（管理科学与工程专业论文）高科技企业风险与效益评价模式研究.pdf

abs tract s i n c e t h e a d v e n t o f k n o w l e d g e e c o n o m y a n d w i t h t h e q u i c k d e v e l o p me n t o f h i g h - t e c h e n t e r p r i s e s , q u a n t i t a t i v e e v a l u a t i o n i n e c o n o mi c s y s t e m i s mo r e a n d mo r e n e c e s s a r y t o i m p r o v e t h e o b j e c t i v i t y . t h e p a p e r a p p l i e s ma t h e m a t i c m o d e l s t o e c o n o m i c e v a l u a t i o n s y s t e m, c a r r y i n g t h r o u g h e v a l u a t i o n mo d e l r e s e a r c h o f r i s k a n d b e n e f i t i n h i g h - t e c h e n t e r p r i s e s . t h e p a p e r b r i n g s f o r w a r d t h e r i s k e v a l u a t i o n mo d e l c o mb i n e d w i t h t a r g e t s y s t e m a n d e v a l u a t i o n me t h o d . t h e f o c u s i s o n t h e r i s k o f t e c h n o l o g y i n n o v a t i o n i n h i g h - t e c h e n t e r p r i s e s . t w o s e t s o f r i s k t a r g e t s a r e b u i l t u p , p r o b a b i l i t y m a t h e m a t i c s a n d a n a l y t i c a l h i e r a r c h y p r o c e s s a r e p u t t o u s e . a t t h e s a me t i m e , mu l t i a n a l y s i s me t h o d i s p r o p o s e d t o e v a l u a t e s y n t h e t i c a l b e n e f i t o f h i g h 一 t e c h e n t e r p r i s e s , i n c l u d i n g p r i n c i p a l c o m p o n e n t s a n a l y s i s , f a c t o r a n a l y s i s a n d c l u s t e r a n a l y s i s w h i c h ma k e u w f o r t h e s h o r t c o mi n g o f f o r me r b e n e f i t e v a l u a t i o n m o d e l s . i n t h e e n d , e x a m p l e a n a l y s e s a r e d o n e t o t e s t i f y t h e c o n s i s t e n c y b e t w e e n e v a l u a t i o n r e s u l t a n d p r a c t i c a l s i t u a t i o n . ke y wo r d s : h i g h - t e c h e n t e r p r i s e ; e v a l u a t i o n m o d e l ; r i s k ; b e n e f i t 中 t p r 口 亏 学 石 洲 打 管 a 里学 砚 祀不 城 二 卜专 仑 夕乙 前言 2 l世纪兴起的知识经济正在取代传统的产业经济，逐渐开放的 中国也不可避免的被纳入这一潮流。高科技产业是知识经济的催生 婆，也是知识经济的中流砒柱。高科技产业发展情况是否健康直接关 系着我国在国际上的地位与我国综合国力的加强。从经济角度来看， 高科技企业跟一般企业相比，具有高风险、高效益的特点，进行高科 技企业 的风险与效益评价研究将 是一个很有意义的课题 。 高科技企业在技术创新上的速度和规模大大超过一般传统企业， 使得此类企业的总体风险大大超过一般的传统企业。 本文着重进行高 科技企业技术创新的风险研究。目前，对高科技企业风险评价研究还 不太成熟，很多只是停留在定性分析的阶段。本文尝试使用风险评价 指标体系与风险汗价方法相结合的评价模式， 将数学方法和系统分析 应用于风险模式的构建，在定性的基础上引入量化的成分，增强评价 结果的客观性与科学性。 随着高科技企业经济状况复杂度的提高， 对经济效益评价模式提 出了更高的要求。效益评价由于其在经济评价中的核心地位，一直以 来都比较重视，相关的评价模式不少。以往常用的评价模式，通常是 一套先行建立的评价指标体系与相应选定的评价方法相结合。 本文将 多元统计方法应用于经济分析系统， 将聚类分析、主成分分析和因子 分析应用于综合效益评价中，进一步增强了效益评价的客观性。并结 合统计分析软件的使用使得评价过程迅速，增强可操作性 。 本文 中关于效益评价模式 的研究是长沙市社会科学招标 课题 长 沙高科技企业效益指标体系评价模式研究的一个组成部分，给本论 文的撰写提供 了有利的条件 。 中 南 大 学 口 二 菊 首 x 巨 均 瞬 花 七 布 眨 d 匕 宝 仑 夕二 1总论 1 . 1知识经济时代的高科技企业 1 . 1 . 1知识经济与高科技企业的关系 进入 2 1 世纪，“ 知识经济” 正在取代传统经济中的“ 产业经济”， 逐步占据世界经济的主导地位。知识经济的概念大概产生于七十年 代。川七十年代初，未来学家托夫勒在 第三次浪潮中提出了 “ 后 工业经济”，以后 1 9 8 2年奈斯比特在 大趋势中提出“ 信息经济” ， 再是 1 9 8 6年英国福来斯特在 高技术社会中提出“ 高技术经济” 。 1 9 9 0年联合国某研究机构最早提出了 “ 以知识为基础的经济”的概 念。 美国总统克林顿在 1 9 9 7年的一次演讲中采用了知识经济的说法， 从此享誉全球 。 如何更深入地理解知识经济的内涵? 2 ， 经济发展与合作组织 ( o e c d ) 认为， 当今世界知识以各种形式在经济发展过程中起着关键的 作用。 那些有效地开发和管理他们知识资产的国家发展得更好， 拥有 更多知识的企业比知识较少的企业在整体上运行得更好， 具备更多知 识的个人得到收入比较丰厚的工作。 知识的战略地位强调要增加研究 和发展、教育和培训的投资，也强调其他无形的投资。几十年来，大 多数 国家的无形投 资 比有形投资增长得更快 。因此，政策的框架应该 主要侧重于国家的创新能力和知识的创造、应用能力。政府的一项主 要任务就是创造条件引导企业进行投资和创新活动，以促进技术变 革。这里把“ 创新” 作为知识经济的核心，强调对教育科技的投资和对 知识产生的高投入，如对人力资本的投入和对技术的高强度的投入， 这是知识经济的重要特点。 在知识经济时代， 高科技产业是所有产业中产出和就业增长最快 的产业 。 科技本 身 的发展 日益成 为对经 济的一种决 定性 因素 。 一 方面 ， 中 南 大 学 二 二劝 管 理 学 花 七 fi ,员 创 卜论 j 戈 科技对社会和经济发展的作用 日益深化，大大改变了整个世界，并成 为当前人类进一步生存和发展的前提;另一方面，经济和社会发展， 对科技提出各种各样需求。 由于经济发展本身的特征及其动力机制的 变化， 使得科技成为第一生产力并兴起了知识经济。 人类的经济活动 发展到今天， 从总体上来说， 己经由短缺时代向过剩时代过渡和转变， 需要用科技来创造新的需求，开辟新的替代产业， 使可持续增长成为 可能。多少年来经济一直在持续发展，而且发展很快，可是所依赖的 生态环境与人类之间形成了一种非常紧张的关系。 于是提出了经济的 发展怎么使得生态系统、 经济系统和整个政治系统之间和谐发展的问 题。我们在发展的时候不但要考虑当代的需求和利益，也要用足够的 才智、能力和政治意识，去考虑下一代人类社会的需求和利益。这些 问题的提出， 就是对科技的需求和依赖， 使得科技成为了第一生产力。 只有技术的推动和社会的需求结合的时候才有可能使科技成为第一 生产力，才有可能出现知识经济。 进入 9 0年代 以来，以高科技为主导的新科技革命风起云涌，对 全球政治、 经济、军事等战略格局产生了极其广泛而深远的影响。 a e 7 日趋激烈的国际竞争，其实质反映了综合国力的竞争。高科技作为以 科学技术形态所表现出来的战略实力， 己经成为增强综合国力和国际 竞争力的关键性因素。深入研究当代高科技发展的特点和趋势，正确 认识发展高科技对增强综合国力的重要作用， 对于研究制定我国面向 新世纪的高科技发展战略和对策，顺利实现跨世纪发展的宏伟 目标， 具有极其重要 的意义。 1 . 1 . 2高科技企业的界定及其特点 高科技企业定性地说，是指那些投入大量研究与开发资金，以迅 速的技术进步为标志的企业。 一般认为，高科技企业有如下基本共同 点:1 . 高科技企业是人才和技术密集型企业，企业中从事研究与开发 ( r 从经济角度看有高竞争、 高效益、高风险的特点。高科技以当代科学技术的最新成就为基础， 科技成果具有更高的知识含量， 是人们创造性思维和创造性劳动的结 果。可以说，创新是高科技之魂，没有创新便没有高科技的发展。高 科技发展不是单一学科或技术的发展， 而是体现多个学科、多种技术 的交叉与综合;体现基础研究、应用研究、开发研究和商品化生产的 相互融合;体现人才流、物流、信息流、资金流的优化集成。高科技 能够广泛渗透到不同的产业部门，大幅度提高传统产业的科技水平， 推动产业结构的优化升级，带动一批高新技术企业的发展。高技术一 旦有所突破，取得成功后，产值和产量的发展势头很猛，速度很快， 设备产 品的更新换代周期很短 。高科技竞争较之传统技 术领域 的竞 争，其内涵更为广泛和深刻。它包括:人才竞争、信息竞争、市场竞 争等多个方面。就市场竞争而言，不仅包括市场占有率的竞争，而且 越来越体现为市场切入时机的竞争。高科技企业能够获得首创利润， 并且产品的附加值远远高于传统产业的产品。项 目经过研究、开发、 生产、投入市场等一系列环节，一旦成功，能为企业带来丰厚利润。 高新技术的研究与开发具有较强的探索性， 未知因素多， 不确定性大， 在技术从发明到商品化过程中可能会出现诸如技术竞争、技术流失、 技术替代等各种不利情况。除了纯技术方面的原因外，一些非技术因 素，如市场的接受性、组织的适应能力等也具有不确定性，这些因素 交织在一起，使得高新技术企业研究与开发的风险极高。另外，结合 技术与经济还有高关联性， 科技一 产业一 市场之间易于形成 良性循环的 机制， 把科技链与产业链融为一体 。 中 南 大 学 二 二 lr 管 遥 里学 花 忽 布 员 士 论 文 1 . 1 . 3二十一世纪中国高科技企业的发展 世界各国公认并将列入 2 1世纪重点研究开发的高科技领域，f l 主要包括 以下几个方面: ( 1 )生物技术， 也叫生物工程。它包括基因工程、细胞工程、酶工程 和发酵工程四个方面。基因工程是生物技术的标志。 ( 2 )信息技术:主要指信息的获取、传递、处理等项技术。其中， 计算机技术和通信技术起着核心作用。 ( 3 )材料技术:新材料技术未来的发展趋向是高功能化、超高性能 化、复合化和智能化。其中纳米技术是个标志。 ( 4 )能源技术:核能与太阳能新技术是能源技术的标志，还包括燃 煤磁流体发电技术、地热能技术、海洋能技术等。 ( 5 )航天技术:是探索、开发和利用太空以及地球以外的天体的综 合性工程技术。航天飞机和永久性空间站是航天技术的主要标志。 ( 6 )海洋技术:也叫海洋工程。主要包括对海洋中的生物资源、矿 物资源、化学资源、动力资源等的开发和利用。深海挖掘和海水淡化 是海洋技术的标志。 ( 7 )自动化技术:未来的发展方向是柔性化、集成化、智能化，提 高制造精度、质量、效率和智能化程度。 ( 8 )环保技术:环境科学技术的未来发展方向是标准化、系列化、 成套化、深度化、普及化。目前的焦点集中在大气质量控制、水资源 j清况等 。 改革开放 以来，我国高科 技产业得到了迅速发展 。国家先后批准 实施了高科技研究发展计划和旨在推动高技术产业化的火炬计划。 5 ， 一批具有自主知识产权、 有竞争优势的产业正在形成;一批有技术创 新能力和竞争实力的高科技企业迅速成长、 壮大。 。 ， 国家多数高科技 产业开发区 己经成为区域经济新的增长点， 对整个经济增长 的贡献也 日益增大。在一些经济较发达的城市，高科技产业己成为当地的支柱 产业和区域经济发展的带动力量。 开发出来的一大批有望产业化的高 科技 成 果 ，为今后 高科技产业 的发展 奠定了技术基础 ，有利 于高科 技 中 南 大 学 0 二 商 管 3 皿学 花 七 xa t 论 文 成果转化和高科技产业发展的环境正在形成。不过总的看来， 我国的 高科技产业尚处在初级阶段，体质较弱。我国经济的主体仍然以传统 工业为主，低水平粗放型的经济增长方式并没有根本改变。无论从技 术水平、产业规模 ，还是从竞争力来看都与发达国家存在较大差距。 大量事实表明高科技产业是一个国家综合国力的重要标志， 中国必须 在世界高科技领域 占有一席之地 。 九十年代以来，以信息技术、生物技术为主要标志的高科技及其 产业的迅猛发展， 使科学技术对人类社会生产力的重要性更加凸现出 来，这也进一步证明了邓小平同志关于 “ 科学技术是第一生产力”论 断的科学性、预见性和正确性。对于中国而言，这既是挑战，又是机 遇。一方面，中国面临来 自发达国家在高科技领域激烈竞争的严峻挑 战;另一方面，随着新一轮科技革命的到来，中国面临加入世界经济 洪流的机遇和重整世界经济新秩序的可能。 知识经济的最初发展阶段 是缩小发展中国家与发达国家差距的良机。新的产业形式刚刚开始， 新的生产手段的覆盖面还很小，此时抓住这个机遇，经济就会上一个 大的台阶。如果失去这个机遇，等知识经济成为世界经济的主导形式 之时，再去追逐超高速发展就很难 了。 目前我国发展知识经济， 就是要努力提高传统产业的技术和知识 含量，提高传统产业的附加值;就是要大力鼓励高科技企业的发展， 鼓励创新从理论走向实践。t ， ， 可见，发展高科技是我国经济发展到现 阶段 的必然要求 。从更深远考虑 ，建立在资源依赖型基础上的经济发 展空间十分有限，高科技由于具有敏捷化、人格化的内涵，并且追求 与自然间的和谐统一，其发展边界将趋向无限。因此，高科技不但是 今后经济增长的重要动力，而且也是保障经济、社会可持续发展的根 本 出路 。高科技企业作为先进 生产力的代表 ，具有高效益的特 点。这 种高效益来 自于高科技产品的首创利润与高附加值， 在实现以前表现 为一种预期效益。与高效益形影相随的就是高风险，这种高风险不仅 来自技术上进行研究开发的失败的可能性， 也来 自市场对产品接受的 中南 大 学 s,a 片 管 39 巨学 花 吃 布 巨 创 卜 论 文 不确定性。因此，进行效益评价与风险评价是高科技企业经济评价的 两个主要 内容 。 1 . 2高科技企业的经济评价 1 . 2 . 1风险是高科技企业的重要特征 高科技企业的经济活动，承担着各种各样的风险。简单地说， 风险是一种造成损失的可能性， 也就是由于因素复杂性使实际结果和 预期 发生 背 离 而导 致 利 益 损失的 可 能 性。 “ 从 风 险的 定 义 可以 引申 出 风险的几个基本特征: ( 1 )风险是客观存在的，因而是无法回避及消除的。人们通常听说 的回避风险、 消除风险有两重含义: 一是指改变或消除所从事的活动， 既然活动的对象改变了，风险 自然就不同了;二是将风险所造成的经 济损失通过种种经济的、技术的手段转移和扩散。 2 )风险是相对的、变化的。相对不同的对象，风险就不相同:随 着时间、空间的改变，风险也会发生变化。 ( 3 )风险是可测量的，即可通过定性和定量的方法对风险进行估计。 ( 4 ) 风险伴随着收益。自然灾害和意外事故带来的风险只会产生损 失，而经济活动、科技活动中的风险则是和潜在的收益共生的。 在高科技企业中的风险主要是在技术创新过程中， 由技术风险和 社会风险所带来的投资风险。技术风险是指高科技交叉、综合性强， 研究开发的风险性大，在许多情况下难以料定其最终结果。社会风险 是高科技产品最终是否能够得到市场的认可与青睐也含有很大的不 确定性。高技术产业化过程中既有技术风险，还受市场因素、企业家 素质、技术转化效率等多种因素的影响，因此对高科技企业进行技术 创新的风险很大。 由于高科技企业高风险的特性，使得进行风险评价很重要。通过 风险评价， 企业可以对本身或者所预计投资的项 目所面临的风险进行 一个基本的估计，或者通过对几个不同项 目的风险大小进行比较，以 据此做 出优选方案 。 高科技企业在投资前对于所面临的风 险能够及早 中 甫 大 学 二 二1 布 管 理 学 院 硕 t 论 文 估计，并有所准备，在投资进行中对风险进行控制与监督，对于降低 整体风险，保证项 目的顺利开展，都是非常必要的。 1 . 2 . 2效益是高科技企业发展的关键 经济效益指劳动消耗或劳动占用与劳动成果对比的增额值。 2 l 人们在经济生活中，总想以尽量少的劳动消耗 ( 包括物化劳动与活劳 动消耗)和尽量少的资源 占用 ( 包括劳动资源与 自然资源 )而生产出 尽量多的使用价值和价值量。为了评价和计量经济效益的大小，需要 把投入的劳动消耗和产出的产品进行比较。 但是劳动过程中所消耗的 劳动力和生产资料与产出的产品具有不同的使用价值，是不同质的， 而不同质的东西是不能比较的。为此，必须从这些不同质的东西中找 出一种共同物，这就是一般的人类劳动。无论是物化劳动，还是活劳 动，或者产出的产品，都花费了一定量的人类劳动，所以它们是可以 比较的。如果产出的产品中所包含的劳动量大于投入的劳动量，生产 便有了经济效益。在日常的经济生活中，这种比较往往是借助价值形 态 即货 币进行 的 。 从经济效益的投入来说， 个别成本低于社会成本， 经济效益就好; 个别成本高于社会成本， 经济效益就差。 投入的劳动会采取各种形态。 劳动形态是活劳动和物化劳动;实物形态是人力、设备、原材料、燃 料和动力:价值形态是固定资产和流动资金。各种形态的劳动投入都 要进行社会比较，通常借助于价值形态，以尽可能少的劳动投入来生 产一定数量的产品。 从经济效益的产出来说，它表现为一定数量的产品。以既定数量 的劳动投入下为前提， 产品数量越多， 经济效益越好; 产品数量越少， 经济效益越差。从单位产品来说，评价经济效益主要看社会必要劳动 时间与个别劳动消耗量的差额。差额越大，效益越好，差额越小，效 益越差。如果是逆差，就谈不上有什么经济效益了。从资金来说，资 金带来的利税越多， 经济效益越好， 带来的利税越少， 经济效益越差。 从经济效益的实现来说，它表现为能满足某种社会需要的产品，即要 重视经济效益中的使用价值的实现。价值的实现是一个社会过程 ，是 中 南 夕 屯 学 0 乙 禽 普 理 巨 学 院 祠 眨 性， 1 仑文 由交换来完成的社会过程。它是一个运动过程，实体是具有使用价值 和价值的商品。为实现商品的使用价值，必须实现其价值。 高科技企业的高效益建立在高投入与高产出的基础上。 高投入是 指高科技研究与开发往往需要投入大量的资金、 设备及科研人员， 而 在随后商品化过程中，花在中试和大规模生产上的支出更大。高产出 是指高科技产品的附加值远远高于传统产业的产品。 这一方面是由高 新技术的新颖性、独创性决定的;另一方面，则是因为高科技产品的 高技术含量足以改变消费者的偏好，使得产品的需求价格弹性较小， 而收入弹性则较高。高科技企业的风险尽管很高，但一旦成功，其期 望的经济效益很高，并且发展迅速。 效益是中心，企业的一切活动都应该围绕提高效益来进行。这里 的效益指的是一种综合效益，它是一个合成值。具体到实际中，综合 效益是由很多代表各个方面的实际指标合成， 这样才能对企业的整体 经济状况有一个清醒的认识。为了实现经济的持续发展，企业组织商 品生产和流通，以及其他经济活动时，都要以提高经济效益为中心。 从经济角度全面评价企业生产经营管理工作的好坏， 必须从总体上考 察企业经济效益的高低， 综合评价企业经济效益的好坏。 ” 通过效益 评价， 能够使企业对其本身在高科技行业的经济状况和地位有一个基 本的认识和 了解， 进而根据企业的具体情况，对企业的未来发展提供 可行 的改进建议。 1 . 2 . 3风险与效益的评价模式范畴 高科技企业是一种典型的高风险、高效益的企业。在企业创造效 益的过程 中，风险无时无刻不存在 ，而且潜在效益越高 ，潜在风险也 越大。有必要将高科技企业的风险分析提到一个重要地位。在效益分 析方面，高科技企业同样是非常重视的。能否客观有效的衡量企业的 总体效益和经济状况关系着企业的切身利益和将来的命运 。 高科技企业的风险，很大程度上是指高科技企业创新的风险，就 是指从事创新的企业 ，由于技术 、市场 、资金、财务、政策 、法规等 不确定性因素而导致失败的可能性。在科技创新对经济的贡献中，高 u 中 南 大 学 : i- 1 盯 管 a 巨 习二 袱二 不 巨 创 七 .论二 弋 科技技术创新是尖端技术崛起的一个关键要素。 技术创新并非高科技 企业所独有，即使对传统企业而言，企业要增强长远竞争力，也必须 重视技术创新。 高科技企业由于在技术创新的速度和规模上大大超过 一般的传统企业技术创新， 而使得此类企业的总体风险也大大超过一 般的传统企业。技术创新是与新技术 ( 含新产品、新工艺)的研究开 发、 生产及其商业化有关的技术经济活动。 技术创新最鲜明的特点是 : 技术创新是从新技术的研究开发到首次商业化应用的系统工程; 市场 实现程度是检验技术创新成功与否的最终标准; 企业是技术创新的主 体。因此，本文的风险评价主要针对的是高科技企业进行技术创新的 风险。 效益是企业发展的目的与和经济评价的基本内容， 对高科技企业 的高效益而言，需要能够更加客观、科学地进行总体评价。对企业进 行综合效益评价，就是采用一套指标体系，一定的评价方法，综合指 标体系中各单位指标 的信息，合成为一个总效益指标，由此反映企业 的整体效益状况。文章中效益的概念专指一种广义的经济效益。它从 经济角度考虑，对高科技企业某阶段总体经济状况进行评价，得到一 种量化结果。下面是几点特别要做的说明:1 ，研究的是企业的经济 效益，没有扩展到社会效益层面;z ，是一种广义上的经济效益概念， 而非单指狭义的盈利方面的部分:3 ，研究的横向范围涉及到资产、 负债领域，衡量的是高科技企业整体的经济状况:4 ，研究的纵向范 围涉及到企业 目前的经济状况与未来一段时间的经济发展前景， 兼有 一定 的总结与预 测功 能 。 中 南 大 学 z 商 管 月 巨 学 欢 硕 .士论 文 2 高科技企业风险评价模式研究 2 . 1高科技企业风险评价概论 2 . 1 . 1企业技术创新及其风 险 高科技企业的风险之所以高于一般企业， 其主要原因是来 自技术 上进行研究和开发失败的可能性和来自市场对产品接受的不确定性。 “ ， 高科技企业的r 风险管理包括风险规划 、风 险控制、风险监督。 风险分析和风险管理是一个连续不断的过程， 可以在技术创新的 任何一个阶段进行。但是，在早期阶段就开始，效果最好，而且越早 越好。在项 目进展过程中，如果突然出现转折点，或者提出变更，或 者出现未曾预料的新情况时，风险管理的重要性越发突出。总之，定 期做风险分析， 切实进行风险管理可以增加项 目按照预算和进度计划 完成 的可 能性 。 风险识别的目的是减少项 目的结构的不确定性。 可归纳为三步进 行:1 ，收集资料;2 ，估计项 目风险形势;3 ，识别出潜在的风险要 素。最终要弄清项 目风险的组成要素，各要素的性质以及相互间的关 系 。 风险估计就是估算风险事件发生的概率及其后果的大小， 以减少 项 目计量上的不确定性，是对项 目单个风险分别进行的估计或量化。 风险估计有主观和客观两种 。 客观的风险估计以历史数据和资料为依 据。主观的风险估计无历史数据和资料可参照， 靠的是人的经验和判 1 4 中 甫 大 学 z 商 管 理 学 花 忆 xx -. 七论 文 断。对于新技术项 目，由于新技术发展飞快，以前项 目的数据和资料 往往己经过时， 对于新项 目失去了参考价值。 所以主观的风险估计尤 其重要 。 风险评价考虑的是各个单个风险综合起来的总体效果， 关注的是 项 目的整体风险是否能被接受。 通过一定的评价方法对各风险事件后 果进行评价，确定可接受程度，根据可接受或者危害程度不同，确定 对风险应该采取什么样的应对措施。分三步进行:首先，确定风险评 价基准;其次，确定项目整体风险水平;最后，通过对比看看项目风 险是否在可接受的范围之内。 在实践中，风险识别、风险估计和风险评价并不是互不相关，而 是常常是互相重叠，交替进行的。在分析之后，针对风险做出决策， 就进入到风险管理阶段，包括风险规划、风险控制和风险监督。风险 规划有两个方面: 制定行动方案以及选定切合该行动路线的风险规避 策略。风险控制就是实施风险规避策略的控制计划，在必要时提供必 要的资源 ，对项 目的费用和进度进行调控。风险监督是查 明决策结果 是否与预期相同。如果决策错误，则可以尽快纠正。这三个方面在实 际当中不是那么完全的径渭分明，而常常是平行展开的，根据实际需 要做 出调整 。 高技术产业化过程是一种高难度的、高风险的创新过程。由于其 高度的创新性， 人们很难获取关于这一过程的比较完整、 准确的信息， 即信息是残缺的。这种残缺表现为:虽然对未来情况有所了解， 如对 某些定性评价指标有所了解， 但对如概率、可能的风险损失、投资收 益变动等定量指标很难做出估计。 ” ， 在技术经济决策中， 这类问题叫 做不确定性决策问题。在此， 我们称这类风险评价问题为信息残缺条 件下的风险评价 ( 或叫做不确定性风险评价) 问题。由于信息残缺，使 得直接定量评价风 险的大小是不可能的。 但是风险评价对 高技术产业 化决策具有指导意义 ，所 以评价工作还是必要的。 基于指标数据偏向主观性的客观实际， 为了加强评价模式的科学 性， 指标体系的构造与评价方法的选取尤其重要。 关于风险评价指标， 在信息残缺条件下，只能用定性评价指标。本文建议采用技术风险、 1 5 中 南 岁 忆 学 二 1 厅 管 39 里 学 花 电 布 改 士 论 夕乙 市场风险等影响高技术产业化的主要风险因素作为评价指标体系的 内容。关于风险评价方法，在信息残缺条件下，本文采用模糊综合评 价法和层次分析 a h p法。它们具有系统性、灵活性和实用性三个突出 特点，能够将定性分析与定量分析较好地结合。 2 . 2风险评价指标体系研究 影响高科技企业技术创新的风险因素来自各个方面。 引 既有主观 因素影响，也有客观因素影响;既有项目本身因素影响，也有管理、 资金等方面的影响; 既有社会因素方面的影响， 也有 自然因素的影响; 既有可预测风险，也有不可预测风险。下面根据高科技企业风险来源 和风险特征，从两种不同的角度构建技术创新的风险指标体系。 i .按风险来源构建风险指标体系 技术创新可能由于外部环境的不确定性，项 目本身的难度与复杂 性， 以及企业自身能力的有限性， 导致企业技术创新活动中止、 撤销、 失败，或达不到预期的经济技术指标。由此可见，技术创新风险来源 于项 目本身、创新企业以及外部环境三个方面。那么，风险指标体系 的构建也可循着这条思路进行。如图 2 . 1 :技术创新风险指标体系一 显 示 : 项 目因素: 分为项 目自身因素与项 目管理因素。 项 目自身的质量与性能及其 技术成熟度占重要地位。当新产品在质量和性能上存在缺陷时，会进 一步导致销售障碍而产生市场风险。 技术是否成熟对技术创新项 目的 成败有重要的影响。这一问题在我国科技成果转化中显得尤为重要。 一些从科研单位或大专院校出来的科技成果进入企业以后， 由于缺乏 中间试验，给企业的应用造成困难，造成一些技术创新项目的失败。 在项 目的管理因素方面，选择项目负责人是十分重要的。不仅要求项 目负责人具有较强的专业技术素质，而且要具备管理才能、创新意识 和敏锐 的洞察力。同时，项 目组的总体能力也很重要 。 中 南 大 学 二 商 管 理 学 花 祀 s 眨 士 论 文 技术创新风险评价指标体系 项目因素 项目自身 新产品 质量与性能 技术成熟度 技术难度与复杂性 技术先进度 新产品生产成本 丁 页 目 资金需要量 项 目管理 项目负责 人的水平与能力 项目 组总体实力与 能力 企业因素 企业科技人员实力 企业管理能力 企业信誉与知名度 环境因素 消费者需求变动 竟争对手实力 竞争对手数量 消费者对竞争对手产品的依赖程度 宏观经济形势变动 图 2 . 1技术创新风险指标体系 中 南 大 学 兀万 普 i 里学 院 萄 成 性: 论 文 企业因素: 企业科技人员的实力与企业管理人员的素质是两个最基本的影 响因素。努力培养高科技人才是企业进行技术创新的坚实后盾。 我国 目前在企业技术创新中的突出问题，就是企业管理能力差、管理水平 低，管理者对一些可控的因素把握不力而导致技术创新项 目失败。企 业的信誉与知名度对企业的新产品推向市场也有重要作用。 环境 因素 : 在技术创新风险的环境因素中， 源于消费者的风险因素和源于竞 争对手的风险因素是最主要的。因此，在技术创新决策中，企业应对 消费者的需求及其变动趋势，对竞争对手的实力、数量及行动进行充 分的调查预测，并采取措施加以防范。 z . 按风险特征构建风险指标体系 见下图 2 . 2 :技术创新风险指标体系二 技术风险: 是指在技术创新过程中由于技术方面的因素及其变化的不确定 性而导致创新失败的可能性。如技术本身不成熟、缺少辅助性技术、 技术寿命的不确定性、创新主体的技术能力不足、创新的技术难度太 高，技术模仿和技术扩散的影响等。 生产风险: 是指在技术创新过程中， 由于生产系统中有关因素及其变化的不 确定性而导致创新失败的可能性。如难以实现大批量生产、生产周期 过长、工艺不合理、设备和仪器损坏 、检测手段落后 、产品质量难 以 保证、可靠性差、生产供应系统无法满足批量生产的要求等。 市场风险: 是指由于市场方面的有关因素及其变化的不确定性而导致创新 失败的可能性。许多技术创新活动最后失败并非是由于技术上的缺 陷，而是没有把握市场的信息与动态 ，这正是企业创新活动充满风险 j性的原因。如消费者难以认同和接受创新产品，市场需求发生变化， 市场竞争激烈， 市场容量过小， 模仿的创新产品或替代产品的出现等。 1 8 了 中 南 口 冤 学 二 商 管 3 a学 院 硕 d _ 4 仑文 技术创新风险评价指标体系 技术风 险 生产风险 生产设备水平 生产人员素质 能源原材料供应 市场风险 管理风险 组织风 险 决策风险 管理者素质和经验 财务风险 资金充裕状况 资金周转状况 环境风险 国家产业政策风险 宏观经济环境 自然环境 图 2 . 2 技术创新风险指标体系二 中 甫 大 学 二 二商 管 理 学 院 不 员 t 论 大 管理风险: 是指在技术创新过程中，由于管理失误而导致创新失败的可能 性。如调研不充分，市场信息失真，创新主体的领导人固执己见做出 错误的决策，市场定位不准，营销组合失误，风险决策机制不健全， 创新过程不协调等 。 财务风险: 是指影响创新资金筹措、使用、偿还的因素及其变化的不确定性 而导致创新失败的可能性。如风险投资机制不健全，贷款利率过高， 企业资信度低，融资能力不强，投资强度不够，资金不能及时到位， 新产品开发成本过高超过预算，汇率与利率变动等。 环境风险: 是指企业受到外部社会环境与 自然环境变化的不利影响而导致 创新失败的可能性。社会环境风险占主要地位，它主要来自国家或地 方政府的法律、法规、方针、政策及其变化对创新项 目的不利影响而 导致创新失败 的可能性 。 2. 3 2. 3. 风险评价方法研究 1风险模糊综合评价方法 2 . 3 . 1 . 1专家评估方法的应用 模糊数学是美国加利福尼亚大学的查德教授于 1 9 6 5年提出来 的。毛 刊 三十多年来， 模糊数学得到了迅速发展，己经应用于自然科学 和社会科学的各个领域。 模糊综合评价方法是综合考虑系统或者事物 的多种价值因素，用模糊集理论来评定优劣的方法。它的特点是将定 性分析与定量分析相结合，主观分析与客观分析相结合。 风险分析是一种预测分析，含有不确定性成分，纯粹用定量的方 法进行分析是不合适的。但是，如果纯粹定性分析，会使分析不够深 入，主观的人为因素可能造成分析的不准确。如果在定性分析的基础 上加入定量分析可以使预测更接近科学化、客观化和有理论依据。将 中 ji 叭 气 学 二 禽 管 理 学 院 e 芡任绮仑乡二 模糊数学方法应用到风险评价领域是有其合理性的。 在模糊数学评价模型的应用过程中常常要用到专家评估法。f “ 专家评估法虽然是传统方法，现今仍然是广为采用的主要预测方法。 这是因为首先， 管理基础工作不完善时定量预测方法所需的数据不完 善，甚至虽然有数据但是它们不甚可靠，因而定性的专家评估方法更 加显得有效。其次，定量预测方法往往是利用历史的样本数据来建立 数学模型，以揭示事物的规律。在此基础上的预测就是承认以往的规 律将会延伸到未来。然而未来的事物发展往往并非如此，导致这种预 测将失去意义。最后，有些因素至今还无法数量化，比如社会心理因 素、政治因素，致使难以对它们建立数学模型，在这种情况下，定性 预测方法将更加起作用。 t n 常用的专家评估法有个人判断法、 专家会 议法、头脑风暴法 、德而裴 ( d e l p h i )法 。 个人判断法是专家评估法最早出现的一种形式， 其实质是当事人 遇到问题 时 向所 聘请的个别专家 、顾 问征求解决问题的意见 ，或者 向 个别专家进行 咨询 。专家会议法是对个人判断法的一种改进 方法 ，因 为专家会议所请的专家的知识面广，信息量大，考虑的因素多，能集 思广益，提供多个可行的方案或意见。头脑风暴法是专家会议法的一 种技巧，其实质是通过相互交流和互相启发， 使得在与会者头脑中发 生智力碰撞，产生新的智力火花，使专家的意见不仅更集中，而且更 深入、更具创造性。其技巧的关键是引导专家积极开展创造性的思维 活动 。 德而裴 ( d e l p h i )法是 r a n d公司( r e s e a r c h a n d d e v e l o p m e n t c o r p o r a t i o n ) 于本世纪中期提出和使用的一种专家调查法。 此法的实 质是以匿名方式通过几轮咨询征集专家们的意见。d e l p h 工法应用最 广泛的是 ，要求 专家对预测事件发生或 实现的时间做出判断，或者对 事件的结构比重做出估计，或者对事件择优，或者对时间进行某种排 序。众多专家对这些事件的应答结果总是分散的，因此在对结果处理 之前，要研究分散的专家意见的概率分布问题。因为专家意见从理论 上讲是一个随机变量， 通过试验研究证明， 是接近或符合正态分布的。 我们可以引用全套数理统计方法，处理和统计专家们分散的意见。 21 中 甫 大 学 口二 商 管 x 巨 学 院 硕 d : 论 文 23 . 1 . 2模糊综合评价模型的构建 下面以 2 . 2节中技术创新风险评价指标体系二为例， 构建比较简 单的一级模糊综合评价模型。 1 、建立有关模糊集 进行模糊综合评价，首先要给定两个有限论域:一个为事物的价 值因素集合， 一个为评价水平集合。 【 7 ， 在应用中就是要建立一套完善 的风险评价指标体系 ( 模糊因素集)，它应该能够基本含盖技术创新 过程中的各种各样的风险。其次建立一套合理的风险评价等级体系 ( 模糊评价集)，它应该能将风险划分为几个不同的等次。 ( 1 ) 主因素层指标集为评价对象集， 定义为x= 沈l， x : ，价 ，x 力 相 应 的 权 重 集 为 尸 二 协 ， 几 ， ，只 ) 。 其 中 p ( i = 1 , 2 , . . , m ， 表 示 x 在“ 中的比重，带_ _ . 。例如风险评价指标体系中的评价对象集定义为 x = 目 j 卜 主 e p “ ”v -j h “ 、 r 1 v i v , “ 9 j , ry ” 目 v i v , ” “ 外 k “” 、 - ( 技术风险，生产风险，市场风险，管理风险，财务风险，环境风险) ( 2 )因 素 层指 标 集为 评价因 素 集， 定 义 为x一 公 ,v u , , .,u m ) ， 相 应的 权 重 集 为 p ,= 认 p , -p -) 其 中 p 。 ( j = 1 , 2 ， 一“ ) 表 示 指 标 u 。 在 x ，中 的 比 重 ， 实 p = i a 例如风 险评价指标体系中的评价因素集定义为 x=( 技术成熟程度 xl =( 生产设备水平 技术适用性，技术生命周期) 生产人员素质，能源原材料供应 ) x 3( 市场需求 x。 二( 组织风险 产品竞争力，营销能力 ，产品被替代可能性 ) 决策风 险 ，管理素质和经验 ) x s( 资金充裕状况，资 金周转状况) x .( 国家产业政策风险， 宏观经济环境，自 然环境) 中 甫 大 学 0 二 商 管 理 学 花 七 i 巨 士 论 文 ( 3 ) 评语 集定 义为y 二 (v ,v z ,.,v ,) ， 其中v * 表 示 第k 种 评定 等 级。 例 如 风险评价指标体系中的评语集定义为风险由高到低程度的集合 v = ( 高 ，较高，一般 ，较低 ，低 )。 z 、确定模糊评判矩阵r， r 是 子 因 素 集 x到 评 语 集v 的 一 个 模 糊 映 射， 其 中 y ;。 表 示 着 眼 于 第 i 个评价对象的第 j 个因素，作出第 k 种评定等级的可能程度。 川胡 r.r 八八 -一 r 模糊评判矩阵 r的确定， 采用常用的定性预测方法- - 一专家评分 法 。对 n位专家评分结果进行统计整理 ，得到对于子因素层指标的 n 种评语，其中各个评分等级所占百分比作为此评定等级的可能程度。 此方法的准确性与专家的素质和 n的取值都有关系， 评估人员应该对 风险评估对象的相应评估方面有一定的理论知识和丰富的实践经验， 可一次性通过 问卷调查进行 。 3 、指标体系权重 的确定 层次分析方法 a p h经常可以作为一种确定指标权重的方法加以 应用。 ( 2 7 在科技项目评估中， 运用 a p h 确定指标权重一般分为五个步 骤: ( 1 )建立问题的递阶层次结构; ( 2 )构造两两比较判断矩阵; ( 3 )进行层次因素 ( 指标)单排序数值的计算; ( 4 )进行 a p h 判断 矩阵一致性检验; ( 5 )计算各层指标的组合权重。 其中如何构造判断矩阵是其中的一个关键。由于各个企业具体情 况不同，同一企业不同时间段情况也不同，应视具体情况灵活选择， 可以尝试用专家分析方法。上面评判矩阵中也用到专家分析方法，但 处理方法不 同:处理模糊评判矩阵是统计各个评分等级 的分布概率; 处理指标体系权重是基于首先 确立相应判断矩阵上，初始两两重要 性比较数据取所有评估成员估计数据的平均值。 4 、模糊矩 阵运算 中 甫 大 学 二 商 管 x 里 学 班 屯 戈 员 性， 论 文 主 因 素 类 型 d ,. = 瓶八 : j , 它 适 用 于 因 素 层 因 素 权 重 分 布 不 均 衡 情况。 用这种算法得出的结果， 是由因素集中影响最大的那个单因素 决定。而实际上，根据不同情况还可以选用其他类型的算子。例如加 权 平 均 型 算 子 d ,k _ . l i, x y k) 这 种 算 子 均 衡 兼 顾 ， 能 体 现 出 整 体 的 特 性。在因素集中因素较多，而且各个因素权重分布比较均衡，且权重 较小时，适宜选用此算子。还有界乎于主因素决定型与加权平均型之 间的主因素突出型，即突出主因素，但也兼顾其他非主因素，其算子 形 式 为 d ,k - v 叭 x r ,)- 5 、模糊评价模型 在实际应用中，综合评价的合成运算比较常用的是主因素类型。 先得出主因素层对于评语集的隶属向量d d , 一 p ,o r一 (dd ,= ，. ,，. d ,) ( 3 . 1 ) 模糊矩阵的乘法 与一般矩阵的乘法不 同，其中 己 ， 二 v 7。 , p ot ( 3 . 2 ) ( k = 1 ， 2 ， .， 1 ) 上式算子 “八”取两数中小者，算子 “v”取两数中大者。 ( 3 . 3