（工商管理专业论文）基于资信评级视点的信用担保机构风险管理策略探析.pdf

摘要 中小企业占到我国企业总数的9 9 ，创造产值占全国工业总产值 6 0 以上，是国民经济中重要且富有活力的组成部分，也是我国未来 经济的增长点。我国政府充分认识到了中小企业在发展国民经济和稳 定社会中的重要性，及时提出了大力发展中小企业的方针，并出台了 一系列的相关法律、政策措施。但由于多种原因，中小企业的发展在 现实中面临着诸多的限制，其中关键的问题是融资困难。而建立中小 企业信用担保体系就是重塑银企关系，解决中小企业融资困难的重要 手段。 担保机构的经营原理是承担风险、控制和管理风险、风险适度分 散化。在为中小企业提供信用担保的过程中，担保机构吸纳了较大风 险，充当了风险管理人的角色。因此，担保机构的风险管理能力是担 保机构能否持续经营的关键。 本文结合笔者参与担保机构评级的实践，借鉴国内外学者关于担 保机构的有关理论研究成果，基于担保机构资信评级视点，建立了一 套相对完整的信用担保机构风险管理策略，以期为担保机构的风险管 理和控制实践提供参考。 论文分为四章进行讨论：第一章绪论，简要介绍了本文的研究意 义并概述了中小企业信用担保实践；第二章信用担保风险分析，从信 用担保风险的概念、特征、成因等方面全面认识信用担保风险；第三 章担保机构资信评级现状，基于担保机构资信评级视点，详细阐述了 我国担保机构资信评级的主要内容、存在的主要问题或风险表现形式， 如监管主体不到位、管理法规缺失、担保机构资本金规模普遍不大、 信用担保机构与政府部门之间的关系处理不当、内部管理不健全、专 业技术人员不足、风险准备与补偿机制问题、与银行合作中处于不利 地位等：第四章信用担保机构风险管理策略，针对担保机构资信评级 中存在的问题建立了一套相对完整的信用担保机构风险管理策略，包 括构建信用担保风险监管体系、建立风险回避制度、建立风险分散制 度、建立风险转移制度、有效化解风险、建立风险补偿制度、建立可 持续发展机制等。 关键词：信用担保担保风险资信评级风险管理策略 a b s tr a c t t h es m a l la n dm e d i u m s i z e d e n t e r p r i s e so c c u p y9 9 o ft o t a l n u m b e ro fe n t e r p r i s e si no u rc o u n t r y ，t h e yc r e a t em o r et h a n6 0 o f n a t i o n a lg r o s si n d u s t r i a lo u t p u tv a l u e ，w h i c hi s i m p o r t a n ta n dt h ev i g o r p a r to fn a t i o n a le c o n o m y , a l s oi sf u t u r ee c o n o m yg r o w t hp o i n to fo u r c o u n t r y o u rg o v e r n m e n th a sr e a l i z e dt h a tt h es m a l la n dm e d i u m s i z e d e n t e r p r i s e s a r e i m p o r t a n t f o rn a t i o n a le c o n o m i c d e v e l o p m e n ta n d s o c i e t ys t a b i l i t y , h e n c et h e yp r o p o s e dp o l i c yt od e v e l o pt h es m a l la n d m e d i u m - s i z e de n t e r p r i s e si nt i m e ，a n dh a v er e l e a s e das e r i e so fr e la t e d l a w s ，t h es p e c i a lp o l i c ym e a s u r e s f o rm a n yk i n d so fr e a s o n s ，t h es m a l l a n dm e d i u m - s i z e de n t e r p r i s ei sf a c i n gm a n yl i m i t si nt h er e a l i t y ；t h ek e y p r o b l e mi sh a r dt of i n a n c i n g s ot oe s t a b l i s ht h es m a l la n dm e d i u m s i z e d e n t e r p r i s ec r e d i tg u a r a n t e es y s t e mi sa ni m p o r t a n tm e t h o dt or e b u i l dt h e b a n k - b u s i n e s sr e l a t i o n s ，a n ds o l v et h es m a l la n dm e d i u m s i z e d e n t e r p r i s e f i n a n c i n gd i f f i c u l t yp r o b l e m t h eg u a r a n t e eo r g a n i z a t i o n sm a n a g e m e n tp r i n c i p l ei st ou n d e r t a k e t h er i s k ，c o n t r o la n dm a n a g e m e n tt h er i s k ，a n dt om o d e r a t e l yd e c e n t r a l i z e t h er i s k d u r i n gt h es e r v i c ef o rt h es m a l la n dm e d i u m s i z e de n t e r p r i s eo n p r o v i d i n g t h ec r e d i t g u a r a n t e e ，t h eg u a r a n t e eo r g a n i z a t i o n sh a v e u n d e r t a k e nt h eb i gr i s k ，a n dt h er o l ea st h er i s ks u p e r v i s o r t h e r e f o r e ， g u a r a n t e eo r g a n i z a t i o n sr i s km a n a g e m e n ta b i l i t yi st h ek e yf o rw h e t h e r t h eo r g a n i z a t i o nd o e ss u s t a i n a b l em a n a g e m e n t t h i sa r t i c l e ，c o m b i n e dw i t ht h ea u t h o r sp r a c t i c ei nt h eg u a r a n t e e o r g a n i z a t i o nr a t i n gj u d g m e n t ，r e f e r i n gt ot h ed o m e s t i ca n df o r e i g n s c h o l a r sr e s e a r c ha b o u tt h eg u a r a n t e eo r g a n i z a t i o n ，f r o mt h eg u a r a n t e e o r g a n i z a t i o nc r e d i tr a t i n gp e r s p e c t i v e ，h a se s t a b l i s h e das e to fr e l a t i v e l y c o m p l e t er i s km a n a g e m e n ts t r a t e g yf o rc r e d i tg u a r a n t e ei n s t i t u t i o n ，t o 1 p r o v i d er i s km a n a g e m e n ta n dt h e c o n t r o lp r a c t i c ef o rt h eg u a r a n t e e o r g a n i z a t i o na sr e f e r e n c e t h ea r t i c l ew a sd i v i d e di n t of o u rc h a p t e r st oc a r r yo u tt h ed i s c u s s i o n ： t h ef i r s tc h a p t e ri sa ni n t r o d u c t i o n ，w h i c hb r i e f l yi n t r o d u c e dt h er e s e a r c h s i g n i f i c a n c eo ft h i sa r t i c l e ，a n do u t l i n e dt h ec r e d i tg u a r a n t e ep r a c t i c eo f t h es m a l la n dm e d i u m s i z e de n t e r p r i s e ；t h es e c o n dc h a p t e ri st h ec r e d i t g u a r a n t e er i s ka n a ly s i s ，w h i c ht a l k sa b o u th o wt or e c o g n i z et h ec r e d i t g u a r a n t e er i s kt o t a l l y ，f r o mt h ec o n c e p t ，t ot h ef e a t u r ea n do r i g i no fc r e d i t g u a r a n t e er i s k t h e t h i r d c h a p t e r i s a c t u a l l yp r e s e n t o fg u a r a n t e e o r g a n i z a t i o nc r e d i tr a t i n g ，w h i c hi sb a s e do nt h eg u a r a n t e eo r g a n i z a t i o n c r e d i tr a t i n gc o n c l u s i o n s ，d e t a i l e di l l u s t r a t e dm a j o rc o n t e n t ，a n de x i s t e d k e yp r o b l e m so rt h er i s km a n i f e s t a t i o n ，s u c ha st h es u p e r v i s i o nb o d y d o e s n o ta c t i o n p r o p e r l y ；l a c k o fm a n a g e m e n tr e g u l a t i o n ；t h e g u a r a n t e e o r g a n i z a t i o n sc a p i t a l s c a l e g e n e r a l l y i sn o tb i ge n o u g h ；t h er e l a t i o n b e t w e e nt h ec r e d i tg u a r a n t e ei n s t i t u t i o na n dg o v e r n m e n td e p a r t m e n ti s i m p r o p e r ；t h ei n t e r n a lm a n a g e m e n ti s n o tp e r f e c t ；t h ei n s u f f i c i e n c yo f p r o f e s s i o n a l sa n de x p e r t s ；t h ep r o b l e mo ft h er i s kp r e p a r a t i o na n dt h e c o m p e n s a t i o ns y s t e m ；i nt h ed i s a d v a n t a g ep o s i t i o nd u r i n gt h ec o o p e r a t i o n w i t ht h eb a n k ，e t c t h ef o u r t hc h a p t e ri st h er i s km a n a g e m e n ts t r a t e g yo f t h ec r e d i tg u a r a n t e ei n s t i t u t i o n ，w h i c ha i m sa tt h ee x i s t e dp r o b l e md u r i n g t h e r a t i n gj u d g m e n to fg u a r a n t e eo r g a n i z a t i o n ，e s t a b l i s h e d as e to f r e l a t i v e l yc o m p l e t e r i s k m a n a g e m e n ts t r a t e g y f o rc r e d i t g u a r a n t e e i n s t i t u t i o n ，i n c l u d i n g h o wt ob u i l dc r e d i tg u a r a n t e er i s k s u p e r v i s i o n s y s t e m ；e s t a b l i s hr i s k - a v e r s i o ns y s t e m ；e s t a b l i s hr i s kd i s p e r s i o ns y s t e m ； e s t a b l i s hr i s kt r a n s f e rs y s t e ma n dr e s o l v er i s ke f f e c t i v e l y ；e s t a b l i s hr i s k c o m p e n s a t i o ns y s t e m ；e s t a b l i s ht h es u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n ts y s t e ma n d s oo n k e yw o r d s ：c r e d i tg u a r a n t e e ，g u a r a n t e e r i s k ，c r e d i tr a t i n g ，r i s k m a n a g e m e n ts t r a t e g y 2 西南财经大学工商管理硕士( m b a ) 毕业报告( 学位论文) 原创性及知识产权声明 本人郑重声明：所呈交的毕业报告( 学位论文) ，是本人独立进 行调查和研究工作所取得的成果。毕业报告( 学位论文) 中除正文对 于直接引用的文字、数据或事实资料已经加以注释外，本毕业报告( 学 位论文) 不包含他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含他人为 获得西南财经大学或其他教育机构等的学位证书而使用过的材料。对 本毕业报告( 学位论文) 做出重要贡献的单位、团体、企业和个人， 均己在文中以明确方式表明。因本毕业报告( 学位论文) 引起的知识 产权纠纷概由本人负责，并承担由此引起的法律后果。 本毕业报告( 学位论文) 成果归西南财经大学所有。 特此申明 毕业报告( 学位论文) 作者签名：鱼丕 2 0 0 8 年5 月1 0 日 1 绪论 1 1问题的提出和研究的意义 中小企业是我国国民经济中重要且富有活力的组成部分，也是我 国未来经济的增长点。中小企业具有数量众多、覆盖面广、经营灵活 等特点，受社会关注程度越来越高。在经济发达国家，中小企业一般 占企业总数的9 5 以上，而在我国却占到企业总数的9 9 ，创造产值 占全国工业总产值6 0 以上1 。随着各行业进入门槛的降低，大量中小 企业、微型企业如雨后春笋般进入市场。据不完全统计，自改革开放 以来，国内中小企业数量平均每年以2 8 的速度增长。我国政府充分 认识到了中小企业在发展国民经济和稳定社会中的重要性，及时提出 了大力发展中小企业的方针，并出台了一系列的相关法律、政策措施。 如在1 9 9 8 年国家经贸委成立了中小企业司，专门负责从宏观上指导 中小企业的发展；2 0 0 0 年，国家经贸委出台了关于鼓励和促进中 小企业发展的若干政策意见及一系列相关的法规；2 0 0 2 年6 月2 9 日全国人大常委会通过了中小企业促进法，这是我国历史上第一 部关于中小企业的法律，表明了我国政府已经把发展中小企业提到法 律的高度来认识。 但由于中小企业本身的信用风险和市场风险都较大，加之我国传 统的商业银行体制以为国有大型企业服务的四大国有商业银行为主 体等原因，中小企业的发展在现实中还是受到了诸多的限制和不公平 的待遇，其中关键的问题是中小企业融资困难。要解决中小企业的融 资困境，除了加强中小企业信用体系建设、转变银行只为大企业服务 的观念外，最重要的是要制定措施，较大程度上消除中小企业与银行 之间的信息不对称，提升中小企业的资信等级。建立中小企业信用担 保体系就是重塑银企关系，解决中小企业融资困难的重要手段。 1 中国人民银行研究局，日本国际协理机构( n c a ) 中国中小企业金融制度报告北京：中信出版社，2 0 0 5 1 担保机构的经营原理是承担风险、控制和管理风险、风险适度分 散化。经过担保机构的信用担保，提升中小企业融资的信用能力，从 而可以快捷、合理地获得银行信贷；银行可以转嫁部分信贷风险，安 全、快捷地拓展中小企业信贷业务。在这个过程中，担保机构吸纳了 较大风险，充当了风险管理人的角色。因此，担保机构的风险管理能 力是担保机构能否持续经营的关键。 由于担保业在我国的发展历程还较短，同时涉及很多实务操作， 本文就是笔者结合参与担保机构评级的实践，在国内外学者关于担保 机构的理论研究基础上，基于担保机构资信评级视点，建立了一套相 对完整的信用担保机构风险管理策略，以期为担保机构的风险管理和 控制实践提供参考。 1 2 信用担保概述 建立中小企业信用担保体系是重塑银企关系、强化信用观念、化 解金融风险和改善中小企业融资环境的重要手段，是世界各国扶持中 小企业发展的通行做法。在发达国家，中小企业信用担保作为解决中 小企业贷款困境的一种政策性措施，已经有很长的一段历史了，如美 国在1 9 5 3 年成立了小企业管理局( s b a ) ，其最重要的职能就是为中 小企业提供信用担保；日本则早在1 9 3 7 年就建立了中小企业信用担 保机构。事实证明，中小企业信用担保机构极大地促进了发达国家中 小企业的发展，推动了经济的繁荣和社会的稳定。 我国中小企业信用担保实践始于t 9 9 2 年，近年来，随着失业人 数的大量增加以及政府对社会信用制度建设的日益重视，中小企业的 发展已成为政府关注的重要问题，中小企业信用担保体系迅速发展起 来。1 9 9 7 年全国担保机构只有2 0 余家，2 0 0 0 年有3 0 0 多家，2 0 0 1 年发展到8 0 0 多家，截至2 0 0 5 年8 月1 日，注册并集中收录在册的 担保机构有3 7 1 7 家。从2 0 0 5 年的情况看，担保机构以每月1 0 0 家 左右的速度在增加，目前有4 0 0 0 家左右2 。 2 数据来源于h t t p ：w w w d f i u a g u a r a n t y n c t i n d u s t r y n e w s i n f or e l e a s e a s p ? i d = 5 5 5 2 2 信用担保机构是通过对中小企业等提供信用担保服务而取得业 务收入的专业机构。从资本来源和经营目标看，担保机构可划分为政 策性担保机构、商业性担保机构和互助担保机构，其中政策性担保机 构是指主要由财政出资，不以盈利为主要目的，旨在扶持中小企业发 展的担保机构；商业性担保机构是指主要由商业资本出资，以盈利为 目的的担保机构( 服务对象不仅是中小企业，也有个人消费贷款担保、 住房贷款担保、信用卡担保、履约担保等) ：互助担保机构是由会员 企业出资，主要为会员企业提供担保服务的担保机构。从机构的组织 形态划分，担保机构可分为企业法人、事业法人和社团法人。本文的 风险控制策略主要针对以为中小企业提供贷款担保的担保机构。 信用担保风险分析 2 1 信用担保风险的概念与特征 2 1 1 信用担保风险的概念 风险是一种不确定性或遭受损失的可能性，泛指人们在社会经济 活动中因受到难以预测的因素影响导致行为主体的期望目标与实际 状况之间发生差异，给行为主体造成经济损失或减少收益的可能性。 风险的存在是客观的，但风险的发生是不确定的。 信用风险是风险的一种，是交易对象无力履约而给交易的另一方 带来损失的可能性。也即债务人不能如期偿还其债务造成违约而给经 济主体经营带来的风险。信用风险一般在金融机构的信贷活动中广泛 使用。 信用担保风险是风险的一种具体表现形式，是指在一定的客观情 况下和一定时期内，由于决策信息的不充分和相关的各种主客观因素 的不确定性，而使担保机构在实际担保业务的运作过程中遭受损失的 可能性。在商业银行、信用担保机构、中小企业三方交易的信用链条 中，涉及到两个信用环节，包含了两个信用环节的信用风险，即中小 企业信用风险和信用担保机构自身的信用风险。 2 1 2 信用担保风险的特征 信用担保是国际上公认的高风险行业，担保机构经营的是风险， 提供的服务是信用。风险是担保公司营运活动中不可避免的，担保风 险有造成损失的可能性，但没有必然性。所以正确认识信用担保风险 的特征，对于信用担保风险的管理具有重要意义。 ( 1 ) 双重性3 。信用担保风险的双重性是指，一方面指信用担保 3 敖慧，司炜信息不对称理论下中小企业信用担保风险分析财会通讯( 学术版) 2 0 0 7 ( 1 2 ) 4 风险是来自于企业和银行；另一方面，信用担保机构在进行信用担保 的时候，承担着双重的“逆向选择 和“道德风险”。双重“逆向选 择 在担保关系中表现为：为效益好、发展潜力大的企业担保的风险 小，但这类企业很少要求担保；相反，效益差、前景不容乐观的企业 却更有动力去争取担保，而且越是不良资产需求者越会隐瞒自己的信 息。同时由于信用担保机构承担了大部分甚至全部贷款的连带清偿责 任，银行贷前的企业经营状况调查和资信审查标准就会降低，担保机 构由此承担了双重的“逆向选择 。双重的“道德风险”主要表现在： 企业获得所需资金后，由于由担保机构担保，还款压力和努力程度会 降低；银行相应的监管积极性和监管力度也会降低，担保机构同样承 担了双重的“道德风险 。 ( 2 ) 特殊性。信用担保风险的特殊性体现在其发生机制与一般 保险业所经营的客观的、可预期的风险又有很大区别，其发生具有很 强的主观性与不确定性。信用担保业务由于担保项目的金额、期限各 异，反担保措施的落实程度千差万别，担保项目的离散性很大，无法 精确计算担保费率，大数原则无法或短期内难以适用。因此对担保项 目应更多地运用个案分析方法，结合担保项目和企业的实际设计担保 方案，将每笔担保业务的风险控制在担保机构可接受的范围内。 ( 3 ) 可控性。可控性是指信用担保风险是可以采取有效措施控 制的。信用担保风险的可控性表现在：可以通过条件控制、评审控制、 监督控制和强制控制4 个环节来控制风险。 但另一方面，被担保企业往往是反担保有瑕疵、效益差、缺乏后 劲，以及银行认为风险较大的中小企业，因而担保机构是高风险贷款 担保的集中地，担保风险的可控性又相对较低。风险预测和评价的准 确性不仅受制于担保机构的信息质量和素质，更重要的是这些中小企 业的不确定性因素太多，难以全面、准确预料。另外；实际上这些中 小企业不会有其他企业为其提供反担保，也没有于易变现的合法资产 提供抵押。因此，担保机构要想有效地防范和规避风险，是非常困难 的。 ( 4 ) 追偿性。追偿性是指担保机构代替企业偿还债务后，可以要 求企业还债。担保机构为企业提供信用担保，承担着巨大的担保风险。 虽然通过完善的风险管理制度和及时、有效的监管能在一定程度上降 低风险，但仍不可能完全避免风险，担保机构发生代偿是必然的。但 在代偿后，担保机构由担保人转变为债权人，就可以采用包括法律手 段在内的适当手段追偿债务，挽回担保损失。 ( 5 ) 不对称性。信用担保风险的不对称性体现在担保收益和担 保损失的不对称。信用担保机构一般都是政策性担保机构，其面向的 服务对象是风险较大的中小企业，而由于政策扶持的性质又限制它不 能采用完全市场化的收费标准来弥补较大风险带来的损失，并且中小 企业的现状也难以接受完全市场化的收费标准。我国目前的担保收费 标准就控制在银行同期贷款利率的5 0 以内，能保本微利已是其经济 效益追求。 2 2 信用担保风险的成因 信用担保过程涉及到银行、信用担保机构和中小企业三方，同时 受到政府的监督和管理，尤其是对于政策性信用担保，政府的参与更 是不可或缺。信用担保风险的成因可归纳为内外两方面： 2 2 1担保机构外部风险 2 2 1 1 来自政府的风险 从国内外的中小企业信用担保实践来看，政府是中小企业信用担 保法律法规的制定者，是担保资金的主要提供者和信用风险基金的主 要补偿者，是中小企业信用担保活动的管理者和协调者。政府的行为 直接影响到中小企业信用担保的风险，来自政府的风险主要包括： ( 1 ) 宏观经济政策的调整。国家经济政策不可避免地会引起社 会生产、分配、流通和消费诸方面发生变化，引起经济活动中社会产 品和资源的总量、结构、行业分布、价格、税收、外汇流动等变化， 从而影响企业经营效益、影响银行信贷，为信用担保公司带来风险。 中央银行的货币政策决定着全社会货币资金供应总量和投向，决定居 民和企业的资产组合，决定货币流动性，从而对市场和商业银行信贷 运行产生直接的重大影响，也必然关系到信用担保的风险。同时，宏 观经济政策将影响经济波动的周期性。信用担保风险管理是否审慎、 全面、稳健、高效，往往在经济萧条时最能体现出来。 ( 2 ) 政府行为的不适当干预。各级政府的行政干预也是担保风 险的重要来源。一些领导机关和领导干部习惯于按计划经济的思维方 式干预经济、金融活动，不顾经济规律，从片面追求政绩、地方保护 主义出发，要求担保公司为一些缺乏可行性的项目提供信用担保，给 担保公司造成额外的损失。从目前情况看，我国目前处于向市场经济 转轨过程中，许多银行、企业与当地政府关系密切，不能完全脱离行 政指示的影响。尽管目前形式有所好转，但由于担保公司特殊的所有 制结构及其特殊的金融服务作用，全国各地信用担保公司从组建到运 作，无不体现着一定的政府行为。 ( 3 ) 政府关于中小企业信用担保政策的不稳定。近几年来，在 扩大内需增加就业岗位的宏观背景下，各级政府都加大了对中小企业 信用担保公司的支持力度，不少地方政府积极支持中小企业信用担保 公司的组建工作，并且根据本地财力情况，给担保公司注入了必要的 启动资金，成为目前信用担保公司重要的资金来源渠道，为担保公司 的运行打下了良好基础。同时国家也出台了中小企业促进法等来 支持中小企业的发展。但若宏观经济环境发生变化，政府也会相应改 变对中小企业的政策，进而会影响到信用担保公司的运行。比如中国 银行业监督管理委员会办公厅以银监办发 2 0 0 6 31 4 5 号文件下发关 于银行业金融机构与担保机构开展合作风险提示的通知，明确规定 担保机构注册资本金应在一亿元人民币以上，且必须是实缴资本。这 促使很多商业银行中止了与注册资金不够且数量众多的担保机构的 合作，让这些担保机构面临着较大的生存危机。 2 2 1 - 2 来自协作银行的风险 协作银行作为担保贷款流程中的重要一方，是否严格地履行自己 的义务，也直接影响着信用担保资金的安全性。从目前我国实际来看， 来自协作银行的风险主要包括： 一是协作银行与信用担保机构没有建立起分散信用风险的共同 体。担保机构的实质是为银行服务，分散银行风险。但目前我国协作 银行还缺乏共担风险的意识和机制，协作银行往往只要求权利而不愿 承担义务，造成银保关系中的权利与义务不对等。在保证方式的选择 上，协作银行也往往是坚持有利于自己的连带责任保证方式而不愿意 采用一般保证方式，担保机构处于被动地位，加重了担保机构在担保 活动中的信用风险。 二是协作银行与信用担保机构没有建立完善的信息共享机制。一 方面，在信用担保活动进行之前，如果协作银行不愿或不及时把被担 保企业以前的信用状况提供给信用担保机构，将会影响信用担保机构 对中小企业的资信的准确评估。另一方面，在信用担保活动过程中， 如果协作银行不把中小企业的日常的资金流向、财务状况等及时反馈 给信用担保机构，也将使得担保机构不能很好地监管被担保企业。 2 2 1 3 来自担保对象风险 被担保的中小企业一般规模小，经济实力小，自有资本少，且高 亏损率和高破产率并存。这使信用担保机构在客观上面临较大风险。 同时由于我国长期计划经济体制的影响，社会信用问题不受重视，以 致目前社会信用体系仍不健全，包括中小企业在内的经济主体信用观 念淡薄，以致正常的信用关系被扭曲，主要表现在以下几个方面： ( 1 ) 经营者素质。企业经营者素质包括经营者经历、经营者管 理能力、道德水准、在职工中的威望和受教育程度等。多数申请担保 的中小企业都是民营企业，企业经营者是企业战略的制订者、执行者 和企业文化的塑造者，决定企业的经营方式和未来。因此经营者素质 高低在很大程度上决定了企业市场竞争力的大小，低下的经营者素质 导致了中小企业脆弱的竞争力。经营者的品质也决定了企业道德风险 的大小。 ( 2 ) 中小企业产权制度安排或治理结构的风险。中小企业的产 权制度安排决定了中小企业经济活动的努力程度，影响了中小企业承 担信用风险的能力，从而进一步决定信用担保活动中的信用风险的约 束程度；产权制度安排也决定了产权资金流动和交易程度，决定着银 行担保贷款资金的流动性的大小和信用担保活动中信用风险转移的 程度；决定着企业与信用担保机构之间的信用往来和信用担保活动的 有效性，从而反映出信用担保活动的效率和信用风险程度的大小。 ( 3 ) 中小企业投资行为的风险。中小企业作为一个投资主体， 其投资行为合理与否直接影响着中小企业信用担保活动及信用风险 的大小。由于中小企业本身的实力较为弱小、产品结构单一、市场空 间有限等特点，投资方向及结构将在较大程度上决定其能否提供适销 对路的商品和服务，能否在狭小的市场空间中生存、发展。 ( 4 ) 中小企业信用管理制度的风险。目前，我国社会信用体系 尚不健全，信用违约成本普遍很低，包括中小企业在内的经济主体信 用观念淡薄，以致正常的信用关系被主观故意或客观无意扭曲。中小 企业大多没有建立有效的信用管理制度，导致来源于贸易纠纷、客户 经营不善、故意占用资金和蓄意欺诈等信用风险事件不断。因此，建 立一套行之有效的信用管理制度是中小企业解决目前经营管理中普 遍存在的信用水平低下、效益水平低等问题的有效途径。 ( 5 ) 历史风险。历史风险是企业历史沿革中成立前与成立后由 于历史时间的关联而形成的潜在风险，对中小企业这种风险尤其需要 关注。历史风险主要包括：职务发明、竞业禁止、或有负债、技术人 员流动等。 职务发明是指发明人或设计人执行本单位的任务或者主要是利 用本单位的物质技术条件完成的发明。职务发明的专利申请权属于单 位。企业员工的职务发明的存在使企业的技术保密和技术安全隐含风 险。 竟业禁止也称竞业限制。它的主要内容是指企业的职工( 尤其是 高级职工) 在其任职期间不得兼职于竞争公司或兼营竞争性业务，在 其离职后的特定时期或地区内也不得从业于竞争公司或进行竞争性 营业活动。竞业禁止在一定程度上较好地起到了职工现职或离职后商 业秘密的保护作用，对于拥有商业秘密的中小企业来说，对竞业禁止 问题的重视可以事关企业生死存亡。 或有负债是指过去的交易或事项形成的潜在义务，指在过去中小 企业的发展过程中已经发生的一些经济事件所带来的潜在负债。 在市场经济条件下，人才流动有其必然性。但中小企业员工流动 率远远超出正常的流动范围。而中层管理及优秀技术人员的流失对企 业影响最大。另外，企业原高管和技术人员利用原技术另外设厂进行 生产，对于企业来说市场竞争的程度加剧，且由于原高管和技术人员 对企业的了解，将加剧企业的市场风险。 ( 6 ) 中小企业的管理风险。这主要是中小企业由于规模、成本 等限制，内部管理体系不完善产生的风险。主要表现在： 公司决策制度虚设。公司的重大经营决策一般由企业实际控制人 独立作出，决策依据缺乏必在的论证，决策过程没有适当的民主，决 策较为随意，增大了决策风险。 财务管理上，内部控制制度不完善，如兼职现象比较突出，缺乏 必要的制衡、约束机制，而且财务权限集中，财务透明度较低。同时， 企业向外提供的财务报表也不可靠，增大了贷款人和担保人的风险。 2 2 2 担保机构内部风险 担保机构经营的是信用，管理的是风险。担保机构风险管理能力 的不足，很容易引起担保风险，主要包括： ( 1 ) 由于担保机构的资本实力有限而产生的风险。首先是担保 机构本身的资本实力有限，整体抗风险能力较弱；其次是担保的信用 放大作用产生的风险放大，增大了资本规模较小的担保机构的破产风 险。 ( 2 ) 风险管理办法和制度缺损或执行不力造成的风险。担保是 高风险行业，在整个经营管理过程中，在有严密的风险管理办法和制 度同时，还必须坚决执行。运作较差的担保机构，往往都存在办法和 制度不健全，或执行不力的问题。 ( 3 ) 由于担保作业人员的业务素质较低造成操作不当的风险。 担保业在我国的发展历程较短，担保机构的人员基本上来自其他行 业，人员素质参差不齐，在担保风险识别与防范能力、业务办理技能、 客户信用判断等方面相对不足，容易引起操作风险。 ( 4 ) 担保从业人员在担保业务过程中营私舞弊，没有对企业进 行认真的调查评审，使担保资金蒙受损失的风险。在一个运作很不规 范的担保机构，出现的赔付往往都是由这种因素造成的。 担保机构资信评级现状 3 1 担保机构资信评级概述 担保机构的资信评级是指专业资信评级机构对担保机构所负各 种债务如约还本付息的能力和意愿的评估，是对债务偿还风险的综合 评价。 通过资信评级能揭示担保机构的风险，让投资者( 主要是银行、 企业、股东、同业等) 和监管部门快速、方便地得到客观、公正的资 信信息，为其决策提供参考。同时，担保机构可对自身内控制度和风 险管理水平做出更好的评判，进一步完善内控制度，健全风险管理。 近年来，国家有关部门己发布了多项政策推动担保机构资信评级 工作，担保机构资信评级结果已成为监管部门业务监督、效绩考核、 风险预警与政策扶持的重要参考依据。同时，银行己将信用评级机构 的评级结果作为选择合作担保机构、确定业务合作方式与合作规模的 参考依据；信用担保机构之间开展分保、再担保等业务，也已把对方 的信用等级作为制订相应政策的参考依据。如国务院办公厅“国办发 2 0 0 6 9 0 号文就明确提出：“要建立健全担保机构信用评级制度， 督促担保机构到有资质的评级机构进行信用评级，并将信用等级向社 会公布”；中国人民银行银发 - 2 0 0 6 - 12 5 7 号文要求各金融机构要“组 织合格的评级机构开展对担保机构的信用评级，对其代偿能力进行评 价，帮助商业银行防范信用风险”；招商银行在印发的授信审批授 权手册( 2 0 0 7 ) 中明确提出参考联合信用管理有限公司对担保机构 的信用评级结果核定各分行的担保额度审批授权等。 目前全国有逾5 0 0 家担保机构经过专业资信评级机构的评级，其 评级结果已逐步得到了较广泛的运用。 3 2 担保机构资信评级的主要内容 担保机构资信评级通过定性与定量相结合的分析方法，从受评担 保机构营运所在地的经济状况、行业背景和监管环境着眼，考虑可能 影响该机构的业务风险和财务风险因素。此外，也会考虑受评机构的 业务种类、竞争能力、担保组合资产质量，以及其在资金运用和市场 选择方面的取向、资金的流动性、资本充足率、利润率和风险管理运 作等，综合评价担保机构的偿债能力和意愿。目前，我国担保机构评 级的主要内容包括： 3 2 1经营环境 经营环境是担保机构生存和发展的重要条件。影响担保机构生存 和发展的经营环境包括很多因素，其中最重要的是经济环境、行业环 境、监管及政府支持等。分析担保机构的经营环境，旨在分析担保机 构经营过程中所面临的外部制约因素和有利条件，进而分析这些因素 对担保机构经营方向、机制的影响及影响程度。 3 2 1 1 经济环境 影响担保机构生存发展的经济环境包括宏观经济、地区经济等。 担保机构对经济环境的判断将对其经营产生重大的影响。 ( 1 ) 宏观经济。分析宏观经济波动对地区经济、企业状况以及 担保行业的影响，进而分析这些因素变动对担保机构的信用影响。宏 观经济健康，担保机构的总体风险会下降，经济过热会增加担保机构 的潜在风险，经济过冷则担保客户的违约率会明显提高。 ( 2 ) 地区经济。分析地区经济状况对企业状况的影响，进而分 析这些因素变动对担保机构的信用影响。地区经济最重要的指标是地 区经济发展情况、地区产业结构与企业组织结构、地区财政状况、地 区信用体系建设、企业破产和失业情况等。地区经济良好，担保机构 面临的总体风险会降低，反之则提高。由于担保机构主要服务于当地 中小企业，因此当地中小企业的状况对担保机构面临的风险影响很 大。 3 2 1 2 行业环境 行业环境主要是指担保机构所处行业在国民经济中的地位、行业 发展状况、行业竞争状况、行业风险以及行业发展前景等，这些因素 对担保机构的生存发展有着重要影响。 ( 1 ) 行业地位。行业在国民经济中的地位最终决定了产业政策 的取向。作为直接为中小企业提供担保服务的担保机构，其行业地位 与政府对中小企业的产业政策取向密切相关。 ( 2 ) 行业发展与竞争。主要分析担保行业的整体发展状况、行 业的竞争状况等。对于地区性的担保机构，要分析当地担保行业的总 体情况。 ( 3 ) 信用环境。党中央、国务院近年来连续做出重大部署，党 的十六大提出：整顿和规范市场经济秩序，健全现代市场经济的社会 信用体系的战略任务。十六届三中全会更进步明确提出：“要增强 全社会的信用意识，形成以道德为支撑、产权为基础、法律为保障的 社会信用制度 ，并明确提出要用五年左右的时间，建立起我国社会 信用体系的基本框架和运行机制。按照中央的精神，各地、各部门在 诚信宣传教育、加强信用管理等方面开展工作，取得了一定成果。全 社会信用意识有所增强，担保机构所面临的信用环境得到一定改善。 ( 4 ) 法律环境。我国初步建立了以合同法、民法、物权 法为基本法，担保法为核心，最高人民法院担保法司法解释 为补充的担保法律体系。 ( 5 ) 行业前景。从担保机构实际发展状况及对未来进行预测来 分析担保行业的发展前景。 3 2 1 3 监管与政策 目前，国内担保机构主要由当地的中小企业管理部门和财政部门 进行行业监管，并由中小企业管理部门进行资本经营评价与考核。为 引导、扶持和规范担保机构的发展，国家已相继出台了一些相关法律 与政策，主要包括： ( 1 ) 1 9 9 9 年6 月1 4 日，国家经贸委“国经贸中小企 1 9 9 9 ) 5 4 0 号文 发布了关于建立中小企业信用担保体系试点的指导意 见，以贯彻政府扶持中小企业发展政策意图为宗旨的中小企业信用 担保体系正式启动。该指导意见规定，中小企业信用担保机构的担保 收费标准一般控制在同期银行贷款利率的5 0 以内；担保放大倍数是 指担保资金与担保贷款的放大比例，一般在1 0 倍以内。 ( 2 ) 2 0 0 1 年4 月，国家税务总局在关于中小企业信用担保、 再担保机构免征营业税的通知中提出对纳入全国试点范围的非营利 性中小企业信用担保、再担保机构，可由地方确定，对其从事担保业 务收入，3 年内免征营业税。 ( 3 ) 2 0 0 1 年3 月，财政部在中小企业融资担保机构风险管理 暂行办法中要求各级财政部门要切实履行对各类担保机构的财务监 督职能，并进一步加大对中小企业信用担保机构的政策支持力度，鼓 励和支持中小企业信用担保机构开展担保业务。具体而言，中小企业 信用担保机构的担保收费标准一般控制在同期银行贷款利率的5 0 以 内；担保机构对单个企业提供的担保责任金额最高不得超过担保机构 自身实收资本的1 0 ，跨省区或规模较大的担保机构对单个企业提供 的担保责任金额最高不得超过担保机构自身实收资本的1 5 ；担保机 构担保责任金额一般不超过自身实收资本的5 倍，最高不得超过1 0 倍；担保机构不得从事存款、贷款业务及财政信用业务；担保机构应 按当年担保费的5 0 提取未到期责任准备金，按不超过当年年末担保 责任余额1 的比例以及所得税后利润的一定比例提取风险准备金， 用于担保赔付，风险准备金累计达到担保责任余额的1 0 后，实行差 额提取。 ( 4 ) 2 0 0 0 年5 月，在工程履约担保方面，建设部出台住房置 业担保管理试行办法在建筑市场引入工程担保制度，关注工程、 建筑、房地产相关的担保品种。此后，在2 0 0 5 年8 月出台的关于