（会计学专业论文）微观经济杠杆体系在企业生命周期风险管理中的应用.pdf

摘要 摘要 随着经济发展和市场结构的完善，竞争变得越来越激烈，市场的不确定性也 越来越明显，“物竞天择，适者生存”这一个自然界的大法则，俨然体现在市场 竞争体系之中! 在这样一个现实下，沿企业生命周期轨迹动态测评与管理企业成 长过程中的风险，以提高企业生存发展的安全系数，对企业而言具有重要意义。 本文继承“微观经济杠杆与企业风险之关系研究”课题的研究思路，试图综 合产品生命周期理论、企业生命周期理论、企业风险管理论、微观经济杠杆与财 务决策理论等相关理论，采用归纳法、演绎法等方法，对如何运用微观经济杠杆 管理企业生命周期各阶段的风险进行研究，从而使企业经营者进一步了解企业风 险及其形成机理、企业生命周期不同阶段的风险特征以及相关的微观经济杠杆原 理，掌握风险、杠杆、企业生命之间的关系，增强主动运用杠杆管理企业生命中 风险的意识。 文章首先提出本文对于风险的理解及对企业风险管理方法和原理的观点，分 析了企业生命周期各阶段的风险特征。 其次，通过将单产品生命周期曲线进行线性叠加构建了企业的综合产品生命 周期曲线模型；对影响企业生命周期的因素进行归纳总结并给予假设，基于综合 产品生命周期建立了简化的企业生命周期模型。 接着，对微观经济杠杆进行梳理，概述了杠杆、杠杆原理、杠杆思想、经济 杠杆以及经营杠杆与财务杠杆的定义、内涵、作用机理和数学表达式。在此基础 上，对经营杠杆和财务杠杆进行分解，建立了分解后的企业总杠杆体系。 最后，分三步研究微观经济杠杆在企业生命周期管理中的应用：( 1 ) 对微观 经济杠杆与企业风险之关系作理论概述；( 2 ) 讨论了产品生命周期不同阶段风险 特点下的微观经济杠杆应用；( 3 ) 在前两步基础上，进一步探讨企业生命周期不 同阶段风险下投融资战略与微观经济杠杆的关系，合理利用微观经济杠杆管理企 业生命周期不同阶段的企业风险。 总之，本文是对企业微观经济杠杆在企业生命周期风险管理中的应用所进行的 一项规范研究和应用探索，一方面是为填补这方面理论研究与实践操作上的空白； 然而，更重要的目的则是为企业决策层和经营者提供一种清晰方便、简单明了的应 用工具和管理思路，指导企业在面对其生命周期不同阶段复杂的经营环境与风险环 境下，运用杠杆获取收益和管理风险，从而提高企业成长过程中的安全系数。 关键词：微观经济杠杆；企业风险；产品生命周期；企业生命周期 华南理工大学硕士学位论文 a b s t r a c t a l o n g w i t he c o n o m i c sd e v e l o p m e n ta n dm a r k e ts t r u c t u r ec o n s u m m a t i n g ， c o m p e t i t i o nb e c o m e sm o r ea n dm o r ed r a s t i c ，m a r k e tu n c e r t a i n t yb e c o m e sm o r ea n d m o r eo b v i o u s ，“s u r v i v a lo ft h ef i t t e s t ”，a sap r i n c i p l eo fn a t u r e ，d i g n i f i e di n c a r n a t ei n t h es y s t e mo fm a r k e tc o m p e t i t i o n f a c et os u c har e a l i t y ，i ti ss i g n i f i c a n tt od y n a m i c m e a s u r ea n dm a n a g et h er i s k so fc o r p o r a t ed e v e l o p m e n ta l o n gw i t hc o r p o r a t el i f e c y c l et oi n c r e a s et h es a f e t yf a c t o r t h ea r t i c l ei n h e r i t st h es t u d yc l u eo f “t h er e l a t i o n ss t u d yo fm i c r o e c o n o m i c l e v e r a g e sa n dc o r p o r a t er i s k s ”，t r y i n gt os t u d yo nh o wt oa p p l ym i c r o e c o n o m i c l e v e r a g e st om a n a g ec o r p o r a t el i f ec y c l er i s k sb a s e do np r o d u c tl i f ec y c l e ，c o r p o r a t e l i f e c y c l e ，c o r p o r a t er i s k sm a n a g e m e n t ，m i c r o e c o n o m i cl e v e r a g e s a n df i n a n c i a l d e c i s i o nt h e o r i e s i tw a n t st om a k eo p e r a t o r sr e a l i z eh o wc o r p o r a t er i s k sc o m ea n d t h er i s kc h a r a c t e r so fc o r p o r a t el i f ec y c l ed e f e r e n tp h a s e s ，k n o wt h er e l a t i o n so f c o r p o r a t ea n dl e v e r a g e sa n dc o r p o r a t el i f e ，b u i l du pt h ec o n s c i o u s n e s st oi n i t i a t i v e l y a p p l yl e v e r a g e sm a n a g i n gc o r p o r a t er i s k si n i t sl i f ec y c l e f i r s t l y ，i tg i v e st h ev i e w p o i n t s o nr i s k sa n dc o r p o r a t er i s k sm a n a g e m e n t ， a n a l y s i st h er i s k sc h a r a c t e r si nd i f f e r e n tp h r a s e so fc o r p o r a t el i f ec y c l e s e c o n d l y ，i tl i n e a r i t yp i l e su ps i n g l ep r o d u c tl i f ec y c l ec u r v e st ob u i l dc o r p o r a t e i n t e g r a t e dp r o d u c t l i f ec y c l ec u r v e ，s u m m a r i z e st h ef a c t o r st h a ti n f l u e n c e sc o r p o r a t el i f e c y c l ea n dg i v e ss o m es u p p o s e s ，b u i l dp r e d i g e s t e dc o r p o r a t el i f ec y c l ec u r v eb a s e do n i n t e g r a t e dp r o d u c tl i f ec y c l ec u r v e t h i r d l y ，s u m m a r i z e dl e v e r a g e s ，l e v e r a g e st h e o r y ，l e v e r a g et h i n k i n g ，e c o n o m i c l e v e r a g ea n dd o l a n dd f l m o r e ，i td e c o m p o s e sd o la n dd f l ，b u i l d sc o r p o r a t e d t l s y s t e m f i n a l l y , i ts t u d i e st h em i c r o e c o n o m i cl e v e r a g e s a p p l i c a t i o n so nm a n a g i n g c o r p o r a t el i f ec y c l e ：( 1 ) s u m m a r i z e dt h er e l a t i o n sb e t w e e nm i c r o e c o n o m i cl e v e r a g e s a n dc o r p o r a t er i s k s ，( 2 ) d i s c u s s e dt h ea p p l i c a t i o n so nm a n a g i n gp r o d u c tl i f ec y c l e r i s k s ，( 3 ) d i s c u s s e dt h er e l a t i o n sb e t w e e nf i n a n c es t r a t a g e m sa n dm i c r o e c o n o m i c l e v e r a g e s ，a n dr e a s o n a b l ya p p l y i n gm i c r o e c o n o m i cl e v e r a g e st om a n a g ec o r p o r a t e l i f ec y c l er i s k s i naw o r d ，t h ea r t i c l ei sac r i t e r i o ns t u d yo na p p l y i n gm i c r o e c o n o m i cl e v e r a g e s t om a n a g ec o r p o r a t el i f ec y c l er i s k s o n ei st of i l l u pt h es t u d yo ft h ea s p e c t ，t h e i l a b s t r a c t o t h e ri sm o r ei m p o r t a n tt op r o v i d eo p e r a t o r sac l e a ra n dh a n d ym a n a g et o o la n dc l u e ， h e l pc o r p o r a t ea p p l y i n gm i c r o e c o n o m i cl e v e r a g e st og e ti n c o m ea n dm a n a g er i s k si n d i f f e r e n to p e r a t i o na n dr i s ke n v i r o n m e n t ，t oi n c r e a s et h es a f e t yf a c t o rd u r i n g c o r p o r a t ed e v e l o p m e n t k e yw o r d s ：m i c r o e c o n o m i cl e v e r a g e ；c o r p o r a t er i s k ；p r o d u c tl i f ec y c l e ；c o r p o r a t e l i f e - c y c l e i i i 华南理工大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所 取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任 何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡 献的个人和集体，均己在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的 法律后果由本人承担。 作者签名一彦歹稔日期：蛋月武日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意 学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文 被查阅和借阅。本人授权华南理工大学可以将本学位论文的全部或部分内 容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存 和汇编本学位论文。 保密口，在年解密后适用本授权书。 本学位论文属于 不保密囱。 ( 请在以上相应方框内打“4 ”) 作者签名：7 锣，彩_ 慨期：砥 f 月。7 日 新摊。耗设嗍：年月日 ￥ 第一章绪论 1 1 研究背景与意义 第一章绪论 1 1 1 课题来源 本研究课题来源于华南理工大学工商管理学院崔毅教授承担的国家自然科 学基金项目“企业风险与微观经济杠杆之关系研究”，本人是课题组主要成员之 一。本文在消化吸收课题组前期对微观经济杠杆的定义、杠杆度的计量、风险 的识别与度量、企业风险与微观经济杠杆的关系等研究成果的基础上，专门研 究探索在企业不同生命周期( 产品生命周期) 不同风险特点下，合理运用微观 经济杠杆管理企业风险的思路与方法，以期为企业沿自身生命周期灵活管理风 险提供借鉴，进一步提高微观经济杠杆的应用价值。 1 1 2 研究背景 美国幸福杂志数据显示，美国大约有6 2 的企业寿命不超过5 年，只有2 的企业能存活5 0 年：中小企业平均寿命不到7 年，大企业平均寿命不足4 0 年，一 般的跨国公司平均寿命1 0 1 2 年，世界5 0 0 强平均寿命4 0 一4 2 岁，1 0 0 0 强平均寿 命3 0 岁。日本日经实业的调查显示，企业的平均寿命为3 0 年。另有资料显 示，中国的集团公司平均寿命7 8 年，小企业的平均寿命2 9 年。 中国每年有近1 0 0 万家企业倒闭。有着近百年历史的国家大型二级企业黑龙江 阿城糖厂破产，于1 9 8 5 年合资的广州标致汽车公司在经历了短短1 3 年后中外双方不欢 而散，美国惠而浦公司与北京雪花集团公司的合资在其3 岁时就“夭折”了。我国实行 市场经济后，曾迅速崛起了一大批具有代表性的民营企业，如沈阳飞龙、山东秦池、 济南三株，但在经历了三五年的辉煌之后，许多企业已经举步维艰，甚至销声匿 迹了。随着知识经济时代的到来，企业的死亡率越来越高，企业的寿命越来越短。 尽管如此，但世界上却有少数公司属于例外，如瑞典的s t o r a 公司，成立于 1 2 8 8 年，距今已有7 0 0 多年的历史，此外还有如壳牌、杜邦公司、宝洁公司、通 用电气公司、奔驰公司等等。这些公司都起码有百年以上的历史。 企业生命的长短如此悬殊，实际上正体现了这样一个事实：随着经济发展和市场 结构的完善，竞争变得越来越激烈，市场的不确定性也越来越明显，“物竞天择，适者 生存”这一个自然界的大法则，俨然体现在市场竞争体系之中! 面对激烈市场竞争， 企业不单要提升自身的竞争能力，同时更加要注意加强对市场上的不确定性的应变处 理能力。这就迫切要求有一套有效的企业风险测量与管理方法，以帮助其在生存与发 展的过程中不断有效地管理旧风险迎接新风险，从而使企业生命曲线得以安全成长。 华南理工大学硕士学位论文 本文就是以企业生命周期及产品生命周期为研究对象，分析企业( 产品) 生命 各阶段的风险特点，利用微观经济杠杆这一企业风险管理的重要工具合理管理企 业( 产品) 生命周期不同阶段所面临的风险，以提高企业生存发展的安全系数。 1 1 3 理论意义 国内风险管理理论的研究起步较晚，以往对于风险管理的研究缺乏系统性， 多为统计研究、事后、单一研究，往往集中于对金融企业的风险管理和控制， 着重风险的损失一面，鲜有从企业整体出发，系统研究企业风险的管理；对于 企业生命周期与产品生命周期，着重从市场营销、组织管理等方面对其进行研 究，而从财务角度对其风险管理进行研究的较少；对微观经济杠杆特别是经营 杠杆与财务杠杆的研究，主要侧重于其作为企业经营风险与财务风险的衡量指 标的应用，对其进行进一步分解并用于调解管理企业风险的研究较少。本文将 针对以上问题进行探讨。本文研究的理论意义主要在于： 1 建立综合产品生命周期曲线，并基于产品生命周期建立了简化的企业生命 周期模型，阐明了产品生命周期与企业生命周期之间的关系。 2 系统分析了企业生命周期不同阶段的风险特征。 3 对微观经济杠杆进行分解，建立了分解后的企业总杠杆体系，迸一步拓展 了微观经济杠杆的实用性和灵活性。 4 分析了总杠秆体系在单产品生命周期不同阶段不同风险特征下的应用，以 此为基础，继而进一步分析了总杠杆体系在企业生命周期不同阶段不同风 险特征下的应用。 1 1 4 实际意义 随着社会的飞速发展，市场竞争的不断加剧，企业面临的风险也在不断发生 变化，但是当前国内风险管理理论的研究以及应用仍然相当薄弱。企业经营者 不了解企业风险的形成机理、企业生命周期与产品生命周期不同阶段的风险与 相应微观经济杠杆之间的关系、以及一系列微观经济杠杆的正反双向性作用， 缺乏主动运用杠杆管理风险的意识，从而造成很多企业的风险裸露而没有任何 防范措施，直接影响到企业寿命。 本文研究成果将使企业经营者进一步了解企业风险及其形成机理、企业生命 周期不同阶段的风险特征以及相关的微观经济杠杆原理，掌握风险、杠杆、企 业生命之间的关系。其现实意义在于帮助企业经营者做到： 1 准确界定企业风险。通过计算本企业经营总杠杆体系中的各种子杠杆系 数，了解企业承受的风险以及各类风险的大小，以便对症下药，做充分的 防范准备，避免头痛医头，脚痛医脚的盲目性、局部性和被动性。 2 第一章绪论 2 进行科学的风险管理决策。在科学预测企业生命周期不同阶段风险特征的 基础上，进行决策，以达到预定的各项微观经济杠杆系数，使企业既避免 杠杆损失，又取得杠杆利益，从而帮助企业更加安全、健康地成长发展。 1 2 国内外文献综述 1 2 1 产品生命周期理论 作为生物学概念，生命周期指具有生命现象的有机体从出生、成长到成熟衰 老直至死亡的整个过程。生物的生命周期共有几个特征：( 1 ) 生命周期是一个有 限的时间过程；( 2 ) 生命周期具有阶段性，一个完整的生命周期包括出生、成长、 成熟、衰老、死亡等阶段；( 3 ) 生物在整个生命周期过程中都会与外界环境进行 物质、能量的交换。生命周期这一概念引入到经济学、管理学理论中首先应用于 产品，以后又扩展到企业和产业。 产品生命周期的提出始于二十世纪五十年代，乔尔迪安在他的关于有效定 价政策的讨论中采用了“产品生命周期”的概念。迪安阐述了市场开拓期、市场 扩展期和成熟期等。其后，西奥多莱维特在”利用产品生命周期”中对这一概念 给予了高度的肯定。如今，几乎所有的营销管理教科书中都有专门的章节来介绍 产品生命周期。许多学者对产品生命周期理论都进行了深入的研究，其中较著名 者如菲利普科特勒( p h i l i pk o t l e r ) 和雷蒙德弗农( r a y m o n dv e r n o n ) 等。 ( 一) 菲利普科特勒的理论 如图卜1 所示，菲利普科特勒将产品生命周期划分为五个阶段： ： 美 p h i l i p k o f l c r ，g a r y a r m s t r o n g 著，赵平等泽，市场营销原理第9 版。清华大学出版社，2 0 0 3 年3 月，p 3 2 4 华南理工大学硕士学位论文 销售和利润 ( 美元) 八 销售一 利润 t j 。 、 、 、成长阶段成熟阶段衰退阶 盘品开发 阶殷 投资损失 介绍阶 ( 美元) 时间 图1 - 1 产品生命周期过程中的销售和利润 c h a r t1 - 1t h es a l ea n dp r o f i tt r e n dd u r i n gp r o d u c tl i f ec y c l e 1 开发期( d e v e l o p m e n t ) ：开发期是指公司找到新产品构思并进行开发的 时期。在这一阶段，销售收入为零，并且要投入大量资金。 2 介绍期( i n t r o d u c t i o i l ) ：介绍期又称引入期，指产品引入市场，销售缓 慢成长的时期。在这一阶段，因为产品引入市场所支付的巨额费用，致 使利润几乎不存在。 3 成长期( g r o w t h ) ：新产品上市后如被市场接纳，需求得到激发，即进入 成长期。 此阶段销售迅速增长，利润大量增加，竞争者开始陆续出现。 4 成熟期( m a t u r i t y ) ：因为产品已被大多数的潜在购买者所接受而造成销 售成长缓慢的是期。为了对抗竞争，维持产品的地位，营销费用日益增 加，利润稳定或下降。 5 衰退期( d e c i ir l e ) ：竞争的白热化使得利润进一步降低甚至可能出现 全行业亏损。许多企业开始撤出或倒闭，销售和利润不断下降。如果此 时又新的替代品出现，产品生命周期便告结束。 科特勒先生又进一步将产品生命周期概念应用于四大分类：产品大类( 譬如， 电视机) ，产品形态( 模拟彩电) ，产品( 2 l 寸模拟彩电) ，品牌( 长虹电视) 。 1 产品大类( p r o d u c tc a t e g o r i e s ) ：其生命周期历时最长，成熟期可以长 期存续。如：粮食、汽车、电话、传真机、香烟、报纸等。由于这些产 品乃人类的基本需求，只要人类存在，就基本不会消失。但是，随着社 会的发展，这些产品大类的生命周期还是出现了分化。譬如在许多国家， 香烟的需求已经明显降低，报纸的需求也因互联网的发展而出现下降趋 4 第一章绪论 势；但是电话和瓶装水的需求却在显著上升。 2 产品形态( p r o d u c tf o r m s ) ：其生命周期曲线通常最接近典型模式。以 打字机为例：传统的手工打字机经历了典型的介绍期、成长期、成熟期 和衰退期，而它的后续产品电动打字机也经历了类似历程。在电视机领 域，模拟彩电已经进入衰退期，而数字彩电则开始步入成长期。 3 产品( p r o d u c t ) ：具体产品的生命周期曲线的形态各有不同。有的是典 型的周期形态，而有的则会显得相当突兀。 4 品牌产品( b r a n d e dp r o d u c t s ) ：其生命周期长短不一。实证研究表明， 大多数品牌的生命周期很短，如：巨人脑黄金、爱多等；但也有一些品 牌能长盛不衰，如：c o c a c o l a 、i v e r y 、j e l l 一0 、茅台等。而且一些老 品牌还会不断地推出新产品。 产品生命周期的核心内容在于四个方面：2 ( 1 ) 产品有一个有限的生命；( 2 ) 产品销售经过不同的阶段，每一阶段都对销售者提出了不同的挑战；( 3 ) 在产品 生命周期的不同阶段产品利润有高有低；( 4 ) 在产品生命周期的不同阶段，产品 需要不同的营销、财务、制造、采购和其他方面的策略。如表卜1 和卜2 。 表卜t 产品生命周期四阶段的特征 t a b l el lt h ec h a r a c t e r so fp r o d u c tl i f ec y c l e sf o u rp h a s e s 导入期成长期成熟期衰退期 销售 销售量低销售快速上 达到顶峰 销售下降 升 特利润 亏损或微利 利润上升利润高 利润衰退 征 顾客创新者时期采用者 中间多数 落后者 竞争者极少逐渐增加数量稳定、开始减数量衰减 少 营销目标创造产品知名最大限度占保卫市场份额，获 削减支出 度，吸引试用 有市场份额取最大利润 赚取收益 者 2 f h i l i p k o t l e r ，m a r k e t i n gm a n a g e m e n t a n a l y s i s ，p l a n n i n g i m p l e m e n t a t i o n ，a n dc o n t r o l ， 9 “，h “1 i n t e m a t l o n a l ，l n e 1 9 9 7 ，p 3 6 3 兰塑堡三盔兰堡主兰垡笙奎 表1 - 2 产品生命周期四个阶段的营销战略 t a b l e 卜2t h em a r k e t i n gs t r a t a g e m si np r o d u c tl i f ec y c l e sf o u r p h a s e s 产品提供基本产提供扩展产改进产品质逐步淘汰 日日品、服务和担量、特色，增疲软项目 保加新的用途 价格撇脂或渗透适时地降价抗争或击败削价 竞争者的价 营 格 销 分销建立选择性建立密集广泛建立更密集逐步淘汰 战 分销的分销广泛的分销无赢利的 略 分销网点 广告和公建立产品知说服消费者购突出品牌、培减少投入 关名度买产品养顾客忠诚 销售促进大力促销以适当减少促销鼓励品牌转适时地使 吸引试用换用促销 ( 二) 需求技术生命周期( d e m a n d t e c h n o l o g yl i f ec y c l e ) 理论 企业推出某项产品的目的是为了满足市场的某种需求。大多数情况下，都是 先有需求，后有产品。有时，企业判断市场中存在某种潜在的需求，于是先生产 出产品，然后通过大量宣传来教育消费者，激发出潜在的需求。需求本身也有一 个生命周期，包括出现( e m e r g e n c e ) 、加速增长( a c c e l e r a t i n gg r o w t h ) 、减 速增长( d e c e l e r a t i n gg r o w t h ) 、成熟( m a t u r i t y ) 和衰退( d e c l i n e ) 5 个阶 段。3 一旦市场需求被明确认知，技术的发展程度将会影响或决定该项需求的被 满足程度和需求生命周期。 譬如：人类需要获得计算能力，这项需求古已有之，并且随着技术的进步而 不断发展。远古时人们掰着手指计算，后来出现了算盘，几十年前发明了电子计 算器，而今又有了高级计算机。每一项新技术都比老技术更好地满足了需求，然 后又被更好的技术产品所取代。需求技术生命周期，如图卜2 所示，走过其各 个阶段。 p h i l i p k o t l e r ，m a r k e t i n gm a n a g e m e n t a n a l y s i s ，p l a n n i n g ，i m p l e m e n t a t i o n ，a n dc o n t r o l ， 9 t m , h a l l i n t e r n a t i o n a l 。i n c19 9 7 p3 4 4 6 第一章绪论 图卜2 需求技术生命周期曲线 c h a r tl 一2d e m a n d t e c h n o l o g yl i f ec y c l ec u r v e s 由上图可知，需求生命周期( d e m a n dl i f ec y c le ) 要比需求技术生命周期 ( d e m a n d t e c h n o l o g yl i f ec y c l e ) 更长。 满足某项具体需求的方法或产品通常有许多种，而一项具体产品通常只是这 许多选择之一。在项核心技术下，也会有许多种不同性能级别的产品。新的 能更好地满足发展中的需求的，替代品一旦出现，原有产品的生命周期便渐趋终 结。因此，具体产品的生命周期通常又要比需求技术生命周期更短。如图卜3 所示： 期 图卜3 产品需求技术生命周期曲线 c h a r t1 3 p r o d u c t d e m a n d t e c h n o l o g yl i f ec y c l e 企业必须决定何时投资于何类“需求技术”( d e m a n dt e c h n o l o g y ，即，满足 某种特定需求的某项核心技术) 。一些经济学家将“需求技术，称为“战略决策 领域”( 也称“战略性商业领域”，s t r a t e g i cb u s i n e s sa r e a ，s b a ) 。其选择之 华南理工火学硕士学位论文 重要性由此可见。因为当今的企业面临着太多的变化不定、令人眼花缭乱的技术， 他们必须在作决策时慎重甄别，选择将令他们出奇制胜的技术，而且，在选择了 “需求技术”后，还必须明了何时需要过渡到下一个阶段的新的“需求技术”。 当然，同样重要的是，企业家必须了解在每项“需求技术”下的具体产品的生命 周期曲线。 ( 三) 国际化产品生命周期理论( i n t e r n a t i o n a lp r o d u c tl i f ec y c l e ) 当一项产品在某个国家的市场上已趋衰落，在另一个国家很有可能却正逢其 盛。不同国家对产品的接受速度和程度都是不一样的。因此，即便一项产品在国 内市场上的经济寿命已经衰落，在国际市场上它的生命周期或许正处于上升期。 美国学者弗农( r a y m o n dv e r n o n ) 和小威尔士( l t w e l l s ) 在总结国际贸易对 于处于高度发达的工业现行国的美国工业结构转换影响的基础上，通过剖析产品 的国际循环，提出了国际产品生命周期理论。这一理论将产品生命周期与技术进 步相结合，从动态和产业的角度分析国际营销变化。其要点是根据产品在国际贸 易中的动态变化，把产品生命周期划分为产品创新、产品成熟和标准化三个阶段， 具体经过从新产品开发一一国内市场形成一一出口一资本和技术出口一一进 口一一开发更新产品一”，这一依次循环上升的过程。根据这一理论，产品 在国际市场可分为四个阶段的生命周期： 1 创新国出口垄断：创新国首先进行技术革新，当国内市场渐趋饱和后， 企业就会努力寻求向外出口该产品。 2 外国企业开始生产：外国企业逐渐学会产品的生产，并在国内市场上销 售该产品；而当地政府通常会支持这种进口替代的努力。 3 外国企业在出口市场上开始成为竞争对手：外国企业获得了生产经验， 渐渐强大，开始向第三国出口，成为创新国企业的竞争对手。 4 进口竞争开始：外国企业开始凭借其低成本优势向创新国销售产品，创 新国企业开始面l 临进口竞争。 产品和市场的全球化，既带来机遇，也伴随着挑战。企业的最佳应对策略是 努力成为全球性营销者，在低成本高容量的其他国家投资设厂，或努力扩大出口 销量，以延长产品生命周期。 1 2 2 企业生命周期理论 二战以后，相对稳定的国际环境为经济、技术的发展提供了良好空间，新产 业的出现和竞争推动了西方企业的诞生和灭亡。学者和经理们开始思索到地是哪 些因素决定了企业的出生、成长、成熟和衰退，从而对企业生命周期产生了浓厚 兴趣。关于企业生命周期的研究开始于2 0 世纪5 0 年代，繁荣于七、八十年代。 迄今为止，已有2 0 余种生命周期阶段模型问世。总的来说，企业生命周期理论 第一章绪论 把企业的成长发展看作一种有若干阶段的过程，研究该过程中各个阶段的特征与 问题。企业生命周期理论的渊源有两个，即系统理论和权变理论。企业生命周期 理论首先把企业看成是一个系统，其兴衰不是单一因素造成的，而是系统内外各 种因素共同作用的结果。同时，企业系统在不同时期有不同的特征和问题，需要 权变地选择解决问题的方法与战略( gr e i i l 0 1 ，19 7 2 ) 。众多生命周期模型都在试 图解决以下三个问题：怎样定义生命周期阶段? 企业成长需要经历多少生命周期 阶段? 每个阶段的特征是什么? 尽管不同学者对这三个问题的回答不尽相同，但 共同之处在于：企业的生命周期遵循大致相同的规律，不同生命周期阶段有不同 的特征和问题。这也正是企业生命周期理论的核心思想。 ( 1 ) 生命周期阶段定义 西方对于企业生命周期研究的模型众多，但对生命周期阶段的定义却极少， 在描述模型的过程中，有些学者明确使用“生命周期阶段”，有的使用“成长阶 段”或“发展阶段”。没人对这些属于进行区别，一些学者还交替使用。表卜3 列举了学者们使用的术语以及划分生命周期阶段的依据。 表l - 3 企业生命周期模型比较 t a b l el 3c o m p a r e so fd e f e r e n tc o r p o r a t el i f ec y c l em o d e l s 作者所用术语阶段数阶段划分的依据 s m i t h ，m i t c h e l l ，s u m m e r 生命周期阶段 3 企业规模 1 9 8 5 d o w n s ，19 6 7l i p p i t t ， 发展阶段3组织结构复杂程度 1 9 6 7 s c o t t ，1 9 7 1成长阶段 3 组织结构复杂程度 s t e i n m e t z ，19 6 9 成长阶段 4 所有者对企业的控制方式 q u i n n ，c a m e r o n ，1 9 8 3 生命周期阶段 4 管理风格，组织结构 发展阶段 k a z a n j i a n ，1 9 8 8 成长阶段 4 产品或技术的生命周期 t i m m o n s ，19 8 8成长阶段 4 销售收入、企业年龄 g r e i n e r ，1 9 7 2成长阶段 5 管理风格 m c g u i r e ，19 6 3成长阶段 5 经济增长阶段模型 g a l b r a i t h ，i9 8 2生命周期阶段 5 针对高技术企业 c h u r c h i l l ，l e w i s ，1 9 8 3发展阶段 5 管理风格，组织结构，运营系 统，战略、业主与企业 r o w ee t a 1 19 9 4 生命周期阶段 5 组织规模，管理风格 f l a m h o l t ，1 9 8 6 ，1 9 9 0成长阶段7企业规模( 以销售额计) a d i z e s ，19 8 9生命周期阶段 1 0 实现企业目标( p ) 、行政( a ) 、 创新精神( e ) 、整合( i ) 9 华南理工大学硕士学位论文 ( 2 ) 企业生命周期阶段划分 不同的学者对生命周期的阶段数日划分也不一样，如表卜3 所示。有些学者 把生命周期确定为三阶段，有些确定为四阶段，甚至七阶段、十阶段。不同的学 者强调生命周期模型各阶段不同的特征。然而，不论阶段数目如何，这些阶段有 如下共性：1 ) 连续性；2 ) 逐级进行，不容易逆转，3 ) 设计组织活动、结构 等广泛内容。 尽管阶段数目多样，比较阶段的内容表明企业成长有相当一致的模式。所有 模型都有一到两个阶段可归入出生或启动期、成长期和成熟期，除了艾迪斯 ( a d iz e s ) 、史密斯( s m i t h ) 、卡赞简( k a z a n j i a n ) 三个模型以外，绝大多数模型没 有衰退阶段。 ( 3 ) 每个阶段的特征 总的来讲，企业生命周期模型假定组织经历孕育、成长、成熟、衰退或在发 展等阶段。 在孕育和早期成长阶段，企业产品单一( s c o t t ，1 9 7 1 ) ；创业者承担管理企 业所有事务( a d i z e s ，1 9 8 9 ) 。企业通常通过技术进步、创新或企业家精神而初具 形态并获得市场利基( g r e i n e r ，1 9 7 2 ) 。本阶段主要的关心是获得安全的财务资 源以确保生存( a d i z e s ，1 9 8 9 ) ，其实现方式是加班加点工作( g r e i n e t ，1 9 7 2 ) 、 非正式沟通、简单的组织结构( g r e i n e r ，1 9 7 2 ) 、集权和个性化领导风格 ( s c o t t ，1 9 7 1 ) 。 成长阶段出现了快速扩张。此时企业能生产多种产品( s c o t t ，1 9 7 1 ) 。企业 规模的扩大和运作的复杂性对计划的要求不断提高( d o w n s ，1 9 6 7 ) ，越来越强调 建立规章制度和维持组织结构的稳定性( k a t z ，1 9 7 8 ) 。创业者为确保企业生存必 须对下级授权( t h a i n ，1 9 6 9 ) 。组织结构开始规范化、专业化和职能化 ( s c o t t ，1 9 7 1 ) 。 当企业成熟时，规章制度会使组织结构僵化，妨碍企业应变能力 ( l i p p i t t ，1 9 6 7 ) 。制度化提高了企业早期阶段的稳定性，然而又降低了企业创 新能力和灵活性，以及对未来动荡环境的适应性，这会导致企业的衰落 ( p e t e r s ，1 9 8 2 ) 。为提高企业灵活性，可行的战略有：采用矩阵结构、健全信息 系统、开发多种产品线、分权与多元化( s c o t t ，1 9 7 1 ) 。 企业早期的成功会导致快速成长和扩张，这会使企业自大、不灵活、短视和 文化僵化( l o r a n g e ，1 9 8 7 ) ，从而进入衰退阶段。企业内气氛的特征是盲目乐观、 缺乏沟通、战略保守、群体思维和互不信任( l o r a n g e ，1 9 8 7 ；a d i z e s 。1 9 8 9 ) 。组 织结构的僵化、对变革的抵制使企业不可能感知重要的环境变化，因而，组织结 构、决策过程、信息管理程序会越来越不符合组织的需要。 衰退阶段之后，企业要么死亡，要么进入复苏和再生阶段。如果企业能采取 l o 第一章绪论 果断的措施扭转局势，它将能继续生存下来。然而在许多案例中，企业战略方向 的陡然转变是不可能的，除非高层管理者易位。这常常是必要的，因为这可能给 企业带来新观念( n y s t r o m ，1 9 8 4 ) ，如果企业不采取变革措施，只会进一步衰落， 倒闭和破产是不可避免的。 国内外学者关于企业生命周期研究的典型模型主要包括： ( 1 ) 艾迪思的企业生命周期模型 西方学者对企业的生命过程作过深入地研究，有多种理论体系，著名的有美 国伊查克艾迪思( i c h a ka d iz e s ) 博士的企业生命周期理论和哈佛大学拉瑞葛 雷纳教授的企业成长五阶段模型等。其中艾迪思的企业生命周期理论影响较大并 被广泛接受。1 9 8 9 年艾迪思首次把企业生命作为研究对象，分析其成长和老化 原因并提出了系统对策。他在其名著企业生命周期中认为，企业与自然界生 物一样都遵从“生命周期”规律，它们都会经历一个从出生、成长到老化直至死 亡的生命历程，认为企业的生命周期包括三个阶段十个时期：成长阶段，包括孕 育期、婴儿期、学步期，青春期；成熟阶段，包括盛年期、稳定期；老化阶段， 包括贵族期、内耗期或官僚化早期、官僚期和死亡期。每个阶段的特点都非常鲜 明，并且都面临着死亡的威胁。见图卜4 。 黛定酗 $ t e 盛年翔p i * 糠_ 一一、- 黼| 能 甜责挟硼 警棚删t 懈熊 掌步抛g c 啪 一燃，a 辫麓嘉、嫩黼她黼内耗精 勉酱筠搽、 试裁毯。、”锴黼 制辩警鬻薰精辩、 _ m 一+ 黝嘲时z ：? 拶睁姒。，”4 。、 舶 i 。“m 孕育鹅c o u 辩| 罩h i p挚鼙失嫩藐亡硝 图1 4 艾迪思企业生命周期模型 c h a r t1 4a d i z e sc o r p o r a t el i f ec y c l em o d e l 艾迪思模型的钟形曲线表示企业活力，即企业在短期和长期取得效率和效果 的能力。艾迪恩模型形象地描述了企业生命状态的变化：企业活力在成长期( 孕 育期一稳定期) 不断增加，但从盛年期到稳定期，其速率已呈现递减趋势；企业 活力经历顶峰之后不断减少，直至企业死亡，企业活力为零。 ( 2 ) 陈佳贵、黄速建提出的成长模型 该模型考虑到企业规模在企业生命周期中所起的作用，并以企业规模大小为纵 坐标，把企业按规模划分为大中型和小型企业两种情况，成长模型把企业生命周期 依次划分为孕育期、求生存期、高速发展期、成熟期、衰退期、蜕变期。详见图i 一5 。 华南理工大学硕士学位论文 图1 - 5 描述了企业的3 种成长方式：欠发育型( 类型a ) 、正常发育型( 类 型b ) 、超前发育型( 类型c ) 。其中，欠发育型是指企业在建立时是小企业，始 终没有成为大中型企业；正常发育型指小企业经过一段时间的成长。素质提高， 实力增加，进而成长为一个大中型企业。超常发育型指企业诞生时就是大中型企 业，成长的起点高，实力强。 大 中 型 企 企 业 规 模 小 型 企 业 型c 型b 型a 求生存 高速发展成熟期衰退期蜕变期 图1 - 5 企业成长模型 c h a r t1 - 5c o r p o r a t ep u l l u l a t i n gm o d e l ( 3 ) 李业典型的企业生命周期的修正模型 企业生命周期修正模型选择销售额作为纵坐标。理由是：销售额反映了企业 的产品和服务在市场上实现的价值，销售额的增加必须以企业生产经营规模的扩 大和竞争力的增强为支持；而且，销售额也是美国财富杂志评选全球5 0 0 强企业的主要指标。详见图1 6 。 f枷 j j t ? j t 盯 ”小 k 诽l 趟 剧!埘 j l i j 出 圳 、 ? 、c 一( 、予 ? ? 图卜6 典型的企业生命周期的修正模型 c h a r tl 一6r e p r e s e n t a t i v ec o r p o r a t el i f ec y c l ea m e n d e dm o d e l 1 2 第一章绪论 ( 4 ) 单文、韩福荣的三维空间企业生命周期模型 在三维企业生命周期模型中，企业生命周期由企业年龄和企业规模共同决 定：企业年龄反映了企业质的演进，企业规模反映企业量的变化。企业年龄是企 业生命周期的基础，主要通过应变性和可控性两大因素之间的关系表