（会计学专业论文）基于公司治理的会计政策选择研究.pdf

基于公司治理的会计政策选择研究 主观原因有所区别。机会主义型会计政策选择的主观原因为：企业管理当局 的自利行为。效率型会计政策选择的主观原因为：平衡公司治理中各利益相 关方的利益。最后，讨论了公司治理的基本理论：含义、内容及类型。公司 治理是一个广义的概念从内容上看，包括外部治理机制和内部治理结构。 公司治理的类型主要有：外部监控式公司治理模式、内部监控式公司治理模 式及家族监控式公司治理模式。 本文的第三部分，公司治理与会计政策选择的关系。包括：公司治理的 目标与会计政策选择的目标；会计政策选择在公司治理中的地位：公司治理 中各利益相关者对会计政策选择的影响：不同公司治理模式下会计政策选择 的特点；公司治理与会计政策选择的关系。笔者认为会计政策选择影响着上 市公司的整体利益，涉及公司的生存与发展，同时也影响到股东、董事会、 经理层等各个方面的利益。股东、管理层、债权人、政府、员工分别在不同 方面对会计政策选择产生了影响。股东出于资本安全、股利偏好、资本利得 等动因会对会计政策选择产生影响；管理层利用其对会计信息的垄断地位， 会在会计准则允许的范围内选择对自己最为有利的会计政策；债权人对会计 政策选择的影响主要体现在债务契约的规范和完善上；员工出于工资、奖金、 股利动因而关注会计政策选择通过分析不同公司治理模式下会计政策选择 的特点，笔者认为外部监控式公司治理模式下公司治理的关键问题是强管理 层、弱股东，其会计政策选择的特点为效率性和机会主义行为并存；内部监 控式公司治理模式下公司治理的关键问题是利益相关者的利益结合，其会计 政策选择的特点为趋向于效率性：家族监控式公司治理模式下公司治理的关 键问题是强家族大股东，弱中小股东，其会计政策选择的特点是效率性行为 动机最强。最后，通过以上分析及结合2 0 0 6 年中国上市公司治理指数相关数 据，笔者认为，公司治理是会计政策选择的内在约束机制，公司治理与会计 政策选择之间是环境与系统的关系，公司治理在很大程度上影响会计政策选 择：会计政策选择是公司治理中的利益相关者处理经济关系、协调经济矛盾、 分配经济利益的一项重要措施；完善公司治理会实现会计政策选择的公允。 本文的第四部分，从公司治理视角看t c l 集团合并会计方法的选择。首 先，结合新会计准则研究了t c l 集团合并会计方法选择对资产负债表及利润 表的影响结果表明：t c l 集团在合并基准1 3 ( 2 0 0 3 年6 月3 01 3 ) ，采用权 2 摘要 益结合法下的无形资产、股东权益、资本公积的数值、少数股东权益均低于 购买法，而未分配利润、净利润的数值高于购买法。其次，分析了t c l 集团 的2 0 0 3 年2 0 0 6 年的经营状况和股权结构、股东大会、董事会、监事会及经 营者激励等内部治理结构。研究发现，t c l 集团的股权结构不合理，形成明显 的“中央集权”；参加股东大会的人数逐年递减，而且出席股份的比例不高； t c l 集团的董事会规模偏大，董事会代表的股权比例偏低；t c l 集团的董事长 兼任总经理，未能实现两职分离，难以实现董事会监督的独立性和有效性； 董事会成员及监事会成员的学历偏低，年龄偏大；t c l 集团的高管薪酬较高 最后，从公司治理的角度对t c l 集团合并会计方法的选择进行了评析。笔者 认为t c l 集团公司治理具有外部监控式公司治理模式和内部监控式公司治理 模式的特点；在t c l 集团的公司治理下，会计政策选择的效率性和机会主义 性并存；t c l 集团合并会计方法的选择是股东、管理层、政府等各利益相关者 博弈均衡的结果 ，- 本文的第五部分，完善公司治理结构、实现会计政策选择的公允。笔者 分析了现阶段公司治理中存在的主要问题并提出了完善公司治理的途径现 阶段公司治理的主要问题是：股权结构不合理、缺乏多元股权制衡机制，内 部人控制严重，监事会职责弱化，对经营者缺乏有效的激励机制完善公司 治理的途径主要有：明晰产权，发挥产权制度对会计信息生成过程的规范和 界定功能；优化上市公司股权结构；发展独立董事制度，防止“内部人控制”； 加强监事会的独立性；建立完善的经营者评价与激励机制。笔者认为公司治 理是会计政策选择的内在约束机制，在我国目前的公司治理模式下，会导致 企业偏向机会主义型会计政策选择公司治理的完善为会计政策选择提供一 个良好的环境，从而有利于实现会计政策选择的公允 本文的创新点在于： 1 分析了会计政策选择的客观原因及主观原因，认为机会主义型会计政 策选择和效率型会计政策选择的主观原因是不同的。 2 具体分析了公司治理与会计政策选择的关系，本文认为公司治理是影 响会计政策选择的内在原因，但不是唯一原因，完善公司治理结构会实现会 计政策选择的公允。 3 研究了不同公司治理模式下会计政策选择的特点。本文分别从股权结 基于公司治理的会计政策选择研究 构、控制权结构、公司治理目标等方面分析了外部监控式公司治理模式、内 部监控式公司治理模式、家族监控式公司治理模式的特点及不同治理模式下 会计政策选择的特点。 4 具体分析了2 0 0 3 年t c l 集团合并会计方法选择的会计后果及t c l 集 团的公司治理结构，并从公司治理的角度对t c l 集团合并会计方法的选择进 行了评析 4 关键词：会计政策选择、公司治理、利益相关者理论 a b s t r a c t a c c o r d i n gt os t a k e h o l d e rt h e o r y , s 纽k e h o l 也，ro f c o r p o r a t eg o v e r n a n c es h o u l d s h a l eo w n e r s h i pa n do w l le x p l i c i td o m i n a t i o nr i e , h t sa n dp r o t 丘tr i 曲t so fc o r p o r a t e a c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c er i g h t si so n c ：o fr e s i d u a le o n t z o lr i g h t s a e e o t m t i 丑g p o l i c yc h o i c er i g l l t sb e l o n g st os t a k e h o l d e r a c e o t m t i n gr , o l i e yc h o i c ei ss u b j c e t c d t ot l a cr e s t r i c t i o no fo u t s i d ea n di n s i d er e s t r i c t i v em e c h a n i s m i n s i d er e s t r i c t i v e m e c h a n i s mi sc o r p o r a t e g o v c m a n e e ，a n d o u t s i d er e s t r i c t i v em e e l a n i s mi s s t a k e h o l d e rc o m m i t t e e t h i sp a p e rd i s c u s s e st h er e l a t i o n s h i pb e t w e e na c e o t m t i n g p o l i c yc h o i c ea n dc o r p o r a t eg o v e r n a n c ed e e p l ya n dc h 锄鼍c 扯枷c so fa c c o u n t i n g p o l i c y c h o i c ei nd i f f e r e n tc o r p o r a t eg o v e m a n e em o d e a n du 鲻c o n c r e t e a e e o t m t i n gp o l i c yo ft c lg r o u pf r o mc o r p o r a t eg o v e m a a e ea n g l et ol 。a l t y0 1 1t h e c 蛳a n a l y s i s ，w i t ht l a ep u r p o s eo fm a k i n gc o r p o r a t eg o v e r n a n c et h e o r y a n d s t a k e h o l d e rt h e o r yr i e l a l y , i m p r o v i n gc o r p o r a t eg o v c r n a a c 2a n de f f i c i e n c yo f a c c o u n t i n gp o l i c ye l a o i e e i ti sd i v i d e di n t of i v ec h a p t e r s ： c h a p t e ro n t ：p r e f a c e i tc o n c l u d e s ：r e s e a r c hb a e k g r o t m d , l i t e r a t u r er e v i e w , r e s e a r c hm e t h o da n dt h es l a u e t u r eo ft h i sp a p e r t h ea u t h o rd j s c , o v e 1 st h a tt h e r ei s n o tm a n yd o c u m e n t sa b o u tr e s e a r c h i n g0 1 1t h ea e c o u n t i n gp o l i c ye l a o i c ef r o m c o r p o r a t eg o v e r n a n c ea n g l eb yr e v i e w i n gd o c u m e n t s ，b u ts c h o l a r su n i v e r s a l l y t h i n kt b a t a e c o u n t i 丑gp o l i c yc h o i c ei s t h er e s u l to fg a m b l i a ga m o n ge a e l a s t a k e h o l d e ro fc o r p o r a t eg o v e r n a n c ea n dc o r p o r a t eg o v e m a n e ei so i l eo ft h e i m p o r t a n tf a c t o r st h a ti n f l u e n c ea e e o t m t i n gp o l i c yc h o i c e c h a p t e rt w o ：b a s i ct h e o r i e so fa c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c ea n dc o r p o r a t e g o v e m a a e e i ti n c l u d e s ：t h e o r e t i c a l b a s e so fa c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c ea n d c o r p o r a t eg o v e r n a n c e ；b a s l et h e o r i e so fa c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c ea n db a s i c t h e o r i e so fc o r p o r a t eg o v c m a r l c e 隗i td i s c u s s e st h et h e o r e t i c a lb a s e so f a c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c ea n dc o r p o r a t eg o v e r n a n c e ：s t a k e h o l d e rt h e o r y a c c o r d i n g t os t a k e h o l d e r t h e o d , e o r p o r a l eg o v e r n a n c e i s s y s t e m a t i c 跏| g j 血r i n gt h a t 坚坚些丝竺型堕塑堕竺! 塑! 竺鲤竺些垒翌苎! ! 鱼竺! 苎竺竺 c o o r d i n a t e sr e l a t i o n s h i pa m o n gs t a k e h o l d e r ；t h eo b j e c to f a c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e i st om a x i m i z et h ei n t e r e s t so fs t a k e h o l d e r ；a c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c er i g h t s b e l o n g s t os t a k e h o l d e r , s e c o n d ，i td i s c u s s e st h eb a s i ct h e o r i e so f a c c o u n t i n g p o l i c y c h o i c e ：d e f i n i t i o n , t y p e ，r e a s o l la n dc o n t e n t s a c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c ei sc o n s i s t o f m a c r oa c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c ea n dm i c r oa c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e sp a p e r r e s e a r c h e so nm i c r oa c c o u n t i n g p o l i c yc h o i c e ，n a m e l y , e n t e r p r i s ea c c o u n t i n g p o l i c yc h o i c e a c c o r d i n gt ot h em o t i v eo fa c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e ，a c c o u n t i n g p o l i c y c h o i c ei sd i v i d e di n t oe f f e c t i v ec h o i c ei n a c c o u n t i n gp o l i c y a n d o p p o r t u n i s t i cc h o i c ei na c c o u n t i n gp o l i c y t h er e a s o n sf o ra c c o u n t i n gp o l i c y c h o i c ei n c l u d eo b j e c t i v ea n ds u b j e c t i v ea s p e c t t h es u b j e c t i v er e a s o nf o re f f e c t i v e c h o i c ei na c c o u n t i n gp o l i c yi sd i f f e r e n tf i o mo p p o r t t m i s t i cc h o i c ei na c c o u n t i n g p o l i c y n 圮s u b j e c t i v er e a s o nf o re f f e c t i v ec h o i c ei na c c o u n t i n gp o l i c yi st ob a l a n c e t h ei n t e r e s t so fe a c hs t a k e h o l d e ro fc o r p o r a t eg o v e r n a n c e 1 1 l es u b j e c t i v er e a s o n f o ro p p o m m i s t i cc h o i c ei na c c o u n t i n gp o l i c yi ss e l f - i n t e r e s tb e h a v i o ro fe n t e r p r i s e a d m i n i s t r a t i v ea u t h o r i t y f i n a l l y , i td i s c u s s e st h eb a s i ct h e o r i e so fc o r p o r a t e g o v e r n a n c e ：d e f i n i t i o n , c o n t e n t sa n dt y p e c h a p t e rt h r e e ：t h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nc o r p o r a t eg o v e r n a n c ea n da c c o u n t i n g p o l i c yc h o i c e i ti n c l u d e s ：t h eo b j e c to fc o r p o r a t eg o v e r n a n c ea n dt h eo b j e c to f a c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e ；t h es t a t u so fa c c o u n t i n gp o l i c y c h o i c ei nc o r p o r a t e g o v e r n a n c e ；t h e i n f l u e n c eo f e a c hs t a k e h o l d e ro fc o r p o r a t eg o v e r n a n c eo n a c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e ；f e a t u r e s o fa c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c ei nd i f f e r e n t c o r p o r a t eg o v e r n a n c em o d e ；t h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nc o r p o r a t eg o v e r n a n c ea n d a c c o u n t i n gp o l i c y c h o i c e t h ea u t h o rt h i n k st h a ta c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e i n f l u e n c e s t h ew h o l ei n t e r e s t so ft h el i s t e dc o m p a n y , i n v o l v e ss u r v i v a la n d d e v e l o p m e n to f t h ec o m p a n y , a n d i n f l u e n c e st h ei n t e r e s t so fs h a r e h o l d e r , d i r e c t o r s ， a n da d m i n i s t r a t i v ea u t h o r i t y s h a r e h o l d e r , a d m i n i s t r a t i v ea u t h o r i t y , g o v e r n m e n t , c r e d i t o ra n de m p l o y e ei n f l u e n c ea c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c es e p a r a t e l yi nd i f f e r e n t a s p e c t s h a r e h o l d e ri n f l u e n c e sa c c o u n t i n gp o l i c y c h o i c ea sar e s u l to fc a p i t a l s e c u r i t y , d i v i d e n dh o b b ya n dc a p i t a lp r o f i t ；a d m i n i s t r a t i v ea u t h o r i t y c a l lt a k e a d v a n t a g eo fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nt oc h o o s et h em o s tb e n e f i c i a la c c o u n t i n g p o l i c yc h o i c ef o rt h e m ；c r e d i t o r si n f l u e n c ea c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c em a i n l yb y i m p r o v i n gd e b tc o n t r a c t ；s t a f fp a y a t t e n t i o nt oa c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c ea sar e s u l t o f w a g e s ，b o n u s e sa n dd i v i d e n d b ya n a l y z i n gf e a t u r e so f a c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e 2 i nd i f f e r e n tc o r p o r a t eg o v e m a n e e t h ea u t h o rt h i n k s - t i l ek e yp r o b l e mo fo u t s i d e m o n i t o r i n gc o r p o r a t eg o v e r n a n c em o d ei s s t r o n gm a n a g e ra n dw e a ks h a r e h o l d e r a n dt i l ef e a t u r e so fa c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c ea l r eb o t he f f i c i e n c ya n do p p o r t u n i s m ； t h ek e yp r o b l e mo fi n s i d em o n i t o r i n gc o r p o r a t eg o v e m a l l c em o d ei s “i n t e r e s t s c o m b i n a t i o no fs t a k e h o l d e r a n dt h ef e a t u r e so fa c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c ea l e t o w a r d se t t i c i e n c y ；t h ek e yp r o b l e mo ff a m i l ym o n i t o r i n gc o r p o r a t eg o v e r n a n c e m o d ei s s t r o n gb i gf a m i l ys h a r e h o l d e ra n dw e a ks m a l ls h a r e h o l d e r a n dt h e f e a t u r e so f a c c o u n t i n gp o f i e yc h o i c ea r et h es t r o n g e s tm o t i v eo f e f f e c t i v ec h o i c ei n a e e m m t i n gp o l i c y i nc o n c l u s i o n , t h ea u t h o rt h i l l k s - c o r p o r a t eg o v e m a n c 七i s s e e o u n t i n gp o l i c yc h o i c e i n s i d er e s t r i e t i v em e c h a n i s m , t h er e l a t i o n s h i pb e t w - , l l l c o r p o r a t eg o v e m a n e ea n da e e o t m t i n gp o l i c ye l a o i e ei sl i k ee n v i r o n m e n ta n ds y 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i o n s e c o a d , i ta n a l y s e st e lg r o u p m a n a g e m e n t s i t u a t i o na n dt c l g r o u p i n s i d ec o r p o r a t eg o v e m a n c ef r o m2 0 0 3t o2 0 0 6 胤t h e a u t h o rc o m m e n t so nm e r g e ra c c o u n t i n gp o l i c yo ft c lg r o u pf r o mc o r p o r a t e g o v e r n a n c ea n g l e t h ea u t h o rt h i n k st h a tt c lg r o u p c o r p o r a t eg o v e m a n e em o d e h a v et h ef e a t h e r so fo u t s i d em o n i t o r i n gc o r p o r a t eg o v e r n a n c em o d ea n di n s i d e m o n i t o r i n gc o r p o r a t eg o v e m a n e em o d e ，i nt h i sc o r p o r a t eg o v e r n a n c em o d e ，t c l g r o u p a c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c ep o s s e s se f f i c i e n c ya n do p p o r t u n i s m , a n dt c l g r o u p m e r g e ra c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c ei st h er e s u l to fg a m b l i n ga m o n ge a c h s t a k e h o l d e ro f c o r p o r a t eg o v e r n a n c e c h a p t c rf i v e ：i m p r o v 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u t h o rt h i n k st h ef l e wi d e a so f t h i sp a p e ra r ea sf o l l o w s ： 1 i ta n a l y s c st h eo b j e c t i v ea n ds u b j e c t i v er e a s o nf o r 牡c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e ， i ti st h o u g h tt h a tt h es u b j e c t i v er e a s o nf o ra c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c ei sd i f f e r e n t f r o mo b j e c t i v er e a s o n 2 i ta n a l y s e st h er e l a t i o n s h i pb e t w e e na c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c ea n d c o r p o r a t e g o v e m u n c ec o n c r e t e l y i t i st h o u g h tt h a tc o r p o r a t eg o v e m a n e ei so n eo ft h e r e a s o d st h a ti n i l u e n c c a c c o u n t i n gp o l i c y c h o i c e c o r p o r a t eg o v e r n a n c e i m p r o v e m e n t w i l lr e a l i z ea c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e f a i ra n d j u s t 3 i td i s c u s s e sf e a t u r e so fa c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c ei nd i f f e r e n tc o r p o r a t e g o v e r n a n c em o d e i ta n a l y 辩st h e f e a t u r e so fo u t s i d e m o n i t o r i n gc o r p o r a t e g o v e r n a n c e ，i n s i d em o n i t o r i n gc o r p o r a t eg o v e r n a n c ea n df a m i l ym o n i t o r i n g c o r p o r a t eg o v e r n a n c eb ys t o c k h o l d e rg 帆1 c m 佗，c o n t r o ip o w e rs t r u c t u r ea n dt h e o b j e c to fc o r p o r a t eg o v e r n a n c e ，a n dt h ef e a t u r e so fa c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c ei n d i f f e r e n tc o r p o r a t eg o v e r n a n c em o d e 4 i ta n a l y sm e r g e ra c c o u n t i n gm e t h o dc h o i c e a c c o u n t i n gc o n s e q u e n c ea n d c o r p o r a t eg o v e r n a n c eo ft c lg r o u pi nt h ey e a r2 0 0 3 i tc o n u n e n t so nm e r g e r a c c o u n t i n gm e t h o dc h o i c ef r o mc o r p o r a t eg o v e r n a n c ea n g l e k e yw o r d s ：a e e e u n t h a gp o l i c yc h o i c e ；c o r p o r a t eg o v e r a a n e e ； s t a k e h o l d e rt h e o r y 4 西南财经大学 学位论文原创性及知识产权声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外， 本论文不含侄何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对 本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标 明。因本学位论文引起的法律结果完全由本人承担。 本学位论文成果归西南财经大学所有。 特此声明 学位申请人： 2 0 0 7 年1 1 月1 2 日 1 前言 1 1 研究背景 1 前言 会计政策选择是联系会计理论与会计实务的纽带贯穿于企业从会计确 认到计量、记录、报告各环节构成的整个会计过程。一方面，会计政策选择 要以会计理论研究为依据；另一方面，会计理论要通过会计政策选择而付诸 于会计实务。国内外许多学者对会计政策选择进行了大量的研究，并取得了 有价值的结论，特别是会计政策选择的三大著名假说，即管理当局分红计划、 债务契约假说和政治成本假说，推动了会计政策选择理论的发展。 会计政策选择影响资本市场效率及会计信息质量。我国企业目前的外部 与内部监督、约束机制还不完善，易导致企业偏向机会主义型会计政策选择。 会计政策选择包括宏观会计政策选择和微观会计政策选择。宏观会计政策选 择的核心是会计准则和会计制度，微观会计政策选择即企业会计政策选择。 本文主要研究企业会计政策选择。 会计政策选择是一个十分复杂的过程，它受会计环境和各种社会契约成 本等因素的制约近年来，郑百文、银广夏等会计造假案件的出现，影响了 资本市场的效率其会计造假的手段之一就是不恰当的利用会计政策选择以 达到操纵利润、盈余管理等目的其中，公司治理不完善是其会计政策选择 不规范的原因之一根据南开大学公司治理研究中心公布的“中国上市公司 治理指数”，其分别以9 3 1 家、1 1 4 9 家、1 2 8 2 家、1 2 4 9 家的上市公司作为 有效样本，样本来源于截至2 0 0 6 年4 月3 0 日公布的公开信息。数据表明， 2 0 0 4 年至2 0 0 6 年的3 年问，中国上市公司治理指数平均值分别为5 5 0 2 、 5 5 3 3 、5 6 0 8 ，连续3 年中国上市公司治理整体水平呈现上升趋势。2 0 0 6 年 中国上市公司样本公司治理指数最大值为7 5 9 4 ，最小值为3 9 5 5 公司治理 水平前1 0 0 家上市公司的财务状况、企业业绩和企业价值指标的表现总体上 基于公司治理的会计政蕺选择研究 好于样本中的其他上市公司，其会计政策选择也较为规范。从公司治理角度 探讨会计政策选择的文献并不多，比较有代表性的是：李姝( 2 0 0 3 ) 认为会 计系统是在一定的公司治理结构下运行的，必然要受到所在公司治理结构的 影响。王跃堂( 2 0 0 0 ) 通过实证研究认为影响会计政策选择的三大因素是证 券市场的监管政策、公司治理结构、公司经营水平以及注册会计师的审计意 见。可见，学者们认为公司治理是影响会计政策选择的因素之一。公司治理 包括内部治理结构和外部治理机制，公司治理绩效的改善更多依赖内部治理 结构的完善，而外部治理机制缺乏及时性，是一种事后制度。因此，本文主 要从公司内部治理角度研究企业会计政策选择，旨在丰富会计政策选择及公 司治理理论，完善公司治理结构，提高会计政策选择的效率性，使之真实反 映企业的财务状况、满足信息使用者的需求 1 2 文献回顾及评析 1 2 1 国外会计政策选择研究现状 从二十世纪五、六十年代起，会计学家赫普霍恩以及戈登等人进行的实 证研究表明，企业管理当局追求的目标并非会计报表利润的最大化，而是 使前后各期收益均衡化，即管理当局往往通过会计政策选择来平滑收益，这 与早期的企业理论相悖。戈登于1 9 6 4 年提出并验证了收益均衡化假设：( 1 ) 管理当局选择行动的准则是提高他们的福利。( 2 ) 管理当局的福利随职务升 迁、个人收入和公司规模的增长而提高。( 3 ) 管理当局的职务升迁、个人收 入以及公司规模部分取决于股东的满意程度。( 4 ) 股东的满意程度取决于所 报告利润的增长率是否高和稳定( 5 ) 管理当局将会以确保会计报表利润增 长率既高又稳定的方法来采取行动。 瓦茨、齐默尔曼教授于1 9 8 6 年出版了实证会计理论，从此出现了实 证会计学派。他们对会计政策选择的经济动机总结出三大著名假设：( 1 ) 分 红计划假设。若其他条件不变，对管理者实旌分红计划的企业，其管