（产业经济学专业论文）我国汽车消费信贷风险研究.pdf

中文摘要 经过几年的迅速发展之后，晟近一段时间我国汽车消费信贷市场陷入了低迷状态，授信者( 商 业银行) 纷纷提高信贷门槛，甚至停办汽车消费信贷业务：保险公司犹豫不决，在市场门口徘徊； 市场上信贷增量迅速减少，信贷总量也是相对萎缩。造成这一现象的根本原因就在于风险，在于 商业银行风险承受能力与其实际所承担风险的差距。在商业银行的风险承受能力相对稳定的情况 下，如何降低商业银行实际的风险承担量就成为解决汽车消费信贷市场目前问题的根本途径。 本文试图从两个方面米分析如何降低商业银行的实际风险承担量，首先，从汽车消费信贷的 运营模式分析风险的根源，把风险分为消费者偿债能力风险、消费者信用风险、市场风险和其他 风险，并在此基础上提出如何去降低市场上各类风险，从而在风险的源头上加以控制；其次在 市场上风险总量一定的情况f 考虑如何去对银行已经接受的风险进行转移，降低银行的实际风险 承担量，本文提出五条转移途径：向抵押物转移、向质押物转移、向保险公司转移、向汽车经销 商转移和向专业信用担保机构转移。两个方面共同发挥作用以解决我国汽车消费信贷市场的困 境。 关键词：汽车，消费信贷，风险 a b s t r a c t a t t e rs p e e d yd e v e l o p i n go faf e wy e a r s ，t h ea u t o m o b i l ec r e d i tm a r k e ti si n t os t a g n a n c y s o m e c r e d i t o r s ( c o m m e r c i a lb a n k s ) a r eh e i l g h t e n i n gt h ec r e d i td o o r s i l l ，r e t r e a t i n gf r o mt h em a r k e te v e n ， i n s u r a n c ea g e n t sb e i n gi nt w om i n d sa tt h ed o o ro fm a r k e t ，a n dt h ec r e d i ti n c r e m e n to ft h em a r k e t r e d u c i n g t h eu l t i m a t e l yr e a s o no ft h ep l i g h ti st h eg a pb e t w e e nt h er i s kc a p a b i l i t yo ft h eb a n ka n d t h e r i s kt a k e n t h eu l t i m a t ep a t ho u to f t h ep l i g h ti st ol e s s e nt h er i s kt a k e nb yt h ec r e d i t o r sa tt h ec o n d i t i o n o f t h es t e a d yr i s kc a p a b i l i t yo f c r e d i t o r s t h ea r t i c l e 打i e st oa n a l y s eh o wt ol e s s e nt h er i s kt a k e nb yt h ec r e d i t o r sf r o mt w oa s p e c t s f i r s t a n a l y z i n gt h er o o to f f i s kf r o mt h em o d e ，d i v i d i n gt h er i s kt or e p a y i n gc a p a b i l i t yr i s k ，c r e d i tr i s k ，m a r k e t r i s ka n do t h e rr i s k ，b r i n g i n gf o r w a r dh o wt or e d u c ea l lt h er i s k ，w ec a nc o n t r o lt h er i s ka tt h eh e a d s t r e a m s e c o n d ，a tt h ec o n d i t i o no f t h ei m m o b i l i t yo f a l lt h er i s kw ef i n dt h ew a yt ot r a n s f e rt h er i s kt a k e nb yt h e c r e d i t o r i nt h ea r t i c l ew ea l eb r i n g i n gf o r w a r df i v ep a t h s ：g u a r a n t y , i m p a w n ，i n s u r a n c ea g e n t ， a u t o m o b i l ed e a l e r , a n dp r o f e s s i o n a lg u a r a n t e ea g e n t t h et w oa s p e c t sd ot h e i rw o r kt o g e t h e rt os e t t l et h e m e s si nt h ea u t o m o b i l ec r e d i tm a r k e t k e y w o r d ：a u t o m o b i l e ；c o n s u m ec r e d i t ；r i s k 独创性声明 本人声明所早交的沦文是我个人存导师指导卜进行的研究 二作及取得的研究成 果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发 表或撰写过的研究成果，也不包含为获得巾国农业大学或其它教育机构的学位或f 书 而使用过的材料。与我一同工作的同忐对本研究所做的任何负献均已在论文中作了明 确的说明并表示了谢意。 研究生繇参德摒 时间：吨，年，月硝r 关于论文使用授权的说明 本人完全了解中国农业大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留 送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅，可以采用影印、缩印或扫描等复 制手段保存、汇编学位论文。同意中国农、大学可以用不同方式在不同媒体上发表、 传播学位论文的全部或部分内容。 ( 保密的学位论文在解密后应遵守此协议) 别隧名寺季 研究生虢溜摒 时帆矽盱年，月巧同 时间：汕r 年i1 月岁p f 中国农业大学硕上学位论文第一章导论 第一章导论 1 1 研究背景 我国的改革开放政策已经实施了二十多年。这二十多年，国民经济得到了长足的发展，人民 生活水平得到切实的提高，市场结构也开始由卖方市场向买方市场过渡。进入2 0 世纪九十年代 末期，为了克服国际市场的不景气与国内市场的疲软态势，进而保持经济的持续快速增长我国 政府开始把开展个人消费信贷作为主要经济政策之一。有关机构和部门陆续出台了一系列促进个 人消费信贷的配套措施来扩大国内市场的消费需求，商家和金融机构也纷纷响应。各金融机构的 消费信贷业务虽然开展时间不长、服务品种不多，但增长迅猛。以汽车消费信贷为例，2 0 0 1 年全 国汽车消费信贷余额为4 3 6 亿元；2 0 0 2 年汽车消费信贷余额达到了9 4 5 亿元，截至2 0 0 4 年6 月末金融机构的汽车消费贷款余额为1 8 3 3 亿元，r 金融机构全部消费贷款余额的1 0 2 ，成为 仅次于个人住房按揭贷款的最重要的消费信贷品种1 。 正当中国老百姓享受着消费信贷所带来的便利，汽车厂商和房地产企业正雄心勃勃地规划着 未来的宏伟目标时，政府为了防范金融风险又开始了新轮宏观调控。晟先是中因人民银行整顿 购卞贷款，接着保监会正式叫停汽乍消费贷款保证保险( 简称“车贷腥约险”) 业务，银监会又对汽 车购买贷款数额最大的中国农业银行进行了专项审查。经历了几年迅速发展的汽4 i 消费信贷市场 出现了一时的低迷。中国人民银行的数据表明，1 9 9 9 至2 0 0 3 年，我国汽车消费信贷额年均增长 速度分别为5 5 5 6 、7 7 7 2 、5 3 6 7 、6 2 2 6 和4 1 0 2 ，平均年增幅为5 8 0 5 ，但到了2 0 0 4 年，6 月底汽车类消费贷款余额1 8 3 3 亿元，9 月底就下降到1 6 0 0 亿元，净减少了2 3 3 亿元。2 0 0 4 年前九个月的贷款购车只占汽车总销量的5 ，远远低丁前两年3 0 以上”。 考虑到以下儿个方面的原因，预计在未来相当长一段时间内，如果市场能够健康运行，中国 的汽车消费信贷市场还将继续呈加速发展态势。第一，国民收入将继续保持较快增长。从发达国 家的发展经验看，新兴市场经济当其人均g d p 达到1 0 0 0 - - , 1 5 0 0 美元，随着消费结构的升级以 住房和汽车为主导的消费信贷业务将进入快速增k 期。2 0 0 2 年，我国人均g d p 达到1 0 0 0 美元， 全国有1 0 多个省、市、自治区人均g d p 超过或接近3 0 0 0 美元。从经济方面上已经具备了相应 的条件；第二，中国人口总最还在继续增长，由于消费观念的转变，对消费融资的需求增加。根 据预测，中国人口将在2 0 4 0 年达到高峰，总数达到1 6 亿“，新增的消费群体缺少储蓄实力但有 巨大的潜在需求。按照生命周期理论，人在年轻时收入低但支出大，要打破负储蓄的流动性约束 就必须依靠贷款。随着消费观念的转变，新的消费群体的潜在消费需求正迅速转化为对消费信贷 的需求；第三。目前中国汽车销售中，最多只有1 0 2 01 5 v d # 及汽车信贷，而全球市场的这一比 例平均达到7 0 ，其中美国市场的比例最高8 0 n8 5 ，德国是7 0 ，印度是6 0 到7 0 。另 外，中国目前有能力购买汽车的家庭约有8 0 0 万家预计5 年后( 2 0 0 9 年) 将达到4 2 0 0 万家。 而国内汽车市场的总市值也在以1 0 的年增长率递增，照这个速度，2 0 0 7 年以后将翻一番“。因 此，综合起来看，随着中国经济的持续增长，中国的消费信贷市场将进入一个比较& 期的快速增 长阶段。中国汽车消费信贷市场未来的发展空间振奋人心。 面对这样巨大的市场空间，面对现实和未来的市场需求与汽车消费信贷发展现状的差距，我 们不由得要问：是什么妨碍了中国汽车消费信贷市场的发展? 风险，就是风险使得市场的前进步 履蹒跚! 对汽车消费信贷市场的风险进行经济学的理论分析，研究产生问题的深层次原因，探究 解决之道，对于我国汽车消费信贷市场乃至整个消费信贷市场的发展有着重要的理论和现实意义 以及政策参考价值。 1 2 研究意义 第一，研究汽车消费信贷风险问题的深层次原因，解决因为市场授信主体承担过大风险而导 致的市场上的供需扭曲，促进汽车消费信贷市场以至整个消费信贷市场的健康发展。 第二，帮助商业银行更好地进行顾客群落的信息甄别，提高业务规模，降低经营风险。同时 有助丁解决善意购车贷款人的“贷款难”问题。 1 3 国内外研究现状 1 3 1 消费信贷 消费信贷在我国开展的时间不k ，并无统一的定义，即使是在消费信贷市场发展比较完善的 美国也没有一个大家都认可的定义。 山美国联邦政府制定的消费信贷保护法令( c o n s u m e rc r e d i tp r o t e c t i o na c t ) 把消费信贷定 义为：主要用于个人、家庭或农业，而砟用作企业或商业的借入资金。根据联邦政府制定的另外一 个信用平等机会法令( t h ee q u a lc r e d i t o p p o r t u n i t y a c t ) ，消费信贷包括各类发放给消费者购买 物品、服务并用于私人用途的信用。 美国联邦储备委员会( 1 9 7 6 ) 把消费信贷定义为“通过正常的商业渠道发放的用于购买供个 人消费的商品和劳务或者用丁偿还由此原因而产生的债务的中、短期贷款”。 英国消费信贷保护法案中把消费信贷定义为；向自然人提供并由自然人承担融资费用的 信贷，而且它只限丁二家庭或消费类型的交易而不能为商业或农业经营目的。 “信用消费比较研究”课题组( 2 0 0 0 ) 则把信用消费定义为主要是指消费者向银行和其他金 融机构借款，用于购买住房、汽车等耐用消费品或教育、医疗、旅游等消势 生支出的一种消费形 式。 彭姝( 2 0 0 2 ) 文中定义的消费信贷。是指金融机构为使消费者能够购买商品和劳务而提供的 信用贷款。它可分为短期消费信贷、中期消费信贷和长期消费信贷。短期消费信贷一般是指消费 者凭银行发放的信用凭证，到指定的商店、公司购买商品，银行依据凭证定期与消费者和销售者 2 中国农业大学硕士学位论文第一章导论 进行结算，如信用卡消费透支；中期消费信贷是指允许消费者在一定时期内以分期付款的方式赊 销商品，一般用于购买价值较大的耐用消费品：长期消费信贷大多以抵押贷款的方式出现，诸如购 买住房或汽车，以所购的住房或汽车为抵押向银行取得贷款。消费信贷具有以自然人为贷款对象 的特征。 1 3 2 风险与保险理论 风险是保险产生和发展的基础，保险是人们回避风险的一种手段。一般而言，保险理论要以 风险理论为基础。 ( 1 ) 风险理论乔治瑞达( 1 9 9 8 ) 、罗伯特迈尔( 1 9 9 6 ) 认为风险是指某种损失的不确 定性。就社会生产活动整体而言灾害和意外造成的损失是客观存在的。而在具体的个别时间、 地点上，损失又是偶然的。这种必然和偶然的对立统一正是风险的概念基础。风险一般由风险因 素、风险事故和风险损失组成。荆涛( 2 0 0 3 ) 、尹远成( 2 0 0 3 ) 按照保险公司是否可以承保的风 险分类，风险可分为不可保风险和可保风险。可保风险是可被保险公司接受、或可以向保险公二j 转嫁的风险。 ( 2 ) 保险理论荆涛( 2 0 0 3 ) 把保险定义为是通过合同的形式。运用商业化的经营原则，由 保险经营者向投保人收取保险费，建立保险基金，当发生保险责任范围内的事故时或保险条件实 现时，保险人对财产的损失进行补偿、对人身伤亡或年老丧失劳动能力时给付的一种经济保障制 度。从经济角度讲，保险是分摊灾害事故的一种经济方法，保险把具有同样危险威胁的人和单位 组织起来，根据保险费率收取保险费，建立保险基金，以补偿财产损失或对人身事件给付保险金， 冈此保险对现实生活中面临的危险给予了经济保障。保险业务中的科学计算方法就是人数法则和 概率理论的运用，保险人冈此可以比较精确地确定预测风险及其损失程度，从而制订合适的保险 费率。 ( 3 ) 风险与保险的关系保险与风险之间有着非常密切的关系。风险是保险产生和存在的前 提。无风险则无保险：风险的发展是保险发展的客观依据；保险是风险处理的传统有效的措施； 保险经营效益要受风险管理技术的制约。 1 3 3 对我国汽车消费信贷市场问题的分析 对于消费信贷风险产生的原因，不同学者提出了多种见解。石春贵( 1 9 9 7 ) 、赵文艺( 2 0 0 0 ) 分析认为消费信贷风险产生于三种不确定性：第一，消费者偿债能力的不确定性；第二消费者行 为的不确定性；第三，消费信贷市场的不确定性；顾伟( 2 0 0 0 ) 、任金政( 2 0 0 4 ) 从市场角度分 析认为信息不对称是消费信贷信用风险产生的根源，银行无法低成本的获取关于消费者的个人信 息导致了信贷中大量的信用风险；敖惠诚( 2 0 0 2 ) 、衡兵( 2 0 0 4 ) 主要从商业银行的角度分析，认 为不成熟的个人信用环境已成为中国目前发展消费信贷的瓶颈，个人信用制度的缺乏给商业银行 3 中国农业大学硕士学位论文 第一章导论 消费信贷业务带来的是高成本和低效率；韩新明( 2 0 0 4 ) 则将汽车消费信贷市场中贷款购买的汽 车细分，分为经营性车辆和消费性车辆，经营性车辆又进一步划分为出租汽车、长途客运汽车、 运输车和丁程车，消费性车辆分为个人用车和商务用车，细分市场之后分析得出，对于银行来说， 从客观性风险角度讲，工程车辆的风险最大，出租汽车和长途客运汽车次之，消费性车辆的风险 最小；张梦成( 2 0 0 4 ) 从保险公司的角度出发，分析车贷险的风险根源在于贷款购车人的信用风 险、汽车经销商的信用风险、汽车生产商缺乏诚信导致的风险、购车人履约能力下降的风险、反 担保无效的风险这五个方面；刘银凤( 2 0 0 0 ) 提出除了信用制度不健全是消费信贷市场低迷的主 要原囚外，消费观念和居民收入预期的影响也不容忽视。 对于汽车消费信贷风险的解决办法，不同的学者提出了吼f 一些观点。韩新明( 2 0 0 4 ) 、衡 兵( 2 0 0 4 ) 从建立商业化运作的资信机构、加强个人信用法律法规建设以及商业银行建立银行内 部的个人信用制度三个方面对构建个人信用制度、推动消费信贷发展进行了探讨；任金政( 2 0 0 4 ) 提出为了有效消减银行与消费者之间的信息不对称，银行应加强对消费信贷信用风险的管理，包 括加强对信息的收集，对信息进行甄别、评价，依据评价结果制定不同的方案，对信用风险进行 处理等；顾伟( 2 0 0 0 ) 主张建立信息配给中介信用报告，借鉴美国的实践经验，建议建立市 场运作模式的个人资信中介机构；主，k 银行应当把授信作为控制风险的关键环诲。徐广哲( 2 0 0 0 ) 、 刘清( 2 0 0 4 ) 、张梦成( 2 0 0 4 ) 提出风险的共同承担，认为汽车经销商、保险公司应与银行共担 风险和加强保险公司的内部管理；于宇( 1 9 9 9 ) 、向玉玲( 2 0 0 0 ) 主要从市场环境出发，认为消 费信贷法律制度不健全、法制环境不完善是抑制消费信贷发展的重要原冈之一。对此提出建立、 健全有关法律制度：一、制订消费信贷法：二、加强个人信用法制建设；三、完善消费信贷 担保制度；四、完善社会保障法律制度。类似的观点也在张一清( 2 0 0 2 ) 的文章中得到体现。 刘银凤( 2 0 0 0 ) 应从完善个人信用制度、健全法律法规、其它各政府职能部门采取相应的配套措 施等几个方面促进我国的消费信贷市场发展 1 3 4 简要评价 以上就消费信贷、风险与保险的基本理论做了简要的文献综述，就关于我国汽车消费信贷市 场的相关研究现状进行了大致的概括和总结，从中得出的启示主要有以下几方面： 第一，汽车消费信贷风险来自儿个不同的主要方面，商业银行的内部风险控制制度、消费者 行为与心理预期、社会信用体系的不健全与消费信贷市场上的其他冈素都有可能产生风险，研究 风险的根源要从不同角度进行观察、分析。 第二，对于汽车消费信贷风险问题的解决人部分学者都根据风险的原因对如何降低商业银 行的风险提出见解，也有一些学提出了风险的转移，主张风险在不同市场主体之间的分摊。 第三，大部分的学者都认为我国的个人信用制度不完善所造成的信息不对称是汽车消费信贷 市场中风险问题的一个重要结症。 4 中国农业大学硕士学位论文第一章导论 这些已有的研究为本文提供了理论基础和研究方法，并对研究思路有所启迪，但仍在一些方 面存在着不足。 第一，国内关丁对汽车消费信贷市场的研究对象，大多只是关注授信方( 商业银行) 与受信 方( 消费者) 的关系问题，而忽视了保险公司和汽车销售商在市场中的地位和作用。造成对市场 分析的不全面，难以发现问题背后的深层次原因：或者仅仅从保险公司角度分析风险的回避，忽 视了市场的整体性。 第二，在分析方法上目前人多采用逻辑分析，但由于在分析市场时将市场分割，孤立地分 析某一市场部分，造成分析的内在逻辑性不强，而且大都把文章的着重点放在对问题的描述或者 对问题解决方案的阐述，缺少分析问题这一重要环饥从而使得推理过程不那么令人信服。 第二，在解决方法上，大都将问题归结为我国个人信川制度的不健全，不可否认，这是一个 1 f 常重要的因素，但没有其他同样重要的原因了吗? 而且，个人信 h 制度的建立是需要时间的， 是一种长期的解决办法，但我们能等剑个人信用制度建赢完备之后再开展消费信贷吗? 所以，本文力求做剑把汽车消费信贷市场作为一个整体来考虑，把文章的重点放在问题的 分析，努力挖掘现象背后的深层次原因，以风险作为分析问题的主线，不仅要提出解决问题的长 效机制，而且也要探寻目前条件r 缓解问题的可行性方案。 1 4 研究目标 通过对我国汽车消费信贷市场现状的观察，提出其中存在的一个重要问题消费信贷风险 过大，运用经济理论分析问题产生的根源，寻求解决问题的经济学方案，并提出相应的政策建议。 具体可以分为，第一，分析汽车消费信贷风险的根源；第二，探寻风险在各个市场土体之间的转 移万式；第三，寻求如何从长期降低风险，如何在短期各市场主体之间更优的转移风险。 1 5 本文基本概念与假设 1 5 1 汽车消费信贷 不同的学者对丁消费信贷的理解不尽相同，主要体现在对于消费信贷中授信者范围的差别 上。综合考虑不同的观点，本文的“消费信贷”定义为：金融机构向个人提供的用于购买商品和 劳务的贷款。与其他形式的贷款相比，它有两个基本特点：第一，消费信贷的受信者是个人和 家庭用法律术语来说，是“自然人”，而不是各类企业、机构等“法人”，这里也就排除了 各种经济社会组织进行的消费性信贷的情况；其次，从贷款的使用方向来看，消费信贷是用于购 贾个人和家庭使用的各类消费品，这与向企业发放的用于生产和销售的信贷有着本质的区别，也 区别与向个人发放的用以经营目的的信贷资金。但在实际业务中，授信者商业银行，将贷款 5 中国农业大学硕士学位论文 第一章导论 人因白用的汽车贷款与工程车辆、运输车辆贷款作为一个业务一同进行管理，因此本文中的汽车 包括纯粹消费性车辆与经营性车辆。 1 5 2 汽车消费信贷风险 汽车消费信贷风险：消费者( 贷款者) 不能按约履行汽车消费信贷合同而产生的风险，这里 的“不能按约履行”是指不能到期偿还，不包括提前偿还。本文研究的是风险的流量，也就是某 笔汽车消费信贷业务产生的风险，或者说是某段时间内所有业务的全部风险。考虑两个问题：风 险流量的降低和风险流最在市场各个主体之间的转移。 风险流量：本文所研究的风险是风险流量，即如何降低、转移汽车消费信贷风险流草 风险存量：仅仅作为一个外生变量，通过影响市场主体的决策函数，进而间接影响风险流量。 风险供给者：消费者( 受信者) 风险承担者：商业银行、保险公司、汽车销售商。 。一h t t p ：m o t o r i c x o c o m h t m l n e w s 2 0 0 4 1 2 2 0 5 1 6 7 5 6 h t m ”2 0 0 4 年国民经济统计年嚣 1 “h t t p ：w w w c h i n a p o p g o v c n r k k x l d j h t 2 0 0 5 0 9 2 9 4 5 6 3 2 h t m h t t p ：a u t o z g j r w c o m v i e w d e f a u l ta s 口? c t i t i f 信息动态c h a 】1 n e | - 1 0 1 6 人因自用的汽车贷款与工程车辆、运输车辆贷款作为一个业务一同进行管理，因此本文中的汽车 包括纯粹消费性车辆与经营性车辆。 1 52 汽车消费信贷风险 汽车消费信贷风险：消费者( 贷款者) 不能按约履行汽车消费信贷台同而产生的风险，这里 的“不能按约履行”是指不能到期偿还，不包括提自茸偿还。本文研究的是风险的流量，也就是某 笔汽车消费信贷业务产生的风险或者说是某段时间内所有业务的全部风险。考虑两个问题：风 险流量的降低和风险流最在市场荐个主体之间的转移。 风险流量：本文所研究的风险是风险流量，即如何降低、转移汽车消费信贷风险流晕 风险存量：仅仅作为一个外生变量，通过影啊市场主体的决策函数，进而问接影响风险流量。 风险供给者：消费者( 受信者) 风险承担者：商业银行、保险公司、汽车销售商 风险承担者：商业银行、保险公司、汽车销售商 h t l o ：t m u t o r i c x o c o w y h l m h l e “s 2 0 0 4 1 2 2 0 5 1 6 7 5 6 h u n ”2 0 0 4 年田民经济统计年鉴 “h t t p ；w w w e h i n a p o p , g o v c n r k k x f l d i h t 2 0 0 5 0 9 2 94 5 6 3 2 h t m “h r p ：l a u t oz g j r wc o m i e w d e f a u l t 越口? c t i “f 信息动- & c h a n n c l f f i l 0 中国农业大学硕士学位论文第一二章中外汽车消费信贷模式 第二章中外汽车消费信贷模式 2 1 我国汽车消费信贷运营模式 2 1 我国汽车消费信贷发展历程 i 第一阶段( 1 9 9 3 1 9 9 7 年) 1 9 9 3 年，中国北方兵工汽车贸易公司作为汽车经销商第一次提出汽车分期付款概念，首开我 国汽车消费信贷先河。 1 9 9 5 年，上海汽车集团成立了上汽财务公司，为购车者提供贷款。至1 9 9 6 年年底，由上海 人众汽车公司销售的共1 万余辆桑塔纳轿车中，贷款额达剑1 0 亿元人民币。并且，从1 9 9 7 年开 始，上汽财务公司开始向普通个人消费者开展购车贷款业务。 1 9 9 7 年1 月，第一汽车集团( 简称一汽，r 同) 的全资子公司一汽经营财务公司成立， 提供与上汽财务公司相同的汽车贷款业务。1 9 9 7 年7 月，一汽经营财务公司与北京的汽车经销商 联手为个人购午者提供购买捷达轿车的3 1 8 个月的购乍贷款。1 9 9 8 年初，一汽大众汽车公司为 了捷达轿1 ：的销售，成为国内第一家与商业银行( 中国建设银行) 联合提供分期付款业务的汽车制 造商。但是，由于当时赶上政府优先支持房地产贷款，捷达的贷款项目实施不久就被停止了。 1 9 9 7 年8 爿，天沣汽车上业集团为扩大夏利轿下的销售量，与其北京的销售商华天公司联合 推出购车贷款。消费者可以通过6 、1 2 、1 8 个月不同的贷款期选购7 种不同型号的夏利轿车。1 9 9 8 年3 月，中国航天t 业公司华北销售分公司开始为哈e 的“松花江”微型车提供贷款。后来，该 公司还为桑塔纳、捷达和富康提供贷款。最长的贷款期限达2 年。 在这一阶段，汽车消费信贷有两个特点：第一，汽车消费信贷的主体是经销商或者是制造商； 第二，规模较小，1 9 9 7 年，汽车消费信贷r 整个汽车消费总量的比例为i 左右7 。 2 第二阶段( 1 9 9 8 2 0 0 3 年) 1 9 9 8 年1 0 月，中国人民银行发布汽车金融管理条例，汽车金融业务在国内止式开始。该 条例规定：国内的四人商业银行中国建设银行、中国工商银行、中国银行和中国农业银行被 授权可以经营汽车贷款业务。在这个管理办法中，汽车消费贷款的主要对象有了一些改变，其儿 年的汽车消费信贷业务的对象主要是汽车经销商或直销商，而这个办法中的汽车消费贷款的对象 则是汽车最终消费者企事业单位和个人消费者。 2 0 0 0 年初，中国人民银行决定将可以提供汽车贷款服务的范围扩大到所有国内商业银行。汽 车消费贷款业务的发展极大地加速了国有商业银行取消对消费者贷款的禁令。2 0 0 1 年初，中国人 中国农业大学硕士学位论文第二章中外汽车消费信贷模式 民银行发布了个人消费贷款指导方针，从此，国内所有商业银行均可以开办汽车消费信贷业 务。 在这一阶段，汽车消费信贷的特点：第一，商业银行进入市场并很快成为绝对的主力；第二， 市场规模迅速增大，2 0 0 1 年汽车消费信贷占整个汽车销售总量的比例为1 5 ，2 0 0 2 年则为2 5 ； 第三，信贷形式由原来的向经销商发放的间接贷款转为向消费者发放的直接形式；第四，保险公 司进入市场并起到了非常重要的作用。 3 发展阶段( 2 0 0 4 年至今) 2 0 0 3 年1 0 月，经国务院批准，中国银行业监督管理委员会颁布了汽车金融公司管理办法。 2 0 0 4 年8 月3 口，上汽通用汽车金融有限责任公司正式开业。这是银监会在中国境内核准正 式开业的第一家汽乍金融公司。这家由美国通用汽车旗下的通t i j 汽车金融服务公二j ( g e n e r a l m o t o r a c c e p t a n c e c o r p o r a t i o n ，简称g m a c ) 与中国合作伙伴上海汽车一r 业( 集团) 公司的财务 公司共同山资组建的合资公司。公刊注册资本5 亿元人民币，注册地上海。2 0 0 4 年1 0 月2 1 日， 大众汽下金融公司宣布止式开业。 在这一阶段，汽_ 乍消费信贷的特点：第一，成熟市场上的主要授信主体汽车金融公司露 相国内，但由丁- 箨种原因至今还没有发挥出其应有的作用；第二，商业银行之间的业务竞争加剧， “直客模式”与“问客模式”并存；第三，保险公司从总体上淡出市场。 2 1 2 现阶段我国汽车消费信贷运营模式 由上文可以看出，我国的汽车消费信贷在发展过程中形成了几种主要的运营模式。我们按照 提供贷款的主体不同，也就是授信者不同将各种模式划分为汽车生产厂商作为授信者的运营模 式、汽车销售商作为授信者的运营模式、商业银行作为授信者的运营模式、汽车金融公司作为授 信者的运营模式。上述四种模式中，汽车生产商作为授信者、汽车销售商作为授信者的运营模式 由于其自身存在的种种不利之处而在推出不久就逐渐退出了市场；汽车金融公司作为授信者的运 营模式由于多种原因，目前尚未形成业务规模。目前，我国汽车消费信贷市场上最常见的是商业 银行作为授信者的运营模式。本文以商业银行提供的汽车消费信贷的信贷风险作为主要的分析对 象。 商业银行提供信贷的运营模式是指商业银行作为汽车消费信贷的提供者授信者向消费 者提供购车贷款的运营模式。这种方式一度是曲方发达国家汽车信贷的一种比较常用方式。在我 国。商业银行作为授信者的汽车消费信贷运营模式是目前最主要的一种运营模式，在汽车消费信 贷市场上占有绝对的比重。这种运营模式具有其他模式无法比拟的优越性资金优势。 商业银行提供的汽车消费信贷又可以分为“直客式”与“问客式”两种模式，二者的区别就 8 中国农业大学硕上学位论文第二章中外汽车消费信贷模式 在于这个过程中汽车销售商是否发挥作用。 1 ) “间客式”模式 银行主导下的“间客式”模式是商业银行不与消费者直接接触，而是通过汽车销售商的推荐 消费者，向消费者发放贷款。消费者先去汽车销售商那里挑选满意的车型，待决定之后，向销售 商提供购车首付款和办理消费信贷所需的文件资料，销售商将消费者的资信情况送交银行，银行 审查同意之后，将贷款的合同文本交与销售商，由销售商转交消费者签字确认，之后，销售商将 消费者确认之后的合规合同的一份交还银行，销售商作为该笔汽车消费信贷合同的连带保证人保 留其中的一份合同。具体的业务流程见图2 一】。 图2 2 “问客式”模式业务流程图图2 - ! “直客式”横式业务流程囤 9 中国农业大学硕七学位论文第二章中外汽车消费信贷模式 2 ) “直客式”模式 商业银行主导下的“直客式”模式是指银行直接对购买汽车的消费者进行贷款，银行全程负 责整个贷款过程中如：接受申请、资信测评、风险控制、贷款发放、期中管理、贷款收回等各个 环节，不与汽车销售商发生关系。“直客式”贷款使银行绕开了汽车经销商，直接和消费者进行 面对面的接触，较“间客式”贷款减少了许多环节，可以免去消费者办理过多手续的麻烦，为消 费者节约不少时间。同时，消费者向银行直接贷款后，如对先前所选汽车经销商销售的车型不满 意，可有其他选择扩大了消费者的选择面，避免了“间客式”贷款的局限性。 “直客式”模式施行的是“一站式服务”，就是说，购车人首先到银行设立的汽车消费机构 获得车贷的贷款额度，拿到额度之亓就可以到市场上挑选产品，选定产品之后，剑银行交纳首付 款并签署有关的贷款合同。我们用图2 2 米表示整个过程 2 2 国外汽车消费信贷运营模式及对风险的影响一以g m a c 为例 国外的汽车消费信贷业务已经经历了近百年的发展与完善，在其发展过程中，出现了以汽 车销售商为信贷主体、以汽车制造商为授信主体、以商业银行为授信主体儿种模式，但都随着时 间地推移羽j 经济环境的变化或者走向没落或者完全消失。目前，汽车消费信贷市场上最主要的运 营模式是咀汽乍金融公司为授信土体。深入分析国外成熟的汽车金融公i j 的运营特点对于我国汽 车消费信贷市场的发育完善具有一定的现实意义与借鉴作h j 。 2 2 1g m a c 公司的主要汽车消费信贷运营模式 通用汽车金融服务公青 ( g e n e r a lm o t o r a c c e p t a n c ec o r p o r a t i o n 以下简称g m a c ) 是全球规模 最大的汽车金融公司之一，是通用汽车公司于1 9 1 9 年设立的全资子公司，主要业务是向购买通 用汽车公司产品的经销商提供贷款及票据贴现，同时也向消费者提供贷款从。g m a c 从1 9 1 9 年 到2 0 0 4 年底己经向超过1 5 亿辆轿车和r e - 发放了超过1 0 0 0 0 亿美元的贷款。至2 0 0 4 年底，g m a c 的总资本已经达1 6 8 4 亿美元，净利润达到了1 6 亿美元，是全球净利润最高的“附属于汽车制造 公司”的金融服务公司。其利润占整个通用汽车公司利润的3 6 ，通用汽车公司在美国销售的所 有新车中有4 3 6 是由g m a c 提供融资服务的，在全美所有经销商库存的通片j 汽车产品中有7 2 是由g m a c 提供融资服务的。 1 ) g m a c 的个人汽车消费信贷业务( 零售业务) 。g m a c 公司的个人汽车贷款业务主要是指 分期付款汽车信贷。这是一种最常见的信贷模式，消费者向g m a c 公司申请贷款，g m a c 公司 根据其完善的个人信用体系资料，以决定是否批准该贷款申请；给与什么样的信用条件。这些贷 款在整个汽车消费贷款中占有极其重要的地位。租购协议( 1 1 i r ep u r c h a s e ) 是另一种重要的个人汽车 贷款业务。在这个租购协议中，消费者( 承租人) 在支付了首期付款以后从g m a c ( 贷款人或出租人) 处租用汽车，在未来的两到三年时间里，承租人( 借款人) 应该每月向g m a c ( 贷款人) 支付租金， 承租人有权购汽车，或者根据合同规定退回汽车，终止协议。在借款人未还清全部贷款时，只有 1 0 中国农业大学硕士学位论文第二章中外汽车消费信贷模式 汽车的使用权而无所有权，借款人违约时g m a c 有权收回汽车。租购协议的购车方式给予了消 费者更大的选择自由，比单一的分期付款购车有着更大的灵活性。 2 ) g m a c 汽车消费信贷的批发业务。g m a c 的批发业务的提供对象主要是g m 公司的经销 商和特许经销商。其主要服务内容有以下两个方面：其一，g m a c 公司购买分期付款的汽车消费 信贷。这种方式是g m a c 公司与经销商签订协议，约定每隔一段时间从经销商手中批量购买汽 车分期付款信贷。这些汽车消费贷款是经销商向消费者直接发放的，想要提前收回贷款的经销商 可以定期将为到期的汽车消费贷款折价出售给金融公司g m a c 通过购买经销商手中的分期付款 汽车消费信贷可以更加迅速地占领市场，扩大贷款规模；其二，g m a c 向通用汽车产品的经销商 及其联盟会员提供通用汽车的新车和二手乍的贷款，当经销商加入g m a c 公司的批发销售金融 计划从制造商处购买汽车时，g m a c 获得这些汽车的担保物权。 2 2 2g m a c 公司对国内银行经营汽车消费信贷的借鉴意义 首先必须明确的是，对f - g m a c 公司来说，更关心的问题是如何帮助母公司进行汽车市场 的扩展和如何获取更大的综合收益( 考虑母公司情况r 的) ，信贷风险并不能成为其关心的重点 问题。有以下三个主要原因形成了g m a c 公司很低的信贷风险：第一，整个社会信用体系的健 全，消费者违约成本很高，同时g m a c 公司获取关于消费者信川信息的成本很低；第二，汽1 ： 作为关国居氏的生活必需品，在消费支出中所，与的比重要同比巾国低得多，因此消费者偿债能力 风险很低：第二，g m a c 公司良蚶的经营模式。对丁前两个原因，在中国目前还不具备这样的社 会条件；但g m a c 公- j 良好的运营模式还是值得我“j 去分析借鉴。 1 ) 对市场的了解程度。g m a c 公司的发展过程离不开g m 公司的强大支持，g m a c 不仅比 银行和经销商更加地了解其汽车产品，而且更加了解市场的需求，从而能够较好的回避市场因素 带来的信贷风险。汽车产品非常复杂，售前、售中、售斤都需要专业的服务，如产品的咨询、签 订购车合同、办理登记手续、零部件的供应、维修保养、保修、索赔、新车抵押、旧车处理( 包括 因不能继续付款而收回的i 开车) 等。相比之下，我国商业银行在汽车消费信贷中仅仅作为一个债权 人的身份出现，缺乏对汽车市场的整体了解更没有对贷款前、后的其他服务，与消费者的沟通 较少，导致较高的市场风险与消费者信用风险 2 ) 专业化服务。对于g m a c ，专业汽车金融服务是其核心能力和服务内容，高度集中的专 业化服务是其区别丁_ 其他汽车金融模式的重要特征。同时g m a c 的经营目标却不仅仅是面向社 会提供广泛深入的汽车金融服务，提高企业的收益；同时耍帮助其母公司g m 销售尽可能多的汽 车。这就保证了g m a c 公司在任何情况f 都能够专注丁：汽车金融服务。汽车消费贷款只是商业 银行众多的服务品种之一，在整个的银行业务中仅仅占其中的一小部分，汽卞信贷服务就有可能 在其整体经营战略调整时，弱化汽车消费信贷服务的范围和投入。 相对而言，银行在资金方面具有汽车金融公司不可比拟的优势，银行作为专业的金融机构， ：星耋当奎茎翌圭兰竺鎏兰至三兰：釜王翌茎篁茎釜耋 掌握着充足的低成本资金去拓展汽车消费信贷市场。同时，也正因为银行是金融机构而缺乏对汽 车市场的专业化精神，对市场的理解不够深刻，因此突出的信贷风险也就不足为怪了。 ”h t t p ：w w w q i n g d a o n e w s c o m n o d c c h c j g x x h t m ”本节相关内容主要引自h t t p ：t t w w w , g m a c f s c o m 1 2 中国农业大学硕士学位论文第三章汽车消费信贷风险根源及风险降低途径 第三章汽车消费信贷风险根源及风险降低途径 3 1 汽车消费信贷风险的分类 汽车消费信贷风险源于市场内部、市场外部的各个不同方面。宏观经济环境、市场结构、市 场运行模式、市场主体的行为等因素都有可能产生相应的风险。为分析方便，我们首先对汽车消 费信贷风险进行简单的分类。 根据产生风险的因素是根源。f 市场内部还是市场内部，可以将风险划分为市场内部风险和市 场外部风险。 根据风险产生的信贷环节不同，可以将风险划分为信贷授信环节风险、信贷管理环书风险、 信贷收回环节风险，同时，为信贷授信环h 的风险产生在贷款合同订立之前我们可以将其称为 事前风险，相应，信贷管理环节风险与信贷收回环1 ，风险可以称为事后风险。 根据授信者商业银行是否可以控制该风险，将风险划分为可控风险与不可控风险这里 的“可控”并不是说授信者有绝对的能力去控制风险甚至将风险降低为零，而是说授信者能够对 该风险施以较大的影响力。 我们根据风险产生的原因f i 同将汽车消费信贷风险划分为受信者偿债能力风险、受信者信用 风险和市场因素风险。授信者商业银行作为消费信贷风险的第一承担者，最有积极性去降低 风险，因此，在后面的分析中，授信者作为最土要的降低消费信贷风险的行为主体。- 面我们分 别一论述各类风险的根源以及授信者应该如何去降低风险。 3 2 受信者偿债能力风险 3 2 1 受信者偿债能力风险特征及表现形式 受信者偿债能力风险指的是在受信者在取得汽车消费信贷之斤，由于受信者的生活环境发生 了变化，使得现实情况与申请贷款之前的预期产生偏离，原本可以保证如实履约的偿债能力降低， 导致不能按贷款合同偿还贷款。受信者偿债能力风险有以下儿个基本特征：第一，受信者在取得 贷款之前按照合理的预期是有履约能力的，这里排除原本就不具备履约能力的骗贷行为；第二， 受信者违约时已经丧失了偿债能力，排除受信者有能力而不去作为的情况；第二，受信者丧失偿 债能力这一情况发生在取得贷款之后。 受信者偿债能力风险根源于市场外部因素，是一种市场外部风险。同时，受信者偿债能力风 险是管理环节产生的风险，是签约的事后风险。在后面的分析中，我们可以知道，受信者偿债能 力风险也是一种不可控风险。 中国农业大学硕士学位论文第三章汽车消费信贷风险根源及风险降低途径 俗语说“天有不测风云，人有旦夕祸福”，作为一个自然的人和一个社会的人都不可避免地面 临着生活中的种种意外，每个人都难保生活中不发生变故。汽车消费信贷市场上的受信者都面 临下面的一些常见的风险：( 1 ) 受信者的人身安全，或者说生命安全，受信者生命的灭失将会直 接导致偿还贷款风险；( 2 ) 受信者劳动能力，即健康问题，如受信者健康发生问题而至使受信者 丧失劳动能力或丧失部分劳动能力，也将导致偿还贷款的风险：( 3 ) 就业或可能的失业风险，如 受信者就业发生问题甚至出现失业问题，也同样会导致偿还贷款的风险：( 4 ) 商业失败风险；( 5 ) 标的车发生碰撞等事故而遭受损失等。当作用在受信者身上的外部风险小于等于受信者的自身承 受能力的时候，外部风险就不会向授信者商业银行溢出，受信者承受了全部风险，此时外部 风险没有形成市场中的消费信贷风险；但当外部风险的数量超过受信者的承受能力的时候，其超 出部分就会向授信者外溢，此时外部风险转化为市场中的消费信贷风险。 3 2 2 受信者偿债能力风险的影响因素 受信者偿债能力风险取决丁两个冈素：市场外部冈索变化作用在受信者身上的外部风险的人 小与受信者自身的风险承受能力的大小。外部风险的人小决定于市场外部因素对受信者的影响 力，我们是很难对此进行一