（管理科学与工程专业论文）商业银行经营过程中的博弈问题研究.pdf

中文摘要 现今世界，世界经济运行的重心已经从制造业转向金融业和知识产业。如果 没有功能强大、高速运转的金融体系做支撑，经济增长就会大打折扣。作为现代 金融业支撑的银行体系，在促进经济增长方面的作用不可替代。尽管银行体系运 行过程中也存在这样那样的问题，但不可否认它的健康发展对优化资源配置，实 现经济的稳定和繁荣，具有重要的理论价值和现实意义。 本文以博弈论为主要分析工具，借鉴国内外有关银行体系的研究成果，对银 行体系中存在的问题进行系统分析。给出了商业银行、监管机构、客户在不同情 况下进行策略选择应遵循的原则。文章的主要内容如下： 首先，从银行的概念引出银行的起源与发展简史，介绍银行的性质、分类及 其特征、功能。着重介绍了我国中央银行和商业银行体系发展的历史，然后给出 了本文的研究思路。 其次，将工商企业核心竞争力的概念推广到商业银行领域。介绍了特定历史 条件下形成的我国商业银行体系现状：四大国有商业银行、股份制商业银行、城 市商业银行共同面对外资银行挑战的格局。运用d e a 实证分析证实我国商业银 行和国际活跃银行之间存在巨大差距，给出商业银行体系效率低下的原因，指出 今后努力的方向。 第三，银行监管方式研究。首先介绍了银行监管的方式，内容和特征。其次 介绍了银监会分设对我国银行监管体系的影响，加强银监会和人民银行信息共享 机制设计的重要性。 第四，银行监管政策博弈分析。首先论证了银行监管体制、监管政策分析的 博弈要素和博弈特征；其次指出了监管政策不一致性是监管当局面对的而又不得 不解决的现实问题；最后对银行违规行为进行静态和动态博奔分析，通过模型求 解，给出了改进政簟变量的依据；并再次揭示提高监管政策的科学性，改进技术 啦管手段，加强信息披露制度建设对我国银行体系健康发展的重要意义。 最后监管政策博弈分析的应用。在监管政策目标选择、监管思路调整、监 管体制建设、信息不对称情况下市场监管策略等方面给出了相应的政策和建议a 并指出金融业全面对外开放条件下中资银行应对外资银行“大兵压境”情况下提 高自身竞争力需要努力的方向。 关键词：商业银行，核心竞争力，纳什均衡，监管政策 a b s t r a c t n o w a d a y s ，p e o p l eh a v es h i f t e dt h e i rf o c u s e sf r o mm a n u f a c t u r i n gt om o d e m f i n a n c ea n di n t e l l e c t u a lp r o p e r t yr i g h t t h ee c o n o m yi n c r e a s ew i l lb es o m e w h a t d e c e l e r a t e dw i t h o u tt h eb a c k i n gu po ff i n a n c es y s t e m se f f i c i e n tf u n c t i o na n dh i 曲 s p e e d i ti sr t od o u b tt h a tt h ef u n c t i o no fb a n ks y s t e m ，w h i c hi st h ef o u n d a t i o no f m o d e r nf i n a n c e ，c a n n o tb er e p l a c e d y e t ，a tt h es a m et i m e ，m a n yp r o b l e m ss t i l le x i s t i nt h ep r o c e s so fc i r c u l a t i n g i ti so fg r e a tt h e o r e t i c a lv a l u ea n dr e a l i s t i cs i g n i f i c a n c et o s t u d yt h eg e n e r a ll a w sf o rt h eo p t i m i z a t i o no fr e s o u r c ed i s t r i b u t i o na n de c o n o m i c f l o u r i s hi nt h ed e v e l o p m e n to f b a n ks y s t e m t h i sd i s s e r t a t i o nm a k e sas y s t e m a t i ca n a l y s i so ft h ec h i e fp r o b l e m se x i s t i n gi n c h i n ab a n ks y s t e mb yu s i n gg a m et h e o r ya st h ec h i e fe c o n o m i ca n a l y s i st o o la n db y a b s o r b i n ga n dp e r f e c t i n gt h er e s e a r c hr e s u l t so nb a n ks y s t e mh o m ea n da b r o a d i t g i v e so u tt h ep r i n c i p l et h a tc o m m e r c i a lb a n k s ，s u p e r v i s i n ga g e n t s ，c l i e n t ss h o u l da b i d e b yi nd i f f e r e n ts i t u a t i o n s t h ec h i e f c o n t e n t si n c l u d e ： i nt h ef i r s tp l a c e ，t h eq u a l i t y , s t a p l e ，c h a r a c t e r i s t i c sa n df u n c t i o na r ed e r i v e do n t h eb a s i so ft h eb a n k sc o n c e p t s ，o r i g i n ，a n dh i s t o r y t h i sc h a p t e rf o c u s e so nt h e h i s t o r yo fc e n t r a lb a n ka n dc o m m e r c i a lb a n k s ，a n di n d i c a t e st h eo u t l i n e o ft h i s d i s s e r t a t i o n t nt h ef o l l o w i n gc h a p t e r , t h ed i s s e r t a t i o nd e d u c e st h a tc o r ec o m p e t e n c ew h a ti s v e r yi m p o r t a n ti nt h eo p e r a t i n go ft h ec o r p o r a t i o n s ，i s a l s ov e r yi m p o r t a n tf o r c o m m e r c i a lb a n k s c o m p e t e n c e t h e r ea r ef o u rs t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s ，a n u m b e ro fs h a r e - i n c o r p o r a t e dc o m m e r c i a lb a n k s ，m a n yc i t yb a n k sa n df o r e i g nb a n k s i no u rc o u n t r y o u rb a n k s ，w i t hm o r ea n dm o r ef o r e i g nb a n k s p o u r i n gi n ，w i l l c o n f r o n tw i t hm o r ea n dm o r ec h a l l e n g e s t h ed i s s e r t a t i o np r o v e st h a tt h e r ei sal o to f q u e s t i o n st o b es e t t l e dc o m p a r e dw i t hf o r e i g nb a n k sb yu s i n gd e am o d e l ，a l s oi t p o i n t so u tt h ew a y t od e c e a s ea n ds o l v ei t ， t h i r d l y , t h ed i s s e r t a t i o np a y si t s a t t e n t i o nt ot h em a n a g e m e n ta n ds u p e r v i s i n g p o l i c yo fc o m m e r c i a l sb a n k s f i r s t l y , i tp o i n t so u t t h ew a y ，c o n t e n t sa n dc h a r a c t e r so f t h es u p e r v i s i o n t h e n ，i tt u r n si t sw a yt ot h en e wp r o b l e m sc o n f r o n t e dw i t hs i n c et h e s u p e r v i s i n ga g e n t ss e p a r a t e df r o mt h ec e n t r a lb a n k ，a tt h es a m et i m e ，i tp r o v e st h a t g r e a ti m p o r t a n c es h o u l db ea t t a c h e dt o t h ec o o p e r a t i o no fs u p e r v i s i n ga g e n t sa n d c e n t r a lb a n k t h ef o u r t hc h a p t e ri st h em o s ti m p o r t a n tp a r to ft h ed i s s e r t a t i o n i td e a l sw i t ht h e g a m ea n a l y s i so fb a n ks u p e r v i s i o n f i r s t l y , i tf o c u s e so nt h em e c h a n i s m ，p o l i c y a n a l y s i so fg a m ef a c t o r sa n dc h a r a c t e r i s t i c so fb a n ks u p e r v i s i o na n dm a n a g e m e n t f o l l o w e d ，t h ed i s s e r t a t i o nc o n c l u d e st h a tt h ei n c o n s i s t e n c eo fs u p e r v i s i n gp o l i c yi st h e m o s tn e c e s s a r yq u e s t i o nt ob es o l v e db yt h ea g e n t t h i r d l y ，t h ed i s s e r t a t i o ns t u d i e st h e s t a t i ca n dd y n a m i cg a m em o d e l so fm a r k e tr e g u l a t i o nv i o l a t i o n ；t h et h e o r e t i c a lb a s i s o fp o l i c yi m p r o v e sb yu s i n gn a s he q u i l i b r i u ma n a l y s i s f o ra n o t h e rt i m ei tc o m e st o t h ec o n c l u s i o nt h a ti ti so fg r e a ts i g n i f i c a n c ef o rc h i n ab a n ks y s t e mt oi m p r o v et h e s c i e n c eo fs u p e r v i s i o na n dm a n a g e m e n tp o l i c i e s ，u p g r a d et e c h n i c a lm e a n s ，s t r e n g t h e n t h ec o n s t r u c t i o no fi n f o r m a t i o nd i s c l o s i n gs y s t e m t h ef i n a lc h a p t e ro ft h ed i s s e r t a t i o nt u r n si t sf o c u st ot h ep r a c t i c a la p p l i c a t i o no f t h eg a m ew i t ha ne y et os u p e r v i s i o na n dm a n a g e m e n tp o l i c i e s i to f f e r st h ec o u n t e r m e a s u r e sa n d s u g g e s t i o n s f o r g o a ls e l e c t i o n ，a p p r o a c ha d j u s t m e n t ，s y s t e m c o n s t r u c t i o na n dt h es t r a t e g yt ob ee m p l o y e du n d e rt h ea s y m m e t r i ci n f o r m a t i o n a t l a s t ，t h ed i s s e r t a t i o np o i n t so u tt h ew a yt os t r e n g t h e no u ra b i l i t yi nt h ec o m p e t e n c e w i t hf o r e i g nb a n k s k e yw o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k ；c o r ec o m p e t e n c e ；n a s he q u i l i b r i u m ；s u p e r v i s i o n a n dm a n a g e m e n tp o l i c i e s 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作和取得的 研究成果，除了文中特别加以标注和致谢之处外，论文中不包含其他人已经发表 或撰写过的研究成果，也不包含为获得苤凄盘堂或其他教育机构的学位或证 书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中 作了明确的说明并表示了谢意。 学位论文作者签名：签字目期：年月 日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解墨注盘茔有关保留、使用学位论文的规定。 特授权鑫注盘鲎可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检 索，并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编以供查阅和借阅。同意学校 向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权说明) 学位论文作者签名： 解百e 导师签名 签字日期： 年月日签字日期 月日揿露 q 乏 第一章绪论 1 1 银行的起源和发展 1 1 1 银行的产生 第一章绪论 汉语“银行”是指专门从事货币信用业务的结构。鸦片战争以后，西方金 融机构开始侵入我国，“银行”一词就成了英语b a n k 的中文译语。这是因为。 早在1 1 世纪。我国就有“银行”一词问世，当时，人们习惯把各类从事商业 或生产小商品的机构称作“行”，即行业之意，“银行”即从事银器铸造或交 易的行业。据说，当时余陵( 今南京) 就有“银行街”，即银铺集中的地方。 当外国金融机构进驻我国后，人民又根据我国长期使用白银作为货币材料这 一情况，将当时专门从事货币信用业务的这类外国金融机构b a n k 叫 敝“银行”。 由于这样的翻译既达意又形象，日本人也将“银行”一词移植过去，成为日 语汉字。 英文b a n k 源于意大利文b a n c a 或者b a n c o ，原意指商业交易所用的长凳和 桌子。英语移植为b a n k ，原意为存放钱财的柜子，后来泛指专门从事货币存 贷和办理汇兑、结算业务的金融机构。 从历史上看，银行起源于意大利。早在1 2 7 2 年，意大利的佛罗伦萨就已 出现巴尔迪银行，稍后于1 3 1 0 年又有佩鲁齐银行设立。后因债务问题这两 家银行子1 3 4 8 年倒闭。到1 3 9 7 年，意大利又设立了麦迪西银行，1 0 年后成 立了热那亚圣乔治银行。这些银行都是一些富有家庭为经商方便而设立的私 人银行。比较具有现代意义的银行则是1 5 8 7 年建立的威尼斯银行。中世纪的 威尼斯凭借其优越的地理位置而成为著名的世界贸易中心，各国商人云集于 此，为了顺利的进行商品交换，需要把各自携带的大量货币兑换成威尼斯地 方货币，于是就有专门的货币兑换商出现，从事货币兑换业务。随着商品经 济的发展，货币收付的规模也日益扩大，各地商人为了避免长途携带大量金 属货币带来的不便和危险便将用不完的货币委托货币兑换商保管，后来又 发展到委托货币兑换商办理支付和汇兑。而货币兑换商则借此集中了大量货 币资金，当货币兑换商发现这些长期大量集存的货币余额相当稳定，可以用 来发放高利贷，获取高额利息收入时，货币兑换商便从原来被动接受客户委 第一章绪论 托保管货币转变为积极主动揽取货币保管业务，并降低甚至不收取保管费， 到后来还给委托保管货币的客户一定的好处，保管货币的业务也就演变成存 款业务了。同时，货币兑换商根据经验，改变了以前实行全额准备，以防客 户兑现提款的做法，实行部分准备金制度，将所吸收的其余存款用于贷款。 此时，货币兑换商也就演变成了集贷款和汇兑支付、结算业务于一身的早期 银行了。 1 7 世纪，银行这一新型的金融机构由意大利传播到欧洲其他国家。与此 同时，在英国则出现了由金匠业向银行业演变的过程。1 6 5 3 年英国建立了资 本主义制度，英国的工业和商业都有了较大的发展。工商业的发展需要有可 以提供大量资金融通的专门机构与之适应。金匠业在原来为统治者提供融资 服务、经营债券、办理贴现业务的基础上，又以自己的信誉作担保，开出代 替金属条块的信用票据，并得到人们广泛的接受，具有流通价值，至此，更 具现代意义的银行诞生了。 1 6 9 4 年，英国政府为了同高利贷作斗争，以维护新生的资产阶级发展工 业和商业的需要，成立了一家股份制银行英格兰银行，并规定英格兰银 行向工商企业发放低( 利率约为5 6 ) 贷款，支持工商业的发展。英格兰 银行是历史上第一家股份制银行，也是现代银行业产生的象征。 1 1 2 商业银行的形成 商业银行是商品经济发展到一定阶段的必然产物，并随着商品经济的发 展不断完善。 一般认为，商业银行的名称来自于它早期主要办理基于商业行为的短期自 偿性贷款业务，人们便将这种以经营工商企业存、贷款业务，并且是以商品 生产交易为基础而发放短期贷款为主要业务的银行，称为商业银行。随着商 品货币经济的发展。尽管这种银行的业务范围不断扩大，它提供的服务也早 已多样化，但人们仍习惯将其称为商业银行，并直沿用到现在。 商业银行主要通过两种途径产生。一是通过旧式高利贷银行转变过来的。 早期的银行( 如威尼斯银行等) 建立时，资本主义生产关系尚未建立，当时 的贷款主要是高利贷。随着资本主义生产关系的确立，高利贷因利息率过高 而影响了资本家的利润，不利于资本主义经济的发展。此时的高利贷银行面 临着贷款需求锐减的困境，它要么关闭，要么顺应资本主义经济发展的需要， 降低贷款利率，转变为工商业提供流动性贷款而的商业银行，不少高利贷银 行选择了后者。这是早期商业银行产生的主要途径。 第一章鳍论 商业银行产生的第二条途径是根据资本主义经济发展的需要，按资本主义 原则，以股份公司形式组建而成。现今大多数商业银行是按这一方式建立的， 如前所述，在最早建立资本主义制度的英国，也最早建立了股份制商业银行 英格兰银行。英格兰银行一成立，就宣布以较低的利率向工商企业提供 贷款，由于英格兰银行募集的资本高达1 2 0 万英镑，实力十分雄厚，很快就 动摇了高利贷银行在信用领域的垄断地位英格兰银行也因此成了现代商业 银行的典范。英格兰银行的组建模式很快被推广到欧洲其他国家。商业镘行 也开始在世界范围内得到普及，但是各国对商业银行的称谓不尽一致，如英 国的存款银行，清算银行，美国的国民银行、州银行，日本的城市银行、地 方银行等都是商业银行。 1 1 3 商业银行的发展 尽管各国商业银行产生的条件不同，称谓也不一致，但其发展基本上遵 循两种传统。 1 1 3 1 英国式融通短期资金传统 至今，英美国家的商业银行贷款仍以短期商业性贷款为主。这一传统在 英国形成，有其历史原因。英国是最早建立资本主义制度的国家，也是最早 建立股份制的国家，所以英国的资本市场比较发达，企业的资金来源主要依 靠资本市场募集。另外，直到工业革命初期，企业生产设备都比较简单，长 期占用资本在总资本中占的比重小，这部分资本主要由企业向资本市场筹集， 很少向银行贷款。企业从银行获得的贷款主要用于商品流转过程中的临时性 短期资金融通。从银行方面来说，早期的商业银行处在金属货币制度下，银 行的资金来源主要是流动性大的活期存款，银行本身的信用创造能力有限， 为了保证银行经营安全，银行也不愿意提供长期贷款，这种银行借贷资本的 供求状况决定了英国商业银行形成以融通短期商业性贷款为主的业务传统 这种传统的优点是能很好的保持银行清偿能力，银行经营的安全性较好；缺 点是银行业务的发展受到限制。 1 ，1 3 2 德国式综台银行传统 按上述传统发展起来的商业银行，除了提供短期商业贷款外，还提供长 期贷款，甚至直接投资于企业股票与债券。替公司包销证券，参与企业的决 镣与发展，并为企业合并与兼并提供财务支持和财务咨询等投资银行业务a 至今，不仅德国、瑞士、荷兰、奥地利等少数国家仍一直坚持这一传统，而 至今，不仅德国、瑞士、荷兰、奥地利等少数国家仍一直坚持这一传统，而 第一章绪论 传统之所以会在德国形成，也和德国的历史发展有关。德国是一个盾起的资 本主义国家，它确立资本主义制度时，便面临着英、法等老牌资本主义国家 的社会化大工业的有力竞争，这就要求德国的企业必须有足够的资本实力与 之竞争。但是德国资本主义制度建立比较晚。其国内资本市场不发达，德国 企业不仅需要银行提供短期流动资金贷款，还需要银行提供长期固定贷款， 甚至要求银行参股，而德国银行为了巩固和客户的关系，就积极参与企业经 营决策，和企业保持密切联系。因此，在德国最早形成金融资本、产生金融 寡头也就理所当然了。德国式综合银行传统的优点是有利于银行展开全方位 的业务经营活动，充分发挥商业银行在国民经济中的作用；其缺点是可能会 加大银行经营风险，对银行经营管理提出更高的要求。 1 2 国内外关于商业银行经营问题的研究现状 1 2 1 商业银行竞争问题的研究现状 二战后，对银行绩效的分析一直是金融学家研究的热点。金融学家们认 为银行之间的竞争就是银行内部挖潜的过程，银行要取得良好的经营业绩关 键在于自身的努力，而与竞争对手采取的策略无关。对于银行业效率低下的 根源，早期的研究倾向于强调规模经济的影响，即考察单位成本是否随着银 行业务量的增加而降低；也倾向于强调范围经济的影响，即考察单位成本能 否通过银行联合而降低。规模经济和范围经济的经验研究表明，在2 0 世纪8 0 年代，资产为1 - 5 0 亿美元的中型银行具有显著的规模经济。然两，最近的 研究表明，规模经济所要求的银行规模大幅度增长。在2 0 世纪9 0 年底，规 模经济显著的银行资产规模为1 0 0 - 2 5 0 亿美元。关于范围经济，经验研究显 示较小的范围无成本效率。 近来，有关效率的研究转到了生产效率问题上。生产效率由两部分组成： 技术效率和配置效率。技术效率指的是现有资源最优利用的能力，即在一定 的投入水平下产出最大化或在给定的产出水平下投入最小化。配置效率指的 是在一定的价格水平下实现投入和产出最优组合的能力( l o v e l l ，1 9 9 3 ) a 在 有关生产效率的研究方面，l e i b e n s t e i n ( 1 9 9 6 ) 首先把表示管理改进和技术应 用的x 效率引入全面客观的因素分析中，而不考虑大小( 规模经济) 和产品 组合( 范围经济) 。在一组资料数据中，可以估计最佳业务边界或最差业务边界， 最佳业务边界和某个公司实践之间的差额反映了其x 效率低下的程度。 在金融机构效率研究的文献中，有两个有争议的问题：一是怎样定义和 第一章绪论 计量银行的投入和产出；二是怎样确定最佳业务边界来评价它们的业绩。 由于银行的特征不同于一般意义上的公司，如何计量银行的投入和产出 是进行效率评价最困难的问题之一。不像生产有形商品的制造业，银行不仅 生产无法识别的产品中间服务，而且也提供一系列复合型产品。早期的 银行效率研究使用了许多计量银行产出的方法，如存款、贷款账户的数目和 账户的平均账面金额等。 既然把银行作为一个生产单位进行考察，根据投入产出的基本性质银行 的产出就不再是存量变动，而是向客户提供的客户服务流量。计量服务流量 主要有两种方法：生产方法和中介方法。生产方法认为银行是生产不同类型 存贷款账户的公司。交易与凭证的数量和类型被认为是银行产出的最佳计量。 然而，一般情况下难以获得上述特定数据，因此，在实践中，存贷款账户中 的数量通常被用来计量银行的产出。中介方法认为银行是在存款人和贷款人 之间融通资金的金融中介，在生产过程中，银行贷款和投资的金额代表产出， 而劳动力和存款表示投入。这种方法是把存款作为投入，同时考虑了经营成 本和利息成本，这也是它不同于生产方法之处( g o d d a r de ta l ，2 0 0 1 ) 。通过以 上的描述我们可以看出，无论是生产方法还是中介方法都是不尽完美的，它 们都过多的强调了银行某一方面的功能，因而适用于不同层次的效率研究。 在考虑银行经营成本的情况下，生产方法适合于研究银行的成本效率。在控 制银行全面成本的情况下，中介方法适合于分析银行的经济差异性( f e r r i e ra n d l o v e l l ，1 9 9 0 ) 。 在银行效率的研究中，究竟采用什么方法来确定银行的最佳业务边界 直饱受争议。概括而言，进行效率分析的方法可划分为两大类参数方法 和非参数方法。 参数方法可进一步划分成3 种主要方法来确定最佳业务边界。第一种方 法是随机边界方法( s f a ) 。该方法假设对于误差项：( 1 ) 无效率用越表示， 服从非对称半正态分布，这一假设的逻辑基础是无效率只能使成本增加而超 出最佳边界水平，它界定了成本、利润和生产函数的函数形式，并且运行误 差项中包含无效率因素；( 2 ) 随机误差项用v 表示，由于随机波动可增加或 减少成本，所以随机误差项服从对称标准正态分布( b a u e re ta l ，1 9 9 3 ) 。其他两 种确定最优边界的方法分别是自由分布方法( d f a ) 和厚边界方法( t f a ) 。 d f a 假定在所有时间内效率差别是稳定的，对每家公司估计的效率是其平均 剩余和在边界线上的行业平均剩余之间的差额。c l a r k 和s i e m s 曾经运用t f a 方法考察银行业表外业务的x 效率。t f a 为单个银行提供了总效率水平估计 而不是点效率估计的方法。 第一章绪论 与界定生产效率函数形式的参数方法不同，非参数方法对生产边界的限 制较少。非参数方法可进一步划分成两类：数据包络分析( d i 认) 和自由可 置壳( f d h ) 。d e a 是一个线性的程序化方法，用来估计决策单位的效率。 d e a 是直接基于一组特定的数据而不是一种特定的函数形式界定生产边界 的。与最优业务边界的差距反映了一家银行的无效率程度( c o o p e r a n dr h o d e s ， 1 9 7 8 ) 。 用于确定效率最佳边界的方法各有利弊。非参数方法的优点是尽管运行 效率在一定时期内发生变动，不要求对所有研究样本数据的无效率分布做先 定假设。然而，它的一大缺陷是假设没有随机误差影响银行业绩。由于忽略 潜在的偏误，随机误差的影响可能会包括到效率项的估计中，此外，它忽略 了价格对配置效率的影响，只是说明了技术效率。至于参数方法，一个主要 缺陷是为最佳效率边界限定了函数形式，因而可能导致效率计算出现偏差。 在本文的第二将利用d e a 方法为例对银行经营绩效进行评估。 上述研究方法的共同特点是考虑银行如何采取措施内部挖潜增强竞争 力，而没有考虑到银行的经营业绩除了与它的管理方式有关外，更多的取决 于它的竞争对手采取的策略。也就是银行的业绩不只与银行组织结构、人力 资源管理能力有关，还取决于银行的金融创新能力，即该银行在行业中的位 置。本文从博弈论的角度考察了银行为了增强竞争力针对不同局势所应采取 的策略。从理论上证明了目前商业银行执行的战略联盟策略的合理性。 1 2 2 银行监管问题研究现状 对于监管问题，国外d n e e d h a r r l 、a l a ns t o n e 和d o o w l a n d 等给出了监 管的若干定义；r k a b i r 和斯蒂格利茨讨论了监管主体及实施监管的成本原则； w k v i s e u s i ，j m v e r s o n ，l e j r h a r r i n g t o n 研究了监管的对象、范围和政策工 具的选择；b m m i t n i c k 则研究了监管体系及其作用的机理。这些学者的研究 成功主要是针对一般商品市场，对沿海监管的理论研究几乎处于空自。国内 对银行监管的研究成果更是少的可怜，少量的文章主要集中在对国内外银行 监管体制的综述，对于银行违规及其监管机构采取的策略则少有提及。中国 社会科学院课题组和西南交通大学课题组首先尝试对银行监管的机制设计进 行研究并取得了一定成果。相对而言，对证券市场的研究成果相对多一些， 考虑到证券监管和银行监管的相似性，将证券监管的研究成果列出：赵锡军 的著作论证券监管是我国第一部系统论述证券监管的著作，该书用经济 监管的一般原理，针对证券产品的特殊性，对证券监管进行系统分析。有关 第一章绪论 证券监管的文献从此多了起来，但对证券监管政策论述的文章很少。银行监 管多是在商业银行经营管理学的著作中作为一章进行描述，至今没有专门描 述对商业银行进行监管的著作出现，这大概是因为商业银行跟上市公司比起 来，数量更少，投资主体也比较单一，很难吸引学者的目光。 总的说来，国外多用一般商品市场监管理论来论证银行监管的问题，国 内的研究侧重于描述现状和具体对策，系统的理论研究太少，用博弈论研究 银行监管问题的思想尚不系统，用博弈论来分析银行监管政策和银行监管体 制，更未受到足够的重视。 1 2 3 我国银行监管现状 在我国的金融架构体系中，中国人民银行是发行货币和制定宏观经济政 策的国家机构。就整个监管体系而言，国家对金融机构的懿管是最高层次的 刚性监管形式。目前我国实行的是中国人民银行监督管理委员会、中国证券 业监督管理委员会和中国保险监督管理委员会分业监管的行业监管模式，它 们与中国人民银行一起组成了中国金融业监管体系。 同世界金融发展的总趋势一样，中国的银行、保险和证券业务实际上已 经开始交叉了。银行开出的委托理财业务从本质上与证券投资基金有很多相 似之处，社保基金入市，保险基金入市则打开了证券业与保险业合作的缺口。 勿庸暨疑，兰太监管部门分工负责，各司其职，并不妨碍每个监管部门对各 自业务的监管。不过，各监管部门必须要有相互间的协调和信息共享，分业 经营情况下如此，以后发展成混业经营，更离不开协调。 银行监臀的职能从中国人民银行独立出来成立银监会。有利于发展银行 业，控制银行风险。同时，中央银行制定和执行货币政策的职能也可以得到 强化。央行可以专司其职，提高对宏观经济分析和研究的水平，货币政策委 员会的作用也会有所提升。 2 0 0 0 年我国加入w t o 以后，已经按照承诺先后开放了上海、深圳、天 津、大连等1 3 座城市，中外资银行已经在这些城市短兵相接。北京、厦门和 昆明将按照事先承诺于2 0 0 5 年正式对外资金融机构开放，而沈阳和西安提前 一年与北京一道成为同批金融开放的城市。在开放较早的南京发生了震惊中 国银行界的“爱立信倒戈事件”，也意味着中外银行争夺优质客户资源的战役 已经打响。外资银行在资金、人才和管理水平等方面积累了丰富的经验，国 内银行的优势则在于精通本地业务，双方的争夺势必会非常激烈。越来越多 外资银行的加入，使得银行监管面临更加复杂的环境。加之国外的银行多为 第章绪论 混业经营，商业银行大多采取了全能银行形式，它们不仅从事传统的信贷业 务，且旗下通常还经营投资银行业务。 德国一贯采用混业经营的全能银行模式，美国很多金融财团也采取了一 个财团成立若干家公司，分别经营银行、证券和基金业务的方法。1 9 9 9 年美 国通过了金融服务现代化法案，从而废除了1 9 3 3 年制定格拉期斯蒂格 尔法，实现了从分业经营向混业经营的转变，至此，所有主要的西方工业国 家都实行了混业经营。此后；有关我国应实行分业经营还是混业经营的讨论 也多了起来。我国现在基本上还是分业经营，分业监管，这与目前国际上混 业经营的主流并不一致。混业经营可以拓宽业务范围，为商业银行提供新的 利润来源，分散银行的风险，增强商业银行的竞争力，是今后发展的方向。 值得注意的是，我国目前部分领域已经突破了分业经营的限制，允许证 券公司和基金管理公司进入同业拆借市场，以股票抵押从商业银行取得贷款， 允许保险公司通过证券投资基金进入证券市场，允许保险公司的资金进入证 券市场的比例也在逐步提高等，可以预计，由分业经营到混业经营的趋势随 着金融开放的深入会得到进步加强。因而，实行有效的监管，首先要做好 银监会、证监会和保监会之间的协调工作，达到信息共享，形成既有分工， 又有协作的良好局面，避免产生监管缺位和空白。 1 3 研究思路、内容结构及其创新点 1 3 1 商业银行经营中相关主体利益分析 按照博弈论的观点，金融系统无论处于高效还是低效的状态，均是金融 系统各参与方不断博弈的结果。在银行系统的运行过程中，中央银行和公众 及商业银行，商业银行之间，商业银行与监管机关，商业银行和客户之间一 直在不断进行博弈，谋求自身利益最大化。 中央银行的主要职责是为国家宏观经济政策服务，促进经济增长，同时 稳定币值和金融。它的决策规则是给定币值稳定的条件下，实现金融体系的 风险最小：或给定金融体系稳定的情况下，实现通货膨胀最低。博弈的缩果 是国家的宏观经济形势，这主要依赖于公众的理性预期和中央银行的策略。 银监会就其性质而言，主要是为银行业创造有序有活力的发展环境，保 证商业银行、信托投资公司等金融企业能够按照国家的经济政策运营，同时 促进金融企业良好公司治理结构的建立。除了进行直接监管外，更多的是靠 出台监管政策( 包括财政政策、货币经济政策等) ，从宏观上调节金融体系运 第一章绪论 行。博弈的结果是严格的银行监管体系还是放松的银行监管体系，监管效果 的好坏取决于执行的监管政策和商业银行的违法违规情况。 商业银行的经营过程中有违规操作的倾向，以期获得超过正常收益的超 额利润。违规操作的同时，承担着被监管部门惩罚的危险。于是金融体系中 出现了监管当局和商业银行之间的静态或动态博弈。监管的实际效果取决于 监管手段和相应的技术水平。 广大客户也在不断优化自身的策略，寻找能够使自身收益最大化的银行 合作，收益的内容不仅包括经济方面，还包括服务被满足的程度。商业银行 通过同业之间的竞争争夺客户资源，从而也能够达到增加收益的目的。客户 的选择依赖于商业银行提供服务的水平和质量，市场规则的优劣和自身的偏 好特征。 1 3 2 研究思路 按照上述对银行体系的认识，本文的研究思路如下： 1 从利益角度出发，把银行监管部门、商业银行和客户作为博弈主体来 看待，分析各主体之间的利害关系。描述各主体在银行体系运行过程中的特 征和行为，明确各主体的效用和偏好，进而确定各主体在不同博弈局势中的 支付函数。 2 在既定监管政策框架下，建立基于主体的双方或多方博弈模型，根据 核心竞争力理论，利用纳什均衡分析，揭示商业银行战略联盟形成的必要性。 3 对银行的违法违规行为进行博弈分析。同样通过博弈求解方式，分析 银行体系中各商业银行、监管机构和客户博弈策略与均衡结果，进而给出改 进监管手段和方式的建议。 4 借助监管政策博弈模型，分析监管机制、监管政策变迁中各博奔主体 的策略选择途径，论证有关监管政策的科学性和公平性。通过系统分析，给 出改进现行监管政策的理论依据。 1 3 3 文章结构 本文在上述思路框架内，以博弈论为主要分析工具，借助核心竞争力理 论、d e a 分析方法系统的分析了银行体系存在的问题。全文共分五章，具体 结构如下： 第一章从银行的概念引出银行的起源与发展简史，介绍银行的性质、分 类及其特征、功能。着重介绍了我国中央银行产生的历史背景，功能变迁及 第一章绪论 其不同的分类方式；商业银行体系从建国前到建国后曲折发展的历史等。 第二章，商业银行竞争博弈分析。按照企业经营的一般理论引出核心竞 争力理论，然后介绍了现在特定历史条件下形成的我国商业银行体系现状： 四大国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行基同面对外资银行挑战 的现实。运用d e a 实证分析给出了我国商业银行体系效率低下的原因，指出 今后努力的方向。 第三章，银行监管方式研究。首先介绍了银行监管的方式，内容和特征。 其次介绍了银监会分设对我国银行监管体系的影响，加强银监会和人民银行 信息共享机制设计的重要性； 第四章，银行监管政策博弈分析。首先论证了银行监管体制、监管政策 分析的博弈要素和博弈特征；其次，指出了监管政策不一致性是监管当局面 对的而又不得不解决的现实问题；再次，研究了监管过程中对银行违规行为 进行分析的静态和动态博弈模型，给出了改进政策变量，提高监管政策科学 性的理论依据，进一步指出改进技术监管手段，加强信息披露制度建设对我 国银行体系健康发展的重要意义。 第五章监管政策博弈分析的应用。在监管政策目标选择、监管思路调 整、监管体制建设、信息不对称情况下市场监管策略等方面给出了相应的政 策建议。并指出金融业全面对外开放条件下中资银行应对外资银行“大兵压 境”情况下提高自身竞争力需要努力的方向。 1 3 4 主要创新点 1 在对商业银行业绩进行评价分析的过程中，创新性的应用了d e a 方法， 将银行核心资本，资产总额、员工人数作为银行运营过程中的基本投入，将 银行的净资产收益率( 资本收益率r o e ) ，总资产利润率( 资产收益率 r o a ) ，税前利润作为银行的产出，对银行的经营绩效进行分析。再考虑资 本充足率和不良贷款比率( n p l ) ，综合得出银行经营效果的评价值。两个 样本很好的兼顾了相同规模银行和不同规模银行进行业绩比较过程中所要考 虑的问题。 2 将博弈论的观点引入银行竞争分析，证明了银行之间不只存在竞争关 系还应该互有合作，例如各银行之间的汇兑业务，同业拆借业务，银联业务 等。并且证明银行竞争过程进行金融创新、经营过程中同其他银行结成战略 联盟的不只是可行的，而且是必要性。 进一步指出，现实中的银行战略联盟应该不仅仅局限于商业银行内部， 1 0 第一章绪论 商业银行与政策性银行；中资银行与外资银行：商业银行与证券、保险等其 他金融机构也可以结成战略联盟。 3 在对我国银行监管体制进行总结的基础上，指出现行监管体制下，银 监会和人民银行之间也存在博弈问题，并进一步给出了双方的博弈支付及其 最终策略选择。 4 对银行监管过程抽象为静态和动态博弈，以营运能力为例分析了银行 业绩操纵行为存在的必然性，给出了它们与监管部门和审计评估机构博弈的 纳什均衡。提出在监管过程中，既要注意监管的科学性，又要把握好监管的 尺度，并推动金融创新的进行。 第二章商业银行竞争博弈分析 第二章商业银行竞争博弈分析 2 1 我国商业银行的历史与现状 我国商业银行至今已经历了个世纪的发展，历尽沧桑。1 8 9 7 年4 月2 6 日， 清政府核准中国通商银行开业，标志着中国民族资本商业银行业的开始。在此之 前，我国金融业以钱庄、票号为主，直到新中国成立前夕，由于民族工业的落后 和受帝国主义、封建主义的双重压迫，我国商业银行一直处于落后地位。 新中国成立后，长期实行高度集中统一的计划经济体制，同时建立了与这一 经济模式相适应的行政性、封闭性和单一性的金融体系。在相当长的时期内，商 业银行在我国大陆的金融舞台上消失，当时的中国人民银行具有双重职能，既是 政府管理金融事业的国家机关，同时又是办理各种具体信贷业务的金融机构。在 计划经济时期，我国曾有过中国银行、中国农业银行和中国人民建设银行等专业 银行，分别经营国家汇兑、农业信贷和基本建设存贷款业务等，但这些银行都受 计划经济的约束，后来或是被兼并，或是置于中国人民银行、财政部等不同政府 部门的直接管理之下，都不是真正意义上的商业银行。 1 9 7 8 年以后，在改革开放政策的推动下，我国银行体系的发展出现了新的