（管理科学与工程专业论文）跨国公司内部化优势研究.pdf

摘要 进入2 0 世纪9 0 年代以后，跨国公司成为推动经济全球化的最活跃、最重要 的因素，促进了国际贸易、国际投资、国际生产以前所未有的发展速度和规模在 世界范围内展开。而跨国公司的理论研究工作明显落后于实践，这一问题引起了 学术界的广泛关注。中国跨国公司的理论研究和实践均处于初始阶段，为了提高 我国的经济实力和国际竞争地位，发展和壮大中国的跨国公司是当务之急。因此， 本文的研究具有重要的理论和现实意义。 内部化理论以垄断优势和市场不完善为理论分析的前提，是当代西方跨国公 司理论的主流。跨国公司内部化优势的发挥，需要科学的设计和组织，本文立足 于此领域的研究，主要内容和仓u 新点如下： 1 根据当前跨国公司直接投资的流动方向特点、新产品研发、生产和贸易 活动的新动向。对v e r n o n 的生产周期理论进行了新的解释，立足消费者需求与 企业优势的结合，动态地研究了企业所有权优势与东道国区位优势对跨国公司投 资行为的影响。分析了v e r n o n 生产周期模型的局限性以及不能解释目前跨国公 司投资行为的原因。并重新审视了v e r n o n 的产品周期投资理论，结合市场需求 和企业竞争优势，对目前跨国公司的经营特征做了新的解释。 2 跨国公司实现所有权优势的内部化，必须建立与其全球战略相适应的内 部组织结构，组织结构是内部化优势的基础和决定因素。跨国公司的组织设计是 动态的、发展的，要经常地对其进行优化，以协调母子公司之间集权与分权的矛 盾，并保证全球经营战略的实现：提出了运用代理理论建立跨国公司组织控制体 系，并研究了母子公司之间的契约控制模型。 3 研究了以公司理论和市场理论为基础构造的成本转移定价模型，使各个 子公司首先实现了利润最大化。从刺激子公司投资积极性的角度，探讨了谈判转 移定价问题，使关联企业共享中间产品带来的收益，并共担中间产品的生产成本： 子公司的收益由母子公司的收益综合构成。两种转移定价各有优劣，定价形式的 选择取决于风险共担和激励投资哪一项对跨国公司全球战略更重要。 4 研究了跨国公司技术扩散的内在动因、技术扩散的决策过程和技术扩散 的方式。分析了跨国公司技术转移内部化趋势，分析了跨国公司创造技术优势的 形式。研究了跨国公司r & d 活动日益走向国际化的原因，并研究了r & d 联盟的形 式。揭示了购并为什么己经成为跨国公司尽快增强技术优势的捷径。 关键词：跨国公司海外直接投资内部化优势转移价格技术扩散 a b s t r a c t t r a n s n a t i o n a lc o r p o r a t i o n s ( t n c s ) h a v et u r n e dt ob et h em o s ta c t i v ea n d i m p o r t a n t p o w e rt op r o m o t ee c o n o m i cg l o b a l i z a t i o ns i n c et h en i n e t i e so ft w e n t i e t hc e n t u r y ； t n c sh a v ee x t e n d e dt h es c a l e so fi n t e m a t i o n a lt r a d e ，i n t e r n a t i o n a li n v e s t m e n ta n d i n t e r n a t i o n a lp r o d u c t i o na tu n p r e c e d e n t e ds p e e dw o r l d w i d e b u ta c a d e m i cs t u d i e so n t n c sh a v en o tc a t c h u p w i mt h e p r a c t i c eo f m u l t i n a t i o n a l i z a t i o n a sm a n yr e s e a r c h e r s h a v ef o c u s e do nt h i si s s u e i nc h i n a , a l lo f p r a c t i c a la c t i v i t i e sa n da c a d e m i cs t u d i e s a r ei ni n f a n ts t a g e i ti sv i t a lt oc u l t i v a t ec h i n e s et n c st oi m p r o v eo u re c o n o m i c c o m p e t i t i o n a n ds t a t u s i n t e r n a t i o n a l l y r e s e a r c h i nt h i s s t u d y f i e l di so fg r e a t s i g n i f i c a n c eb o t hi nt h e o r ya n dp r a c t i c e t h et h e o r yo ft h ei n t e r n a l i z a t i o nb a s e do nt h em o n o p o l ya d v a n t a g e so ff w r n sa n d m a r k e tf a i l u r ei st h em a i ns t r e a mo ft h ew e s t e r nt h e o r i e sa b o u tt r a n s n a t i o n a l c o r p o r a t i o n s t h ee x p l o i t i n go ft h ei n t e r n a l i z a t i o ni n c e n t i v ea d v a n t a g en e e d st ob e d e s i g n e da n do r g a n i z e ds c i e n t i f i c a l l y , a n dm yp a p e r i sa i m e da tt h es t u d yo f t h i sf i e l d ， t h em a i n p o i n t sa n d i n n o v a t i v ei d e a sa l ea sf o l l o w s ： b a s e do nt h en e wt r e n d so ft h ed i r e c t i o n so fi n v e s t m e n tf l o w s ，r & da c t i v i t i e s ， p r o d u c t i o na n dt r a d eo f t r a n s n a t i o n a lc o r p o r a t i o n s ，t h ea u t h o rs t u d i e dt h ev e r n o n s p r o d u c tc y c l em o d e l d e m a n d o fc o n s u m e r sa n da d v a n t a g e so f e n t e r p r i s e sa r ej o i n t l y a n a l y z e d ，f u r t h e r t h e i m p a c t s o fo w n e r s h i p a d v a n t a g e s o ff i r m sa n dl o c a t i o n a d v a n t a g e so f h o s tc o u n t r i e so nt h ef o r e i g ni n v e s t m e n ta r es t u d i e dd y n a m i c a l l y t h e l i m i t a t i o n so fv e r n o n sm o d e la r ee x p l a i n e d a n dt h ea u t h o rg i v e san e we x p l a n a t i o n t ot h en e wt r e n d so f f o r e i g ni n v e s t m e n to f t n c s t h ep r e r e q u i s i t eo fu s i n go w n e r s h i pa d v a n t a g e si n t e r n a l l yi st oe s t a b l i s hi u t e m a l o r g a n i z a t i o n a lf r a m e w o r k s u i t a b l et oi t sg l o b a ls l x a t e g y t h eo r g a n i z a t i o n a ls t r u c t u r e s h o u l db ed e s i g n e dd y n a m i c a l l ya n db eo p t i m i z e df r e q u e n t l ys ot h a ti tc a nb eu s e dt o r e s o l v et h ec o n f l i c tb e t w e e n p a r e n tc o m p a n y a n dd i v i s i o n so nt h ei s s u eo ft h ed e g r e e o f p o w e rc o n c e n t r a t i o na n dt h e r e f o r et oa c h i e v et h eg l o b a lo b j e c t i v e s i nt h i sp 印e r t h ea u t h o rp r o p o s e dt h a tt r u s t - a g e n c yt h e o r ys h o u l db ea p p l i e di nt n c s i n t e m a l o r g a n i z a t i o nc o n t r o ls y s t e m , a m o d e lo fa g e n c ya g r e e m e n tb e t w e e np a r e n tc o m p a n y a n di t sd i v i s i o ni se s t a b l i s h e d 1 1 a c c o r d i n g t on e wt r e n d st l l ea u t h o rp r o b e si n t ot w ok i n d so f t h em e t h o d so f t r a n s f e r p r i c i n g c o s tb a s e dt r a n s f e rp r i c i n gj o i n t l yu s e sc o m p a n yt h e o r ya n dm a r k e tt h e o r y a n di t sk e yd e t e r m i n a n ti sm a r g i n a lc o s t ，a d a p t i n gt h i sm e t h o d ，a n ya f f i l i a t ec a ng a i n m a x i m i z e d p r o f i t t h eo t h e rm e t h o dc a l l e dn e g o t i a t i n gb a s e d t r a n s f e rp r i c i n gm a k e s r e l a t i v ed i v i s i o n ss h a r et h ep r o f i ta n dc o s tc a u s e db yi n t e r m e d i a t e sa n d d i v i s i o nw i l l s h a r et h ep r o f i t o ft h ep a r e n tc o m p a n y b o t ho ft h em e t h o d sh a v ea d v a n t a g e sa n d d i s a d v a n t a g e s ，w es h o u l dm a k es u r ew h i c hi s m o r ei m p o r t a n tb e t w e e nr i s k - s h a r i n g a n di n v e s t m e n te n c o u r a g i n gw h e nw em a k ec h o i c e ，u n c e r t a i n t yo f i n t e r n a lt r a d ea l s o h a si n f l u e n c eo nt r a n s f e rp r i c i n g i nt h i s p a p e r , t h ec a u s e s ，d e c i s i o nm a k i n gp r o c e s s a n d s t y l e s o ft e c h n o l o g y s p i l l o v e r o ft n c sa r e a n a l y z e d ，t h e a u t h o re x p l a i n sw h ym u l t i n a t i o n a l sm a i n l y t r a n s f e rt h e i r t e c h n o l o g yi n t e r n a l l y , a n dw h yt h e y e x t e n dt h e i rr & da c t i v i t i e s i n t e r n a t i o n a l l y , a n dw h a ts h o u l d b em e n t i o n e di st h a tm e r g ea n da c q u i s i t i o ni sa ne a s e w a y f o rt r a n s n a t i o n a lc o r p o r a t i o n st oi n c r e a s et h e i rt e c h n o l o g ya d v a n t a g e k e y w o r d s ：t r a n s n a t i o n a lc o r p o r a t i o n ；f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ；i n t e r n a la d v a n t a g e t r a n s f e rp r i c e ；t e c h n o l o g ys p i l l o v e r 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作和取得的 研究成果，除了文中特别加以标注和致谢之处外，论文中不包含其他人已经发表 或撰写过的研究成果，也不包含为获得鑫生盘堂或其他教育机构的学位或证 书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中 作了明确的说明并表示了谢意。 学位论文作者签名：签字日期：年月日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解墨壅盘堂有关保留、使用学位论文的规定。 特授权墨鲞盘茎可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检 索，并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编以供查阅和借阅。同意学校 向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权说明) 学位论文作者签名：导师签名 签字日期：年月 日签字日期：年月 日 第一章绪论 第一章绪论 1 1 跨国公司内部化优势及其作用 1 1 1 跨国公司的概念与特征 1 ，1 1 1 跨国公司的概念 跨国公司( t r a n s n a t i o n a lc o r p o r a t i o n ) 也可称作国际公司( i n t e r n a t i o n a l c o r p o r a t i o n ) 、多国公司( m u l t i n a t i o n a lc o r p o r a t i o n ) 、全球公司( g l o b a l c o r p o r a t i o n ) 、国际企业( i n t e r n a t i o n a lb u s i n e s s ) 、多国企业( m u l t i n a t i o n a l e n t e r p r i s e ) ，它有多种名称，进而得出不同定义。按照不同标准简述其定义如 下： 1 结构性标准 ( 1 ) 跨国公司是在两个或两个以上国家从事经营活动的企业，包括私营企业 和国有企业。这个定义强调企业跨国经营的地理区域和活动范围。 ( 2 ) 跨国公司就是在一个以上的国家拥有或控制生产设备( 例如工厂、矿山、 炼油厂、分配机构、办事处等) 的企业“1 。这个定义强调以对外直接投资为基础 的跨国经营管理。 ( 3 ) 跨国公司是指其股份所有权归多个国家居民或企业所有的公司。这个定 义强调所有权的多国性。如果一个企业实现跨国生产经营，但所有权完全归属于 一国公民，则这个企业不能被称为跨国公司。至于一国企业拥有另一国企业多大 的股份才算是跨国公司，不同国家有不同国家的标准。目前，普遍接受的标准是 国际货币基金组织( i m f ) 确定的2 5 。 2 营业实绩标准 ( 1 ) s i d n e ye r o l f e ”3 对跨国公司的定义：跨国公司在国外的经营业绩， 如销售额、利润、雇员人数或资产额，所占比例应该在2 5 以上。也有专家选择 了不同的比例标准。这个定义强调国外生产经营活动的范围和成效。对于不同行 业中的企业，选择不同经济指标衡量，得到的结果往往不同。 f 2 ) 跨国公司是从事大量对外直接投资、并有效控制和管理国外资产的公司。 根据这种定义，拥有国外企业股份但不介入日常管理活动的公司不能称作跨国公 司。 兰二兰丝堕 3 企业行为特定标准 按这类标准下的定义，人们认为权威的是联合国跨国公司行为守则( 1 9 8 6 ) 所做的定义：跨国公司的母国可以是任何一个国家，可以是私有、公众所有或 混合形式的企业；是指在两个或两个以上的国家有经济实体，各个实体通过所 有权或其他联系结合起来，实体之间的经营活动相互影响，分享知识、资源，以 及分担责任；这种企业有一个或多个决策中心，在一个决策体系中运营，因而 具有协调的政策和共同战略。1 。 1 1 ，1 2 跨国公司的特征 跨国公司是以全球为其活动舞台，组织生产经营活动的，与生产经营活动全 部局限于一国的国内企业相比，有着很多不同的特征。这主要是由于企业的生存 环境的迥然不同所致，跨国企业与国内企业相比要面临多个东道国( h o s t c o u n t r i e s ) 的政治、社会、文化、经济、商业惯例和政府政策。经营环境因素 决定了跨国公司在经营战略、组织结构、财务核算等方面与国内企业有明显区别， 这些区别形成了跨国公司的主要特征。 1 市场竞争战略更加灵活 在经济全球化的环境下，跨国公司之间的竞争已经自热化，这迫使跨国公司 采用更加灵活多样的竞争战略。在制定战略时，既要考虑公司总部( b e a d q u a r t e r ) 的利益，又要调动各个子公司( a f f i l i a t e s ) 的积极性：既要考虑对各东道国经 营环境差异的适应性，又要考虑资源配置和全球性规模经济效益：面对强大竞争 对手，为避免两败俱伤，还要考虑采取“联合”战略来保全自己。与国内企业相 比，跨国公司要面临更多的挑战，其竞争战略的制定和实旌要复杂得多。 2 组织管理、协调能力强 跨国公司往往规模大、子公司遍布全球，为保证各个分支机构目标一致、联 合互动，必须建立有效的组织管理体系。与国内企业比较，跨国公司的组织管理 不但要考虑产品和职能上的差异，还必须考虑地理区位上的差异，这种差异在产 生距离障碍的同时，还有语言、文化的隔阂，极大地增加了组织管理和协调的难 度。因此，跨国公司必须建立高效的组织、协调体系。1 。 3 保持并不断增强技术优势 跨国公司海外直接投资的成功，主要地应归功于其技术优势。跨国公司已经 2 弟一苹绪论 成为世界先进技术和绝大多数前沿技术的创新者。但是，在全球范围内知识经济 兴起、国际市场竞争加剧的新时期，跨国公司的生存和发展又面临新的挑战。在 新形势下，跨国公司比以往任何一个时期都更需要保持并不断增强技术优势，以 确保技术上的领先地位，技术战略则成为跨国公司决胜全球市场的关键。 4 强大、有效的内部贸易网络 跨国公司的子公司散布全球，为了实现全球利润最大化、最有效地发挥所有 权优势和规避外部市场的缺陷，跨国公司把大量的贸易活动内部化。目前跨国公 司内部贸易已占国际贸易总额的4 0 。 5 应对风险的能力强 跨国公司的经营活动，要面对全球经营环境中可能出现的各种风险“1 。例 如，政治风险，东道国政治体制差异，政局不稳、甚至发生更迭等：又如，经济 风险，汇率变动、通货膨胀、经济衰退、国际收支困难等，可能引起跨国经营的 利润率下降、进出口困难；还包括法律、文化、社会等方面的差异使跨国公司要 面对更多的经营困难和风险，因此，跨国公司必须具备强大的抗击风险的能力， 才能在复杂的经营环境中立于不败之地。 6 生产经营的多样性和广泛性 在生产方面，跨国公司要从全球战略出发来安排生产，产品日益多样化。 生产过程不限在一国进行。甚至在零部件的生产、工艺加工、科研开发也逐步在 国际间实行专业化和联合协作。在经营方面，一般实行多元管理，拓展生产、流 通甚至科技开发与金融领域。2 0 世纪7 0 年代末以来，发达国家的跨国公司普遍 加强了在国外的科研活动，跨国企业的活动可以说是涉及了世界经济生活的一切 领域，推动了各国间资本、商品、技术和劳动力的交流，从而把经济领域的国际 化提高到前所未有的水平。这种生产经营的多样化、广泛化有利于跨国公司适应 复杂多变、竞争日趋激烈的国际市场状况。进入2 0 世纪8 0 年代以后，为了增强 其自身的竞争力，跨国公司在多元化的基础上开始普遍调整产品结构，明确生产 经营重点，确立竞争优势。 7 按照国际管理规则组织经营管理活动 跨国公司在海外设立的企业，可以是合作经营的、合资的和独资的，可以是 生产性的机构，也可以是经营性或服务性机构，其目的是确保跨国公司全球战略 第一苹绪论 目标的实现。同时，跨国公司国际化经营活动可能与东道国的政治、经济政策产 生矛盾，如国民待遇、双重课税等方面的多国性冲突。这就要求跨国公司有妥善 处理有关国际政治、法律、金融等方面复杂事务的能力，更主要的是要求跨国经 营企业必须按照国际惯例运用新的管理思想、经营策略和管理方法从事跨国经营 活动。 1 1 2 跨国公司的内部化优势及其作用 1 1 2 1 跨国公司的内部化优势 d u n n i n g 于1 9 7 7 年提出的国际生产折衷理论。1 ( t h ee c l e c t i ct h e o r y o f i n t e r n a t i o n a lp r o d u c t i o n ) 中对内部化优势所做的定义如下： 内部化优势( i n t e r n a l i z a t i o ni n c e n t i v ea d v a n t a g e ) 是指企业为了避免市 场不完善( m a r k e tf a il u r e ) ，而把所拥有的所有权优势( o w n e r s h i pa d v a n t a g e s o ff i r m s ) 保持在企业内部所获得的优势。 这里所指的所有权优势是指一国的跨国公司所拥有而东道国当地竞争者所 没有的比较优势，这些优势要在对外直接投资和跨国生产经营中发挥作用，必须 是这个公司所特有的并能够在公司内部进行跨国转移的优势。所有权优势主要包 括：技术优势、企业规模、组织管理能力和融资能力。 所有权优势表明企业对外直接投资的能力，内部化优势则决定了企业对外直 接投资的目的与形式。因为外部市场的不完善性，企业所拥有的优势不能充分发 挥，因此，在企业的跨国经营活动中强调内部化优势十分重要。d u n n i n g 在1 9 9 3 年出版的跨国企业与全球经济中，揭示了企业在对外投资时将所有权优势内 部化的动因：避免寻求机遇、洽谈、或讨价还价的费用；避免违约和有关的法律 纠纷；降低投入要素供应的不确定性；避免或利用政府的干预；控制市场销售渠 道；运用交叉补贴、掠夺性定价、转移价格等手段作为竞争战略。 1 1 2 2 内部化优势的作用 内部化优势在跨国公司的跨国经营活动中发挥着重要作用： 1 防止技术优势的丧失 内部贸易可以把跨国公司的先进技术保留在公司内部，防止竞争对手的模 仿，从而延长所拥有的技术优势的寿命。跨国公司之所以能够从事跨国经营活动， 其中一个重要的原因是它们在技术上和管理上拥有垄断优势。能否长久保持这种 4 第一苹绪论 优势，直接影响跨国经营的成败。因此，技术密集程度较高的行业中，跨国公司 的内部贸易比重通常较高。 2 降低外部市场交易造成的不确定性 在跨国公司生产活动中，如果生产过程所需的各种投入要素，如原材料，辅 助材料，零件部件等，都从外部市场购买，那么供货不稳定，要素市场价格波动， 都会给生产造成损失。内部交易则可以保证货源及其价格的稳定。 3 减少交易成本 内部贸易避免了外部市场的因收集供货信息、谈判，雇佣中间商，纳税和履 约风险等所产生的各种费用支出，从而减少了交易成本。 以上分析可以解释跨国公司选择交易活动内部化的理由。随着跨国公司的发 展，公司规模的扩大，跨国公司的内部贸易在国际贸易中所占的比重越来越大， 目前世界贸易中约有1 3 是在跨国公司内部进行的。这种内部贸易最为显著的特 点就是在内部实行转移价格，而不是采用国际市场供需关系所决定的市场价格。 转移价格是跨国公司的一种经营策略，并且也越来越被更多的人关注。 1 2 国内外跨国公司与内部化理论的研究现状 1 ，2 1 国外跨国公司问题的研究现状 战后跨国公司的对外直接投资和全球性经营战略，深刻地影响和改变了世界 经济的格局，以及世界各国在国际分工中的地位。跨国公司对全球经济的影响日 益重要，因此，自6 0 年代开始，美国、英国、日本等发达国家的学者们就开始 了这个领域的研究，随着跨国公司的经济实践活动的演进，跨国公司的理论探究 也日益深入。 1 ，2 ，1 1 国外对跨国公司问题的研究 1 跨国公司海外直接投资活动研究 国外很多学者对跨国公司海外投资的动因进行了研究。其中包括b l o m s t r o m a n d k o k k o l 6 1 ( 1 9 9 7 ) 和l a n ea n d m i l e s i f e r r e t t i l 7 提r c j - p b i k 接投资( f o r e i g n d i r e c t i n v e s t m e n t - - f d i ) 不仅是向发展中国家建立生产企业，更是为了技术和管理经验 的传播带来的收益。f r a n k e l ( 1 9 9 2 ) 1 8 1 调查和研究了对外直接投资与国内储备的关 联关系。f e l d s t e i na n dh o r i o k a , 9 t e s a r 1 0 1 ，o b s f f e l d 【1 1 1 通过多年的世界投资报 告的研究都得到相同的结论，即对外直接投资，是提高母国经济增长的驱动力， 这种增长是来自于向发展中国家的技术扩散。h a r ta n dm o o r e ( 1 9 9 4 ) t 1 2 1 认为跨国 公司到发展中国家投资，是因为他们很容易得到东道国银行的优惠性贷款； d u n n i n g ( 2 0 0 0 ) 1 3 1 也提出了跨国公司融资的能力是他们向海外投资的推动力。 l i p s e y r e ir 4 1 提出发展中国家存在低边际成本的人力资源，从资源配置优化的角 度分析，东道国低成本的劳动力是跨国公司组织国际化生产的重要要素。 g a r i b a l d ie ta l ( 1 9 9 9 ) ，h o l l a n da n dp a i n ( 1 9 9 8 ) ) t 。6 1 认为f d i 是加速经济增长的 重要因素，这是因为创新和企业重组会创造新价值。 2 东道国吸引直接投资的决定性因素 东道国吸引外国直接投资主要有政治、经济、资源等一些因素，国外学者的 研究结论为：l u c a s 和j u a n ds i n g hi l s 认为东道国的劳动力成本、商业环 境、生产材料供应情况是重要的f d i 的决定条件。 b r e n t o np d im a u r of a n d l q c k em 1 9 1 分析了欧洲吸引投资的主要原因是宽放的政策和高比重的熟练劳动 力。b r a i n a r ds l 2 0 】( 1 9 9 7 ) 分析了美国跨国公司向海外出口：i i f d i 的选择过程，从 而解释了东道国吸弓 f d i 的条件。b a r r e l lr a n dp a i n n ( 1 9 9 7 ) 口1 解释了直接投资 与东道国国民消费水平的关系。b a l a s u b r a m a n y n a v n s a l i s u r 2 2 】解释了东道国经 济增长状况与外商直接投资的关系。 3 跨国公司对世界经济的影响 u n i t e d n a t i o n sc o n f e r e n c eo nt r a d ea n d d e v e l o p m e n t - u n c t a d ( 联合国贸易 与发展会议) 每年所做的世界投资报告 2 3 1 1 2 4 1 2 5 是最权威的分析材料。联合 国投资报告的分析显示，跨国公司的对外直接投资活动，符合双赢( w i n w i n ) 规则，这项活动同时促进了母国和东道国经济的增长，特别是增强了发展中国家 的出口能力。直接投资带来了资源转移效应，增强了全球经济的增长势头。跨国 公司投资还将先进技术和管理知识扩散到发展中国家，提升了发展中国家的技术 水平，增加了就业，实质性地提高了发展中国家人民的生活水平。 跨国公司投资自然伴随了一些负面效应，如，加大了发展中国家对发达国家 的依赖，跨国公司在发展中国家形成垄断，压抑了发展中国家跨国公司的形成与 发展。 1 2 1 2 国外对跨国公司内部化理论的研究 6 兰二兰堕兰 内部化理论( t h et h e o r yo fi n t e r n a l i z a t i o n ) 以垄断优势和市场不完善 为理论分析的前提，是当代西方跨国公司理论的主流。用交易费用概念解释跨国 公司的形成及其运行，并形成内部化理论，是7 0 年以来跨国公司理论发展的主 要方向。其代表人物有p e t e rj b u c e y 、m a r kc c a s s o n 、j o h nh d u n i n g 、 d j t e e c e 、j e a nf r a n c o j s h e n n a r t 、a l a nm ，r u g m a n 等。 内部化理论的基本思想是：( 1 ) 随着生产分工和科技革命的发展，企业经营 的内容和范围都发生了很大变化，中间产品由传统的原材料、半成品改变成以知 识技术为主的信息产品：( 2 ) 外部市场缺乏交换中间产品的定价机制与交易机制， 导致市场交易成本上升，降低公司全球生产的协调与经营效率。导致外国直接投 资的原因不仅仅是最终产品市场的不完全性，主要是中间产品市场的不完全性所 致。为了谋求利润最大化的目标，企业使中间产品在其组织内进行内部化转移， 跨国公司是市场内部化跨越国界的产物1 。当一个行业的产品需要多阶段生产过 程时，中间产品的供需通过内部市场保证就十分必要。 但是，内部化在节约交易成本的同时，却增加了企业的管理成本。企业的组 织管理能力也直接影响内部化的效率，市场交易内部化是需要组织、管理成本的。 例如，由于组织规模扩大而增加管理费用和效率降低，交通、通讯费用开支扩大 等。只有组织能力强、管理技术先进的企业才有能力使内部交易的成本低于外部 市场的交易成本，这样，内部化才有意义。 以知识为代表的中间产品是企业内部化的动力。p e t e rj b u c l ea n dm a r k c c a s s o n ”7 1 认为，随着生产分工的深化，中间产品( i n t e r m e d i a t ep r o d u c t s ) 在 生产中的重要性大大提高。中间产品不仅仅种类复杂繁多，而且性能、质量的要 求也在提高。这些中间产品不仅是半成品、原材料，较为常见的是结合在专利权、 人力资本之中的各种知识。企业经营日益重视销售、研究与开发、金融资产管理 等等。所有这些活动相互依赖，知识等中间产品的流动使他们相互连接起来。一 般说来，企业协调其经营活动需要一整套的中间产品市场。但某些中间产品市场 却是不完全的，其表现为缺少某些市场以供企业之间交换产品，或者是市场效率 低，导致企业通过市场交易的成本上升。市场不完全性使得企业不能有效地利用 外部市场交易周转中间产品，协调经营活动。因此追求利润最大化的厂商必须对 外部市场实行内部化，即建立企业内部市场，利用企业管理手段协调企业内部资 第一苹绪论 源的配置，避免市场不完全对市场经营效率的影响。a l a n m r u g m a n 汹1 明确指出， 内部化是为适应任何形式的商品市场和要素市场的外部性而产生的，跨国公司是 市场内部化过程跨越国界的产物。跨国公司首先是对产权信息等中间产品市场不 完全性的体制反应，其次才是对东道国政府干预控制引起的市场不完全的体制反 应。所谓体制反应，就是公司组织和管理机构的改革和调整，也就是公司建立内 部市场协调其全球经营活动的过程”1 。 内部化理论的分析方法是传统微观经济理论与交易成本理论的结合。这表现 为：( 1 ) 内部化理论接受古典经济理论中关于厂商追求最大限度利润的假设；( 2 ) 内部化理论从单个厂商的行为着手，利用成本收益的比较分析来说明跨国公司对 外直接投资的基础。在解释市场不完全性时，内部化理论重新规定了市场不完全 性的性质及内容。在该理论中，市场不完全性是市场机制的失效以及由此引起的 市场交易成本等。正是由于这种市场交易成本，导致跨国公司对外直接投资。 内部化理论的另一个重要贡献是，它区分了中间产品与最终产品市场的不完 全性，并把分析的基点放在中间产品市场不完全性上。它对发达国家企业间的相 互投资活动做出了有说服力的解释。总之，内部化理论力图克服现存的各种外国 直接投资理论的缺陷，从跨国公司内部资源配置机制的形成过程出发，研究外部 市场对公司内部资源配置效率的影响，从而对跨国公司对外直接投资决定因素做 出新的解释。 内部化派是国际投资领域中比较活跃的一个分支。该理论的发展方向是将其 做动态化研究。经过多年的研究，内部化理论模型也在不断地扩展m 1 。主要是用 内部化原理，分析、比较外国直接投资的不同市场进入方式及条件。 1 2 2 国内跨国公司问题的研究现状 中国企业的跨国经营是中国经济体制改革和对外开放的产物，它经历了2 0 年的发展历程，但中国企业的跨国经营是在社会主义市场经济体系还不健全的背 景下发展起来的，带有明显的政府政策行为，跨国企业的运作不规范，缺乏成功 的经验。所以国内跨国公司研究的大量的文献是阐述企业如何转制，以适应国际 竞争环境；介绍跨国经营的重要性；解释国外经典的理论研究成果；还有一些文 章是从中国跨国经营的某一些案例出发，提出对有关问题的看法；有些理论成果 是分析中国企业跨国经营的障碍和政府应如何转换职能。 r 第一章绪论 目前，国内跨国公司的研究多偏重于宏观问题，缺乏对跨国企业运作过程中 微观决策问题的研究，而且研究方法也多以传统理论论述为主，很少有学者运用 公司理论结合市场经济理论，研究跨国企业如何运作和管理，以指导企业跨国经 营的实践活动。这种研究方法，忽视了企业微观主体的经济利益，使企业跨国经 营活动偏离理性决策轨道。 总之，国内对跨国经营的研究，不论是在研究方法上，还是在研究内容上， 与国外研究有很大差异。虽然这与我国跨国公司的发展水平有关，但我们还是应 该更多地借鉴国外的研究方法，加强对跨国公司微观运作机理的研究。 1 3 本研究领域存在的问题 通过以上分析，该领域的研究存在一些问题急待解决： ( 1 ) 世界经济全球化和一体化的发展，使得很多经典理论有失适用性。如 以制造业为典型，其传统的生产与贸易方式是产品首先在母国研发、生产，该产 品的初创者再凭借所有权优势，以f d i 为载体向海外转移生产，f d i 应首先进入 发达国家，然后再到发展中国家。母国也由原来的净出口国，而转变成净进口国。 而当前跨国公司在组织全球运营系统时，经常会安排新产品在其他的国家研发和 生产，而向母国返销。经典理论需要修正，以适应跨国公司经营管理的新特点。 ( 2 ) 经典投资理论往往是研究企业的首次海外投资行为，而对已经发展成 熟的跨国公司缺乏指导意义。 ( 3 ) 跨国公司的投资行为是一个积极的、动态的演进过程。而在目前已经 取得的研究成果中，人们很难找到实用的、动态的诠释跨国公司投资演进过程的 理论。 ( 4 ) 近年来，跨国公司的理论研究工作明显落后于实践活动，理论难以为 实践活动提供方法论。也有大量的理论研究工作走向偏激，用越来越复杂的数学 模型解释跨国公司的全球战略。但是，事实上，大量的模型由于过于复杂，而难 以求解，导致理论研究与实践脱节。 1 4 本文的研究意义 1 4 1 本文研究的实践意义 1 跨国公司在全球经济中的地位日益重要 笫一章绪论 分析研究经济全球化的发展过程，跨国公司始终发挥着重要的推动作用。 经济全球化是世界各国为实现各自的利益，采取各种方式，超越空间和社会的 限制，不断在生产、贸易、投资、金融等领域协调认识和行动的发展过程。经 济全球化的基本特征，是各国经济、社会联系与竞争的普遍化及其方式的多样 化。经济全球化是震撼国际社会诸多领域的重大变革，使当代人类经济生活的 理念、方式和空间发生深刻变化。随着世界经济相互依赖程度的提高和现代科 学技术的发展，跨国公司在全球经济发展中的作用从来没有像现在这样明显。 一方面经济全球化进程为跨国公司发挥作用提供了大好机遇；另一方面一大批 实力强大的跨国公司已具备跻身国际市场竞争的能力。在经济全球化的浪潮中， 跨国公司已成为参与国际贸易、国际金融和国际经济技术合作与竞争的极为重 要的经济实体，对推进全球经济发展具有举足轻重的作用。 2 我国面临发展、壮大中国自己的跨国公司的严峻挑战 目前，我国的外商投资企业已经多达3 4 万户，累计投资总额已达3 0 0 0 多亿 美元。外商投资企业进出口总额已占我国进出口总额的一半以上，在外商投资企 业的就业人数约占我国非农业劳动力的1 0 。统计数据表明，我国实际利用外资 的年均增长速度1 9 8 6 至1 9 9 0 年为1 7 2 ，1 9 9 0 至1 9 9 5 年为3 6 1 。图i - i 显 示了我国逐年利用外商直接投资的情况。，9 0 年代后期以后，受到亚洲金融危机 和世界经济大环境的影响，增幅有所下降。大量的外资涌入中国，也反映了国际 生产的发展动态，发达国家产业结构的转移，将大量的加工制造夜转移到发展中 国家和地区，以集中资源从事技术开发，发展高科技产业，最大程度地发挥自己 的比较优势”2 “”。 、 ， ， i ，i ti ，li e ，1 ，l il ，21 9 9 ai ，41 ，s i ，6i ，7 l ，1 ， 嘲l l1 8 8 6 一1 9 9 9 中国暇引，k 瓷敷灏 瓷辩素澈；中国境计年签 1 0 蛐粘孙卅嶙狮”摊l o 第一章绪论 2 0 世纪9 0 年代以后，中国利用外资发生了一个引人注目的变化，那就是西 方国家实力雄厚的大型跨国公司开始抢滩中国市场，先后来中国投资建立企业。 我国利用外资已经开始由以港澳台、海外华人为主体的小型投资转向以美、日、 欧跨国公司为主体的大型投资。中国作为近2 0 年来全球经济发展最快的国家之 一，作为经济全球化中最重要的一个市场，正受到世界各国跨国公司的日益重视， 世界5 0 0 强中的8 0 的跨国公司都已经进入中国市场。其中最主要的原因是，跨 国公司在中国为自身找到了新的增长点。利益驱动促使跨国公司积极进入中国市 场。 无疑，吸收跨国公司的直接投资对发展中国家东道国而言，存在着一定程度 的不利影响。最受关注的问题是对发展中国家的民族经济产生消极作用。发展中 国家由于自身发展水平不高、竞争力不强，而在开放的经济中承受着更大的压力。 我国同许多发展中国家一样，采取了以市场换技术的方针。采取的方式是国外企 业以直接投资的形式将设备、流水线转移到中国，这种方式可能会削弱发展中东 道国自身的技术创新能力，而对国外技术产生依赖性。发展中国家由于劳动力价 格低廉而享有制造业优势，但产品价值链中最具有增值能力的环节是技术研发， 产品利润的绝大部分集中在研发环节。由于技术密集度差异的存在，发达国家不 可能把先进的技术扩散到发展中国家，而发展中国家又对这些引进技术采取跟随 战略，这就会导致发展中国家技术创新水平低，和创新能力的缺失。发展中国家 将长期处于产业链的下游，长期的弱势积累的结果