（工商管理专业论文）华虹NEC公司发展战略研究.pdf

0 3 2 0 2 5 3 0 i 张宁华虹n e c 公司发展战略研究 摘要 半导体芯片( i c ) 电子信息产品的核心部件，在社会、经济、国防建设等领域 应用广泛。i c 作为国家综合实力和国际竞争力的先导性和战略性产业，其产业规模 和技术水平的高低，是衡量一个国家和地区工业化程度的重要标志。 伴随着全球电子产品制造业向中国转移，半导体芯片的制造也加速了向中国转 移的步伐。在国家产业政策引导下，中国的芯片产业和市场出现了前所未有的增长 势头。据行业协会的统计分析，到2 0 0 8 年中国将成为全球最大的半导体市场，届 时市场规模将达5 0 0 亿美元左右。半导体芯片的市场份额将达到2 3 ，高于日本的 2 1 和除中国与日本以外的其他亚太地区的2 2 。 华虹n e c 成立与1 9 9 8 年7 月，是国内第一条8 英寸芯片生产线，由华虹集团 公司，日本电气( n e c ) 以美国的捷智半导体( j a z z ) 公司共同投资组建，承担着 国家9 0 9 工程的发展重任。目前有员工1 6 0 0 多人，2 0 0 4 年的销售收入为3 亿2 千 万美元，在国内芯片制造领域的市场份额排名第二。 芯片行业是一个典型的技术和资金密集的高科技行业，高端产品的技术更新周 期更是只有6 个月左右。作为一家国资背景的芯片企业，在剧烈变化的芯片产业竞 争合作中，需要对行业特征及其竞争状况做出清晰的把握和判断，对公司所处的 商业生态环境的各重要层面做战略性的评估，以达到和中国半导体芯片市场共同成 长的目的。 本文共分为5 部分，从产业环境分析，竞争分析，市场结构及定位，公司内 外的资源分析以及竞争优势构筑，战略群体的建设，公司层战略制定，以及战略的 动态实施等几个方向作了研究和探讨。 关键词 芯片代工产业环境市场挑战者竞争优势公司战略 0 3 2 0 2 5 3 0 i 张宁华虹n e c 公司发展战略研究 a b s t r a c t i ci st h ec o r ec o m p o n e n tt ot h ee l e c t r o n i ci n f o r m a t i o np r o d u c t sa n di sa p p l i e d a b r o a di nt h ef i e l do fc o m m u n i t y , e c o n o m ya n dn a t i o n a id e f e n s ec o n s t r u c t i o n s a sa na d v a n c e da n ds t r a t e g i ci n d u s t r y , i ci sr e f l e c t i n gt h en a t i o n sc o l l i g a t ep o w e r a n di n t e r n a t i o n a ic o m p e t i t i v ep o w e r t h es c a l eo ft h ei n d u s t r ya n dt h ei e v e io f t e c h n o l o g ya r es i g n i f i c a n ti n d i c a t o r st ot h ei n d u s t r i a l i z a t i o nr a n k i n gf o rc e r t a i ns t a t e o rr e g i o n n o wt h el ci n d u s t r yh a sa c c e l e r a t e dh i ss t e p st ob e “c h i n ab a s e d 。a sw e l ia s t h eg l o b a le l e c t r o n i ci n d u s t r y u n d e rt h es t a t ed o m a i np o l i c y , t h e r ec o m et h e t r e m e n d o u si n c r e a s ei nc h i n ai ci n d u s t r ya n dm a r k e t a c c o r d i n gt ot h ea n a l y s i s b ya u t h o r i t y , c h i n aw i l lb e c o m et h eb i g g e s ti cm a r k e ti nt h ew o r l db y2 0 0 8 a tt h a t t i m e t h et o t a lv a l u ew i l ib e5 0b i l l i o nw h i c hr e a c h e s2 3 o ft h ew h o l em a r k e ts h a r e i ti sh i g h e rt h a nj a p a n ( 2 1 ) ，a l s oh i g h e rt h a no t h e ra s i a - p a c i f i cc o u n t r i e s ( 2 2 ) h u a h o n g n e cw a sf o u n d e di nj u l y19 9 8 f ti st h ef i r s t8 一i n c hp r o d u c t i o ni i n e i nc h i n aw h i c hi sj o i n t e dv e n t u r eb yh u a h o n gc o m p a n y , n e ca n dj a z 乙a l s oi t h a sa ni m p o r t a n tt a s ko ft h ep r o j e c t 构0 9d e v e l o p m e n ti nc h i n a b yn o w , t h e r e a r eo v e r16 0 0e m p l o y e e si nh u a h o n gn e c t h es a l e sr e v e n u eo f2 0 0 4a c h i e v e d 3 2 0m i l l i o nw h i c hi st h es e c o n dh i g h e s ti nc h i n ai cm a n u f a c t u r ei n d u s t r y i ci n d u s t r yi sat y p i c a lh i g h - t e c ha r e aw i t ht e c h n o l o g ya n dc a p i t a lc o n c e n t r a t e d t h ep r o d u c ti i f e c y c l ei so n l ys i xm o n t h s a sas t a t eo w n e dc h i pm a n u f a c t u r e c o m p a n yi nt h ei n d u s t r yw i t hf u l lo fc o m p e t i t i o na n dc o o p e r a t i o n ，i tn e e d st oh a v ea d i s t i n c ts e n s et ot h eb u s i n e s sf e a t u r e sa n dt h ec o m p e t i t i o ns t a t u s m e a n w h i l e i t n e e d st om a k et h es t r a t e g i ce v a l u a t i o no nt h eh i e r a r c h i e so fb u s i n e s se n v i r o n m e n t g r o w i n gt o g e t h e rw i t hc h i n al cm a r k e ti so u rf i n a lo b j e c t t h e r ea r e5c h a p t e r si nt h i sa r t i c l e i tw i l | n v e s t i g a t ea n dd i s c u s st h ed e t a i i s i n c l u d i n gi n d u s t r ye n v i r o n m e n ts c a n ，c o m p e t i t i o nc i r c u m s t a n c ea n a l y s i s ，m a r k e t i n g s e g m e n t a t i o na n do r i e n t a t i o n i n t e r n a i ，e x t e r n a ir e s o u r c ea n dc o m p e t i t i v e a d v a n t a g er e s e a r c h ，t a c t i c a i a l l i a n c eb u i l d ，d e c i s i o n m a k i n ga n dd y n a m i c i m p l e m e n t a t i o n k e yw o r d s f o u n d r y , i n d u s t r ye n v i r o n m e n t ，m a r k e tc h a l l e n g e r , c o m p e t i t i v ea d v a n t a g e ， c o r p o r a t ee t r a t e g y 2 0 3 2 0 2 5 3 0 1 张宁 华虹n e c 公司发展战略研究 引言 任何一家企业，其战略制定和实施的全过程，都大体上可以借用6 个字来概括： 取势一环境和资源，明道一战略，定位，优术一构筑竞争优势核心能力。 在本文开始以前，让我们先对分析对象的背景做一个了解。 上海华虹n e c 电子有限公司( h h n e c ) 公司成立于1 9 9 7 年7 月，为中国大陆集成电路制造业的领先者。公司业务集 中在芯片产品的制造和研发领域，为海内外客户提供优质产品以及相应的增值服 务，在先进工艺、短交货期、高良品率、低制造成本等方面具有自身的优势。 工艺技术：基于0 3 5 珈1 8 微米存储器、逻辑、混合信号生产工艺，相继 开发了嵌入式非易挥发存储器、高压、射频和c m o s 图像传感等工艺。多年积累的 生产专利工艺还可进一步协助客户降低前期制作费用，满足客户对产品进入市场的 时间( t i 把t om a r k e t ) 以及价格的要求。 技术支持：为客户提供包括提供各类i p 、业界主流设计流程支持、版图设计、 测试服务以及可靠性和失效性分析等业界一流的技术支持，为客户新产品研发、 良率提升等提供有力保障。 产能：华虹n e c 拥有中国大陆第一条8 英寸代工生产线，具备多年稳定的量 产经验。目前，公司月产8 英寸硅片4 万片，并正在上海张江加紧建设第二座工厂。 综述： 公司客户地域覆盖中国、韩国、日本、美国等。代客户加工的各种智能卡芯片 ( 包括中国第二代居民身份证芯片) 、l c d 显示器驱动芯片、电源控制芯片，以及 d r a h i 、m s r a m 、f l a s h 等存储器芯片，被应用于各种智能卡、通信、消费类电子产品 和计算机等领域，正日益深入地影响着各行各业和千家万户。 2 0 0 2 年3 月，华虹n e e 开始从i d m 向专业代工企业f o u n d r y 转型，并于2 0 0 3 焦 1 0 完成转型。同时引入了美国j a z z 公司作为新的战略合作伙伴，连同原先的日本 电气n e c 一起，积极参与f o u n d r y 产业的竞争，并确立了国内f o u n d r y 行业前三甲 的 地位。 登基金盘 华虹n e c 有着深厚的政府背景，这也是公司可以加以利用和本土的利益相关者 建立牢固的战略关系的优势。目前为止，华虹n e c 的3 9 的收入来自其合作伙伴 n e c 所在地日本，2 8 来自包括台湾和香港在内的大中华地区，还有2 2 来自其他 的亚太地区包括韩国，而来自美国的订单为公司的收入贡献了儿的份额。 0 3 2 0 2 5 3 0 1 张宁华虹n e c 公司发展战略研究 华虹n e c 在0 4 年3 q 成功完成了0 1 8 u r n 工艺平台的研发工作，为其保持竞争 能力走出了稳固的一步，并同时和a r t i s a n 公司达成了0 1 8 u mc m o s 逻辑技术的转 让协议。同时，作为提升竞争优势的重要一步，华虹n e c 还和国际上的著名设计软 件供应商合作开发适合中国大陆用户需要的专业开发环境，以期进一步缩短产品的 开发周期( t i m et om a r k e t ) 华虹n e c 的大股东之一的j a z z 半导体( j a z z 前身为美国的军工企业r 0 c k w e l l 的半导体事业部) 也在持续不断的为这个合资公司注入自身的0 2 5 u m - o 1 8 u m 工艺 平台和产品技术。 华虹n e c 的一厂( f a b1 ) 的生产能力在2 0 0 5 年已经达到了工厂动力设计的最 高值5 0 k m ，即每月5 万片w a f e r 。 ， 华虹n e c 的客户中4 0 为大型的垂直整合制造商i d m ( ) ，另外4 0 为设计公 司( f a b l e s s ) ，其余的是象华为和大唐电信这样的系统供应商们。 华虹n e c 的最大优势是其产能利用率，在0 5 年4 季度预计将达到1 0 0 ，远远高 出业内平均水平。来自通信领域的订单为华虹n e c 贡献了超过4 5 的收入，同时还 有3 4 的订单来自于普通消费领域包括智能卡领域，其中最引人瞩目的是中国政府 的第二代身份证，华虹n e c 成为了政府指定的芯片供应商之一，这个订单在为华虹 n e c 带来收入的同时，更重要的是进一步拓展了华虹n e c 未来在政府订单方向的市 场空间。在有中国特色的经济环境内，这一点无疑是竞争对手可望而不可及的。 本文从战略管理理论出发，结合上海华虹n e c 电子有限公司实际，从产业环境 分析入手，对企业战略制定过程中所涉及各个层面做了详细的研究和探讨，提出了 与华虹n e c 公司定位相匹配的公司战略以及实施建议。 4 0 3 2 0 2 5 3 0 1 张宁 华虹n e c 公司发展战略研究 l 芯片产业环境分析 1 1 芯片行业主要的经济特性 从一片成品芯片的价值分配中，我们可以观察到芯片产业链的基本特征，芯 片产业链主要由设计、制造和封装测试三部分组成。这三部分的利润组成和分配主 要是5 0 、3 0 、2 0 。上面的分配比例中，我们知道虽然制造的投入最大( 除了初 建时的设备等投入外，还含材料等) 但并非利润最高，其创新产品初期是高利润( 甚 至是暴利) ，后期利润却会随着市场的成熟而急剧下降，最终全行业还是趋于平均 利润。从投入产出的角度看依次是设计，封装、测试是利润最大的产业。 目前除了英特尔、a 加这些芯片巨头仍然采用设计、制造一体化( i d m ) 模式外， 全球半导体行业已普遍走向设计与制造分立运行的f & f 模式，即f o u n d r y ( 代工) + f a b l e s s ( 无生产线芯片设计) 。f o u n d r y 不搞设计，也没有自主品牌的i c 产品， 可以提供完全意义上的代工，这使f a b l e s s 能放心地把产品交给f o u n d r y 而无须担 心知识产权外流。 至今为止，芯片行业仍然是一个规模效应和学习效应非常明显的产业，与此同 时，技术和资金( 经济景气指数) 扮演了产业驱动因素中2 个核心角色。 下图是市场调查公司g a r t n e rd a t a q u e s t 所作的全球芯片行业的产能趋势。 l ( ：a c i t y u t l l h z a t k m_ 扣1 谊a iw s t 8u n i t j ( k k 8 0 u t - g 朝t n w d 越0 鼠i e 吼 图1 1 全球芯片行业产能趋势 可以看出，至2 0 0 8 年，整个芯片行业的产能都是在持续增长的，但是，这并 不代表这个行业的利润水平也会这样稳定。实际上，芯片是个周期性非常明显的行 业，每3 5 年都会经过一个景气到低谷的周期，同时，这样的一个寒暑也会淘汰 一些弱者，同时成就更多的强者。 0 3 2 0 2 5 3 0 1 张宁华虹n e c 公司发展战略研究 1 1 1 芯片产业的景气周期 由于供需关系的变化，及摩尔定律的作用，芯片行业明显表现出峰谷相间的景 气循环周期，业内人士称之为半导体行业的“硅周期”，自上世纪7 0 年代以来共 经历了6 次景气循环周期，基本上是每3 5 年一次。近l o 年来虽然周期循环的时 间跨度有所缩小，但也基本遵循着这一规律。 从行业历史轨迹来看，上次周期性的高峰出现在2 0 0 0 年，按照规律，前年和 去年基本是行业景气高峰年，而今年在没有外部突变性刺激因素的影响下，注定将 成为较为平淡的一年。 历史总是惊人的相似。在对半导体行业的“硅周期”做了一个初步的分析后， 作者总结了如下的芯片产业周期循环图。可以非常明晰的看出一条循环往复的螺旋 线的脉络，最近的1 0 几年来都没有摆脱这条轨迹。如同芯片行业的摩尔定律一样 精准。 图1 2 循环的历史一芯片行业的“硅周期” 6 0 3 2 0 2 5 3 0 1 张宁华虹n e c 公司发展战略研究 从芯片产业的历史经验判断，以下四个因素的综合作用决定了芯片产业的景气 周期： ( 1 ) 全球的经济景气、萧条周期 ( 2 ) 芯片制造产能 ( 3 ) 芯片库存量以及消化周期 ( 4 ) 电子终端及整机供应商的销售景气情况 1 1 2 本次景气周期中的行业表现 上次全球半导体行业的高峰期在2 0 0 0 年，2 0 0 1 - 2 0 0 2 年步入低谷，2 0 0 3 年 开始回暖，全球消费量达到1 6 6 0 亿美元，比上年增长1 3 ，而中国的消费量则达到 2 0 0 亿美元。2 0 0 4 年步入景气高峰，全球消费量比上年增长达3 0 ( 预计) 。预计 2 0 0 5 年增速将明显趋缓，可能达到1 0 ，而2 0 0 6 年则可能表现为负增长。但中国 半导体行业因为存在着巨大的供需缺口，上述时点的出现将可能比国际市场晚1 年 左右。 直垣；主篚芷毖置苤越缓 由于2 0 0 3 年曾经出现的较为明显的景气上升，企业盈利状况普遍好于 预期，各企业纷纷做出了庞大的新生产线建设计划，且新生产线的产能基本是上 一代生产线产能的卜3 倍。不幸的是，过于乐观的产能扩张直接导致产能出现过剩， 进而导致库存积压和生产线开工率的下降，企业不得不降价抢夺订单，而产品的降 价进一步加深了厂商间的恶性竞争。 令整个行业雪上加霜的是部分下游行业提前进入了调整期。2 0 0 4 年上半年，下 游消费类电子产品需求的快速增长使得业界充满了乐观预期，但随着库存的增加及 市场的需求放缓，厂商订单开始减少。例如全球手机市场在连续几年保持高速增长 后，2 0 0 5 年全球手机销量的增长率已经开始出现回落，进入调整期。与此同时，去 年全球p c 市场的出货增长率在1 0 以上，增长来源主要集中于亚太等新兴区域市场。 受基数提高及消费者电脑升级增幅减缓的影响，预计出货增长率也将缓慢回落。 基置匣蓝益盔缯蓬越缓 2 0 0 5 年行业景气度的下降将表现为需求增长放缓，但不会改变长期增长趋势。 首先，世界半导体产业发展历程表明，半导体行业容易受到技术和市场创新等 外部因素的冲击而改变其发展轨迹。在因特网后，下一个促进信息技术产业大发展 的浪潮将是以办公室和家庭数字化为主要内容的数字生活方式，即3 c ( 计算机、通 信和消费电子) 产品的创新与融合将成为行业发展的趋势与推动力。就国内信息技 术行业而言，推动行业发展的极有可能是数字电视、3 g 等行业。 其次，未来5 8 年，正是世界和我国电子技术产品更新换代的关键时期，显然， 0 3 2 0 2 5 3 0 l 张宁华虹n e c 公司发展战略研究 新型元器件将成为将来的潮流，电子元器件由原来只为适应整机的小型化及其新工 艺要求为主的改进，变成以满足数字技术、微电子技术发展所提出的特性要求为主， 尤其是满足成套的产业化发展阶段。同时，产品的安全性和绿色化也是影响其发展 前途和市场的重要因素。 扭金 面对景气周期波动的风险，重要的是在景气来临时确认客户需求以配合投资计 划，避免景气不佳时的产能过剩。景气来临时，如果产能不足，就无法满足客户的 需求，那时才开始盖厂已来不及了，但如果景气来临时一味的扩张，没有衡量市场 和客户的实际需求，很可能就造成产能过剩。景气低迷的时候，正是进行长期投资 的好时机。这个时候由于订货量的不足，大部分的供应商的议价能力相对较弱，对 于设备投资占总成本6 0 一7 0 的芯片制造企业来说，1 的折扣都意味着可观的 现金回报。 1 2 从产业分析角度看芯片产业 市场规模：规模巨大，而且发展空间无限。2 0 0 4 年全球的半导体芯片销售额达 到了2 1 7 0 亿美元，比上个年度增长了1 9 。中国在亚太区的芯片消费中占据了4 0 的份额，达到了3 6 0 亿美元。 竞争范围：全球市场。以电脑，通信，汽车电子为主，并且随着数字化浪潮的 蓬勃发展而不断扩大。 市场增长速度：快速增长。根据半导体产业协会( s i a ) 的统计，0 3 ，0 4 两年 的增长速度都在1 5 以上，0 5 年预计将继续这一趋势。而2 0 0 7 年的增长率也将达 到1 4 2 。其中，中国的半导体芯片销售增长率将持续保持在3 0 以上。 竞争厂家的数量及相对规模：寡头垄断。以中芯国际，华虹n e c ，宏力半导体， 台积电，和舰科技为首的几家8 ”厂占据了国内芯片生产的大部分产能。因此，以 上的这些寡头集中的长三角地区，也就无可争议的成为了中国大陆半导体芯片产业 的核心产业区。 产业链：在国内，芯片企业向前整合或向后整合的程度较低，除了中芯国际有 部分的前向整合功能外，大部分都是代工为主的f o u n d r y 此外，产业链和配套环境尚未完备。设备、仪器和材料是集成电路发展的支撑 条件，国家1 8 号文件规定进口材料和设备免税，这固然让制造工厂的成本下降， 但对国内的设备和材料产业来说，并不是一件好事情。 产品生产工艺革新和新产品技术变革的速度：快。平均的产品生命周期不超过 3 年。在著名的摩尔定律的驱动下，很多核心技术每6 个月就更新一次。 i p 核是具有知识产权( i n t e l l e c t u a lp r o p e r t y ) 的集成电路芯核的简称，其 0 3 2 0 2 5 3 0 1 张宁华虹n e c 公司发展战略研究 作用是把一组拥有知识产权的电路设计集合在一起，构成芯片的基本单位，以供设 计时搭积木之用。集成电路发展到超大规模阶段后，芯片中凝聚的知识已经高度浓 缩。以奔腾微处理器为例，其所承载的晶体管已多达9 6 0 万个，如果芯片设计依旧 基于单个的晶体管而不是基于i p 的物理级设计，永远也不会有奔腾问世。而国内 的设计基于i p 核的却不多，许多企业甚至根本就没有自己的i p 。 产品差异化程度：大。从代表芯片生产最高水准的微处理器c p u 和通信所用的 数字信号处理器d s p ，到玩具遥控器里所用的普通消费芯片，其价格和技术品质要 求都有着巨大的差别。 市场壁垒：高。资金，技术和人才壁垒成为芯片生产的3 大壁垒，很难进入。 1 3 从资本效率角度观察芯片产业 集成电路生产线的建设是高投入、高风险，当然也是高收入的建设项目。建立 一条1 2 英寸晶圆生产线约需要2 5 亿美元，其中6 0 - 7 0 投资于设备，其中一半购 买动力设备、建造厂房，另一半购买工艺设备，这些资金投入约1 5 亿美元。这些 设备需要在5 年内折旧，根据业界的平均水准，量产后需要4 5 年时间芯片制造 公司才能实现盈利，从客观上看，高投入，投资回报需要一个相当长的周期。从主 观上看，由于必须扩张而不得不把摊子铺得更大，自然要加大投资的比重，为了未 来更大的盈利，必须以亏损换投入，无形之中又将转亏为盈的期限拖得更长。 下表是根据市场调查公司i ci n s i g h t s 公司的数据整理的2 0 年来芯片行业的投 资效率比。可以看到，由于竞争程度愈演愈烈，芯片行业的投资效率比呈现持续下 滑趋势。在1 9 9 9 年至2 0 0 4 年的行业大萧条期间，甚至降到了惊人的0 5 9 。这5 年 也正是半导体行业整合最为剧烈的时期，大批的垂直整合制造商( i d m ) 迫于资本 的压力退出或部分退出了下一代芯片制造生产线的投资，转而寻求f o u n d r y 工厂的 产能支持或者采取与同行合作投资分摊风险的策略，很多f o u n d r y 企业正是抓住了 这个宝贵的机会窗口发展起来的。 据行业统计资料，在过去5 年间，有上百家芯片工厂被迫关闭，与此同时，亚 洲地区新开工的芯片工厂也达到了令人瞩目的6 0 家。这其中，包括了相当比例的 f o u n d r y 工厂。 9 0 3 2 0 2 5 3 0 1 张宁 华虹n e c 公司发展战略研究 表1 1 芯片产业资本效率比的演变趋势 行业累计投资累计市场增量投资效率比 时间区间 ( 1 0 亿美元)( 1 0 亿美元)( 投资v s 市场增量) 19 8 4 一1 9 8 93 84 51 1 8 10 8 9 一1 9 9 47 49 91 3 5 1 9 9 4 1 9 9 91 8 1 31 7 9 1o 9 9 1 9 9 9 2 0 0 41 9 8 91 1 6 4o 5 9 2 0 0 4 2 0 0 9 2 5 3 62 9 2 0 1 1 5 ( ? ) 预测 注：表中数据来源：i ci n s i g h t s 在资本效率的逐步降低和投资规模的逐步扩大双重作用下，还将会有更多的处 于第二阵营的非主流芯片制造商因为无力负担庞大的投资和漫长的回收周期，转而 利用f o u n d r y 工厂的产能。芯片制造业从欧美向东亚的转移正是业内基于这种形势 而采取的明智之举。例如欧洲的爱立信和阿尔卡特都已经宣布今后不再投资于新的 1 2 英寸生产线，而转向外包给台湾的f o u n d r y 工厂进行生产。而爱立信更是将半导 体部门整体出售，全部从商业渠道购买手机所用的芯片。 1 4 芯片市场大环境分析 1 4 1 半导体芯片全行业分析 芯片业是i t 业取得发展的最重要基础。如果没有芯片技术的发展，i t 业的发展 进步也就成了无源之水。芯片业的“摩尔定律”认为：即每隔1 8 个月芯片的处理能 力会增加一倍摩尔定律分两个方面：要么在同样大小的芯片上采用更细的线路提 高速度，要么保持原来的速度采用更细的线路而减小尺寸。而尺寸决定芯片9 5 以上 的成本，减小5 0 的尺寸就意味着成本也节省近5 0 。后一方面正是芯片应用于小型 电子器件的关键问题。而前一方面正好是追求高速的超级计算机等所需要的。 随着半导体芯片行业的持续高速发展，2 0 年以来一直指导着芯片行业技术进步 的摩尔定律渐渐的遇到了越来越多的阻力。在北美半导体协会s i a 最近的预测报告 中指出，摩尔定律对于小型的芯片制造商已经明显不适用。芯片产业的增长速度将 放缓，而且将来只有少数几个大公司能够支付的起高效芯片的开发费用。 从行业数据来看，2 0 0 4 年全球芯片市场出现大幅度增长势头，其年度销售增长 率有望达到2 5 左右。当年，全球芯片消费最大的市场是亚太地区，该地占据全球芯 片销售总量的4 0 。日本则成为世界第二大芯片消费市场，占据全球芯片销售总量的 2 0 - 2 5 。美国和欧洲则有望占据其中2 0 市场份额。 1 0 0 3 2 0 2 5 3 0 l 张宁 华虹n e c 公司发展战略研究 芯片消费市场的这种转变从2 0 0 0 年就已经开始，其中最大的转变就是芯片消费 市场的重点由美国转向了亚太地区。芝加哥投资银行b e r e a n c a p i t a l 的研究晶圆设 备分析师v i j a y r a k e s h 认为，全球芯片业资本支出增长从领域和地区而言，将表现在 代工和中国大陆身上，特别是以中芯国际为代表的f o u n d r y 企业们。而台湾的代工 巨头台积电和联电等，都表示他们2 0 0 4 年的芯片资本支出增加了5 0 - 6 0 ，并且 h y n i x 、三星和日本几家芯片制造商2 0 0 4 年也已经将它们在芯片业上的资本支出提 高。日本2 0 0 4 年的芯片业资本支出提高了3 0 ，因为夏普、东芝和消费逻辑领域将 开始投资晶圆片新工厂。这一支出正受到先进的3 0 0 m 晶圆片生产厂和平板显示器 厂突飞猛进的拉动。芝加哥投资银行b e r e a n c a p i t a l 称，目前大约有3 4 家3 0 0 m 晶 圆片厂和8 1 1 家领头的平板显示器工厂已经投入生产或正在筹划设计之中。比之 欧美企业普遍谨慎的投资战略，亚太区显示出了截然相反的激进态度。 据a 佃创始人和现任主席桑德斯的理解，由于芯片行业本身已经非常庞大，保持 过去的高增长率不现实。对于这个2 千多亿美元的巨大市场，任何新产品上市都不 可能保持以前个人电脑、视频游戏、及其他消费电子产品所带动的1 6 5 的年增长 率。“芯片行业面临巨大改变。”为了生存，很多芯片厂商将改变策略，面向特定的 市场。而那些在自己选择的市场范围内作不到前三位的厂家将被淘汰。当然这些厂 家也没必要消失，他们很可能转而为协议厂家进行芯片设计和生产。 随着企业在2 0 0 5 年投资升级其计算机设备，半导体供货量将增长但是价格会开 始下降。市场调查公司g a r t n e r 称，芯片市场的兴衰周期在2 0 0 5 年将达到顶点，那 时的销售收入将达到2 4 5 0 亿美元。在2 0 0 6 年，芯片行业的销售收入将比2 0 0 5 年下 降大约2 6 ，销售收入大约是2 4 0 2 亿美元。 在过去的3 0 多年中，芯片业的平均年销售增长率达到了1 4 。可以预见的是， 这种增长率将在未来的数年中呈下降的趋势，原因是芯片产业的规模已经变得无比 庞大。一份根据7 0 家芯片企业的调查报告预测，在明后两年芯片产业的销售增长 速度将降低2 0 ，遭遇该行业有史以来的最糟糕表现。今后的正常情况下，全球的芯 片市场的年平均增长率应该在8 - 1 0 之间。当然这个增长率对其他行业来说也许已 经是梦想，但这毕竟意味着芯片行业损失一半的增长率。 下图为国际数据公司i d c 作出的全球区域性半导体行业收入预测，一个明显的 趋势就是全球的半导体芯片产业的重心正逐步向亚洲和太平洋地区漂移，结构性的 产业调整已经在全球范围内发生。 0 3 2 0 2 5 3 0 l 张宁华虹n e c 公司发展战略研究 图1 3 全球区域性半导体行业收入预测 由于芯片平均售价a s p 的上升，促使投资银行将2 0 0 5 年整体半导体市场的预 测由下滑0 5 调整为增长7 1 ，同时却调低了2 0 0 6 年半导体市场预测，由增长9 8 调低到增长6 ，并预测2 0 0 7 年整体芯片市场增长9 3 。统计范围包括i c 、内存、 分立器件、光电器件和传感器。 2 0 0 5 年总体芯片市场的平均价格和收入好过预期，平均价格上涨是由于行业 向高价值产品发展的结果。但2 0 0 5 年平均价格总体还是呈现下滑，尽管数字信号 处理器、微控制器和微处理器销售高于预期。 此外，国际半导体设备与材料协会( s e m i ) 在 2 0 0 5 年5 月订货出货比( b o o k t ob i l lr a t i o ) 报告中指出，位于北美洲的半导体设备生产商公布的订货额为 l o 3 亿美元，订货出货比则为0 8 5 。这意味着每生产1 0 0 美元，就能收到8 5 美元 的订单。 比之2 0 0 5 年整个电子行业的增长势头，这是一个还算不错的成绩。 0 3 2 0 2 5 3 0 1 张宁华虹n e c 公司发展战略研究 从下图的中美日三国芯片市场规模的推移图，我们也能清楚的感受到芯片产 业重心的“东进之路”实际上已经开始。 图1 4 中，美，日三国半导体芯片市场规模推移图 1 4 2f o u n d r y 产业分析 t o t a l 一$ 1 6 0 8 8 图1 5f o u n d r y 产业的全球市场格局( 销售收入) ( 甚奠公司力彩身砂 0 3 2 0 2 5 3 0 1 张宁 华虹n e c 公司发展战略研究 抠拯固塞 进入2 0 0 4 年以后，将可见到一股更强劲的兴建1 2 英寸芯片厂风潮。当前全球 半导体产业景气正全力复苏当中，1 2 英寸厂是主要的驱动来源。 从主流的8 英寸厂到1 2 英寸厂，这代表的不只是芯片生产尺寸的放大，而是 整个产业版图的重新洗牌。全球半导体产业的景气已经连续消失3 年，而建造1 2 英寸厂所需的3 0 亿美元投资，更将形成空前的行业进入壁垒把现有的大多数从业 者淘汰出局。瑞典的爱立信和法国的阿尔卡特就是最新的两家出局者。日前，爱立 信和阿尔卡特分别宣布不再追加投资兴建半导体新厂。爱立信更是干脆把原有芯片 厂卖掉，未来手机所需芯片都统一对外采购。 当更多业者做出与爱立信和阿尔卡特同样的决定时，这对于那些敢于投资1 2 英寸厂的半导体从业者而言，他们得到的回馈将是两方面的：一方面，来自市场竞 争减少，有利于业务的进一步发展；另一方面，退出业者所需的产能必将转移到拥 有1 2 英寸厂的业者，特别是芯片代工业者。 目前，全球半导体业的年产值在1 2 0 0 1 5 0 0 亿美元之间，其中代工率还不足2 0 ， 未来发展趋势非常乐观。这就形成了台湾地区的台积电和台联电争先恐后投资上马 1 2 英寸厂，马来西亚和中国大陆的京东方等后来者拼命抢食芯片代工大饼的原因。 更多的合约芯片制造商的涌现，特别是中国，可能也会在芯片供不应求时对生产能 力 起缓冲作用，确保资深芯片制造商的发展周期更加稳定。 就现状而言，台湾芯片业者1 2 英寸芯片厂热潮方兴未艾，华亚1 2 英寸厂已经 正式启动产能，未来将再兴建第二座1 2 英寸厂。茂德的第二座厂现也正在大兴土 木之中，力晶则已着手建设第三座厂。至于华邦1 2 英寸厂将于7 月动工，台湾已 成为全球1 2 英寸厂大本营，且这些新产能大多集中在2 0 0 6 年形成，未来台湾厂商 在全球芯片市场所扮演角色愈趋重要。而从最新的台湾地区科技公司发布的第二季 销售业绩均达到历史最高水平。8 月l o 日，台积电和联华电子公布的2 0 0 4 年7 月 份销售业绩双双刷新历史纪录。 澄拯固塞 清理库存的努力将继续成为各大f o u n d r y 公司c e 0 们的重大课题。还有一个因 素也在影响着f o u n d r y 的发展，那就是i d m 们由于对其技术领先地位受到的威胁和 产业空心化的忧虑，芯片生产外包的趋势有逐步趋缓的迹象。由于2 0 0 1 年开始的 电子行业大萧条，i m d 们选择了大量外包给f o u n d r y 工厂的战略，同时关闭了大量 成就。当时，这一战略确实为i d m 削减成本，度过财务难关做出了重大的贡献。与 此同时，f o u n d r y 工厂们也借此良机获得了高速发展。但是，从2 0 0 5 年开始，i d m 1 4 0 3 2 0 2 5 3 0 1 张宁华虹n e c 公司发展战略研究 开始改变所谓的“轻资产”战略( a s s e t 一1 i g h t ) ，开始调低外包的比例，因为i d m 们相信，现在的市场环境使得他们可以从新启用内部的生产能力以获得更高的效率 并保持自身的流动性障碍，以后的技术上持续的领先。 伴随着这样的一个趋势，作为f o u n d r y 业内的一员，能否扭转局面回到原有的 增长轨道上来，成为所有f o u n d r y 工厂的一个严肃的课题。 根据预测，2 0 0 6 年f o u n d r y 行业的增长率将达到1 8 4 ，而当年的半导体行业 增长率仅有2 5 1 5 中国国内市场环境以及发展趋势 目前中国电子信息产业规模总量已经进入世界大国行列，但是与国际先进水平 相比，在产业结构、核心技术、效益与利润率、管理水平方面还存在较大差距。因 此，要不失时机地推进制造业、运营业由大到强的转变，努力向电子强国、电信强 国的目标迈进。信息产业部正采取各种措施增强全行业业务、管理和技术创新能力 和核心竞争力。 国内集成电路的一个突出的弱点就是，产业链中各个环节发展不平衡，技术、 管理水平低下，产品市场还只徘徊在中抵挡。产业的格局、市场化运营、人才与资 源配置等问题都需要从战略高度重新布局，合理规划。 过去2 0 年，我国集成电路产业在世界集成电路产业中的地位是无足轻重的， 然而在新世纪过去的几年问，中国i c 产业的投资总额已超过3 0 0 亿元，相当于过 去四十年的投资总和，并且这种增容仍在加速。其中，长江三角洲已成为中国集成 电路芯片投资最密集的地区。 我国确定的“在优化结构和提高效益的基础上，国内生产总值到2 0 2 0 年力争比 2 0 0 0 年翻两番”的发展目标和“以信息化带动工业化”的发展方针，为中国今后 2 0 年左右的时间里发展集成电路产业的规模和市场确定了框架。 预计到2 0 1 5 年，我国集成电路的需求总额和销售总额基本持平，都将达到世界 集成电路销售市场的8 左右。集成电路的消费需求和生产供给已经基本平衡，进出 口额可以基本持平，这是一个理想的平衡状态。 据统计，中国信息产业的总量规模目前仅次于美国、日本，位居世界第三，已 成为电子信息产品的全球生产制造基地。在集成电路制造方面，建成和在建的6 至 8 英寸晶圆生产线超过2 0 条，中芯国际、宏力半导体等企业已建成或正在筹建世 界先进的1 2 英寸晶圆生产线。 至2 0 0 5 年，新建、在建和筹建中的8 英寸以上的集成电路芯片生产线有十多处， 加上原有的一些低端的3 英寸至6 英寸生产线，总数有近3 0 条。这个数字意味着 0 3 2 0 2 5 3 0 1 张宁华虹n e c 公司发展战略研究 集成电路专用设备的需求将超过5 0 亿美元，然而在国内半导体设备企业的全部销 售额只有人民币2 亿多元。 我国的集成电路产业与先进国家之间的差距，可以从以下几个数字看出：一个 是，集成电路销售额占电子工业销售额的比重，美国是1 3 ，日本是1 5 ，韩国是 3 0 ，中国只有2 ；另一个是集成电路销售额对集成电路需求额之比，美国是8 0 ， 日本是1 2 5 ，韩国是1 4 0 ，中国只有1 2 。 前一数据表示中国的集成电路生产规模与电子工业产品市场规模不平衡状况， 后一数据表示集成电路产品供求比例的失衡状况。2 0 0 5 年，中国集成电路市场已经 超过3 0 0 0 亿元人民币。即使再建成投产十条以上的生产线，也只能满足国内2 5 的市场需求。可见争取在2 0 1 5 年我国集成电路达到产销基本平衡，在集成电路世 界市场中需求总额和销售总额均达到8 占有率，绝对不是一件容易的事情。 1 5 1 集成电路制造重心“东进”的背景 在集成电路制造业，对于技术与市场( 应用) 有两条著名的经验定律( m o o r e sl a w 及m o r r i s sl a w ) ，前者为技术更新周期( 每隔1 8 个月，半导体的集成度 翻一番) ，后者为景气周期( 就是每隔五年，全球半导体产业经历一个“景气循环”) 。 摩尔定律说明技术每隔两年就更新，这使技术始终领先于应用。每项新技术的高利 润期短促，过后就会急剧下降，成熟、普及期厂家猛增，利润摊薄，订单流向知名、 工艺先进、质量稳定的大厂。只有先进的大企业才有能力驱动技术升级引领技术更 新，旧厂房需要为新生产线让位，这也是二手设备转移的重要因素之一。 投资回报周期与景气循环周期的时间频率相似，预示着生产线投产是在景气循 环的复苏期为最佳时期，如果错过这个机遇必然面l 临资金回报的压力、延长回收资 本的周期，甚至破产倒闭的事件也屡见不鲜。 上下产业链的配套环节，特别是上游的芯片设计企业的充足定单，下游的整机 市场的需求是决定制造企业的生产线能否满负荷运转的关键。 除了产业链内部配套，周边宏观环境，甚至自然环境、水资源等都会影响到是 否适合建立芯片加工线。 由于利益之争一从利润原则出发，世界集成电路产业正在经历着新一轮产业 布局变更、分化、重组。早期的设计、制造、封装测试一体化( i d m ) 的生产模式逐 渐分化为各个独立产业环节，开始是将利润较小、技术含量低的( 如封装) 剥离出 去代工，直至将制造也代工出去，只保留技术含量最高，利润最大的无生产设备的， 靠核心技术的专利头脑公司。 因此，将利润薄、相对落后的技术、设备( 如二手制造设备) 甚至整个产业( 如 封装) 逐渐向发展中国家转移是个必然过程。这样一方面可以继续发挥这些设备的 1 6 0 3 2 0 2 5 3 0 1 张宁 华虹n e c 公司发展战略研究 余利，还可以得到“技术援助”的美名。 种种迹象表明，中国将是新一轮芯片代工的主战场。美、日芯片制造商加速抢 滩中国，实施新的战略布局。英特尔、i b m 在上海和深圳建立研发基地，甚至传说 还要建芯片制造厂。日本厂商纷纷把二手晶圆厂转移到中国，n e c 、东芝、日立等 芯片厂都在紧锣密鼓地扩大中国投资。酝酿已久的台积电在上海的投资尘埃落地。 我国的芯片生产企业不仅要与台积电和联电正面交锋，而且还要应对外国兵团的冲 击。 1 5 2 我国发展芯片制造业的瓶颈 趣撞趣焦 位于我国的i c 产业链中的前端的设计企业规模小，人才力量薄弱，技术手段落 后，核心创新技术掌握少，销售额是靠数量取