（会计学专业论文）企业集团财务控制系统研究.pdf

摘 要 i 摘 要 目前我国通过收购兼并重组等资本运作形式组建企业集团的行为不断 增多企业集团如雨后春笋迅速发展壮大但是在我国企业集团发展过程中 也暴露出许多问题这其中有体制方面的原因也有机制和制度方面的原因但 财务控制方面的问题表现最为突出财务控制上的缺陷已成为制约企业集团内部 管理制度完善的瓶颈如何加强企业集团的财务控制已成为我国企业集团发展 过程中亟待解决的问题也是我国财务理论界面临的一个迫切问题 本文对企业集团财务控制的特点建立企业集团财务控制机制的要求企业 集团财务控制的环节和层次等企业集团财务控制的基本问题进行了剖析同时 分析了美国和德国的企业集团财务控制机制提出按分权制衡思想设计我国企业 集团的财务监控机制以此为基础分析了企业集团财务控制权配置问题从委托 代理理论出发本文还分析了企业集团总会计师制度认为财务总监委派制的实 施可以在很大程度上弥补在权力下放时子公司产权主体虚置监督机制乏力和 信息不对称的缺陷另外将企业集团预算控制作为企业集团财务控制的核心 总之企业集团财务控制问题既是一个理论问题又是一个操作性很强的实 践问题同时影响企业集团财务控制的因素很多涉及到所有权结构公司治理 结构资本结构以及集团管理体制等诸多方面本文只是在企业集团财务控制机 制构建企业集团财务组织和制度控制企业集团预算控制等几个方面进行了分 析所得出的结论也只是初步的 关键词企业集团 财务机制 预算控制 abstract ii abstract at present, through purchasing, annexing and recombinating and so on, the enterprise group develops rapidly. however, with the development of our countrys enterprise group there are a lot of problems. there are reasons of the mechanism, and also the system too. but the most outstanding thing is the financial controlling. financial control defect have become the bottleneck that restrain enterprise group from manage of the institutional improvement already. how to strengthen the enterprise groups controlling of the financial affairs has already become the problem urgently waiting to be solved in the evolution of enterprise group of our country. this article talks about some basic problems, such as the characteristics of enterprise groups financial control, the requirement in the establishment of financial control mechanism for enterprise groups, and the steps and levels of their financial control. at the same time the paper also analyses the financial control mechanism of enterprise groups in america and germany, put forward the establishment of our countrys enterprise groups financial control and supervision mechanisms. based on that, the paper analyses the appointment of the financial control rights. according to the theory of agency, this paper analyses the chief accountant system of enterprise group. in addition to, the paper analyses the budget control of enterprise groups financial control. in summary, the financial control of enterprise groups is not only a theoretical problem, but also a strongly practice problem. there are a lot of factors which influence the financial control of enterprise that involve ownership structure, company management structure, capital structure and group management system etc. this paper makes some conclusions which are based on the enterprise groups financial controlling mechanisms structure, enterprise group financial organizations that control enterprise group budget. key words: e n t e r p r i s e g r o u p , financial control mechanism, budget control 企业集团财务控制系统研究 - 1 - 引 言 一选题依据 企业集团是一个世界性的经济发展现象在发达国家的经济发展史上都经 历了一个经济组织大型化和集团化的过程企业集团的发展在很大程度上反映了 一个国家经济的强弱如美国的通用波音 i b m 日本的日立松下丰田等 大型企业集团不仅代表着一个国家的竞争力和经济实力而且在世界政治, 经济 领域都发挥着重要的作用 党的十五大报告中明确提出以资本为纽带通过市场形成具有较强竞争力 的跨地区跨行业跨所有制和跨国经营的大企业集团这己为我国企业集团的 发展指明了方向目前企业通过收购兼并重组等资本运作形式组建企业集 团的行为不断增多企业集团如雨后春笋迅速发展壮大但是在我国企业集 团发展过程中也暴露出许多问题这其中有体制方面的原因也有机制和制度方 面的原因但财务控制方面的问题表现最为突出财务控制上的缺陷已成为制约 企业集团内部管理制度完善的瓶颈主要表现在1 尚未建立有效的财务控制模 式财务控制模式是企业集团财务管理所面临的最大难题这一方面是因为缺乏 坚实的理论指导另一方面是我国企业集团的建立时间较晚尚没有成功的经验 可供借鉴2 缺乏严密的财务控制体系以预算控制为例在我国将全面预算 作为现代化管理手段和措施的公司屈指可数而且成功的范例更是鲜见一项 关 于中国企业预算管理现状的调查报告显示尽管大多数企业都认识到了全面预 算的科学性但企业预算管理尚存在诸多问题如预算编制缺乏市场基础观念以 及科学性和合理性预算执行中权责不清不能制衡控制信息滞后责任和激 励不匹配等 可见如何加强企业集团的财务控制已成为我国企业集团发展过程中亟待 解决的问题也是我国财务理论界面临的一个迫切问题 二本文的基本结构 除导言和结论外本文共分为四章 第一章是企业集团财务控制概述本章分析了企业集团财务控制的特点建 立企业集团财务控制机制的要求企业集团财务控制的环节和层次等企业集团财 务控制的基本问题并对我国企业集团财务控制的现状进行了剖析 第二章是企业集团财务控制机制本章首先分析了美国和德国企业集团财务 河北大学管理学硕士学位论文 - 2 - 控制机制提出按分权制衡思想设计我国企业集团的财务监控机制以此为基础 分析了企业集团财务控制权配置问题本文将企业集团财务控制权的配置分为两 个层次一是财务控制权在股东董事会监事会经理层之间的配置二是财 务控制权在各财务主体之间的配置尤其是集团母公司与各子公司之间的配置 第三章是企业集团财务组织和制度控制本章从委托代理理论出发分析了 企业集团总会计师制度得出的结论是财务总监委派制的实施可以在很大程 度上弥补在权力下放时子公司产权主体虚置监督机制乏力和信息不对称的缺陷 为保证总会计师制度的有效实施需要制度保障和组织保障本章也对此进行了 分析 第四章是企业集团预算控制预算管理是一种现代企业集团普遍采取的也 是被实践证明是行之有效的财务控制手段经过几十年的发展预算管理已经从 传统的几张相互衔接的财务计划表发展为集控制经营行为引导管理行为业绩 评价和奖惩为一体的完整的财务控制方法本章首先探讨了企业集团全面预算管 理的内涵和运行机制在此基础上对企业集团预算控制模式不同责任中心的 预算控制进行了探讨 企业集团财务控制系统研究 - 3 - 第一章 企业集团财务控制概述 企业集团财务控制是财务管理的核心企业集团是一个通过产权纽带而组成 的有机整体是一个层级组织集团内部各成员单位的行为受到产权力量的约束 这使得企业集团的财务控制与单一企业明显不同鉴于此本章对企业集团财务 控制的特点控制机制等进行分析 第一节 企业集团概述 企业集团是现代企业制度创新的产物是在现代企业高度发展基础上形成的 一种以母子公司为主体通过产权关系和生产经营协作等多种方式由众多的企 事业组织共同组成的利益联合体如果说从古典企业发展到现代企业是企业组 织结构一次质的改变那么企业集团的出现是现代企业组织结构的又一次创新 是单体大企业与社会化大生产和市场经济矛盾发展的产物 具有企业集团特点的企业组织形式在欧美已有很长的发展历史在十九世纪 末二十世纪初为适应社会化大生产和商品经济高度发展的需要就已经出现了 企业集团这种组织形式虽然没有使用企业集团这一名称但从其资本关系 和组织构成来看具有企业集团的特点5 0 年代日本首先使用企业集团 ( e n t e r p r i s e s g r o u p o r b u s i n e s s e s g r o u p ) 一词后为世界各国广泛使用 1 一企业集团形成的理论分析 以科斯为代表的新制度经济学派认为企业的显著标志是对价格机制的替 代企业与市场是两种可以相互替代的协调生产的手段并认为无论运 用市场机制还是运用企业组织实现协调都是有成本的市场机制被替代是由 于市场交易有成本企业没有无限扩张也是因为企业组织有成本科斯理论认为 通过形成一个企业组织并允许企业支配资源就可以节约交易主体的市场运行 费用因此企业作为市场的替代能够降低交易主体的市场交易费用将交易费 用较高的活动留在企业内部进行交易提高社会生产效率这就是企业存在的实 质 由上述新制度经济学的交易费用理论可知企业能部分地执行对市场协调的 1赵增耀等编著 企业集团治理机械工业出版社2002 年版 河北大学管理学硕士学位论文 - 4 - 替代这个替代的程度取决于市场交易的成本与企业内部协调成本的大小市场 交易的成本一般包括搜寻成本谈判成本执行合同成本监督成本等企业内 部成本主要是组织成本现代企业组织理论研究同时也表明现代企业是企业组 织结构变革的产物管理层级制的形成和发展使企业组织在空间上得以扩展 进而企业规模得以扩张企业组织对市场组织的替代得以扩大并且由于市场交 易费用的存在规模经济效应和范围经济效应的影响垄断优势的驱动企业有 一种不断将相关企业一体化的倾向但是由于规模经济效应具有双重性当一体 化达到一定规模后企业为维持其组织的完整性即企业与市场的界线保持稳定 需要支付昂贵的组织成本单一大企业又会受到规模效益递减规律的制约从而 不能无限制地扩张同时单一大企业内部某项交易的成本与市场交易成本谁大 谁小也很难立即作出判断因为管理层级越多信息不对称性特征越明显组织 越庞大其内部交易协调的难度也会增加于是主体企业开始尝试不是把所有企 业都一体化而是将某些企业作为其外部组织并通过资金人员或技术等纽带 与它们保持较为密切的联系企业在节约市场交易成本的同时仍在一定程度上 享有一体化组织的规模范围和分散风险的经济性这样一种介于企业组织与 市场组织之间的中间性组织形式就形成了这种被称为准一体化组织的新型 企业组织形式就是企业集团 二企业集团的性质 企业集团形式上是一种企业联合体但它与卡特尔辛迪加托拉斯等早期 的企业联合有显著区别卡特尔辛迪加都以协定为纽带只限在某类商品的生 产及销售或同一生产部门的原料采购方面进行联合而托拉斯则是一个大企业 通过兼并接管多个企业而形成的庞大经济组织内部实行统一管理对外是一 个法人企业集团与上述经济联合体的区别主要表现在以下两个方面1 企业集 团是一个由多法人构成的利益联合体作为一个整体不具备法人资格企业集团 的组建是基于股份经济与公司法人制度的其成员企业主要通过资本纽带联结在 一起各自保持独立的法人地位2 企业集团组织结构具有多层次性一般可分 为集团核心紧密层半紧密层和松散层四个层次集团核心在集团中起主导作 用它应有较强的经济实力通过控股与参股所赋予的控制权掌握成员企业的 财务筹划重大投融资决策人事安排发展规划职工统一培训等以维持成 员企业的一致性和协调性实现集团整体发展战略企业集团内部不存在单方面 控制其它企业的支配性资本即使核心企业也并不对其它企业形成单方面的控制 关系因此企业集团的外围成员与大公司的分公司有本质区别它们可以比较 企业集团财务控制系统研究 - 5 - 自由地进入或退出某个集团甚至一个企业可以同时加入两个不同的集团 综上所述企业集团作为在社会生产力高度发达条件下通过企业制度的创 新而形成的一种具有特殊组织结构的利益联合体它在把众多企业联合在一起的 同时又包含了种种市场因素因此可以将企业集团看作是从企业组织向市场 逐渐递进的一种中间性体制组织企业集团的产生使得企业与市场这两种协调 手段可以相互交融不仅企业个体可以在企业集团与市场之间呈动态的替代变化 而且在集团里每一成员又都可以在其内部不同程度地实现这种替代在一定条件 下它能通过市场协调代替集团内部的行政协调在降低组织费用的同时又不 增加市场交易的费用从而使经济运行的总费用降低企业集团多法人的利益联 合体性质不同于一般的大企业或经济联合以产权联结为基础的多层次性核 心企业的主导性和成员企业之间的平等互利性是其最本质的特性 总之企业集团的组织结构使企业组织与市场组织相互的替代有了高度的灵 活性从而更能适应现代市场经济这就是企业集团这种经济组织得以产生发 展的根本原因也是企业集团本质之所在 第二节 企业集团财务控制的特征 企业集团是一个通过产权纽带而组成的有机整体是一个层级组织集团内 部各成员单位的行为受到产权力量的约束这使得企业集团的财务控制明显不同 于单一企业的财务控制主要表现在 一财务控制源于以资本为纽带形成的委托代理关系 在企业集团中母公司通过资本投资向纵向延伸形成子公司孙公司等资本 层级结构随着这种资本层级结构的叠加资本的约束力在逐步减弱集团的各 个成员企业都是独立的经济主体都有使自己利益最大化的偏好母公司作为资 本的委托人少有机会参与企业内部经营而且随着公司的扩展企业财务信息往 往复杂到令委托人难以理解的程度这就注定委托人与代理人各自掌握的财务信 息结构是不对称的代理人( 子公司) 可能发生道德风险( 如不顾风险滥用资金 或不力求使资本增值) 或逆向选择( 如错误地报告信息致使委托人受蒙蔽而 做出错误的决策) 从而损害作为委托人的母公司的利益为了防止子公司背离集 团整体利益目标企业集团的财务控制制度应兼顾监督和激励监督是必要的 但全面监督实际上行不通在某种程度上子公司比母公司有更大的优势比母 公司更清楚哪些行为对自身最有利并且全面监督管理行为的代价很高昂很 河北大学管理学硕士学位论文 - 6 - 可能超过它所带来的收益因此在实行有效监督的同时激励同样重要它使 子公司经理人员分享公司增加的财富鼓励他们采取符合集团最大利益的行动 二财务控制主体多元化 财务主体是指拥有独立的财务资源和财务权限并以此为基础进行独立的财 务活动实行独立的会计核算享有独立的财务利益承担相应财务责任的单位 或组织对企业集团而言存在集团公司分公司独资子公司控股子公司等 多个财务主体但是企业集团的这些财务主体又是有机联系的并统一到集团 母公司这一个财务主体 由于集团的母公司子公司以及其他成员均是独立的法人因此从法律意 义上讲彼此不仅有着独立的经营自主权而且也有着独立的理财自主权这种 法人权利与地位的独立性使得集团的成员企业必然要求成为各自财务管理的主 体这使得企业集团的财务管理主体不只是一个而是多个在以产权关系为基 本纽带的企业集团里母公司必然会借助资本杠杆效应对成员企业实施层层控 股与参股从而在集团内部形成了母公司子公司孙公司或工厂多层级的控制 结构体系也就使得企业集团的财务控制主体表现为多层级性 三财务控制的核心是资本控制 母公司与子公司子公司与孙公司是一种多层代理关系从所有者和管理者 的目标来看所有者母公司的目标是投入资本的最大化增值即企业价值最 大化在两权分立的条件下母公司的目标是通过子公司管理者来实现的从这 个意义上讲作为母公司代理人的子公司管理者其目标应与母公司的目标一致 但在委托代理双方信息不对称代理层次多跨度大的情况下子公司管理者为 了自身的利益和追求个人效用最大化可能违背母公司的目标使出资人蒙受损 失母公司为了避免这种损失实现自己的目标就必须对其资本组织和运营进 行管理和控制对子公司管理者进行激励和监督对资本投资和配置作出决策 母公司在避免代理损失和增加代理成本之间进行平衡协调委托代理关系本身 构成了母公司资本管理和控制的重要内容 由于出资人和管理者的着眼点不同形成了资本保全观和成本补偿观出资 人奉行的是资本保全观利润被定义为净资产的增值因此谨慎性原则得到充 分的运用管理者奉行的是成本补偿观利润被定义为收入和成本的比较历史 成本原则得到充分的体现成本补偿观关注企业内部分配关心自身的眼前利益 由此可见成本补偿观所实现的目标往往偏离资本保全观要实现的目标作为出 资人的母公司其资本控制就是要矫正这种偏差 企业集团财务控制系统研究 - 7 - 企业集团资本控制包括以下涵义1资本控制的唯一依据是股权投资非股 权投资而形成的控制不属于资本控制2资本控制的适用范围是以股权投资为主 要连接纽带的企业集团3资本控制的主体是母公司客体是集团子公司不包 括未形成实际控制的参股公司和关联公司4资本控制的目的是从子公司的经营 活动中获取利益这种利益包括取得资本收益在内的有利于集团整体利益长远 发展和组合效益的多种利益5资本控制既包括控制权力也包括实施权力的管 理活动和控制手段母公司只能通过资本控制关系金融控制关系和委托代理关 系来实现对子公司的控制而其中最核心的就是资本控制关系 第三节 建立企业集团财务控制机制的要求 一财务控制要与企业治理结构相一致 财务控制要体现各利益相关者之间的制衡尤其是董事会监事会经理 层之间的职责和权限划分要体现在财务控制中这是整个财务控制的基础这 与传统意义上的财务控制有根本的不同传统意义上的财务控制一般都把财务 部门作为实施财务控制的主体是财务部门制定一系列的制度规章和程序保 障财务管理活动的正常进行而事实上财务控制是企业法人治理结构的体现 一个健全的财务控制体系反映的是完善的法人治理结构反过来如果法人治 理结构存在缺陷那么财务控制体系也必然存在缺陷在现代企业制度下法 人治理结构框架中的一个重要特点是董事会对经营者财务约束和控制的强化 因而可以说法人治理结构是以董事会为中心构建的董事会对外代表公司进行 各种主要活动对内管理公司的财务经营只有董事会才能金方位负责财务决策 与控制从本质上决定公司的财务状况从这个意义上讲财务控制决不仅仅 是财务部门的事情也不全部是经营者的职责而是出资人对企业财务进行的 综合的全面的管理因此董事会是财务控制的主体但是这并不否认经 营者和财务主管在财务控制中的重要作用他们与董事会的相互平衡与制约恰恰 是法人治理结构在财务控制体系中的根本体现 二财务控制要与母子公司财务管理体制相一致 一般而言单个企业的财务控制主要是采取计划的手段保证企业内部日 常财务管理活动的进行不存在控制者与被控制者之间权限的划分被控制者 主要执行控制者发出的命令或计划而企业集团的财务控制则与单个企业有根 本的不同企业集团的财务控制是从出资人的角度进行的其控制是以产权为 河北大学管理学硕士学位论文 - 8 - 基础是在不同的财务主体之间进行的主要是维护出资人的权益而不干预 子公司的日常财务管理活动同时子公司进行的财务管理活动不得损害母公 司的权益并在母公司的财务控制框架内结合各自的实际进行各种财务管 理活动因此企业集团的母子公司财务管理体制在中观的层次上决定了财务 控制的体系不同的母子公司财务管理体制对各种财务控制权限的进行了不同 的划分也必然产生不同的财务控制模式 三财务控制要将企业战略与目标评价与激励纳入整个控制体系 通过有效的财务控制形成以财务预算为手段包含企业战略与目标评 价与激励在内的一整套财务控制体系这是企业集团整个财务控制系统的核心内 容传统意义上的财务控制是一种狭义的财务控制一般都是将它与财务管理 目标财务评价与激励割裂开来把财务控制单独理解成为一种程序或过程 事实上在实际的财务管理活动中这三个方面是有机统一的整体财务控制 既是包含财务目标的控制又是包含激励措施和约束手段的控制尤其是企业集 团财务管理目标复杂财务评价与激励措施多样化并且始终处于一种变化的状 态因而必须将财务目标确定机制激励约束机制与财务控制的手段相结合形 成一套有机统一的财务控制整体 第四节 企业集团财务控制的层次和环节 一财务控制的层次性 委托代理理论告诉我们两权分立是以两权适度连接为前提子公司管理者 实施的控制是内部控制而作为资本所有者的母公司实施的控制对于子公司来 说是一种外部控制由于资本所有者和经营管理者的目标不一致子公司经营 管理者所实施的内部控制不能替代资本所有者母公司实施的财务控制这是 企业替代市场管理层级制的两大基本层次而母公司是实施财务控制的有效载体 母公司的财务控制目标同样具有层次性这种层次性是由财务控制的基本内 容所决定的母公司财务控制主要包括以下基本内容和层次财务控制的直接目 标是界定母子公司责权利形成集团决策机制资本结构控制的直接目标是 优化整个集团的资本配置资本关系委托代理关系控制的直接目标是约束公 司经营管理者减少代理费用业绩评价的直接目标是计量子公司的价值和经营 成果评价子公司管理者的业绩激励子公司经营管理者解决动力问题 从国内外的经验看对于任何一个系统的研究都是从目的和手段两方 企业集团财务控制系统研究 - 9 - 面进行的企业集团财务控制系统也不例外其核心内容主要包括四个部分 l 财务控制的目标 对于一个企业组织一个基本任务是使组织内部各成员单位的工作努力保持 协调一致( 巴纳德 barnard1 9 3 8 ) 特别是使组织内部各成员单位在决策和行动的 战略上达成一致( sloan, 1 9 6 3 anthony1 9 6 5 ) 企业组织各组成单位对企业战略 和目标的认同是取得这种协调一致的必要条件( roush and ball1 9 8 0 ) 因此确 定所要达到的各种目标是最重要的一步从总体上讲财务控制的目标与企业的 战略和目标是一致的都是为了实现企业价值最大化而不仅仅是传统意义上的 财务活动的合规性有效性 首先财务控制的目标是降低代理成本即降低因经营者雇员等代理人偷 懒不负责任偏离股东目标或以种种手段从企业获取财富而发生的成本其次 财务控制要促使企业战略目标的实现因而财务控制必须是围绕着企业战略的制 定实施而采取的一系列措施的全过程第三财务控制要对企业资源进行整合 优化以实现资源耗费最小资源利用效率最高企业价值最大不仅如此在 现实中企业集团的财务控制目标不是一个或几个而是一个目标体系这个目 标体系不仅是在现有财务控制机制下生成的而且随着情况的变化目标体系也 在不断的修正和调整因此在企业集团的财务控制机制中战略和目标不是一 个外生变量而是一个内生变量是财务控制体系的有机组成部分 2 财务控制的手段 从传统意义上讲企业的财务控制的手段很多主要体现在各种财务制度 财务计划费用定额等方面例如对生产销售采购投资融资现金等 进行严格的程序和制度规定以及事前事中事后的监控等但从现代企业财 务控制的手段来看越来越集中于以预算管理为核心对企业集团的财务控制 尤其如此通过预算管理把企业的目标业绩评价激励和约束等各种控制方 式融合到一起使预算管理成为渗透到企业生产销售经营投资融资等 各个环节的控制体系 3 财务控制的激励和约束 企业从本质上讲是一组人与人之间的契约关系财务控制必须使各层 级的经营者有努力实现组织目标的动力为了具备这种动力必须有针对个人 的评价与奖惩措施 在经济学代理理论对此有详细的研究 在一个企业组织内部 不同管理层的经营者之间仍然存在相同的代理问题( jensen and meckling 1 9 7 6 baiman1 9 8 2 ) 控制系统必须提供针对个人的激励措施以使个人的目 河北大学管理学硕士学位论文 - 10 - 标与企业组织的目标一致并为经营者实现企业目标提供足够的激励 4 信息反馈系统 在不确定的竞争环境中如果制定的计划不能适应剧烈变动的市场环境 再好的计划也无法有效实施为使计划能适应迅速变化的市场环境高层管 理者必须知道何时介入如何介入或者何时改变( know when) 为何改变 ( know why) 如何改变( know how) 而做到这一点需要强有力的信息 支持系统 因此企业集团的财务控制系统的目标主要包括以下几方面的内容就 企业组织所需达到的目标在不同经营管理层之间取得一致监督这些目标的实 现情况对经营单位所取得经营成果进行反馈并落实奖惩措施 母公司财务控制目标的这种层次性使其财务控制目标成为一个由整体目标 分部目标和具体目标三个层次组成的系统目标这个系统目标的核心是价值最 大化”即通过企业的合理经营采取最佳财务政策在考虑货币时间价值和风险 报酬的情况下不断增加企业财富使企业总价值最大化因此价值最大化 是母公司系统目标中起决定作用的主导目标尽管各子公司由于其独立的法人地 位独立的利益独立的运营环境而有其独立的目标但是由母公司与其子公司 组成的企业集团在资本运营上具有不同于单个企业的组合效应规模效应和整 体效应总而言之母公司的系统目标体现了以母公司为核心的集团整体利益 组合效益以及持续发展的长远目标 二财务控制的环节 从财务控制的环节来看控制论将控制理解为调整检查评价制约 管理学视控制过程为 制定目标衡量业绩 纠正偏差由此产生了目标控制前 馈控制过程控制事中控制和结果控制反馈控制依据控制论母公司 的财务控制可理解为确定财务控制的目标实施资本运营过程控制评价经营 成果母公司与子公司的连接纽带主要是资本和人这两种纽带关系构成了 母公司实施财务控制的两条途径 第五节 构建适应我国企业集团发展的财务控制机制 一我国企业集团财务控制现状 目前我国国有企业集团存在着会计信息失真财务滥收乱支资金体外循 环( 小金库) 国有资产流失这四个与财务工作密切相关的问题这些问题始终困 企业集团财务控制系统研究 - 11 - 扰着我国经济生活和国有企业改革这四个问题存在着内在联系财务滥收乱支 和资金体外循环是因国有资产流失是果这一因果关系是这几个问题的实质内 容而会计信息失真则是因之而产生的表象在这四个问题中财务收支管理和 资金体外循环的失控是最根本性的一个问题这表明我国现实企业管理中财务监 控十分薄弱财务监控已成为财务管理工作中的一个现实而急迫的问题如何解 决子公司所有者主体缺位与经营权失控子公司经营者滥用职权谋取私利独 断专行效率低下资源损失浪费严重等财务问题已不是单纯的集权或分权所 能解决的如果没有一套严格的财务监控体系无论是采取集权分权或其他何 种管理模式失败都将不可避免只是时间迟早而已造成这种状况的原因主要 有 1 国有企业的委托代理制度残缺 从理论上说, 占支配地位的股东拥有对公司的控制权, 由于他们所占有的份额 较大, 会比其它股东更有动力监督和激励经营者, 使得经理人员的行为符合企业价 值最大化的目标要求然而, 由于国有资本投资主体的不确定性, 所有者主权往往 被支解分散到各个不同的行政机关手中, 而政府的目标常常并不与资产所有者的 目标相一致, 就是不同的政府机关之间的目标也存在冲突, 加上政府的特殊身份, 使得政府对企业的控制一方面表现为行政上的超强控制, 另一方面表现为产权 上的超弱控制经理人员与政府博弈的结果是一部分经理利用政府产权上的 超弱控制形成事实上的内部人控制状况, 同时又利用政府行政上的超强控制推托 责任, 转嫁自己的风险这种失衡结构在我国企业集团也依然存在 2 企业集团本身未建立贯通母子公司的财务监控机制 过去几年国家扩大企业自主权的宏观改革思路不恰当地引入国有企业 集团内部改造中放权让利的做法被推向极端化国有企业集团在管理权 尤其是财权方面出现过度分散使集团上级管理层对其下属企业的经济行为控制 严重弱化之时又未能及时适应大环境的需要建立贯通母子公司的财务监控机 制其直接后果就是集团总部的财务权力事实上被架空根本无法发挥集团整体 财务效应 3 内部监控力度不够 集团内部审计属自我监控是最直接最全面最有效的监控然而它又 是最具弹性随意性和不确定性的监控正是因为这个特点加之长期以来我们 对内部监控的忽视我国国有集团内部财务监控普遍处于较薄弱的状态主要表 现 一是集团领导对财务监控重视不够 监控部门权威性差 二是财务监控制度(包 河北大学管理学硕士学位论文 - 12 - 括财务管理制度和内部审计制度)不完善不系统三是财务监控机构不健全监 控方法和手段落后监控效率和效力低 4 财务监控集中于事后控制往往缺乏至关重要的事前预算和事中控制 许多企业集团在事前决策形成之后对于进一步的财务管理工作往往止于 年度利润规划他们满足于制定出全年的销售收入成本费用目标利润等几个 总括性指标而没有进一步将决策具体化编制出据以进行控制管理的月份季 度年度财务预算缘于此期中的预算与经营业绩比较也就难以进行事中控 制流于空谈至于事后控制虽然为满足年终考核需要而能得到一定的重视但 其有效性亦颇受影响既然事前预算无从谈起事中控制比较薄弱事后控制未 必有效则集团所属企业对决策的整个执行过程便游离于集团公司的财务控制之 外其结果必然是削弱了整个企业集团的凝聚力进而影响到集团整体优势和综 合功能的有效发挥 从上述分析可以看出我国企业集团目前的财务监控体系仍处于探索阶段难 以适应企业集团的发展壮大需要因此现阶段我国企业集团迫切需要构建一个 适应集团发展的财务监控机制及时堵住各种财务失控的漏洞发挥财务管理核 心作用 二完善我国企业集团的财务控制 企业集团财务控制涉及的问题较多从我国企业集团的现状来看主要应从 以下几个基本方面加强企业集团的财务控制能力 1 完善集团的公司治理结构从根本上理顺集团内部财务关系 集团公司要加强对子公司的财务控制应建立以社会化专业化为基本特征 的董事会制度充分发挥股东大会董事会监事会对经营者的监督效力 2 实行预算控制建立财务信息网络系统 预算是企业集团实施目标管理的有效手段预算的制定要以实现财务管理的 目标为前提根据企业的发展计划规划生产经营活动并通过计划的形式具体 系统地反映出企业为达到经营目标所拥有的经济资源的配置情况 3 建立和完善企业集团组织和领导控制制度 以财务权力和责任为核心的财务控制制度是是企业集团公司实行科学财务控 制的前提条件企业集团组织和领导控制制度包括财务组织设计和财务总监委派 制等内容 企业集团财务控制系统研究 - 13 - 第二章 企业集团财务控制机制 在现代企业制度下法人治理结构框架的一个重要特点是董事会对经营者财 务约束和控制的强化从董事会的职权来看公司治理结构以董事会为中心而构 建董事会对外代表公司进行各种主要活动对内管理公司的财务和经营只有 董事会才能全力负责财务决策与控制决定公司的财务状况从机制角度分析 财务控制是出资人对企业财务进行的综合的全面的管理一个健全的财务控制 体系实际上是完善的法人治理结构的体现 第一节 德国和美国的财务监控机制及其借鉴 一德国监事会对公司内部的财务监督 德国公司的股权相对集中特别是存在股东之间的相互持股和银行对公司的 持股因此股东对公司的直接控制和管理就有了现实可能性 2 投资者对公司一 般采用内部控制模式由少数股东直接行使管理权德国公司治理结构不同于英 美法系的主要特点是采用双层委员会制特别设立监事会作为独立的监督机构 双层制是在立法上确认监事会的监督机关地位并强化其监督权力以与董事会相 抗衡股份有限公司设立股东大会董事会及监事会三个领导机构分别代表所 有权经营权和监督权借助上述三机关权力分立所形成的制衡力量从而达到 公司内部自治自我约束和相互监督的目的 从德国公司治理结构的特点可以看出虽然少数股东能对公司实行直接的控 制但股东大会选举监事组成独立的监事会行使对董事会及管理层的监督职能 而对公司财务的监督是监事会监督职能中最重要的一部分 一德国法有关监事会的规定 1 监事的任职资格及选任( l ) 监事的资格德国股份法第1 0 0 条规定 监事会的成员只能是具有无限业务能力的自然人第 1 0 5条规定监事会成员不 能同时又是董事会成员及其长期代表代理人或授权经营全部业务的业务全权代 表在规定同一公司中监事与董事经理不能兼任的前提下同时规定子公司的董 事不能成为母公司的监事如果一个公司的董事已经是另一个公司的监事另一 2何维达主编: 公司治理结构的理论与案例经济科学出版社 1999 年版第 55 页 河北大学管理学硕士学位论文 - 14 - 个公司的董事就不能担任该公司的监事 3 ( 2 ) 监事会的构成股份法第 9 6 条规 定不同类型的公司监事会有不同的构成一般来讲监事会应由股东代表和 职工代表组成有的还应包括其他的成员雇员超过 2 0 0 0 人的企业的监事会必 须由同样数量的股东代表和雇员代表组成( 3 ) 监事的选任监事既有股东大会产 生的也有依法由股东委派的还有职工大会选举产生的德国股份法第 1 0 1 条和第 1 0 9 条规定股东大会拥有选举和罢免股东监事的权力 监事会中有职工代表参加是德国监事会的主要特点职工代表对企业管理具 有共同决定权 4 对监事任免机制人数构成及任职资格方面德国法的规定非 常全面根据不同规模不同类型的公司提出了不同的监事会构成使监事会制 度的设计具有更大的针对性 2 监事会的职权监事会代表全体股东的利益在股东大会休会期间代表公 司行使监督权监督董事会的经营管理活动德国股份法第 8 4 条第 1 款规定 董事会的成员由监事会选任股份法第 1 1 1 条规定监事会的职责和权利是 ( 1 ) 对业务的执行进行监督( 2 ) 可以查阅和审查公司的账簿和文件以及财产特 别是公司金库和现存的有价证券及商品( 3 ) 召集召开股东大会( 4 ) 不得将业 务执行措施移转于监事会( 5 ) 监事会成员不得将其职责交由他人履行第 1 1 2 条 规定监事会在诉讼上和诉讼外对董事会的成员代表公司总的说来德国的 监事会拥有相当大的权限从拥有任命董事会成员和批准某些特别交易的权力看 出监事会实际上已拥有了几乎控制董事会的权力 根据德国公司的立法及实践监事会的主要职能可以概括为以下几个方面 ( l ) 任命和罢免董事会成员确定董事会成员的收入( 2 ) 业务监督权公司监事 会可以定期和随时要求董事会报告有权列席董事会以借此及时了解公司的经 营决策而就决策问题向董事会提出监督意见从而避免董事会形成不当的决议 董事会以及经理指导或管理公司事务有违反法律或章程的行为或未经股东大会 许可的越权行为时监事会应行使监督权以制止其行为对其获得的收益监事 会可召集股东大会做出将其收益收归公司所有的决议( 3 ) 公司代表权公司的 对外代表权通常由董事长行使监事会不享有代表权但是在一些情况下董 事会或董事长代表公司行使权力是勉为其难或者有些情况下公司的行为是针 对董事会成员的若让董事会代表公司则公司利益难免受到损害此时就应 3李爱荣: 中德公司法关于监事会规定之比较载于山东法学1998 年第 4 期第 55 页 4何维达主编: 公司治理结构的理论与案例经济科学出版社 1999 年版第 65 页 企业集团财务控制系统研究 - 15 - 由监事会作为公司的代表这些情况包括在公司与董事成员之间有诉讼行为产 生时除法律另有规定外由监事会代表公司对董事提起诉讼董事为自己或他 人与本公司交涉时由监事会代表公司监事会为监督公司业务和财务有权代 表公司委托律师会计师 5 ( 4 ) 召集临时股东大会的权力在德国股东大会一般 由董事会召集但如果公司利益需要监事会也有权召集股东大会( 5 ) 财务监督 权 3 监事会的议事方式和表决程序从德国股份法等 1 0 1 1 1 0条的规定 看监事会的内部细则决议方式参加监事会会议决议及监事会的召集包括如 下内容第一每一监事会成员或董事会都可以在说明理由和目的的条件下要 求监事会主席立即召集监事会会议必须在召集请求之后的两周内举行否则 建议者可自行召集监事会第二监事会一般每季度召开一次会议每半年则必 须召开一次第三监事会通过会议决议做出决定监事会只有在按照法律或章 程由至少有半数监事会成员组成并参加做出决议时监事会才具有做出决议的能 力在任何情况下至少要由三名成员参加做出决议第四监事会应从成员中 选出一名主席和至少一名代表代表在主席缺席时拥有主席的权力和义务为 防止监事会决策时议而不决形成僵局的现象监事会主席可有 2票投票权第 五监事会的各次会议都应作记录记录须经过主席签字第六监事会可以在 其成员中任命成立一个或者多个委员会目的是为监事会的谈判和决议做准备工 作或者是为了对其决议的执行情况进行监督同时德国股份法第 1 0 1条 第( 2 ) 项规定监事会也可以为某个特定目的而委托某个监事会成员执行检查任 务这说明德国公司监事会以监事会集体决议的方式行使职权但也不排斥监 事会成员单独受托履行职权 6 二监事会的财务监督职能 财务监督是股份有限公司监督权中最重要的内容当出资者远离公司日常经 营管理的运作时只能通过查阅公司的财务报告资料来了解和掌握公司运作的信 息并据此做出投资或撤资等重大事项的决断然而如何保证董事会及时出示 公司的财务信息资料出示的资料真实地反映了公司资产运营的真实状况这就 需要设置专门的机关为股东行使经常性的专项的检查和监督公司财务的权力 以保证公司资产信息的准确性和真实性从而确保出资人的资产安全 7 在德国 5梅慎实著: 现代公司机关权力构造论:公司治理结构的法律分析中国政法大学出版社 1996 年版 6李燕兵: 股份有限公司监事会制度之比较研究载于国际商法论丛第 2 卷法律出版社 2000 年版 7李燕兵: 股份有限公司监事会制度之比较研究载于国际商法论丛第 2 卷法律出版社 2000 年 河北大学管理学硕士学位论文 - 16 - 监事会作为公司的监督机构负责对公司董事会经营管理层全面的监督控制 但由于财务信息关系公司资产经营等重要情况监事会的职能主要集中于对财 务方面的监督 在德国监事会在对董事会的业务活动享有广泛审核监督和了解权的同时 主要负责公司财务的监督有权审查和委托外部审计审查账簿核实公司资产 一般来说在每个营业年度终了董事会应负责编造各种会计报表在股东大会 开会前提交监事会审核监事会应对之真实性予以核实调查并将审核意见向 股东大会报告当然监事会执行业务属经常性监督因此不论何时它都有 权调查有关会计报表合同收据信函借款凭证以及其他显示公司财务状况 变化的一切表册或资料对于监事会的财务监督权德国股份法第 1 7 0条 第 1 7 1条和第 1 7 2条规定董事会在编制后不迟延地向监事会提示年度决算任 何一名监事会的成员均享有知悉提示和审查报告的权利监事会应审查年度决算 和决算盈余使用建议对母公司也应审查康采恩决算报告对于审查的结果 监事会应向股东大会书面报告在报告中监事会应通知是以何种方式和以何 种范围对公司在营业年度期间的业务执行情况进行审查的对于上市公司特别 应注明设置了何种委员会以及通知其会议的数量和委员会的数量年度决算 由决算审查人审查的监事会还应对决算审查人审查年度决算的结果进行表态 二美国审计委员会对公司内部的财务监督 采用外部控制模式的英美法系国家 其公司治理的一大特点是将经营机构和监 督机构合二为一即所谓单层制( single-level board or unitary board) 的内部监督机 制美国各州公司法英国公司法通常采用这一类型英美虽未设置独立的监事 会但其董事会为集业务执行和业务监督为一体的机构在大型的公开公司中占 半数以上的外部董事或独立董事的主要功能就是对公司经营董事和管理层实行业 务监督虽然英美公司法并未将独立董事作为一个独立的部门但根据其所起 的作用我们仍可将独立董事及由其组成的下属委员会视为公司的内部监督机构 一美国法有关审计委员会的规定 1 审计委员会的职能1 9 8 7 年美国反对虚假财务报告委员会就审计委员会 问题发表了一份公开报告对审计委员会的职责提出了具体的指南( l ) 审计委员 会应是财务报告程序和公司内部控制的博学警醒和有效的监督者( 2 ) 所有的公 开公司应制定书面章程规定审计委员会的义务和责任( 3 ) 审计委员会应有适当的 资源和权利以履行他们的职责( 4 ) 审计委员会应就管理当局对与公共会计师 ( independent public ac