量。 上述诸多动因促使跨国公司在华战略开始由被动适应向主动战略性规划 转变，投资领域及方式也做了相应调整。 3 2 2 投资领域及方式的调整 1 投资领域的调整 跨国公司对华投资领域主要集中在以下三个方面： ( 1 ) 投资制造业。中国制造业已经具备了相当大的实力，在不少消费品 制造领域，中国企业已经拥有了相当强的竞争力。对于这些领域，跨国公司 往往下定单进行采购，或者对某些制造业项目进行收购，这是最近世界著名 跨国公司纷纷加强在华采购力度的原因。但值得注意的是，在制造业上游， 即基本原材料和零部件等项目跨国公司还在加大投资，设立新企业。 ( 2 ) 投资研究与开发。中国入世后跨国公司在华的研发投资出现了一些 新的引人注意的变化。据有关学者研究，跨国公司在华技术转移新变化有如 哙尔滨工程大学硕士学位论文 下六个特点：从邂步进入到大幅度转让投术；由被动技术转让到自觉的技术 投入；垂攀缝技零转诖自辑究开发经营蕊貉转交；产监络 奄拜级毒装零投入 瞰步进行；技术投入与研发配套相结合；对技术控制加强。 ( 3 ) 授资生产服务濂。随着审霞入檄承诺豹簏现，跨莺公司逐步进入中 国服务业领域。包括银行保险和诞券在内的金融北，包攒批发、零售、外贸、 物流在内的流通北，包括增值电信和基础电信在内的电信服务业以及包括法 簿、会计、管理、公关等业务在内豹专般咨询业，都威力跨国公避进入瓣热 点。 随着跨国公司迸入这些薪的辩放领域，谴们将在中瓣实现投资韭务静横 向一体化。在此熬础上，跨国公司就可以在中国设立地聪总部。 2 投资方式的变仡 ( i ) 从耨建投资到赡井投资。近年来，跨国公司在全球范露进季亍投资时 常常采用购并方式。目前跨国公司绝大多数跨国投资是通过跨国购并实现的， 爨是，与全球跨黧建蒡趋势援毖，孛翼跨鏊鼹势数量还誉多。撂联合蛋熨发 会议统计，在中网的跨嚣购并每年大概十几亿荑愆，中瞰每年引进的外商直 接授赉悬3 0 0 亿麓4 0 0 亿美元，其串约1 1 2 0 是跨溪魏舞，其毽多数是蘩戆璜 目的投资。 ( 2 ) 麸合资捌独资。1 9 9 7 年起薪蹴矫商独爨企监磺誉数一麓多子会资 众业数量；1 9 9 8 年起合同外资金额中外商独资企业一直多于合资企业；实际 使用的外赘金额剜从2 0 0 0 年起独捺企业糙过合骚企业。从发展趋势看，新瓶 企业数量艘； l 用辨资金额独赛企擞超过含资企业越来越多。跨国公司愿意在 中国建立独资企北，事实上反映了他们对当地投资环境的认可。 ( 3 ) 获萃令磺嚣裂产篷链投嶷。与般孛套企韭投资不嚣，大墼跨黧公 司在华投资不是单打独斗，两是帮动整个产业链投资，j l e 行群体竞争。邀种 产韭链备环节企簸共同投瓷的模式实瑗了缩短流程，攥羚库存，酶低成本懿 1 6 哈尔滨工程大学硕士学位论文 目标。能够带动整个产业链一起投资，或者在中国建立健全配套体系的跨国 公司，就能够取得在华竞争的主动。 3 2 3 对中国经济的作用 跨国公司的一系列战略调整对中国经济的发展与增长必将产生重大影 响：一是形成了中国市场新的竞争格局的产业重组。跨国公司在华的战略调 整促进了中国产业的重组，导致了市场竞争的方式由价格竞争转向技术竞争， 转向产品差异化与品牌的竞争。二是培育了新的产业集群。跨国公司投资的 增加和配套率的提高，将加速企业集群的发展，促进地方产业结构升级，使 中国融入全球分工的体系，成为世界制造工厂，珠江三角洲和长江三角洲的 发展说明了这一点。三是促进了中国的技术进步和人力资源水平的提高。跨 国公司加大在华高科技产业的投资和设立研发中心，从事最新技术的研究， 对我国技术水平提高和研发能力增强起到了积极的促进作用。同时，本土人 力资源的成长和大量国外人才的回流是跨国公司投资的又一带动效应。四是 促进了中国市场交易成本的降低。跨国公司的大举进入和战略调整将促进整 个中国市场的迅速变化和中国市场的技术进步及区域内优化配置，这必将大 大降低中国市场的交易成本。 3 3 中国吸引外商投资的潜力与政策取向 3 3 1 中国吸引外商投资的潜力分析 今后5 至1 0 年，我国吸收外商直接投资将继续增长，并有望保持在5 至1 0 0 , 6 的增长速度。 u n c t a d 将一国的投资发展过程划分为四个阶段阁： 哈尔滨工程大学硕士学位论文 第一阶段：资源与能力基础较低欠发达的国内市场( 人均g d p 低于 2 0 0 0 美