（管理科学与工程专业论文）存款保险制度研究及其在中国的应用.pdf

中国科学技术大学硕士毕业论文 y 6 15 7 7 6 存款保险制度研究及其在中国的应用 摘要 存款保险制度发源于美国，现已成为许多国家金融监管体制的重要组成部 分，它在恢复客户对银行的信心，防止金融恐慌和银行体系危机，保护存款者利 益方面发挥了日益重要的作用。 9 7 年东南亚金融危机之后，尤其是加入w t o 后，我国银行业面临着巨大的挑 战，防范金融风险，已成为金融监管的重点。同时我国商业银行除了工农中建几 家国有银行外，新兴的城市商业银行以及众多的农村信用社规模普遍偏小，抗风 险能力较弱。且我国商业银行普遍存在不良资产比率高，信贷业务行政干预过多 等诸多问题，随着我口社会主义市场经济的发展和金融体制改革的深化，建立适 合我国国情的存款保险制度己势在必行。 本论文将先通过对存款保险制度的产生、发展及其基本要素和理论进行介 绍和分析，再具体分析美国和日本的存款保险制度，为建立我国存款保险制度提 供借鉴和参考。 在本文的第三部分，将重点介绍存款保险中的最核心的问题存款保险 定价策略并作实例研究。 最后，对我国建立存款保险制度的必要性，可行性等几方面进行深入分析 和论述，结合我国实际情况，借鉴国外成功经验，探讨制定符合我国国情和经济 发展状况的存款保险制度，从而有效地保护存款人利益、改善银行资信，保障金 融和经济稳定健康发展。 关键词：存款保险：道德风险；银行监管。 素经俸静、导跖同意 垒文公相 中国科学技术大学硕士毕业论文 存款保险制度研究发其在中国的应用 a b s t r a c t d i s ( d e p o s i ti n s u r a n c es y s t e m ) w a so r i g i n a t e di nu s a a n dn o wi th a s b e c o m ea n i m p o r t a n tc o m p o n e n to ff i n a n c i a lr e g u l a t i o ns y s t e mi n m a n y c o u n t r i e s i th a s p l a y e d am o r ea n dm o r e i m p o r t a n tr o l e i n r e s t o r i n g c ll e n t sc o n f i d e n c ea g a i n s tb a n k ，p r e v e n t i n gf i n a n c i a la n ds y s t e m a t i c a l b a n k c r i s e s ，p r o t e c t i n gd e p o s i t o r s i n t e r e s t s k e e p i n g f i n a n c i a lr i s k a w a y h a sb e e nt h e e m p h a s i so ff i n a o c i a l s u p e r v i s i n gs i n e et h ef i n a n c i a lc r i s e so c c u r r e di ns o u t h e a s ta s i ai n1 9 9 7 a n do u tn a t i o n a lb a n k i n d u s t r y s h o u l db ef a c e dw i t hn e w c h a l 】e f f g e s ， e s p e c i a l l y ，w h i i ei t i sa b o u tt oe n t e r i n gi n t oap a r t n e r s h i pw i t hw t o m o r e o v e r ，o u rn a t i o n a lc o m m e r c i a lb a n k sa n dn u m e r o u sc o u n t r y s i d ec r e d i t o r g a n i z a t i o n s a r es m a l li n s i z e c o n t e m p o r a r i l y t h e r e a r es e v e r a l p r o b l e m si no u rn a t i o n a lc o m m e r c i a lb a n k sa tl a r g e ：w e a ki nr e s i s t i n gr i s k ， h i g hi nt h er a t eo fb a d n e s sc a p i t a l ，t o om u c ha d m i n i s t r a t i o ni n t e r v e n t i o n i nc r e d i to p e r a t i o n ，a n ds oo n a 1 0 n gw i t ht h ed e v e l o p m e n to fo u rs o c i a l i s m m a r k e te c o n o m ya n dt h ed e e p e n i n go ff i n a n c i a ls y s t e mr e f o r m ，i th a sb e e n i m p e r a t i v eu n d e rt h es i t u a t i o nt oe s t a b l i s hd i sf i t st oo u rc o n d i t i o n s 1w i l lf i r s tp r o v i d er e f e r e n c e sa b o u t e s t a b l i s h i n go u ro w nd i sb y j n t r o d u c i n ga n da n a l y z i n gt h ec r e a t i o n ，d e v e l o p m e n t ，b a s i cf a c t o r sa n d t h e o r i e so fd i s t h e n ，1w i l lc a r r yo nm o r ed e e p l ya n a l y z i n ga n dd i s c u s s i n g u s aa n dj a p a n sd i s i nt h et h i r dp a r to ft h i sa r t i c l e 1w i l la n a l y z e t h em o s ti m p o r t a n tp a r to fd i s ：t h ep r i c i n gm o d e lo fd e p o s i ti n s u r a n c e a n dae x a m p l ei s g i y e na t t h ee n do ft h i sp a r t a tl a s t ，1w i l ld is c u s s o nh o wt oe s t a b l i s hd i sa c c o r d i n gw i t ht h ee c o n o m yd e v e l o p m e n ts i t u a t i o n o fo u r c o u n t r y ，c o m b i n i n g o u rn a t i o n a lf a c ta n d r e f e r r i n gf o r e i g n s u c c e s s f u l e x p e r i e n c e s o ， i ts h o u l db ee f f e c t i v ei n p r o t e c t i n g d e p o s i t o r s i n t e r e s t s ，i m p r o v i n gb a n k sq u a l i t y ，s a f e g u a r d i n gs t a b l e a n d h e a t h yp r o g r e s sb o t hi n f i n a n c ea n de c o n o m y k e yw o r d s ：d e p o s i t i n s u r a n c e ：m o r a lh a z a r d ：b a n ks u p e r v i s i o n 2 ， 中国科学技术大学硕士毕业论文存款保险制度研究及其在中国的应用 序言 在过去的二十年时间里，大约有四分之三的国际货币基金组织成员国遭受了 银行危机侵袭，银行危机的发生使得这些国家纷纷决定建立存款保险制度 ( d e p o s i ti n s u r a n c e ) 来保护其金融体系。自从存款保险制度出现以来，关于 它的争论也一直没有停止过。总体而言，大部分人都认为，存款保险制度在防止 银行挤兑，维护存款人利益方面起到了相当重要的作用，同时也鼓励了银行的风 险行为。许多学者对存款保险制度作了大量的理论和实证研究工作，留下了相当 丰富的成果。 中国是目前世界上没有实行存款保险制度的少数几个国家之一，但中国也并 不是银行危机的免疫者。仅从9 0 年代中期以来，我国先后发生了多次银行或者 其他金融机构被中央银行关闭的案例，其中最为典型的是海南发展银行的倒闭。 面对逐步开放的市场，日趋激烈的竞争环境，中国银行业中普遍存在的不良贷款 比例偏高、盈利水平低下等因素正是导致银行危机的潜在和不安因素。中国该怎 样防范银行危机? 中国究竟是否需要引入存款保险制度? 中国的存款保险制度 该如何设置才能是一个合理、高效的存款保险制度? 本文将从存款保险制度的起 源，各国存款保险制度状况及存款保险制度的定价研究等方面来探讨上述问题。 这也是该次研究的目的和意义之所在。 1 1 存款保险的起源 第一章存款保险制度概述 所渭存款保险制度，是指一个国家的金融监管部门为维护存款者( 特别是小 额存款人) 利益和金融企业的稳健经营与安全，在金融体制中设置负责存款保险 的机构，规定金融企业必须或自愿按吸收存款的一定比率向保险机构缴纳保险 金进行投保。在金融机构出现信用危机时，由存款保险机构向金融机构提供财务 救援，或由存款保险机构直接向存款者支付部分或全部存款，以维护正常的金融 秩序的一种制度。 与通常意义上的保险一样，存款保险也是人们用来分散和防范风险的一种手 段。它是以保险的方式对银行业的风险进行分散和防范。银行所涉及风险有多种， 这些风险都会影响到银行经营的安全，使银行处于破产倒闭的风险之中。存款人 将其资金存入银行，必然关注其存款的安全。在银行破产时其利益是否能得到保 中国科学技术大学硕士毕业论文存款保险制度研究及其在中国的应用 障，发生损失时能否得到补偿是其关注的焦点。如果存款人存款的安全得不到保 障，一旦银行经营管理出现问题或出现倒闭前兆，存款人就会将存款进行转移或 从银行提出存款持现，从而形成挤兑现象，危及到银行和整个金融体系的安全。 存款保险正是通过提供在银行破产倒闭后对存款人的存款进行补偿的担保，改变 存款人的行为模式，以确保金融秩序的稳定。因此，存款保险的产生是以银行破 产风险的存在为前提的。也可以说破产风险的客观存在是存款保险产生的保险基 础。 1 1 1 存款保险制度的雏形美国州存款保险制度的建立与破产 早在1 8 2 9 年，美国纽约州就设立了安全基金制度( s a f e t yf u n ds y s t e m ) ， 可以说是存款保险制度的最早尝试。该基金针对当时货币流通混乱和银行倒闭事 件给存款人造成重大损失的实际情况，试图通过由辖内所有银行事先缴纳的安全 基金，在发生银行倒闭时，给存款人一定的补偿。制度的主要内容包括：辖区内 所有银行缴纳一份股款作为共同基金；设立一个专门委员会负责管理基金并行使 对银行的检查权：各银行要按要求向专门委员会报告资金运用明细表：担保范围 包含银行券及存款。这一方案后来由于种种原因运行不久就破产了。1 8 3 1 1 8 5 8 年期间，印第安那州、密西根州、伊阿华州等也先后建立了自己的存款保险保护 方案，但最后都归于失败。 1 9 0 7 年，由于当时经济衰退，大量银行倒闭，使存款人造成重太损失，许多 州重新认识到保护存款人利益对于金融体系的稳定发展十分必要，因此，存款保 险制度又被重新提出。这一阶段的州存款保险制度的突出代表是俄克拉荷马州制 定的存款担保法，它以立法的形式建立了存款担保制度。在此之后，堪萨斯、 德克萨斯、密西西比等州也制定了类似的保护存款的法律。这些州的存款保护方 案可归纳为两大类：一种方案有相对较严格的操作规程，如俄克拉荷马州的存款 保护制度，该制度要求所有州银行定期缴纳费用，在必要时再缴付特殊的费用， 汇集成州基金。另一种方案相对松散，由银行协会负责组织和实施，比较典型的 是堪萨斯银行家存款保证和担保公司，临时性较强。 二十世纪初，随着经济环境的改变，农业歉收引至银行破产的事件接连发生， 而且大银行倒闭比率偏高，保护基金捉襟见肘，从而增加了州存款保险的负担和 压力。1 9 3 0 年最后一个州存款保险法案的破产标志着从1 8 2 9 年开始的早期存款保 险体系尝试的结束。很显然，对于任何安全基金计划，如果没有资金的最后融通 者中央银行作为后盾，均难以承受大的经济动荡。州存款保险制度难以克服 其局限性，因而仅能成为存款保险制度发展的一个历史阶段。 中国科学技术大学硕1 ：毕业论文存款保险制度研究及其在中国的应用 1 1 2 全国性存款保险制度的产生捷克存款保险制度 美国虽是最先建立州存款保险制度的国家，但却不是第一个采用全国性存款 保险制度的国家。捷克早在1 9 2 4 年就已经建立了信用及存款保险制度，成为世界 上第一个实施全国性存款保险制度的国家。 当时捷克政府设立了两种存款保证基金，一种是“特别保证基金”( s p e c i a l g u a r a n t e ef u n d ) ，目的是协助第一次世界大战后银行的复兴。基金对商业银行、 合作银行及储蓄银行提供担保。基金由政府提供部分资本金，其余由银行认购。 银行的认购一般是按照银行利润来确定基金的认购数额。当银行发生经营困难无 法弥补损失时，可以从基金提取款项，同时基金也有权强迫受援助的银行接受改 组计划；另一种是“一般保证基金”( g e n e r a lg u a r a n t e ef u n d ) ，成立宗旨是 “为增加存款的安全性以鼓励储蓄，并确保银行业务的最佳发展”。一般保证基 金承保所有从事储蓄及活期存款的机构，经费来自保险费( 按会员机构支付活期 存款、储蓄存款和短期债券利息的3 征收保险费) 。这种基金的援助对象丰要 是有偿债能力的银行和其它金融机构。银行破产倒闭设立初期两类基金均以独立 经营为原则，但后因发生严重亏损，政府不得不介入，并予以资金支持。两种基 金管理局中虽均有银行代表参加，但是实际上是由财政部具体管理。 捷克作为最早建立存款保险制度的国家，在制度创新和运作方面积累了经 验，存款保险制度得到了完善与发展，并逐渐扩大了国际影响。在后来的几十年 中，西方发达国家和一些发展中国家也竟相效法，纷纷建立了存款保险制度。 1 1 3 存款保险制度在金融体系中地位的确立美田联邦存款保险制度 美国存款保险制度的建立与发展确立了存款保险制度在世界金融体系中特 殊的地位，1 9 2 9 年至1 9 3 3 年空前的经济危机席卷全球，引起世界金融业的剧烈动 荡和金融危机，造成西方国家大批企业和银行倒闭。1 9 3 0 一1 9 3 3 年美国经济大危 机期问，大约有9 1 0 0 家银行破产，给存款人造成了巨额存款损失。危机中，社会 公众完全对银行体系及货币监管当局失去了信心，发生了大量挤兑存款现象。政 府为了保证存款人的利益，保持金融制度的稳定，解决由于银行倒闭而产生的不 良社会后果，构建存款保险制度被提上议事日程。 根据参众两院议员的提议，通过了美国银行史上著名的1 9 3 3 年银行法案 ( 格拉斯斯蒂格尔法案) 。该法案在减轻公众对健康银行体系的担忧方 面所做的最重要举措之一是建立了联邦存款保险公司( f e d e r a ld e p o s i t i n s u r a n c ec o r p o r a t i o n ，f d i c ) 。其主要职能在于保护存款人特别是小额存款 中国科学技术大学硕士毕业论文存款保险制度研究及其在中国的应用 人的利益不受损失，增强公众对银行的信心，防止银行出现挤兑现象。该法寨的 通过，标志着美国存款保险制度的建立。此后的1 9 3 4 年，又成立了联邦储蓄信 贷保险公司( f e d e r a ls a v i n g sa n d l o a n si n s u r a n c ec o r p o r a t i o n ，f s l i c ) 。 1 9 7 0 年成立了全美信用合作社管理局( n a t i o n a lc r e d i tu n i o na s s o c i a t i o n n c u a ) 。n 2 0 世纪7 0 年代，美国的存款保险制度基本上覆盖了各类存款机构。 联邦存款保险公司的成立，取得了显著的效果：银行挤兑停止了，银行破产 的数目也迅速下降，并在以后的5 0 年中一直保持一个较低的水平。从2 0 世纪3 0 年代到7 0 年代，由于很少有银行破产，联邦存款保险公司向破产银行存款人支付 的补偿金一直处于一个较低的水平。至1 9 8 6 年，9 9 的商业银行参加了存款保险。 三家存款保险机构的建立及运作，为保持美国金融体系的稳定作出了贡献。 根据联邦存款保险公司法，存款机构参加保险是强制性的，所有国立银 行、在各州注册的是联邦储备成员的州立银行、银行持股公司的附属机构都被强 制参加存款保险；非联邦储备成员的州立银行、储蓄银行自愿参加保险。由于参 加存款保险是存款竞争的一个重要手段，因此，各州立银行也基本参加了存款保 险。 1 1 4 世界各国存款保险制度的发展 世界各国设立存款保险制度的历史背景具有一定的相似性，即在银行机构出 现大批倒闭的情况下，为防止银行恐慌的蔓延不得不采取的措施。为了解除银行 倒闭所形成的种种后患，存款保险制度便应运而生。2 0 世纪3 0 年代经济大危机给 世界银行业和存款人带来了极大的损害。在1 9 7 9 年第二次银行危机中，世界各地 又倒闭了一批银行，存款保险制度再次引起了人们的重视。在此期间，许多资本 主义国家先后陆续建立了自己的存款保险制度。1 9 9 1 年7 月3 日，国际商业信贷银 行宣布倒闭，给6 9 个国家和地区几十万存款人带来了不同程度的创伤，使人们对 存款保险及作用不再漠然视之。1 9 9 5 年2 月2 7 日，有着2 3 3 年悠久历史的老牌英国 阜家银行巴林银行突然宣布倒闭。尽管事后不久国际荷兰集团宣布对它进行 了收购接管，但巴林银行倒闭一事，无论对英国皇室人员或是巴林银行的存款人， 仍然会不可避免地造成一些损失，而如果没有存款保障委员会，巴林银行存款人 的存款无疑会在一夜之间“蒸发”。巴林事件表明，不只是衍生金融交易之险恶， 银行内部金融管理之重要，还再次证明了存款保障制度绝非可有可无。国际货币 基金组织( i m f ) 的一些经济学家研究表明，2 0 世纪中期以后，在该组织的1 8 1 个 成员围中有1 3 3 个都曾在某个阶段经历过银行部门的重大问题或危机。伦敦经济 学院的经济学家c g o o d h a r t 根据统计，列出了1 9 8 0 年至1 9 9 6 年发生银行危机 或严重问题的国家和地区的数目，参见下表： 中国科学技术大学硕士毕业论文存款保险制度研究及其在中国的应用 类别危机 严重危机其它问题 合计国家总 数目 数目 数目 数目 数目 工业国41 71 25 2291 87 82 3 发展中国家地区3 32 08 65 3421 2 37 6 1 6 1 ( 1 ) 新兴市场经济1 06 35 3 1161 61 0 01 6 ( 2 ) 转型经济 41 71 97 90o2 39 62 4 ( 3 ) 石油输出国182 1 5oo32 31 3 所有国家地区3 7 2 09 85 3631 4 17 71 8 4 资料来源：g o o d h a r t ，c a e e ta l ( 1 9 9 7 ) ，f i n a n c i a lr e g u l a t i o n ：w h y b o wa n dw h e r e n o w7 ，l o n d o n ，b a n ko fe n g l a n d 社，1 9 9 9 。 表l 一11 9 8 0 1 9 9 6 年发生金融危机或严重问题的国家和地区 绝大部分国家的存款保险制度，正是在上述银行业的动荡不安状态下陆续建 立起来的，参见表卜2 国家时间国家时间国家时间 捌! 威1 9 6 1日本1 9 7 1l ；k u 时1 9 8 5 印度1 9 6 2西班牙 1 9 7 7 奥地利 1 9 8 7 菲律宾1 9 6 3法国1 9 8 0丹麦1 9 8 7 德国1 9 6 6荷兰 1 9 8 0 意大利 1 9 8 7 加拿大1 9 6 7英国1 9 8 2爱尔兰1 9 8 9 芬兰 1 9 6 9瑞士1 9 8 4卢森堡1 9 8 9 资料来源：刘宇飞，国际金融监管的新发展，经济科学出版 表1 2 有关国家建立存款保险制度的时间 1 2 存款保险的运行机制 正是在金融危机频频发生的状况下，许多国家纷纷建立了存款保险制度。而 中国科学技术人学硕士毕业论文存款保险制度研究及其在中国的应用 存款保险体系的运行机制对存款保险体系的成功运作至关重要。正式的存款保险 制度，对机构设置、保险费率及最高限额、保险资格和理银行破产时政府的责任， 都由法律或合约进行了明确的规定。由于各国的国情不一样因而各国的存款保险 制度的运行机制也存在很大差异，但却越来越出现许多共同的演进趋势。在接下 来的部分，本文将对存款保险制度运行机制作一个比较详细的介绍。 1 2 1 机构设置 存款保险机构的设置模式丰要有两种，一种是由政府出面组织存款保险代理 机构，即公共模式；一种是由私人机构来提供保险，即私人模式。 私人存款保险制的优点是，它可以避免政府介入所产生的官僚主义，从而提 高效率。例如，私人保险业者选择投保者时会更谨慎：它们不会受制于政治压力， 从而可将每一银行视为独立实体；私人保险业者在监控单个机构所承担的风险时 更具灵活性；在约束所承保机构承担过多风险时反应更为迅速等等。 然而，尽管私人存款保险制有这些理论上的优点，在现实中支持这一观点的 人并不多，因为它也面临许多障碍，比如，缺乏公众的信任，缺乏对被保险者的 监管权威，缺乏风险管理所需的信息，可能收取过高的保险费等。其中最致命的 缺陷是：在私人存款保险制度下，公众对自己的存款安全性缺乏信心，这将威胁 到存款保险制度存在的基础。因此，足够的政府参与是必须的，这样才能保证公 众的信心。不过，在实践中，大多数私人存款保险机构是在政府监控下运作的， 因此私人或公众模式的区别其卖并不是很明显。 前所述，美国在吸取以前由各州分散建立存款保护方案失败的教训后，1 9 3 3 年政府出面组织官方性的联邦存款保险公司( f d i c ) ，并以立法形式赋予其较高 的独立性和较大的权力，与美联储、货币监理局并列为美国三大联邦金融管理机 构。此外，加拿大、英国、荷兰、比利时等多数国家的存款保险机构也都是官方 性的。私人存款保险机构一般是机构负责存款保险业务。 一般来讲，存款保险机构有权审批金融机构的加入申请，并对投保金融机构 进行定期或不定期检查，要求其提供有关报告，以及取消保险资格或对有问题银 行进行援助。 1 2 2 保险费率的设定 银行保险费率的制定一般而是以定价理论为指导，根据公平合理、保证补偿、 共同分担的原则确定的。各国存款保险费率水平由于金融体系的稳定程度不同而 中国科学技术大学硕士毕业论文存款保险制度研究及其在中国的应用 有高低差别。金融体系越稳定，费率越底，反之，费率越高。各主要国家目前的 费率标准主要在0 0 1 o 5 之间，例如加拿大为0 3 3 ，德国为0 0 3 。 到目前为止，大部分建立存款保险制度的国家都采用统一的固定费率，即对 不同风险水平的投保银行按同一费率征收保险费。这就使得风险较低的银行付出 相对较高的代价，而风险较高的银行付出相对较低的代价。对此，不少国家正着 手准备改革，变固定费率为可变费率，即采用与风险挂钩的费率计算保险费，以 限制投保银行从事高风险业务，加强银行的自律性。关于保险费率部分，本文第 三章还将详细探讨。 1 2 3 保险资格 实施存款保险制度的国家大多是以“领土论”为基本原则确定保险对象，即 本国境内的全部存款性金融机构以及外国金融机构在本国设立的分支机构和附 属机构均为保险对象，而排除了本国存款性金融机构在国外的分支机构。但也有 例外，日本和巴西等国排除了外国银行在本国的机构，日本则把本国在国外的金 融机构包括在内。 参加原则与组织形式之间并不存在必然的联系，一般可分为两种：一种是允 许存款性金融机构自愿参加，如意大利、l l $ j 时、阿根廷、智利及巴拉圭等。 种是规定存款性金融机构必须参加，如曰本、英国、哥伦比亚、印度、肯尼亚、 尼日利亚、菲律宾、特立尼达和多巴哥、土耳其、委内瑞拉。还有的国家对某些 金融机构要求强制性投保，而另一部分是否投保由自己决定，如美国要求会员银 行必须投保，非会员银行自愿投保。巴西则具体分为两种情况，即综合性商行必 须参加，其他存款性金融机构则自愿参加。 事实上，存款保险制度一旦建立，对于所有的存款性金融机构有一定的强制 作用，这主要是竞争因素在起作用。因为存款保险对于金融机构吸收客户存款具 有一定的促进作用，从而成为存款性金融机构之间竞争的一个重要条件。特别是 那些规模较小的存款性金融机构，如果不参加这一制度，在与规模较大的金融机 构竞争中就会处于不利地位。为此绝大多数金融机构通常都愿意参加该制度。 1 2 4 理赔 及时理赔存款损失是存款保险机构的基本职责。目前，绝大多数国家实行的 是非全额赔偿的部分存款保险制度，即规定一个最高限额，超限额的存款损失原 则上不予赔偿。如果是全额赔偿，则存款人对银行经营是否安全并不在意，不做 任何比较或监督。反之，存款人就会进行谨慎比较，把存款放到更安全的银行， 中国科学技术大学硕士毕业论文存款保险制度研究及其在中国的应用 以此督促银行自律。保险理赔的方式由于国家不同而存在差异，不仅表现在最高 限额不同，更主要是理赔的思路不一样。概括起来有三种。 第一，按限额赔偿。美国对赔偿规定了一个最高限额，存款数量在限额当投 保银行陷入困境时，存款保险机构可根据问题严重程度不同而采取不同的措施。 第二，资金援助。如果投保银行暂时出现清偿能力不足，保险机构可通过贷 款提供资金援助使其渡过难关。 第三，支付存款赔偿。当投保银行无法继续生存下去被依法宣告破产时，存 款保险机构受托对该银行进行清算，井按一定方式和标准支付存款赔偿。 第四，拍卖。支付存款赔偿只是保险机构处理倒闭银行的方法之一，而大银 行倒闭时更多是采用拍卖方式。在保险机构主持下由健全银行投标，以确定由谁 来兼并倒闭银行。通常保险机构要向中标银行提供资金来支持兼并的j 顿利进行。 中标银行承担倒闭银行的全部债务并收购部分或全部资产。 1 3 存款保险的功效及弊端 存款保险制度之所以被许多国家采纳，源于该制度独特的价值功能。当然它 也存在诸多的弊端。 i 3 1 存款保险的功效 存款保险的价值功能或积极作用主要有： 第一，保护存款人利益。存款人相对于金融机构来说总是居于弱者、相对不 利的地位，出于自身利益最大化的考虑，存款人会主动选择经营业绩优良的金融 机构，这样资信低、风险高的金融机构将因无法吸收足够的存款而不得不改善经 营和降低风险。可实际上大多数存款人由于缺乏足够的资料、知识和能力，不可 能对金融机构的信誉、实力和经营状况有全面了解和恰当的评价，即使得到有关 资料也需付出相当的成本。更何况金融机构居于主动强者地位，极易形成对交易 信息的垄断，即使其自愿披露某些资料，也很难排除虚假、误导的可能。因而， 在市场机制自发作用下，存款人难以做到自我保护。特别是许多小额存款人由于 知识和经验的缺乏，更不可能对其存款的风险程度作出客观判断。在这种情况下， 存款保险制度可以为存款人提供一定程度的保护。即使金融机构破产倒闭，存款 人利益也不会受到太大影响。 第二，维护金融体系的安全和稳定。存款是整个信用制度的基础，存款人在 整个金融体系中居于特殊重要地位。若其利益得不到有效保障，失去对金融体系 中圊科学技术大学碗士毕业论史存款保险雉4 度研究及 在中国曲应用 的信心而发生挤兑风潮可能造成金融机构连锁破产的“多米诺骨牌效应”，导 致金融危机发生。面存款保险制度为存款人提供了保护，使存款人尤如服了定心 丸，减少r 挤兑可能性，避免了一家金融机构倒闭羽整个金融业带来的恐慌，金 融枫构连锁破产的可能性会小樽多，从焉有效稳定金融体系，减少金融秩序混乱 而付晰的巨大社会成本。实践证髓这一制度确实有助于减少垒傈障，使效率较差 的金融机构及时被收购兼并而退出竞争舞台，有效避免了银行碱产的扩散效应， 促使整个金融体系的动作效率得到提高。 第三，存款保险制度可防止因金融机构倒闭风潮引起的赞币供应量减少，从 两有助予货币镕度的稳定。存款是倾向供应量的主要组成部分之一。若金融机构 大规模倒闭，存款大量减少，雨中央银行j i 能适时适量补充这些货币的损失，! l l 町 货币供应量将大幅减少，造成经济的衰退。如弗里德曼( p r i e d m a n ) 和施瓦茨 ( s c h w a r t ) 认为美国3 0 年代的经济大萧条就是因金融机构大量倒闭，而联邦储 备银行未及时提供储备，以致货币供应最大奄流失所致。而存款保险制度对因金 融机构倒闭而产生的货币供给额减! p ，则可通过对存款人赔偿以补充流失的货币 供应量。存款保险制度运做的实践表明它确实大大减少了银行破产对货币供应量 的冲击。 第四，存款保险制度还可以促进金融监管，减少金融风险。在许多建立存款 保险制度的国家里，存款保险制度往往被赋予金融监管的职能。因此存款保暄 制度不仅仅是种事后幸 救措施，它还兼具有事前榆查和事后监督双重职能。存 款保险机构通过事前检查和事后监督，可以发现锟行经营管理中存在的问题，向 镊行提出改进建议或强令银行执 i 某些改进措施，从而改善银行的经营管理，降 低银行倒闭 | 勺可能性。 虽后，存款保险制度还有助于提高金融机构的国内及困际信誉。 在已建立了存款保险制度的国家至，有些实行强制保险，有些则以自愿投保 为原则。但即使是在自愿投保的国家里；金融机构也往往主动申请要求参加保险 同为参加保险的金融机构可咀借此提高其信誉等级，从而大大提高其竞争能力， 为其网后拓展业务奠定基础。 1 3 2 存款保险的不足 任何制度虽然在设计时力求完美无缺，健人类的理性尚难达此境界。实践 证明，存款保险制度也存在些缺陷，因_ i 百存款保险制度在实践中随着汰识的深 化不断予以完善则是现实的选择。 存款保险制度的制度缺陷在于它使银行增强了承担过度风险争取高收益的 中国科学技术人学硕士毕业论文存款保险制度研究及其在中国的应用 动机和降低了存款人对银行进行监督的愿望，这就是所谓的道德风险问题。8 0 年代美国专门为储蓄与贷款协会的存款提供保险的联邦储蓄与贷款保险公司由 于投保机构的过度冒险而经营失败就明显暴露了存款保险制度的这一根本缺陷。 具体而言，存款保险制度导致的道德风险问题主要体现在如下几个方面： 第一，存款保险制度的存在会使存款人过分信赖存款保险机构，而不关心银 行的经营状况，不注重银行的风险。存款保险激励存款人将款项存入那些许诺给 最高利率的金融机构，而对这些机构的管理水平和资金实力是否弱于它们的竞争 对手并不十分关心，这种“放纵”会使银行肆无忌惮的从事风险活动。 第二，存款保险制度解决了银行的后顾之忧，使得银行的经营不可避免地存 在着偏离其安全性经营原则的倾向。由于保费支出增加了银行的经营成本，受道 德公害影响的银行很可能会将自己的放款利率定在更高、更具风险的水平上。随 着银行贷款利率的上升。经营良好信誉较佳的借款人由于不愿支付高出市场水平 的利率而可能退出借贷市场，那些经营业绩并不算好，但甘冒风险，从而愿意支 付较高利率的借款人却可以得到信贷资金；当银行机构发现他们客户对象的经营 风险普遍升高时，自然便会倾向于进一步提高贷款利率，但这样做又会进一步排 除f 常借款客户，剩下来的借款人就更加具有冒险倾向了。尤其是陷人困境的银 行避免风险较大项目的积极性会更小，因为资本已经蚀尽，再增加损失只是由存 款人、存款保险公司和公共部门来承担。不稳健银行面临的这种逆反的激励结构 会导致错误地选择借款人，从而进一步增加实际利率，这就阻碍了信贷资源的有 效分配，造成中介成本较高，生产低于应有水平的不良后果。 第三，几乎所有实行存款保险制度的国家都采取单一保险费率，这有违保险 的基本原理。单一费率使经营稳健的银行由于按照平均的保险费率缴纳保费，承 担了过多的保费负担，因此他们倾向于不参加存款保险。但是，在激烈的金融业 竞争中，为了提高自身的竞争力，几乎所有银行将不得不参加存款保险，所以即 使在自愿投保的国家，存款保险也带有一定的强制意义。另一方面，高风险的银 行相对于自身破产可能性而应承担的成本而言，他们缴纳的保费又是不足的。因 此，单一费率相当于稳健银行为高风险银行的冒险支付补偿，从而诱导稳健银行 也进行冒险经营。 第四，金融体系中大银行的倒闭如同一场大的灾难往往会诱发系统性金融 危机，因此多数实行存款保险制度的国家奉行“银行太大不宜倒”的政策，由存 款保险公司担保面临倒闭的大银行的所有存款，大银行从事高风险业务的可能性 更大，从而倒闭的可能性也就更大。可见，存款保险制度在某种程度上保护了无 效率的大银行，使之逃脱于市场规则之外，而且可能使银行倒闭的数目低干对经 济社会来说最为有效率的水平。另外，保护大银行的政策体现出对小银行的不公 中国科学技术人学硕士毕业论文 存款保险制度研究及其在中国的应用 平。由于存款保险机构只让一些影响不大的小银行破产清算，而对大银行则采用 合并或注入资金的办法予以处理，这显然有失公平。容许小银行倒闭，让小银行 的储蓄大户蒙受存款保险损失，而大银行的大储户则可以免遭损失，这使小银行 处于不利的竞争地位。这种状况也将加大一些小银行的冒险倾向，利用高利息获 取资金，从而增加了金融体系的风险。 中国科学技术大学硕士毕业论文存款保险制度研究及其在中国的应用 第二章国外存款保险制度研究及其对我国的启示 由于历史背景和现实经济条件的不同，各国及地区存款保险制度在诸多方面 也存在着差异。通过对已有存款保险制度的比较研究，可获得有益的启示，有助 于建立、发展和完善我国的存款保险制度。在该部分，将重点分析美国和日本两 个典型的国家的存款保险制度及其对我国的启示。 i 1 美国存款保险制度实践及其对中国的启示 i 1 1 发展过程 1 8 2 9 年，纽约建立了全美第一个州立存款保险计划。在此后的3 0 年中，有 其它5 个州也陆续效仿了这种机制。随着许多州立银行逐步改为国民银行，这种 州立的存款保险机制逐渐消亡。 二十世纪初的经济大萧条，全美先后有9 7 5 5 家银行倒闭，存款人损失约1 4 亿美元，美国金融体系遭受重创。为了应对危机，美国国会采取了一系列行动， 包括1 9 3 3 年6 月通过了格拉斯一斯蒂格尔法，其中很重要的一条就是成立 美国联邦存款保险公司( f d i c ) 。1 9 3 3 年7 月f d i c 正式成立。 1 9 3 4 年建立联邦储蓄信贷保险公司( f s l i c ) ，负责向储蓄信贷协会( s l s ) 提供存款保险。从八十年代起至九十年代初，大量s l s 因资产负债结构不 合理，在放开利率管制后产生利率倒挂等问题，发生严重亏损，在1 9 8 0 至1 9 8 8 年期间，有1 0 6 0 家s l s 先后倒闭，发生了储蓄信贷协会危机。由于f s l i c 没 有足够的资金偿付倒闭机构的存款，到1 9 8 7 年已资不抵债，1 9 8 9 年8 月，美国 国会通过了金融机构改革、复兴和实施法案，决定解散f s l i c ，成立处置信 托公司( r 1 、c ) ，专门负责处理f s l i c 遗留下来的倒闭s l s 的处置和清算等问 题，同时赋予f d i c 向s l s 提供存款保险的职责。r t c 是一家独立的、临时性 的联邦政府机构，于1 9 9 5 年1 2 月3 0 日提前关闭，由f d i c 接管其遗留工作。 目前，除了f d i c 外，还有美国国家信用合作管理局( n c u a ) 的国家信用合 作保险基金( n c u s i f ) 具有存款保险职能，向由其注册和监管的存款机构信 用合作机构( c r e d i tu n i o n ) 提供存款保险。其中，f d i c 是美国最主要的存款 保险机构，为所有联邦注册的银行和大部分州注册的银行的存款人提供存款保 险，一些外资银行在美分行的存款也被保险，被保险的存款达4 1 2 3 0 亿美元。 中国科学技术人学硕上毕业论文存款保险制度研究及其在中国的应用 2 1 2 联邦存款保险公司( f d i c ) ( 一) 组织形式 f d i c 是一个独立的联邦政府机构，直接向美国国会负责，并接受美国会计 总署的审计。f d i c 的最高权力机关是理事会，理事会由5 名成员组成( 包括主 席) 。理事会主席由总统任命，参议院批准，任期5 年：理事会副主席和成员由 总统提名，参议院批准，任期6 年，其中有2 名理事由美国货币监理署( o c c ) 和美国储蓄机构监管局( o t s ，隶属财政部，负责监管储蓄机构) 主席担任。f d i c 总部设在华盛顿，设有保险部、监管部、投资部、处置与清算部等1 5 个部门。 除总部外，f d i c 还在美国亚特兰大、波士顿、芝加哥、纽约、旧金山等地设立 了8 个地区性监管办公室，有近1 0 0 家分支机构及其他几个清算处置倒闭银行资 产的地区性办事处。 ( 二) 职责范围 经美国国会立法授权，f d i c 有三大职能： 1 、存款保险职能。f d i c 的首要职能是存款保险，它为全美9 9 0 0 多家独立 注册的银行和储蓄信贷机构的8 种存款账户提供限额1 0 万美元的保险，全美约 有9 7 的银行存款人的存款接受f d i c 的保险。f d i c 负责管理两个独立的保险基 金：( 1 ) 银行保险基金( b i f ) ，目前余额3 1 0 亿美元；( 2 ) 储蓄机构保险基 会( s a i f ) ，目前余额大约1 1 0 亿美元。 2 、银行监管职能。作为联邦监管机构之一，f d i c 直接监管了5 6 1 6 家非美 联储成员的州注册银行和储蓄信贷机构。其与货币监理署( o c t ) 、美聪储( f r b ) 、 储蓄信贷机构监管局、联邦信用合作监管局和各州银行监管局等监管机构之间既 有分工又有合作，以基本相同的方式对被监管机构实施监管。在监管对象的分工 上，f d i c 主要负责监管由州注册但不是联储成员的银行及储蓄信贷机构。 根据美国联邦法律，f d i c 可以要求被监管银行定期报告其经营状况、收入 情况及其他财务资料；开展现场检查；对从事不安全和不稳健业务的银行及其管 理人员进行罚款、发布停业整顿命令、撤销高层管理人员职务、终止并取消其存 款保险等处罚权力。 3 、处置倒闭存款机构的职能。在美国，当存款机构资不抵债、不能支付到 期债务或其资本充足率低于2 时，该存款机构的注册管理机关将做出正式关闭 决定并通知f d i c 。美国法律规定，f d i c 是所有倒闭联邦银行和联邦储蓄信贷协 会的清算管理人，目前大部分州也任命f d i c 为倒闭州银行的清算管理人。作为 中国科学技术大学硕士毕业论文存款保险制度研究及其在中国的应用 清算管理人，f d i c 具有受托管理被关闭机构资产和负债的职责，以尽可能快的 速度，最大限度地回收、变现倒闭机构资产，偿付债权人。 作为倒闭存款机构的清算管理人，f d i c 采取多种方式处置倒闭存款机构， 主要有三种：( 1 ) 购买与承接交易( p a ) ，指由一个健康金融机构承接倒闭 机构的部分或全部负债，作为交换条件，健康金融机构购买倒闭机构部分或全部 资产并得到f d i c 的资金援助。当健康金融机构仅购买和承接倒闭机构部分资产 负债时，剩余的资产负债由f d i c 负责清算；( 2 ) 存款偿付( p a y - - o f f ) ，指 f d i c 在倒闭机构的清算过程中，直接向存款人赔付被保险存款，然后进行清算： ( 3 ) 银行持续经营援助( o b a ) ，指f d i c 通过贷款、存款、购买资产或承担债 务等方式向濒临倒闭的机构提供现金或非现金的贝才务援助，以使该机构免于被关 闭。 2 1 3 保险基金 ( ) 基金来源 与大多数其他政府机构不同的是，f d i c 没有从美国国会获得过拨款，f d i c 最初启动资金是向联邦储备体系成员银行征收的保险费和美国财政部1 5 亿美 元的贷款( 已于1 9 4 8 年还清) 。以后，它一直依靠银行和储蓄协会缴纳的保险 费和投资美国政府财政债券收入积累保险基金。到2 0 0 0 年底，其营运资金达到 4 6 4 亿美元。 ( 二) 费率标准 从1 9 3 3 到1 9 9 3 年，f d i c 一直实行统一费率，即根据银行存款的规模，而 不是依据其风险而征收存款保险费。统一保险费率或以规模定费率的征收方案的 最大弊端，就是没有对银行从事风险活动设定相应的束缚。如果保险费率随着银 行风险的增加而增加，银行将降低从事风险性活动的刺激。 ( 三) 基金规模 为了保证f d i c 的偿付能力，保险基金必须达到一定的规模，保险基金必须 与所有被保险存款的比率要维持在一定水平，即目标比率d r r ，其计算方法是： 目标比率d r r ( ) = 存款