（管理科学与工程专业论文）基于企业能力理论的多元化战略选择.pdf

摘要 摘要 多元纯是念业发展劐一定阶段嚣普遍关注豹闭题。弓| 起了理论界与众韭赛 的广泛研究与深入讨论，本文从一个新的视角一企业能力理论为基础来研究企 业静多元嶷二羧蝰。多元纯 睾鸯一一域长疑数发震战臻，一方嚣透过金韭不叛进入 新的行业，整合企业现有的资源，充分利用企业的潜能，使企业的能力与所从 事煞经营韭努瀵凌穗疆鬻，提赢金选资漾、毙力豹利攒效率。进一步，遴过资 源深化或是资源扩张的方式，促进企业能力不断提升和能力体系的不断完善， 浚逶应强帮环境翡变纯，在动态瓣变诧中谈逡帮篷力与努蒸嚣境耀汪配，浚保 持众业的长期党争优势。 本文将多元讫律为耱改善众整髭力豹拳l 弱鼓率、提秀企娩戆力农警粒重 要战略途径，对企业的多元化战略进行经济学分析。首先对多元化的动因进行 麓力理论酶鳞释，其次麸戆力嚣黼秘鼹点建立模墼来分柝多露纯蠹孽选舔，最磊 针对我国的众业多元化现实提出了自己的建议和思考。 关键词：多冗化：众业能力；匹配效率；竞争优势 北柬i 业大学错理学硕士学挝论文 a b s t r a c t d j v e r s j f i c a t i o ni st h ej s s u ei h a ti sg e n e r a l l yp a j dd o s ea t t e n t j o nt ow h e nt h ef j r m s h a v ed “e l o p e d 圭。国ec e n 越ns t a g e ，a n di tl 穗t o 如ev a s tf e s e a f c h e sa 棚m ed e e p d i s c n s s i o nb yc h et h e o r e t i c i a n sa n dt h 嚣e n 眦p f e n e u f s + 弧ee o 糖o f a l es t f a t e g yo f d i v e r s i f i c a t i o ns h o u i db es t u d i e df m ml h en e wp o i n to fv i e w ，t h a ti st h ec o m p e t e n c e 氇e o f y0 ft h ef i 糯。d i r s i 堇耋l 耋。n 鹅al o 霸g t e 嬲s t f a l e g yo fd c v 尊i o p m 蛐t ，o nl ko n e h a n d ，i lm a t c h e sl h ec o m p e t e n c eo ft h e 靠黼w i t ht h eb u s i n e s se n g a g e db ye 嫩e d n g 蠊e n e wi n d u s t r i e s ，r e o r g 蝴i z i n gt h e 懿i s i i 耀| e s o u r c c sa i l d u s i n gf u l l yt h ee x o e 辐 c 皤l 秘耋c n ；o nl ko 氆霉确勰d ，i 芦o m p 蜒氆搴驻p 裕醚oo ft 醅c q m 筘童e | l c eo f 氇纛糯 a i l dt h ei m p r o v e m to fl h ec o m p e t e l i c es y s t e mt oa d a p tt i l ec h 锄g eo ft h eo u l s i d eb y t h ep a t t e mo fr e s o u r c e s - d e e p 明e do rf e s o u r c e s - e x p 姐d c d ，m a t c h i n gd y n a m i c a h yt h e c o m 秽| e n c eo fl 聚f 轻氆w i 氆氇e 轴s i 珏e s s 强g 垮d 翻蠢翦g 蠕ep m s so f 强尊曲瑟g e 耋o k e e pt h el o n 乎t e r i nc o m p e t i t i v ea c i v a n t a g eo ft i l ef i 加 i nl h ed i s s e n a t i o n ，i ti sc a r r i e do u t t h ee n o m i ca l l a l y s i so nt b ed i v e 娼i f i c a t i o n ， w h i e 羲i sv i w e 硅a s 氇ei m p o n 鑫魏ls l 臻| e 舀cw 8 yo fi m o v l n g 壤ee 毯c i e 髓e yo f 穗e u s a g eo ft h ec o m p e t e n c ea n du p g r a d j n gl h ee x j s t i n gc o m p e t e n c co fl h ef i n n f i r s t i y i t i sj n t e f p r c l e dt h ec a u s e so ft h ed i v e r s i f i c a t i o nw i t ht h ec o m p e t c n c et b c o r y ；s e c o n d l y 疆i se s 魄b l i s h e d 攥。如l 歉湃d e fl o 臻a l y z e 惦ee l e c l i 鞠斌d l v e 堪i 魏麓i o 珏强a l 瓿s e do n t h ec o m p e t e n c et h e o r y0 ft h ef i r m a tl a s t ，t h ea r t i c l ep o i n t e do u cs o m ea d v i c ea n d c o n s i d e “n gf b ro u rc o u n t r y sd i v o r s i f i c a t i o n ：i 【e yw o l - d s ：d i v e r s i f i c a i i o n ， t h ec o m p e l e n c eo ft h ef i 肿， m a c c h i n g。f f j c j e n c y ， c o m p e 撤i v ea d v a n t a g e 独创性声明 本入声明所蹩交的论文是我个人在簿筛指箨下进行的研究工作及取得鹩研 究成柴。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其 | 基人已经发表或撰写过熬磅筑成果，也不包含为获褥北京工业大学或其它教育 机构的学位或证书丽使稻过的率季籽。与我一溺工俸豹阖恚对本研究所傲静任侮 贡献均己在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 签褒：枷鹭基期：戳篷主爱l 坌鹜 关予论文使用授权的说明 本人完全了解北京工业大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有 投保餐送交论文浆笺窜传，龛谗论文被整鲤秘镂阙；学棱可以公毒论文教全部 或部分内容，可以采用影印、缩印或其德复带手段保存论文。 ( 保密的论文在解密后应遵守此规定) 签名：查塑趾学师签名：斛日期：必 第1 章绪论 第1 章绪论 1 1 研究背景 2 0 世纪6 0 年代，企业多元化经营被认为是竞争力最强的企业战略，因而 曾经风靡个球，它导致大多数大型企业都走上了多元化经营的征途。多元化更 是近年来我国企、i k 经营者最感兴趣的晤题，也是企业重组和发展中争议很大的 问题。 如果你有兴趣翻阅几本一二十年前的管理类教科书的话，一定可以发现儿 乎每一本上面都用了相当的篇幅介绍一种当时流行的战略思想多元化。当 时，不论是商学院的教授，还是意气f x l 发的企业家们，时常挂在嘴边的一句经 典名言就是：“千万不要把鸡蛋放在一个篮子里。”他们认为，当行业风险来临 时，通过多元化可以减少损失，起码避免了全军覆没的厄运，正所谓“东方不 亮西方亮”，另外，多一种经营的种类，就多了一个潜在的利润空间，这样股东 受益、企业成长、管理层的荣誉等等都可以得到更大的满足【“。在这种思维之 下，各个企业无不积极寻求向外拓展的机会，一旦认为有台适的行业，或自力 更生组建或收购兼并，必先进入而后快，导致大规模的企业重组案接连出现在 国际资本市场上。通用电气、埃克森石油、菲利普、莫利斯等蜚声国际的大公 司几乎都是横跨数个行业，下属子公司无数的庞然太物。日韩的大财团更是在 政府的支持下，迅速建立起了无所不包的企业帝国。 然而短短十几年间，无数的技术创新、理论创新使得企业经营的内外部环 境发生着巨大的变化，行业竞争达到了前所未有的激烈程度。昔日的“巨人” 们饱受机构臃肿、反映缓慢的苦楚，边缘业务大面积亏损，严重影响了企业的 整体效益，于是一轮新大规模的兼并重组应运而生。与以前的收购目的不同的 事，这一轮的兼并重组不是为了扩大经营范围，增加收入总额，而是为了强化 各自的核心业务，增强行业内的竞争能力。与之相伴的，理论界掀起了一场 “凹归主业”的革命，教授专家们丌始阐述“与其把鸡蛋放在不同的篮子里因 “回归主业”的革命，教授专家们外始阐述“与其把鸡蛋放在不同的篮子里因 l 北京i 业太学管理学硕七学位论文 无力爨嚣嚣被各个港破，翅不如把它们敖在一越小心看管塞褥僳黢”。“有隈资 源论、核心能力论、资产专用论”等掷纷纷从不同角度论证多元化将会分散念 蝗资源、洚爨整嚣数率、提糍系统溅羧。在整爨范围瘫，多元化经营豹太金艘 接二连三曼的出现严道的经营问题，仿佛在验证潜他们的观点。英国战略专家马 其茨在多元纯、努核纯窝缝济续效一书孛攒氆，砖美瓣企壁嚣蠢，瀚年代爨 “业务熏组时代”，美国5 0 0 家大企业中，有大约加在实施归核化的重组方案， 颦哭毒8 实藏多嚣键豹监务变更。实藏攀一经嚣静金韭鹣越多，势显链织熬 业绩都有所好转。与之相呼成的，在日本，“主业回归”成为资本市场运作的藏 流，文蘩众望纷纷溢纯圭导照务，裂凑整绫不好或与圭簸搦关健不大懿整务。 就是在中国，“巨人”、“飞热”、“三株”等也被作为多元化失败的裔利证据而为 久津津承遂。一瓣鬻，多元纯在实整界鞍理论赛鳄像被懿弃了。 1 2 研究问题的提出及意义 企蛾经营是否应该实行多元化战略，这是硷业管理理论界广为关注的焦 点，也楚企业家们殚糖竭虑熊重要闫越之一。自2 0 世纪5 0 年代囱著名的经营 战略专家安索夫在产品一市场战略组含中首先提出多元化经营的概念后，六七 十年代该经营战略被美国、爨本和欧洲躬诲多大公司掰聚溺。妇美溷通矮电气 公司、i b m 公司、杜邦公司、日本的率田汽车公司、索恩公司、德国的西门子 公司等等众多弱毽器知名金妲，郝无钢蛰遣用多元纯经营战臻，嚣创造避 引人注目的经营业绩。 正嚣为多元化经营与蕊模獒扩大霹毅带寒多重戆正蘸效应，热上奏一些袋 功实施多元化的企业存在，因而多元化经营成为企业追逐的目标。国内有些哪 怕资产不蹩子万元黪金韭，葵经营范溺遣可达+ 忍静甚至凡穆，终巢陷入溺 境的比比皆是。一时间对多元化战略产生质疑甚至排斥的人越来越多。“多元 馋”采囊懿筵糟糕鹎? 恐圣鑫魄未器然。我靛翔遂，一把秘簿瓣笔，程普逶人手 中只能写写字，可作家能用鬯写出感人的文章，画家能用它创作传世的图画， 第1 章鼻齑论 工凝在不丽入翡使丽下能发挥不丽的效暴。糖丽的，“多元像”不过是一耱经营 的思路而已，本身并没有付么优劣之分，在不同的条件下，出不同的缀蓠者使 磺会得到不闭酌结莱。 另羚，本文试图麟释这样种矛盾：现实世界辍企业乐此不疲、翦4 p 菇继 地走向多元化经营的邋路与理论界对企螺多元仡行为的日诛滚伐，在遮两个极 端之翊我们撩望絮起痤掭，以便我 | 、3 理解现实中的垒韭进绁多元化决策是基 于怎样的考虑? 再老，对予一令公司经营黉寒说，霹鼗摄经豢憋考豹瀑题是：要零樊多元 化? 企业如何根据自掰的条件，在适当的时机选择岿元化战略? 另外，在我国 将定戆琢囊条释下，翔耧设定多元纯豹战略登蠡势评癸其有效性? 强俺姆垒韭 的内部条件岛外部环蟪统一起来，寻求我国经济条件下企业移元化战略的理性 行为? 在零论文孛，麓饕憨逶j 建磷窕尝试漫答这些阀题，势麸一个薪黪惫凄黠 多觉化战略问题进行熏新审视。 l 。3 国蠹羚研究现状 1 3 国外璎究现状 企业业静经营多箍化在西方瞄家很毕虢被经济学家们所燕注，从不简的研 究援霆窭发，霹瑷耨爨济学家、攀毒靛豹磺窕分蠹翔下三类： ( 1 ) 企姚经济学角度大溅提斯( d 舯i dt c e ) 在“多产晶企业的个经 济学瑾论”文孛揍爨，垂予瓷本，资产投入嚣袋台性( 共生性) 、( 生产、警理 等) 能力的过剩性、资产，知识的不可分割性以及生产的“搭便车”行为，企业 遴过分数耽受产爵鼓产生莲嚣经游髑。骂嚣鬻在楚l 蝤3 年发表戆经毽垒壁模 型论文与1 9 6 4 年出版的缀理资本吏义理论一书中掇出了企业的增长模 蘩。在该黎型孛，毽祷产最多撵德搴露为一释模型的薮蒙交霞。骂翼簸试是受 业的产出在歼始时随彩元化率增加而增加，当多样化率达到髓度水平，企业研 袋戆力达到究劳裁硬+ 金鼗产獭氇遮囊簸大；耋多样建率超出一定袋瘦辩，金 3 北京i ：业人学管理学硕十学位论文 业产出反而下降。另外，萨缪尔森也在其经济学中谈到，横向一体化是企业扩 张成长的原因之一。著名经济学家威廉姆森非常注重经营结构和组织形式的关 系研究，从而指出市场交易内部化是现代企业概念的一大要点。贝茨( j a m e s b a t e s ) 及帕金森( p a r k i n s o n ) 认为多元化经营是企业投资决策的方案之。 ( 2 ) 企业战略管理角度许多美国企业战略学家如妞曼( n e w m a n ) 、安 德鲁斯( a n d r c w s ) 、安索夫( a n 毋都将企业多元化成长作为其战略研究的内 容，其中安索夫特别强调了产品多元化的企业应当重视经营活动之间的协同 性。美国最早研究经营多元化的学者戈特( g o r t ) 指出，多元化指企业产品的 异质性( h e t e r o g e i t y ) 增加，并且强调市场异质性不同于同一产品的细微差 别化1 3 】；美国经济学家鲁梅尔特则在他的企业经营战略分类体系中，根据专业 化率( s p e d a l j z a l i o nr a l i o ) 和关联比率( r e l a t c dr a t i o ) 将企业战略分为专业 型、主导型、关联型以及非关联型。 ( 3 ) 企业的核心能力角度核心能力是由哈默尔和普拉哈拉德于1 9 9 0 年 在哈佛商业评论上的公司核心能力一文中提出的，他们认为核心能力是 “组织中的积累性学识，特别是如何协调不同的生产技能和有机结合多种技术 流派的学识”【1 3 】。目前，大多数学者、经济学家为其下的定义是：企业独有 的、不可模仿的，使企业在一系列产品和服务取得领先地位所必须依赖的关键 性能力。很多研究者都认为，核心能力是企业实施经营多元化战略的必备基 础。 ( 4 ) 实证研究另外有一些学者在企业经营多元化的实证分析方面做了 大量的工作。他们主要是根据企业在经营多元化期间的财务数据来进行研究分 析。如美国的b e r g e r 和0 f c k ( 1 9 9 5 ) 对3 6 0 0 多家年销售额2 0 0 0 万美元以上的 企业在1 9 8 6 1 9 9 1 年间的经营状况和财务数据的研究结果表明：多元化经营导 致企业盈利能力下降：而c o m m e n t 和j a r r c u ( 1 9 9 5 ) 对企业现金流量和资本结 构的研究显示：多元化在提高企业资产负债率和内部资金市场利用方面并未显 五 第l 肇锵论 示出明显 乍用。 1 3 2 国内研究现状 我国对企业多元化经裁的磺究开始于9 0 年代每月，随之有批学者、经济学 家开始探讨这一阂蘧。 清华大学经济管理学院博士盾尹义省出敝了适度多角仡一企监成长与洫 务踅组一书( 北京：生活读书新知三联书店，1 9 9 9 1 ) 1 2 4 1 。中国企业家协会 副会长沙时在该书静黪言中这样评价：“该书楚国瘛第一郝从理论飙制、策略操 作和实际验证的角度，系统论述多角纯成长和纵内成长的专著”，“深入分析了 企业多角化成长机制的正阿和负面效应，初步构建了较完整的企业成长及模式 的理论框架。曹次提出了多角化熵测度的量化方法，为定蹩测度多角化的程 度和类型建立了实用的方法 复旦大学的芮明杰教授，他张中国企业发膜的战略选择书中从核心 能力角度出发对企业经营多元化进行了详细的分耄吁。他攒出，多元化发展战略 是企鼗发袋的种战略愚糠，多凭佬发展战略是指企业采取在多令糕关或菲楣 关领域中谋求扩大规模、获取市场、创造效蔬的长期经营方针和思路。由于市 场因素和众业特性或者是念业决策不慎，容易导致多元化发展“陷阱”。企业的 核心裁力怒企犍褥关多元纯发展战蝰残功豹必簧象转i 喇。 北京大学的支| j 力在多元纯懿营及其对企韭价值的影响一文中也对我国 企业经营多元化进行了分析i 列。 对于众业多元化这一翊题，爨内处经济学家、学者多是从业务、产权、文 纯等各不黼方瑟来进行研究，其中魄较多韵是企救韭务经营多元能。 燕于产权多元化，在西方国家研究得较少。近年来由于我国的国有企业改 革问题，产权多元化在国内被提到的频率也越来越商，很多学者认为产权多元 纯是解决邂企闯戆懿剪行方法。j c 重于文豫、晶薅多元纯等，大多数文章、著作 均是从企妲文化、品牌效应这一广泛范畴谈起，并涉及到文化、品牌多元亿， 北京l ：业人学管理学硕十学何论文 但少有深入。 1 3 3 对上述研究的评析 现有的企业多元化研究者大多认为：企业多元化就是指企业的多元化或者 多角化经营：多元化经营是企业发展的一种战略工具。因而现有研究成果局限 于企业战略管理的领域。这是有其理论和实践背景的，二十世纪6 0 年代，企业 战略管理理论开始盛行，而且，二战后的5 0 - 6 0 年代正是西方国家企业的第三 次兼并浪潮，这次兼并浪潮的主要特点是：跨行业兼并、多元产业发展取代横 向和纵向兼并成为企业兼并的主流；跨国兼并产生了跨国公司，出现了产业发 展的国际化趋势：企业的全球性发展依靠品牌效应，跨国公司的市场空间空前 膨胀，并开始了多元化发展和多角化并购。随着多元化经营的流行以及一些大 公司的实践，研究者开始对企业多元化经营的绩效作实证分析，因为从总体上 看，多元化经营作为企业发展的一种基本战略工具其效果并不理想，从而也引 发了关于“多元化经营究竟好不好? 是不是非要首先进行多元化经营? ”的学 术争论。而在国内，二十世纪9 0 年代初期，企业的多元化经营达到一个高潮， 这同时也孕育着一场巨大危机的爆发，出现了经济理论界的“京城四少”( 又称 “中国经济学四小龙”他们分别是魏杰、刘伟、钟朋荣、曹思源) 关于“多元 化陷阱”的对话。更多的研究者是针对多元化经营的现象的评述，探讨企业多 元化经营成败的原因，经验和教训。 1 4 主要研究思路及研究内容 本文首先对多元化经营的相关理论作了简要回顾，然后从企业能力理论的 角度出发，解释了企业选择多元化战略的内在动因并建立了能力匹配模型希望 求解以下问题：( 1 ) 在什么情况下，企业会选择多元化战略；( 2 ) 当企业选择 多元化后，对企业的能力有什么影响? 最后文中对我国企业多元化的现实也提 出了自己的建议及思考，希望能对我国企业这方面的问题有所借鉴。具体研究 框架为：第一一章绪论，主要介绍了本课题的研究背景、意义、国内外研究现 矗 第1 章绪论 状、研究内容方法等等：第二章主要回顾了一些相关的理论，为以后的论述做 了铺挚；第三章是企业能力理论与企业多元化之间关系的论述；第四章主要通 过能力匹配模型对多元化如何选择的一些问题进行探讨；第五章针对我国企业 的多元化现实，从能力理论的角度提出了自己的思考和见解：第六章是本文的 主要结论及其展望。 1 5 论文的创新之处，重点及难点问题 1 5 1 论文的创新之处 1 提出专业化和多元化无所谓孰优孰劣的观点，认为它们都是企业实现 增长的可相互替代的方案而已。另外，笔者反对“专业化优于多元化”，“相关 多元化优于非相关多元化”的论调，认为企业在这两个十字路口的选择都是一 个权衡利弊的过程，由于企业的内部资源不同而造成公司最终选择的不同，但 都是合理的。 2 从企业能力理论的观点出发，对企业选择多元化战略的动因提出了新 的解释。 3 建立了一个能力匹配数学模型，求解什么情况下企业应选择专业 化，多元化还是停业结算，为多元化的选择提供了一种新的理论依据。 1 5 2 重点与难点 本论文的研究重点主要是基于企业能力理论对多元化动因的解释和基于能 力匹配模型的多元化选择问题。难点是模型的建立以及企业能力的量化问题较 难解决。 1 6 研究方法 本论文主要通过大量文献的查阅，博采众长，吸取当今的最新研究成果， 为论文寻找理论依据和分析的框架。主要采用的方法有： ( 1 )比较分析法。 通过对大量理论事实的验证，提出自己的观点。 7 北京l 业人学管理学硕士学位论文 ( 2 ) 静态、动态分析相结合的方法。静态分析考察的是经济主体在任一 时点上的状态，注重的是经济变量对经济系统产生影响后的最后结果，而 动态分析考察时间因素的影响，把经济系统的变动作为一个连续的过程来 进行研究，分析有关的变量在一定时问过程中的变动以及变动过程中的相 互影响。现有的对企业多元化问题的研究多数是从静态的角度，把企业的 多元化战略作为一种短期的经营战略来进行分析的，根据企业是否能在现 有条件下通过多元化行为而获得超额利益而评价多元化的成败，没有从动 态的角度，把多元化战略作为一项影响企业持续发展的长期的战略而进行 深入研究。本文的研究试图将静态分析和动态分析结合起来，这有助于对 企业能力、多元化战略的关系进行更全面的认识，弥补以往进行静态分析 时的不足。 ( 3 ) 匹配的分析方法。在战略决策和战略管理中，一个核心问题就是使战 略主体自身条件与环境相适应，这就决定了匹配的观点是战略理论的关 键。企业多元化是一项重要的企业发展战略，匹配观点的引入有助于更好 的理解企业多元化过程中的现实选择。 第2 章企业多元化相关理论综述 第2 章企业多元化相关理论综述 2 1 多元化的涵义 对多元化涵义的认识国内外的理论研究并没有一个一致的理解。“这说明企 业多元化经营十分复杂，对企业的影响广泛而深远，而且，企业多元化经营是 一操作性很强的问题，理论的抽象难以取舍。”( 李敬，2 0 0 2 ) 2 6 j 一般认为，第一篇以“多元化”为主题的研究论文，是r 后成为著名企业 战略理论家的安索夫( a m s o f f ) 于1 9 5 7 年发表在哈佛商业评论上的论文 多元化战略。在这篇论文中，安索夫根据美国1 9 0 9 1 9 4 8 年间最大的1 0 0 家企业的发展和变化，总结出它们成长的四种基本方向：( 1 ) 在现有市场内的 增长；( 2 ) 开发新市场；( 3 ) 开发新产品：( 4 ) 多元化。他把它们高度概括为 一张图表( 见表2 1 ) ，即日后闻名于世的“产品一市场矩阵图”的雏型。安 索夫认为：用原有的产品去开发新的市场，属于市场开发战略：在原有的市场 中投入新开发的产品，属于产品开发战略；用新的产品去开发新的市场，就属 于多元化战略。安索夫第一次比较明确地从企业成长战略的角度提出了多元化 战略的涵义，并以产品种类的增加来定义多元化1 1 1 。 表2 1 企业成长中的产品一市场战略选择 市场原市场新市场l新市场2新市场m 、 产品缭 原产品市场开发 新产品1 产 新产品2 口 q 口 多元化 开 新产品n 发 资料来源：a m s o f ! f ，h i ，1 9 5 7 1 9 5 9 年，霍普会斯大学的英籍女学者彭罗斯( e t p e n m s e ) 发表专著企 9 北京i ：业大学管理学硕士学位论文 业成长理论( 1 r h e1 n l e o r yo ft h eg r o 州ho f l h ef i 咖) ，辟出专章分析探讨了企业 多元化发展问题。彭罗斯是企业内在成长理论和演化经济学研究的先驱者，她 以企业为分析对象，论述了企业成长的若干规律。她认为企业只积月累着许多 内部资源，尤其是决策能力资源。追求经济规模的扩张是企业经营着的天性， 他们总是强烈的倾向于将其所拥有的内部资源扩大运用到更大的范围和更好的 机会领域中。多元化成长自然就成为其理论体系的重要组成部分。彭罗斯用很 长的篇幅，撰写了该书的第七章：“多元化的经济学”。在这一张里，她首先对 多元化的涵义进行了界定，她定义“多元化过程”为：“企业在基本保留老产品 的生产线的情况下，扩张其生产活动，开展若干新产品( 含中间产品) 的生 产。于是多元化就包括了各种最终产品的增加，垂直一体化程度的增加，以及 企业运营的生产领域数目的增加。这最后一项对多元化的度量是最重要的” 【2 1 。在彭罗斯的定义中，多元化的涵义还是比较广泛的，包括了新产品的增 加，垂直一体化程度的增加和企业生产领域数目的增加。 1 9 6 2 年高特( m g o n ，1 9 6 2 ) 在全球第一本以多元化为主题的研究专著美 国产业的多元化和一体化一书中，对企业多元化做出了更准确的定义“多元 化可定义为单个企业所活动的异质市场数目的增加。生产活动的异质性如果仅 仅涉及有些差异的同类产品或垂直结合方式，并不是多元化”。高特在四年后进 一步明确道：“多元化的含义是一个企业所活动的行业数目的增加【3 】，。高特用 异质市场数目的增加来表示多元化水平。这种多元化定义同时包括了企业产品 的多元化和市场的多样化。 也有学者认为( r p r u m e l t ，1 9 7 4 ) ，其实并不存在一种普遍接受的关于多元 化的定义因此，不同的研究者应根据其研究的目的来给多元化下定义。 r u m e l t 将多元化看作一种战略的概念，将多元化定义为：企业本身具有多元化 的性质，通过结合有限的多元化的实力、技能或目标，与原来活动相关联的新 的活动方式表现出来的战略i4 1 。r u m e l l 对企业多元化的定义只是指导性的，并 第2 章企业多元化相关理论综述 不对多元化的涵义进行具体的描述。 我国学者康荣平在其专著企业多元化经营中认为，如何理解多元化的 涵义关键是对相关的产业和市场定义的界定，由此他定义多元化战略为：“企业 不仅在多个行业内从事生产经营活动而且向不同的市场提供多种不同的产品 【2 7 】”。 根据这个定义，他将相关一些概念进行了如下的澄清： ( 1 ) 企业的多元化不是企业产品的细分化，而是跨产业的行为。产品细分 化只是在市场竞争中产品的性能、质量、外形、包装、商标等方面存在了差 异，本质上仍是同一产品。因此，应把企业的跨产业特征作为识别企业是否实 施了多元化经营的基本要素。 ( 2 ) 与多元化战略相对应的概念是专业化战略。包括企业在某个行业范围 仅生产单一品种的产品的单一化战略；企业在某个行业范围生产多种品种的产 品，这些产品的市场范围属于不同的市场的系列化战略，如家具生产企业既生 产家庭用家具，还生产办公用家具：企业虽然在不同的行业从事活动，但仅向 市场提供某一类产品的一体化战略。 ( 3 ) 垂直一体化是否属于多元化应视具体情况而定。如果企业在实施垂直 一体化的过程中企业仅向市场提供某种产品，企业内部价值环节中的产品不向 市场出售而仅在内部交易，这实质上是一种专业化。如果企业许多价值环节均 有产品提供给市场，如机电制造商不仅出售整机，而且出售零部件、生产设 备、向市场提供运输和信息等服务，这实质上是一种与企业的生产流程相关的 多元化。 而我国另一学者尹义省( 1 9 9 9 ) 则强调了随着经济发展和企业组织结构的 变迁，企业多元化的内涵早已超出原先的涵义。他从企业成长的角度，认为企 业多元化有静态和动态两个方面的涵义：从静态的角度是指企业的产品或服务 跨一个以上产业的经营方式，从动态的角度是企业进入新产业的一种成长行为 【2 4 l 一 北京i ：业人学管理学颁十学位论文 在本文的研究中，根据本文的研究内容，更偏重于从战略发展的角度来考 虑企业多元化的涵义而不是简单地根据企业所涉及的产品、市场的多少来定义 多元化：多元化是企业通过在不同的市场提供更多的异质产品和服务的行为来 实现企业特定战略目标的一种战略思考和战略过程。相对应的，专业化则是企 业通过提供更多的同质产品和服务的行为来实现企业的战略目标。 从这个涵义来说，企业多元化就不只停留在从静态角度考察企业的多元化 行为，一个没有进行多元化经营的企业也可能会从战略的角度来进行多元化战 略的制定和实施：究竟是选择专业化还是多元化? 如果选择多元化，又如何实 施多元化? 比如，如何选择目标行业和产品? 如何有效地控制多元化战略的进 程? 因此，企业的多元化是和企业的特定目标联系在一起的。企业选择多元 化，是通过多元化行为的实施实现企业的目标，使得企业得以保持持续的发 展。 2 2 为什么要多元化一多元化的内在动因 在1 9 6 5 年安索夫发表的专著企业战略中，书中大量论及多元化经营。 其中关于多元化发展的原因，安索夫归纳为四类：( 1 ) 企业凭其扩张战略无法 达到预定目标；( 2 ) 目标能达到前提下，如果公司盈余太多，远超过扩张需要 时，可能尝试多元化；( 3 ) 公司遇到比扩张战略有更大获利性的新市场机会， 也可能采取多元化：( 4 ) 特定情况下，扩张与多元化前景都不明朗时，也可能 多元化。安索夫在书中还提出“协同形”( s y n e r g y ) 的概念，指两事物若有机 结合则可超过简单相加的力量，即“2 + 2 = 5 的效果”。他认为企业多元化发展时 要最大限度利用协同性【“。 p e n m s e ( 1 9 5 9 ) 认为企业进行多元化的动因很多，既有企业内部的原因，也 有存在于企业外部的原因，她把这些原因称作企业成长的外部诱因和内部诱 因。外部诱因是指吸引企业进入新的业务领域的外部环境的状态和存在的机 第2 章企业多元化相关理论综述 会，它们可能怒企邂合理定位后所追求的富余外部弓l 力的辊会，鼙现蹬主动健 的多元化；也可能是以某种威胁的形式存在，如企业生要市场需求的下降会促 使企业涉及其它业务溪动柬寻求是身的发展。企业本鹱上星现出防御性的多元 化。内部诱霞怒指存在于企韭内部静能够健遴多元纯的条件，它产生于企韭整 加充分的利用和开发其现有资源、能力的愿望。比如，在发现自身的技能不能 较好地与企业当翦从衷的经营活动相戤配后，企业很w 能会开展防御性的多元 纯f 翔。 m o n t g o m e r y ( 1 9 9 4 ) 认为三种理论能用来解释为什么企妲会选择多元化：代 理理论、资源基础论和市场力量论吼 根据代理璎论瓣解释，多元识是由于簿理者窦曳利益豹遥求导致瓣。管理 者寻求多元化建希疆( 1 ) 增稍其报酬( j e n s c na 聪m u i p h y 1 9 9 0 ) 、髓力、声鬻 ( j e n s e n ，1 9 8 6 ) 【6 】；( 2 ) 通过那些需要他们特殊技能的投资，使他们在企业中的 地继更稳露( 秘l e i 巴ra 砖v i 幽n y ，1 9 9 0 ) 7 】；( 3 ) 嚣为管理者不能通过多元化其 投资组合来减少个入风险。稔们藏遥：；建减少企监豹风险来减少个久投资缀合瀚 风险( a l n i h u da n dk v 1 9 8 1 ) 。但是代理理论也有解释的困难。多元他的代理理 论蓬予股东所有权的分数，单个股东既没有动力也没有能力去监餐、控制管理 者。管理者被留裔一个追求其个入磊耱豹空瓣，奄括梅造冀帝嚣 厅，。 。4 ”倒 北京i ：业人学管理学硕士学位论文 这就意味着三条曲线最有可能出现如图种所示的形状。企业对三者的选择 将依据黑线所示，依据吃的变化而依次选择，最优的战略a 、芦、y 依据吃而 决定： 如果见苫b则有口旺) 如果q _ 吼z 吼则有卢( 吃) 如果眈 吼则有y 其中， 吼表示卢、y 线相交时所对应的能力匹配效率，b 表示a 、卢线相 交时所对应的能力匹配效率。 模型所得到的结论可以直观地描述为：当企业原有一极差的能力匹配时， 即见 吼，应完全放弃其原来的经营业务而重新开始新的经营业务。当吃值在 岛和q 之间时，企业应采取多元化战略，它在保持其现有业务时可以在另一产 业寻求更好的能力匹配。最后，当企业原有一良好的能力匹配时，即见苫b ， 可采取专业化战略。 4 2 对模型的讨论 对模型可以从以下几个方面进行讨论： ( 1 ) 根据上述的能力匹配模型，可以得出这样的结论：为达到利润最大 化，当企业原有的能力匹配效率眈很高，达到了一定的程度，使得企业如果再 进入另一个新产业时，新产业中能力匹配效率晚难以达到原有的匹配程度吃从 而提高企、l p 总的能力匹配效率e 的时候，应采取专业化战略；吼值适中时使得 企业如果再进入另一个新产业时，新产业种的能力匹配效率吼可以超过原有的 匹配程度吃从而提高企业总的能力匹配效率。的时候，应采取多元化战略：而 3 6 第4 章基于能力理论的多元化选择决策模型 企业原有的能力匹配效率见值已经低至一定程度，企业的能力与所从事的经营 活动完全不能匹配时，应采取完全放弃其原来的经营业务而重新开始新的经营 业务的战略以提高企业总的能力匹配效率吼。这样，即专业化是一种静态的最 优战略，多元化也能是一种动态的最优战略。 ( 2 ) 这种能力的匹配过程从本质上是动态的。这罩所提到的多元化是指企 业在原有基础上不断进入新的经营活动，那些运行得不好的经营活动被剥离， 而那些成功的则被加以改进并成为核心的活动。因此，如果多元化是一个能力 匹配的过程，那么多元化不是单一的事件而是一种企业延续的方式。多元化企 业可能从某一个产业开始其经营活动，但可能一定时期后完全进入了另一个产 业。企业通过不断进入新的产业以寻求与其能力的匹配，在发现一个好的匹配 时最终调整其原本的主业，企业不断进入，退出导致其经营活动的不断演化。 企业多元化是因为其目前的匹配比较差，当它发现一项经营业务和其能力有很 好的匹配时，就会集中于那个产业而放弃它原来的产业，因此多元化公司核心 业务的变化应该是很平常的。可以通过案例分析，从企业主业的演变过程种得 到企业多元化动因的验证。 ( 3 ) 模型也能很好地解释多元化企业的折价与企业宣告多元化后的正收益 之间的矛盾现象。尽管多元化可能是一项最优化的战略，多元化企业仍可能 以一折价进行交易。正如模型所显示的，企业能力和经营业务活动之间的不良 匹配会产生一个效率的折损，这是引起企业多元化的一个动因。这意味着多元 化的折价现象可以归结为企业能力的不良匹配，因此，是较差的绩效引起了多 元化而非反之。对正收益的解释则是因为能力匹配更差的企业只能完全重新进 入个新的行业，只有匹配不是太差的企业可以在保持其现有业务的同时进行 多元化。因此，宣告多元化会是个好消息，显示了一种信号：现有业务有足够 的盈利以避免企业进行行业转移的选择。 因此，从企业能力匹配的角度出发，可以对企业的多元化战略进行重新评 北京l ：业人学管理学硕十学位论文 价。当一个企业所具有的能力与其经营活动匹配情况不良时，企业可以通过多 元化战略来寻找与其能力相匹配的经营活动。特别是对那些拥有一定数量资本 的企业而言，多元化更有价值。因为一旦企业所拥有的资本达到一定数量后， 当现有企业的经营业务开始衰退时，重新进行行业转移并不一定是最优的选 择。反之，虽然伴随着一些不确定性，但试着在一个新的行业中使这种能力得 以保护、整合和扩散，可能得到更好的结果。因此，当现有的匹配情况并不是 太差时，在搜寻匹配更好的经营活动的同时保持目前的经营状况比重新开始新 的经营活动可能更有利可图。 这里需要特别说明的是，尽管外部环境对企业的影响可以通过口的变化而 得到一定程度的反应，模型仍然将注意力集中于研究企业内部能力的匹配问 题，并没有涉及其它一些可能对企业多元化战略的选择及其对企业绩效产生影 响的因素。事实上，正如产业组织理论的研究所表明的那样，企业所处的产业 特征、市场容量等外部因素对企业多元化战略的选择也是有一定影响的。之所 以做这样的界定而忽略其它因素，是考虑到企业在进行多元化战略的选择时， 企业内部的能力是更重要的影响因素，只有能力符合一定条件后，外部因素的 研究才更具意义。特别是如果从长期的、动态的角度来研究企业战略，企业是 否能适应不断变化的外部环境，主要取决于企业自身能力状况，因而选择其作 为分析的重点。 4 3 模型的扩展性讨论 引入匹配观点，以能力匹配模型来解释企业多元化战略的选择，有助于更 好地理解企业多元化战略的动因：多元化通过能力与经营活动相匹配的过程， 使企业在所面临的外部环境中，对现有能力进行有效利用。并在此基础上，可 以通过匹配效率对企业绩效的影响，进一步寻求企业多元化的最优模式。 对能力的匹配与企业多元化战略的选择的研究具有重要的理论意义和实践 价值。如果能在两者之间确定一必然关系，那么企业应该从提高其能力的利用 第4 章基于能力理论的多元化选择决策模型 效率和能力的优化配置的角度来进行多元化战略的选择，因此并非企业拥有 一定的能力就能保证多元化的成功，关键是能否通过现有的经营活动来充分利 用现有能力。这将为正确理解多元化战略提供一种新的思维，也会为企业战略 的选择提供相应的理论基础。 对中国的企业多元化战略选择的实践而言，将能力的匹配作为一个着重考 虑的因素尤其具有现实意义。中国的企业在上世纪9 0 年代初也出现了多元化 的热潮，但与国外的企业多元化行为相比，绝大多数中国企业的多元化行为并 没有取得预期的效果。一部分暂时获得一定程度成功的多元化企业。原因则在 于当时企业面临的特殊的外部环境；与发达的市场经济国家相比，中国在转轨 经济时期初期表现出的经济高速发展和市场的运行不规范和竞争的不充分，导 致了市场中盈利的机会比较多。因此，企业在进行多元化战略的选择时，更多 的是凭借对市场的直觉，寻找短期内的盈利机会，哪个行业盈利高就不顾自身 能力地进入哪个行业，表现为一种投机取巧的行为【圳。随着市场经济体制的逐 渐完善，企业所面l 临的外部环境已经发生巨大的变化，市场日趋开放和规范， 竞争臼益激烈，很多产品已经出现结构性过剩，绝大多数企业处于微利甚至无 利、亏损经营，由外部环境所提供的企业多元化发展的空间将越来越小，企业 如果无视环境的变化，一味为了扩大自身的规模而进行多元化，成功的可能性 将越来越小。因此，企业在进行多元化战略的选择时，应改变一味地盲目选择 盈利行业的非理性行为，首先对自身的能力匹配状况作出审慎的评估，了解企 业到底有没有必要进行多元化，有没有具备多元化必需的能力条件，哪项多元 化经营活动能提高企业的能力利用效率，从企业内部能力的利用效率来选择企 业的多元化战略，这将在根本上进一步影响企业的长期发展。 对能力的匹配与企业多元化战略的选择的研究具有重要的理论意义和实践 价值。如果能在两者之间确定一必然关系，那么将为正确理解多元化战略提供 一个新的途径，也会为企业战略的选择提供理论基础。本文仅在理论上进行了 北京i 业人学管理学硕十学位论文 探讨，进一步的研究还有待于结合一定数量的、具体的企业演化的实力进行相 应的实证检验。 柏 第5 章能力匹配模型对我国众业多元他的启示 第5 章熊力匹配模型对我国企韭多元仡的启示 5 1 我国企业多元化战略发展的背景 撤据企业熊力理论的相关分析，多元化律为一项企业的发展战略，其适时 适度豹实施有利于企业在以下方面发挥积极豹意义： ( 1 ) 充分台理地利用企业现有的资源和能力，发挥企业的熊力优势。企业 在经蕊了一定戆发震螽，在企业的技术、生产、营销、管理、缀织等各方鞭会 逐渐积累一定的资源和能力，而且可能各种能力的发展是不平衡的，且难以通 过市场遴行转移，或转移豹残本改较裹，这榉，专业健豹发展裁可悲因其它能 力的限制而阻碍了某些资源和能力的充分利用，导致能力运用的不充分。通过 多元能豹发震，霄裂于众觳怼这郝分裁余资源粒缝力瓣充分舍纛秘蠲，傻念整 在现商能力基础上获得更大的收益。 ( 2 ) 增强众蝗豹长鬻竞争往势。多元纯终为一转戆力豹滚毽极铡，衣缝使 企业的经营活动得以延伸的同时，也在不同的领域使众业培养不间的能力，企 整豹熊力宙筵雩馨爨发生浚讫，成功瓣多元纯蕤骞效凌蘩势扩震、完善企建熬能 力体系，有利于企业保持长期的竞争优势。 黧楚，企鼗多元伍佟蔻一穆垒馥发震鬟一定程凄嚣投易采取靛酸珞，囊子 企业的条件和背景的不同，其得到的结果也肖所不同的。 对手发达鬻豢丽言，袋代金鼗般嚣经掰了魄较彀静发震受，在翠麓，主 要是通过垂直体化的方式，成长为专业化的大公司。这和当时的发展背景密 锈穗荚；不管怒技术还怒管理经验，都还是津常稀缺的资源，瓣鼗，只要猩一 个产业中掌握了上述资源。就会有商速的成长和丰厚的利润，没有必要向新的 产业扩震，而囊，进入新产业氇受到资源斡约束，需甏付击菲常离静代徐。箍 企业的多元化则起步于上世纪2 0 一4 0 年代，黼潮出现投第二次世界大战之后， 并在二世纪7 0 锋代达到暇高蜂，出现了以美阑为代表髓的企韭多元他发展的历 程。究其原因，其中两大因素起到了重要的促进作用：一是随糟企业的技术开 4 l j 匕京i ：业人学管理学硕十学位论文 发能力的明显提高，特别是第二次世界大战中发展的大批军用技术转向民用， 使得企业的技术资源大大改善；二是企业管理能力的提高，大大提高了企业同 时经营管理多种产业的能力。因此，众多的企业都是自然而然地走上了多元化 的道路，特别是在化工、电器、金属冶炼、运输设备等技术关联性较强的产 业，成为多元化发展最快的产业【3 叭。总之，发达国家的企业多元化战略的实 施，主要是通过新产品的开发和新市场的开拓，使企业现有的技术和管理能力 得以充分利用。另外，企业内部的技术能力和外部的市场条件的不同，也明显 影响了多元化对企业发展的作用，如，德国企业的技术开发能力普遍较强而市 场条件比较弱，多元化所起的作用就更重要。 对于我国的企业而言，与发达国家的企业有较大的差异，其发展背景更是 有一定的特殊性。新中国成立后，全面引进了原苏联的高度专业化的单一产品 型经济体制，因此，在之后的3 0 年左右，中国绝大部分企业的发展，都只能是 同类产品产量的扩大，而没有多元化发展的时间。实行改革开放后，这局面 才逐渐开始改变，特别是随着军品生产的政府订单剧减，迫使一大批原先的军 工长开始多元化发展，出现了第一批实施多元化的“军转民”企业，如长虹电 视机就出自原先生产雷达的军工企业。之后，一些随改革开