（会计学专业论文）关于中国上市公司会计报告的理论研究.pdf

摘要 f 【证券市场作为市场经济体系的重要环节，肩负着筹集资金、调整结构、优化资源配 置的责任。中国证券市场十分年轻，作为一个从探索阶段走向规范化阶段的市场，建立 有效的会计信息披露制度至关重要。而在上市公司的持续信息披露体系中，会计报告扮 演着最重要的角色，会计的目标就是要提供满足使用者需要的会计信息，会计报告是达 到这一目标的直接手段。目前，中国对上市公司会计报告的理论和实证研究尚处于起步 阶段，与世界发达市场经济国家的研究现状相比还存在一定差距。许多实践问题急需相 应的理论指导，因而，进行上市公司会计报告的研究具有重要的理论意义和现实意义。) ，”7 7 本论文对上市公司会计报告理论与实践问题的研究进行了比较充分的论述。首先， 围绕会计报告与会计理论要素之间的关联关系进行分析，从会计目标出发对上市公司会 计报告编制与应用的基本规律展开研究，进而将上市公司会计报告与股票市场有效运行 结合在一起，阐明上市公司会计报告对股票市场有效运行的意义和股票市场对会计信息 的客观要求：其次，为了在上市公司会计报告基本问题研究中把理论问题与实际问题统 一起来，从上市公司会计报告管制问题的研究出发，对国际、国内关于上市公司会计报 告规范体系建立的问题进行了分析和论述，同时，围绕会计报告使用者对会计信息需求 的问题，通过比较分析，揭示了我国上市公司会计报告编制及其披露所存在的问题；最 后，从实务出发，进一步对上市公司会计报告存在的几个实际问题进行了专题研究，提 l 了一些解决的意见和途径。 关键词：上市公司会计报告隆计报芎缸披露 a b s t r a c t a st h ei m p o r t a n t p a r to f m a r k e te c o n o m ys y s t e m s t o c km a n e t t a k e so nm a n y d u t i e s ，s u c ha s ，c o n c e n t r a t i o no f c a p i t a l ，a d j u s t i n gt h ec o n s t r u c t i o n ，o p t i m i z i n gt h e r e s o u r c e s t h ec h i n e s es t o c km a r k e ti s v e r yy o u n g ，a n dg e t t i n gm a t u r e i ti s i m p o r t a n tt o s e tu pt h ev a l i ds y s t e mo f p u b l i s h i n gl i s t e dc o m p a n ya c c o u n t a n c y i n f o r m a t i o n i nt h e s y s t e m ，a c c o u n t i n gs t a t e m e n ti st h em o s ti m p o r t a n tw a yt o o f f e ra c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nt ou s e r s a tp r e s e n t ，t h er e s e a r c ho nt h e o r i e sa n d d e m o n s t r a t i o n si ss t i l li nt h es t a r ti nc h i n a m a n yp r o b l e m si np r a c t i c en e e dt ob e i n s t r u c t e d b y t h e o r i e s u r g e n t l y t h u s ，t h e r e s e a r c ho nt h el i s t e d c o m p a n y a c c o u n t i n gr e p o r th a si m p o r t a n tm e a n i n go f t h e o r y a n d r e a l i t y t h i st h e s i sm a k e s r e l a t i v e l yd e t a i l e de x p o s i t i o no nl i s t e dc o m p a n ya c c o u n t i n g r e p o r ta n dp r a c t i c e f i r s t l y ，t h et h e s i sa n a l y z e st h er e l a t i o no fa c c o u n t i n gr e p o r t a n da c c o u n t i n gt h e o r yf a c t o r s s e c o n d l y ，i td i s c u s s e sh o wt os e tu ps t a n d a r dl i s t e d c o m p a n ya c c o u n t i n gr e p o r ts y s t e m ，a n dp u b l i s h e sp r o b l e m s i nc h i n e s es t o c k m a n e t f i n a l l y ，i tp u t s f o r w a r ds o m ea d v i c ea n dw a y st os o l v ep r o b l e m si n p r a c t i c e k e y w o r d ：l i s t e dc o m p a n ya c c o u n t i n g s t a t e m e n t s a c c o u n t i n gr e p o r t p u b l i s h i n ga c c o u n t i n g i n f o r m a t i o n 关于中国上市公司会计报告的理论研究 1 综述 上市公司会计报告已是世界会计学界研究的重要课题之一，美国、英国及加拿大等 国上市公司会计报告问题早己展开研究，并产生了对实践具有指导意义的著作，受到世 界广泛关注。然而，这些国家所进行的研究都存在一个共同的问题，即缺乏对上市公司 会计报告问题研究的理论支持，在理论与实际相统一方面还存在一定差距；对会计信息 的界定也尚未取得一致的结论。中国股票市场十分年轻，上市公司在经济转轨过程中遇 到了许多会计与财务问题。在会计准则国际化的大趋势下，中国在提高会计准则方面已 经取得了很大进展，目前财政部已颁布了1 5 个具体会计准则和企业会计制度，证监会也 采取了不少有助于提高信息披露的措施。由于证券市场的背景不同以及市场发展的阶段 不同，西方学者在研究上市公司会计报告所取得的成果对于我国的上市公司并不完全适 用，而国内许多专家学者和相关机构纷纷出策对其加以完善，但至今仍没有完整的整体 解决方案，现有的模式和经验还存在许多不足，面对加入w t o 的压力，探讨和完善中国 上市公司会计报告理论问题的研究对于建立健全上市公司信息披露规范体系、促进股票 市场有效运行具有十分重要的理论意义和经济价值。 股票市场作为资本市场的重要组成部分，其重要性与发展潜力己为人所拭识。股票 市场能否发挥合理配置资源的作用，其关键在于股票市场的有效性。而股票市场的有效 即是信息的有效，同时，会计信息又是股票市场信息的重要组成部分。显然，股票市场 客观上要求上市公司会计信息系统提供满足其有效运行所需要的信息。这种要求不仅表 现在信息的质量上，而且表现在信息的类型上。 然而，以往我国对会计报告信息披露的研究，甚少结合股票市场的具体情况进行。 这导致在实务中上市公司会计报告披露的会计信息尚不能满足股票市场有效运行的需 要。其原因在于；( 1 ) 我国的会计报告研究主要采用规范研究方法，近几年才开始运用 实证研究方法，而且实证研究方法主要用于检验会计数据的信息含量依靠规范研究方 法和目前仅用于检验会计数据信息含量的实证研究方法，我们无法确切知道上市公司应 该披露哪些会计信息才能满足使用者的需求，上市公司目前披露的会计信息是否能够满 足使用者的需求，自然也就无法确切知道股票市场有效运行到底需要那些会计信息。( 2 ) 我国缺少对会计报告的理论研究。会计本质、会计职能与会计对象等会计理论要素，以 及会计确认、会计计量与会计记录等会计系统环节一直是我国会计界着重研究的课题， 并已取得了丰硕的成果。但是，无论是会计理论体系中的会计报告，还是会计系统中的 会计报告，我国会计界一直未对其进行深入研究。这种情况势必导致上市公司披露会计 信息时缺乏必要的会计报告理论的指导。 国际上在上市公司会计报告实务中涉及会计难题，主要集中于以下几方面： ( 1 ) 会计报告不能完整地反映经济现实，许多目前难以用货币单位进行计量的资产 和负债，都未能在会计报告在中进行反映： ( 2 ) 会计报告提供的是历史信息，它未能披露与企业未来风险和报酬相关的未来信 2 东北林业大学硕士学位论文 息： ( 3 ) 会计报告披露的信息仅仅是关于企业资金运动及其结果的，而未能披露使用者 所需要的其他信息，如企业管理能力、职员结构及主要职员素质等： ( 4 ) 会计报告所披露的信息未能考虑物价变动因素的影响： ( 5 ) 会计报告重视利润的披露，而未能重视现金流动的披露。 英国、美国、加拿大等国曾分别成立特别研究委员会对此进行研究，并产生了对实 践具有指导性意义的著作，推动着上市公司会计报告的研究向前发展。例如，美国注册 会计师拂会( a t c p a ) 与1 9 9 1 年4 月成立了财务报告特别委员会，针对社会各界对会计 报告提出的种种批评，采用实证调查方法进行研究并对现行会计报告的改进在8 个方面 提出了极富价值的建议，最终形成了研究报告论改进企业报告：着眼于用户 ( i m p r o v i n gb u s i n e s sr e p o r t i n g ：ac u t o m e rf o c u s ，1 9 9 5 ) 。同年，英格兰及北爱尔 兰特许会计师协会( i c a e w ) 及下属的会计准则筹划委员会( a s $ c ) 也发布了未来财务 报告的模式( t h ef u t u r es h a p eo ff i n a n c i a lr e p o r t s ) 。 因为，会计报告是上市公司对外披露信息的主要载体。大量的财务会计信息都蕴涵 在会计报告之中，投资者只有通过会计报告掌握大量、准确、及时的财务会计信息，才 能作出正确的投资决策而会计报告的目标就是满足特定使用者( 如投资者) 对会计信 息的需求。在确定使用者的会计信息需求之后，上市公司会计报告应提供满足这种信息 需求的会计信息。然而，从会计报告在世界各国普遍受到批评的事实来看现行上市公 司会计报告并未达到这目标。根据我国上市公司会计报告实际问题的分析结果，这些 批评也完全使用于我国上市公司会计报告。它们正是改革现行上市公司会计报告的重要 依据。 目前，我国先后颁布了公司法、证券法、会计法、股票发行与交易管理暂 行条铡、公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则、公开发行股票公司信息披 露实施细则( 试行) 、 企业财务会计报告条例、 企业会计准则及行业会计制度等等， 逐步建立起了上市公司会计报告信息披露的法律规范体系。但迄今为止，我国准则对某 些重要会计信息的披露尚无要求，如金融工具的公允价值、每股收益( 包括摊薄) 的计 算方法、分部报告、人力资源信息及财务预测信息，等等。同时我国尚未对许多会计问 题发布具体准则，如企业合并、合并报表、金融工具、资产减值。等等。而且在中国已 有准则或制度加以规范的一些会计信息披露问题上，同国际会计准则之间还存在一定差 异。同时，中国上市公司操纵利润、粉饰报表的案例时有发生，屡屡反映出我国上市公 司会计报告及财务会计问题的种种漏洞和弊端。 当然我国对上市公司会计报告信息披露的理论研究还处于起步阶段，但发展势头很 好，随着中国成为w t o 的正式成员，中国上市公司会计报告的理论研究和规范化、国际 化进程必将得到进一步发展。 本文试图从理论和实务两方面对上市公司会计报告进行研究，在围绕国内外上市公 司会计报告研究的基础上，从理论上分析会计报告的基本问题，在实务上针对上市公司 会计报告披露中可能遇到的较复杂的问题和备受使用者关注的问题进行有益的探讨。 关于中国上市公司会计报告的理论研究 2 上市公司会计报告基本理论研究 会计报告作为会计理论体系中的一个要素，它与其他会计理论要素间相互联系、相 互作用；作为会计系统中的一个重要环节，它又与会计确定、会计计量和会计记录等相 辅相成。会计报告在长达几千年的变革与发展中所呈现出来的规律，是人类文明的财富， 是会计报告未来发展的基本依据。对于股票市场来说，会计报告则是其配置资源的重要 依据，而股票市场也对上市公司会计报告提出了严格的要求。 2 1 会计报告与会计理论体系中各要素的关系 在会计理论体系中，各会计理论要素间相互联系、相互作用。会计报告作为会计理 论要素之一，必然与其他会计理论要素间存在着一定的关系。 2 1 1 会计报告与会计目标 会计目标是会计体系运行的导向，会计系统围绕着会计目标发挥作用。对于会计报 告来说，会计目标决定着会计报告的内容，因而会计目标的演进促进着会计报告的发展。 在以核算收支及其结果作为会计单式簿记时代，会计报告的内容仅仅是“收支及其结果” 而已；到了以核算损益和反映资产交易作为会计目标的复式簿记时代，会计报告的内容 也由“收支及其结果”扩展到在收支基础上核算损益和反映有关的资产与交易：在股份 有限公司出现以后，会计报告为满足所有者评价受托责任履行情况和经营者加强内部管 理的需要，其内容也进一步扩展到所有与企业财和状况、经营成果、资金流动相关的事 项以及管理者和所有者所关心的其他事项；随着证券市场的发展，会计目标的内涵更 加丰富，会计报告的内容也进一步扩展，反映未来风险与报酬的会计信息也奖成为社会 报告的内容。可见，从会计的历史发展过程来看，会计报告的内容不断丰富。其决定因 素在于会计目标的不断演进。应当说，会计目标除影响会计报告的内容外。也影响着会 计报告的形式。但是，由于会计报告的形式受到相关技术的制约，故会计报告随着会计 目标的演进而不断取得形式上的发展之轨迹并不明显。 会计目标决定会计报告，反过来看，会计报告是实现会计目标的直接手段。虽然会 计确认、会计计量、会计记录等都是实现会计目标的重要手段，但是，它们只有借助会 计报告，才能通发挥它们在实现会计目标中的作用。这说明只有会计报告才是实现会计 目标的直接手段。当然，会计确认、会计计量和会计记录是会计报告的基础，它们共同 决定会计报告的内容和形式，随着历史环境的改变，会计确认标准和会计计量属性也发 生变化从而决定了处于不同历史环境下的会计报告具有其独特性。 2 12 会计报告与会计对象及会计要素 会计对象是会计作用的客体。会计对象可区分为“会计对象一般”和“会计对象特 4 东北林业大学硕士学位论文 殊”。会计对象一般是各种社会形态下各种主体会计对象的综合概括，而会计对象特殊则 是不同社会形态下不同主体之会计所特有的客体。它们是由会计目标所决定的。会计目 标要满足使用者某一方面的信息，则相对应的经济活动就成为会计对象。会计报告与会 计对象存在着以下关系：( 1 ) 会计对象一般是会计报告的基本依据，即会计报告是关于 经济活动及其所体现的生产关系的报告：( 2 ) 会计对象特殊决定会计报告的具体内容： ( 3 ) 会计报告是会计对象的综合与体现，它是对会计对象运用分类、汇总等手段进行加 工而成的集合体。 会计要素是会计对象的构成要素，是会计对象的具体化。根据上文会计报告与会计 对象的关系，可以推断，会计要素是构成会计报告的直接元件，是会计报告分类披露会 计信息的基础。 21 3 会计报告与会计假设 会计假设是会计工作开展的前提，现在公认的会计假设有4 项，即会计主体假设、 持续经营假设、会计分期假设和货币计量假设。会计主体假设限定了会计的空间范围， 同时也决定了会计报告仅是反映这一会计主体之会计信息的报告；持续经营假设和会计 分期假设规定了会计的时间范围，而对于会计报告来说，它们是在时间的有限性和无限 性上的统一，决定了会计报告是某一时期内的会计报告；货币计量假设决定了会计报告 的计量单位，即会计报告所披露的信息都应以货币单位进行计量。显然，随着会计目标 的演变，这些假设也受到了一定程度的挑战。由上可知，会计假设是会计的前提，也是 会计报告的前提它从空间上、时间上等规定了会计报告所涉及的范围。 2 1 4 会计报告与会计原则 会计原则是为了实现会计目标而制定的规范或规则，它包括两方面的内容：一是会 计信息质量特征；二是会计信息加工所应遵循的基本规范。 它们既是会计报告所应遵循的原则，也是对会计报告的限制。如历史成本原则，它 表明会计报告要根据资产的历史成本而不是根据它的现时成本或变现价值来披露信息。 当然，这些原则也会因会计环境的变化和会计目标的发展而发生变化历史成本原则在 高通货膨胀情况下已受到挑战，这种挑战的结果表现在会计报告上，即被会计报告所披 露的会计信息不能满足使用者的信息需求。 2 1 5 会计报告与其他会计理论要素 ( 1 ) 会计报告与会计环境。会计目标体现了会计环境对会计系统的要求，而会计目 标的实现则依赖于会计报告，因而会计报告是会计环境对会计系统要求的结果。 ( 2 ) 会计报告与会计职能及会计本质。会计本质是关于会计根本属性的抽象范畴， 会计职能是会计本质的具体化，因而也无法为人们所完全把握。而我们现有的关于会计 职能和会计本质的观点，是我们根据实践而赋予会计的。在具体客观环境中，会计系统 通过处理会计对象而达到了一定的会计目标，从而会计具有相应的职能并概括为相应的 本质。会计报告通过完成会计目标而直接地体现了会计职能与会计本质。 关于中国上市公司会计撤告的理论研究 ( 3 ) 会计报告与会计应用理论要素。会计报告( 理论) 作为会计基本理论的构成要 素t 它是会计法律规范、会计准则规范等制定的理论；而会计报告作为会计系统的一个 环节，会计应用理论则直接指导会计报告的进行，是会计报告的依据。 以上可见，会计报告与其他会计理论要素间存在着真接的或间接的关系，并且这种 关系是双向的。一方面，其他会计理论要素决定着或影响着会计报告的内容与形式及其 发展；另方面，会计报告也影响着或体现着其他会计理论要素。这一关系给了我们重 要的启示：研究会计报告需从多方面进行考察。 2 2 会计报告目标规律与编制原则 22 1 会计目标理论 会计目标是由基本会计目标和具体会计目标构成的。处于不同时期的会计，其基本 会计目标是一致的，而具体会计目标则因历史环境的变化而不相同，因会计主体的不同 而发生差异。我们对会计目标的认识是从会计具体目标开始的，只有通过具体目标的分 析研究，才能最终抽象出共同性的特质。 具体会计目标是会计在特定历史环境下针对具体的信息使用者时所具有的。它直接 体现了会计在这历史环境下所具有的职能。会计基本目标是会计具体表现形式背后存 在着的共同的属性即“满足会计信息需求”。对于基本会计目标“满足会计信息需求”的 理解应注意以下几个方面：( 1 ) 满足会计信息需求是会计信息系统的价值所在。( 2 ) 会 计信息是会计所要满足需求的历史信息和未来信息。( 3 ) 会计信息的供给取决于会计信 息的需求。 目前我国上市公司的会计具体目标主要有：( 1 ) 为所有者用以评价受托责任履行情 况的信息：( 2 ) 为现有的和潜在的投资者提供与投资决策相关的信息；( 3 ) 为现有的和 潜在的债权人提供流动性和偿债能力的信息；( 4 ) 为政府部门提供宏观调控所需要的信 息；( 5 ) 为税务部门提供用以课征企业税收的信息；( 6 ) 为职工及其他利益关系人提供 他们所关心的信息；( 7 ) 为企业管理部门的经营管理提供信息。 2 22 会计报告的目标是满足特定使用者对会计信息的需求 会计的目标就是要提供满足使用者需要的会计信息。具体到某一份会计报告，其目 标就是要提供满足特定使用者需要的会计信息。这一规律一直贯穿于会计报告的历史发 展过程之中。 会计报告目标规律给了我们重要的启示：在编制和提供会计报告之前，首先应确定 会计信息使用者。会计信息使用者的基本确定依据在于“利益相关性”，因为无论是会计 信息的提供，还是会计信息的分析与利用，都是需要成本的。在实务中，“利益相关性” 主要以以下四种形式得到体现：( 1 ) 法规强制。无论是市场经济国家，还是计划经济国 家政府出于政府管理的需要，都会对不同主体的利益作出强制性规定。无论是法律， 还是制度与准则，它们都是政府对“相关利益”的强制规范，其中往往规定会计主体应 向哪些使用者提供会计信息( 2 ) 契约规定。不同利益主体之间的经济或其他往来，通 6 东北林业大学硕士学位论文 常会导致一定的利益后果。在此过程中，利益主体为维护自身的利益，往往要订立各种 合同( 契约) 。在这些合同中，可能会存在要求会计主体向某利益主体提供会计信息的要 求。( 3 ) 自身利益驱动。对某些使用者，虽法规来予以强制，也无契约规定，但企业出 于自身利益的考虑，向他们提供会计信息。如上市公司存在着自愿披露会计信息的动机， 其目的在于获得更多的竞争性资本，降低资本成本。这样，企业就会主动向这些使用者 提供会计信息。( 4 ) 社会责任。企业在追求自身利益的同时，还担负着社会义务与责任。 企业出于社会责任和企业形象的考虑，往往会向没有直接利益关系的组织或个人提供会 计信息。 2 2 3 会计报告编制的一般原则 从会计报告的发展过程中，可以看出，会计报告的编制遵循着以下几个一般原则： ( 1 ) 满足需求原则。会计报告的目标是满足特定使用者对会计信息的需求，这无疑 要求会计报告的编制遵循满足需求原则。否则，会计报告i i 标就无法实现。显然，会计 报告若要遵循满足需求原则，其前提是要确定使用者的具体信息需求。一般来说，确定 使用者的具体信息需求的方法有两种：规范法和实证法。规范法即根据使用者在利益关 系中所处的位置及其使用会计信息的目的，运用会计基本原理来研究他们所需要的信息。 这种方法的优点在于逻辑严密，因而它一直被许多国家和组织所采用。它的主要缺 点在于缺乏实证证据，即没有通过对社会的观察和调查来证实其结论的可行性。实证法 则是通过观察和调查来确定使用者的具体会计信息需求。该方法的优点能确切了解被调 查对象的信息需求；其局限性则在于无法对所有使用者( 即使是属于同一类型) 作出调 查因而这种方法尚未被普遍采用。 因此仅采用其中一种方法都是有缺陷的，而两者的结合运用才是最佳选择，即先运 用规范法展开研究，然后再运用实证法予以检验与修正；或先运用实证法获得实证证据， 再运用规范法进行总结与论证。 ( 2 ) 成本效益原则。成本效益原则是一条普遍适用的原则，即任何一项活动，只有 当其收益大于成本时才是可行的，会计报告也是如此。成本效益原则在会计报告编制中 的作用，可从不同角度进行考察。一般来说，企业自愿主动向某些使用者提供会计信息 时，决策权在于企业自身，他们所考虑的是其自身的成本和收益。当企业成本低于由此 而获得的收益时，企业才会自愿主动地提供会计信息；企业按契约规定向使用者提供会 计信息，实际上，企业在订立契约之前已对其提供会计信息的成本和收益进行了考虑， 这与自愿提供会计信息所考虑的相一致；企业按法规强制向使用者提供会计信息时，决 策权在于政府，政府考虑的往往并不是某一个企业的成本和收益，而是社会总成本和社 会总收益。 然而，在会计报告编制过程中进行成本效益决策是很困难的，其原因在于：将成 本和收益进行精确地量化是不可能的；许多重要领域难以进行实证研究：成本效 益分析受人们主观的影响。 ( 3 ) 有效披露原则。有效披露原则是满足需求原则和成本效益原则的重要补充。一 份符合满足需求原则和成本效益原则的会计报告，其可能是信息超量的。有效披露原则 关于中国上市公司会计报告的理论研究7 即要求会计报告中的信息对于使用者的需求来说都是有效的。值得注意的是，在会计信 息强制披露中，政府应考虑有效披露原则；当企业自愿主动披露会计信息时，企业应根 据其所提供的会计信息被使用的情况，以确定哪些属于过量信息，出于降低成本的考虑 而不再予以披露。这样，通过反复的调查研究，无论是强制披露还是自愿披露，都可做 到有效披露。 ( 4 ) 表内优先原则。考察会计报告的发展史可以发现，会计报告经历了文字叙述性 会计报告、数据组合式会计报告和表式会计报告的发展过程。而时至今日，资产负债表、 利润袁和现金流量表等三大报表仍在会计报告中占据重要位置，其原因在于表式会计报 告的格式固定和以数据( 货币单位) 进行反映的特点。这一特点不仅仅方便使用者从会 计报告的特定位置获得特定信息，更重要的是为使用者比较不同项目提供了以货币为单 位的数据。因此，运用以货币单位计量的数据进行反映，以固定格式予以表达仍是会计 报告的发展趋势即某会计信息若能以货币单位计量在表内进行反映的，则不在表外反 映。但是，这并不否定当今会计报告借助表外披鳝的必要性。目前，会计仍无法对使用 者所需要的所有会计信息运用货币单位进行计量以在表内进行披露，特别是现代股份制 企业和证券市场兴起之后，使用者对会计信息需求日益增多的情况下更是如此。 表内优先原则是针对会计技术无法对使用者需要的所有信息在表内予以反映的现实 而言的。一旦会计技术发展到一定程度之后，在表内以对所有会计信息进行反映，则不 再存在表内优先原则。然而，在此之前，表内优先原则却是适用的。 22 4 会计报告披露信息的限定性 会计报告作为会计系统的产品，它并不是对使用者所需要的所有信息进行披露，而 是受到各方面的限制而不能或不可能对某些信息进行披露。具体来看，这些限定性主要 表现在以下几方面： ( 1 ) 会计报告所披露的信息是特定企业的信息。会计系统能够提供的是会计信息。 它比财务信息的范围要广，它既包括财务信息，又包括非财务信息。但它仅仅局限于会 计系统能够提供的特定企业的信息，并不涉及所有信息。如通货膨胀率、经济增长速度、 产业结构调及竞争对手情况等，都不属于会计信息的范围。 ( 2 ) 会计报告不披露会计系统不是其最佳来源的信息。会计系统能够提供特定企业 的信息，但是，如果其中某些信息能以更低的成本取得，则表明会计系统并不是这些信 息的最佳来源，会计报告不予以披露。比如，上市公司的股票价格、交易量等，它虽是 特定企业的信息，但由证券交易所提供，成本更低且更方便。又如企业声誉方面的信息， 竞争对手和客户可能是最好的来源；市场份额方面的信息，政府出版物或行业协会可能 是最好的信息来源。 ( 3 ) 会计报告不披露会计系统无法掌握的信息。会计报告所披露的是会计系统所产 出的会计信息，这并不表明使用者所需要的会计信息，会计报告就能披露。会计系统无 法掌握的信息，会计报告是不可能对其进行披露的。但是，这并不否定会计系统应提供 必要的信息。比如，会计系统未对某些收入项目进行确认而不予以反映，这显然是不行 的。一股来说，如果会计报告不披露某些会计信息将影响“整个项目的揭示”，“影响企 8 东北林业大学硕士学位论文 业间的可比性”，即使这些会计信息在当时会计系统无法掌握，会计系统也应对其进行搜 集并予以披露。会计规范是会计系统加工会计信息的依据，这要求在会计规范的制定过 程中充分考虑会计系统所能提供的信息。 ( 4 ) 会计报告不披露严重损害企业竞争地位的信息。竞争劣势是会计报披露会计信 息时所应考虑的一项成本，然而，严重损害企业竞争地位的信息，会计报告是不能予以 披露的，因为它的成本太大了。具体地说，它不利于企业寻求竞争优势。如果把它放在 国际市场中考察，它可能会削弱该国全国性的竞争优势。然而，判定哪些信息会严重损 害企业的竞争优势，则应根据具体企业具体环境进行分析。对于会计规范制定机构来说， 应对此作深入的研究。 2 3 上市公司会计报告与股票市场关系 231 有效股票市场理论 股票市场在现实经济生活中所发挥出来的功能作用，引起了众多西方经济学家的关 注与研究兴趣，所以，他们纷纷对此进行研究，并最终创立了著名的有效市场理论 ( e f f i c i e n tm a r k e t 时p o t h e s i s ) 而这一理论是我们研究上市公司会计报告与股票市 场之间关系的理论基础。 有效市场理论是以信息为核心的。这种理论认为，在一个有效率的资本市场上，各 种证券的价格能充分反映所有可能获得的信息，且价格信号是资本市场中资本有效配置 的内在机制，故有效率的资本市场是一个每种证券价格在任何时候都等于投资价值的市 场，它能迅速准确地把资本导向收益最高的企业。 由上可知，若投资者均掌握和运用了某一时点上的可获得信息，且证券选择机会均 等。那么，任何人都不可能在证券的“交易”中通过不断换手来获得暴利。推而广之， 我们可以得到证券价格有效性的核心思想：假设在任何时点上，可获得的信息都被注入 价格之中，证券价格也就成为证券内在价值( 或真实价值) 的最适评估，成为各类相关 信息通过市场经济归纳后的结果。 按照可获得信息的不同，有效市场理论将资本市场分为弱型有效性( w e a k - f o r m e f f i c i e n c y ) 、半强型有效性( s e m i s t r o n g f o r me f f i c i e n c y ) 和强型有效性( s t r o n g f o r m e f f i c i e n c y ) 等三种类型。弱型有效性是指没有投资者能够运用历史价格或收益信息获 得超额利润；半强型有效性是指没有投资者能够运用公开可获得的信息而获得超额利润； 强型有效性是指任何投资者运用任何信息，无论是公开可获得的还是未公开的，都无法 获得超额利润。强型有效市场是从资源配置的角度出发而推导出的一种理论化的理想状 况。在现实经济中是不存在的，其原因主要在于：( 1 ) 信息传播不可能是即时的，任何 信息的传播都需要时间过程和具体媒介：( 2 ) 不是每个投资者都具备将所知某种证券的 信息转化为该种证券价格的能力；( 3 ) 证券市场上存在各种各样的“噪音”，使得市场对 丰f j 关信息的处理被严重扭曲。 23 2 上市公司会计报告对股票市场有效运行的意义 关于中国上市公司会计报告的理论研究9 般票市场是信息性有效时，价格才是引导资金流动的正确信号，才可能由股票价格 的变动引导资本流向的变动，从而使社会的资源达到合理配置。上市公司会计报告所披 露的信息是股票市场信息的重要组成部分，它是股票市场有序运行、发挥合理配置资源 作用的基础。 具体涉及到我国股票市场，通过借鉴国内许多学者的研究成果，基本上可以认为我 国股票市场处于或接近于弱型有效性，而理论上，弱型有效性市场中所有历史价格或收 益的信息均已被反映在股票价格之中，因而投资者不可能凭此获得超额利润。而刚刚公 布的当年信息股票价格在短时间内无法对其反映，即在这段时间内，会计报告与股票价 格之间不存在相关性。但这并不表明会计报告对弱型有效性股票市场毫无作用。因为在 实务中，根据大多数学者的研究成果：当年的会计信息与当年的股票市场存在着定的 相关性。也就是说，会计报告对我国当前处于或接近于弱型有效性股票市场的作用，比 理论上分析的结果要大，故上市公司会计报告对于现实中的股票市场合理配置资源功能 的实现具有重要意义。 0 东北林业大学硕士学位论文 3 上市公司会计报告实务改革研究 3 1 上市公司会计报告的管制程度 31 1 会计报告管制的涵义 管制是政府或代表政府的机构通过颁布法律及规章制度和采取特定行动而对市场进 r 干预的行为。 会计管制即为政府对会计信息市场的干预，包括社会会计信息的供求关系及会信息 质量、数量与表现形式的管制。从会计信息生成过程看，会计管制包括对会计信息的确 认、计量和披露的管制。由于会计确认和会计计量是会计报告的基础，因而，会计管制 集中体现在对会报告所披露的会计信息的供求关系及其内容与表达方式的管制上。 从实务上看，对上市公司会计报告进行管制已是一种国际通行的做法。美国上市公 司会计报告自2 0 世纪3 0 年代以来一直由国会授权的证券交易委员会( s e c ) 进行管制。 虽然作为管制形式之一的会计准则，其制定权一直保留在民间机构，但其监督权仍在证 券交易委员会。在中国。上市公司会计报告一直也由证券监督管理委员会采用各种方法 进行管制。但是，这些事实并不能作为“为什么实行管制”、“如何管制”等问题的答案， 下文对此进行分析。 3 1 2 上市公司会计报告非管制论的评价 上市公司会计报告非管制论运用代理理论( a g e n c yt h e o r y ) 解释上市公司为什么存 在向所有者自愿披露信息的动机，然后运用透信理论( s i g n a l i n gt h e o r y ) 和资本市场 的竞争性解释上市公司向证券市场自愿披露信息的原因，而其他任何不属于自愿披露范 围的信息则可通过个人契约( p r i v a t ec o n t r a c t ) 的形式获得。从而证明对上市公司会 计报告进行管制是没必要的；从市场力量能引导资源进行最优化配置说明管制是不恰当 的。这些观点是有依据的，也是有道理的。现实中也存在着自愿披鼯的现象。如我国公 开发行股票公司信息披露的内容与格式准则( 第二号) ：年度报告的内容与格式( 试行) 明确规定，本准则不要求公司编制新年度的盈利预测，但仍有不少上市公司在年度报告 中披露新年度盈利预测信息。对上市公司会计报告采取非管制态度时，还应考虑以下几 方面因素： ( 1 ) 监督代理契约的机制是否已经形成。根据代理理论，上市公司经营管理人员自 愿披露可靠的会计信息，其目的在于要使监督代理契约的成本最小化，从而使其自身得 到更高的报酬。如果这种成本未能影响经营管理人员的报酬，即经营管理人员无需为质 量低劣的会计报告付出代价，经营管理人员就失去了真实披露的动机。在这种情况下， 即使是在竞争性资本市场上公司也可能披露虚假的会计信息。故完善的监督代理契约 的机制是保持上市公司可靠披露的关键。 ( 2 ) 成本问题。在上市公司会计报告不受管制的情况下，上市公司垄断着会计信息 羞三里圭塑坌望叁生塑堂塑墨笙竺墨 ! ! 的供给。这不仅意味着上市公司对会计信息的供给不足，影响证券市场的效率，而且意 味着会计信息使用者都以垄断价格去购买同一公司的同一信息，造成社会资源的重复浪 费，从而产生了上市公司会计报告非管制的额外成本。当然，对上市公司会计报告进行 管制，也会发生相应的成本。故在采取非管制态度时，应对成本进行权衡。 ( 3 ) 会计信息的可比性问题。无论是证券市场合理配置资源功能的实现，还是投资 者对其投资决策的确定，都需要对不同公司的业绩进行比较。在上市公司会计报告非管 制情况下，各上市公司会计政策与会计方法的不同，将影响不同上市公司会计信息的可 比性。自然而然，这将影响投资者的投资决策，从而影响上市公司的筹资能力和证券市 场功能的实现。 313 上市公司会计报告管制论的评价 上市公司会计报告管制论主要从市场失灵( m a r k e tf a i l u r e ) 和证券市场的社会目 标两方面进行论述，认为会计信息不对称( i n f o r m a t i o na s y m m e t r y ) 现象、会计信息的 公共物品( p u b l i cg o o d s ) 性质、上市公司的信息垄断地位、市场与社会目标的背离及 会计信息质量低劣的事实，都需要对上市公司会计报告进行管制。 这些观点是比较符合客观事实的。很难想象，如果缺少对上市公司会计报告的管制， 会计信息虚假到何等程度，会有多少人利用会计信息进行内幕交易。但是，在对上市公 司会计报告进行管制时，以下几个问题仍值得考虑： ， ( 1 ) 市场管制不能确定资源配置是否最优化。根据阿罗( a r r o w ) 的“不可能性理 论”，要得到一个让我们知道的使社会福利最大化的管制政策是不可能的。价格机制通过 供求平衡能显示总体社会偏好，它是资源配置的依据。一旦以管制政策代替价格机制， 便无法对总体社会偏好进行确定。故对上市公司会计报告进行管制，便无法确定上市公 司披露的会计信息的质量和数量是否达到最优化。 ( 2 ) 公共物品过剩如何解决。在市场非管制的情况下，公共物品的供给是不足的。 正是基于这一点，人们才提出一些“管制”措施。然而，在管制的市场中，由于公共物 品的消费是无成本的，通常消费者会高估其需求或偏好，因而公共物品往往也会呈现 生产过剩的趋势。尽管“管制”能解决公共物品供给不足问题，但却无法解决公共物 品生产过剩问题。 ( 3 ) 管制成本是否真正很小。会计系统既为公司内部经营管理人员提供信息，也为 公司外部使用者提供信息。由于两者具有一定的共性，“管制论”认为会计报告是公司内 部会计系统的副产品，其边际成本是很小的。但是，a 威郡豪弗( a w a g e n h o f e r ) 于1 9 9 0 年指出：强制披露与竞争对手相关的权益信息( 如分部披露) ，对一个公司来说，其成本是 极其高的。这种情况下，成本该由哪一方来承担? 是公司消化还是转嫁给消费者? 如果 公司通过提高商品价格而将其转嫁给商品消费者，这对其中非会计信息使用者来说显然 是不公平的，因为他井束消费会计信息，但却为此付出了代价。 3 14 上市公司会计报告分类管制 分析上市公司会计报告管制论与非管制论后，可以发现两种观点都有其可取之处 东北林业大学硕士学位论文 但也都存在不足之处。可以讲，无论采用绝对的“管制”措施还是绝对的“非管制”措 施都会形成极端的做法。本文认为，应根据会计信息内容的不同针对性地采用不同的 措施，实行分类管制。 “公共物品”实际上是一个相对概念，一种商品是否为“公共物品”，取决于其产权 关系。当会计信息由上市公司无偿提供给使用者时，此时的会计信息属于公共物品；而 当使用者以个人契约的形式购得会计信息时，此时的会计信息则为私人物品。会计信息 到底作为公共物品还是私人物品，其中存在着一个比较成本的问题。这个问题是解决“管 制”与“非管制”的关键所在。当会计信息作为私人物品时，其成本( c 。) 包括所在信 息使用者都去购买同一信息所发生的交易费用( t ) 、上市公司会计信息披露成本( d ) 、 f h 场不公正代价( f ，) 及市场失灵代价 2 ” 或“1 + 1 2 ”效应调整后的价值。这部分差额是与企业各方面相关的，很难予以量化t 2 6 东北林业大学硕士学位论文 应对其进行非货币计量。因此，企业能在财务报表之中进行反映的是运用个人价值模型 计算出来的人力资源价值，群体价值模型与个人价值模型对企业对人力资源价值确定的 差异，则可以报表附注中进行说明。 个人价值模型下的人力资源既然可以在财务报表之中进行反映，它即要求有一套核 算账户体系。为此，我们可以在现行账户体系中增设“人力资产”、“人力资产摊销”、“劳 动者权益”、“人力资产投资损益”等科目进行核算。具体运用举例如下： ( i ) 企业有偿调入人力资源，调入费一次性支付1 0 00 0 0 元，发生各种差旅费等 1 00 0 0 元。 借：人力资产有偿调入费1 0 00 0 0 辅助费用i oo o o 贷：银行存款 i i 00 0 0 ( 2 ) 新职工安家费i 00 0 0 。 借：人力资产安家费 1 00 0 0 贷：银行存款 1 00 0 0 ( 3 ) 人力资源价值经计算确定为10 0 00 0 0 元。 借：人力资产8 8 0 0 0 0 ( 10 0 00 0 0 1 0 00 0 0 l o0 0 0 一1 00 0 0 ) 贷：有关费用科目8 8 00 0 0 ( 4 ) 职工工作第一个月的工资及各种津贴等50 0 0 元。 借：有关费用科目 50 0 0 贷：银行存款、应付工资等 5 0 0 0 注：工资等从原理上应是企业对职工的投资，但由于人力资产企业投资部分需每期摊销敲 可对工资等直接作有关费用、成本处理，与现行会计实务致 ( 5 ) 摊销人力资产中企业投资款项l2 0 0 元，其中有偿调入费10 0 0 元，辅助费 1 0 0 元，安家费1 0 0 元。 借：有关费用科目 12 0 0 贷：人力资产摊销有偿调入费1 0 0 0 辅助费 1 0 0 安家费loo ( 6 ) 工在职发生培训费及工资等共计1 00 0 0 元。 借：人力资产培训费 1 00 0 0 贷：银行存款等 1 00 0 0 ( 7 ) 摊销培训费l0 0 0 元。 借：有关费用科目 10 0 0 货：人力资产棒销培训费 1 0 0 0 1 8 ) 人力资源价值经重新计算确定为10 2 00 0 0 元( 原账面净值为l0 0 78 0 0 元) 。 借：人力资产 1 22 0 0 贷：劳动者权益 1 22 0 0 关于中国上市公司会计报告的理论研究 ( 9 ) 该职工离开本企业，企业取得1 3 00 0 0 元调出费。 借：人力资产摊销22 0 0 ( 原账面余额) 劳动者权益892 2 0 0 ( 原账面余额) 银行存款1 3 00 0 0 贷：人力资产10 2 22 0 0 人力资产投资损益22 0 0 据此，个人价值模型下的企业人力资源信息可在资产负债表和利润表中披露如图表 5 一l 和图表5 2 。 圈寰5 - 1 资产负债衰 x x 年1 2 局3 1 日 流动资产 负债 固定资产 x 人力资产 减：入力资产摊销 x 劳动者权益 人力资产净值x x所有者权益 无形资产及递延资产x xx 其他资产 资产合计 负债和权益合计 图表5 2 利润寰 年1 2 月3 1 日 营业利润 加：人力资产投资收益 投资收益 利润总计 x 群体价值模型与个人价值模型对人力资源价值进行确定的差异部分，因其影响因素 众多之原因，不对其在财务报表中进行反映，而在报表饼聿注中进行说明。对人力资源价 值进行非货币性计量之所以必要，一是因为非货币性计量有时比货币性计量更恰当；二 是因为在无法进行货币性计量时，非货币性计量可用来代替货币性计量。附注说明的内 容主要针对总体人力资源