（农业经济管理专业论文）福建茶叶企业信用风险评价及预警研究.pdf

- ， ， 一嬲煳嬲i i i 。_ _ 。- _ - - _ - _ _ _ - _ _ _ - _ _ - _ _ _ _ _ - _ _ _ _ - _ - - _ - _ _ _ _ _ - _ _ - - _ - - _ - _ - _ - - _ - _ _ _ - - _ _ _ _ _ - _ _ - _ _ _ - _ - - _ 一 j j l ij j - j f i i - f i f - i - j jj - fi - f i j - i fj i f u jj a na g ri c u lt u r ea n df o r e st r yu n i v e r sit y 。d o c t o r | m a st e r t h e s i s s t u d yo ft e ae n t e r p r i s ec r e d i tr i s ke v a l u a t i o na n d e a r l yw a r n i n gi nf u ji a n c a t e g o r y ：m a n a g e m e n t d i s c i p l i n e ：e c o n o m i cm a n a g e m e n to fa g r i c u l t u r ea n df o r e s t r y s u b - d i s c i p l i n e ：e c o n o m i cm a n a g e m e n to fa g r i c u l t u r e r e s e a r c ha r e a ：e c o n o m i cm a n a g e m e n to ft e a n a m eo fg r a d u a t e ds t u d e n t ：s ub a o c a i s u p e r v i s o r ：p r o f e s s o ry a n gj i a n g f a n p r o f e s s o rl i uw e i p i n g c o m p l e t e db y ：a p r i l2 0 1 0 2 - 1 1 独创性声明 本人声明，所呈交的学位( 毕业) 论文，是本人在指导教师的指导下独立完成 的研究成果，并且是自己撰写的。尽我所知，除了文中作了标注和致谢中已作了答 谢的地方外，论文中不包含其他人发表或撰写过的研究成果。与我一同对本研究做 出贡献的同志，都在论文中作了明确的说明并表示了谢意，如被查有侵犯他人知识 产权的行为，由本人承担应有的责任。 学位( 毕业) 论文作者亲笔签名： 论文使用授权的说明 易协1 ) ，诠 本人完全了解福建农林大学有关保留、使用学位( 毕业) 论文的规定，即学校有权 送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅：学校可以公布论文的全部或部分内容，可 以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。 保密，在年后解密可适用本授权书。 口 不保密，本论文属于不保密。 口 学位( 毕业) 论文作者亲笔签名 p 吼矽扣哥惆阳 将刻株镒7 叫讲肌 - l 3 5 5 5 6 7 7 8 8 1 4 4 层次分析法9 1 5 论文结构1 0 1 6 研究对象的选取及数据的来源1 1 1 7 主要创新与不足1 l 1 7 1 主要创新1 l 1 7 2 论文不足l l 2 国内外研究综述1 2 2 1 信用违约的起源与发展1 2 2 2 国内外关于信用违约的研究进展1 4 2 3 企业违约概率的方法及理论模型研究综述1 6 2 4 关于信用影响因素的相关研究2 4 2 4 1 信用评价的主要内容2 6 2 4 2 影响信用的经济指标2 7 2 4 3 影响企业信用的非经济指标2 9 2 4 4 信用评价指标体系构建及其方法3 0 2 5 小结3 6 3 影响福建茶叶企业信用风险因素的统计分析3 7 3 1 研究涉及的几个概念3 7 3 2 调查区域概况3 9 3 3 福建茶叶企业信用风险影响因素的统计描述4 0 3 3 1 样本基本情况4 0 3 3 2 福建茶叶企业信用风险影响因素的统计描述4 1 4 福建茶叶企业信用风险因素的实证研究o oooo oo l 4 6 4 1 模型选择4 6 4 2 自变量选择的原则4 7 4 3 自变量选取4 7 4 4 模型结果分析4 8 5 福建茶叶企业信用风险评价研究5 5 5 1 茶叶企业信用风险评价原则5 5 5 1 1 全面性原则5 6 5 1 2 重点性原则? 5 6 5 1 3 科学性原则5 6 4 5 1 4 针对性原则5 6 5 1 5 合法性原则5 6 5 1 6 可操作性原则5 6 5 1 7 公正性原则5 6 5 1 8 相关性原则5 7 5 2 茶叶企业信用风险评价指标选取5 7 5 2 1 企业基本情况5 8 5 2 2 企业主特征5 9 5 2 3 企业的所有制性质5 9 5 2 4 企业财务状况6 0 5 2 5 企业贷款规模和水平6 1 5 2 6 发展潜力指标6 3 5 2 7 国家金融环境6 4 5 3 茶叶企业信用风险评价方法6 4 5 3 1 层次分析法的基本原理o 0 0000 10do 6 4 5 3 2 层次分析法的特点6 6 5 3 3 层次分析法的步骤q ogooo omoqooo l 6 6 5 3 4 层次分析法在企业信用风险评估中的应用6 9 5 4 茶叶企业信用风险评价结果分析d 000 7 2 6 福建茶叶企业信用风险预警研究7 2 6 1 茶叶企业信用风险预警原则o o000o o 6 0 7 3 6 1 1 预测性原则7 3 6 1 2 系统性原则7 3 6 1 3 成本效益原则7 4 6 1 4 开放性原则7 4 6 1 5 可靠性原则7 4 6 1 6 可测性原则0 90o0 1000o0o 7 4 6 2 茶叶企业信用风险预警指标选取7 4 6 2 1 企业基本情况7 4 6 2 2 企业主概况7 4 6 2 3 企业性质7 5 6 2 4 企业财务情况7 5 6 2 5 贷款情况7 5 6 2 6 发展潜力指标7 5 6 2 7 国家金融环境7 5 6 3 茶叶企业信用风险预警方法7 5 6 3 1 德尔菲法的特点7 6 6 3 2 德尔菲法的步骤：7 7 6 3 3 专家打分法在茶叶企业信用危机预警中的应用7 9 6 4 茶叶企业信用风险预警结果分析8 2 7 结论与建议8 3 7 1 茶叶企业信用风险评价与预警结论分析8 3 7 2 提高茶叶企业信用，加强信用风险防范8 6 7 2 1 政府要加大宏观调节力度8 6 5 6 握建叁拄太堂簋堂位i 金奎 图表目录 表1 r o c 曲线指标矩阵图2 0 图1r o c 曲线“”2 0 表2 中小企业信用评价指标体系2 1 图2 5 c 评价法3 1 表3 样本的基本情况4 0 表4 阻碍茶叶企业发展要素调查结果4 2 表5 茶叶企业受金融危机影响程度4 2 表6 金融危机中福建茶叶企业遭受困难排比4 3 表72 0 0 9 年企业是否申请银行机构贷款4 3 表8 茶叶企业是否有非正规渠道融资4 4 表93 3 4 家茶叶企业申请银行机构贷款批准情况4 4 表l o2 0 0 9 年企业是否成功申请到银行等金融部门贷款4 4 表l l 茶叶企业申请银行等金融部门贷款被拒原因4 5 表1 2 福建省茶叶企业信用风险影响因素的p r o b i t 估计结果4 9 图3 递阶层次结构示意图6 7 表1 31 - 9 标度的意义6 8 表1 4r i 相对应的值6 9 表1 5 企业信j j 风险评估指标体系与权重6 9 表1 6 判断矩阵7 0 表1 7 企业信_ i j 得分表7 1 表1 8 企业信用等级与评分表7 1 表1 9 企业信用风险预警指标体系及权重8 0 表2 0 风险预警信号颜色体系表“8 2 7 摘要 中国是世界茶叶的原产地，是产茶大国。全国有近亿人从事茶叶生产，年茶 叶产业产值可达百亿元。但不是茶叶强国。归因是茶叶质量较差，企业竞争力弱， 阻碍茶叶企业发展的因素很多，缺少资金是阻碍茶叶企业发展的关键，但是不能 忽视的是，总体上茶叶企业的信用不高，通过调查发现近五年来高达4 3 1 8 的 企业有违约记录，高违约率阻碍了茶叶企业的融资，制约了企业的发展，同时也 扰乱了金融市场秩序。因此从银行视角研究茶叶企业整体信用情况、影响茶叶企 业信用的因素显得尤为迫切，这不仅仅关系降低银行信贷风险，促进信贷良性发 展，也关系着信贷资金能否顺利投入茶叶产业及整个茶叶产业的前景。本研究首 先在界定茶叶企业、信用风险、理性人等概念的基础上，选取茶叶企业主特征、 茶叶企业自身特性、金融机构因素、非正规融资因素及宏观环境等方面因素对影 响福建茶叶企业信用风险的因素进行理论分析和统计描述。从茶叶企业层面通过 参与式调查收集数据，建立实证分析模型，应用p r o b it 模型分析影响福建茶叶 企业信用风险的的显著因素；实证结果表明：茶叶企业主特征、茶叶企业自身特 性、金融机构因素、非正规融资因素及宏观环境中的企业主行业管理年限、企业 经营时间、企业性质、企业类型、企业财务状况、企业信用等级、担保形式、非 正规融资风险利率、国家金融环境等因素对福建省茶叶企业的信用风险的影响较 大。通过计量定性实证出影响福建茶叶企业信用风险的显著因素。依据影响福建 茶叶企业信用风险的显著因素，借助层次分析法，依据建立指标全面性、重点性、 科学性、针对性、相关性、可操作性、公正性、合法性等原则构建茶叶企业信用 风险评价体系。通过构建茶叶企业信用风险评价体系及评分数据，可以看出4 3 3 家茶叶企业中，有1 9 5 家茶叶企业的得分在6 0 分以下，这些企业信用程度一般， 偿债的能力也一般。经营状况波动非常大，对企业履行相关合同的能力有非常大 影响，违约风险很高。因此，可以看出茶叶企业存在较大的信用风险的问题，应 该引起高度注意。基于企业的历史数据进行测试和评价，建立茶叶企业信用风险 预警模型。采用“绿、黄、橙、红、黑”五种颜色反映风险程度、区分风险因素， 五种颜色分别代表“低风险、较低风险、中等风险、较高风险、高风险”，并建 立分层次渠道的风险处理机制。其中，绿灯区表示信贷情况安全，低风险。黄灯 区表示信贷情况比较安全，但存在发生概率较小的风险。橙灯区表示信贷情况有 福建茶叶企业信用风险评价及预警研究 一定风险，应引起重视。红灯区表示信贷情况存在较大风险，须采取相应措施。 黑灯区表示信贷情况存在严重风险，亟须采取紧急措施。最后，提出政府要加大 宏观调节力度、茶叶协会应发挥其协调作用、茶叶企业要加强自身信用建设等措 施提高企业信用。 一 关键词：茶叶企业信用风险评价预警 2 一 a bs t r a c t c h i n ai st h ew o r l d st e ac o u n t r yo fo r i g i nw h i c hi st h el a r g e s tt e a - p r o d u c i n g c o u n t r y , b u tn o ts t r o n gc o u n t r yo ft e a t h em a i nr e a s o nt h ec o m p e t i t i o no ft e a e n t e r p r i s e si sw e a k t h e r em a n yf a c t o r st oh i n d e rt h ed e v e l o p m e n to ft e ae n t e r p r i s e s a n dl a c ko ff u n d i n gi st h ek e yt oi m p e d et h ed e v e l o p m e n to fe n t e r p r i s e so ft e ab u tt h e c r e d i to fw h o l et e ab u s i n e s si sn o th i g hw h i c hi sc a nn o tb eo v e r l o o k e d t h er e s e n t f i v ey e a r so fs u r v e yd a t ar e f l e c tt h a tu pt 04 3 18 o ft h ee n t e r p r i s e sh a v et h er e l a t e d c o n t r a c tr e c o r d s ，s oi ti su r g e n tt or e s e a r c ht h ec r e d i to ft e ae n t e r p r i s e sf r o mt h e r e s p e c to fb a n k ，i ti sn o to n l yh a st h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nb a n kc r e d i ti n d u s t r y , b u t a l s oa b o u tt h ee n t i r et e ai n d u s t r y sp r o s p e c t s t h i ss t u d yi sf i r s tb a s e do nd e f i n i n gt h e c o n c e p to ft e ae n t e r p r i s e s ，c r e d i tr i s k ，t h ec o n c e p to fr a t i o n a l i t y , e t c ，a n dt h e nd o e s t h e o r e t i c a la n a l y s i so nt h ef a c t o r sa f f e c tt h ef u j i a nt e ac o m p a n yc r e d i tr i s kb y s e l e c t i n gt h ec h a r a c t e r i s t i c s o ft e ae n t e r p r i s e so w n e r s ，t e ae n t e r p r i s e s ，f i n a n c i a l i n s t i t u t i o n s n o n f o r m a li n s t i t u t i o n sa n dm a c r o e n v i r o n m e n t a lf a c t o r s t h e p a p e r c o l l e c t e dd a t aa n dm a k i n gd e s c r i p t i v es t a t i s t i c sa n a l y s i sa n ds e te m p i r i c a la n a l y s i s m o d e lt h r o u g hp a r t i c i p a t o r ys u r v e y s i td o e sa n a l y s i so nt h ec o r p o r a t ec r e d i tr i s ki n f u j i a nt e as i g n i f i c a n tf a c t o rt h o u g ht h ep r o b i ts t a t i s t i c a la n a l y s i s a n dt h e n ，w ec a ng e t t h ee m p i r i c a lr e s u l t st h a tc h a r a c t e r i s t i c so ft e ae n t e r p r i s e so w n e r s ，t e ac o m p a n y 。so w n c h a r a c t e r i s t i c s ，f i n a n c i a li n s t i t u t i o n sf a c t o r s n o n f o r m a lf i n a n c i a lf a c t o r sa n d m a c r o e c o n o m i ce n v i r o n m e n to ft h ey e a r so fb u s i n e s so w n e r m a n a g e m e n t ，t h et i m eo f e n t e r p r i s eo p e r a t e ，b u s i n e s sp r o p e r t i e s ，b u s i n e s st y p e ，f i n a n c i a ls t a t u s ，c o r p o r a t ec r e d i t r a t i n g ，s e c u r e df o r i l l s ，i n f o r m a lf i n a n c i n gt h el e n d i n gr a t e ，t h ec o u n t r y sf i n a n c i a la n d e n v i r o n m e n t a lf a c t o r st a k eg r e a te f f e c to nt h ef u j i a nt e ab u s i n e s sc r e d i tr i s k t h r o u g h t h em e a s u r e m e mo fq u a l i t a t i v er e s e a r c ha n a l y z ef u j i a nt e as i g n i f i c a n tc o r p o r a t ec r e d i t r i s kf a c t o r s b a s e do nt h es i g n i f i c a n tf a c t o rw h i c ta f f e c tt h ec r e d i tr i s ko ff u j i a nt e a e n t e r p r i s e s ，t h ep a p e ru s et h em e t h o do fa h pt ob u i l dt h ep r i n c i p l e so fc o x i o r a t e c r e d i tr i s ke v a l u a t i o ns y s t e ma c c o r d i n gt ot h ep r i n c i p l e so fc o m p r e h e n s i v e ，f o c u s i n g o nn a t u r e ，s c i e n c e ，r e l e v a n c e ，r e l e v a n c e ，f e a s i b i l i t y , f a i r n e s s ，l e g i t i m a c ya n ds oo n 。b y r a t i n gd a t a w ec a ns e et h a tt h e r ea r e19 5t e ac o m p a n i e sg e tt h es c o r el e s s6 0i n4 3 3 t e ac o m p a n i e sa n dc r e d i tr a t i n ga n dd e b ts e r v i c ea b i l i t yo ft h e s ec o m p a n i e si si n g e n e r a l a n dt h e r e sf l u c t u a t i o n si no p e r a t i n gc o n d i t i o n si sv e r yl a r g ew h i c hh a sa e n o r m o u si n f l u e n c eo nt h ea b i l i t yo fe n t e r p r i s e st of u l f i l lt h ec o n t r a c t ，a n dt h er i s ko f d e f a u l ti sv e r yh i g h t h e r e f o r e 。w ec a l ls e et h a tt h e r ei sab i gc r e d i tr i s ko ft e a c o m p a n i e s ，i ts h o u l dh a v ea r o u s e dg r e a ta t t e n t i o n 1 1 1 ep a p e rd ot e s t i n ga n de v a l u a t i o n b a s e do nh i s t o r i c a ld a t at oe s t a b l i s hc r e d i tr i s ke a r l yw a r n i n gm o d e lo ft e ae n t e r p r i s e s a n dt a k e su pt h ef i v ec o l o r so fy e l l o w , o r a n g e ，r e d ，b l a c k ，t or e f l e c tt h ed e g r e eo fr i s k a n dd i s t i n g u i s hr i s kf a c t o r s mf i v ec o l o r sr e p r e s e n t st h e ”l o w - r i s k ，l o wr i s k ，m e d i u m r i s k ，h i g hr i s k ，h i g h - r i s k t h e nt h ep a p e re s t a b l i s ht h e s u b - l e v e l sc h a n n e l s m a n a g e m e mm e c h a n i s m s a m o n gt h e m ，t h eg r e e nl i g h t d i s t r i c ts a i dt h a tc r e d i t c o n d i t i o n sa r es a f e ，l o w r i s ky e l l o wl i 2 舢d i s t r i c ts h o w sc r e d i tc o n d i t i o n sr e l a t i v e l y s a f e ，b u tt h e r ei sas m a l l e rp r o b a b i l i t yo fr i s k o r a n g el i g h td i s t r i c ts a i d st h a tc r e d i t c o n d i t i o n sh a v eac e r t a i nr i s k , a t t e n t i o ns h o u l db ep a i d r e d 1 i g h td i s t r i c tc r e d i t 福建茶叶企业信用风险评价及预警研究 c o n d i t i o n ss h o w st h a tt h e r ei sab i gr i s kt ot a k ec o r r e s p o n d i n gm e a s u r e s b l a c kl i g h t d i s t r i c ts h o w st l l a tt h e r ea r es e r i o u sr i s k so fc r e d i tc o n d i t i o n sa n du r g e n tm e a s u r e s s h o u l db eu r g e n tt a k e n f i n a l l y , t h ep a p e rp u ts o m ea d v i c e sf r o mt h er e s p e c to f g o v e r n m e n tt os t r e n g t h e nm a c r o - r e g u l a t i o ne f f o r t s ，t e aa s s o c i a t i o n ss h o u l dp l a yi t s c o o r d i n a t i n gr o l e ，t e ae n t e r p r i s e s s h o u l d s t r e n g t h e n t h e i ro w nc r e d i t b u i l d i n g m e a s u r e st oi m p r o v ee n t e r p r i s ec r e d i t 一，一一 k e yw o r d s ：t e ae n t e r p r i s e c r e d i tr i s ke v a l u a t i o n w a r n i n g 4 1 引言 1 1 研究背景( 选题目的、意义) 中国是世界茶叶的原产地，也是世界上最早进行茶叶商品化生产的国家，茶 叶产业是中国的传统优势特色产业。从数据上看，我国茶园面积为世界第一，茶 叶产量世界第二，出口量世界第三，创汇世界第四。有2 0 多个产茶省、市、自 治区和直辖市。茶叶已成为1 0 0 0 多个产茶县( 市) 地方财政收入和8 0 0 0 多万农 户家庭收入的主要来源。全国有近亿人从事茶叶工作，吃茶叶饭，茶叶年产值近 9 8 亿元，加上相关产业可达1 0 0 亿元。可以说茶叶产业的发展对于我国社会有 着相当重要的意义，茶叶产业不仅对农业、农村经济持续发展具有重要作用，更 是优化农业产业结构，改善农村生态环境，促进农业可持续发展的需要。福建是 我国主要产茶大省之一，无论从茶叶的种植面积、产量、产值、出口创汇都处于 全国前列。但是，虽然我国是产茶大国，却不是产茶强国。究其原因，总体上 我国茶叶产业的竞争力低，茶叶产业处于产业的低端。 产业竞争力低集中表现在茶叶企业竞争力低，因此振兴茶叶产业的重任落在 我国众多的茶叶企业肩上。经过近几年的发展，茶叶产业得到了不断的发展，取 得了一定的成绩，产业竞争力不断提高，但是还存在一些问题，存在着提升的空 间。因此探求阻碍茶叶企业发展的因素是壮大茶叶企业亟待解决的问题。福建茶 叶企业作为全国茶叶企业组成部分，和全国茶叶企业发展一样，也具有提升的空 间。阻碍福建茶叶企业发展的原因很多，调查中发现主要因素是资金，尤其是金 融危机以来，茶叶企业处境更加雪上加霜，表现为茶叶企业难以融资。影响茶叶 企业融资的因素很多，如茶叶企业规模小，抵押物价值低，融资额相对大，茶叶 企业资金需求季节性强等融资劣势。而且不能忽视的是，总体上茶叶企业的信用 程度不高，近五年调查数据反映高达4 3 1 8 的企业有相关的违约记录，因此从 银行视角研究茶叶企业信用情况显地尤为迫切，这不仅仅关系银行信贷发展，也 关系着整个茶叶产业的前景。 1 2 研究目标和内容 本研究站在银行视角，立足于福建省，选取福建省代表性的茶叶企业作为观 测点来分析企业融资中存在信用风险的影响因素，并解释出现这些因素的原因。 福建茶叶企业信用风险评价及预警研究 通过分析茶叶企业信用风险的现状和影响因素，为茶叶企业提高信用风险效率、 降低信用风险率，银行等信用部门提高信贷质量提供参考依据。根据研究的总体 目标，本研究的主要内容如下： 1 2 1 全面了解掌握目前福建省茶叶信用风险现状，企业资金来源等有关信息。 本研究将利用调查数据，采用描述统计分析的方法，通过对该数据的分析， 加深对福建茶叶企业信用风险的现状的理解。这部分研究内容包括茶叶企业信用 风险、信用风险状况，茶叶企业资金的来源，考察茶叶企业信用风险、信用风险 现状以及有何差异。 1 2 2 福建省茶叶企业信用风险影响因素研究 本研究将利用调查数据，从茶叶企业自身，包括茶叶企业的规模、年龄、企 业主自身素质、企业社会资源、行业特征等因素和金融机构，主要是商业性银行、 农村信用社等金融机构，担保机构、国家金融政策等因素对福建省茶叶企业信用 风险、信用风险的影响进行分析，并通过计量定性研究分析上述因素对福建省茶 叶企业信用风险的影响程度。 1 2 3 通过计量定性研究实证得出影响福建茶叶企业信用风险的显著因素。依据 影响福建茶叶企业信用风险的显著因素，借助层次分析法，构建茶叶企业信用风 险评价体系。 1 2 4 在构建茶叶企业信用风险评价体系基础上，从银行角度构建茶叶企业信用 风险预警模型。 1 2 5 在以上分析的基础上，结合新优序信用风险理论、代理成本理论、信息不 对称理论、企业信用风险的成长周期理论等有关理论，从公共财政政策、茶叶企 业可经济持续发展等角度为茶叶企业降低茶叶企业信用风险率、提高企业信用风 险效率、银行等信用单位提高信贷质量提供参考依据。 1 3 研究技术路线 围绕本研究的目标和研究内容，本研究以实证研究为主，在大量翔实的一手 调查资料的基础上，依据经济学理论、社会学原理，运用经济计量学、统计抽样 等学科的方法，对福建省茶叶企业信用风险影响因素进行分析。 研究的技术路线主要分以下几个步骤： 首先对福建茶叶企业信用风险影响因素相关理论和研究文献进行综述，明确 6 本研究的理论基础和研究的重点。这部分主要综述茶叶企业的信用风险理论、影 响茶叶企业信用风险因素及测度茶叶企业信用风险方法研究。重点是茶叶企业信 用风险的影响因素。在这部分综述出影响茶叶企业的一般因素，结合福建茶叶企 业自身特点和福建区域特征，分析归纳出影响福建茶叶企业的特殊原因。 第二步是在对福建省茶叶企业信用风险影响因素文献进行归纳和分析的基 础上，设计出本研究需要收集的数据资料，主要是银行金融机构层面和茶叶企业 层面的资料收集。 第三步进行调查，在拥有大量银行金融机构层面和茶叶企业层面一手资料的 基础上，福建省茶叶企业信用风险状况，茶叶企业资金的来源，考察茶叶企业信 用风险有何差异以及茶叶企业信用风险的状况。 第四步是根据对调查数据的分析，从茶叶企业自身，包括茶叶企业的规模、 年龄、企业主自身素质、企业社会资源、行业性质等和金融机构，主要是商业性 银行、农村信用社等金融机构，担保机构、国家金融政策等因素等对福建省茶叶 企业信用风险、信用风险的影响进行分析，并通过计量定性研究分析上述因素对 福建省茶叶企业信用风险的影响程度。 第五步通过计量定性研究实证得出影响福建茶叶企业信用风险的显著因素。 依据影响福建茶叶企业信用风险的显著因素，借助层次分析法，构建茶叶企业信 用风险评价体系。在构建茶叶企业信用风险评价体系基础上，从银行角度构建茶 叶企业信用风险预警模型。 最后在完成上面所有工作的基础上从公共财政政策、茶叶企业可经济持续发 展等角度提出如何降低福建省茶叶企业信用风险及提高茶叶企业融资的政策建 议。 1 4 研究方法 根据以上福建省茶叶企业的研究目标，研究内容和技术路线，本研究主要采 用如下四种研究分析方法，分别为：参与式调查分析方法，描述统计分析方法， 计量经济分析方法和层次分析方法。 ，一 1 4 1 参与式调查分析方法 一 参与式调查分析方法实质是将所涉及到的所有客体都进入到活动中来，共 同分析和讨论某一问题的方式的方法。我们以访谈代表性茶叶企业主的方式充 7 福建茶叶企业信用风险评价及预警研究 分发挥茶叶企业主在调查过程中的积极性和主动性，让他们实事求是、毫无顾 忌地讨论关于茶叶企业信用风险情况、融资满意度、银行等金融机构的放贷行 为、国家金融政策对企业的信用风险及融资等问题，以此获取关于茶叶企业信 用风险、融资过程以及结果的一手资料。使用参与式调查分析方法能够及时获 取一手资料，了解企业信用风险、融资状况，以便分析福建省茶叶企业信用风 险影响因素。 1 4 2 描述统计分析方法 描述统计分析的方法是对一事物现状的描述统计分析，已期对代表性企业信 用风险现状概述。这部分从茶叶企业自身，包括茶叶企业的规模、年龄、企业主 自身素质、企业社会资源、行业性质等。金融机构，主要是商业性银行、农村信 用社等金融机构，担保机构、国家金融政策等因素等对福建省茶叶企业信用风险 影响，通过描述统计分析使我们对目前福建省茶叶企业信用风险影响因素实际情 况和问题有一个总体的把握。 1 4 3 计量经济分析方法 论文实证部分采用p r o b i t 模型，采用p r o b i t 模型对主要影响因素进行实 证研究。被解释变量为“福建省茶叶企业是否违约”，若采用茶叶企业未有信用 风险则设为“1 ”，否则为“0 ”。鉴于此变量为不连续的技术变量，并且所有变 量的数据是来自一个时点的横截面数据，因此引入一个概率的复合函数模型 ( p r o b i t ) 来进行分析。 p r o b i t 模型可用如下公式表示： p r o b it ( 福建省茶叶企业是否违约= f ( i ) 其中i = x b = b 。+ b ，x 。+ b 2 x 2 + 公式左边为应变量也称被解释变量，其取值为“1 ，和“0 ”，即为表示为某 个事件发生或者不发生。公式右边f ( i ) 是累积正态分布，即为具有零均值、 方差为l 的正态随机变量的分布函数。概率值p r o b i t ( 福建省茶叶企业是否有信 用风险) 依赖于观察变量和这些变量的系数b 。、b ：、b 。、b 。等，估计模型的目标 是找出最好的系数值。当某个特定变量的系数值为正值时，意味着变量的值越 高，对应着“福建省茶叶企业的满意度 越大。由于选取变量较多，为避免出 现多重共线性，在进行模型分析时，同一因素下大多只选取最具代表性的一个 8 变量或者几个无相关性的变量。 1 4 4 层次分析法 层次分析法( a n a l y t i ch i e r a r c h yp r o c e s s ，简称a h p ) 是美国运筹学家萨蒂 ( t s a a t y ) 提出的种将定量分析与定性分析相结合的方法。它是种对一些 较为模糊、较为复杂并且难以完全进行定量分析的问题作出决策的有效方法。用 层次分析法对问题进行分析时，首要的任务就是要把需要分析的问题进行层次 化，然后根据要解决的问题和要达到的目标将问题分解为不同的组合要素，最后 再根据因素之间的相互影响关系将各个因素再进行分解，最后形成一个多层次的 分析结构模型。所以当利用层次分析法对企业的信用进行量化分析时，可以将企 业的诚信要素进行量化，即为各诚信要素赋值，形成标准体系的评分系统幢1 。 层次分析法的一个突出特点是在对复杂的问题的本质、影响因素及其内在 关系等进行深入分析的基础上，利用较少的定量信息将决策的思维过程数学化， 从而为多目标、多准则或无结构特性的复杂决策问题提供简便的决策方法，比较 完整地体现了系统分析和系统综合的思想。 层次分析法本质上是一种决策思维方法，首先它把复杂的问题根据目的分 解成各组成因素，然后将这些因素按支配关系分组，以形成有序的递阶层次结构。 在每一层次，按照一定准则对该层元素进行逐对比较，并按标度定量化，形成判 断矩阵。接下来，通过对客观现实的主观判断，就每一层次的相对重要性给予定 量表示，即用数学方法确定每一层次中全部因素的相对重要性次序。“i - 9 比 较标度的方法是一种将这种比较定量化的办法，并通过矩阵形式来比较。也就是 说层次分析法是在比原问题简单得多的层次上进行分析、比较量化、单排序，然 后再逐级综合( 总排序) ，最后得到所需问题的解。 应用层次分析法分析决策问题时，首先把企业信用评价条理化、层次化，构 造出一个有层次的结构模型。上一层次的元素作为准则对下一层次有关元素起支 配作用。这些层次称为递阶层