风险管理与财务控制(ppt 29页)

财务控制与风险管理,蔡昌博士/教授,财务控制与风险管理,主要议题财务控制八大方略财务风险管理技术风险控制案例分析,第一讲,企业财务控制八大方略,CFO财务组织架构,董事会,审计委员会,战略委员会,总经理,CKO,CFO,CSO,CRO,COO,财务长,会计长,内部审计长,内部控制,财务报告,预算管理,信用管理,成本会计,总会计,税收筹划,投资关系,出纳管理,财务分析,资金管理,帐簿,工资,发票,财务控制基础,财务控制目标消除隐患防范风险规范经营提高效率财务控制意义防止资产浪费、盗用与无效率使用提高会计记录的正确性与可靠性督促并考核企业即定政策的执行衡量各部门绩效,防线一：一线岗位双人、双职、双责采购、生产、营销、融资、投资、成本费用项目的日常办理与管理必须由两个人，两个系统或两个职能部门共同执掌。防线二：签字授权，票据、合同、文件传递保管签字授权制度、文件传递程序以及文件保管。防线三：内部审计部门业务监督、检查，信息反馈。,顺序递进三防线,财务控制八大方略（1）,组织形式控制1、组织结构与公司治理集团总部和集团董事会的财务控制模式案例:某上市公司的治理结构董事会仅四名董事三个委员会:发展战略委员会、审计委员会和投资委员会；外部董事：提高决策效率和有效性。2、组织分工相互牵制，相互协调。事业部的设置及组织分工3、责任制度：部门责任制、岗位责任制,财务控制八大方略（2）,授权控制1、一般授权2、特别授权3、授权控制的原则,财务控制八大方略（3）,实物控制1、实物的限制接近2、实物的保护3、实物的清查,财务控制八大方略（4）,会计控制1、建立严密的凭证制度2、建立合理的会计记录程序3、建立严格的日常核对制度帐帐、帐证、帐表核对4、综合的数据处理,财务控制八大方略（5）,异常控制与重点控制1、异常控制就是找到企业的问题2、重点控制,财务控制八大方略（6）,内部结算中心控制1、内部结算中心企业集团内部设置的，以管理、协调集团各成员企业资金为主要业务的职能部门。2、内部结算中心的基本模式资金集中统一管理统一对外筹资与纳税统一对外采购原料统一投与资产管理财务结算中心存贷款统一对内外办理结算,财务控制八大方略（7）,人员控制1、财务总监制（1）审核重要财务报告（2）重大经济事项与总经理联签制度（3）参与财务机构、制度、预算及利润分配方案的拟订工作财务总监进入董事会或监事会，而不进入经营班子。辅之以委派财会人员。,财务控制八大方略（8）,监督、激励控制1、审计监督2、监事会3、财务总监激励控制对经营者的激励1、薪酬设计2、创新行为奖励对内部成员企业的激励1、评价体系：分部门、分级别评价2、奖优罚劣：经济效益,宝钢预算体系架构,现金流量预算资本支出预算,资产负债表预算企业利润表预算,预算蓝皮书,总预算,预算总说明,董事长,财务总监,营业费用销售预算,预算分册,预算流程自上而下自下而上1、内外部环境分析年度预算计划大纲2、确定预算原则与目标预算计划修正3、预算分解，编制部门预算草案4、平衡部门预算，编制总预算5、预算方案的审批控制体系过程控制预算调整与追加流程内部稽查,宝钢集团全面预算管理,预算管理创新之处预算的全面性战略与规划的结合提出月度执行预算柔性与刚性控制预算与标准结合现金流量管理与控制动态现金管理与月度预算资金流向与规模分析创造价值预算控制价值驱动因素分析协调股东、用户、员工、社会四方利益,宝钢集团财务控制模式,第二讲,风险管理技术,财务风险的识别,1、税项分析法2、资产质量分析法3、应收帐款和存货分析4、毛利分析法5、现金流量分析法6、子公司分析7、并购重组与关联交易8、虚假销售与虚拟经营,之一：红灯区不要闯，拓荒区要创新佣金、回扣的处理模式之二：协调经营与财务的矛盾费用预算、资金投放之三：财务激励与业绩控制股票激励之四：固定成本变动化处理提成工资之五：现金流管理策略收支两条线,风险管理下的五大理财规则,经营杠杆1、概念：企业在一定时期通过固定成本的利用增加获利能力的一种客观现象。2、经营杠杆=息税前利润变动率/销售变动率3、结论财务杠杆1、概念：企业利用债务资本，在利息扣除与利息抵税效应下获取财务效益的一种客观现象。2、财务杠杆=每股收益变动率/息税前利润变动率3、结论,财务杠杆分析,总杠杆1、概念：企业经营杠杆与财务杠杆共同作用下对每股收益的综合影响。2、总杠杆=经营杠杆财务杠杆3、运用技巧经营风险与财务风险的再认识1、经营风险与财务风险比较2、经营风险与财务风险组合模式3、企业生命周期与风险防范,总杠杆与风险分析,财务风险预警管理,四阶段症状分析法财务危机潜伏期:财务危机发作期:盲目扩张，无效市场营销自有资金不足缺乏有效的管理制度会计核算预警失灵资源分配失当依赖融资，长期资金多无视环境的重大变化延付利息及到期债务财务危机恶化期:财务危机实现期:财务周转失衡资产负债率居高资金缺口(现金流量与净利润)简单再生产,规模受限债务违约拒付停产或倒闭,管理评分风险预警法,管理评分风险预警法运用,评分说明评估打分，要么满分，要么为0，不给中间分最佳企业得分为00182535100安全区混沌区风险区危机区理论基础管理不善导致的企业灾难，其危机表现会比财务危机提前出现财务失败源于企业战略导向和高层管理,多元函数风险预警模型,理论基础：从宏观角度检查企业财务状况有无呈现不稳定现象判别函数Z=0.717x1+0.847x2+3.11x3+0.420 x4+0.998x5(注:Z值越低,企业越可能破产)其中:x1=营运资金/资产总额x2=留存收益/资产总额x3=息税前收益/资产总额x4=股东权益/负债总额x5=销售收入/资产总额,HISENSE健康财务模式,海信揭秘海信从来就不是奇迹！海信思维：创新就是生活海信内涵：High+Sense海信法则：速度，更快的速度海信环境：开放文化+宽松政策海信定律：做自己最精通的事情海信秘密：稳定压倒一切！,健康财务模式理由：安全与声誉健康标准：资本运营坚持“保守”的财务思想明确的财务战略与理财重点集团公司集权型财务管理体制财务分析考核与财务讲评会财务战略：三产业模型,HISENSE资产管理与财务风险案例,海信资产管理思路资产负债结构及资产负债率是否合理、健康；40%以内有无储存积压大量呆料列出12项6个月内未移动过的库存品，低价售出，控制采购信用帐款是否超期拖欠处理不必要的闲置资产投资评估，力避风险无形资产让售现金流量观察,海信成功财务分析案例降低负债中借款比率，降低资产中负债比率，控制资产负债率；关注负债结构与周转速度，不断清理，解决存货沉淀现象；子公司应收帐款与年