（工商管理专业论文）我国国有中小企业股份合作制改革思考及对策.pdf

我国国有中小企业股份合作制 改革思考及对策 摘要 本文从股份合作制的内涵和特征入手，阐述了我国国有中 小企业股份合作制改革的意义，并从国有资产评估、职工股权 交易、股权激励机制、企业治理结构四方面详细分析了我国固 有中小企业股份合作制改革中存在的问题。最后对我国国有中 小企业股份合作制改革的操作提出了具体对策。 关键词：股份合作制，国有资产评估，股权激励机 制，劳动股权化 t h et h o u g h ta n dm e a s u r e s o ft h ed o ln - s t o c ks y s t e m r e f o r mo fmln o rs t a t e 一0 w n e de n t e r p r is e s a b s t r a c t t h i st h e s i ss t a r t sf r o mt h ei m p l i c a t i o na n dt h ef e a t u r eo f j o i n s t o c ks y s t e m i ts t a t e st h em e a n i n go ft h ej o i n s t o c kr e a r mo fm i n o r s t a t e o w n e de n t e r p r i s e sa n da n a l y z e st h ep r o b l e m se x i s t e di nt h ej o i n s t o c k s y s t e mr e f o r m o fm i n o rs t a t e o w n e de n t e r p r i s e sf r o mt h ef o u r a s p e c t ss u c ha sg o v e r n m e n tc a p i t a le v a l u a t i o ns t a f f s t o c kr i g h te x c h a n g e s t o c kr i g h te n c o u r a g i n gs y s t e ma n de n t e r p r i s em a n a g e m e n ts t r u c t u r e a t l a s tt h ea u t h o rr e n d e r ss o m ep r a c t i c a lw a y st od e a lw i t ht h ej o i n s t o c k r e f o r mo fm i n o rs t a t e - o w n e de n t e r p r i s e s k e yw o r d s ：j o i n s t o c ks y s t e m ；g o v e r n m e n tc a p i t a le v a l u a t i o n ； s t o c kr i g h te n c o u r a g i n g s y s t e m ；l a b o rs t o c kr i g h t 主塑奎塑叁兰竺坠竺丝堕苎 矍塑堕塑! ：! 垒些墼丝鱼堡型堕羔墨查墨! ! 里 1 、论文写作的目的 第一章绪论 股份合作企、世足劳动人民任自愿互利的址础上l 供合起来的一种新型经济形式，这种 企业组织形式产权明确，机制灵活，自主经营，利益直接。长期以来，我国国有中小企 业效益不佳，资产流失，这与国有中小企业产权关系不清有关，实行股份合作制，产权 关系十分明晰，多少属于圈家所有，多少属于个人所有，多少属于法人所有，一清二楚。 股份合作制企业为一法人实体，以其全部财产承担民事责任，权责关系明确。同时，企 业按市场要求组织生产经营，优胜劣汰，不受政府干预。在组织机构上又建立了同股份 制相适应的职工股东会、董事会、总经理等法人治理机构，由此可见，股份合作制体现 了现代企业制度要求的产权明晰，权责明确，政企分开和管理科学的政策方向。 ， 从经营机制，国有中小企、世改组为股份合作制企业以后，它将有充分的自主经营权， 经营好坏，余q k 门已负责，衙利r | l 支配寸掼m 自己承担，激励机制和约束机制 ：存， 体现了责权的统一。在市场经营上，以市场需求为基础，增产、减产和转产完全听从市 场按排，保持高度的灵活性。因此，股份合作制虽不是我国国有中小企业改革的唯一方 式，却足一利t 优选的企业组织形式。 但是，我国国有中小企业的股份合作制改革毕竟是改革中的新事物，在具体的改革 过程中，必然存在着许多问题，是不规范和不完善的。本文的主旨是通过分析思考当前 国有中小企业股份合作制改革中存在的问题，继而提出自己的一套改革对策，希望藉此， 为当前困难重重的国有中小企业股份合作制改革提出一些切实可行的操作对策，促进国 有中小企业改革的深化发展。 2 、论文的内容和结构 本文在总结我国国有中小企业改革情况和深入分析现存问题的基础上，对国有中小 企业股份合作制改革的刘策进行探索性研究。 第二章、从股份合作制的内涌着手，并对其与股份合作制之异同进行比较研究，以 第1 页共4 7 页 ! 塑窒望盔堂竺! 坠堂生堡：! ! ! ： 壁堕里鱼：! ：! ：尘些墼丝鱼竺型些堕鲨望型! ! 翌生 及对股份合作制搽本特征的彤f 究，探索股份合作制的本质。 第三章、方而论述了股份合作制在我国国有巾小企业改革过程中展现出强大优越 性和生命力：另一方面，山丁二股份# f i - 制足改革中的新事物，必然存在着一系列问题， 因而本章从资产流失，t c 匝，j 7 , t _ e l k i 权的不可交易性、股权激励机制弱化、企业治理结构 虚化等斟个力+ 面则我吲陶柯中小企业股份台作制改革中存在的问题进行了分析和研究。 第四章、总结多年的经验教训，并针对当前改革中存在的主要问题，从产权、分配、 治理三方而着手提出一套政革刈策，以达到进一步规范和完善我国国有中小企业股份合 作制改革的目的。 3 、论文的主要创新之处 本文在借鉴国内外企业理论的新成果的基础上，结合中国的国情，针对我国国有中 小企业股份俞作制改革：史践r 现的些有待研究、探索的问题，在理论上进行了一些 具有创新意义的探索和研究，主要有： 一、本文针对改革中股权设置过于繁杂弊端，指出只设立个人股( 职工个人股 和社会个人股) 和法人股。 二、本文研究职工股权的不可交易性，建议发展多层次的资本市场。 三、本文在股权激励机制弱化这一问题上，引入了“劳动股权”概念。 四、本文对控股管理治理结构借鉴和管理创新等方面也进行了探索。 第2 页其4 7 页 ! 三塑茎些苎：兰竺! ! 垒二i 三竺堕兰 丝塑旦尘尘：垒些墼丝全堡! ! ! ! ! 塑羔墨垄丝型笙 第二章股份合作制的内涵及特征 股份合作经济( 股份合作制或股份合作制企业或股份合作企业) 是中国农民在农村 改革开放c p 结合股份经济和合作经济的因素而进行的体制创新，它是农民的不断实践和 国家政府积极引导下形成的新名词。1 9 8 2 年至1 9 8 7 年为其发展的第一个阶段一一自发孕 育阶段，j 9 8 7 一1 9 9 1 年为第二阶段一一选点试验示范引导阶段，1 9 9 2 年为第三阶段一一发 展深化阶段。这个阶段股份合作制作为一种企业制度，不仅在乡村获得了蓬勃的发展， 而且走进城市，成为城f r 集体企业和囤仃中小企业改革的重要模式，这是一次质的飞跃， 因此，进入9 0 年代，进一步规范股份合作经济，科学地揭示股份合作经济的内在规定 性，就娃得越来越重要。 1 、股份合作制的内涵及外延 ( 1 ) 股份合作制的内涵 我们可以把股份台作制定义为由劳动者全员入股自愿组织起来，从事生产经营或服 务活动，实行民主决策和管理，按资分红和按劳分红相结合，利益兆享，风险共担，独 立核算，自主经营，自负盈亏，并以企业财产独立承担民事责任的一种新的企业制度形 式。 这个定义主要从三个方面说明了股份经济的内在规定性： ( 一) 全员相对均衡持股。从股份合作制企业资金形成的方式看，是由劳动者全体入 股聚集或形成企业运行所需的大部分资本。它强调投资入股是成为企业员工的重要前 提，这样既吸收r 股份制的筹资方式，又保持了合作制中股东参加劳动的特征。企业员 工具备双重身份，即是劳动者，又是所有者，他们共同占有生产资料，共同劳动，从而 实现了资本与劳动的直接结合。而且为了体现职工的平等地位，避免两极分化，股份合 作制企业在主张全员八股的同时还进一步坚持相对均衡持股。全员入股是保证股份合作 企业资本所有权( 或产权) 结构的重要条件，当然这并不意味着股份合作企业在资本形 成方面是封闭的，它既然采取了股份制的产权结构，那么就可以将全员入股的部分定义 为普通股，普通股成为股份合作制企业成立的先决条件，也是企业股本的主要部分，如 果股份合作制企业经营成绩优异，有较高的资本报酬，那么也可以通过优先股的形式吸 取社会中的资金，包括个人、法人、社团等方面的投入。当然，在实际操作或立法中， 这种全员相对均衡持股的规定性可以量化为持股职工全体职工的比例关系以及最高持股 第3 页共4 7 页 上海交通大学m i3 a # 付论文 找【日f q 订巾小企业股份合作制改* 思考及刚策 额与平均持股额的倍数关系。 ( 一)民生决策神l 管理。股份合作制企业内部职工* l j 有参与决策和管理的权利， 在实际操作t p ，民生决策i 管理通过股东大会( 或代表大会) 或职工大全( 或代裘大会) 来实施。职工的权利表现为参与重大决策的表决权，表决权的分配可以有三种方式：一、 是一股一票制，这种做法与股份制企业柑j 司，职工拥有的裁决表权数量取决于# 拥有股 份的多少；二、赴一人一票制，这种疗法与合作制相同，职工不论拥有多少股份，一人 只棚有一份的表决权。三、足将一股一票和一人票绐合起来，操作上可以先考虑把 一人一票作为f j f 捉然后再按股份加权分配一些袭决权给予拥有较大股份的职工。出于 要求全员相对均衡持股，股份相当分般化，所以，对于员工既是劳动者又是所有者的企 业来说，股一票和一人一票并不存在太大差别，都能够较好地体现劳动者当家作主的 权利，对于一些职工持股数量差异较大的股份合作制企业，在实行一人一票制，充分肯 定民主决策与管理的i j 提下适当兼顾大股东的利益和决策权，实行决策权按人分配( 一 人票) 与股份加权分配相结合的方式，也是一种较为合理的选择。 实行民主决策与管理，并不一定意味职工直接经营企业，对于那些职工( 股东) 人 数较多的规模较大的股份合作制企业来说，可以按照股份制的经营机制，设置股东( 或 职工) 大会做为最高权力机构，选举董事会和监事会，由董事会聘用经理，实现原始( 或 终极) 所有权与法人所有权，法人所有权与经营管理权的分离，民主决策和管理就表现 为参与重大决策的表决，而不参与直接经营。 ( 二)按资分红与按劳分红相结合。股份合作制企业税后利润在弥补企业上年亏 损，提取法定公积金、公益金，支付优先股股利后，用于支付普通股股利。在分配普通 股股利时，应当分别按出资比例分红和按劳分红，按出资比例分红与按劳分红的比例由 职工( 股东) 大会决定。在分配普通投股利时，拿出一部分用于按劳分红，是进一步规 范目前股份合作制企业分配机制的重要步骤，在实践中不少企业谈到( 包括国家也如此) 实行按劳分配与按资分配相结合，其实这个分配机制并不反映股份台作制企业的优点， 绝大多数学者在使用按劳分配时基本上等同于劳动力价值或价格来分配，或按劳动的数 量或质量来分配，应该说在劳动力普遍商品化的现代市场经济社会，这种意义上的按劳 分配是普遍使用的。工资的这剥- 分配方式并不反映企业的特殊性，只有剩余( 或赢利或 利润) 的分配在不同性质的企业之间存在大的差异。股份制企业剩余在资本所有者之间 分配，分配的原则是等量股份取得等量收益，劳动不参与剩余分配，这类企业主要反映 了资本的联合和统治。在合作制中，剩余的分配在个体的生产者或劳动者之间进行，分 配的原则主要考虑个体社员同合作社的业务量( 流通合作杜) 或劳动者的劳动贡献即劳 动的数量和质量( 生产合作社) ，虽然也要兼顾股金分红，但不占主导地位，因此合作 第4 页共4 7 页 上海交通人学m b a 学位论文 我国阉有t l j 小企业股份合作制改革思考及列策 社通行的是劳动的i 联合和统治，j f ：l 圈为如此合作社具备了一些社会主义的特征。笔者认 为，股份合作制企业既然足资本与劳动的直接联合，就应该体现资本与劳动对剩余分配 的相应权利。所以，按劳分红首先足作为劳动者参与剩余分配的权利而安排的。也许有 些人认为，既然人多数企业的股份大都有平均，剩余按什么分配已不重要，按资本分配 剩余与按劳动分配剩余最终郝到职工身上，差异不大，所以按资分红可以作为唯一的分 配原则。这种认识有一定的道理，但是这里认为，留出一定比例按劳分配，有利于形成 对职工的有效激励，这就意味者职工投资入股虽然可以得到股金红利，但同时努力工作， 欹取较多的劳动红利，才能确保总收益最大化，一定程度上可以克服某些职工“搭便4 ：” 的心理，而个人以：追求个人收益最火化的过程c ；，也就促进了企业的高效率。所以，按 劳分红刘股份合作制企业来说，有利于旅顺公平和效率两个目标。 充分考虑到股份合作制的特性，企业运行所需的足够的资金集聚，以及公平与效 率，在实际操作上，仍以按资分红为主，按劳分红部分应控制在普通股可分配部分的百 分之三十以内。综上所述，我们可以说，股份合作制企业就是一种具备上述三个内在规 定性的新的企业制度形式。 ( 2 ) 股份合作制的外延 目前中国股份合作制包容的对象相当宽泛，事实上包括了所有包含股份制或类似股 份制，合作制或类似合作制，或不同程度上兼有股份制与合作制因索的所有经济组织形 式，是种泛股份和泛合作制的总和。 鉴于目前股份合作制企业外延过宽的情况，我认为，应当把不符合股份合 作制内涵或内在规定性的股份制企业、合作制企业从股份合作制范畴中分离出去，以划 清股份合作制与其他经济组织形式或企业的界区。 现在我们从七个方面对股份合作制和合作制进行比较。 ( 一) 联合的内容。 二者都存在着劳动和资金的双重联台。合作制以劳动的联合为主，非企业员工不可 入股。股份合作制企业一般趋以劳动联合和资金联合并重的；但也有的以劳动联合为主； 还有的以资金的联合为主，特别是有些股东是非员工的股份合作制企业和发起设立式的 企业与员工存在着雇佣关系的股份合作制，更为明显。 ( 二) 决镱方式。 合作制是坚持社员一人一票的表决制：股份合作制企业有的是实行一人票制，但 般是以股定权，全体成员普遍参与，最终采取一人一票的决策方式。 ( 三) 生产经营形式。 第5 页共4 7 页 兰塑銮堡盔堂! 些垒堂竺堕兰 垡里旦塑! ! ：尘、业些丝鱼生型垫兰曼查苎型篓 合作制企业的所有昔、经营者年劳动者足统一的。企业内部，每个员工既是生产者， 又是所有者和经营抒。股份合作制企、【k ，有的采取所有眷、经营者、劳动者三合一的形 式；也有的采取所仃者与经营者、劳动者分开。 ( 四) 生产经营日标。 合作制= i f = q k 足以为内部成贝提供廉价的服务为口的，它以劳动者之问的互助和服务 为已任。企业在经营过程中就给全体成员带来一定的实惠。股份合作制企业是竞争性的 盈利企业。以提高经济效益，追求利润最大化为生产经营的目标，它足以最终经营成果 给员工和股东享受的。 ( 五) 产权构造。 二者都承、认私人的则产权及其收益权。经典的合作经济组织其产权归属是明晰的， 归合作经济成员昶1 个人所有。我国由社区集体经济组织改制的股份合作制企业，在将集 体的产权部分量化给成员时，只是作为分红依据，终极产权仍归集体，这一点与合作经 济国际通行的做法不同。此外，集体股和企业股的设置在合作经济中是不存在的。 ( 六) 分配制度。 二者都存在按劳分配和按资分配的形式。合作制以按劳分配为主，劳动的报酬除工 资外，还加上按劳动惠顾比例获取的剩余收益，劳动惠顾是活劳动的报酬。股份合作制 企业则根据不同实际情况而有所侧重，一般是按劳分配和按股分红相结合。合作制的按 资分配般奉行适度的原则，股金只有息，不分红，即使允许分红，其比例也有严格的 限制。例如，法国规定股金分红率要在6 以下，日本和美国规定不得超过8 。我国实 践中的股份合作制，在有些地区或有关政府部门对股金分红比例也有限制，如农业部限 制为税后利润的2 0 ，温州规定为税后利润的2 5 。但从各地实际操作情况看，按资分 配比例适度的原则一般都已突破，这与我国资本稀缺，资本报酬较高有关。在这一点上， 股份合作制与股份制有相似之处。 ( 七) 股权的流动。 合作经济组织入股自愿，退股自由，但不得转让。股份合作制企业的股份一般不得 退股，但可按规定转让。 下面谈谈股份合作制服与股份制的联系年区别 股份合作制与股份制不是种属关系的两个概念，股份制是以入股方式把分散的、属 于不同所有者的生产要素集中起来，实行统一使用，合理经营，自负盈亏，按股分红的 一种经济组织形式。它是社会化大生产和商品经济发展到一定历史阶段的产物。我国实 践中的股份合作制，与股份制有许多共同之处，但也存在着重大差别。 ( 一)股份合作制与股份制的共同之处 筇6 页共4 7 页 上海交通大学m b a 学协论文 我【司阁有中小企业股份合作制改革思考及洲策 a 在所有删实现形式上。 股份制和股份合作制企业的产权主体郝呈现多元化、社会化、人格化特征，各种不 同的；j j ? - f i 制经济成份都可容纳e 巾。陶此，二者郝是种“混合型所有制”的实现形式。 b 在企业的创立方式和过程上。 肢份 l ；4 州| l l 份合作删食、l k 札刨 e 旗本l 二址一毁的。有发起殴立、募集( 招股) 设立和自然设立、批准设立等两大类四种方式。两种企业的创立过程基本相似，都必须 经过提出f 1 请、资产评估与验资、起草文件、制定章程、招募股金、批准设立、召开创 立会议、依法登记注朋等丛术私序。 c 在产权羿定上。 两种经济形式上一般都坚持“谁投资谁所有、谁积累谁所有”的原则，按追溯投资 积累来源界定产权，并设置股份。 d 芷利润分配上。 = 者在税后利澜的分配程序上基本是一致的，分配方法上部实行了不同程度的按股 分红。 e 在组织体制上。 两种形式的企业在组织体制上基本框架足大致相似的，即股东大会、董事会、经理 ( 厂长) 、j 隘事会。“三会四层”的职能也基本相同。 ( 二)股份合作制与股份制的差异 a 在联合的内容和性质上。 股份制足以资金联合为主的，不足以入股者的劳动联合为基础的，劳动从属资金， 有些企业( 流通领域较多) 则不存在劳动的联合。股份制的所有者、经营者、劳动者三 者从本质上是相分离的。而股份合作制实行的是劳动和资金( 资产) 的双重联合。有些 企业以劳动者的联合劳动为基础，资金联合从属于劳动联合，这在社区型和全员入股型 的股份合作制企业中表现得比较充分。有些企业则以资金联合为主；有些企业是以劳动 联合和资金联合并重的。股份合作制企业的所有者、经营者、劳动者三者之间基本足统 一的，有时也是分开的。 b 在产权结构上。 股份合作制只是初步运用了股份制的机理，尚未完全做到产权界定清晰，产权构造 因其社区性而呈较强的封闭性特征。社区型股份合作制企业的股东基本上是社区成员； 有些股份合作制企业的产权结构主要足靠血缘、亲缘和地缘关系维系的等等。而股份制 的产权关系是十分明晰的，产权结构是呈开放性的。 ( 3 )股份合作制的生存空间 笫7 页拭4 7 页 ! ；塑茎翌查= | 兰! ! 垒兰丝堕兰 垡里旦塑! ! ! ：垒! ! 壁丝鱼堡型墼兰昼墨墨! 堑生 作为一种新f l f 】企业制度，必须有l j 己的生存空间，股份合作制内在特点决定了它的 生存空间足：1 从余- , j k 规模来说，主要适合于中小型企业；2 从产业领域来说，产要 分布于农村工业、商业、城市小工业；3 从要索密集度来说，主要集中在劳动密集度 商的行业。 1 股份合作制企业生存空间的确定，主要考虑了股份合作制企业的以下特点：一足资 本形成的柙对封i j j 性。虽然股份合作制企、1 k 也要从社会各方面吸收资金( 采取优先股， 没有表决权) ，但总的来说主要依靠企业劳动者入股形成资本的大部分。企业建成后资 本可以随着积累或增值或扩股进步增大，但与股份公司相比，资本的形成是相刘封闭 的，难以积累越巨额的资本，从事大规模的生产。所以资本的大小是制约股份合作经济 的一个主要因索，从这一点来考虑，多用劳动，少用资本的劳动密集型行业具有较好的 适应性。二足股权的相刘平均化和管理的民主化。股份合作制企业一般说来股权相剥+ 平 均，不容许少数股东拥有控股的股份额，决策采取民主程序，这都是确保股份台作制企 业固有特征的重要基础。但是从另一个角度看，股权相对平均和民主管理也造成了企业 管理能力方面的局限性，股权相对平均和民主决策适合于中小规模即股东或职工不太多 的企业，这时的决策才可能是有效的和低成本的。如果是一个大企业，股权相对平均的 民主决策程序要确保决策的高效率和低成本是难以想象的。所以股份合作制企业的内 在规定性决定了它的管理能力极限，比较适合规模较小的中小企业。 2 、股份合作制的基本特征 任何一种经济形式的产生与发展，都有足与特定的历史条件、经济条件及政治环境 相联系的，小u 能凭空j “：生。j “当它与历尘发展、经济形势相适应时，才有产生发 展的可能。股份合作经济作为一种新的经济形式，无论从其内部还是从外部都呈现出 区别于我国计划经济体制下传统企业的特征。 ( 1 ) 产权的明晰化和产权主体的多元化 股份合作制企业从组建时，产权关系的人格化就十分明显。企业的财产是由众多般 东入股构成，资产总量分为若干股份，每一股份都有它的所有者，每一股东都拥有一定 数量的财产份额。列股东来说，他们各自投入企业的资产是具体的清楚的。企业资产与 股东股份资产总额在数量上相等，没有不属于任何股东的资产，也不存在股东的出资不 构成企业总资产的一部分的现象。当然，这里所说的资产既可以是有形资产，也可以是 无形资产。在企业设立时企业章程一般时此都会作出明确地规定。股东可以用定形式 第8 页共4 7 页 圭塑窒望查堂竺! 坠= ! ! 丝堕塞垡堕塑塑：! ! ：垒些丝丝鱼笪! ! 墨苎昼查墨三! 篁 的有形资产或无形资产作价入股。有彤资产包括固定资产、流动资产和专项资产，由i 土 地、厂房、建筑物、机器设备和他物料，无形资产是指不具有实物形态、但却能在一 定时间内创造收益的某种特殊资产：，如工业产权、知识产权、发明权、专利技术、商标 权、商誉等，股份合作制企业在实际运作中，资产归企业法人所有，由企业行使支配权。 但由于每个股东的个人性，这些财产同时是每个股东的，其实物由企业操作支配，价值 上归股东个人所有。这同我国传统经济体制下的企业产权制度有着根本的区别。在传统 经济体制下，企业的产权是模糊的、不清楚的，企业资产名义上是集体的、国家的、是 属于全体人民的，每个人作为同家的主人人人有份，在占有上是平等的，但每个占有的 数量究竟足多少，如何具体地体现这利r 占有权，这些准也说不清。名义上足人人都有， 在实际上是人人部没有。这种模糊的产权使人们对企业的资产无责任可负，妨碍了职工 参与企业经营管理、关心企业生产经营的积极性和主动性，导致平均主义大锅饭现象的 泛滥。而股份合作制企业，在财产关系上表现得比较清楚，其财产是按股份来划分的， 每一股份则代表一定金额的股术，哪个人或单位入股了，数量是多少，就表示他在这个 企业中拥有多少份额，享有多少权利，负有多少责任，都清清楚楚，企业的资产与股东 以外的人没有任何关系。 从企业产权主体上看，股份合作制企业与传统的集体企业和国有企业也有明显的区 别。非股份制的传统国有企业或集体企业，其产权归属于国家所有或集体所有，它的产 权主体都育足堆一的、单纯的，除国家或集体外没有其他的主体。但股份合作制企业的 产权主体则是多元的，并且是互相独立的，国有企业、事业单位、集体企业、私营企业、 个体农民等都可以以入股的方式成为股份合作制企业的股东，成为企业产权产体，每一 股东在人格上都有具有相同的独立性，只是由于他们持有股份的不同表现为其在财产为 占有量上的差别。股份合作制企业产权主体多元化的这一特征为其更好地适应市场经济 的发展，适应现代企业制度的要求奠定了基础。 ( 2 )分配上的按劳分配与按股分红相结合 企业制度的不同决定了分配上的差异。传统经济体制下的国有企业，职工在企业中 足按照个人能力的人小、贡献f 由不川米扶取劳动报酬的，即按分配。除此这外，职工没 有其他获取收益的渠道。职工按劳分配部分的工资全部计入生产成本，企业获取的收益 有一部分被国家以税收的形式收走，其余为利润部分则上缴国家或集体。传统的合作经 济在分配上也是以按劳分配为主，其生产收入在补偿物质费用，缴纳税金和提留公共积 累分配方面，是先依法纳税并缴纳国家能源、交通、重点建设基金和预算调节基金，剩 余部分称为净利润，这些净利润还要依法按照一定比例提取公积金、公益金和奖励金后， 第9 页拭4 7 页 占塑銮塑盔堂竺! 垒堂笪堕墨 些i ! ! ! ! ! 尘：! ：尘些些丝鱼堡型些鲨塑! ! 生 余下的部分用于服息红利分配，因此，股份制经济的分配制度是以按资分配为主的。 而股份合作制企业的投资主体，巾单一化转向了多元化，股东成为投资者。股东 投资的口的足为了保持其资产的保值与增值能够扶得较多的利润。因此，股份合作制 经济在分配制度上既不同于合作经济以按劳分配为主的分配方式，也不同于股份制经济 以按分配为主的分配方法，其生，“收入在补偿物质费用，缴纳税金和提留公共积累后， 实行按劳分配与按资分配分红相结合的分配方法。在这种分配制度下，作为企业的职工， 在企业中仍按其贡献大小领取劳动报酬这是按劳分配的部分，体现了社会主义分配制 度的特点；作为企业的股东，即使其不参加企业的生产经营管理，也有权根据其在企业 中拥有的股份获得相应的分红。市场经济中，投资是有风险的，风险越大，投资回报率 也往往愈高。股东在企业中投资，在凭股分红的同时，也承担着风险，一旦企业亏损或 破产，他们就要以自己在企业中的投资部分进行弥补。企业在正常生产经营中，股东凭 其股权领取收益，这部分是按资分配的，投资数量越大，企业分红时所得的红利就越 多。在股份合作制企业中，通常情况下，多数股东都是企业的职工，因此，他们在企业 中既按其提供的劳动量领取报酬，也按其投资份额领取分红。这里的分红部分的多少与 企业的生产经营状况紧密相关，企业盈利多就分，盈利少就少分，不盈利就不分。 ( 3 )机构设置的层资性、制约性和管理的公开性 股份合作制企业在组织机构上一般实行“三会”制，即股东大会、董事会、监事会、 另外还包括企业负责人及其领导下的企业管理方面的高级职员。股东大会是企业的最高 权力机构，决策企业的方针政策及重大事宜，选举或罢免企业董事会成员和监事会成员： 董事会是企业的常设最高权力决策机构，董事会主要审议企业的一些方案，负责执行企 业有关计划，行使企业章程规定的职权；监事会是企业正常运行的监督机构，它对企业 董事会以及管理人员实施监督职能，能够增强企业的民主管理和监督机制。 层次性足指企业的各级组织机构并非处于平等的水平上，而是有高低上下之分。股 东大会是股份合作制企业的最高权力机构。这就是说，它做出的决策只要符合国政策， 是在法律允许范围之内，对企业来说就是至高无上的，必须执行。董事会、监事会关于 企业的大歧方针也必须经股东大会通过。董事会是企业内部管理、决策和最高业务执行 机构，它对股东大会负责。同时它的层次性还表现在，董事会委任或招聘企业经营负赍 人，企业负责人要对董事负责。企业负责人或总经理或厂长，可以聘任企业中层管理者。 制约性是指企业的组织机构在企业正常运行中，相互之间存在着较强的约束机制。 企业经营负责人对企业的经营管理活动要受到董审会的监督和制约，董事会的职权要受 到股东大会的约束，他们不可能拥有无限的权力。同时，监事会作为监督机构，对企业 第j 0 页共4 7 页 上海交通大学m i ：i a 学协论丈我旧圜彳j 【| 1 小企业股份合作制改革思考及对策 的生产经营活动及高级职员行使检查权和监督权，这样就能效地制止董事会、企业负责 人滥用职权，较好地保护企业和全体股东的利益。企业的其他一些高级职员及管理人员 部具有相应的责任，一方而要受上级主管的领导，另一方面又受企业各项健全制度的约 柬。 公开性足指股份合作企业的组织机构在j e 常运行中是公开的，置于广大股东监督之 下，股尔可以通过正常的途径r 解企业的生产经营情况，并提出自己的意见或建议。上 至董事会，下至基层管理机构，各自都有明确的职责范围，都有通过一系列的规章制度 接受广大股东的监督。规范的股份合作制企业还必须定期向股东提交财务报表，做到财 务公开，增加财务透明度。 股份合作制企业在组织机构上的特征与股份制略有差异。股份制企业的组织机构有 着严格的规定必须按公司法的要求去做，组织机构的建立和高级管理人员的任命 都有着严格的程序，不能随意减少有关程序和机构。但股份合作制企业的组织机构具有 较大的灵活性，可以视企业经营规模的大小和实际需要灵活设置。此外，就企业的形式 而言，股份制作为典型的现代企业制度，企业都是以公司的形式出现的，而股份合作制 企业则既可以以公司的形式也可以以工厂的形式出现。 ( 4 )生产要素流动的自由性和开放性 在股份合作制企业中，股东的共同投资形成了企业的生产经营资本。企业中的股东 都是平等的，按股份多少享受收益和承担相关的责任。在利润分配上，多股多分红，少 股少分红。企业盈利越多，红利也越多。如果企业发生亏损，由股东根据其八股多少共 同承担责任。正是这种“利益共享、风险共担”的机制，使得股份合作制企业能够冲破 狭小的地域、行业界限，冲破所有制的限制，吸引众多的投资者来进行合作，具有明显 的开放性。在丌放性方面，虽然从目前的情况看它不如股份制企业的开放程度高，但二 者也有很多相似之处。尤其是在臼前有些地方在搞股份合作经济时，往往是在本社区范 围内进行集资和合作。这与股份合作经济本身的开放性无关，而是股份合作经济发展初 期不可避免的现象。明白股份合作制的开放性，就是经在实际工作中努力打破这种社区 的封闭性，可以采取一些措施，如没立优先股等来从社会上集资，保证利息，优先退还 ( 在企业清算时) ，从而就可以更好地实现股份合作经济的开放性。 传统的国有企业，由于它们在建立时往往是以行业、地域为限制的，排斥外来资本 的入侵。因此，它投资的来源渠道狭小，呈现出封闭状况。股份合作制企业的建立足以 投资入股合作为前提的，它欢迎外来投资的增加，大门是敞开的。同时，它的经营宗旨 及经营方面的特征也为其更加开放奠定基础。 第1 1 页共4 7 页 上海交通大学m j ；a 学位论文 找幽心彳j t 叫、企业股份合作制改革思考及列篪 综【二所述，细分i b 水n 勺股份合作经济的基夺特征不一定都十分准确。但足，一般来 说，股份合作经济是股份制现与合作制的有机结合，这种结合，产生了互补优势。其主 要特征是资本联合与劳动联合的结合，在合作制的条件下向股份制发展，更多地足在合 作的基础上体现股份制的特征它贯彻了“自愿、民主、平等、互利”的原则，其成员 大多既是投资者又是劳动者。 3 、本章小结 本章从股份合作制的三大内在规定性着手，说明股份合作制是由劳动者全员入股， 从事生产经营或服务活动，实行民主决策和管理，按资分红和按劳分配相结合，利益共 享、风险兆担、独立核算、自主经营、自负盈亏，并以企业财产独立承担民事责任的一 种新型企业制度形式，并列其与股份制、合作制之异同进行比较研究，以及对股份合作 制基本特征的研究，探索股份合作制的本质。 第1 2 页其4 7 页 兰堡窒望查堂竺旦垒堂垃笙苎堡堕堕塑! ! ：垒些墼丝鱼生型垫苎墨耋丝型篓 第三章我国国有中小企业股份合作制 改革的意义及问题 股份合作制足口i j 一批固有t l ，j 、企业改革的有效形式，它虽然不足我国国有中小企 业改革唯一的形式或订标，却足一种非常重要的改革模式。 1 、我国国有中小企业股份合作制改革的意义 ( 1 ) 解决网有中小企业改革的重要矛盾 股份合作制的流行与推广不是偶然的，其最主要的原因，就在于它目前对于多数国 有中小企业来说是最可行、最易行、阴力最小的改革方式，它有利于解决以下几方面的 矛盾。 第一、“产权重组”与“无人购买”的矛盾，国营企业的亏损，目前主要集中小企业 ( 约占8 0 ) ，多数中小企业处于经营不善，资产质量不好的状态。这种企业既无法通 过股票上市实现股份制改造( 不够“上市资格”) ，也很难在目前人们关于“企业价值” 的观念还没有完全转变过来之前，在企业职工难以安置的现实条件下，卖给其他直接投 资者( 因“定价太高”而卖不出去) 。实行股份合作制改造，保持了职工的就业，同时， 又把企业的所有权转给了与企业生存休戚相关，企业对其有“正价值”的职工，让职工 来投资成为所有者，也就达到了把卖不出去的企业卖出去的目的。 第二、效率改进与既得利益保护。改革所遇到的最大阴力就是既得利益。在企业中 有既得利益的大概主要有三大集团。一足地方政府( 我们这里主要谈论国有中小企业) 或主管部门，二是企业职工( 包括管理者) ，三是债权人( 主要是银行) 。大量经营状况 不佳，长期亏损，提供不了税收，又问题成堆的国有中小企业，目前对地方政府来说已 很少再是什么“利益”，相反，在很多情况下，它们已是“包袱”( 这是为什么地方政府 首先积极要搞国有中小企业改革的基本经济原因) ，所以，这个问题可以忽略不计。但 职工的既得利益却不能忽略不计。对于许多职工，特别是那些4 0 岁以上，很难再找到 其稳定工作的职工来说，存在于企业中的既得利益恐怕是他们现在和今后唯一可以依赖 的利益。若实行其他的改革方法，如破产、兼并、被收购、合资等等，这些职工极可能 面对失业的危险，面对这种威胁，他们自然会极力反对；而克服阻力实现改制，地方政 府或投资者就必须以其他方式对其进行补偿，而如果这种补偿能够做到，在许多性情况 第1 3 页共4 7 页 上海交通大学m 1 3 a 学位论文 我国固有巾小企业股份合作制改革思考及对策 下改革的动力也就不会i h 人丁( n “过锕下七”为什么要改革) 。同时，由于股份合作 制不是破产，债务责任得到延续，并增加了还债的可能性，银行也愿意接受并予以合作。 总之，股份合作制，保住了工人的就、忆地t j j ：政府不用掏钱搞改革，银行也不像在破产 问题上那样施加m 力，改孳自然就锝以实现了。 2 股份合作制的实现，山于真正触及到资产结构与产权关系，改革了原来的国有制， 实现资本所有权的多元化( 多个所有者) 、清晰化、量化到了个人，相对于原有的体制， 更有利于则产所有权发抒：作用，增加经济当巾对资本效率的关心( 这个“关心”应该说 是一个经济中极为重要的经济变量) ，凶此，它确定会改变企业的激励机制和约束条件， 但逐步实现效率的改进，有一个新的基础。不过，对于产权改革与效率改善之问的关系， 有三点需要明确：第一、从企业产权改革到实现效率改进，是需要一定时间、一个过程 的，还有许多中间环节需要走过。那种要求企业一改制就马上“见效”，不见效就是产 权改革“没用”的论点，至少足种苟求。第二、企业效率的提高需要许多因素的组合， 其中包括管理能力、市场机会、技术改进等等，产权的作用只其中的因素之一，只不过 由于它关系到资产这一要素的经济效率的提高，由于财产权是一切“产权”中起决定性 作用的一个因素，也是由于它是迄今为止唯一还剩下没有改革的因素，产权改革在目前 的意义特别重大，它对一个企业效率改进意义也特别重大罢了。第三、并不是所有实现 了产权改革，搞了股份合作制的企业今后都能成功，它们当中的相当一部分今后仍不免 走上破产，被兼并这类的道路，但请不必把这类情况来类情况拿来当作否定股份合作制 和产权改革的证据，相反，以前经营状况不好，不能破产，被兼并，而现在行了，从整 个经济资源配置效率的角度看，足一利一重大的效率改进。 ( 2 ) 促进国有中小企业经济发展 股份合作制作为一种把不同所有者的各种不同份额的资本集中起来进行联合生产与 经营，并按照投入资本的份额参加管理与分配的经济组织形式和企业组织形式对国有企 业是国有中小企业改革与发展具有以下重意义和作用。 第、实现生产要素的聚集，推动专业化协作 股份合作制经济的“经营联合性”表明，它有利于把不同生产要素的所有者联合起 来，实现生产要素的聚集，从而形成发展生产力的合力。股份合作制企业在组成企业资 产时，股东既可以用货币投资，也可以用有形资产和无形资产折价入股，这就为不同地 区、不同部门、不同所有制的国有中小型企业之间的经营联合提供了条件，为不同的生 产要索的聚集提供了条件。通过股份合作制经济形式，把各种生产要素结合起来，使它 们优势互补，从而挖掘潜在的生产力。 9 第1 4 页共4 7 页 圭堡奎翌查堂竺竺兰堡堡茎 篓堕璺塑! ! ：垒些壁丝垒堡! ! 堕苎昼耋墨型堑 第二、筹资建设资金 当前，我i 目经济的发肥 f 许多仃利的条件，但也面临一些困难，如资金严重短缺。 在社会化人生产小断发展的情况f 改革以1 ) f 企业资金主要来自国家拨款和银行贷款， 改革以后，个人所得在国民收入- p 的比重发生了深刻变化，国家财政已无力保持企业的 追加投资，州时，mr 个人所徊的增加，使企业有了得到寻找投资场所的闲散资金机会， 而股份合作制可以通过入股投资筹集建设资金，特别是社会上的一些闲散资金。 第三、实现存量资产的重新组合 股份合作制的“经营联合性”可以实现新增投资的集体使用并且凡是实行股份经济 的地方，资金都可以自i n 地流入那些领域。投资者投资于某个企业足为了获得更多的资 产收益，他自然会把资产投向抉利商的 ! l ：门，这样使短线产品的生产得以扩大，增加供 给，而那些供过于求的产；豫生产，利润率下降，投资者会把资金抽出，从而使产品生产 减少，实现存量资产的重新组合，并以此调整经济结构。国有中小企业的平衡发展，足 社会生产得以正常进行的条件，而不平衡是小企业发展中的重要问题。因此，结构调整 一方面可以通过新增投资集中使用加强薄弱行业来实现，另一方面也可以使存量资产台 理流动实现资产的重新组合来完成。但是，在投资主体和利益主体都已多元化的情况下， 集中使用资金和存量资产的重新组合都有困难，解决这一困难的前提是强调各方的利益 关系，使用利益驱动机制买现资产的重新组合。因而，股份合作制经济便有利于协调各 方面利荫关系，成为国自q 叫、企业联合经营的首要方式。 ( 3 )深化国有中小企业改制转机 第一，在股份合作制中，资产的所有权和经营权是分开的， 资产所有者可以把属于自己所有的财产交给企业经营者去具体运用。企业经营者在 取得财产的经营权之后，把它当作自己的财产，自主经营、自负盈亏，使资本发挥其增 值的职能。在国有中小企业股份合作制改革过程中，通过清产核资，企业向社会筹集资 金成为法人股或个人股。这时，企业成为具有法人地位的经济实体，它不再属于集体行 政部门，它的经营活动不受外界任何非法干预。这样，可使政企职责分开，产权关系明 晰，为企业的自主经营，自负盈亏奠定基础。 第二、从股份合作制企业的决策组织机制看，股东大会选举董事会董事 会聘经理。股东大会是公司最高权力机构，它能决定企业的重大问题；董事会向股东大 会负责，执行大会决议；经理向董事会负责，负责公司的日常行政和业务活动。这样的 决策机构设置和决策程序能较好地做到决策的科学化。 第三、股份合作制企业董事的工资由股东大会根据董事会的经营业绩来决 第1 5 页共4 7 页 上海交通大学m i a 学位论文 我闭固有中小企业股份合作制改革思考及对籀 定，经理的工资l b 董事会根据经理的管理水平和业绩来决定，职工的工资由企业经营业 绩决定，每个人的工资则由履行岗位责任情况决定。这样，把管理者和劳动者的管理水 平和劳动数量、质量挂钩，使股份合作制企业提高企业经济效益的内动力得以增强，建 立起内在动力机制。 第四、从约束机制看，股份合作制企业的行为受两方面的约束，一是来自 市场的约束和股东的约束。股票发行后，股东虽然不能退股但可以转让。正常的股票价 格变动，成为企业经济效益的显示器，直接关系到企业的信誉，关系到企业的前途。在 这种情况下，来自n i 场和股东的压力迫使企业约束自己的行为，只能搞好不能搞坏；另 一方面，企j i k 在考虑收益分配时，它既要尽量给股东派更多的股息以提高企业的地位， 又要使企业不断发展馒股息和红利能逐渐提岛。因此，企业在经营过程中就必须既考虑 眼前利益，又考虑长远利益，约束企业的短期行为，形成有力的约束机制。 第五、从企业的自身发展看，股份合作制企业同实行承包制企业的区别在 于，企业有了法人财产。法人财产的形成，一方面使企业有了可以用来支配的资金以扩 大生产，有了投资的主动权和动力，另一方面能够实现自负盈亏从而形成企业极强的经 济发展机制。 2 、我国国有中小企业股份合作制改革存在的问题 我国国有中小企业实行股份合作制改革以来，极大地推进了现代企业制度建设，全 面提高了企业素质和经济效益，但国有中小企业的股份合作制改革毕竟是改革中的新事 物，在改革中，必然存在着一系列的问题，是不规范和不完善的，研究、解决这些问题， 就成为推进国有中小企业改革深化发展的重要前提。 ( 1 )国有资产流失严重 资产评估是开展国有中小企业股份合作制改革的重要的基础工作，目前，资产评估 中存在的主要问题是：思想认识不严肃，机构人员不充实，程序方法不规范，评估结果 不真实，因而造成国有资产的严重流失，产生新的社会不公。据山东省某市人民银行的 调查，该市已完成改制的2 0 多户国有中小企业中有半数没有请金融机构参与资产评估， 企业资产不实的问题严重，甚至出现了少数企业将企业全部净资产折算成股份的现象， ( 1 ) 些地方在进行股份台作制改革时，政府与企业之间讨价还价现象严重，有的企 业到处墩经，想尽办法揩国家的油，希望资产评估少一些，职工少购股多分利，特急报 废，以好充次，调整帐务，尽量做足资产损失的文章；而政府方面，为把企业短期内卖 笫】6 页兆4 7 页 上海交通大学m i n 学位沦文 我同周有中小企业股份合作制改革思考及对策 给职工，而在职工又无力购买全部股份时，只好把评估价格降到职工买得起的水平，造 成国有资产的大量流失。( 2 ) 多数企业资产评估刚，都没有把原企业的土地、办公用房、 生活用房、公共福利设施、商标、d 牌等有形资产和无形资产的价值评