（工商管理专业论文）大连市企业信用担保有限公司风险控制研究.pdf

摘要 信用担保是解决中小企业融资难的一项重要措施，可帮助中小企业提升信 用，获得经营发展所必需的资金。担保业是高风险的行业，担保机构是经营风险 的机构，担保的本质是风险的防范和化解。如何防范和化解担保业的高风险成为 担保机构能否健康发展的关键所在。 本文先研究了发达国家和地区信用担保概况，并分析了我国担保业的现状、 存在问题。 其次，先对大连市企业信用担保有限公司作了介绍，分析信用担保风险产生 的原因和风险种类，并且提出了对担保风险的控制对策。通过三个案例分析担保 风险的防范和化解过程，论述充分认识担保过程中风险的复杂性，强化风险防范 意识；加强跟踪检查，及早发现风险苗头；抓住关键点和突破口，采取主动措施， 防范和化解风险。再通过三个案例论述担保业务的高风险难以通过业务本身的盈 利来弥补，在风险防范的同时，要通过业务创新化解行业风险。捷成公司案例以 担保换取利润分红；中隆仪表公司案例以担保换取固定回报；迈迪公司案例以担 保换期权。每种化解创新方案适用于不同类型的企业并有各自的优势。 关键词：信用担保；担保风险；担保风险防范和化解 a b s tr a c t f o rs h 伍s ，c r e d i tg u a r a n t e ei sa i m p o r t a n tm e a s u r et og e tf u n d st h e yd e m a n d ，i t h e l ps m e sp r o m o t ec r e d i ta n de n j o yah i g hp r e s t i g ei nf i n a n c e g u a r a n t e ei n d u s t r yi s f u l lo fh i g hr i s k ，g u a r a n t e ei n s t i t u t i o n sa r ei n s t i t u t i o n so f m a n a g i n gr i s k ，t h ef u n c t i o n o fg u a r a n t e ei st or e d u c er i s k h o wt o1 i 1 1 1r i s kf o rg u a r a n t e ei n s t i t u t i o n sr e l yo nt h e i r a b i l i t yt om a n a g er i s k f i r s t l y , c r e d i tg u a r a n t e e sd e v e l o p m e n ti nd e v e l o p e dc o u n t r i e si si n t r o d u c e d a n d t h es t a t u sq u oa n dq u e s t i o n so fg u a r a n t e ei n d u s t r yi no u rc o u n t r ya r ea n a l y s e d s e c o n d l y , d l c g fi si n t r o d u c e d ，w h a ta c c o u n tf o rg u a r a n t e er i s ka n dw h a ts o r t s o fr i s ka r ed i s c u s s e d a n dm e a s u r e so fg u a r a n t e er i s ka r ep r o v i d e d 3c a s e sf r o m d l c g fa r ea n a l y s e d t h e yi l l u s t r a t et h ec o u r s eo f r e d u c i n gr i s k s ，t h ec a s e sm a k eu s r e a l i z et h ec o m p l e xo fr i s k s ，e n h a n c er i s ka w a r e n e s s ，f o l l o wa n dc h e c kt h ei t e r n s f i n d r i s k si na d v a n c e ，g r a s pk e yp o i n t sa n db r e a k p o i n t s ，a d o p tp o s i t i v em e a s u r e st oa v o i d o rt oe l i m i n a t er i s k t h er e s t3c a s e si l l u s t r a t et h er i s kc a n tb ec o m p e n s a t i o n e db y b u s i n e s s p r o f i t ，w es h o u l d a v o i dg u a r a n t e er i s kt h r o u g hb u s i n e s si n n o v a t i o n j i e c h e n gc o m p a n y , p r o f i td i v i d e n dt og u a r a n t e e ；z h o n g l o n gc o m p a n y , f i x e dr e t u r nt o g u a r a n t e e ；a n dm a i d ic o m p a n y , o p t i o nt og u a r a n t e e a l lt h es o l u t i o n sh a v et h e i ro w n a d v a n t a g e s k e yw o r d s ：c r e d i tg u a r a n t e e ：g u a r a n t e er i s k ；a v o i d a n c eo fg u a r a n t e er i s k 大连理工大学m b a 学位论文 原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下开展研究工作所 取得的成果。除文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含任何其他个人 或集体已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得大连理工大学或其它教育 机构的学位或证书而产生的成果( 如学位论文等) 。对本文的研究做出重要贡献 的个人和集体均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果， 并愿为此承担一切法律责任。 学位论文作者签名：耍显冬 日期：。叮年t 月日 大连理工大学学位论文版权使用授权书 本学位论文作者及指导教师完全了解“大连理工大学硕士、博士学位论文版 权使用规定”，同意大连理工大学保留并向国家有关部门或机构送交学位论文的 复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权大连理工大学可以将本学位 论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，也可采用影印、缩印或扫描等 复制手段保存和汇编学位论文。 作者勰盈品 拿 作者签名：二划一( 、甲 指导导师签名：誓知 型年三月日 大连市企业信用担保有限公司风险控制研究 1 引言 1 1 问题的提出 近年来，中小企业在我国呈现出蓬勃发展的趋势，全国的中小企业已超 过1 0 0 0 万家，占企业总数的9 9 ，中小工业企业在全国工业总产值、实现 利税和出口总额中已分别占6 0 、4 0 和6 0 左右，其提供的就业岗位更占到 全国城镇就业总数的7 5 。但一直以来，中小企业面临着各种问题，而最普 遍、影响最大的难题就是“融资难”，据统计，全国中小企业只占据了5 左 右的银行贷款额。这是约束中小企业发展的一大瓶颈。担保行业的兴起，对 中小企业解决“融资难”问题所起的作用是明显的，但相对于中小企业的巨 大资金缺口来看，力度仍然不够。据调查，中小企业贷款数额为大中型企业 的0 5 左右，目前仍有8 1 的中小企业流动资金不能完全满足需要，中长期 贷款更是没着落。通过建立和健全其信用担保体系，提升其信用度，可在一 定程度上保障中小企业发展有稳定、可靠、持久的资金投入，很好地解决其 发展中资金困难问题。在政府的积极引导下，我国许多地区建立了中小企业 信用担保机构，在解决中小企业融资担保问题上做了有益的探索，发挥了缓 解中小企业融资难、促进中小企业发展、化解金融风险的积极作用。然而， 担保机构在自身风险的控制上还存在许多不足，这从根本上危害了信用担保 机构的运营，迫切需要加以解决，否则，不利于担保业的长远发展。 1 2 信用担保的概念及原理 1 2 1 信用担保的概念 在市场经济环境中，市场交易通常是依赖于对一系列合同的履行而完成 的。市场经济总是存在着风险，以担保手段增强合同履约的信用，规避合同 履约失败的风险及其给交易双方带来的损失是成熟的市场经济环境中的一 种惯用手段。 信用担保是伴随着商品交换和商品经济发展而产生的一种特殊的中介 活动。信用担保是信誉证明和资产责任保证结合在一起的中介行为，其最基 本和最重要的属性就是具有经济杠杆的属性。它可以集中地、系统地按照特 定的目的，根据专业担保机构自身的实力与信誉，承担数倍于其资产的担保 责任，在社会经济资源的配置过程中发挥杠杆作用，引导社会资源和商品的 流向和流量，促进实现财尽其用，物畅其流，提高整个社会的经济效益。信 大连市企业信用担保有限公司风险控制研究 用担保这一工具的应用在人类社会中已有了很长的发展历史。西方国家的保 证担保传统可追溯到古罗马时代，保证担保的法律关系在古罗马法中就已出 现，也是现代民商法的重要内容。我国在封建时代后期商品经济日渐繁荣， 保证担保也成了习惯法的一部分在民间被广泛运用。改革开放以后，我国逐 步进入了社会主义市场经济阶段，担保法的颁布为现代的保证担保关系 在我国的应用奠定了坚实的法律基础。我国担保法的制定凭借后起者的优 势，对许多发达国家担保方面的法律加以借鉴，继承了担保关系的许多国际 惯例，对许多担保关系作了集中的定义和阐述，这极大地方便了法律的研究 和相关知识的传播，对于促进我国资金融通和商品流通，保障债权的实现， 繁荣社会主义市场经济发挥着重要的作用。 1 2 2 信用担保的原理 在我国担保法中，保证担保是与抵押、质押、留置和定金等相并列的五 种担保方式中的一种，它与其它四种担保方式最大的区别是：保证人是市场 合同交易双方之外的第三方，其担保效力来自于保证人的信用；而抵押、质 押、留置和定金这四种担保方式都是在合同当事人之间进行，并以物的方式 提供担保。保证人作为市场交易的第三方，之所以成为一种需要，是因为债 权人对于了解债务人履行合同义务的能力处于信息不对称状态。 “信息不对称”是经济学的一个重大发现。如果市场存在着严重的信息 不对称，就会发生市场失灵，因为在古典经济学中，价格对市场的自发调节 机制是以信息对称为前提的。也就是说，只有交易双方讲实话、并信守承诺， 在交易双方对交易的质量都有一定准确的把握的前提下，价格才能为调节市 场供求关系发出准确的信号。市场失灵表现为，市场竞争的结果不是优胜劣 汰，而是优汰劣胜。经济学家把人视作理性人，若讲假话有利可图，他会 毫不犹豫地讲假话，这样就会产生信息不对称，买方因对市场平均质量的心 理预期降低而降低出价，导致质量成本较高的产品退出市场，从而导致市场 平均质量的下降。若通过一定的信用工具，使讲假话的人为此付出代价，当 讲假话的损失大于其带来的好处时，假话就自然被杜绝了。“信息不对称” 实际上在现实生活中普遍存在，但市场并不总是失灵，其原因在于总有一些 信用工具可以帮助完善市场的信号机制，修正市场中的信息不对称状态，增 进市场交易的信用。这时，古典经济学中描述市场机制才真正地发挥其优胜 劣汰的作用。 保证担保正是这样一个信用工具。在保证担保中，债权人对债务人能否 大连市企业信用担保有限公司风险控制研究 履约缺乏足够的信息，但他对保证人的履约能力是放心的。而保证人之所以 敢于对债务人的履约给予担保，是基于他对债务人的履约能力有深入的了 解。我们可以认为，债权人与保证人之间信息是对称的，于是保证人成为交 易双方的一种信用桥梁，他使市场交易得以顺利进行。保证担保的基本经济 学意义就是完善市场信号机制，修正市场的信息不对称状态，增进市场信用， 为发挥价格机制对市场的自动调节作用创造条件。 保证人通过对债务的担保授信，将一部分风险保留于自身，保证人为规 避此风险而对债务人进行严格的履约信用考察，帮助市场形成了一套非常有 价值的信用过滤机制。保证担保被市场接受的条件是：这一工具的引入能降 低市场的交易费用。而交易费用降低的一个重要原因是受益人考察保证人的 交易信用的费用远远低于考察被担保人交易信用的费用。 担保机构是经营信用风险的专门机构。担保公司必须通过帮助受益人转 移信用风险的服务而盈利。担保公司在帮助受益人转移风险时，通过自己审 慎的风险评判而自留一部分风险是担保公司风险经营的特点，也是其为市场 创造价值的根本途径。如果担保公司的承保是建立在严格的1 0 0 的反担保 的基础上，则其存在就失去了合理性，因为如果没有担保公司，投保人直接 向受益人提交作为反担保标的物的保证金或抵押物，还可以节约一层保费。 1 3 发达国家和地区信用担保研究概况 ( 1 ) 美国的中小企业信用担保制度 1 9 5 3 年，美国根据中小企业法成立了中小企业管理局( s b a ) ，s b a 是联邦政府的代理机构，负责执行和管理小企业担保贷款计划。s b a 对中小 企业的支持方式有多种，其中较为重要的一种形式就是为中小企业向银行贷 款提供担保。政府为落实中小企业法而实施的小企业贷款、担保贷款和 风险投资计划，统称为中小企业贷款担保计划。贷款担保计划的贷款主要由 各类金融机构提供，s b a 只负责对贷款机构的部分贷款进行担保，其余部分 由贷款机构自己承担风险。通常情况下，i 0 0 万美元以内的贷款，担保金额 不超过7 5 万美元，担保比例不超过贷款总额的7 5 ；1 0 万美元以内的小额 贷款，担保比例不超过贷款总额的8 0 。从1 9 8 0 - - 1 9 9 0 年的1 0 年间，s b a 就为中小企业提供了1 8 万笔，总额为3 1 0 亿美元的贷款担保。1 9 9 7 财政年 度，小企业贷款担保计划为5 万多家小企业新提供担保贷款约1 1 0 亿美元。 尽管这在美国小企业全部贷款中所占比重并不大，但通过该计划发挥的政策 效应却是相当明显的。 大连市企业信用担保有限公司风险控制研究 ( 2 ) 日本的中小企业信用担保体系 日本的中小企业信用担保体系是由中小企业信用保证协会和中小企业 信用保健公库构成的。中小企业信用保证协会由地方政府和公共团体出资组 建，主要业务就是为中小企业提供贷款担保，担保额占贷款金额的7 0 8 0 。 中小企业信用保健公库则是由日本政府直接出资成立的，负责对保证协会的 贷款担保进行保险，以进一步分担风险。 ( 3 ) 台湾地区的中小企业信用保证 中小企业是台湾经济发展的重要力量。所谓“台湾经济奇迹，以及台 湾在东南亚金融风暴中经受了考验，主要得益于中小企业对经济的支撑作 用。其中，信用担保功不可没。1 9 7 4 年台湾成立了中小企业信用保证基金， 其资金来源由各级行政及金融机构共同拨款捐助。该基金设立的目的，一方 面对具有发展潜力但担保品欠缺的中小企业提供信用保证，协助其获得金融 机构的贷款而使企业得到健康发展；另一方面分担金融机构的融资风险，提 高金融机构对中小企业提供贷款的信心。 1 4 我国担保业现状 我国信用担保业目前处于萌芽阶段，1 9 9 3 年中国经济技术投资担保公司 正式成立，标志着中国担保机构的诞生。随后全国许多地区成立了融资的担 保机构，它们在运用担保手段，引导资金流向，支持中小企业发展上发挥了 重要作用。自国家经贸委印发关于建立中小企业信用担保体系试点的指导 意见通知后，我国信用担保业开始进入了一个新的发展时期。 1 。4 1 我国担保机构的特征 ( 1 ) 规模小，经营分散 各地绝大部分担保机构注册资本金规模一般在2 0 0 0 万元左右，有的还 不足1 0 0 0 万元，资本金的实物形态较为复杂，一部分为货币资本，另一部 分为实物资本，如房产等。同时，自身缺乏造血功能，无法保证资金的流动 性和安全性。 ( 2 ) 运作模式不规范 主要表现为，一是没有一套完整的行业标准和规则，导致担保机构收取 担保费用的标准不一，造成企业负担过重或者收费偏低。二是缺乏熟悉担保 业务、银行信贷业务和法律知识的专业人员管理担保基金，极易造成债务纠 纷。三是对担保行为没有约束，有的单笔担保金额超过担保基金的4 0 ，有 的在没有反担保的前提下数倍放大担保额度，构成担保风险。 4 大连市企业信用担保有限公司风险控制研究 ( 3 ) 担保基金的业务经营范围单一 目前担保基金的主要收入来源只有两种渠道，一是保费，二是银行利息。 担保机构的营业收入来源有限，以致有些担保公司将资本金投入股市以期获 得较高的盈利。这样，既给银行贷款造成压力和风险，又使担保基金处在高 风险状态。 1 4 2 担保运作中存在的主要问题 担保机构目前尚处于发展初期，业务规模较小、业务范畴狭窄，主要业 务是为中小企业提供贷款担保，目前，由于担保机构成立和运作时间较短， 代偿情况尚不严重。但是，担保过程中出现的诸多问题、困难和风险应引起 重视，亟待规范和解决。 ( 1 ) 防范和化解风险的机制不健全 担保公司经营的是风险、出售的是信用，在现有体制下，对担保机构缺 乏有利的政策支持，没有专项资金注入，且担保机构自身规模小、盈利有限， 无力提取坏帐准备金。因此，抵御风险的能力十分脆弱，缺乏因担保失败发 生代偿后的赔付补偿机制，使担保业务的发展受到极大的制约。 ( 2 ) 企业经营的监管手段有限 中小企业抵御市场风险、竞争风险的能力较弱，而担保公司与被担保企 业之间没有结算关系，担保公司很难及时、准确地了解所担保的贷款情况以 及该企业的日常经营情况。所以，对有问题的被担保企业无法及时采取有效 措施，使监管处于被动的地位。 ( 3 ) 担保机构的性质不明确 设立担保机构时一般是按照市场经济的模式将担保机构设立成自负盈 亏的有限责任公司，这与担保机构不以盈利为主要目的，积极支持中小企业 的发展等带有政府职能色彩的行为是相悖的，担保机构陷入一种不做业务不 行，做了业务担心代偿和赔付发生的尴尬境地。银行担心担保机构因发生代 偿赔付后，资不抵债宣布破产而使银行债务悬空。从而，极大地了限制了担 保功能的发挥和银行放贷的积极性。 1 5 我国中小企业风险的特点 ( 1 ) 产权不清，缺乏动力 由于政策不公、行业限制，个体私营企业戴“红帽子 ( 集体、乡镇企 业) 穿“洋外衣”( 三资企业) 现象普遍。由于产权不清，一些中小企业发 展到一定程度就不愿做大，企业的进一步发展受到人为限制。 大连市企业信用担保有限公司风险控制研究 ( 2 ) 管理水平低下 企业盲目追求利益最大化，没有长远发展目标，随意性较强，管理不规 范，让员工感到不适应，员工不可能与企业同舟共济。 ( 3 ) 家族性质严重 很多中小企业不敢重用招聘的人才，高管主要来自家庭内部成员，企业 重要决策往往由家族成员商量，其他人员的建议很少被采纳，使更多的员工 丧失了进取心，他们认为自己并不是企业的主人，而只能服从上级命令，束 缚了企业更好的发展。 ( 4 ) 技术含量不高 大多数中小企业只能生产加工通用型产品，技术含量不高，开发能力不 强，这类企业随时面临着被淘汰的危险。 ( 5 ) 盲目投资现象严重 很多中小企业创业能力较强，但守业能力却很弱，当它们发展到一定程 度，企业主往往自我膨胀，盲目投资多元化，忽略了自己的主业，当出现问 题时，他们才意识到四面楚歌的窘境。 1 6 研究的目的和意义 目前，我国担保行业仍处于全行业亏损状态，主要原因是抗风险能力弱。 为了规范和加强对中小企业融资担保机构管理，防范和控制担保风险，促进 中小企业融资担保工作积极稳妥地开展，财政部于2 0 0 1 年3 月2 6 日颁发了 中小企业融资担保机构风险管理暂行办法，对担保机构的组织形式、业 务范围、内部管理制度、风险准备金等方面提出了基本的要求。担保企业必 须在严格遵循上述基本要求的前提下，建立一套完整的业务程序及风险控制 措施，才能确保本企业的持续发展。 因此，担保企业要得到可持续发展，必须增强抗风险能力。从这个角度 看，担保业务中的风险控制是担保企业的生命线。相关机构、人员及担保企 业应对担保行业的特点进行深入研究，充分借鉴国外担保企业风险控制的经 验，制定一整套完整的风险管理制度，建立完善的风险管理体系，以使担保 行业真正步入良性循环轨道，真正解决中小企业融资难的问题，使中小企业 在推动国民经济发展中起到更大的作用。 信用担保业是国际公认的高风险行业，实现可持续担保必须具备防范和 化解风险的能力。而如何防范和化解风险成为担保业面临的一道难题。本文 试图通过结合本人在担保公司工作的经历，以大连市企业信用担保公司风险 6 大连市企业信用担保有限公司风险控制研究 防范和化解的案例为背景，对中小企业信用担保运作中的风险防范和化解问 题进行分析，结合案例提出应对措施，以期对信用担保业的风险管理有所启 示。 2 大连市企业信用担保有限公司的风险分析 2 1 企业概述 大连市企业信用担保有限公司是经大连市人民政府批准，由市财政、市 经贸委和区、市、县财政共同出资建立的企业法人单位，公司注册资本为人 民币2 亿元。公司主要是为全市具有成长性、盈利性和发展潜力的中小企业， 在向金融机构申请贷款时提供担保，将政府对中小企业的扶助资金通过专业 机构规范运作，形成市场运行机制，从而产生放大倍数和长期扶助效应。公 司积极扶持中小企业发展壮大，发挥中小企业在活跃城乡经济、满足社会各 方面需要、吸收劳动就业。开发新产品、促进国民经济发展等方面的作用， 为中小企业提供贷款担保，解决企业贷款难、担保难的问题。公司的成立， 增强了银行对企业放贷的信心，增强了政府财政资金的乘数效应，使政府、 银行、企业三方受益。 ( 1 ) 担保对象：符合国家产业政策，生产高科技含量、高出口创汇、 高附加值产品，能增加就业机会，带动地方经济发展，经工商行政管理部门 批准，具有有效法人资格的市内各种所有制企业。 ( 2 ) 申保企业必须具备以下条件： 经济效益好，生产经营正常，财务会计核算规范，资产负债比例合理， 具有履约还贷能力，企业信誉良好； 申请担保的项目必须按规定程序经有关部门正式批准； 申保企业按要求所提供的所有文件及资料必须真实有效； 申保企业必须有反担保措施( 抵押、质押或第三方担保) 。 ( 3 ) 公司的业务运作程序： 信用担保业务操作一般按以下程序进行：贷款申请一一担保申请一一保 前资信调查与评估一一担保审查和审批一一签订担保合同一一出具保函一 一发放贷款：如果发生中小企业违约事件，则在贷款到期的9 0 天对商业银行 进行代位赔偿，代位赔偿后，信用担保机构自动代位于商业银行，向违约的 中小企业进行追偿。根据信用担保机构的主要职能和特点，在内部业务机构 上一般设立有资信评估部、项目审查部、风险管理部、综合管理部，各部门 大连市企业信用担保有限公司风险控制研究 按岗位职责各司其职、各负其责，严格控制操作风险。在整个担保过程中， 信用担保业务操作一般应按以下程序进行： 贷款申请。需要资金的中小企业向商业银行提出借款申请审批书， 商业银行对借款企业进行资信调查与审查，经审查同意借款后，通知借款人 办理担保手续，并向担保机构送达借款意向书和相关材料。 担保申请。借款企业根据商业银行通知和贷款意向向担保机构提出 委托担保申请书，同时提供所有必须的材料，包括贷款意向书、企业章 程、营业执照复印件及法定代表人有效身份证明、核准的财务会计报表、财 务收支计划和还款计划、信用贷款的历史记录、生产经营计划、开户情况和 存款余额情况等。 保前资信调查与评价。担保机构受理借款企业的担保申请后，对申保 企业进行保前资信状况调查与评价。调查内容主要包括：申保企业法人代表 素质、在行业中的发展前景与竞争能力、资产负债结构、经营效益、借款用 途的合理性、还款能力与还款来源等。根据资信调查的信息材料，评估出企 业信用等级。 担保审查和审批。对担保企业的资信调查与信用评价完成后，担保机 构的审批部门应进一步对评价结果的准确性以及担保项目的真实性、有效 性、合法性、盈利性、反担保人情况或抵押物、质押等内容进行核实和审查， 审查通过后，根据规定权限签署审批意见。 签订担保合同。信用担保项目经担保机构审批同意担保后，信用担保 机构应与贷款方、受保企业分别签订担保合同和委托担保合同。担 保合同应包括以下条款：被担保贷款种类、金额，借款人履行债务的期限， 担保方式，担保范围，担保期限，合同各方的权利义务，违约责任，代偿条 件，合同双方需要约定的其它事项。担保合同是贷款方( 债权人) 、受保企业 ( 债务川和信用担保机构( 担保人) 维护合法权益的重要法律文件，担保必须 采取书面合同形式。担保合同与借款合同之间的关系是一种主从关系：借款 合同是主合同，担保合同是从合同。担保合同不脱离主合同而独立存在，它 基于主合同的成立而设立，随主合同的履行而失去法律效力。 发放贷款。 正式承保。在提供担保后，要对信用担保的项目风险进行动态监控， 以便在发生风险时，及时采取相应措施，将风险损失控制在一定程度内。信 用担保机构的担保业务流程如图4 1 所示。 大连市企业信用担保有限公司风险控制研究 图4 1 担保业务流程 9 大连市企业信用担保有限公司风险控制研究 ( 4 ) 公司的组织结构：( 见图4 2 ) 图4 2d l c g f 组织结构图 f i g u r e 4 2 t h ec o n s t r u c t i o no fd l c g fo r g a n iz a t i o n ( 5 ) 充分认识担保公司风险管理的以下特点： 业务对象具有高风险性 信用担保机构的经营宗旨是对那些“有产品、有市场、发展前景好的中 小企业加以扶持。这类企业一般是那些在商业银行信贷市场中处于投资级 以下的企业，即资信等级通常在b b b 级以下的企业。对这类企业的投资行为 具有较高的风险，一般是不能进入商业银行信贷序列的。 风险收益的不对称性 信用担保机构所面临的主要风险为中小企业信用风险，由于信用风险的 损失分布具有“尖峰厚尾”特征，收益为预先确定为信用额度的一定比例， 而后期的违约损失则可能覆盖整个信用额度，因此其风险收益表现出不对称 性。而对于中小企业而言，其信用等级较低，违约风险较大，风险收益更加 失衡。 项目之间差异性 担保业务的风险发生机制与一般保险业所经营的客观的、可预期的风险 又有很大区别，其发生具有很强的主观性与不确定性。保险业务可以通过统 计学的方法，比较精确地计算出风险损失的概率，从而确定保费率以弥补风 险损失及经营成本，进而确定利润水平。信用担保业务则不同，由于担保项 目的金额、期限各异，反担保措施的落实程度千差万别，担保项目的离散性 很大，无法精确计算担保费率，大数原则无法或短期内难以适用。因此，对 l o 大连市企业信用担保有限公司风险控制研究 担保项目风险管理应更多地运用个案分析方法，结合担保项目和企业实际状 况设计担保方案，将每笔担保业务的风险控制在担保机构可接受的范围内。 组织的非营利性 在许多国家，信用担保机构的设立和运行，主要目的在于通过开展信用 担保业务，一方面是克服信用等级低、抵押物少对中小企业融资的不利影响， 帮助中小企业获得与大企业基本平等的信贷供给条件：另一方面是分担金融 机构对中小企业的融资风险，提高金融机构对中小企业的信心。从国际经验 来看，在信用担保机构的建设和运行中，政府往往发挥着比较重要的作用。 纵观各国的信用担保机构，一般具有商业性和政策性两种性质，而且由于信 用担保风险收益的不对称性和高风险性，很难吸引到商业性的公司介入，因 此各国的信用担保机构基本以政策性为主，特别是在早期阶段。我国当前的 信用担保机构大都属于这一类别。在多数国家，政府不仅对担保机构的基金 来源，提供全额或部分出资，而且还对担保机构的亏损，提供一定的补贴。 从某种意义上讲，信用担保机构实际上是市场机制和政府政策行为共同作用 的结果。 ( 6 ) 担保公司的运行效果 大连市企业信用担保有限公司开业以来，按照现代企业制度的要求，公 司内部建立了一套分工明确、集体决策的管理运行机制和业务操作规程，坚 持市场化经营，从获保企业的产业结构看，既涉及电子信息、生物工程、新 材料等国家和省市重点扶持的高新技术产业，也有传统的制造业；从所有制 性质看，既有国有企业，也有中外合资企业、股份制企业和民营企业；从行 业分布情况看，涉及机械、化工、纺织、电子、医药等1 0 余个行业。由此 表明，大连市企业信用担保有限公司支持各类企业融资的特色已经形成，改 善中小企业融资环境，促进经济发展的作用已初步显现。 增强了银行对企业贷款的信心 由于担保公司担保基金以货币资金为主，结构以政府投入为主，经济利 益关系使政府、银行、企业形成利益共同体，增强了政府对企业还本付息的 关切度，不再像过去，只关心企业税收和考虑企业困难，同时也要督促企业 按期还本付息，共同维护双方的利益。银行贷款一旦逾期不能收回，担保公 司将承担连带责任，政府利益也将受到影响，从而分担了商业银行的贷款风 险，保证了贷款债权的落实，增强了银行放贷的信心。 规范运作，严格担保准入条件和企业资信评审 大连市企业信用担保有限公司风险控制研究 为减少失误，公司成立了“担保项目审定委员会”和“专家咨询委员会”， 其主要职责是审查担保项目的最大风险点，提出决策性意见。这一做法在规 避风险方面发挥了重要作用，得到了国家发改委有关部门和金融机构的肯 定，也被1 0 余个兄弟省市的担保机构采用。 积极探索同业信息交流和与中介服务机构合作的途径 我国的专业担保机构是伴随着社会主义市场经济的发展而产生的，信用 担保业属于“幼稚行业”，十分脆弱。因此，大连市企业信用担保有限公 司注重与省内外担保同行开展信息交流和员工业务培训，探索与会计师事务 所、律师事务所以及保险公司等社会中介服务机构合作的途径，取得一定的 成效。公司先后派出2 8 人次参加国内外业务研讨、培训和考察活动，广泛 汲取借鉴他人成功的经验、做法。受市地担保机构委托，公司牵头召开了省 内1 1 家专业担保机构参加的信用担保工作座谈会，交流了业务信息，研讨 了工作中遇到的问题和对策建议。鉴于公司专业力量和经验不足，公司加强 了与社会中介机构的合作。委托有关会计师事务所先后对1 2 户企业的财务 报告进行了审核，查出失真财务信息5 0 余项，协助担保公司实现了正确决 策。 落实反担保措施，为发生代偿实现债权的追偿留有充分余地 除对信用良好的优势企业给予免反担保外，其他所有被保企业都要求提 供有效的反担保措施。担保公司认可的反担保措施的核心是变现能力和法律 保护的合法性、有效性。公司尝试的形式包括：信用反担保、房地产设备抵 押、法定代表人私有财产抵( 质) 押、非专利工业知识产权质押。第三方信 用反担保和不动产抵押为主要形式。 积极开展各种履约担保 为分散贷款担保业务风险，担保公司积极开展工程履约担保、经济合同 担保、留学担保、信用证担保、招投标担保、购房按揭担保等各种低风险业 务。 2 2 担保风险产生的原因分析 信用担保的风险是指担保主体损失的可能性。担保主体是指担保公司或 担保机构。担保风险可分为系统风险和随机性风险两类。系统风险是由整个 社会的信用环境、法律环境和政策环境的变化而产生的风险，这种风险靠担 保机构自身的力量是无法化解的。随机性风险是担保机构和担保业务自身的 风险，通过风险管理可以有效地防范和化解这种风险，减少不必要的风险损 1 2 大连市企业信用担保有限公司风险控制研究 失。对担保主体来说，最常见的随机性风险是企业的信用风险，信用风险也 可称之为代偿风险，是指由于债务人无力或不愿偿还债务时，由担保人代其 偿还而造成担保机构损失的风险心1 。 信息不对称是担保风险产生的根本原因。信息不对称会导致两个基本问 题一一逆向选择和道德风险。逆向选择是交易发生前产生的信息不对称问 题。由于信息不对称，债务人比保证人和银行更了解自己的资信、真实的贷 款用途、还款能力和还款意愿，并向保证人和银行提供不真实或不充分的信 息。结果导致“逆选择”误选了资信较差的客户或项目。道德风险问题是发 生在交易之后的信息不对称问题，一旦贷款拿到手，贷款人和担保人就很难 对借款人进行有效监督，加大了风险。 融资担保风险产生的原因可以概括为两大类：一类是融资企业内部原 因，另一类是融资企业外部原因。 2 2 1 融资企业内部原因 ( 1 ) 不具备被担保条件。有一些中小企业并不具备被担保的融资条件， 但是这些公司为了能获得融资担保，弄虚作假，把自己包装成完全具备被担 保条件，最后骗取了融资担保。中小企业不具备被担保融资的条件，也就标 志着该企业资产状况和经营管理存在一定的问题。这类企业尽管骗取了担 保，融到了资金，但其贷款很难发挥应有的作用，最终造成担保公司的资产 损失。 ( 2 ) 经营管理不善。企业经营管理不善，就会导致经营混乱，难以实 现经营目标，进而难以偿还银行贷款。企业经营管理不善主要表现在，经营 计划偏颇、新产品开发失败、市场营销组合不当、企业信息不灵、生产组织 无序等。企业经营管理不善是造成担保公司资产损失的主要原因。 ( 3 ) 企业制度差异。按企业制度可以把中小企业分为国有中小企业、 私营中小企业和公司制中小企业。企业类型不同，给担保公司造成的风险也 不同。国有中小企业由于存在产权不清等原因，企业经营管理等方面一直存 在较大问题，经济效益较差1 。因此，为国有中小企业融资担保，担保公司 要承担较大的担保风险；私营中小企业产权明晰，效率高，注重自身形象和 信誉，因此，为私营中小企业融资担保，担保公司承担的担保风险较小；公 司制中小企业产权明晰、责权明确、政企分开、管理科学，特别是其企业治 理结构各自独立、权责分明和相互制约，最大限度地调动了经营者和生产者 的积极性，因此，为公司制中小企业融资担保风险也较小。 大连市企业信用担保有限公司风险控制研究 ( 4 ) 融资项目的原因。融资项目如何直接关系到中小企业能否顺利偿 还银行贷款。如果担保公司为不良的融资项目提供了融资担保，就有可能承 担担保风险，因此，必须严格评估融资项目h 1 。对于综合评估好的项目，为 其融资担保；对于综合评估不佳的项目，不为其融资担保。要通过严格评估， 降低因项目不良而导致的融资担保风险。 2 2 2 融资企业外部原因 ( 1 ) 银行方面的原因。担保公司为企业提供贷款担保后，银行可能不 再关心贷款的使用和后续管理，因为一旦到期客户拒付，有担保公司承担还 款责任，银行不承担任何风险，或只承担很小的风险。这样可能会使社会整 体的信用风险增加。 ( 2 ) 担保公司方面的原因。担保公司是确定中小企业最终能否获得融 资担保的决策者，因此，担保公司审核人员能否把住“担保关口意义重大 哺1 。它不仅决定了担保公司能否发挥支持中小企业发展的作用，而且也决定 了担保公司自身寿命的长短。如果审核人员责任心不强，或掺入人情关系， 或索贿受贿，等等，都有可能使不该获得融资担保的中小企业获得融资担保， 使担保公司承担较大的担保风险。 ( 3 ) 环境方面的原因。环境原因主要是指政策。政策变化对中小企业 生产经营的影响比较大，有时会直接大幅度减少企业利润。 2 3 风险类型 总体而言，担保公司主要存在以下几种风险： ( 1 ) 政策风险 由于国家宏观经济环境，特别是金融环境的变化传导至担保市场，引起 企业经营业绩下滑，这些宏观经济影响因素主要有：紧缩货币供应量、通货 收缩、经济周期、金融危机。 目前，我国的商业担保归口国家发改委管理，国家发改委在担保企业的 市场准入、费率等方面发布了一些临时性的规范条件；同时，财政部门制订 了中小企业融资担保机构风险管理暂行办法，这种多头管理、发布临时 性条例及暂行规定的情况可能导致政策性风险；而且国家发改委制定了一系 列旨在促进担保业发展的税收和成本核算优惠政策，这些优惠政策在担保业 发展成熟后有可能被逐步取消1 。 ( 2 ) 法律风险 我国除了担保法外，就没有其他的法规来为担保机构提供专门的法 1 4 大连市企业信用担保有限公司风险控制研究 律依据和保障。而现行的担保法又比较侧重保护债权人的利益，对保证 人的权益保护不够，并且担保的范围包括主债权、利息、违约金、损害赔偿 金和实现债权的费用，还要承担连带责任，风险一边倒，不利于担保业的健 康发展。 ( 3 ) 资本风险 担保行业属于高负债行业，按照国家规定，担保公司对外总担保额可以 放大到其自有资本的1 0 倍。因此，担保公司在降低银行贷款风险的同时增 大了自身的风险。这就要求担保公司有较强的资本实力和抗风险能力。大连 市企业信用担保有限公司股东结构不合理，市、区、县财政部门占全部股份， 致使一方面政府对担保公司干预严重，另一方面风险向政府集中口1 。 ( 4 ) 竞争风险 大连担保市场很大，但具有充分履约能力的担保申请有限，从企业担保 市场看，主要是贷款企业资信不足，到期不能还款，引发担保的连带责任； 从个人担保市场来看，主要是缺乏个人资信资料收集和评估机构，无法对个 人信用进行全面调查了解。上述因素导致有效担保市场大大缩小。 ( 5 ) 决策风险 指担保企业在审议担保或投资项目时，对受保企业的资信、还款能力、 还款来源未逐项审议落实，导致决策失误；在决策过程中，未注意担保及投 资需要投向不同的行业及企业，当业务向某一行业或企业过度集中时，该行 业及企业的衰退就会对公司经营业绩产生重大影响；公司决策层不能从项目 实际出发对担保及投资业务进行实事求是的评价，而是受外在因素的干预， 做出不利于公司利益的决策等。 ( 6 ) 业务风险 担保公司必须要有完善的公司治理结构，按照金融企业制度健全内控机 制，从风险管理出发拓展各项业务。然而由于担保公司属于新生事物，众多 公司具有金融从业经验的人员较少，有些担保公司的经营者以前几乎从未涉 足过金融行业，对担保公司的职能、业务定位、公司治理结构、组织构架、 风险管理等缺乏清醒的认识。而对担保公司进行审批的是工商管理部门而不 是金融监管部门，存在着对管理者行为、信用记录等信息不对称的问题，审 批把关难度较大。担保公司突破政策规制，个人、公司贷款担保业务齐头并 进，大量开展动产、不动产、知识产权、专利权、股票等质押贷款担保业务， 但由于缺乏专业的评估人员和风险评判人员，业务风险较大。目前担保公司 大连市企业信用担保有限公司风险控制研究 的主管部门为经贸委，而经贸委不甚熟悉金融业务，对担保公司的业务流程、 业务审批、业务范围的规定无法切合实际，过于笼统，以致无法指导和监控 其业务发展。 ( 7 ) 内部控制风险 指担保企业的内部控制制度不够完善、全面，存在漏洞；制度执行不力， 如对担保业务不坚持双人调查，双人撰写调查报告、放松贷后检查等；授权 和相互制约机制不健全，部门与部门、岗位与岗位、人与人之间的相互协调 与相互制约不够；考核指标体系不科学、奖罚机制不健全等。 ( 8 ) 信用风险 是指在信用活动中存在的不确定性导致遭受损失的可能性。信用最基本 特点是到期履约、还本付息。然而如果债务人经营不善或客观原因，如战争、 自然灾害等，或有意欺诈，到期不履约，保证人将遭受相应的损失。在市场 经济发达的国家，信用已经成为个人和企业在市场经济中的通行证。他们通 过良好的信用和较高的信用等级体现公司及自身的形象和价值，把信用当作 自己的生命去看待。在我国，随着社会主义市场经济的不断完善，信用越来 越受到人们的重视，但却有不少企业和个人不把信用当回事。担保机构的服 务对象，除政策性担保另有规定或少数其他领域的担保外，多数是以高科技 中小企业为主，而这些企业的信用等级、抵押物有相当一部分是不被商业银 行认可，或提供不了抵押物，以及抵御市场风险和经营风险的能力最为薄弱， 使得担保机构处于更为复杂的市场环境中。 银行难以清楚地了解担保公司的内部运作、管理及信用度，通过人民银 行信贷登记咨询系统也只能查询担保公司的公司担保业务，无法查询其对个 人的担保业务。目前我国个人的诚信度尚不是很高，因此，担保业务目前存 在较大的信用风险。随着时间的推移，如不严加管制，会有数量众多的担保 业务演变成呆坏账。另外地方政府扶持、控制担保公司，行政干预其业务办 理，非市场行为极易引致借款人与担保公司信用缺失哺1 。 ( 9 ) 审查风险 包括对被担保或投资对象的资格审查不严导致的风险；对被担保对象的 资信调查不正确导致的风险；被担保对象抵押物不真实导致的风险；对被担 保对象提供的法律文件审查不严导致的风险等。 ( 1 0 ) 投资风险 由于担保企业对项目可行性及评估失误或不充分，导致投资失误；项目 1 6 大连市企业信用担保有限公司风险控制研究 投资方案设计不科学，导致投资失误；项目管理不到位，致使项目投资未产 生预期效益；投资的退出方式或时机选择不当，致使项目投资未产生预期效 益等。 ( 1 1 ) 市场风险 近年来，中小企业、民营企业发展迅猛，资金需求量很大。面对市场日 益高涨的融资需求，担保公司千方百计用其担保满足市场膨胀的融资需求， 以求得自身的超速发展。由于担保公司人员素质不高，市场调研不够，对市 场认识较差，风险管理手段落后，但又有快速上规模，最大程度逐利的追求， 因此，带来市场的无序竞争，出现较多非市场行为和灰色地带，如变相突破 国家利率规定、违规办理违禁资产的抵( 质) 押贷款担保等。同时，信贷规 模大幅度放大，易形成泡沫。由于市场规则破坏，市场份额有限。一家担保 公司的倒闭可能带来“多米诺骨牌 效应阳1 ，引发市场动荡，损害银行利益 及整个市场利益，并带来极大的社会危害。 ( 1 2 ) 关联风险 企业与企业的关联，包括资本的关联、人员的关联和业务的关联。资本 的关联是一企业与另一企业有投资与被投资，持股与被持股的关系；人员的 关联是一人在两个或两个以上的企业担当重要职务；业务关联是一个企业在 一种产品生产或经营中处于其中的一个环节，该企业的生产经营受到上一环 节和下一环节的生产或经营的影响和制约。从资金的角度考虑，关联企业的 资金很容易在关联企业之间流动，造成贷款企业的资金流失，到期无法偿还 贷款。同时，关联风险又是“关联保险”，贷款人是善意的话，可以从其他 关联企业调剂资金，归还贷款。