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中国醋纤企业整合战略及方案评估研究 研究生：徐晓新导师：仇向洋东南大学 摘要 中国醋纤工业从二十世纪八十年代中期起步，以合资经营的形式发展到今天已以 得了长足发展，年产烟用丝束5 9 万吨，目前三家独立法人地位的南通昆明珠海醋酸纤维 有限公司正进行扩建工程，2 0 0 5 年将完成阶段性扩建工程，丝束总生产规模将达到1 2 8 万 吨，占1 9 7 的全球产量。由于受到国家专卖设置的进入壁垒( b a r r i e r t oe n t r y ) 的保护，中 国的醋纤产业目前实际上仍处于计划经济时代。垄断造成的高额利润以及不完全竞争， 使中国的醋纤产业具有计划经济条件下产业的一切特征：研发能力缺乏、产量偏低、单 位成本偏高、市场集中度和规模经济不足。 在中国加入w t o 的形势下，中国醋纤产业面临着严峻的形势。首先，随着烟草专 卖品进口关税的下降、非关税壁垒和许可证制度和特种烟草专卖经营企业许可证的取 消，进口卷烟的销量将有所增加。同时，随着世界卫生组织( w h 0 ) 制定的烟草控制 框架公约即将生效和全球禁烟运动的进一步开展，国内卷烟销售市场必将受到影响。进 口卷烟销售量增加和国产卷烟销售量减少，这“一增一减”的变化将直接造成国产醋纤 丝束需求量下降。另外，国际烟用醋纤工业已步入衰退期，国际上各大醋纤生产商都瞄 准中国市场，意在进一步扩大市场份额，这势必会挤压国内醋纤生产厂商的生存空间。 而且，醋纤产业的专卖保护随着w t o 的进入将不断减弱乃至取消，中国醋纤产业将进 入真正意义上的市场，竞争将会更激烈、更直接。 今后的三至五年，是中国醋纤企业增强与国际醋纤强手抗衡力的战略机遇期，因 此进行切实可行的醋纤集团化战略研究迫在眉睫、刻不容缓。 本文通过应用现代产业组织的基本理论，回顾了国内外醋纤产业发展的历史，分析 了中国醋纤产业发展的环境和中国醋纤产业的优势、劣势、机遇与挑战，在论述了产业 整合的必要性和可行性的基础上，根据中国烟草业整体改革的要求，针对对中国醋纤产 业整合的可能选择的初步方案，借鉴企业购并后的绩效评估方法，建立了整合方案评估 的理论模型，在对模型进行分析的基础上，又运用定量战略计划矩阵( q s p m ) 的原理， 结合组织有效性的评价理论，建立了整合方案评估矩阵，根据矩阵的运算，确定了醋纤 企业整合的一体化方案为首选方案。 对于产业整合和产业购并( m e r g e r a n d a c q u i s i t i o n ) ，国内外已经作了大量的研究， 产业成功的整合和购并案例也很多。但是对于如何针对具体企业的整合或购并方案的进 行量化评估，这方面的案例研究并不多见。本文在这方面作了一些有益的浅显探索。 关键词：醋纤企业整合战略 方案评估研究 “ a s t u d y o nt h e m e r g e rs t r a t e g y a n d b l u e p r i n t e v a l u a t i o no fc h i n ac e l l u l o s ef i b e r si n d u s t r y g r a d u a t e ：x ux i a o x i n s u p e r v i s o r ：q i ux i a n g - y a n g s o u t h e a s tu n i v e r s i t y a b s t r a c t c h i n ac e l l u l o s ef i b e ri n d u s t r ys t a r t e df r o mm i d d l eo f19 8 0 s ，a n dh a sa c h i e v e dr a p i d d e v e l o p m e n ti nt h ef o r mo fj o i n tv e n t u r e s ，w i t ha na n n u a ly i e l do f5 9 ，0 0 0t o n st o w n o w , n c f c ，k c f c ，a n dz c f cw h o h a v et h e i ri n d e p e n d e n tl e g a lq u a l i f i c a t i o na r ec a r r y i n go u t t h e i rr e s p e c t i v ee x p a n s i o np r o j e c t t i l l2 0 0 5 ，t h ep h a s e de x p a n s i o np r o j e c tw o u l dh a v eb e e n c o m p l e t e d ，a n dt o wp r o d u c t i o ns c a l e w i l lr e a c h1 2 8 ，0 0 0t o n s ，o c c u p y i n g1 9 7 o f t h eg l o b a l m a r k e ts 岫i nv i e wo f b e i n gp r o t e c t e db yt h es t a t eb u r e a uo fm o n o p o l y ( b a r r i e rt oe n t r y ) ， a c t u a l l y , c h i n a s c e l l u l o s ef i b e r s i n d u s t r y s t i l ll i e sa tt h e p l a n n e de c o n o m ye r a s u c h m o n o p o l yc o n t r i b u t e st oh i 曲- r a t ep r o f i t a n di n c o m p l e t ec o m p e t e n c e ，s oi to w n sa l lt h e f e a t u r e so fp l a n n e de c o n o m ye r al i k el a c ko fr e s e a r c ha n dd e v e l o p i n gc a p a b i l i t y , l o wy i e l d ， l l i g hc o s t i n s u f f i c i e n ts c a l ee c o n o m y a n dm a r k e tc e n t r a l i z a t i o n i nv i e wo fc h i n a s e n t r yt ow t o ，c h i n a s c e l l u l o s ef i b e r s i n d u s t r y f a c e s f l i n t y c h a l l e n g e f i r s t l y , f o l l o w i n gd e c r e a s eo f t o b a c c om o n o p o l i z e d p r o d u c t st a f t i f , c a n c e l l a t i o no f n o n t a r i f f b a r r i e rt oe n t r y , l i c e n s es y s t e ma n ds p e c i a l - k i n dt o b a c c oo p e r a t e de n t e r p r i s el i c e n s e s a l e sa m o u n to ft h ei m p o s e dc i g a r e t t ew i l li n c r e a s e i nt h em e a n t i m e ，b e c a u s et h et o b a c c o c o n t r o lc o n v e n t i o nd r a f t e du pb yw h ow i l lt a k ee f f e c ta sw e l la st h eg l o b a lb a n n i n go n s m o k eb e h a v i o rw i l lb ef u r t h e rd i s s e m i n a t e d ，t h ed o m e s t i cc i g a r e t t es a l e sm a r k e tw i l lb e a b s o l u t e l ya f f e c t e d s u c hc h a n g e “o n ei n c r e a s e ，o n ed e c r e a s e ”w i l ld i r e c t l yr e s u l ti nd e m a n d f a l l i n g o f c h i n a p r o d u c e d c e l l u l o s ef i b e r st o w i na d d i t i o n ，t h ei n t e r n a t i o n a l c i g a r e t t e c e l l u l o s ef i b e r i n d u s t r y h a se n t e r e di t s w i n t e r , a n d t h e c o m p e t i t i v e c e l l u l o s ef i b e r s m a n u f a c t u r e r sh a v et a k e na i ma tc h i n a sm a r k e ti no r d e rt oe n l a r g em a r k e ts h a r e ，w h i c hw i l l l e a dt or e d u c t i o no fd o m e s t i cm a n u f a c t u r e r sm a r k e t o c c u p a n c yr a t e m o r e o v e r , t h e m o n o p o l i z e dp r o t e c t i o nf o rc h i n a sc e l l u l o s ef i b e r si n d u s t r yw i l lb ew e a k e n e da n dc a n c e l e d f o l l o w i n gf u r t h e rp e n e t r a t i o no fw t o a n dt h e n ，c h i n a sc e l l u l o s ef i b e r si n d u s t r yw i l le n t e r i i i t h er e a lm a r k e tc o m p e t i t i o n - m o r ed i r e c ta n d m o r ek e e n i nt h en e a rt h r e et of i v ey e a r s ，i ti st h es t r a t e g i cc h a n c ep e r i o dw h e n c h i n a sc e l l u l o s e f i b e r se n t e r p r i s e sg r a s pi ta n de n h a n c et h e i rc o m p e t i t i o nc a p a b i l i t ya g a i n s t i n t e r n a t i o n a l o p p o n e n t s t h e r e f o r ei ti su r g e n t l yn e e d e d t oa n a l y z ea n di m p l e m e n tf e a s i b l ec e l l u l o s ef i b e r s c o l l e c t i v i z es t r a t e g yn o w t h r o u g ha p p l i c a t i o n o fm o d e r ni n d u s t r i a l o r g a n i z a t i o n a l b a s i ct h e o r y ；r e t r o s p e c to n d e v e l o p m e n th i s t o r y o fd o m e s t i ca n do v e r s e a sc e l l u l o s ef i b e r s i n d u s t r y ；a n a l y s i s o n d e v e l o p m e n te n v i r o n m e n t ，a d v a n t a g e & d i s a d v a n t a g e ，c h a n c e a n dc h a l l e n g eo fc h i n a s c e l l u l o s ef i b e r si n d u s t r y ；j u s t i f i c a t i o no nn e c e s s i t ya n df e a s i b i l i t yo fi n d u s t r ym e r g e r ；p e rt h e g e n e r a lr e f o r mr e q u i r e m e n t so f c h i n at o b a c c oi n d u s t r y , w i t hac o n s i d e r a t i o no ft h es e l e c t i v e p r e l i m i n a r yb l u e p r i n t s o nm e r g e ro fc h i n ac e l l u l o s ei n d u s t r y ；r e f e rt ot h ea c h i e v e m e n t e v a l u a t i o nm e t h o da f t e r m e r g e r o fe n t e r p r i s e s ；t h et h e o r e t i c a lm o d e lo ne v a l u m i o no f b l u e p r i n tm e r g e ri se s t a b l i s h e d b a s e do na n a l y s i su p o n t h em o d e l ，a d o p t i n gt h ep r i n c i p l eo f “q u a n t i t a t i v es t r a t e g yp l a n n e dm a t r i x ”( q s p n ) ，c o o r d i n a t i n gw i t h t h ee v a l u a t i o nm e t h o do f o r g a n i z a t i o n a l e f f e c t i v e n e s s ，t h e e v a l u a t i o nm a t r i xo nb l u e p r i n t m e r g e r i se s t a b l i s h e d a c c o r d i n gt ot h em a t r i xo p e r a t i o n ，t h ei n t e g r a t i v ep r e f e r r e db l u e p r i n to nm e r g e ro f c e l l u l o s e f i b e r se n t e r p r i s e si sd e t e r m i n e d c o n c e r n i n gm e r g e ra n da c q u i s i t i o n o f e n t e r p r i s e s ，m u c h r e s e a r c hw o r kh a sb e e nc o n d u c t e d a th o m ea n da b r o a d t h er e s u l ts h o w st h a tt h e r ea r em a n ys u c c e s s f u lc a s e so nm e r g e ra n d a c q u i s i f i o no fe n t e r p r i s e s h o w e v e r ，t h e r e a r ef e w e rc b s e sc o n c e r n i n gq u a n t i t a t i v ee v a l u a t i o n t om e r g e ro ra c q u i s i t i o no fe x a c te n t e r p r i s e s s o m es h a l l o wa n db e n e f i c i a la n a l y s e sa r eg i v e n i nt h ea r t i c l ec o n c e r n i n gt h i sa s p e c t k e y w o r d s ：c e l l u l o s ef i b e r se n t e r p r i s e ，m e r g e rs t r a t e g y ，b l u e p r i n te v a l u a t i o n ，r e s e a r c h i v 东南大学学位论文独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成 果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表 或撰写过的研究成果，也不包含为获得东南大学或其它教育机构的学位或证书而使用过 的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并 表示了谢意。 东南大学学位论文使用授权声明 东南大学、中国科学技术信息研究所、国家图书馆有权保留本人所送交学位论文的 复印件和电子文档，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。本人电子文档的内 容和纸质论文的内容相一致。除在保密期内的保密论文外，允许论文被查阅和借阅，可 以公布( 包括刊登) 论文的全部或部分内容。论文的公布( 包括刊登) 授权东南大学研 究生院办理。 研究生签名：裆导师签名： 东南大学硕士学位论文第一章引言 第一章引言 二醋酸纤维素丝束( 以下简称醋纤丝束) 是一种天然短纤维，制成的卷烟滤嘴具有 很好的弹性和热稳定性，有特殊的形态结构和化学组成，无毒、无味、吸阻小、吸附力 强、截滤效果显著，它既能减少烟气中有毒物质，又使卷烟不失其基本口味，是当前世 界上生产香烟过滤嘴主要的原料，但同时它的强度很低，因此生产工艺相对比较复杂“。 我国在七八十年代末和八十年代初曾进行大量的醋纤丝束工业化生产的试验，最终 因质量达不到要求而搁浅。随着人民生活水平的不断提高，卷烟消费者对吸烟安全性的 要求亦随之提高，滤嘴烟销售逐步上升。为了适应卷烟市场变化，满足消费者的需要， 在国内短期内尚不能攻克醋纤丝束生产技术难关的情况下，引进国外技术和设备，建设 国内烟用醋纤丝束生产基地，就成为烟草行业面临的一项重要而紧迫的任务。在中国加 入w t o 前，由于国家烟草专卖保护以及其他关税壁垒的保护，外资进入中国烟草市场 的有效办法就是“合资”。1 9 8 7 年中国烟草总公司通过“技贸结合”的方式引进美国塞 拉尼斯( c e l a n e s e ) 生产技术，在江苏省南通市建立了国内第一家烟用醋纤丝束生产企 业一南通醋酸纤维有限公司( 以下简称南纤公司) ，揭开了在中国本土生产、销售烟用 醋纤丝束的序幕，结束了我国长期以来全部依赖进口的历史。此后又相继建成了珠纤、 昆纤、惠大三家醋纤丝束生产企业，中国烟用醋纤丝束总产量达到6 4 万吨年。 随着中国全面加入w t o ，中国醋纤产业所面临的多重压力更直接、更紧迫了，潜 在的压力已经变成了现实的压力。同时，世界卫生组织( w h 0 ) 制定的烟草控制框架 公约即将完成。这意味着，一方面烟草专卖品进口关税下降，进口卷烟和其它烟草专卖 品的销售价格将要下调，外烟在中国市场的竞争力会有所提高，国内卷烟价格被迫将大 幅下调，卷烟企业的竞争力下降。同时，全球禁烟运动的开展，卷烟销售市场必将受到 影响；另一方面，经过两年的过渡期，特种烟草专卖经营企业许可证( 零售部分) 将取 消，即所有国内的卷烟零售户都可以经营进口卷烟，这将使购买外国卷烟更为方便，进 口卷烟的销量会有所增加。进口卷烟销售量增加，国产卷烟销售量减少，这“一增一减” 的变化将直接造成国产醋纤丝束需求量下降。随着关税的逐年降低以及非关税壁垒和许 可证制度的取消，国外丝束将加速向中国市场流动。反观国际市场，烟用醋纤工业已步 入衰退期，国际上各大醋纤生产商都瞄准中国市场，意在进一步扩大市场份额，划分剩 东南大学硕十学位论文第一章引言 余的中国8 万吨左右醋纤市场，这势必会挤压国内醋纤生产厂商的生存空间。而且，醋 纤丝束的专卖保护随着w t o 的进入将不断减弱乃至取消，进入真正意义e 的市场，竞 争将会更激烈、更直接。 中国醋纤产业经过十多年的建设与发展，已经基本掌握了丝束和醋片的生产技术， 特别是近几年来狠抓成本控制和技术开发，生产成本比国外同类生产厂家都低，而且产 品质量稳定。在计划经济模式和烟草专卖制度的双重保护下，公司的生产经营模式顺利 实现了从传统的生产导向型向产品过渡型的跨越，现在，正处在建立以市场为导向的生 产经营模式转变的关键时期。 面对w t o 下新的经营环境的挑战，面对w h o 对烟草行业产生的直接影响，面对 国际醋纤丝束生产商变相瓜分中国市场的压力，合资公司要巩固和加强醋纤丝束市场的 竞争地位，要保持国内领先，争创国际一流，要持续发展，增强核心竞争能力，尽快整 合中国醋纤行业已迫在眉睫、刻不容缓。 本文重点研究了中国醋纤企业的整合战略，首先介绍了中国醋纤行业的基本情况及 背景，再就中国醋纤行业的环境及国内外醋纤行业需求和竞争情况进行了分析，最后对 中国醋纤行业整合方案作出了评估研究。 东南大学硕上学位论文 第二章中周醋纤行业基本情况及背景资料 第二章中国醋纤行业基本情况及背景资料 在中国醋纤产业中，有三家企业从事同一行业，并且由同一个董事会领导，他们是 南通醋酸纤维有限公司( 南纤) 、昆明醋酸纤维有限公司( 昆纤) 和珠海醋酸纤维有限 公司( 珠纤) 。这三家公司均由塞拉尼司公司( c e l a n e s e c o r p ) 和中国烟草总公司合资， 为中国境内的烟厂生产同一种滤嘴材料一醋酸纤维。中国的醋纤生产就是从这三家合资 企业开始的。 2 1中国醋纤行业基本情况 2 1 1 醋酸纤维工业 醋酸纤维，即“丝束”，与生产人造丝或其他合成丝的化学生产工艺相似，这是一 种大规模、资本密集型、一天二十四小时运行的工艺，主要原材料是由木浆泊制成的二 醋酸纤维片( 其他方法未证实为可行) 。所有大的丝束供应商基本使用相同的工艺，尺 寸及滤棒中丝束数的变化相对比较容易。所以，一个厂家生产的丝束可代替其他厂家生 产的丝束，并在世界范围内作为商品销售。可替代性、高固定成本、以及资本密集型工 艺的特点导致国际市场上的激烈竞争。 虽然在有些国家，小型丝束厂为国内消费生产丝束，但在1 9 9 0 年以前，大部分用 于国际贸易的丝束由四个国家的六家公司生产，他们分别是： 美国，塞拉尼司；美国，伊斯曼；日本，大塞璐；日本，三菱；法国，罗地亚；英 国，考特尔兹。 在前十年后期，国际市场上6 5 的丝束由塞拉尼司和伊斯曼供应，其余四家供应 2 8 ，还有7 由一些小丝束厂生产。1 9 9 0 年末，世界丝束总产量约6 5 0 ，0 0 0 吨，以 满足需求，但美国仍有约7 - 8 的剩余生产力。 2 1 2 丝束市场 自8 0 年代中期以来，丝束需求量以年增1 0 的比率快速增长，达到约6 5 0 ，0 0 0 公 吨，其中超过2 0 为中国市场消费。最近的研究显示在国际市场上丝束需求在过去三年 已有所下降，但仍保持年增5 - 7 。 在中国，醋酸丝束仅用于烟草行业做滤嘴，人们花了很长时间研究该材料的其他用 东南人学硕士学位论文 第二章中国醋纤行业基本情况及背景资料 途，但尚未发现需求大的其他用途。根据烟草专卖政策，中国烟草总公司是中国唯一有 权购买或进口烟厂所需丝束的公司。中烟与所有大大丝束供应商建立了贸易往来，成为 世界最大的丝束买家。 中烟代表政府全权采购丝束，采购通常分为两部分：国内采购和国际采购。中烟的 合资公司生产的丝束根据合资公司合同必须全部购买，采购价基于当年国际市场的丝束 价格。 2 1 3 投资者简介 三家合资企业的投资者由两个控股公司组成。中烟占7 0 ，塞拉尼司占3 0 并负 责三家合资厂的技术问题。中烟同意在一定时期内购买塞拉尼斯协定数额的丝束作为回 报。上世纪八十年代以来，中国的烟草业一直是中国大陆最大的纳税行业，它有着特殊 的管理机构，因为它象中国政府的延伸，而不象一家真正的公司。其业务范围是在烟草 专卖中“所有与烟草、香烟、雪茄的生产和销售相关的活动，包括种植、采购、和烟叶 的加工；香烟的生产和销售；定价；商标注册；运输；烟纸、烟嘴以及香烟生产设备的 生产和分配；国际贸易；以及与国外的经济技术合作。” 塞拉尼司公司是以美园为基地的化工企业，1 9 9 7 年其年销售额达到7 4 亿美元。塞 拉尼司在国际市场上是二醋酸醋片和醋酸纤维丝束的主要供应商之一。它在醋酸纤维工 业中已有5 0 多年的经验，其生产厂房主要分布在北美和欧洲。 表2 - 1中国醋纤行业基本情况 中烟塞拉尼司 企业投资额产量销售额投产时间地点 投资投资 1 1 2 0 0 2 5 ，0 0 0 1 0 南纤 1 9 9 1 年7 03 0南通 万美元立方吨亿人民币 5 4 0 0 1 2 5 0 0 珠纤1 9 9 6 篮 7 03 0 珠海 万美元立方吨亿人民币 5 4 0 0 1 2 5 0 0 立方 昆纤1 9 9 6 芷7 03 0昆明 万美元吨亿人民币 2 2 中国醋纤行业合资企业的背景 2 2 1 南纤 8 0 年代初期，中国政府开始贯彻经济改革。政策实行不久，中国的香烟业进入了 一个迅速发展的新纪元。同时，作为香烟过滤嘴的醋酸纤维丝束的需求也以前所未有的 速度增氏。1 9 8 7 年，中国的烟草业用了7 万吨丝束，但很可惜，这7 万吨丝束中，没 东南大学硕j 学位论文第二章中国醋纤行业拱本情况及背景资料 有一丁点儿是在中国制造的。8 0 年代中期，外汇极其紧张，而进口丝束又造成大量的 外汇流失，因此，中国政府对于在中国建丝束厂非常支持。 早在5 0 年代后期，中国的化学工业部已在江苏南通市的一家试验厂大量投资人力 物力，探索生产醋纤丝柬的技术。直到1 9 8 5 年，试验结果仍不适合工业化的大规模生 产，而且即使再研究十年也不大可能有什么技术上的突破。如果在中国建立一家丝束厂， 就可以引进国外的先进技术。 从1 9 8 3 年起，丝束厂家通过直接贸易，在中国获得了丰厚的利润，没有哪 家公司愿意向中国出售其生产技术或与中国建立合资公司，因为这样做等于在中国市场 上树起未来的竞争对手。当中烟为找不到合作伙伴和绝望之际，塞拉尼司公司在偶然中 抓住了这个机会，因为他们有几乎一整套闲置的丝束生产设备，这些设备是从一次工业 意外中保留下来的。塞拉尼司同意向中烟出售这些设备，并提供生产丝束的技术：中烟 答应在未来5 年内向塞拉尼司购买2 0 万吨丝束。 1 9 8 7 年合作协议达成，同年，南纤建厂。1 9 9 0 年南纤投产，年丝束产量为1 2 ，5 0 0 吨。生产初期，南纤的经营非常出色，不到两年时间，南纤已回收总资本1 9 0 0 万美元。 南纤的成功加强了投资者进一步合作的兴趣。1 9 9 1 年，南纤再以1 3 0 0 万美元的投资开 始了二期工程，将现有的生产能力翻倍，即提高到每年2 5 ，0 0 0 吨。1 9 9 3 年，南纤再 投入9 7 0 0 万美元开始三期工程，以生产2 5 ，0 0 0 吨醋片。二期和三期均顺利进入生产， 与投资者预计相符。 2 2 2 珠纤和昆纤 随着改革开放的实施，烟草业在8 0 年代后期迅速发展。8 0 年代米，丝束的需求量 达封每年1 0 万吨。1 9 9 1 年，所有国产的2 5 ，0 0 0 吨丝束只能满足l 4 的市场需要。 由于中国及东欧开放市场，丝束自1 9 9 1 年起在国际市场上非常紧张，1 9 9 3 年，情 况也没有完全好转。因此，丝束价格飞涨，由1 9 8 8 年2 6 0 0 美元一吨涨到1 9 9 2 年的4 2 0 0 美元一吨。中国无法承担如此巨大的外汇需求来进口丝柬。 南纤的成功使投资者，尤其是中方，更希望占有更大的国内市场。他们计划在中 国南方建立一个年产2 5 ，0 0 0 吨的新丝束厂，其原因有两个：( 1 ) 南方有2 3 的中国 名烟。能接近消费市场总是一大优势。( 2 ) 多年来，南方的丝束走私一直在破坏正牌 的丝束市场以及丝束专卖管理。在南方建立一个丝束厂可以促进打击走私。 1 9 9 1 年，日本的一家生产商，大塞路，来到陕西西安，签约建立了著名的n o r j n c 0 公司，年生产丝束9 0 0 0 吨，该厂计划于1 9 9 4 年投产。南纤最终有了竞争对手。同时， 东南大学硕士学位论文 第二章中国醋纤行业摹本情况及背景资料 伊斯曼和三菱也向中国政府表示合作生产丝束的意愿。 1 9 9 1 年，云南及广东运用他们政治上的影响力以及向北京和夏洛特( 塞拉尼司公 司在美国的总部) 拉拢而取得投建丝束厂的合约。政治上的角斗使原定一个丝束厂一分 为二：一个在云南，另一个在广东。 1 9 9 1 年1 0 月，中烟和塞拉尼司公司同意把原来的2 5 0 0 0 吨丝束分为两个项目，新 厂建在云南的昆明和广东的珠海。两厂分别投资5 4 0 0 万美元，各生产1 2 5 0 0 吨丝束。 1 9 9 4 年初，两厂开始投建，且均在1 9 9 6 年1 月投产。 东南大学硕上学位论文第三章中国醋纤行业环境分析 第三章中国醋纤行业环境分析 3 1 中国醋纤行业外部环境分析 3 1 1 政府部门对产品和企业的影响 醋纤丝束产品是卷烟配套的主要辅材，是专卖品之一。产品价格2 0 0 0 年以前是由 国家计委牵头与有关部门研究确定，2 0 0 0 年以后将由国家烟草专卖局计划司牵头与中 国烟草物资公司共同研究确定，并非由丝束生产企业自行定价。第一，产品在交易时， 必须执行中烟物资公司制定的卷烟材料( 专卖品) 交易规则，该交易规则实行会员制， 也就是产品不得在其他任何市场进行交易。第二，产品的销售完全由中国烟草物资公司 统一购入由其进行分配。第三，国内几家合资醋纤厂产品只能在中国销售( 目前) ，不得 出口。从以上几点可以看出丝束的生产与销售在未来3 5 年内将完全由政府部门根据 企业政策及行业内经济运行状况来确定。 3 1 2 中国加入w t 0 后对国内醋纤丝束生产的影响 中国加入世界贸易组织后，国内醋纤丝束生产将受到两个方面的影响：一是来自卷 烟市场对醋纤市场的间接影响，国外烟草集团对我国市场早已虎视眈眈，一旦我国入世， 与国际烟草的正面交锋肯定不可避免，而进口卷烟量多了就意味着国内丝束用量的减 少。若国外卷烟进入中国市场1 0 ，则少用丝束1 0 约为1 3 0 0 0 吨，若占有中国市场 2 0 ，则少用丝束2 6 0 0 0 多吨，这样国内丝束需求总量的下降，将加剧醋纤市场的竞争； 另一方面是关税及关税壁垒所带来的直接影响，国际上各大醋纤生产商都瞄准中国市 场，力争增加市场份额。 3 1 3 卷烟市场构成对醋纤市场的间接影响 “入世”后，国外卷烟将对国产烟带来较大的冲击，并使我国卷烟市场发生一些新 的变化，主要表现在以下几个方面： 1 、国外卷烟关税下调将增强其竞争优势。对烟草制品的进口，我国一直采取高关 税政策，但加入w t 0 后，进口烟草制品的关税将逐年降低。我国自1 9 9 7 年开始调减卷 烟进口关税，2 0 0 0 年为5 1 ，到2 0 0 4 年将下降到2 5 ，目前，我国卷烟进口现行实 际税率为2 3 3 ，到2 0 0 4 年将下降到1 0 0 ，降低1 3 3 个百分点。估计目前市场零售价 在每盒l o 元左右的外烟，仅因关税减少因素，其市场价格就将降低2 3 元。关税下调 东南大学硕十学位论文第三章中国醋纤行业环境分析 势必增强其价格方面的竞争优势，这无疑将扩大外烟市场份额，并对国产烟尤其高档烟 的销售带来一定的影u l 自。 2 、取消外烟特殊零售许可证制度，将直接增加外烟市场份额。按照国民待遇的原 则，在加入w t o 两年后，从2 0 0 4 年开始，我国将取消对外烟在零售方面的有关限制， 即取消外烟零售特殊许可证制度，所有卷烟零售户都可从事外烟零售业务。因此，“入 世”后，零售市场环境将有利于外烟的销售，外烟销量将进一步增加，外烟市场份额会 呈逐步扩大的趋势。 3 、中国卷烟生产厂商在规模、技术水平、管理水平、产品质量方面与国外烟草集 团存在较大差距。 一是生产规模小。原有1 8 0 余家，近几年关停并转仍为1 5 6 家，不同程度存在“散、 乱、小”，企业“地方型”多，“全国型”少，国际型几乎没有，年产5 0 万箱烟厂仅为1 4 家。 二是卷烟产品集中度偏低，品牌多、乱、杂的问题十分突出。据统计，目前全国有 卷烟生产企业近1 6 0 多家，生产牌号1 1 0 0 多个，规格2 5 0 0 多个，单牌号平均产量仅3 万箱，单规格平均产量不足1 4 万箱。生产厂家多，生产牌号杂，产品集中度低，致 使卷烟品牌难以形成规模效益。目前行业3 6 个名优烟品牌的产量为8 0 0 多万箱，占总 产量的2 5 ，其中，“红梅”、“红河”、“白沙”、“石林”卷烟品牌位于我国前四位，合计 产量3 0 0 多万箱，占9 ，第一大卷烟品牌“红梅”产量突破了1 0 0 万箱，仅占全国总产 量的3 3 ，而“万宝路”在美国产销量己近4 0 0 万箱占3 3 。我国最大工业企业年产销 量2 0 0 万箱，而2 0 0 0 年菲莫、英美和日烟三家跨国烟草公司的卷烟产销量分别达到了 1 7 7 5 万箱、1 6 1 4 万箱、7 6 1 万箱，已超过世界卷烟总量的4 0 。由此可以看出，无论 是企业规模、还是品牌规模，我国烟草企业都难以同国外烟草大公司相抗衡。“们 三是卷烟产品盈利水平偏低，亏损牌号比重较大。由于目前我国卷烟牌号多，规模 效益差，加之企业管理水平低，高配方、高包装、高成本等问题较为严重，特别是受税 改因素影响，工业企业特别是产品档次较低的厂家遇到的压力越来越大，亏损品牌增多， 工业亏损额增加。目前，近三分之一的产品处于亏损状态，工业亏损面接近四分之一， 行业月均利润呈现了下降趋势，产品盈利水平偏低问题越来越突出。 四是产品科技含量偏低，混合型产品开发进展缓慢。从目前我国卷烟品牌的生产。隋 况看，产品叶组配方技术较为传统，拼原料、拼材料、高配方、低产出等高料低用现象 较为严重，特别是一些地方名牌过多的依靠横配方，上等烟叶、进口烟叶的使用比例过 东南大学砸上学位论文第三章中国醋纤行业环境分析 高，从而加剧了烟叶资源结构性短缺和库存等级结构不合理的矛盾。同时，工艺处理缺 乏创新，产品类型风格相近，消费群体相应狭窄，低焦油产品开发进展缓慢，1 2 毫克 以下卷烟所占比例仅为1 6 7 。混合型卷烟产量不仅没有增加，反而略有下降，从9 8 年的1 5 4 4 万箱下降到2 0 0 0 年的1 1 5 万箱，呈现了逐年减少的趋势。 综上所述，加入w t o 后，卷烟市场开始阶段受专卖保护影响不大，但随着时间的 推移，关税的降低，不可避免的乡 烟将会大量进入中国市场，国内卷烟市场受到冲击， 将影响国内醋纤的生产。 3 1 4 醋纤丝束关税及非关税壁垒的影响 入世后，烟用二醋酸纤维丝束的关税税率将要逐步降低，按平均下调比例估计，将 由2 0 0 1 年的1 3 降至2 0 0 5 年的5 左右。目前进口醋纤丝束的销售价格为3 7 万元吨， 关税下调后可能降到3 4 万元屯，进口丝束市场竞争力会有所提高。由于合资企业上马 早、投资少，见效快，现在生产成本低，目自f 还有较好的利润和降价空间。预计入世后 烟用丝束市场总体价格水平会有所下降，但国产丝束在价格和质量上仍然有一定优势， 进口丝束的市场份额不会有大的增加。因此，关税的减让对丝束产品的冲击不会很大， 而关键主要是来自于配额许可证管制等非关税壁垒的放松及取消，2 0 0 1 年以后将取消 配额许可证。1 取消配额许可证之后，如果烟草专卖执行不力，出现丝束走私，或其 他部门纷纷盲目进口，将对国内醋纤市场形成较大冲击；特别是国外醋纤丝束在欧美市 场已饱和的情况下，纷纷加大中国市场的销售力度甚至联合采取各种措施要求国内市场 开放，面对国外醋纤丝束生产集团的强大压力，在一定阶段依赖国家烟草专卖制度的支 持和保护是可行的。长期来讲，难以预料。 3 1 5w h o 对醋纤市场的影响 世界卫生组织即w h o ，1 9 9 9 年它提出了烟草控制框架公约，内容包括：建议 大幅度提高卷烟价格和全球同一烟草税；禁止烟草广告赞助；禁止包上用纯、淡、柔和 等字样；烟草污染者自负责任，即要求烟草业对吸烟者因吸烟导致疾病产生的医疗费用 全部负责，并承担法律责任。由于西方国家跨国烟草受到支出巨额健康赔偿的打击，以 及人们对吸烟相关的健康风险意识的增强，跨国公司纷纷盯上了拥有3 4 亿烟民的中国 市场，使未来中国烟草市场的竞争日趋白热化。 3 1 6 卷烟消费市场对醋纤市场的影响 卷烟市场容量是指在一定时期内( 1 5 岁以上) 卷烟消费者消费卷烟的数量，它跟 全国总人口及其年龄结构、吸卷烟率、日均吸卷烟数量之间有如下关系： 东南大学硕士学位论文第三章中国醋纤行业环境分析 2 0 0 1 年卷烟市场容量( 支) = 2 0 0 1 年全国1 5 岁及以上总人口数x 2 0 0 1 年吸烟率 x 2 0 0 1 年吸卷烟比例x 2 0 0 1 年人均日吸卷烟支数x 3 6 5 ( 天) ； 2 0 0 1 年卷烟消费规模( 元) = 2 0 0 1 年卷烟市场容量( 盒) x 每盒平均价格( 元盒) 根据1 9 9 5 年全国人口抽样调查资料，1 9 9 5 年全国总人口数为1 2 1 1 2 1 万人，1 5 岁 及以上人口占7 3 2 7 ，1 5 岁及以上人口总数为8 8 7 4 5 万人；根据2 0 0 0 年第五次全国 人口普查资料，2 0 0 0 年全国总人口数为1 2 6 5 8 3 万人，1 5 岁及以上人口比例为7 7 1 1 。 按这种发展速度计算，1 9 9 5 年到2 0 0 0 年5 年问： 人口平均增长率= ( 1 2 6 5 8 3 1 2 1 1 2 1 ) “5 1 = o 8 8 6 1 5 岁及以上人口比例增长率= ( o 7 7 1 i 0 7 3 1 2 ) “5 1 = 1 0 1 以上述计算结果为依据，可以推算出2 0 0 1 年1 5 岁及以上总人口数量： 2 0 0 1 年总人口数= 1 2 6 5 8 3 x 1 0 0 8 8 6 = 1 2 7 7 0 5 ( 万人) 2 0 0 1 年1 5 岁以上人口比例= 7 7 1 1 x 1 0 1 0 1 = 7 7 8 9 2 0 0 1 年1 5 岁以上总人口数= 1 2 7 7 0 5 x 7 7 1 1 x 1 0 1 0 1 = 9 9 4 6 9 ( 万人) 按照这次烟草消费情况调查结果，全国吸烟率为3 1 1 2 ，吸卷烟比例9 2 5 8 ，人均 日吸量为1 7 8 6 支，消费者所吸卷烟的平均价格为每盒3 2 8 元，一年按3 6 5 天计，则 2 0 0 1 年全国1 5 岁以上人口卷烟市场容量和消费规模分别是：2 0 0 1 年卷烟市场容量= 9 9 4 6 9 x 3 1 1 2 x 9 2 5 8 x 1 7 6 8 x 3 6 5 + 5 0 0 0 0 支箱= 3 6 9 9 ( 万箱) 2 0 0 1 年卷烟消费规模= 3 6 9 9 ( 万箱) x 2 5 0 0 ( 盒，箱) x 3 2 8 ( 盒元) = 3 0 3 3 ( 亿元) 8 0 7 0 6 0 5 0 4 0 3 0 2 0 1 0 o 图3 - 1 中国烟民数量趋势图( 百分比) 男性烟民 ：女性烟民 鼍! ，! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! e ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! _ 2 0 0 12 0 0 32 0 0 52 0 0 72 0 0 92 0 1 12 0 1 3 资料来源：中国烟草年鉴( 2 0 0 1 年) 1 0 东南大学硕士学位论文第三章中国醋纤行业环境分析 表3 11 9 9 9 年至2 0 0 2 年间的卷烟实际销售量 i1 9 9 9 年2 0 0 0 芷 2 0 0 1 矩2 0 0 2 年 l l3 2 4 0 ( 万箱)3 3 4 0 ( 万箱)3 5 0 0 ( 万箱)3 6 0 0 ( 万箱)i 资料来源：中国烟草年报 3 2 中国醋纤行业竞争环境分析 3 2 1 国内醋纤丝束市场结构特点 哈佛商学院迈克尔波特教授将产业中的竞争力量划分为五种( 见下图) ，借助它我 们可系统分析烟用醋纤市场的主要竞争力以及每一种竞争力的强大程度。“2 1 竞争压力来自： 供应商行使其 谈判力和发挥 其谈判能力 竞争压力来自：行业外公司为 赢得购买者青睐其产