（国际贸易学专业论文）东道国外资政策与跨国公司战略的博弈分析.pdf

摘要 摘要 跨国公司迅猛发展的今天，作为亚太地区最具有经济活力、吸引外资数量巨 大的中国，如何根据跨国公司的战略制定合理的外资政策，提高利用外资水平已 经成为中国经济发展的一个重要方面。同时，随着中国外资政策的不断完善，跨 国公司在华战略的调整也成为跨国公司在华发展的重要课题之一。在这种背景 下，需要我们对东道国外资政策与跨国公司战略的博弈关系加以系统研究。 本文首先系统阐述了外资政策与跨国公司战略的理论。其后，总结了中国外 资政策与跨国公司在华战略的发展过程，并对柯达公司与中国政府的谈判进行了 案例分析。 在理论与案例分析的基础上，从东道国政府与跨国公司的双重角度，系统分 析了东道国政府外资政策与跨国公司战略之间的博弈关系。按照跨国公司进入东 道国的不同时间阶段，进入前的谈判均衡模型、进入时跨国公司进入模式选择及 进入后东道国外资政策变迁进行了深入的博弈分析。 最后，在前面理论与实证研究的基础上，对中国今后的外资政策制定与调整 以及跨国公司在华战略提出相应的政策建议。 关键词：东道国；跨国公司；博弈 a b s l r a ( - r a b s t r a c t a tt h et i m eo ff a s td e v e l o p m e n to f t h em u l t i - n a t i o n a lc o o p e r a t i o n , c h i n a , a st h e m o s ta c t i v ec o u n t r ya n dt h ec o u n 仃ya t t r a c t i n gh u g ea m o u n to ff o r d g ni n v e s t m e n ti n a s i a - p 扯- i f i ea r e a , f a c e sa ni m p o r t a n ta s p e c to fi t se c o n o m i cd e v e l o p m e n tt h a th o wt o e s t a b l i s h p r o p e rf o r e i g n i n v e s t m e n t p o l i c i e sa c c o r d i n g w i t ht h e s t r a t e g y o f m u l t i n a t i o n a lc o o r p e r a t i o n , a n dh o wt oi m p r o v eo h ra b i l i t i e so fu s i n gf o r e i g n i n v e s t m e n t a tt h es a m et i m e ，a l o n gw i t ht h ep e r s i s t e n tc o n s u m m a t i o no fc h i n e s e f o r e i g ni n v e s t m e n tp o l i c i e s ，t h es t r a t e g ya d j u s t m e n t so f m u l t i n a t i o n a lc o o r p e r a t i o ni n c h i n ab e c o m et oo n eo ft h ei m p o r t a n tp r o b l e m st ot h e i rd e v e l o p m e n ti nc h i n a a g a i n s tt h i sb a c k g r o u n d ，w es h o u l ds t u d ys y s t e m a t i c a la b o u tt h eg a m er e l a t i o n s h i p b e t w e e nt h ef o r e i g ni n v e s t m e n tp o l i c i e so fh o s tg o v e r n m e n ta n dt h es t r a t e g i e so f m u l t i n a t i o n a lc o o r p e r a t i o n t h et h e o r yo ft h ef o r e i 印i n v e s t m e n tp o l i c i e so fh o s t g o v e r n m e n ta n dt h e s t r a t e g i e so f m u l t i n a t i o n a lc o o r p e r a t i o nw a sf i r s td e s c r i b e d t h e nt h ed e v e l o p m e n to f t h et h e o r yo ft h ef o r e i g ni n v e s t m e n tp o l i c i e so fh o s tg o v e r n m e n ta n dt h es t r a t e g i e so f m u l t i n a t i o n a lc o o r p e r a t i o nw a sd i s c u s s e d a n dc 嫩s t u d yo ft h en e g o t i a t i o nb e t w e e n k o d a kc o m p a n ya n dc h i n e s eg o v e r n m e n tw a sa n a l y s e d t h eg a m er e l a t i b n s h i pb e t w e e nf o r d g ni n v e s t m e n tp o l i c i e so fh o s tg o v e r n m e n t a n dt h es t r a t e g i e so fm u l t i n a t i o n a lc o o r p c r a t i o nf r o mb o t ho fh o s tg o v e r n m e n ta n d m u l t i - n a t i o n a lc o o r p e r a t i o n sp o i n to fv i e ww a l ei n v e s t i g a t e ds y s t e m i c a l l yo nt h e b a s e so ft h e o r ya n dc a s es t u d y i ta n a l y z e sd e e p l yb yg a m et h e o r yw h i c ha n a l y s i si s b a s e do nt h ed i f f e r e n ts t a g eo fm u l t i n a t i o n a lc o o r p e r a t i o ne n t e r i n gi n t ot h eh o s t c o u n t r y ：i n c l u d e st h en e g o t i a t i o nb a l a n c em o d e lb e f o r et h e i re n t e r , t h ec h o i c eo f e n t e r i n gm o d e lo f m u l t i - n a t i o n a lc o o r p e r a t i o nw h e nt h e ya r ee n t e r i n g , a n dt h ec h a n g e s o f f o r e i g ni n v e s t m e n tp o l i c i e so f h o s tc o u n t r ya f t e rt h e i re l l t e r a tl a s t ，b a s e do nt h et h e o r ya n dt h ed e m o n s t r a t i o ni n v e s t i g a t i o ni na h e a d ，i t p r o v i d e sr e l e v a n tp o l i c i e ss u g g e s t i o nf o rt h es t a b l i s h m e n ta n da d j u s t m e n to ff o r e i g n i n v e s t m e n tp o l i c i e so fc h i n af o rt h ef u t u r ea n dt h ec h i n as t r a t e g i e so fm u l t i n a t i o n a l c o o r p e r a t i n n k e y w o r d ：h o s tc o u n t r y ；m u l t i n a t i o n a lc o o r p e r a t i o n ；g a m e 独创性声明 本人声明所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研 究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其 他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得北京工业大学或其它教育 机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何 贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 签名：篮鱼日期：赴q ：! 兰 关于论文使用授权的说明 本人完全了解北京工业大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有 权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部 或部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。 ( 保密的论文在解密后应遵守此规定) 日期：丝! ：! 兰 第1 章绪论 第1 章绪论 1 1 基本概念、选题背景与选题意义 1 1 1 基本概念 目前对于跨国公司( m u l t i - n a t i o n a lc o o r p e r a t i o n ，简称洲c ) 最具权威性 和被广泛引用的定义源于联合国。1 9 8 4 年，联合国在跨国公司行为守则草案 中认为，跨国公司是指由在两个或多个国家的实体所组成的公营、私营或混合所 有制企业“j 。外商直接投资( f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ，简称f d i ) ，也称对外 直接投资，指投资者投资于国外的工商企业，直接参与或控制企业的经营管理而 获取利润的一种投资方式。跨国公司与f d i 是密不可分的，一方面跨国公司是 f d i 的主要组织者和承担者，是外商直接投资企业的主体，另一方面f d i 是跨国 公司在全球范围内组织经济活动最重要的形式。 为了便于本文的分析，后文中以外商直接投资方式投资的资本简称为外资。 以外商直接投资方式进行投资的企业称为外商直接投资企业。 1 1 2 选题背景与选题意义 在当今经济全球化迅猛发展的时代，跨国公司已经成为经济增长的重要因素 之一。实践证明跨国公司对东道国的实际资本形成、技术转让、人力资源开发、 贸易机会扩大等方面具有重要影响。随着国际间f d i 的发展，近年来对东道国外 资政策与跨国公司战略的研究逐渐成为国内外学者研究的重点。 从世界范围来看，国际间f d i 迅速增长。根据联合国世界贸发会世界投 资报告分析，国际间吸收f d i ，1 9 9 8 年为6 9 0 9 1 亿美元，1 9 9 9 年达1 0 8 6 7 5 亿美元，比1 9 9 8 年增长近5 7 3 。2 0 0 0 年为1 3 8 7 9 5 亿美元。虽然其后2 0 0 1 年、2 0 0 2 年、2 0 0 3 年连续三年全球吸收f d i 金额减少，2 0 0 4 年开始又有所复苏， 为7 6 1 9 1 2 亿美元，2 0 0 5 年为8 4 7 5 0 1 亿美元“。 全球f d i 继续拓展，对发展中国家的投资增幅也将超过对发达国家的投资增 幅，发展中国家将成为全球直接投资的新热点。在2 0 0 4 年、2 0 0 5 年吸引f d i 最 多的前1 5 个东道国中，发展中国家( 地区) 的个数分别为8 个、6 个，2 0 0 4 年 中国排在美国之后名列第二，2 0 0 5 年中国排在英国和美国之后名列第三。2 0 0 4 年、2 0 0 5 年全球分别有4 2 和3 6 5 的f d i 流入了发展中国家，这表明发展中国 王林生，范黎波跨国经营管理理论与战略对外经济贸易大学出版社，2 0 0 3 ：7 - 9 脚世界跨国直接投资情况眉别数据网h t t p ：f l w w w c o u n u y r e p o r t m o f c o m g o v o a l 北京工业丈学经济学硕卜学位论文 家吸引外资的业绩较好。 2 0 多年来，中国利用外资取得了优异的成绩。在2 0 0 1 年和2 0 0 2 年全球外 商直接投资额大幅下降的情况下，中国吸收的f d l 分别比上一年增长了1 1 5 和1 2 6 ，2 0 0 3 年吸收的5 3 5 0 5 亿美元的外资水平位居全球第一。2 0 0 4 年创 出吸收外资的新高，新批设立外商投资企业4 3 6 6 4 家，比去年增长6 2 9 ，合同 外资金额1 5 3 4 7 9 亿美元，同比增长3 3 3 8 ；实际使用外资金额6 0 6 3 0 亿美元， 同比增长1 3 3 2 ，约占世界总量的9 8 。虽然2 0 0 5 年和2 0 0 6 年1 月至9 月的 吸引外资金额稍有下降，但仍保持较高的吸引外资水平。2 0 0 5 年，全国新批设 立外商投资企业4 4 0 0 1 家，同比增长0 7 7 ；实际使用外资金额6 0 3 2 5 亿美元， 同比下降0 5 0 ”1 。截止2 0 0 6 年卜9 月，全国新批设立外商投资企业3 0 0 2 1 家， 同比下降6 8 3 ；实际使用外资金额4 2 5 8 9 亿美元，同比下降1 5 2 “1 。 在这一大背景之下，东道国通过吸引外资来帮助推动本国经济的发展，跨国 公司通过跨国经营获取更大利益。在这一过程中，东道国利用外资政策，跨国公 司利用战略来实现自身利益，并希望获得双赢。因此，研究东道国外资政策与跨 国公司战略的博弈关系，对于中国政府制定、调整外资政策以及在华跨国公司制 定、调整在华战略，有着双重重大意义。 1 2 国内外有关研究综述 1 2 1 国内研究综述 1 2 1 1 东道国外资政策研究综述 中国学术界对外资政策的研究起步比较晚，始于上个世纪9 0 年代，早期主 要集中在f d i 区位研究方面。但经十年多的发展，国内对外资政策进行的研究已 有了很大的进展。伴随着改革开放的步伐的不断加快，理论界对利用f d i 问题给 予了越来越多的重视。从研究内容看，国内学者的研究既有宏观层面的研究，也 有微观层面的研究。不仅有战略问题研究，也有策略问题的研究。涉及的领域从 政治到经济，从法律到文化，范围很广。国内学者的研究主要集中在以下几个方 面。 ( 1 ) 外资政策的有效性研究 中国吸引外资成绩的取得与一贯以来对跨国公司提供的各种外资优惠政策 密不可分，但是优惠政策同时也带来一些负面影响。因此许多学者对此提出质疑， 这些政策到底是否有效。 i l lw o r l di n v e s t m e n tr e p o r tu n c t a d 啪2 0 0 5 年中国外商投资报告前言中国投资指南网h t t p ：h w u , w , f d i g o v x a 唧上周要闻回顾证券导刊h a p ：w w w j d c o i n 2 第1 荦绪论 詹晓宁( 2 0 0 2 ) 认为关于一般的f d i 鼓励或优惠政策在吸引f d i 的竞争中的 作用，只有把各种f d i 进行分析，才能更有效的探讨f d i 优惠政策竞争的引资效 果以及得出有意义的政策含义。f d i 可以分为市场导向型、自然资源导向型和出 口导向型等。市场导向型的f d i 不容易发生转移，也不易形成f d i 竞争。自然资 源导向型的f d i 长期以来投向那些具有特定资源禀赋的国家，不易由于各国吸引 f d i 竞争而发生资本转移。出口型导向f d i ，更多地是考虑成本问题，容易导致 f d i 的竞争，除了低成本，还要考虑效率和物流等能力问题。 钟伟( 2 0 0 3 ) 等提出了引资国政府的外资优惠政策与国际资本的流入结构之 间是否存在相关性的问题。其研究表明，f d i 可能较之其他国际资本的波动性更 低因而也就更安全，但是能否给引资国带来经济增长还取决于该经济体的吸收能 力。通过建立计量经济模型进行计量分析，结果表明，国际资本的流入结构与引 资国政府的外资优惠政策之间的相关性并不明显，而一国的政府治理效率可能更 为重要。基于此，他们提出，一国政府如果希望改善其国际资本的流入结构，应 该关注政府间吸引f d i 的优惠政策竞争的底线和相互协调，同时，应该对本国经 济特质和政府治理效率予以足够关注。 唐宜红( 2 0 0 3 ) 根据罗尔( l a l l ，2 0 0 1 ) 在对贸易竞争力的分析中使用的工 业品技术构成的分析方法，按照技术构成把f d l 分成以资源为基础的制成品、低 技术制成品、中等技术制成品、高技术制成品等不同的类别。不同的制造业部门 从以资源为基础的制成品到高技术含量的经济活动，存在稳定的技术递进关系， 流动性越高，f i ) i 竞争的程度越大。最后的结论认为外资优惠政策的竞争不能对 任何种类的外资起到同样作用。因此在设计外资优惠政策时，应该注意外资优惠 政策的行业分布“1 。 在中国外资政策取得一些不可忽视的成绩的同时，一些地方政府为了吸引外 资，竞相出台了各种过度的优惠政策，严重破坏了中国整体投资环境的健康发展。 对于这些政策的有效性殷华方( 2 0 0 4 ) 等进行了定量分析。他们将中国吸引外资 的政策分为中央政府政策和地方政府政策，并运用1 9 7 9 2 0 0 0 年的资料，对以上 两类政策的有效性进行回归分析，结果如下：总体来讲，中央政府政策的影响力 是显著的，地方政府政策几乎没有影响力。地方政府之间为了吸引外资而竞相出 台过于优惠的条件，最终导致政策失效的现象，称为“政策陷阱”。基于此， 他们认为，要让所有竞争者明白，地方政府没有必要在政策优惠上恶性竞争，应 大力发展当地经济，加强基础设施，改善投资环境。 詹晓宁吸引f d i 的竞争：是否零和博弈个初步研究南开经济研究2 0 0 2 ( i ) ：1 6 - 2 2 ( 2 1 钟伟，覃东海国际资奉的流入结构和政府间f d i 的激励竞争管理世界2 0 0 3 ，( 1 0 ) ：2 9 3 2 脚唐宜红外资进入行为研究人民出版社。2 0 0 3 ，( 1 0 ) ：2 2 2 2 2 4 1 4 1 殷华方，鲁明泓中国吸引跨国公司政策有效性研究管理世界2 0 0 4 ，( i ) ：3 9 - 4 5 3 北京t 业丈学经济学硕l 学位论文 ( 2 ) 外资政策建议的研究 近年来，特别是中国加入世界贸易组织前后，关于外资政策建议方面的研究 就一直是一个热点。学术界普遍都认为应该对中国的外资政策进行调整。但是如 何进行调整这一问题，意见却不能统一。目前学术界主要有以下四种观点： 按照国民待遇原则来调整外资政策。国内学术界许多人士认为，今后中国 外资政策的调整方向是实行国民待遇。例如，陈健明( 2 0 0 1 ) 认为：“随着中国 加入盯o 、对外开放向更高层次的发展，优惠政策的局限性日益明显的暴露出来， 这就要求我们的招商引资行为应与国际惯例接轨，变优惠政策为国民待遇，充分 发挥市场机制公平竞争的作用。”他主张应逐步清除或减少外资享受的“超国民 待遇”，并减少对外资的“低国民待遇”。唐广( 2 0 0 4 ) 认为在吸引f d i 方面 应对其实行国民待遇原则。第一，优惠政策是吸引f d i 的一个重要因素，但绝不 是决定因素。各国经验表明，吸引f d i 更重要的是该国的市场潜力、经济发展和 政局稳定，市场开放度和规模，政策的连续性和长期稳定性及良好的投资环境。 第二，资本在国际间的流动，为的是追求较高的利润率，而这一过程应当通过市 场的竞争机制来实现。因此发展中国家仅靠优惠政策吸引f d i 是远远不够的，必 须依靠改善投资环境。遵循世界贸易组织的国民待遇原则和加大市场开放度等来 吸引更多的外资。第三，给外资的“超国民待遇”对本国企业来说是不公平的。 它会使内资企业处于不利地位，影响了民族工业的发展。第四，给与外资优惠政 策容易引起地方政府在吸引f d i 时出现恶性政策竞争局面，最终损害国家利益0 1 。 在实行国民待遇原则的同时，继续实行有选择的优惠政策。此种观点认为， 入世后中国应该对一般的外资实行国民待遇原则，但对于一些领域的外资实行有 选择的优惠政策。这些领域包括西部开发、高科技产业和基础设施等。例如，郭 友群( 2 0 0 0 ) 等认为，对外资实行国民待遇是必然趋势，并且中国已经具备了基 本条件。但是，在实行国民待遇原则的同时，继续实行有选择的优惠政策。有选 择的优惠包括中西部地区投资优惠和继续利用外资的产业投资优惠。新进入不再 需要外资的产业和工业门类的外资，不再享受优惠。已经享受优惠的，到优惠期 满自然中止。要引导外资投向基础设施和基础产业，投向资金密集和技术密集型 产业，投向急需进行技术改造的产业。同时，要限制高污染和高能源消耗型产业 涌入中国，要限制外资继续涌向劳动密集型产业和奢侈品工业门类“1 。温治明 ( 2 0 0 4 ) 也认为应有选择地给予外资优惠待遇。目前，对符合国家产业政策、技 术含量高且转让成分大、外销比例高、环境污染小的外资给予优惠，反之，应少 陈建明对外商直接投资企业实行国民待遇政策的思考华东经济管理2 0 0 1 ，( 4 ) ：1 2 2 1 2 3 2 1 唐广试论外商投资目前存在的问题及对策商业研究2 0 0 4 ( 1 3 ) 郭有群、于翠萍试论对外商直接投资企业逐步实行国民待遇发展外向型经济战略珠海国际研讨会论文 集对外经济贸易大学出版社，2 0 0 0 4 第1 章绪论 给或不给优惠。同时，优惠的给予应随外商投资企业的经营状况的变化而变化。 如某些外资设立时申报的产品外销比例高，而实际出口比例低，则应随之降低优 惠待遇。 当前应继续对外资实行全面的优惠政策。还有一些国内学者认为，中国目 前阶段应该继续对外资实行全面的优惠政策。这种观点的理由是，目前国内国际 的总体环境不利于中国利用外资，取消外资优惠政策的时机尚不成熟，为进一步 吸引外资和充分发挥f d i 在中国国民经济中的作用，应该继续对外资实行全面的 优惠政策。廉保华、刘厚俊( 2 0 0 4 ) 认为作为w t o 的缔约国成员，虽然从长期来 看，我们应将对外商投资企业普遍适用的国民待遇原则作为外资政策调整的核心 目标。但对我们这样一个发展中的大国，实现外商企业的国民待遇决不能一蹴而 就，这是因为，目前世界各国，包括发达国家仍在采用各种各样的激励政策努力 吸引f d i ，如果我们单方面简单地取消对外商投资的优惠政策，势必会导致一些 f d i 投资转向那些仍能提供优惠政策的区位。因此，任何一国都不会主动地取消 本国给予外商直接投资企业的一些优惠政策，解决外商直接投资企业的“超国民 待遇问题需要东道国的努力，更需要国际社会采取共同行动，这需要一个长期过 程，只有通过逐步逼近这一目标的方式来实现。现阶段修改法规政策时，也应把 解决外商企业的“低国民待遇”作为一个重点。另一方面，为回避国际组织对中 国外资政策中的“超国民待遇”的指控，在修改f d i 政策时，我们可以增加优 惠政策和业绩要求挂钩的有关条款，同时充分利用w t o 给予发展中国家的例外条 款“。 继续对外资实行限制政策。与前几种观点相反，国内有些学者认为，为了 保护国内的民族工业，鼓励外资的技术输入和产品出口，加强对外资的管理和引 导外资的合理投向，应该继续对外资实行限制政策。例如，宋锡祥( 2 0 0 0 ) 认为， “我们既有必要与w t o 成员国的做法保持一致，适当减少对现行外资审批的实质 性条件，但不能全部取消。除了继续保留技术先进性和产品替代性实质条件外， 还应保留外商直接投资企业年出口产品须达到当年全部产品产值5 0 的要求，以 防“入世”后，在短期内对国内企业产品造成较大冲击0 1 。“又如，刘立峰( 2 0 0 0 ) 认为应继续对跨国公司实行外汇平衡要求。理由是：“如果对f d i 缺乏有效的管 理，如引进的f d i 中短期资金比例过高，f d i 投向的产业结构不合理、不能充分 发挥外资对优化产业结构的促进作用，就可能反而使外资成为影响宏观经济稳定 的威胁力量。因此，为了避免跨国公司可能引发的金融风险，应该加强对f d i 的 引导，在当前的形势下，对一般的跨国公司应该有一定的外汇平衡的要求，只有 温治明当前中国利用外资存在的问题及对策经济理论与实践2 0 0 4 ，( i o ) m 廉保华刘厚俊中国跨国公司政策的实践与战略调整现代管理科学2 0 0 4 ，( 7 ) 宋锡祥加入w r o 对中国外资法的影响外国经济与管理2 0 0 0 ，( 6 ) 5 北京工业人学经济学预j ：学位论文 那些中国急需的高技术产业或者具有进口替代效应的项目，才能允许其外汇不平 衡”“ ( 3 ) 利用外资政策中的博弈研究 外资政策与产业政策的协调博弈。兰天( 2 0 0 3 ) 建立了外资政策与产业政 策协调博弈模型，分析结果得出外资政策与产业扶持政策的制定不仅要以原先该 产业内中、外厂商规模的相对结构为基础，而且还需要考虑该产业内不同生产厂 商因水平差异而产生的替代性和相互冲击。如果产品市场不仅限于中国市场，外 资政策变动一般不构成对中资企业的直接威胁。另外，如果产业具有良好的成长 性以及中资产品的市场消费者对其产品具有较高的忠诚度，都能使其生产经营在 外资政策支持力度较大时受到较小的冲击”1 。 陈明森( 2 0 0 3 ) 提出，外资对中国产业结构转换缺口的形成和扩大起到了推 波助澜的作用。1 9 9 7 年行业结构偏差指数的测算结果表明，在外资进入较少的 行业中，除去部分属于国家垄断性行业之外，多数属于技术密集和资金密集、且 急需发展的瓶颈行业，而外资进入较多的行业则多数属于进入门槛较低、增长缓 慢的传统产业，这种f o i 的产业构成在很大程度上形成了对国内产业结构转化缺 口的外推作用。进而他认为，外资对国内产业结构转化缺口外在推动作用的形成， 主要原因就在于政府的引资行为扭曲。1 。 外资优惠政策与外商投资规模与质量的博弈。杨建龙( 2 0 0 0 ) 分析了反映 外资优惠政策与外商投资规模关系的完全信息静态的“古诺模型”和完全信息动 态的“斯坦克尔博格模型”。通过模型得出了基本一致的结论：东道国最优的政 策优惠水平与东道国资本缺口的大小成正比，与投资环境的优越程度成反比。但 是和“古诺模型”相比，动态博弈条件下的“斯坦克尔博格模型”均衡的政策优 惠水平和外商投资规模都比较低。 在外资政策与投资质量的博弈关系上，杨建龙( 2 0 0 0 ) 假设有两种质量的外 资，并在模型的外商投资规模函数中假定质量水平较低的“政策偏好型”外商投 资对东道国投资环境的好坏毫不在意，质量水平较高的“环境偏好型”外商投资 对东道国的优惠政策不作反应。最后得出东道国最优的政策优惠水平、外商投资 的总规模、两类外商投资的比例以及两类外商投资在总投资中各占的比例“1 。黄 国平、赵进( 2 0 0 2 ) 把外商投资的质量分为成本导向性投资和战略性投资两类， 后者拥有较高的技术和管理水平。在外商投资规模决定函数中两类外商投资都受 到外资优惠政策和投资环境的影响。最后求出东道国最优的政策优惠水平、两类 ij l 刘立峰外资流动过程中的金融风险因素经济_ t 作者学习资料2 0 0 0 ，( 柏) 1 2 1 兰天外商投资政策与产业扶植政策协调博弈研究财经研究2 0 0 3 ，9 ( 3 ) 哪陈明舞外资流入陷阱产业效应与政府t j i 资行为扭曲东南学术2 0 0 3 ( 5 ) ：7 9 - 8 8 1 4 1 杨建龙关于外商投资于外资政策的博弈分析经济科学出版社2 0 0 0 ，( 8 ) ：9 9 - 1 1 3 1 5 0 - 1 5 7 6 第1 牵绪论 外资的最优规模。以及得到以下结论：东道国最优的政策优惠水平与东道国投资 环境成反比：低质量水平的投资与东道国政策优惠水平成j 下比，是“政策偏好型” 投资；高质量水平的投资与东道国投资环境成正比，与东道国的政策优惠水平成 反比，是一种“环境偏好型”投资。这一结论也印证了杨建龙的假设是基本正确 的 外资优惠政策与东道国之间的引资博弈。东道国之间的引资博弈也与外资 优惠政策有着密切关系。东道国的博弈手段就是对投资商实行各种优惠政策，降 低投资商的生产和交易费用，提高外商投资的收益率。朱延福( 2 0 0 3 ) 在其文章 中假设有东道国a 和东道国b ，两国均有两种战略可供选择：优惠或不优惠，因 而两者之问可形成四种战略组合关系。其博弈的结论是“优惠优惠”就是两 国博弈的纳什均衡点，此时东道国的总收益是最小化的。可见，多国竞争对东道 国是十分不利的，极易陷入“囚徒的困境”。朱延福还分析了东道国内部区间引 资博弈。他认为区间博弈的实质也是以让利的方式吸引外资进入本地区也就是 在国家优惠的基础上再优惠。原则上与国际博弈没有本质上的差别，但是东道国 内部的区自j 引资博弈将会进一步降低东道国的收益。 李鹏( 2 0 0 4 ) 运用古诺模型和斯塔克尔博格模型，构造了各国通过提供补贴 来吸引外资的国际竞争模型。模型的结论表明：一国对外资提供的最优补贴数量 随着本国市场规模的扩大而减少：如果一国拥有相对较低成本的劳动力，那么该 国也可以提供较少的补贴，同时获得较多的收益；由于各国市场的竞争激烈程度 不同，商品需求弹性不同，这种市场地位的差别最终反应到商品价格中。他认为 从中国的实际情况来看，相对于其他发展中国家，中国拥有比较明显的市场规模、 劳动力成本优势，根据上面的分析，中国应该相应减少对外资提供的优惠待遇”1 。 1 2 1 2 跨国公司战略研究综述 国内对跨国公司战略的研究，集中于在华跨国公司战略的研究，其中对于跨 国公司研发、技术战略的研究较多，其他方面的研究范围也比较广。 ( 1 ) 跨国公司技术战略研究 葛顺奇( 2 0 0 1 ) 把跨国公司技术战略分为两种进行研究：一是技术增长战略， 包括跨国公司研究开发机构的国际化战略和合作研究战略；二是跨国公司的技术 应用战略，其主要基于利润动机，将跨国公司的现有技术在国际范围内加以应用， 从而获取最大收益“1 。王志乐( 2 0 0 4 ) 在 2 0 0 2 2 0 0 3 跨国公司在中国的投资报 告中分析了跨国公司技术战略之所以发生了较大变化，既是因为中国政府的要 川黄国平，赵进外资优惠政策与跨国公司的博奔分析国际商务一对外经贸大学学报2 0 0 2 ，( 3 ) ：1 4 1 2 1 朱延福外资国民待遇导论中国财政经济出版社2 0 0 3 ( 1 ) ：1 0 5 1 1 2 车鹏吸引外商直接投资的国际竞争基于博弈论的解释辽宁工学院学报2 0 0 4 ，( 1 0 ) 4 1 葛顺奇跨国公司技术战略与发展中国家技术模式选择中国经济出版社，2 0 0 1 7 北京2 - 业人学经所学顿i j 掌位论文 求和政策环境发生了变化，更是因为跨国公司扩大在华投资的内在需要“1 石建 勋( 2 0 0 4 ) 指出，在跨国公司全球网络中，生产制造中心、研究丌发中心和管理 营运中心是三种重要的节点，而增加值最大的是营运中心。中国作为跨国公司生 产制造中心已经初具规模一些跨国公司也在中国建立技术开发中心，但多处于 初级阶段，绝大多数局限于针对中国市场的适应性开发。由于知识密集型服务业 落后和服务业开放滞后，目前中国还难以作为跨国公司的营运中心。1 。王俊红 ( 2 0 0 5 ) 指出，跨国公司在华建立r d 中心有很多原因，并从主动因素( 需要面、 供给面) 、被动因素( 竞争激化) 和必要条件( 中国大量的优秀人才) 三方面进行分 析“。 王新华认为，跨国公司专利战略主要包含以下几个方面：依托自身或联盟 资源优势进行大规模技术创新，获取尽可能多的基本专利；以知识产权国际化 为背景，控制和转让相结合进行专利经营；专利战略与经营战略相互配合，为 公司市场战略目标服务；技术标准与专利相结合，保持垄断性优势。由上述分 析可知，跨国公司的专利战略已将专利某种程度上由最初的保护创新，异化为跨 国公司进行市场控制、限制竞争对手的工具。专利的这种异化既是跨国公司面对 经济全球化带来的日益激烈的市场竞争进行知识产权战略调整的结果，也是跨国 公司对这种市场环境的自然反应“1 。 ( 2 ) 其他跨国公司战略研究 2 0 世纪8 0 年代以来，产业全球化趋势日趋明显，国际分工体系深化，跨国 公司的战略表现为在全球范围内整合资源，寻求、获得和保持持续的竞争优势。 王钦( 2 0 0 3 ) 认为，从价值链配置协调的角度看，跨国公司的这种战略就是全球 价值链网络的嫁接、延伸、扩张和协调。在此背景下，跨国公司在华市场战略的 发展可以分为战略布局、本地化、全球协同三个阶段。在战略布局阶段，组织形 式以合资或独资为主。在本地化阶段，组织形式出现独资倾向。在全球协同阶段， 组织形式也以独资为主m j 。 李维安( 2 0 0 3 ) 等从股权结构战略的视角，对在华经营多年的跨国公司由合 资到外资控股进而外商独资轨道的深层原因进行了探讨。他们认为国外学者对股 权结构战略选择行为的研究多为静态研究，只关注跨国公司初次进入海外市场时 对股权战略的选择，而忽视了时间因素和学习效应，因此在构建理论模型和分析 框架时，他们引入了时间因素和学习效应，分析结果认为，跨国公司的股权结构 i l l 壬志乐跨国公司在华战略与结构的谓整世界经济与政治论坛2 9 0 4 ( 3 ) 石建勋战略捌划中国跨国公司：理论案例对策方案机槭工业出版社2 0 0 4 1 3 1 王俊红跨国公司在华研发投资趋势商业时代2 0 0 5 ，( 1 8 ) 【1 王新华跨国公司专利战略分析与应对簧略构建对外经贸事务2 0 0 4 ，( 7 ) m 王钦跨国公司在华市场战略变迁一基于价值链的分析甘肃社会科学2 0 0 3 ( 6 ) ；4 5 - 4 8 8 第1 章绪论 并非一成不变的，而是随着投资环境及母公司经营战略的转变相机变化。就东道 国为新兴市场经济国家而言，跨国公司的确存在由以合资、合作为主逐步变为以 独资为主的发展趋势m 。 徐海俊( 2 0 0 6 ) 等分析了跨国公司在华投资战略的趋势，主要表现为：投资 区域、产业方向基本不变；投资方式独资化；技术控制加强，技术外溢效应相对 下降：本地化趋势逐渐加强，包括人力资源、技术研发、零配件采购及生产本地 化、品牌本地化；在华设立地区总部的战略“。 通过对国内研究的综述研究，可知国内对东道国外资政策与跨国公司战略的 研究已经比较广泛，对东道国与跨国公司博弈关系的研究也并不少见。但是站在 东道国与跨国公司双重的角度上，以双赢为目标、以跨国公司进入东道国投资的 时间阶段为分析思路、同时对东道国外资政策与跨国公司战略两方面提出建议的 文章还很少。 1 2 2 国外研究综述 早期的跨国公司理论以跨国公司为研究对象，从垄断优势理论、内部化优势 理论到国际生产折衷理论，构成跨国公司的主流理论及其发展路径。2 0 世纪6 0 年代以古典产业组织理论为基础的“垄断优势理论”占据主导地位；7 0 年代外 商直接投资理论视角转移到外商直接投资的微观经济领域，以科斯产权理论为基 础形成“内部化优势理论”；进入8 0 年代，外商直接投资理论的研究聚焦于将现 有理论形成一个“清晰化结构形式”，此处“结构”是指跨国公司投资行为的一 般均衡模型；9 0 年代以来，内部化优势理论与一般均衡系统合二为一仍是研究 的重点，并且思路取向基本遵循邓宁( j o h nl - i d u n n i n g ) 提出的国际生产折衷 理论。 。 对于跨国公司子公司的研究早在2 0 世纪9 0 年代便已开始，k a r lj m o o r e 、 h e e l e r 、s g h o s h a l l 、c b a r t e l e t t 、j m b i r k i n s h a w 、a l a nm r u g m a n 、m a i n y e r b e k e 等经济学家分别从不同方面论证了跨国子公司特定优势的思想。2 0 0 1 年，k a r lj m o o r e 发表了题为 s t r a t e g yf o rs u b s i d i a s i e s ：c e n t e r so f e x e e l l e n tt ob u i i ds u b i a r ys p e c i f i ca d v a n t a g e s 的论文，正式提出了“跨 国子公司特定优势”的概念”1 j a r i l l o 、m a r t i n e z ( 1 9 9 0 ) 认为，如果跨国公司子公司与母公司或兄弟公 司相对独立，拥有价值链中大多数经营环节，则该子公司实施自主型战略 i q 李维安，李宝权跨国公司在华独资倾向成因分析：筚于股权结构战略的税角管理世界2 0 0 3 ，( ”；5 7 - 6 2 脚徐海俊，丁卫国跨国公司在华投资战略趋势与我国的对策2 0 0 6 ，( i ) k j m o o r e a s t r a t e g y f o rs u b s i d i a s i c s ：c e m e b o f e x l | e m t o b u i l d s u b i a r y s p e c i f i c a d v a n t a g e s m a n a g e m e n t i n t e r n a t i o n a lr e v i e w 2 0 0 i ，( 3 ) ：2 7 5 9 北京t 业大学绎济学硕十聿位论文 ( a u t o n o 硼o u ss t r a t e g y ) ；如果子公司只执行价值链中部分环节，并与关联公司 高度一体化，则称之为接受型战略( r e c e p t i v es t r a t e g y ) ；如果公司拥有价值链 中的许多职能，并密切与母公司或兄弟公司协作，成为协作网络中的一个结点， 则称这种子公司采用积极性战略( a c t i v es t r a t e g y ) “1 。 t a g g a r t ( 1 9 9 8 ) 作为j a r i l l o 、m a r t i n e z 研究的修正与补充，修正了j a r i l l o 、 m a r t i n e z 所用的量表，以母子公司一体化程度( i n t e g r a t i o n ) 和子公司当地响 应程度( r e s p o n s i v e n e s s ) 对子公司战略进行分类，经实证研究将子公司分成积极 型( a c t i v e ) 、自主型( a u t o n o m o u s ) 、接受型( r e c e p t i v e ) 和静止型( q u i e s c e n t ) 四类。 利用同一框架，l i a n g 、n i c h o l a s ( 2 0 0 5 ) 发现，在转型经济中存在着发达 国家经济中不存在的子公司战略角色类型，而且，子公司战略角色显著受到母公 司结构特征的影响。然而，这一研究选取的样本是中国云南省的外资中小企业， 缺乏典型性“。 早期西方的跨国直接投资理论大都以跨国企业的利益最大化作为分析起点， 忽视了东道国的利益因素尽管区位理论和折衷理论的分析中，东道国的某些特 征被认真地考虑了，但东道国仍然是一个没有决策权的参与者，几乎所有的投资 决策权都掌握在外商投资者手中。9 0 年代开始西方学者们逐渐开始重视起东道 国因素对跨国公司的影响。c o u g h l i n ( 1 9 9 1 ) 研究认为，税收政策对吸引跨国公 司有重要影响；h e a da n dr i e s ( 1 9 9 6 ) 关注了中国吸引跨国公司激励政策的 作用，应用模型对9 3 1 家外商直接投资企业数据进行分析，模拟探讨了某些城市 优惠政策对跨国公司分布的效应“1 ；t a y l o r ( 2 0 0 0 ) 分析了外资政策对投资的影 响，他利用多变量回归模型得出政策开放性对吸收跨国公司的影响程度，指出在 所有其它情况相等的情况下，具有更为开放政策的国家能够吸引更多的跨国公司 投资嘲。 。 格莱汉姆在全球性公司与各国政府一书中分析了两个日益增长的冲突： 各国政府和跨国公司追求不同的目标，他们之间产生冲突；不同的政府之间互相 竞争以获取f d i 的利益，因此也出现冲突。他也认为敏感性的政府行为可改变 川j c j a f t l l o & lm a r f i n c zd i f f 玎e n tr o l e sf 研s u b s i d i a r i e s ：1 1 i cc a s eo f m u l d n a t i o n a lc o r p o r a t i o n si ns p a i n s 响t e 画cm a n a g c m e n tj o u r n a l 1 9 9 0 ，l l ( 6 ) ：5 0 1 5j 2 t a 船a n j h ，s t r a t e g ys h i f t i n m n cs u b s i d i a r i e s