（会计学专业论文）我国企业的信息资本投入和收益分析.pdf

我国企业的信息资本投入和收益分析 捅要 信息与物质、能量并列，成为社会进步和经济发展的支柱。以网络技术、计 算机、通信、生物科技等尖端科技为标志的信息技术革命，早已狂风暴雨般席卷 所有的国家和地区，任何组织和个人都无法无视它的存在。信息技术革命的巨大 影响和资本理论的深入研究，逐渐催生出一种新的企业资本信息资本。企业 在信息上的财务活动最终形成信息资本并实现价值增值。对信息资本的研究尚属 起步阶段，本文意图对信息资本一探究竟。 本文采用规范性研究方法，运用财务理论解释信息投资及其结果的基本机制 和原理，利用资本理论解释各种各样的信息资产和信息投资种种事实的客观性。 实际上本文的研究方法是理论与实践相结合的方法。 本文的内容结构共分六个章节。第一部分是文章的导论，对信息资本的研究 背景和意义进行简单说明，并对文章主要研究内容、研究框架和研究方法进行交 代。第二部分进行相关文献的述评并对文章的理论基础进行阐述。通过文献的回 顾与评论，笔者认为信息资本的提出有两条路线可循，信息资本进一步的研究集 中于其投入和收益的分析。信息作为一种生产要素，它转化为资本后，才能创造 价值。这就需要讨论信息资产与企业其他资产之间的配置，以及信息资产投入对 企业内部治理结构的影响。接下来，文章第三章抓住我国企业信息资本现状中存 在的问题进行解读，信息资本投资效率低下、信息成本控制缺失、信息资本配置 意识不足是摆在企业面前的突出问题。第四章论述信息资本的投资决策，其内容 涉及信息资本的原始投入，信息资本的累积投入，信息资本的循环投入。信息资 本的增值模式亦可分为三种：信息资本的外延型增值、信息资本的内涵型增值、 信息资本的持续增值。信息资本的成本控制也是文章讨论的重点。在进行完信息 资本的投入分析后，对第三章的问题给予相应的回答：注重信息资本内部消化、 提高信息资本效率，采用要素资本平衡表进行信息资本合理配置，通过宏观调控 手段加强信息资本管理。第五章笔者对信息资本的收益进行阐述。信息资本的收 益具有不确定性、间接性、多样性、累积性的特点，论文对不同类型的信息资本 增值模式，采用不同的收益分析方法。文章的最后是本文的结论与建议。 本文的创新点在于：第一，研究信息资本不同的投入方式和不同的增值模式， 厘清信息资本的来龙去脉。第二，对信息资本进行初步收益分析，为信息资本计 量研究打下一定的基础。论文对信息资本成本控制研究不够深入，将成为笔者后 续研究的方向。 关键词：信息信息资本信息成本要素资本平衡表 t h ei n v e s t m e n ta n db e n e f i ta n a l y s i so f i n f o r m a t i o nc a p i t a li no u r c o u n t r y a b s t r a c t m a t e r i a l ，e n e r g y 嬲w e l la si n f o r m a t i o n ，h a sb e c o m et h ep i l l a ro ft h es o c i a l p r o g r e s sa n dt h ee c o n o m i cd e v e l o p m e n t n l ei n f o r m a t i o nt e c h n o l o g yr e v o l u t i o n m a r k e dw i t h c u t t i n g e d g et e c h n o l o g ys u c h a sn e t w o r kt e c h n o l o g y , c o m p u t e r , c o m m u n i c a t i o na n db i o l o g i c a lt e c h n o l o g y , h a sa l r e a d ys w e p ta l lo v e rt h ec o u n t r i e s a n da r e a sj u s tl i k ev i o l e n ts t o r m s ，a n yo r g a n i z a t i o no ri n d i v i d u a lc a l ln o ti g n o r ei t s e x i s t e n c e t h eg r e a ti n f l u e n c eo ft h ei n f o r m a t i o nt e c h n o l o g yr e v o l u t i o n ，t o g e t h e r 衍m t h ei n d e p t hs 仉d yo ft h ec a p i t a lt h e o r y , g i v e sb i r t ht oan e wo n eo fc o r p o r a t ec a p i t a l g r a d u a l l y - t h ei n f o r m a t i o nc a p i t a l n ee n t e r p r i s e s f i n a n c i a la c t i v i t i e so nt h e i n f o r m a t i o n 矗n a l l yf o r mt h ei n f o r m a t i o nc a p i t a la n dr e a l i z et h ev a l u e - a d d r e s e a r c h o nt h ei n f o r m a t i o nc 印i t a li ss t i l li ni t si n f a n c y , t h i sa r t i e l ei st of i n di to u t m sa r t i c l ei sb a s e do nn o r m a t i v er e s e a r c hm e t h o d s ，u s i n gf i n a n c i a l 也e o r yt o e x p l a i nt h eb a s i cm e c h a n i s ma n dp r i n c i p l eo ft h ei n f o r m a t i o ni n v e s t m e n ta ni t sr e s u l t ， u t i l i z i n gc a p i t a lt h e o r yt oe x p l a i nt h eo b j e c t i v i t yo fa l lk i n d so ff a c t so fi n f o r m a t i o n a s s e t sa n di n f o r m a t i o ni n v e s t m e n t t h i sc o n t e n t ss t r u c t u r ei sd i v i d e di n t os i xc h a p t e r s t h ef i r s t c h a p t e ri s 也e i n t r o d u c t i o n , i ts i m p l ye x p l a i n st h eb a c k g r o u n da n dm e a n i n go ft h ei n f o r m a t i o n c a p i t a l ，i ta l s oi n c l u d e sab r i e fe x p l a n a t i o no ft h em a i nc o n t e n t ，t h ef r a m e w o r ka n dt h e m e t h o d s i nt h es e c o n dc h a p t e rw ec o n d u c tt h er e v i e wo ft h er e l e v a n tl i t e r a t u r ea n d d e s c r i b et h i sp a p e r st h e o r e t i c a lb a s i s t h r o u g ht h er e v i e wo ft h el i t e r a t u r e ，t h ew r i t e r d i s c u s st h a tt h er a i s eo fi n f o r m a t i o nc a p i t a lh a st w or o u t e st of o l l o w , t h ef u r t h e r r e s e a r c hf o c u s e so n 也ea n a l y s i so fi t si n v e s t m e n ta n db e n e f i t s t h ei n f o r m a t i o n , a s o n ef a c t o ro fp r o d u c t i o n ，c a l lc r e a t ev a l u eo n l yi fi tt r a n s f o r m si n t oc a p i t a l s o ，t h e a l l o c a t i o no ft h ei n f o r m a t i o na s s e t sa n do t h e ra s s e t s 嬲w e l la st h ei n f l u e n c eo ft h e i n f o r m a t i o na s s e t s i n v e s t m e n tt ot h ee n t e r p r i s e si n t e r n a lg o v e r n a n c es t r u c t u r e ，i st o b ed i s c u s s e d a n dt h e n ，t h i sp a p e rs e i z e st h eo c c u r r i n gp r o b l e mo ft h ei n f o r m a t i o n c a p i t a l sp r e s e n ti no u re n t e r p r i s e st od i s c u s si nt h e 也i r dc h a p t e r n ei n v e s t m e n t i n e f f i c i e n c yo f t h ei n f o r m a t i o nc a p i t a l ，t h ec o n t r o l l i n gl a c ko ft h ei n f o r m a t i o nc o s t ，t h e l a c ko fc o n s c i o u s n e s so nt h ei n f o 加a t i o nc a p i t a la l l o c a t i o n ；t h e r eo ft h e ma r et h e o u t s t a n d i n gp r o b l e m sb e f o r et h ee n t e r p r i s e s 1 1 1 ef o u r t hc h a p t e rd e s c r i b e st h e i n v e s t m e n td e c i s i o no ft h ei n f o r m a t i o nc a p i t a l ，i t sc o n t e n ti n v o l v e s ：t h e o r i g i n a l i n v e s t m e n t ，t h ec u m u l a t i v ei n v e s t m e n ta n dt h ec y c l i c a li n v e s t m e n t t h ev a l u ea d d e d r o o d e lc o n s i s t so ft h e r ep a r t s ：t h ee x t e n s i o n a lv a l u e a d d e d ，也ec o n n o t 撕v e v a l u e a d d e da n dt h ep e r s i s t e n tv a l u e a d d e d t h ec o n t r o lo ft h ei n f o r m a t i o nc o s ti s a n o t h e rf o c a lp o i n tt od i s c u s s a f t e rt h ed i s c u s s i o no ft h ei n f o r m a t i o nc a p i t a l i n v e s t m e n t , i tg i v e sa n s w e rt ot h ep r o b l e mt h a ts u g g e s t e di nt h et k r dc h a p t e r ：t h e a t t e n t i o nt oi n t e r n a ld i g e s t i o no ft h ei n f o r m a t i o nc a p i t a lt oi m p r o v et h ee f f i c i e n c y , t h e u s eo ft h eb a l a n c es h e e to ff a c t o rc a p i t a lt or e a s o n a b l ea l l o c a t i o no ft h ei n f o r m a t i o n c a p i t a l ，t h eu s eo ft h em a g t o c o n t r o lm e a n st os t r e n g t ht h em a n a g e m e n to ft h e i n f o r m a t i o nc a p i t a l t h ew r i t e rd e s c r i b e st h eb e n e f i to ft h ei n f o r m a t i o nc a p i t a li nt h e f i m lc h a p t e r t h eb e n e f i to ft h ei n f o r m a t i o nc a p i t a lh a ss o m ec h a r a c t e r i s t i c s ： u n c e r t a i n t y , i n d i r e c t i o n ，d i v e r s i t ya n de u m u l a t i o n t od i f f e r e n tk i n d so fv a l u e a d d e d m o d e lo ft h ei n f o r m a t i o nc a p i t a l ，t h i sp a p e ra d o p t sd i f f e r e n tb e n e f i ta n a l y s i sm e t h o d a tt h ee n d ，t h ec o n c l u s i o n sa n ds u g g e s t i o n sa lew r i t t e n t h eo n g i n a lp o i n to ft h ep a p e ri s ：f i r s t , t h ew r i t e rr e s e a r c h e st h ed i f f e r e n t i n v e s t m e n tw a ya n dt h et h e r ev a l u e a d d e dm o d e lo ft h ei n f o r m a t i o nc a p i t a l ，c l a r i f i e s h o wt h ei n f o r m a t i o nc a p i t a lw o r k s s e c o n d ，t h ew r i t e ra n a l y s e sp r e l i m i n a r yt h e b e n e f i to ft h ei n f o r m a t i o nc a p i t a l ，t op r o v i d eaf o u n d a t i o nt os o m ee x t e n tf o rt h e q u a n t i t a t i v es t u d yo fi t 1 1 1 ec o n t r o lr e s e a r c ho f t h ei n f o r m a t i o nc a p i t a lc o s ti si n - d e p t h i nt h i sa r t i c l e ，a n dt h i sb e c o m e st h ed i r e c t i o no ft h es u b s e q u e n tr e s e a r c h k e yw o r d s ：i n f o r m a t i o n i n f o r m a t i o nc a p i t a li n f o r m a t i o nc o s t t h eb a l a n c es h e e to ff a c t o rc a p i t a l 1 导论 1 1 研究背景和研究意义 随着社会经济的快速发展和科学技术的进步，信息是继物质和能量之后，成 为一项更重要的资源被人们所认识并开发和利用。信息自古有之，为企业所重视 则始于2 0 世纪中期。第三次技术革命的爆发，直接引发了信息时代的到来。网 络、通信、科学技术迅猛发展，信息呈现了前所未有的重要性。资本以价值增值 为本质目标，哪里有机会资本就会流向哪里，信息的垄断性、价值性使其成为资 本竞相追逐的对象。近十年来，我国学术界对资本理论的研究越来越热。人力资 本、智力资本、社会资本、文化资本、虚拟资本、知识资本，以及要素资本等各 种称谓，被学术界广泛讨论。显然，企业资本成为公司财务的一个新的研究领域。 生产要素被货币资本所有者购置后，使生产要素资本化。其中，信息资本已成为 公司财务研究亟待解释的财务问题。 研究发现，传统意义上的资本范畴过于局限和狭隘，西方经济学认为生产要 素包括劳动力、土地、资本、企业家才能四种，忽略了人力、技术、信息、知识 等影响企业价值的要素，这与该理论所处的时代和社会发展模式不无关系。在经 济行为日益复杂多样化的今天，资本形态日趋丰富多样，传统的物质资本、财务 资本的重要地位和稀缺程度不再凸显，新的要素资本诸如技术、信息、知识成为 现代企业争相竞争的新宠。技术资本研究已日臻完善，但对于信息资本和知识资 本给予的关注度稍加欠缺。这或许是该两类新要素资本边界不明显、相应财务信 息披露过少所致。笔者认为，在网络、通信日益普及，各种资源扑面而来的现代 化信息时代，信息资本研究已迫在眉睫。信息资本与其他要素资本的关系研究、 信息资本的投入方式研究和信息资本的收益分析，属当务之急。 本文研究的意义在于：理论上对信息资本的投入和收益进行分析可以进一步 完善企业资本理论和企业投资理论，为学术界进行企业要素资本理论的实证研究 打下一定的研究基础。一些学者对要素资本平衡表的研制，为企业财务管理提供 了新的工具，用来进行绩效评价和竞争力测算，但其理论基础和基本原理仍需要 给出进一步的解释。企业要素资本平衡表为投资者提供了新的财务视角和财务数 据，能够更全面的分析评价企业，提高投资有效性，但其计量问题并未得到彻底 解决。对于信息资本的研究尚属起步阶段，主要集中于信息资本基本概念的阐述、 范畴界限的划分以及其重要性的探讨，鲜有对信息资本“黑匣子”在企业如何运 作的揭示分析。这是因为，一方面，历史上看，信息资本概念源于信息经济学对 于信息的资本性质的讨论，采用博弈论、委托一代理理论、逆向选择与道德风险 等对信息的经济研究、信息经济的研究、信息与经济关系的研究三个方面论证信 息的价值创造和价值增值功能。另一方面，新要素资本理论创建伊始，信息、技 术、知识等要素被理论界和企业所认识并认同只是近十年的事情。从财务学角度 对信息资本的运作进行研究，阐述信息资本的投入方式和价值增值模式，并对信 息资本进行成本一收益分析。这样，信息资本尽管还是“犹抱琵琶半遮面”但终 归是以真面目示人，对于信息资本更深入的研究亦能顺利开展。 现实上，本文研究的意义在于：为企业提供信息资本投入和收益分析的基本 方法，推进企业家将信息资产列入企业资产的核心内容，将信息资本作为企业日 常经营的核心资本。从而改进企业资本配置结构和机制。揭开信息资本的神秘面 纱，为企业利益相关者及学术研究者所熟悉掌握。将信息资本理论知识学以致用， 有利于各行各业顺应时代潮流向长远方向发展；对于我国经济的高效、稳步腾飞， 具有深远的现实指导意义。微观上而言，信息资本的研究能够使企业重新认识到 信息资本投资活动的重要性，在控制信息资本投资的投入成本、促进信息资本的 价值增值和价值创造、合理进行信息资本配置、规避信息资本风险等方面都具有 重要的现实指导作用。 1 2 论文主要研究内容 本文研究的问题是企业信息资本的投入和产出问题。这就需要解释信息是怎 样一种资产，该资产是否具有收益性。提到信息，普通百姓到专业领域研究人员 都不感到陌生；但提到信息资本，甚至许多专业人员也难以讲的明白。信息资本 最初来源于对信息经济和所谓的知识经济的研究。信息资本伴随着信息时代的到 来从信息经济学中诞生，信息学家和经济学家都在关注信息资本，焦点则分别在 资本的信息化和信息的资本化上。本文从财务角度出发，以信息资本为研究对象， 以信息资本的投入和收益分析为主要研究内容，旨在研究信息资本与其他要素资 本的关系、信息资本的投入方式及其收益分析，以在阐明信息资本概念的基础上 厘清信息资本的来龙去脉。并对我国企业信息资本现状进行剖析，提出供参考的 解决之道。文章最后给出结论与建议，并指出不足与后续研究方向。文章以此期 望为信息资本的后续测度、理论深入抛砖引玉。 阐明信息资本概念。信息资本概念的提出有两条线路：信息经济学路线和要 素资本路线。信息经济学路线关注信息产业或具体的信息企业，从信息不对称、 委托代理理论、博弈论角度论证信息的成本、定价、价值创造，其实质是将信息 资本化，同时也包括资本的信息化，两者相互作用，形成可以创造价值并使价值 不断增长的信息资本。要素资本路线则从一般企业( 采购生产销售一条龙或外包 2 的制造性企业、商品流通性企业、投资性机构等) 出发，探讨信息资本的价值创 造、价值增值，更具有普遍性和适用性。信息作为一种生产要素被经济组织以货 币资本从市场中买入后形成企业的信息资本，通过与其他要素资本相互补充合作 转换，最终实现价值的增加和创造。 厘清信息资本的来龙去脉。在数字经济时代，对于一个经济组织而言信息资 本扮演着重要的角色，在带来大量成本的同时也产生更多的收益。现代科学技术 迅猛发展，信息经济时代的观点早已深入人心，新要素资本替代传统要素资本成 为决定企业生存能力、竞争能力的关键因素。但信息资本作为新要素资本的一员， 其重要性却并未得到足够的重视，信息的价值创造过程并不明晰。信息资本本身 像个迷宫一样有着太多的问题需要去探索、去解答：企业对信息资本是如何进行 投入的? 它的价值增值能否划分为几种不同的方式? 它的收益能否采用财务手 段进行计算与分析? 这些都是需要研究回答的问题。 1 3 研究框架与研究方法 学术研究是有计划和有系统的搜集、分析，以及解释资料，以获致可靠的解 决问题的历程。本文主要采用逻辑论证的规范研究方法。严格说来，规范分析方 法是以理论分析求证说明和支持另一理论的研究方法。使用原有的旧理论或新的 理论，解释、推导一种新的理论或新的现象，其关键的研究工具是模型。而模型 是对现实的描述和模拟。人们对现实的各种不同描述和模拟的方法，就构成了各 种不同的模型，例如，逻辑模型也称为语义模型、物理模型、几何模型、数学模 型和计算机模拟模型等。本文采用的逻辑语义模型是用语言来描述现实，例如对 供给不足下的生产活动，我们可以用“产出量是由资本、劳动、技术等投入要素 决定的，在一般情况下，随着各种投入要素的增加，产出量也随之增加，但要素 的边际产出是递减的来描述。由于各种研究模型都存在一定的联系，只是侧重 点不同，所以，本文的研究方法也涉及到一些具体的实施和实例问题，因为实例 比较容易揭示现实活动中的数量关系，所以具有其特殊重要性。 本文的规范研究方法中穿插对我国企业信息资本现状的分析和讨论。通过对 已有文献的回顾和评论，我们对信息资本这一财务术语的脉络有了进一步的掌 握。接下来，文章论述信息资本研究的理论基础，再对我国信息资本现状及存在 的问题进行剖析，并针对此研究信息资本的投资方式、增值模式、成本控制，提 出解决问题的投资对策。然后，本文接着讨论信息资本的收益管理和分析。从财 务学角度对信息资本收益进行计算和讨论，针对不同类型的信息资本给出不同的 收益计算模型。本文的基本研究思路可以用如下框架图表示。 3 信息资本投资章节，笔者期望能尽量研究出通俗易懂而又切合实际的投入方 式和增值模式，并着重讨论信息资本成本以引起实务界的注意。信息资本收益章 节，笔者期望通过数理分析方式进行，结合财务学基本理论知识，如对时间、不 确定性和风险的关注，都对已有财务模型进行发展演进；如有可能，自行构建相 关模型。信息的特殊性使其收益分析存在不小困难，时间价值、风险价值等财务 视角的重点在信息的收益中必须加以考虑。信息资本收益分析存在很大的研究空 间，也充满了挑战。 4 一 习0 8 堕 2 文献述评与理论基础 2 1 文献回顾与评论 2 1 1 信息与信息经济学的理解 信息普遍存在于自然界和人类活动中，由于它的普遍性和极端复杂性，对于 信息这一术语的定义至今没有统一的观点。早期信息理论主要围绕信息度量问 题。这其中，美国数学家，嘴息论之父，克劳德艾尔伍德申农( c l a u d ee l w o o d s h a n n o n ) 功不可没，他的论文通信的数学理论( 1 9 4 8 ) 被普遍视为现代信息 论研究的开端。在贝尔电话工作室，申农以哈里奈奎斯特和拉尔夫哈特利研究 成果为基础，并在哈特利的协助下，最终给出了计算信息量的公式( 因其与热力 学的熵的计算方式一样，故也称为信息熵) 。信息熵说明：当各个符号出现的机 率相等，即“不确定性”最高时，信息熵最大。故信息可以视为物质事物“不确 定性的度量，信息是“不确定性 的消失。诺伯特维纳( n o r b e r tw i e n e r ) 作为控制论的创始人，同时也是信息论创始人之一。他将统计方法引入通讯工程， 由此奠定了信息论的理论基础，并将信息定义为：“信息就是信息，不是物质也 不是能量。不承认这一点的唯物论，在今天就不能存在下去。维纳将信息与物 质、能量并列，阐明了信息定量化的原则和方法，类似地用“熵”定义了连续信 号的信息量，提出了度量信息量的“申农维纳公式”。同样，熵与不确定程 度成为一对相关联的概念，负熵成为不确定程度的度量方式。英国统计学家费希 尔( r o n a l da y l m e rf i s h e r ) 从古典统计理论的角度研究了信息理论，提出了单 位信息量的问题，也解决了信息的度量问题，此后，对于信息的研究如火如荼的 展开，对于信息的定义似乎也从未停止过，2 1 世纪出现了逆申农、逆维纳定义： 信息是确定性的增加，将申农否定之否定的命题肯定化；信息是物质、能量、信 息及其属性的标示，将不完整的解释性定义全面化、标准化；信息是事物属性标 识的集合；信息是事物属性的表征。 信息的定义复杂曲折，信息对人类社会生产生活的影响却显而易见。信息产 业越来越成为各国经济的支柱产业。随着信息度量问题的解决，人们越来越关注 信息的经济性能，信息经济学顺应时代要求迅速成长起来，仅经过3 0 多年的发 展，在2 0 世纪7 0 年代就已基本成熟。信息经济学的发展从两大不同侧重点进行： 一个是宏观信息经济学与微观信息经济学，另一个则是理论信息经济学与应用信 息经济学。不同侧重点的交叉研究互相补充和互相促进，使信息经济学迅速成熟。 宏观信息经济学以整个信息产业为研究对象，从整个国民经济的大系统角度，研 5 究信息这一特殊商品的价值生产、流通和利用以及经济效益，探讨信息经济发展 的测度、道路、方向及策略等问题，关注国家和世界的信息产业、信息贸易等经 济问题。其测度理论和方法最早由美国教授弗里兹马克卢普( f m a c h l u p ) 确立， 他的专著美国的知识生产和分配对1 9 5 8 年美国知识产业的生产进行了统计 测定。之后，美国斯坦福大学博士生马克尤里波拉特( m a cu r ip o r a t ) 更新了 美国知识产业的统计数据，并与1 9 7 7 年完成了信息经济专著，波拉特第一 次把产业分为农业、工业、服务业、信息业，并按不同于马克卢普的最终需求法 的另一种增值法测度信息部门规模。宏观信息经济学与应用信息经济学有重叠之 处。微观信息经济学从微观的角度入手，研究信息的成本和价格，并提出用不完 全信息理论来修正传统的市场模型中信息完全和确知的假设。重点考察运用信息 提高市场经济效率的种种机制。因为主要研究在非对称信息情况下，当事人之间 如何制定合同、契约、及对当事人行为的规范问题，故又称契约理论或机制设计 理论。由此可见，微观信息经济学侧重理论信息经济学。 在这里，信息经济学是信息科学的一个分支学科，是一门研究信息的经济现 象及其运动变化特征的科学，马克鲁普将信息与知识作为同一概念进行研究也需 要引起学者的注意，新要素资本理论中，两者的区别显而易见。信息经济学有几 个研究内容：信息的经济理论、信息经济的理论、信息与经济的关系。实际上， 这是在讨论信息的资本化，使用信息来实现价值创造、价值增值，从微观信息经 济学角度来讲更是如此，企业把信息作为一项重要的资源进行发掘、筛选，结合 其他企业资源进行价值的创造和增值，信息被完全资本化了。同时，资本也在迅 速的信息化。全球就是一个经济大市场，“地球村”观念早已深入人心。投资机 构、个人投资者、商业银行、非营利组织等各行各业的财务资本为寻找价值增值 点在全世界范围内流动，信息的重要性不言而喻，信息化是必然趋势。信息与资 本相互影响，相互作用。 2 1 2 信息资本 一、资本问题 资本( c a p i t a l ) 这一词语可谓源远流长，是一个历史范畴，中世纪便已产 生。其内涵并非固定不变，而是随着经济的发展而不断拓展和丰富。重商主义时 期，学者们从仅从流通领域、货币资本的角度研究资本，资本即货币，象征着财 富。如重商主义者托马斯孟将货币视为财富的唯一形态，货币在有利可图的流 转中可以实现财富的增加。马克思认为，“真正的现代经济科学，只是当理论从 流通过程转向生产过程的时候才开始。资本这一转化的实现者是重农学派和古 典经济学学派。重农学派代表人物弗朗斯瓦魁奈的纯产品生产认为，只有农业 6 生产才是促进财富增长( 即增加“纯产品”) 的生产，只有投在农业上的资本才 是生产资本，并将生产资本划分为“原预付和“年预付 两部分，虽然抓住了 生产资本这个最重要的资本形式，却也否定了货币资本和商品资本这两种形式， 这与当时农业发展迅速、商业滞后不无关系。古典经济学时期，财富的来源是那 个时代最受关注的问题，财富如何生产? 由谁生产? 在哪里生产? 该时期代表人 物当属亚当斯密和大卫李嘉图，当然，还有诸多后续研究者。国富论中， 斯密将资本定义为“供未来生产使用的储备的一部分”，是“带来利润的一部分 储备”，国民财富的增加需要加大投资、扩大生产，这需要资本的积累。大卫 李嘉图把资本看成是生产资料，是间接的、积累的劳动，商品生产离不开资本， 直接耗费的劳动创造新价值，资本即间接、积累的劳动把原有的价值转移到商品 中。李嘉图更多地强调资本是积累起来供人们劳动使用的手段。 这之后，基本都是对古典经济学资本理论的继承甚至批判发展，但并没有形 成较为成熟的资本范畴。究其原因，资本主义大环境、资产阶级经济学研究方法 决定了资本的社会性和历史性不能被发现，而马克思运用唯物史观和科学辩证法 解决了这一难题。马克思早年痛斥资本主义，资本论详尽地阐发了资本与商 品、货币、剩余价值的内在关系，极其精准地解析了资本的内在本质：资本是可 以带来剩余价值的价值。资本源于剩余价值，资本的积累是企业扩大再生产的基 础。马克思将资本视为资本家压迫工人、剥削工人所创造剩余价值的工具。马克 思从产业资本的构成来阐述资本的三种具体形态，即货币资本、生产资本和商品 资本形态，资本成为一个内涵极其丰富、外延极其广泛的范畴。马克思对于资本 的研究是历史阶段的产物，符合当时客观实际。但是随着社会的发展，资本实际 上并非仅仅剩余价值这么简单。资本的阶级性也是资本主义经济学家批判的焦 点。其实，资本本身不应该具有阶级性( 一如今天纸币没有罪恶善良之分一样) ， 在社会化大生产中，它作为再生产的要素而存在，其作用犹如土地和劳动力一样。 资本是企业生产的要素，没有了资本，企业生产受阻，经济生活无法运作，社会 发展亦没有动力。只是资本被细化、具体化，产生了不同形式的资本类型。传统 意义上，人力、货币、物质作为企业投入的资本显而易见，同时，随着现代经济 的发展，技术、信息、知识等新要素资本发挥越来越重要的作用，现代型企业愈 来愈关注于技术、信息、知识上的投资和竞争。新要素资本的重要性超过传统要 素资本成为企业发展所关注的新宠。 二、信息资本化与资本信息化 信息资本这一概念的由来也经历了一定的历史发展，对后世影响比较大，较 早使用信息资本这一概念的当属信息经济学奠基人和创始人的两位美国学者乔 治施蒂格勒( g e o r g ej s t i g l e r ) 和马克尤里波拉特( m a r cu p o r a t ) 。由此 7 可见，信息资本由信息经济学衍生出来。施蒂格勒从信息经济学角度定义信息资 本：信息是一种资本，无论是买主还是卖主，或者无论是雇主还是劳动者，他们 拥有的信息都具备资本的价值。波拉特亦从信息经济学角度提出信息资本，他在 1 9 7 7 年出版了以信息经济为题的九卷巨著。在第一卷信息经济定义与测 度中，波拉特“给出了关于信息、信息资本、信息劳动、信息活动等一系列既 有经济含义又能计量的定义”，他认为，信息资本指与信息活动相关的信息设备 设施，用于满足经济主体对信息的需求和为从事信息活动提供适当的环境笼 统地说，与信息服务相关的各种信息设施和设备的投资，均称为信息资本。这里 的信息资本是一种实物资产观。 比较而言，我国信息资本的发展要比较滞后与西方，这与我国2 0 世纪特定 的历史时期相关。9 0 年代以后，随着全球化的进一步发展，网络、通信使信息 交流空前便捷，获取信息“如逆水行舟，不进则退，企业关注到信息的重要性， 学者们在介绍西方信息相关理论的同时，结合中国实际也做了大量的理论和实践 工作。 吴志强信息资本涵义探( 2 0 0 3 ) 从信息资本概念的来由、使用与研究概 况、信息成为资本的理由、各行业的不同理解、主要表现形式、本质特征、作用 和相近概念的辨析等8 个方面阐述了信息资本的涵义。作者认为信息资本概念来 源于“人们对信息经济和知识经济的研究，并通过统计现有国内文章的数据说 明这一点。同时，作者把各种关于信息资本的认识按主题归类组织，将信息资本 分为硬信息资本和软信息资本两类。作者认为，信息资本的本质是指在信息不对 称的情况下，拥有信息资源优势的一方据此直接或间接获得价值增值或经济收 益。最后，作者认为知识资本是信息资本的一个子集，人力资本与知识资本的交 集就是智力资本。笔者注意到，这里关于信息资本的叙述与西方信息经济学的研 究一脉相承，沿用历史发展的信息资本进行论述。笔者还注意到，软信息资本具 体分类中存在着混乱和交叉，对于信息资本、知识资本、人力资本、智力资本等 概念的辨析也显得论证不足、停留在引进介绍的阶段。 鄢显俊信息资本与信息垄断( 2 0 0 1 ) 将信息资本主义作为一种新视野里 的资本主义。文章分析了信息成为资本的原因：一是信息技术革命为其奠定了物 质技术基础，二是资本主义发展的必然结果。作者指出信息资本的“信息垄断 特性，对信息技术核，5 , - - 计算机芯片和操作系统设计技术以及相关联的互联网 技术进行垄断，而成功的关键在于信息资本把垄断的实质巧妙地掩盖在“知 识产权 的漂亮“外衣”下形成了一种“知识霸权 。同时，作者认为垄断反过 来使信息产业诞生了一系列独特的信息规则，依次是：信息产品高固定成本、低 边际成本的特性；信息产品极强的锁定效应；信息捆绑和o e m 版权策略；零关税 倾销策略。这些信息规则强化了信息垄断，甚至超越经济学意义的垄断成为一种 超级垄断。文章属于政治经济学和社会学的范围，给出了信息资本主义的定义并 最后分析了信息资本主义并不能化解资本主义的基本矛盾。纵观全文，信息资本 属于信息技术同资本主义结合的产物，有着将信息进行资本化后形成信息资本的 意味。 肖锋从信息资本主义到信息社会主义( 2 0 0 4 ) 也与信息的社会形态相关。 文章探讨信息时代对资本主义和社会主义的影响，认为资本主义已进入到信息资 本主义阶段，而信息社会主义的出现有其历史必然性，从生产力和技术形态的信 息化、经济形态尤其是资本形态的信息化、政治管理的信息化以及社会整体信息 化等多个角度阐明信息社会主义中信息化是一种社会全方位的信息化。对于信息 资本、信息资本主义、信息社会主义的概念界定，文章有许多蛛丝马迹可寻。作 者援引美国著名信息社会学家卡斯特2 0 世纪9 0 年代著作网络社会的崛起中 观点：资本主义在今天已经高度信息化，当代资本主义是信息时代的资本主义， 即“信息资本主义”或“信息化的资本主义。肖锋进一步论述，信息资本主义 的资本形态即信息资本，它既包括信息的资本化，也包括资本的信息化信息 资本直到现代信息技术出现后才加剧了社会化，并在现代信息资本与现代信息技 术间已经建立了内在的联系信息技术革命是的信息资本有了赖以存在和发 展的物质技术基础。很显然，本篇文章亦属于政治经济学和社会学类文章，少了 些学术论证，多了些政治口吻。在这里，信息资本的含义即信息技术影响下的信 息的资本化及资本的信息化。 笔者将信息资本概念提出的该类方式称为信息经济学路线。信息与资本相互 作用，形成可以创造价值并使价值不断增长的信息资本。 三、生产要素、信息资本 生产要素是经济学中的一个基本范畴，其内容随着时代的发展也在不断发展 变化现代。在我国，按生产要素分配，就是指社会根据生产某种产品时所投入的 各种生产要素的比例和贡献对投入主体进行的报酬返还。在西方古典经济学中， 生产要素一般被划分为劳动、土地、资本和企业家才能这四种类型。这里的资本 可以表示为实物形态和货币型态，这是一个广义概念。实物资本主要指厂房、设 备、存货、原材料等，货币资本指流动性资金。狭义上，这里的资本与生产要素 资本中的财务资本相近。而广义上资本的实物形态则与生产要素资本中的物质设 备资本相近。显然，古典经济学忽略了人力、技术、信息、知识等影响企业价值 的要素。随着科技的发展和产权制度的建立，技术、信息、知识也作为相对独立 的要素投入生产。这些生产要素在市场上广泛交换，形成各种各样的生产要素价 格及其体系。 9 在生产要素基础上，罗福凯要素资本、价值函数与财务效率( 2 0 0 3 ) 提 出了使用财务资本从市场上购买生产要素投入企业经营过程，形成要素资本的 假说。生产因素，一般指进行社会生产经营活动时所需要的各种社会资源，是维 系国民经济运行及市场主体生产经营过程中所必须具备的基本因素。生产因素与 生产要素是有区别的。罗福凯认为，一种生产力资源和生产因素能否成为一种生 产要素，主要看该生产力资源和因素是否在市场上被作为商品广泛地等价交换， 并且该商品广泛的市场需求已形成新的相对独立的产业。同类众多主要生产力因 素的集合被称为一种生产要素。一种产业则是众多生产要素的集合人力资 源、货币资本、机器设备和原材料、技术、信息、知识等资源已成为必不可少的 生产要素这六种生产要素被投入财务资本从市场购入企业后，在财务学上就 可命名为人力资本、财务资本、实物资产资本( 即物质资本，笔者注) 、技术资 本、信息资本和知识资本。罗福凯论公司财务的价值创造功能( 2 0 0 4 ) 进一 步认为，资源转化为资本即生产要素资源资本化的条件是，生产要素资源进入市 场作为商品经过交易过程，把各种具体的物质或精神的要素资源形态转变为统一 的财务价值形态，同时启动资本的流动，并确认资本所有者。 丁庭选、罗福凯论信息资本的成本控制( 2 0 0 6 ) 分析了信息资本成本的 特性并讨论、一般企业对信息资本的运用及其成本控制问题。文章认为，信息作 为经验产品，其产品成本的主要特征之一是它的生产成本集中于它的“原始拷贝 成本，此外，它的固定成本绝大部分是沉没成本并且其变动成本也与一般实物 产品成本不同，没有诸多限制。作者重点探讨信息产品的锁定周期和转移成本， 详细分析锁定的动因、形式和类别及其相应的转移成本。投入适量信息资本，预 见本金锁定周期，降低转移成本，是公司财务控制的核心内容。 刘广珠、罗福凯财务资本、价值和要素资本结构研究( 2 0 0 9 ) 用“鲁滨 逊 、“星期五和“银行家在孤岛生活的一则财务故事生动形象的界定区别了 资源、生产要素和资本的不同及其转化的条件。作者重点讨论了要素资本结构问 题。货币作为财务资本是企业各种要素资本形成和工作的发动机，成为要素资本 中的核心资本；要素资本结构决定着企业所有权结构模式；公司财务管理的价值 发现和价值创造功能，实际是公司各要素资本的跨时间配置、一定时间内各要素 资本数量安排和结构优化。新经济形势下，经济发展的要素构成越加丰富和多元， 并且新兴要素的作用