（工商管理专业论文）我国业银行票据贴现业务的财务风险控制问题研究以兴业银行深圳分行为例.pdf

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馆，非公开学位论文须附南开大学研究生申请非公开学位论文审批表。 南开大学学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下进行研究工作所 取得的研究成果。除文中已经注明引用的内容外，本学位论文的研究成果不包 含任何他人创作的、已公开发表或者没有公开发表的作品的内容。对本论文所 涉及的研究工作做出贡献的其他个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本 学位论文原创性声明的法律责任由本人承担。 学位论文作者签名：! 笙量2 0 1 0 年5 月2 2 日 非公开学位论文标注说明 根据南开大学有关规定，非公开学位论文须经指导教师同意、作者本人申 请和相关部门批准方能标注。未经批准的均为公开学位论文，公开学位论文本 说明为空白。 论文题目 申请密级 口限制( 2 年) 口秘密( 1 0 年)口机密( 2 0 年) 保密期限 2 0 年月日至2 0年月日 审批表编号批准日期 2 0 年月日 限制2 年( 最长2 年，可少于2 年) 秘密1 0 年( 最长5 年，可少于5 年) 机密2 0 年( 最长1 0 年，可少于1 0 年) 摘要 摘要 票据贴现业务是一种常见的银行融资业务，可细分为贴现、转贴现和再贴 现三类。自2 0 0 0 年以来，我国商业银行的票据贴现业务发展很快，对社会融资 的贡献也越来越大，票据资产在银行资产中的占比也越来越高。由于票据贴现 业务具有期限短、信用风险小、价格波动大的特点，给银行带来了财务风险， 如果不能很好地控制这些风险，对商业银行的稳健经营和健康发展非常不利。 基于以上认识，本文对我国商业银行票据贴现业务的财务风险控制问题进 行了研究。本文首先对财务风险和财务风险控制理论进行了回顾，然后对我国 商业银行票据贴现业务中存在的财务风险及成因进行了分析，进而研究了现有 的财务风险控制措施及存在的问题，通过构建基于内部资金转移定价( f t p ) 和 电子商业汇票系统的事业部模式对现有财务风险控制措施加以改进，提出了具 体的改进内容，最后，本文以兴业银行深圳分行的票据贴现业务为例，分析了 存在的财务风险和目前控制措施的不足并提出了改进建议。 经过上述分析，本文得出以下结论：一是我国商业银行票据贴现业务存在 的财务风险主要有价格风险、流动性风险、资产质量风险和资本管理风险。二 是目前使用的控制方法存在的问题是无法有效识别融资性票据贴现业务、业务 效率低下、票据专营机构和基层行之间业务协调难度大。三是基于内部资金转 移定价( f t p ) 和电子商业汇票系统的事业部模式可以更容易识别票据的真实性， 减少融资性票据在贴现业务中的占比；可以简化贴现业务办理流程，提高业务 效率：可以改善票据专营机构和基层行之间合作关系，达到双赢的目的。 本文提出的基于内部资金转移定价( f t p ) 和电子商业汇票系统的事业部模 式在财务风险控制方面具有一定的创新性。随着2 0 0 9 年1 0 月中国人民银行建 成电子商业汇票系统并投入运行，我国商业汇票电子化的进程在加快，全国性 的票据交易平台也在搭建之中，该模式在可以预见的时间内具有较好的实用价 值。 关键词：商业银行票据贴现财务风险控制事业部 i a b s t r a c t a b s t r a c t d r a f td i s c o u n t i n gi so n ek i n do fc o m m o nb a n kf i n a n c i n g i tf u r t h e rs u b d i v i d e s i n t od i s c o u n t i n g ，i n t e r - b a n kd i s c o u n t i n ga n dr e d i s c o u n t i n g s i n c e2 0 0 0 ，d r a f t d i s c o u n t i n gb u s i n e s so fc o m m e r c i a lb a n k si nc h i n ah a sd e v e l o p e dv e r yq u i c k l y ；i t s c o n t r i b u t i o nt ot o t a lf m a n c i n go ft h ew h o l es o c i e t yh a sb e c o m el a r g e ra n dl a r g e r , a n d i t sp r o p o r t i o nt ot o t a lb a n ka s s e t sh i g h e ra n dh i g h e r d u et os u c hn a t u r ea ss h o r tt e n o r ， l o wc r e d i tr i s ku n d e r l y i n ga n dr e l a t i v e l yv o l a t i l e p r i c e ，i tc a u s e s f i s c a lr i s kt o c o m m e r c i a lb a n k s ，w h i c h ，i fn o tm a n a g e dp r o p e r l y , w i l lh a v eh u g ea d v e r s ei m p a c tt o s t a b l eo p e r a t i o n & h e a l t h yd e v e l o p m e n to ft h e s eb a n k s i nl i g h to ft h ea b o v e ，t h ea u t h o rh a sd o n ear e s e a r c ho nc o n t r o lo ff i n a n c i a lr i s k s d e r i v e df r o md r a f td i s c o u n t i n gb u s i n e s s f i r s t l y , c o n c e p to ff i n a n c er i s k sa n dr e l a t e d c o n t r o l l i n gm e t h o d si sr e v i e w e d ；s e c o n d l y , f i n a n c er i s k sa n dc a u s e s i nd r a f t d i s c o u n t i n gb u s i n e s so fc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k sa r ea n a l y z e d ；t h i r d l y , e x i s t i n g c o n t r o l l i n gm e a s u r e so nf i n a n c i n gr i s ka n dt h e i rp o s s i b l ed e f e c t sa r ea n a l y z e da n d p o i n t e do u t ；t h ea u t h o rt h e np r o p o s e sas p e c i f i cs o l u t i o n , f o ri m p r o v e m e n to f e x i s t i n gf i n a n c i n gr i s k sc o n t r o l l i n gm e a s u r e s ，v i ae s t a b l i s h m e n to fab u s i n e s su n i t b a s e do nf t pa n de l e c t r o n i cc o m m e r c i a ld r a f ts y s t e m ；l a s t l y , t h ea u t h o rt a k e sl i v e e x a m p l eo fi n d u s t r i a lb a n ks h e n z h e nb r a n c h sd r a f td i s c o u n t i n g b u s i n e s s ，a n a l y z ei t se x i s t i n gf i n a n c i a lr i s k sa n dc o n t r o l l i n gm e a s u r e sa n ds h a r e sh i s v i e w so ni m p r o v e m e n t t h r o u g ht h ea b o v ea n a l y s i s ，t h ea u t h o rh a sr e a c h e dt h ef o l l o w i n gc o n c l u s i o n s ： f i r s t ，t h ef i n a n c i a lr i s k sd e r i v e df r o md r a f td i s c o u n t i n gb u s i n e s si n c l u d i n gp r i c er i s k , l i q u i d i t yr i s ka n dr i s k si na s s e tq u a l i t y & m a n a g e m e n t s e c o n d d e f e c t s 、析t hp r e v a i l i n g c o n t r o l l i n gm e a s u r e si n c l u d ei n c a p a b i l i t yt oe f f e c t i v e l yi d e n t i f yf i n a n c i n gd r a f t d i s c o u n t i n gb u s i n e s s ，l a c ko fo p e r a t i o ne f f i c i e n c y , d i f f i c u l t i e s 诵mc o o r d i n a t i o n a m o n gd r a f td i s c o u n t i n gc e n t e r sa n db r a n c h e s s u b - b r a n c h e s 、) r i t l l 证o n eb a n k t h i r d ， l a u n c h i n gb u s i n e s su n i tw i l le n h a n c ep r o c e s so fa u t h e n t i c i t yv e r i f i c a t i o nf o rd r a r s ； l o w e rp r o p o r t i o no ff i n a n c i n gd r a f t st o d i s c o u n t i n gb u s i n e s s ；s i m p l i f yo p e r a t i o n p r o c e s so fd i s c o u n t i n g ；i n c r e a s eo p e r a t i o ne f f i c i e n c y ；r e f i n er e l a t i o n s h i pb e t w e e n i i a b s t r a e t d r a f tc e n t e l l 3a n db r a n c h s u b - b r a n c ht oh a v e 岫一w i n t h eb u s i n e s su n i tm o d e lb a s e do l lf t pa n de l e c t r o n i cc o m m e r c i a ld r a f ts y s t e m i sa l li n n o v a t i o ni nr e s p e c to ff i n a n c i a lr i s kc o n t r o l l i n g a l i g nw i t hk i c k - o f fo f e l e e t r o n i cc o m m e r c i a ld r a f ts y s t e mb yp b o ci no c t o b e r2 0 0 9 ，e v o l u t i o no fe d r a f t s h a sb e e na c c e l e r a t e d ，c o u n t r y - w i d et r a d i n gp l a t f o r mo fd r a f t si su n d e rc o n s t r u c t i o n ， t h i sb u s i n e s su n i tm o d e lw i l lh a v ef a i r l yg o o dp r a c t i c a lv a l u ei nf o r e s e e a b l e t i m e f r a m e k e yw o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k ，d r a f td i s c o u n t i n g ，c o n t r o l so ff i n a n c i a lr i s k , b u s i n e s su m t i i i 目录 目录 第一章绪论1 第一节研究的背景与意义1 1 1 1 研究背景l 1 1 2 研究意义3 第二节研究的内容、方法与创新点4 1 - 2 1 研究内容4 1 2 2 研究方法5 1 2 3 研究的创新点6 第二章相关理论回顾7 第一节财务风险理论7 2 1 - 1 财务风险的内涵7 2 1 2 商业银行财务风险的特点+ 7 + 2 1 3 对商业银行财务风险的研究成果综述9 第二节财务风险控制理论1 0 2 2 1 财务风险控制的内涵1 0 2 2 2 对商业银行财务风险控制的研究成果综述1 2 第三章我国商业银行票据贴现业务的财务风险控制分析1 4 第一节票据贴现业务的发展状况与财务风险1 4 3 1 1 票据贴现业务的发展特征1 4 3 1 2 票据贴现业务快速发展的原因1 6 3 i 3 票据贴现业务存在的财务风险及威因分析1 7 第二节票据贴现业务的财务风险控制现状1 9 3 2 1限定贴现票据承兑人及计提资产损失准备金1 9 i v 目录 3 2 2以s h i b o r 为基础定价1 9 3 2 3 转贴现和发行票据资产理财产品2 0 3 2 4 设立票据专营机构2 l 第三节票据贴现业务财务风险控制的问题及成因分析2 2 3 3 1 票据贴现业务财务风险控制的问题2 2 3 3 2 票据贴现业务财务风险控制问题的成因2 4 第四章我国商业银行票据贴现业务财务风险控制措施改进2 5 第一节改进的原则与目标2 5 4 1 1 改进的原则2 5 4 1 2 改进的目标2 5 第二节改进的票据贴现业务财务风险控制模式构建2 7 4 。2 1 模式的构建2 7 4 2 2 模式对票据贴现业务财务风险控制的改进2 8 第三节票据贴现业务财务风险控制改进措施3 0 4 3 1 设立票据业务事业部3 0 4 3 2 对票据贴现业务实行内部资金转移定价( f t p ) 3 l 4 3 3 强化基层行考核机制3 2 4 3 4 积极配合央行建设电子商业汇票系统3 2 第五章案例分析以兴业银行深圳分行为例3 4 第一节兴业银行深圳分行近三年票据贴现业务的经营状况3 4 5 1 1 票据贴现业务概述3 4 5 1 2 票据贴现业务发展特点3 5 第二节兴业银行深圳分行票据贴现业务的财务风险控制分析3 6 5 2 1 存在的财务风险及成因3 7 5 2 2 使用的控制措施及不足3 8 第三节兴业银行深圳分行票据贴现业务财务风险控制的改进建议3 9 5 3 1 积极配合总行设立票据业务事业部3 9 v 目录 5 3 2 积极配合总行开通电子商业汇票系统3 9 5 3 3 改进规章制度以促进贴现业务的均衡发展4 0 s 3 4 加强对员工风险意识的培养4 0 第六章结论及展望4 2 第一节总结与结论4 2 6 1 1 全文总结4 2 6 1 2 主要结论4 3 第二节建议与展望4 4 6 2 1 主要建议4 4 6 2 2 不足与展望4 5 参考文献4 6 个人简历、在学期间发表的学术论文与研究成果4 8 致谢- 4 9 v i 图表目录 图表目录 图1 1 本文研究框架图5 图4 1 票据业务事业部组织架构图2 8 表1 12 0 0 8 、2 0 0 9 年我国票据贴现业务统计数据2 表1 22 0 0 8 、2 0 0 9 年5 家商业银行票据贴现业务对比3 表3 12 0 0 0 - - - 2 0 0 9 年我国票据贴现业务发展情况1 4 v i i 第一章绪论 第一章绪论 商业银行的票据贴现业务是一种常见的银行融资业务。目前，我国商业银 行的票据贴现业务可细分为贴现、转贴现和再贴现三类。根据中国人民银行规 定：“贴现系指商业汇票的持票人在汇票到期日前，为了取得资金贴付一定利息 将票据权利转让给金融机构的票据行为，是金融机构向持票人融通资金的一种 方式：转贴现系指金融机构为了取得资金，将未到期的已贴现商业汇票再以贴 现方式向另一金融机构转让的票据行为，是金融机构间融通资金的一种方式； 再贴现系指金融机构为了取得资金，将未到期的已贴现商业汇票再以贴现方式 向中国人民银行转让的票据行为，是中央银行的一种货币政策工具。”n 1 简而言之，贴现业务是银行买入持票人尚未到期的商业汇票( 也称直贴业 务) ，转贴现业务是银行将买入的未到期商业汇票转让给其他银行( 也称转贴业 务) ，再贴现业务是银行将买入的未到期商业汇票向央行贴现。这三种票据贴现 业务相互配合，为商业银行产生了盈利资产、为市场提供了资金融通、更为央 行增加了一种便利的货币政策调控手段。由于再贴现业务实际上是一种央行调 控手段，且在商业银行票据贴现业务中的发生额和余额占比均不足l ，因此本 文所研究的票据贴现业务主要是商业银行的直贴业务和转贴业务。 本章为全文总起，主要介绍研究的背景与意义，以及研究的问题、内容与 方法。 第一节研究的背景与意义 1 1 1研究背景 和西方发达国家相比，我国商业银行的票据贴现业务起步较晚，虽然发展 步伐较快，但是占整个银行贷款总量的比重尚不到1 0 ，远不及发达国家。此 外，由于票据贴现业务和贷款业务相比风险较小、操作流程简单，从监管机构 到商业银行都对其缺乏足够的重视，在某些特殊条件下，票据贴现业务甚至出 现了畸形发展。 例如，2 0 0 8 年底至2 0 0 9 年初，国家为了缓解全球金融危机对我国经济带来 中国人民银行商业汇票承兑、贴现与再贴现管理暂行办法1 9 9 7 ：1 1 第一章绪论 的负面影响而采取了非常宽松的货币政策，银行体系的流动性极其充沛，突然 增加的大额闲置头寸无法在短时间内形成生息资产，相当一部分流入票据贴现 市场，使得该段时期的票据贴现利率低于同期的法定存款利率，出现了利率倒 挂现象。在存在套利空间的情况下，部分商业银行配合自己的客户以1 0 0 保证 金质押的担保方式开出大量没有真实贸易背景的银行承兑汇票并贴现，在客户 获得价差收益的同时，自己也完成了存款、贴现、中间业务收入等多项考核指 标。该段时间，商业银行的票据贴现业务呈现超高速无序增长。根据中国人民 银行网站每月公布的金融统计数据报告计算，2 0 0 8 年全年全国票据直贴业 务才新增6 4 6 1 亿元，而2 0 0 9 年第一季度就新增1 4 8 2 5 亿元( 其中1 月份6 2 3 9 亿元，2 月份4 8 7 0 亿元，3 月份3 7 1 6 亿元) ，单季增量竟然是2 0 0 8 年全年增量 的2 3 倍，大大超过了经济的增长速度和其他银行融资业务的增长速度。随着 银监会等监管机构的介入和利差倒挂现象的消失，这幕乱剧才在二季度慢慢收 场，2 0 0 9 年全年全国票据直贴业务新增也降至4 5 6 3 亿元。 和2 0 0 8 年相比，我国商业银行的票据贴现业务量在2 0 0 9 年高速增长，全 年各家商业银行累计办理贴现2 3 2 万亿元( 包括直贴和转帖) ，同比增长7 1 8 5 ；累计办理再贴现2 4 8 8 亿元，同比增长1 2 6 3 6 。( 见表1 1 ) 耋! ：! 星q q 墨：至q q 皇生毯国墓握赌瑰些釜统盐邀堡 单位：亿元 累计签发年末商业累计办理年末贴现 累计办理年末再贴 年度 商业汇票汇票余额贴现余额 再贴现现余额 2 0 0 87 1 0 0 03 2 0 0 01 3 5 0 0 01 9 0 0 01 1 02 3 2 0 0 91 0 3 0 0 04 1 0 0 02 3 2 0 0 02 4 0 0 02 4 91 8 1 增幅 4 5 0 7 2 8 1 3 7 1 8 5 2 6 3 2 1 2 6 3 6 6 8 6 9 6 资料来源：中国人民银行网站h t t p ：w w w p b c g o v c n ，季度中国货币政策执行报告。 可令人遗憾的是，2 0 0 9 年我国商业银行并没有从增幅巨大的票据贴现业务 中获得相应的收益，贴现业务的利息收入和平均收益率反而较2 0 0 8 年出现大幅 下滑。本文作者从已公布2 0 0 9 年年报的上市银行中选取了具有代表性的5 家商 业银行进行采样分析( 见表1 2 ) ，发现这5 家商业银行2 0 0 9 年的贴现业务平均 余额合计1 2 4 7 2 亿元，较2 0 0 8 年的5 6 5 6 亿元增长了1 2 0 5 1 ；平均收益率却 从2 0 0 8 年的6 2 6 骤降至2 0 0 9 年的2 1 8 。 2 第一章绪论 单位：亿元 2 0 0 9 年2 0 0 8 生 银行名称平均利息平均平均利息平均 余额收入收益率余额收入收益率 工商银行 4 5 7 61 0 6 2 52 3 2 2 3 0 41 5 5 2 96 7 4 建设银行2 4 4 95 1 5 62 1 1 1 1 9 0 7 5 8 6 6 3 8 中国银行 2 5 8 35 2 4 42 0 3 9 4 56 1 3 66 4 9 交通银行 1 6 7 13 6 1 82 1 7 4 5 22 5 8 15 7 l 深发展1 1 9 3 2 6 0 12 1 8 7 6 5 3 5 6 44 6 6 合计 1 2 4 7 22 7 2 4 42 1 8 5 6 5 63 5 3 9 66 2 6 资料来源：上海证券交易所网站h t t p ：w w w s s e t o m g 1 1 ，2 0 0 9 年上市公司年度报告。 深圳证券交易所网站h t t p ：w w w s z s e c n ，2 0 0 9 年上市公司年度报告。 诚然，2 0 0 9 年票据贴现业务平均收益率下降的主要原因确实如工商银行年 报中所说，“是由于在适度宽松的货币政策影响下，以s h i b o r 注为基准的贴现 市场利率水平比上年大幅下降 ，但2 0 0 9 年一季度票据直贴业务的畸形增长也 是导致全年平均收益率下降的重要因素。比收益率下降更为重要的是，对商业 银行来说，数额巨大但收益率低下的票据资产会给自身带来包括价格风险、流 动性风险、资产质量风险和资本管理风险在内的多种财务风险，非常不利于商 业银行的稳健经营和健康发展。 1 1 2 研究意义 商业银行是市场的信用中介和支付中介，为市场创造信用和提供金融服务。 商业银行的稳健经营，对社会国民经济的可持续发展起到非常重要的作用。 在商业银行的日常经营中，财务风险无处不在，无法回避。如何识别银行 财务风险、分析风险的成因、找到并不断改进控制财务风险的措施，从而提升 商业银行的盈利水平和抗风险能力，对商业银行来说是值得长期研究的课题。 由于我国商业银行的票据贴现业务尚处于发展的初期，规范性较差，潜在 问题较多。对该项业务进行财务风险控制问题研究，有利于充分认识无序发展 庄s h i b o r ：s h a n g h a ii n t v r b a n ko f f e r e dr a t e ，上海银行问同业拆放利率 3 第一章绪论 票据贴现业务的危害，有利于改进现有财务风险控制措施中的不足，有利于我 国商业银行对票据贴现业务进行科学管理，在理论和实践上均具有现实意义。 本文以财务风险及财务风险控制传统理论为基础，结合目前国内对银行财 务风险的认识及对银行财务风险控制的研究，专门以票据贴现业务为研究对象， 分析了在单一业务中，如何深化财务风险控制理论在业务实践中的运用。本文 还以兴业银行深圳分行的票据贴现业务作为实例，对其存在的财务风险及控制 措旋进行分析，进而提出适合该分行需求的改进建议，对其票据贴现业务的稳 健发展起到一定的指导作用。 第二节研究的内容、方法与创新点 1 2 1 研究内容 基于上述研究背景和意义，本文试图对我国商业银行的票据贴现业务进行 专门分析，着重研究以下问题： 1 、商业银行票据贴现业务存在哪些财务风险? 成因是什么? 2 、目前控制票据贴现业务财务风险的措施有哪些? 有何不足之处? 3 、如何改进商业银行票据贴现业务财务风险控制措施? 本文共分六大部分： 第一部分为绪论。点明了本文研究的背景、意义、问题、内容、方法及创 新点。 第二部分为相关理论回顾。该部分阐述了财务风险和财务风险控制的内涵， 商业银行财务风险的特点以及财务风险控制的方法，并对现有关于商业银行财 务风险和财务风险控制的研究成果进行了归纳表述。 第三部分为我国商业银行票据贴现业务的财务风险控制分析。该部分描述 了我国商业银行票据贴现业务的发展特征，研究了票据贴现业务快速发展的原 因和存在的财务风险及成因，对目前商业银行现有的风险控制手段进行了分析， 找出了其中的不足和问题。 第四部分为我国商业银行票据贴现业务财务风险控制措施改进。该部分尝 试构建了基于内部资金转移定价( f t p ) 和电子商业汇票系统的事业部模式来改 进现有对票据贴现业务财务风险的控制措施，并提出了具体的改进内容。 第五部分为案例分析。在该部分，本文作者收集了兴业银行深圳分行的票 4 第一章绪论 据贴现业务数据，结合该分行票据贴现业务的经营状况分析存在的财务风险和 目前控制措施的缺陷，并对该分行的票据贴现业务的财务风险控制措施提出了 改进建议。 第六部分为结论及展望。该部分首先总结了本文的内容，得出研究的主要 结论，其后从政策上对控制商业银行票据贴现业务的财务风险提出建议，最后 提出了本文的不足和展望。 本文的研究框架如图1 1 所示： 图1 1 本文研究框架图 资料来源：本文作者设计 1 2 2 研究方法 本文从财务风险控制理论着手，在参考已有相关学术研究成果的基础上对 我国商业银行票据贴现业务的财务风险控制进行定性分析，找到该项业务的财 务目标、财务风险及成因，进而得到目前对该项业务进行的财务风险控制手段 5 第一章绪论 的问题和不足，并根据相关理论制定改进目标、构建改进模式、提出改进措施。 本文还对中国人民银行网站、上海证券交易所网站、深圳证券交易所网站 公布的金融统计数据报告、中国货币政策执行报告和主要上市银行的年 度报告进行了整理，对其中涉及到的票据贴现业务进行了统计法分析，力求得 到具备普遍性的结论。 此外，本文还收集了兴业银行深圳分行的票据贴现业务数据，并据此进行 了例证法分析，得出了和定性分析部分相同的结果，为研究结论提供了有效的 佐证。 1 2 3 研究的创新点 本文对我国商业银行票据贴现业务中存在的财务风险及现有控制措施进行 了研究分析，结合控制措施中存在的不足，提出了基于内部资金转移定价( f t p ) 和电子商业汇票系统的事业部模式对控制措施加以改进，在财务风险控制方面 具有一定的创新性。随着2 0 0 9 年1 0 月中国人民银行建成电子商业汇票系统并 投入运行，我国商业汇票电子化的进程在加快，全国性的票据交易平台也在搭 建之中，该模式在可以预见的时间内具有较好的实用价值。 6 第二章相关理论回顾 第二章相关理论回顾 本章回顾了与本文相关的财务风险理论及财务风险控制理论，并对商业银 行财务风险及财务风险控制的研究成果进行了综述。 第一节财务风险理论 2 1 1财务风险的内涵 财务风险( f i n a n c i a lr i s k ) 是指企业因各种财务活动引起未来现金流的不确 定性，进而可能影响偿债能力，使投资者预期收益下降。 财务风险有广义和狭义之分，狭义的财务风险就是损失的不确定性，而广 义的财务风险不仅包括损失的不确定性，还包括盈利的不确定性，也就是说， 它既可能给企业带来威胁，也可能带来机会。本文所论的财务风险是狭义的财 务风险。 对一般企业来说，财务风险可分为两大类：筹资风险和投资风险。筹资风 险是指企业在筹资活动中由于各种因素的变化而带来的预期结果与实际结果的 差异，包括股权筹资风险和债务筹资风险。投资风险是指企业在使用筹集资金 的过程中由于不确定因素的影响使得预期财务成果与实际财务成果产生的差 异，包括流动资产投资风险、固定资产投资风险、无形资产投资风险、股权投 资风险。 由于商业银行经营的是特殊商品货币，其所面对的财务风险和一般企 业的有所不同，尤其是在投资风险方面。具体来看，商业银行的财务风险是指 在整个财务活动的过程中，由于各种难以或无法预计、控制的外部经营环境和 内部经营条件等不确定性因素的作用，导致银行的实际收益与预期效益发生偏 离，从而带来损失的机会和可能。商业银行的财务风险可在筹资风险和投资风 险的基础上再细分为资本管理风险、资产质量风险、流动性风险、利率和汇率 风险、表外业务风险、清算风险、法律纠纷和税务政策的调整带来的风险等。 2 1 2 商业银行财务风险的特点 财务风险普遍具有客观性、不确定性、可度量性等特点，商业银行的财务 7 第二章相关理论回顾 风险也一样，但是其又具有一般企业所不具备的特点： l 、普遍性 从商业银行财务风险包括的主要范围来看，不论是资产业务，还是负债业 务：不论是表内业务，还是表外业务；不论是自营业务，还是投资业务，都不 可避免地存在这样或那样的财务风险。可以说，财务风险普遍存在于商业银行 的日常经营活动之中，完全没有财务风险的银行业务是不存在的，银行的经营 活动只要存在一天，其财务风险就不可能消亡。 2 、多变性 商业银行面对的市场环境和客户行为无时无刻不在变化，由于商业银行掌 握的信息不可能完全对称，其本身在财务风险决策过程中也是有限理性的。因 此商业银行的管理能力是有限的，由此产生的财务风险也是多变的、不确定的。 3 、可控性 虽然商业银行的财务风险不可避免，但是可以依据理论和方法对其进行控 制。这是因为银行可以对财务风险进行识别和预测，并利用先进的科学分析方 法为控制财务风险提供技术支持，再制定相关制度对自身的经营行为加以约束， 尽可能地规避财务风险造成损失的可能性。 4 、匿藏性 由于商业银行具有信用创造能力，因而可以在较长时间里通过不断创造新 的信用来弥补已经出现的财务风险，将许多导致损失或者不利的因素匿藏起来。 此外，商业银行在金融垄断和政府支持下，还可通过特殊途径将财务风险暂时 压制，以获得处理问题的缓冲时间。 5 、突发性 由于商业银行的财务风险的匿藏性，其风险因素可能不断积累，最终会以 突发的形式表现出来，给商业银行带来严重的后果。此次全球金融危机，其爆 发的原因正是华尔街不断创造出来的巨额衍生金融产品突然出现了财务风险问 题，而这种长期积累起来的风险一旦释放出来，会产生强烈的“多米诺骨牌 效应，对全球金融体系的危害相当巨大。 6 、扩张性 商业银行作为信用中介和支付中介，实质上是由一个多边信用共同建立起 来的信用网络，任何一个问题发生，均可能扩张成较大的系统风险，进而向整 个金融体系蔓延，甚至引发国家或区域的金融动荡。此次全球金融危机中，美 8 第二章相关理论回顾 国的次贷危机在很短时间内就扩张至欧洲，就是最好的例证。 2 1 3 对商业银行财务风险的研究成果综述 近3 0 年来，世界经济与金融市场的环境和规则都发生了巨大的变化，小范 围的金融动荡频繁出现，大规模的金融危机也并不鲜见，如1 9 9 2 年的英镑危机、 2 0 世纪9 0 年代后期的东南亚金融风暴和近期发生的美国次贷危机等等，这些危 机的出现加深了人们对财务风险的认识，催生了对财务风险管理理论和工具的 需求。 西方对财务风险的相关研究始于上世纪8 0 年代在美国开始的企业财务风险 管理研究，一方面美国大学的管理学院、商学院普遍开设了财务风险管理课程， 并把财务风险管理贯穿于各门经济类课程中，另一方面开始在企业设置专业的 风险管理人员，对企业的经营过程中发生的财务风险进行实时监控和管理。紧 跟其后，欧洲的英国等国也效仿美国开始了企业财务风险管理研究，在英镑危 机后，更是将该研究的重要性提升至前所未有的高度。在现代西方发达国家， 财务风险管理已成为企业经营中必不可少的关键环节，很多大中型企业更是在 内部设立了风险管理委员会或风险管理部来加强对财务风险的管理。 我国对财务风险的相关研究略晚于西方。台湾学者宋明哲在1 9 8 4 年出版的 风险管理专著中率先对财务风险的相关理论进行了阐述，香港学者和国内 学者也随之开始对西方财务风险管理理论进行分析研究，并将其中适合我国企 业使用的部分引入国内，开始在学术界和实践环节形成我国的财务风险管理体 系。 由于我国真正意义上的商业银行从2 0 世纪9 0 年代初期才大规模设立，再 加上商业银行自身经营的特殊性，国内对其财务风险的研究起步更晚。十多年 来，国内对商业银行财务风险的研究成果颇丰。 余莹( 2 0 0 3 ) 将银行面临的主要财务风险分为五种踢。一是因制度不健全、 管理失误、控制失误、欺诈及人为因素造成的操作风险；二是因资产、负债、 中间业务之间的比例失衡，或期限结构不相适应，或生息资产自身种类之间的 形式单一而形成的结构性风险；三是因信贷资产分类由“一逾两呆一改为“五 级分类后补提特种准各金，和由于历史原因对资产在内控制度设计过程中存 在的缺陷、管理效率低下导致的资产潜在损失风险；四是因资金结构无法实现 拉余莹试论银行财务风险的识别及其控制 j 银行与经济2 0 0 3 ( 3 ) ：3 0 3 1 9 第二章相关理论同顾 多元化和存、贷款利率调整的非一致性形成的流动性和利率风险；五是分支机 构如果各自为政，不控制、盘活不良资产和低效、无效资产，一旦出现大面积 的亏损，会产生局部的资本充足率风险。 冉苒( 2 0 0 8 ) 认为银行财务风险包括机会成本风险和现金流量风险两个方 面口1 。机会成本风险是指银行因资金投入某项用途而放弃了其它获利机会所承担 的收益风险，包括贷款的机会成本风险、股权投资的机会成本风险以及费用支 出的机会成本风险；现金流量风险是指银行因现金及现金等价物储备不足或头 寸无法及时调拨而产生的风险，包括对衍生负债业务的支付风险和对存款的支 付风险。 胡立章( 2 0 0 8 ) 对之前国内学者的研究的进行了归纳，认为我国银行的财 务风险主要有八个方面h 3 ：一是资本管理风险，银行需要拥有充足的资本金以保 障发展的需要，同时满足监管当局的要求；二是资产质量风险，银行要尽可能 地降低资产业务中的风险因素，对已经形成的风险资产要科学地计提准备金， 覆盖风险敞口；三是流动性风险，包括资产流动性风险和负债流动性风险，前 者是指资产到期不能完全收回，而不能偿还到期债务，影响筹资来源，从而给 银行带来损失的风险，后者是指银行过去筹集的资金，主要是指存款资金由于 各种因素的变化而发生不规则波动，产生冲击并引起相关损失的风险；四是利 率和汇率风险，银行要安排好资产负债结构，将风险保持在可接受的范围内： 五是表外业务风险，银行要对信用证、承兑、担保等表外业务的风险进行监控： 六是清算风险，银行要建立清算风险的额度控制制度；七是财务操作风险，银 行要将越权行事、铺张浪费等损失尽可能减少；八是法律纠纷和税务政策的调 整带来的风险。 目前国内学术界对商业银行财务风险在上述八个方面基本达成了共识。 第二节财务风险控制理论 2 2 1 财务风险控制的内涵 财务风险控制是财务风险管理的一部分。 财务风险管理是指企业对财务活动中存在的各种风险进行识别和度量，并 川冉苒商业银行财务风险分析及对策研究 j 技术与市场2 0 0 8 ( 3 ) ：6 0 6 1 “胡立章我国银行财务管理中的风险控制 j 改革探索2 0 0 8 ( 3 ) ：3 6 3 7 1 0 第二章相关理论同顾 适时采取及时有效的方法进行防范和控制，使企业的经济利益免受损失