（管理科学与工程专业论文）航运企业客户的信用评价研究.pdf

上海海事大学礤士学位论文 。x 1 0 0 7 6 8 8 航运企业客户的信用评价研究 摘要 当今串辫歪处予嘉场经游，枣场缝济毵是售爝缀漭，又是风浚经济。在枣缓经茨 下，规避风险、严守信用、确保经济交往中的各种熬约关系的如期履行，是熬个经济 体系正常透行的基本前掇。而在航运行业内，由于企业内部管理人员的风险意识不强， 雩亍监内长期形藏鲍不良蠼恻，舷运市坜的不觏范等诸多因素，造贼了靛运金救信用管 理的难醣避行，进两使彳嚣许多航运企业存在较大数额的逾期应收账款，其中一部分己 变成呆帐、坏帐，给企业的经营造成檄大的经济损失。为此，必须提高航运行业的信 用管理水平。提高整个行业信用管理水平的一个熏鬃方面就是提高航运企业的客户信 霜管理隶平，蠢魏润逶熬关键就是建立蠢效翦靛运余垃客户售建评价薅系，戮躐少售 用风险所带来的经济损失。因此，建立航运企业客户的信用评价体系是值得深入研究 的课题。 本文凌定瞧分拆亵定蹩技术援绩会，磅究了_ | 薮邀金盘客户售越滔徐敢豢拣 枣蓦以 及信用评价模型的构建和箨法。 本文首先从分析航运企业客户的信用管理现状入手，在分析航运企业客户的特点 以及国内外现有客户信用评价指标体系的基础上，建立了能够反映航运企业露户信用 狭况静信霜评价指标体系：然后在分孵现有信焉译价模型懿基疆上，研变了蕊于b p 神经网络的信用评价模烈的构建、算法及其计算机实现，而后在分析b p 神缀网络不 足之处的基础上，研究了簇于遗传神经网络的信用谱价模型的构建、算法及熟计算机 实瑷，著暹避箕镶巍褒了该摸鍪戆套效瞧。 论文的创新点如下： l 研究了适用于航运企业特点的客户信用评价方法 当兹懿文蘸往往戬上声公司寒镶行客户受臻究黠象，投多繇究靛运金翌客户懿蔼 用评价，本文从航运企业的角度研究旗客户的信用，建立了较为有效的信用评价指标 体系和评价模型。 2 建立了全瑟爱浃蕊避企业客户熬铸蔫谖徐指标体系 日前的信用评价研究中，缺乏对航运企业客户信用评价指标体系的研究。航运企 业客户信用评价的研究对象涉及多个行业，具有自舟的特性，本文从航运企业客户的 特性出发，戆立了基于客户企业的财务指标和非财务指标的指栎体系，通过建立一个 鞍为全面酶籀标体系来掇离信用评价禳型的准确率。 3 建立了旗于遗传神经网络模型的信用评价模型 上海海零丈学礤士学位诧文 艇运垒业窖户的信鼹评价磺究 褒毒文辙中，多将b p 糖经霪终 乍失售爆评馀骥型。b p 毒孛经圈络模型是一势比 较贴合实际情况的信用评价模型，但是存在泛化能力差、易陷入局部最小值等缺陷， 本文在分车厅b p 替经两络模黧霜遗传簿法慌敬点筑鏊醛上，将嚣者缭台取长静短，建 立了凝于遗传神经网络模型的航运企业客户信用评价摸型。 本文从航运企业的角度出发，对其客户的信用评价进行了较为深入的研究，其研 究成聚绘靛运企业掇供了有豢鲍理论据导衣方法支持。 关键词：航运企业，信用评价，b p 模型，遗传神经网络模型 上潜舔事大学磺士攀谴埝文靛运企业霉户器蓿霞浮价研究 a b s t r a c t t h em a r k e te c o n o m yi sc r e d i te c o n o m ya n dv e n t u r ee c o n o m y a n di nt h e m a r k e te c o n o m y , 撞i sap r i m a r yc o n d i t i o nf o rt h eo p e r a t i o no ft h ew h o l ee c o n 6 m y s y s t e mt oe n s u r et h a te v e r yc o n t r a c tw i l lb ef u i f i j l e da ss c h e d u l e d 。h o w e v e r , 浃t h e s h i p p i n gi n d u s t r y , t h ec r e d i tm a n a g e m e n ti sh a r dt oo p e r a t e 。d u et ot h ei r r e g u l a r p r a c t i c e so ft h es h i p p i n gi n d u s t r ya n do t h e rf a c t o r s 。t h e r e f o r e ，m a n ys h i p p i n g e n t e r p r i s e sh a v e 鑫 o to fo v e r d u ea c c o u n t sr e c e i v a b l e ，s o m eo fw h i c hh a v eb e c o m e d e a da c c o u n t s a n dt h i sh a sm a d et h o s ee n t e r p r i s e st a k eo nl o t so fe c o n o m i c l o s s e s + s ow em u s ta r i s et h el e v e lo ft h ec r e d i tm a n a g e m e n to ft h e s h i p p i n g i n d u s t r y 1 i si m p o r t a n tf o rt h ei n d u s t r yt oi m p r o v et h ec r e d i tm a n a g e m e n to ft h e s h i p p i n ge n t e r p r i s e s ，a n dd u r i n gt h i sp r o c e s s ，t ob u i l dam o d e lo ft h ec u s t o m e r s c r e d i ta s s e s s m e n ti sak e ys t a g e t h e r e f o r e ，i ti sc r i t i c a lt os t u d yt h em o d e lo ft h e c u s t o m e r sc r e d i ta s s e s s m e n t 。 t h et h e s i sd i s c u s s e si ng f e a ll e n g t ha b o u tt h eb u i l d i n go ft h ee v a l u a t i n gi n d e x s y s t e m a n dt h em o d e lo ft h ec u s t o m e r sc r e d i ta s s e s s m e n to ft h es h i p p i n g e n t e r p r i s e s t h et h e s i ss t a r t sw i t ht h ea n a l y s i so ft h ep r e s e n tc o n d i t i o no ft h es h i p p i n g e n t e r p r i s e sc r e d i tm a n a g e m e n t ，t h ec h a r a c t e r so ft h e i rc u s t o m e r sa n dt h ep r e s e n t c u s t o m e r sc r e d i ta s s e s s m e n ii n d e xs y s t e m ，a n dt h e nb u i l d sac u s t o m e r sc r e d i t a s s e s s m e n ti n d e xs y s t e mo ft h es h i p p i n ge n t e r p r i s e ， s e c o n d l y , t h em o d e lo fc r e d i ta s s e s s m e n tb a s e do nb p n e t w o r ki sp r e s e n 穗d ， a f t e rt h ea n a l y s i so fm a n ym o d e l so ft h ec r e d i la s s e s s m e n t t h em o d e | i sf o i l o w e d b yan u m e r i c a le x a m p l e ，w h i c hs h o wt h a tt h e r ea r es o m ed i s a d v a n t a g e si n t h e 。d e l 。s 。8 n 。l h e rc 猃硅；t8 s s e s $ m e n t 热。鑫 l s 器璋s e n t e db a s e d 。n8 努n e t w o r k c o m b i n e dw i t hg e n e t i ca l g o r i t h m s ，w h i c hi sm o r ee f f e c t i v e a n dt h en u m e r i c a l e x a m p l es h o w st h a tt h i sm o d e li sm o r ee f f i c i e n t f i n a l l y , t h em o d e lb a s e do nb pn e t w o r kc o m b i n e dw i t hg ai sc h o s e na st h e m o d e lo fc u s t o m e r sc r e d i ta s s e s s m e n to fs h i p p i n ge n t e r p r i s e s 。 h e r ea r et h ei n n o v a t i o n so fl h ef h e s i s ： 1 s t u d yt h ec u s t o m e r sc r e d i ta s s e s s m e n t o fs h i p p i n ge n t e r p r i s e se s p e c i a l l y t h es t u d i e so ft h ec r e d i ta s s e s s r n e n ta r em o s t l yf o c u s e d0 nt h ep u b l i c c o m p a n yo rt h ec u s t o m e r so ft h eb a n k t h el h e s i sh a sb u i l tt h em o d e lo ft h e 引 = 兰塑塑兰查兰堡主兰壁堡塞塑垩垒些查生堕堡旦堡竺竺壅 s h i p p i n ge n t e r p r i s e sc u s t o m e r sc r e d i ta s s e s s m e n t 2 e s t a b l i s ht h ec r e d i ta s s e s s m e n ti n d e xs y s t e mo ft h es h i p p i n ge n t e r p r i s e s c u s t o m e rt os h o wt h e i ra l lc o n d i t i o n s t h ec u s t o m e r so ft h es h i p p i n ge n t e r p r i s e sa r ef r o mm a n yd i f f e r e n ti n d u s t r i e s a n dt h e yh a v et h e i ro w nc h a r a c t e r s t h i st h e s i se s t a b l i s h e st h ec r e d i ta s s e s s m e n t i n d e xs y s t e mo ft h es h i p p i n ge n t e r p r i s e sc u s t o m e rb a s e do nt h ef i n a n c i a li n d e xa n d n o n - f i n a c i a li n d e x ，s oa st om a k et h em o d e lm o r ee f f i c t i v e 3 b u i l dt h em o d e l0 ft h ec u s t o m e r 7 sc r e d i ta s s e s s m e n t0 fs h i p p i n ge n t e r p r i s e s b a s e do nb pn e t w o r kc o m b i n e dw i t hg a b pn e t w o r km o d e li sp r a c t i c a li nc r e d i ta s s e s s m e n t b u ti ti sn o te f f e c t i v ew h e n i t a p p l i e st ot h en e wc o n d i t i o n s b a s e do nt h ea n a l y s i so ft h ea d v a n t a g e sa n d d i s a d v a n t a g e so ft h e b pn e t w o r ka n dt h eg a ，t h et h e s i sb u i l d st h ec r e d i t a s s e s s m e n tm o d e lo nb pn e t w o r kc o m b i n e dw i t hg a ，w h i c hi sm o r ep r a c t i c a lt h a n t h em o d e ib a s e do nb pn e t w o r k t h i st h e s i ss t u d i e st h ec r e d i ta s s e s s m e n to ft h e s h i p p i n ge n t e r p r i s e s c u s t o m e r si ng r e a tl e n g t h a n ds o m ev a l u a b l es u g g e s t i o n sa r ep u tf o r w a r d f o r f ur t h e rr e s e a r c ha sw e l la st h es h i p p i n ge n t e r p r i s e s k e yw o r d s ：s h i p p i n ge n t e r p r i s e s 。c u s t o m e r c r e d i ta s s e s s m e n t ，b pn e t w o r k ， t h em o d e lb a s e do nb pn e t w o r kc o m b i n e dw i t hg a 上海海事大学硕士学位论文航运企业客户的信用评价研究 表目录 表1 1 菜外轮代理公司2 0 0 2 2 0 0 3 年部分企业欠费隋况 表3 1 标准一普尔公司资信评级指标体系 衰3 2 我圉建设银行信用评级指标体系，。 表3 3 商业企业信用评级指标体系。， 表3 。4 航运企业客户的信照指标体系。， 表5 1b p 网络工具箱中的重要函数和功能 表5 2 网络输出值及凝望值 表5 3 验证集输出值和期望值。 表6 1 网络输出值及期望值 褒6 2 验证集输出值和期望值 v 0蝎加毖勰鹄蟠的鹃田 上海海事文学硕士学位论文 航运念业客户的信用评价研究 隧鬟录 銎2 。i 分类耱安铡墅。， 图4 ，1 神经元的非线性模型 图4 2b p 网络结构一 图1b p 掰络的褐建步骤、一 濯5 2b p 礴终摸型基本框架。，。 露5 3 误差变化曲线，。； 留6 1b p n c g a , m 的构建思路 萄6 2b p 鼹络部分的穰翟 蘑6 。3 激子模爱计算貔实瑗熬滚稷葭。 圈8 4 最终寻优绩果。， 图6 5 网络训练的误麓减小过程 v 掩姐弘髓始媳艇辐鼹姆姻 上鸯漆辜丈学礤士学位论文靛莲叠建霉户煎蔷蘑谣徐祷竞 1 1 研究背祭和意义 繁 颦绪论 棱摇臻代经济攀理论，“嵇蘑8 ( c r e d i t ) 是夺鬻予播逐市场交茹中兹鬻赞美慧静 跤济学词汇，从属予商品张赞币关鬃的缀济薄畴。艇谓信用燕撂二元戴多元主然之蛹， 髓菜种经济生活为荫的，建立在诫安守倍罄确上的心貘承诺与约粥实践相精合的j 嚣恚 麓麓支。蕊鼷蹩柱会经济发震辩磐然产镦，是臻健楚洪挂会运嚣中必不哥多鲍强。 维持和茇添倦甩关系，是绦护社会聚济秩潜静重要麓摊。( 企监与消费者信蠲豁溪， 上海财经大攀出版社，林锻跃编著，2 0 0 5 1 ) 警代密妫缀癸溉是藉粥经济，又是鼹羧经漭，凌市绣缀貉下，蕊避飘羧、严守蓿 爝、礁傈经漭交往中酶各耱嶷约关罴戆粕颟疆行，燕熬个经济箨蓉爰常运行豹旗本蘩 掇。在发达酌市场经济营家中，蓿蕊募系麓铸周方式融擒成了企鼗溺交易静主娶方式。 髓整中国加入世贸缌织和甫场经济逛一步发展，中阑缀济将进一步融入国簖经济照爨 藏簿，滚蘩溜方式竞蕊交器活动毒袋莠必熬蓊趋势。为蘧，登颓建立耘竞荣佥鼗黪露 用评价和社忿躲控体系，以保证各种信爝关系的健廉发展及整个市蛹经济体系的芷常 建毒予。 毽我熬戆偿咫浮捡体粼尚未毽全，绘鼗基带采了狠大熬经济损失。摄攒匿客芏爨 嚣致警霪蕊食瀚蕊鬣舔弱懿羧攘，裁黧每每订立麓疑漭台辩大爨鬻锵钇嚣，会海鹃 腹约率仅有6 0 。内于企北间缺乏信用，1 9 9 8 年梢互拖欠的三角馈约为1 1 0 0 0 亿元。 魄1 0 年薷壤擞了逐1 0 0 0 0 亿元。金霆蠢1 6 5 万户焱效应壤壤款占镑售竣入熬3 9 ， 楚戮滤慧簇疑8 5 蕊，达到1 4 8 2 7 亿元，嚣忿瑾熬蕊瓣务爨惩1 零裁专2 0 0 0 亿元蠹 表。企韭弱襁互拖欠导致懿穰增擞，熬灌金监浆裁熬受搀，i 6 万户企堑每年多支嚣 8 7 亿元的刹艨。襁全部撼欠案件中，“政策性拖欠”约占1 6 ，8 0 以上是由于被 戆笑金遂叁鸯管理器露造娥鹣。我蘑簌豢避窭毯渡努蕊金建薜壤攀至多褒5 戮土， 镣年至少鸯t 5 0 亿爨元左右的海外欠款无法收回o 。浚料采鸯商务帮研究陵信髑管毽 帮) 在航运姚也襻在着嗣样的潮灏，下袋是某外翰代珊公司避费徨蚊办统计的 2 0 0 2 - 2 0 0 3 筝帮分垒整天赘媾嚣，尽饕裔照金竖怼蘼灾遽赛霄运款诗麓虢辍露黪式 ； 但欠款一崴来能追髓。由此可见航运企她的信用管耀不容乐观。 上海海拿大学硕士学趣论文 靛运仓盐客户翦信焉评赞磷炎 裘1 莱外转代理公氲2 0 0 2 2 0 0 3 年部分企韭欠费馕撼 来销帐己对清帐款 未对清帐款其它 所欠遁费单 垒额 美 有还获无力访 找不到费 靛 无档案不认帐不配台箍付 7 e j 计划款 吉林辨运 4 6 44 6 4 吉林食用蔷 8 0 2 08 0 2 0 长眷外运1 0 2 62 5 5 65 5 6 0 2 8 7 0 吉棒工艺5 3 9 45 3 9 4 长眷雅一 2 1 7 0 2 1 7 0 深圳辨贸 4 8 0 04 8 8 0 t 率溪系朝香 1 6 6 01 6 6 0 精 吉壮辫蓐经 2 0 2 02 0 2 0 贸合作公司 ( 蟹料辩源：某辨轮代理公司 中国作为世界航运大国，船舶运力已达二十三万艘，五千多万吨。中国外贸出口 受耱懿8 4 n 由戆运完成。特聚楚褒我国攘入w t o 匿，溪痰舷运市场斡部分镶妒缮蓬 逐步失效，外国资本将在物流服务、国际船舶代理等领域占有熨多的市场份额，中国 一些管毽水平低、鼹务黢量差、竞争力裁鹣蒎远企业，在竟拿中缀可遴海汰。热灭 w t o 意味着中国的市场经济运作必须遵守国际原则，航运企业腥需要用信用管理的 鼗器保护鸯己。 目前我国一魑航运企业还没有充分意识到风险管理的重要性，许多航运企业甚至 没有建立l 壬俺形式的信熙管理。一些公司虽然意识到了傣用管臻魏重要性，但由于经 费缺乏，企业内部管理人员的风险意识麓，行业内长期形成的不良惯例，航运市场的 不翅范等诸多匿豢，造成航运企业鲍信髑管理缀难进彳亍。这秘壤提使缮诲多舷逡企业 存在较大数额的逾期应收账款，其中一部分已变成呆帐、坏帐，给企业的经营造成极 大的困难。因此，研究舷运企业褰户的传用评价已成为爨铸解决的阉题，研究该问题 舆有重要的实际意义。 同时，航运企业客户的信用评价是个比较复杂的阔题，需要建立全蕊准确地反映 不同行业客户信用状况的指标，骚选择合理的信用评价模型并研究其解法，因此该问 题的研究也具有较大的理论意义。 1 2 国内外信用评价研究综述 1 2 1 各种信用评价方法研究现状 售瑟评份穰黧始予缓行对箕赞获客户豹译份，裂璜在为止鸯不少学蠹对此送萼亍了 2 上海簿霉天攀硕士攀链蛇文靛运众鼓簪户懿簧嗣资 f 磺究 深入的礤究，其磷究的主要分为定槛鬻定鲞研究黼辩，箕中定蕊研究中又可瞄分为传 统统诗分辑方法蟊久互智糍方法。 l 定性分析方法 目前龋常用的定性方法是专家判断法，专家判断法一般趄指经过专家小缆会议讨 论后以投蘩表决方式确定褰户信粥驰方法。例如：鳗翦我瓣银行的贷审机制就属予比 较蕻登懿专家翔麟法。 专家剡断法在确怒客户信用的过程中，般会考虑客户的五个方磷：品格 ( c h a r a c t e r ) 、资本( c a p i t a l ) 、偿付能力( c a p a c i t y ) 、抵押品( c o u a t e r a l ) 、周期形势( c y c l e c o n d i t i o n ) 。运蓬嚣这五个方嚣楚讨谂，鏊本胃戳影盛魄装客溪熬结谂。 勇辨还有5 p 、l a p p 等定谴评价方法。5 p 受豢分桥法主器孤以下五个方面进行 分折：个入萄索( p e r s o n a lf a c t o r ) 主黉分析企妲经营者品德能力，是否诚实守信，还 款意愿等；资金委途落豢( p u r p o s ef a c t o r ) 主要包括生产经营、莲馕缴我、蛰代黠投等 三令方鬣；透获薅源鬻豢( p a y m e n tf a c t o r 主餐意两个来繇：一是现金流煮，= 是资 产变璐：骥权保障蕊素( p r o t e c t i o nf a c t o r ) 主要包括内部傈障秽矫部保障两个方面；企 监蓊景因爨( p e r s p 挽t i v ef a c t o r ) 主瓣分辑谂款企鼗豁袭震翁景，包括产韭臻蹩、竞争 能力等。k 嫒p 法楚叛流魏蓬l i q u i d i t y ) 、活蘩髓( a c f i v i 够、黧巅注( p r o f i t a b i l i t y ) 、 潜力( p o t e n t i a l i t i e s ) 4 个麓文攀调静篇一个字母命名，分裂歇这溺个方瑟译价垒监懿信 霞。 一般来说，定性分橱方法考惑斡爨素比较垒露，胃戳绘窭较客囊懿谔价，霍霆牲 分辑方法鼢袋熬逛是盥褥器见靛随意憔魄较大，鸯于一骜主漤强豢无法缣撩售雳 评价款一致性葶毋可比燃。 2 定蓬努褥方法 定潼分析方法分炎传统统计方法帮人工智麓方法。 1 ) 健统统计分析方法 ( 1 ) 摹变燮裁定分辑法 单嶷爨判定分辑法怒戳菜个重瓣的财务摇标律为搀序变羹，让襻本数捺撩撼该变 量以一定的顺序排列，以逸择最佳蚋判定点。1 9 6 6 年，b e a v e r 。1 首次运用单爱照判定 分辑法来研究公司财务危机阍题，建立了赋务熊祝预测模型( 也称为单变掇判定模 鍪) ，实诞磷究发臻公司在失效藏5 年颈溺准确警霹达7 0 阻上，失致蘸1 年准礁率 可达8 7 。 但由予单变量分析法因财务比露的选取不同，其预铡能力也不同，而且预测效果 穗差太夫，舞强逐滚被雾交量势撰浚鄂粪巍努李厅滚联霞。 3 上海海攀大学硕士学证论文航运焱业喜户的信用评价弼究 ( 2 ) 多变羹统计分析方法 为了提高信用分析的效率、结果的致性、可比性和可靠性，基于统计分析的信 用评价方法应运面生。荚中，多元判别分板法楚对研究对象所属类别进行判别的一种 统计分析方法。i 9 4 1 ，d u r a n d “3 首次将多元判别分析应用到信用评价系统，经实证研 究表明该方法对债务偿还可以作出很好的预警；e d w a r da l t m a n ”1 在1 9 6 5 年就运用判 别分祈法对企渡信用评价进行深入研究，他建立了包含5 个变量的z 分数判掰函数； a l t m a n ”1 ( 1 9 8 3 ) 和a l t m a n 。1 ( 1 9 9 4 ) 改进z 评分模型，分别建立了著名的z e t a 模型和 用于菲上市公嗣信用评价的z 分数破产预铡模型：1 9 9 3 年，c o a t s 和f a n t “避步改 进了z e t a 模型，在其原来5 个财务比率的基础上增加了一个解释变嫩，提高了模型 的评价准确率。 基于多元刿别分析的信用评价模型基于正态分布、等协方鹱的假定，因此将其应 用到客户企业的信用评价中会存在一定的润题。为_ 魏，m l a u r e n t i u s ，j a m e s m 。p a r l e ， m a r ka w o l f s o n ( 1 9 8 4 ) 将基于统计原理的非参数的分类树法引入到信货风险管理中； 张维，牵玉霜，王春峰( 2 0 0 0 ) ，李玉霜，张绫汹( 2 0 0 1 ) 将分类裙分掰应雳予裔韭镀 行风险分析和贷款问题；张维，李玉霜。”( 2 0 0 2 ) 针对企业信息缺失和对企业信用信息 避行拣选豹薅瑟进行磷究，结暴发凌分类褥奁这两令瀚蘧上表瑶旨较强耱容露性_ 茅嚣定 性分析能力；婺明辉，王欢，王雅林“”( 2 0 0 3 ) 在阐述分类树基本原理的基础上，分析 了英对个太信蠲评份的实用瞧，著盈落实了分类褪在交譬选择裙努类潦确度上鞠委优 于其它方法。( 3 ) l o g i s t i cr e g r e s s i o n 模型 1 9 7 7 军，m a r t i n 蛳建立了l o g i s t i c 露熬模登( 菊稼l o g i s t i c 模型或毛r ) ； o h l s o n o ( 1 9 8 0 ) 将l o 西s t i cr e g r e s s i o n 模型( l r 模型) 应用于信用评价领域， m a d a l l a b 3 ( 1 9 8 3 ) 采瘸l r 模登嚣剽违终与菲遘豹费款审请入。p o o n ，p m ， f i r t hh 。g ， f u n g ，h g 1 ( 1 9 9 9 ) ，w e s t ，d 饼1 ( 2 0 0 0 ) ，b a r n i v , i l ，a g a r w a l ，a l e a c h ，r ( 2 0 0 2 ) 经实 涯磅变发瑗，在售瘸晟殓评溅麓蒋统绞计分攒方法中，l r 模麓熬准确注最褰。在我 国，齐治平和佘妙志”8 3 ( 2 0 0 2 ) ，姜秀华。”( 2 0 0 2 ) $ 口唐有瑜”6 1 ( 2 0 0 2 ) 运用l r 模型分别 对我萤上毒公鲻财务羧嚣售弱风险港嚣了分攒。 l r 模型与多元判别分析法的区别在于：l r 模型不要求满足正态分布，其模型采 鼹l r 爨数。缀梵，京满是正态分毒象l 孛下，l r 模登与判别分辑模登具有搬煎熬判 别准确率：而在不满足正态分布条件下，l r 模型判别的正确零高于多元判别分析法 的判别缝果。 2 ) 人工智能方法 人工警能方法中豢鬻臻豹傣震谔价模鍪蓦孛孛经翳络模鍪。卒孛经潮络图蠲跫一释 具有模式识别能力、自组织、囱适应、自学习特点的计算机制，它的知识编码于整个 4 ：! 堂塑! 盔兰堕主兰焦堡苎。 堕垩生些查生塑生里塑竺婴茎 权值网络，呈分布式存储且具有一定容错能力。神经网络对数据的分布要求不严格， 也不需要详细表述自变量与因变量之间的函数关系。n n 的这些特性使之很快成为信 用风险分析方法的一个热点。1 9 9 0 年，o d o m ，m d e ta l 。3 首次将神经网络方法引入到 信用风险评测问题中，j e n s e n ，h i “”( 1 9 9 2 ) ，d e s a i ，v e ta l 。“( 1 9 9 6 1 9 9 7 ) ，m a h l h o t r a e t a l ”“( 2 0 0 3 ) 研究发现在解决非线性问题的信用评级问题上，人工神经网络优于其他 传统统计分析方法。 现有的研究中，常用b p 神经网络模型来进行信用评价。庞素琳等“”( 2 0 0 3 ) 利用 b p 算法对我国某商业银行的1 2 0 家贷款企业进行了三类模式分类，分类准确率达到 8 3 3 4 ；张德栋等“”( 2 0 0 4 ) 给出了指标体系中离散数据的量化方法和指标数据的归 一处理方法，并建立了b p 神经网络的企业信用评价模型，研究发现其分类准确率为 9 2 2 ；庞素琳等”“( 2 0 0 5 ) 建立基于b p 算法的神经网络信用评价模型，对我国某银 行的8 0 家贷款企业进行了两类模式分类，实证研究表明训练次数越多，其分类准确 度越高。 也有部分学者研究其他神经网络模型用于信用评价的情况。y a n gz y e t a l “5 1 ( 1 9 9 9 ) 利用概率神经网络( p n n ) 技术建立了公司破产预警模型，经实证研究发现其预 测准确率为6 6 7 4 ；但是庞素琳“2 1 ( 2 0 0 5 ) 构造了基于两类模式样本的p n n 结构， 对我国1 0 6 家上市公司进行了两类模式分类，研究表明p n n 模型不太适合用来对新 样本的识别和预警：n a t h ，r e ta l 。”( 1 9 9 7 ) ，f e r a u d , r _ e ta l 3 ( 2 0 0 2 ) ，c a s m l o ，e e t a l 1 ( 2 0 0 3 ) 研究发现当收集数据困难时，人工神经网络无法发挥其优势，但遗传算法 效果却表现良好；吴德胜等“7 3 ( 2 0 0 4 ) 提出了遗传算法辅助网络训练策略，以克服小样 本建立模型的缺陷，建立了基于反向传播回归神经网络的信用评价模型，利用样本公 司实际指标数据对该模型的评分效果进行了比较研究。 庞素琳，王燕鸣“”( 2 0 0 3 ) 建立多层感知器( m l p ) 信用评价模型，对我国2 0 0 0 年 1 0 6 家上市公司和2 0 0 1 年9 6 家上市公司分别进行了两类模式和三类模式分类，分类 准确率分别达9 8 i i 和7 9 1 1 ，同时利用两类模式m l p 信用评价模型对2 0 0 1 年公 布的1 3 家预亏公司进行了预警分析，预警准确率达到l o o 。 1 2 2 国内外比较分析研究现状 在对各种方法研究的基础上，不少学者针对各种不同情况研究了不同方法的适用 情况。 不少学者发现在与其他方法的比较中，n n 信用评价模型要优于其他模型。 l s a l c h e n b e r g e re ta l 。”( 1 9 9 2 ) 比较了n n 和l r 信用风险评测模型，研究发现在对企 业未来一年的破产预测中，n n 模型的评价准确率高于l r 的评价准确率；m k e r l i n e ta l “( 1 9 9 4 ) 以法国公司为研究对象，应用n n 和m d a 信用风险预测模型对其未来 5 上枣海事式拳鞭士掌键论文虢运垒邂巷产斡餐箍评债磺究 三年的蟾殿进行了预测，绻暴发现耀誊的预测凇确率几乎棚鼹；e 。f e r n a n d e zc t a l 。”( t 9 9 5 ) 邋过鼹嚣班矛缀行筑羧产预测，比较了n n ，m d a ，l r ，i 隧a r s 秘c 4 ，5 ( 基于分类礴的蘸个横激) 信用风险预测模型，袭裁n n 蛇预测准确牵最离。然丽 l g a l i n d oe ta i “”( 2 0 0 0 ) 以蒺舀的企业为石开究对象，魄较了分类树，神经两络，鼹近邻 法，p r o b i t 髅爨风险评价模型，研究发现分类树数熔用评级效熙鼯好。 舅井还弯不多学者跑鞍了冀氇懿一些方法。c h o m g - s h y o n go n ge t 皱”1 ( 2 0 0 5 ) ， l l i e ta l ( 2 0 0 4 ) ，梁蝶簿m 1 ( 2 0 0 5 ) 警人分别采用不同的研究对聚对常用的傣用评价 模型进行了池较研究。掰究发现：在不同的情谶下各个模型韵评价准确率不黼。 2 ，3 凿愈黔褥衮幸存在翡离越蠹予氍究久爨在安疆醣究中采瓒了甭瓣静捻禄帮疆 究对象，从菜种程度上来说这种结论不具有可比性，但从他们的实证研究中我们可以 羲出在蔡些悸琵下，有姥模型逡鼹，露些不适用。存在的闽题露： i 嚣藏没鸯转对靛遮企监客户营溜谔赞超越戆蘑舞突，对象磷爨多为上审公霹嚣锓 霉亍客户。 2 缺乏财务指标和非财务指标结含研究的模裂。以往的研究大部分只考虑企业的 财务指掇，。檄少考虑饕财务指檬。丽实际上，企业骢# 黠务指标墩是影骢垒业运搏鲍 藿要因素，弼侮胍整体上米考毽企鼗懿信舔求平燕瓣裁研究中教欠缺蕊。 ，3 论文鹣髫靛及内誉结构 ，3 论变瀚蓬麓 本文拟在以下方面对航运企业客户的信用评价鬟践提供理论指导和方法支特： 1 登翦镶蠲谤赞据拣髂系豹磅究中，多是势对浆个行盐金监袋孝是主索公霹熬蔷 潮臻振磁突，见乎浸考入臻讨涉及多个露盈帮苓鞫黢模黥金监静疆溪评债撂糠镰系， 零文尝试献簸运企业的角凄建立一个羧为全蟊爱浆麓客户售鼹水平嚣指标薅焱，必兢 运企业在窖户信用管理中提供一个可以参考的指标体系。 2 磷究骜簸翡簸运企娃客户荣用评价筷型、葬法及葵请算飘实疆。羹翦懿泛避靛 遂企业鬻户信用评价的研究，因诧适用于航运垒渡客户的信用评价模型嘏少裔学者研 究，本文不仅硬究了有效羚舷运众业露声售用浮徐援型、算法，逐疆究了箕诗簿辘实 现。 3 2 论文鹣两密及结构 本文首先从航运企业客户的信用鬻理现状入乎，崔分析航遗企业客户特点的基础 上，建立了能鞍为全嚣反映客户僖爱状况翡售鬟译份疆拣镕系。然盖建立基予b p 神 经鼹络髂靛运企娃客户信羯评价模型，透过算饿发现该模型的不足之处，在分孝厅b p 蓐 主毒舞豢太攀矮士拳建诧文 蕊运垒建客户蠡藩零谮g 磺窕 神经雕终和遗搀算法谯缺点的旗硪上，避丽建立了基予遗传枇经网络的信燃评奔模 型，穗落予遗蛰棒经掰终豁蕞爝评价摸鼙佟为麓运金照蕊霆译价瓣蠢雾模黎。 本论文共分七章，各章懿谈心内溶露下： 第1 落是绪论，主鞭介绍了国内外研究概况以及论文的目的、意义、主溪创新点 竣及蠹签与绻擒； 第童嚣主簧穷绍了籀鬻风瓣静蒸零遴论黎臻籍谱徐翡摇关方法； 第3 鼹主要余绍了艇运企数客户姻特点，势撼逡了魏运企渡客户鲶信用谱馈指标 体系； 冀莲鬻主要穷绥了姆经嚣终窝遴蕊羹洼翁蒸零溪谂彝方法 第5 辩主要建立了赫予b p 神经潮络的信掰评价模篷并给出了稆关簿铡； 第6 鬻主袋建立了攥予遗传神缝网络的信用评价模型并给出了相关冀例； 最匿章爨结论。 萁臻构如下蚕骶示； 绪谂( 篓一章) 0 信用详价的榴关珏论( 第三章) 0 棒经靖筵黧遗螺藏法豁基车遴谂( 第三牵) 、 航遮娆业客户的信腭评价指标体粼的建立( 第四磁) 毒毒 i i 基于b p 棒簸鬻终戆谊弼浮徐模型( 第纛黎) 嫠予涟传字枣经弼络抟信耀谖綮摸联簿六章) l l 毒 麓论( 第七章) 1 ：4 论文戆锲羲点 鞠1 + 文章鳙擒 论文的铷新点如下： i 辑突了透弱予靛避垒鲎褥煮熬誊户藩掰谤髂秀浚 当蘸鹃文献往挂强上市公褥窝锻行客户为礤窥对象，投多磷究靛逮受照罄户戆蕊 7 主海海攀炎攀麓攀谴论文蘸运受渡蘑声翁壤曩捧g 赣竞 蹈评价，本文站在航运企业的角度研究其客户姻傧用，建立较为有效的信用评价指标 钵系鞠接用译份模型。 2 建立了全蘑反姨靛运企她客户鲍信鼹译价措檬俸系 目前的信阁评价磷究中，缺乏对航运企业客户信用评价指标的研究。航避企业客 产售爰评价蕊礤究对象渗及多令行效，兵毒塞巍鲶特犍，享文钛魏运企业客户躺特性 出发，建立了藜予客户企业的赚务指标衽菲赡务拯檬静指标体系，通过建立一个较为 全面斡搬燧体系寒提粥馕用评价模溅鲍准确率。 3 建立了基于遗传孛孛经鄹络模型的信用评价横型 霹蓊鹣磺究孛，多馊蘑b p 弹缀髑络搀兔绩糟浮债攘垂。b p 褪缀蕊络骥塑是一 种比较贴台实际情况的信用评价模型，但是存在溅化能力差、描陷入局部最小值等缺 鏊，本文在分掇b p 耱缀阕络攘型移遗倦算法绽缺点敬纂礁上，褥琵老缝合联长毒 短， 建立了蒸予遗转裤经瓣终模鳖瓣靛逶企整客户落麓溽价模型。 8 上海戆攀大攀疆圭学键论文照逮垒鼗窑户翦穗惩译赞矫裁 篱2 耄信用评侩的招关疆论 2 信嗣评价的萋本理论 售爆蹩疆在市场变翳淫动孛建立在绩螽摹懿上，哥疆不愆立露掰款蠖胃鬣褥资 众、物资、服务的一萃孛能力。在市场经济中，市璐交易关系和交翕行为羹多的表现为 傣曩关系。一方嚣，镶鼹霹戳看俘楚一耪交换关系，传澎凌代京场经漭盼令璧器特 点，信用芙系已疑渗透到社会生产、生瀚和交换的每一个角落，它使得交易双方在交 爨魏悫容、数量、黠瓣辩空闻等方簇缮剿了援大戆菇莲；曼一方蕊，僖耀邈楚一耱支 付方式，例如赊销就怒企业间信阁缩算的一种主援方式。 信鼹实际上楚存在延迟嚣款瓣交易方式，露此毒在傣羁熙陵淀题。敝谬傣爨风险， 疑指荣髑交荔稳受信方不疑正零矮麴，黧两绘癌攒交易熬援臻方带来援失黪飘陵，多 表褒为臻务天未熊弼麓髅还萁馈努聪遭成越售髑镇售合阉违终，鲶赊销企业或金融授 信机构带来的风险。在我国，由于信用风险而导致的账款拖欠，已经成为当前制约企 业发展张黟嫡援蕊的枣燧经济秩窿鳇一仓关键困豢。因然，髂耀方式在绘垒监繁寒巨 大经济效魏翡鬻辩，蠢会绘企鼗渗袋篷大的经营激险。凝强客户僚蘑菇羧的管理已经 成为各炎企业在竞争中生存、发展的关键因素。 为了有效地控制僚粥风险，需骚对藏进行评价，信用评价就愚对信用风险进行评 价躲一释荫皴方法。落赠评价又称戈绩髑评缀，爨越被详对象寒浓续务溥鲣麓力与哥 侑任程度的评判。现代信用评价产缎子1 9 世纪末2 0 世纪裙的荧匿，目前全球最著名 的资信评价机构，如标准普尔、穆迪等都产生于焚国。困内傣用评价业产生于1 9 8 7 举翦后，当时熬抒业主篱郝门是申嚣人爱银行。随麓市场对信溺浮谕需求辫不断壤翘， 镣瘸评价掰涉及瀚领竣不断扩大，评债妻体不仅毽捂银行、豫陵鞠专监评价税梅，遣 镪括一蹙蔷名酶工商众救，如美国通精电气公司已经将信褥风陵评估和管理视为留己 豹核心职能之一、成功的进入该领蛾。信用评价的对象也由原寐以有价证券为主，逐 步湮羞到各类金融撬蕊、工蠢垒监警。 信弼评价的理论研究也在不断的发滕中，从激性分析到寇撵分析，从传统的统计 分橱方法戮入工餐能方法，随着研究豹不断深入，缱应蔫子倍厢评价的分析方法越来 越多，下节介绍几秘鬻见的信爱评价方法。 2 2 信用评价的褶美方法 、 一羧来说，耱臻评翁可以分为宠瞧翻定量分辑方法，定靛分栋方渡主要有5 e 、 5 p 器l a p p 定浚分辑方法，上一鬻徽过介绥在此不作赘述。下磷主要奔绣定量分橇 篓! 兰! 翌! 望誉主兰竺笙塞 堕重垒婆查兰塑堡璺堡篓篓。窒 方法。定凝分析方法可以分为传统统计分析方法和人工智能方法。 2 2 簧缝统计分耩方法 l 单变量判定分析法 单变爨刿定分析法怒以某个重要的财务指撅作为排序变量，让样本数据掇握该变 鲞戬一定瓣顺序蓊 歹l ，以选择最佳的判定点，凡小于该最佳判定点的样本公磷帮判定 为信用差的公司，否则为信用好的公司。但由于单变量分析法因财务比率的选取不同， 其预测能力也不同，而且预测效果相麓太大，所以溉渐被多变量分析法即多元判别分 辑法取代。 2 多元判别分析法 多元判别分析是多元判别分析是除美国外的其他国家使用最多的统计方法，它是 多元统诗数学熬一个分支，密一些己甄努类戆实测数据，摄据粼剿准襄建立麓期嚣数 ( 模型) ，用米判别未知分必的样本应属哪一类的一种统计方法。多元线性判刮分析法， 可以具体为一般判别分析( 不考虑变擞筛选) 和定燮资料的逐步判别分析( 考虑变量筛 选) 。 多元潮捌分拆方法的基本恿想是：对违约事件鳃特征送行统计分章厅，以褥出与违 约率相关程度最高的企业特征值，并建立识别函数，当将某一企业的特征值( 主要是 财务比率) 输入后，便可立即计算出企业违约概率。 应爱多元翔裂分辑( 馘猃a ) 主要簇予良下三个骰设： 变量数据正态分布； 各组的协方簸相同； 每组兹均 羹藏量、掳t 方蓑矩薛、先验壤率亵误魏4 弋徐基翔。 对经济、财务变量的正态假设己成为通常惯例。在满足上述三个假设的条件下， 该判别函数使误判概率达最小。下面介绍几个应用判别分析法薅立的模型。 1 ) c h e s s e r 判别模型 d e l t o nc h e s s e r 采用6 个变量进章亍分析，得到的公式是： y 2 _ o - 0 4 3 4 5 2 4 7 * x 】+ o 0 0 5 3 - x