（工商管理专业论文）我国铁路机车制造业跨境并购及战略联盟研究.pdf

韭立銮运太堂童些亟堂僮途塞虫塞擅墨 中文摘要 在经济全球化和中国铁路跨越式发展的背景下，尽管中国铁路机车产量和市 场保有量均跃居全球首位，但同时中国铁路机车制造行业面临挑战和机遇。这些 问题包括产权结构不合理，资本结构不合理，市场结构不合理，产业政策不合理， 战略管理能力低，规模经营水平小，自主研发能力低，技术消化吸收能力低，品 牌管理能力低，信息化应用程度低，产品低价格、低利润、低补贴等等。 本文通过考察中国铁路机车制造业的发展和特点，采用规范分析和实证分析 相结合的方法，侧重理论分析，重点研究中国铁路机车制造业采取外资并购、海 外并购、战略联盟等3 种不同扩张模式的可能以及相关影响因素。 第1 章重点对并购理论和国内关于并购的观点进行文献梳理。 第2 章重点对中外铁路机车制造产业进行比较分析。从装备制造业背景，铁 路机车制造业发展状况，世界机车制造业现状、中国机车以及机车制造业现代化 的“瓶颈”，为深入研究跨境并购准备实证基础。 第3 章重点研究跨境并购的动因，外资并购的现状，国有企业海外并购的动 因，以及跨境并购与融资。从中得出跨境并购是我国机车制造企业扩张的重要战 略。 第4 章重点研究中国机车制造企业和世界机车制造巨头建立战略联盟的动因、 选择形式和实现可能。从中得出建立战略联盟是我国机车制造企业扩张的另一重 要战略。 本文的研究试图证明针对中国铁路机车制造业的具体情况，必须采取“走出 去”和“请进来”并重的方针，按照“引进先进技术，联合设计生产，打造中国品 牌”的总体思路，利用战略联盟、外资并购手段掌握一流技术，生产一流产品，建 成一流基地；利用海外并购手段，扩大海外市场，转移成熟技术，增加产业效益， 最终实现中国机车制造业现代化。 表5 个，参考文献l o 篇。 关键词：中国铁路；机车制造；跨境并购；战略联盟 分类号：【请输入分类号( 1 2 ) ，以分号分隔。】 a b s t r a ( 丌 a b s t r a c t ：i nt h ee c o n o m i c g l o b a l i z a t i o na n dc h i n a sd e v e l o p m e n to ft h er a i l w a y b yl e a p sa n db o u n d si nt h eb a c k g r o u n d , a l t h o u g ht h ec h i n e s er a i l w a yl o c o m o t i v e p r o d u c t i o na n dm a r k e t s ，b o t hl e a p tt ot h et o pi nt h ew o r l d b u tw h i l ec h i n a sr a i l w a y l o c o m o t i v em a n u f a c t u r i n gi n d u s t r yi sf a c i n gc h a l l e n g e sa n do p p o r t u n i t i e s t h e s ei s s u e s i n c l u d e o w n e r s h i ps t r u c t u r e ，c a p i t a ls t r u c t u r e ，m a r k e t s t r u c t u r ei s i r r a t i o n a l ， u n r e a s o n a b l ei n d u s t r i a lp o l i c y s t r a t e g i cm a n a g e m e n tc a p a c i t y ，a n dt h es m a l ls c a l eo f o p e r a t i o n s ，a n do u ro w n r e s e a r c ha n dd e v e l o p m e n tc a p a b i l i t i e sa n dt e c h n i c a la b s o r p t i o n c a p a c i t y ，b r a n dm a n a g e m e n tc a p a c i t y ，a n dt h ea p p l i c a t i o no fi n f o r m a t i o na n dl o wl e v e l o fd o m e s t i cp r i c e sl o w a n dl o w - p r o f i t , l o ws u b s i d i e sa n ds oo n t h i sp a p e re x a m i n e st h ed e v e l o p m e n ta n dm a n u f a c t u r i n go fr a i l w a yl o c o m o t i v e f e a t u r e s n o r m a t i v ea n a l y s i su s i n gac o m b i n a t i o no fm e t h o d sa n de m p i r i c a la n a l y s i s ， f o c u s i n go nt h e o r e t i c a la n a l y s i s , f o c u s i n go nt h es t u d yo fc h i n e s ef a i l w a yl o c o m o t i v e m a n u f a c t u r i n gt ot a k ef o r e i g na c q u i s i t i o n so v e r s e a sa c q u i s i t i o n s s t r a t e g i ca l l i a n c e sa n d t h ep o s s i b i l i t yo f t h r e ed i f f e r e n te x p a n s i o ni sr e l a t e df a c t o r s c h a p t e r1w i l lf o c u so nm e r g e r sa n da c q u i s i t i o n so fd o m e s t i cm e r g e r sa n d a c q u i s i t i o n sf r o mt h ep e r s p e c t i v eo ft h e o r ya n dl i t e r a t u r es o r t e do u t c h a p t e r2w i l lf o c u so nc o m p a r a t i v ea n a l y s i so fc h i n e s er a i l w a yl o c o m o t i v e m a n u f a c t u r i n gi n d u s t r i e s b a c k g r o u n d f r o m m a n u f a c t u r i n ge q u i p m e n t ，r a i l w a y l o c o m o t i v e m a n u f a c t u r i n gd e v e l o p m e n t o ft h ew o r l ds i t u a t i o nl o c o m o t i v e m a n u f a c t u r i n g c h i n e s el o c o m o t i v e sa n dl o c o m o t i v em a n u f a c t u r i n gm o d e r n i z a t i o no f t h e ”b o t t l e n e c k ”f o rt h es t u d yo fc r e s s - b o r d e rm e r g e r sa n da c q u i s i t i o n sp r e p a r e db a s e d o ne v i d e n c e c h a p t e r3f o c u so nt h ec a u s f sc r o s s - b o r d e rm e r g e r sa n da c q u i s i t i o n s ，f o r e i g n a c q u i s i t i o no ft h es t a t u sq u oa n dt h ec a u s e so fs t a t e - o w n e de n t e r p r i s e so v e r s e a s a c q u i s i t i o n s a n de r o a s - b o r d e rm e r g e r sa n da c q u i s i t i o n sa n df i n a n c i n g d r a w nf r o m c r o s s b o r d e rm&ai sa n i m p o r t a n ts t r a t e g i ce x p a n s i o no f t h el o c o m o t i v e m a n u f a c t u r i n ge n t e r p r i s e s c h a p t e r4f o c u s i n go nt h es t u d yo fc h i n e s el o c o m o t i v em a n u f a c t u r e r sa n dt h e c r e a t i o no fs t r a t e g i ca l l i a n c e si nt h ew o r l do fl o c o m o t i v em a n u f a c t u r i n gg i a n t s m o t i v a t i o n ，c h o o s et h ef o r ma n dp o t e n t i a l d r a w nf r o mt h ee s t a b l i s h m e n to fs t r a t e g i c a l l i a n c e sl o c o m o t i v em a n u f a c t u r i n ge x p a n s i o ni sa n o t h e ri m p o r t a n ts t r a t e g y t l l i sp a p e ra t t e m p t st os t u d yt h es p e c i f i ce v i d e n c ea g a i n s tc h i n e s er a i l w a y l o c o m o t i v em a n u f a c t u r i n g , m u s tt a k et h e ”g o i n go u t ”a n d ”p l e a s ec o m ei n ”b o t ht h e p r i n c i p l ea n dt h e ”i n t r o d u c t i o no fa d v a n c e dt e c h n o l o g ya n dd e s i g np r o d u c t i o n c r e a t e b r a n dn a n l e s , ”g e n e r a li d e a , t h eu s eo fs t r a t e g i ca l l i a n c e s ，m e r g e r sa n da c q u i s i t i o n s m e a n sf o r e i g nm a s t e rc l a s st e c h n o l o g y ，p r o d u c t i o n - c l a s sp r o d u c t s af i r s t - c l a s sb a s e m e a n su s i n go v e r s e a sa c q u i s i t i o n st oe x p a n do v e r s e a sm a r k e t s , t h et r a n s f e ro fm a t u r e t e c h n o l o g i e sa n di n c r e a s ei n d u s t r i a le f f i c i e n c y , t h ef i n a lr e a l i z a t i o no ft h em o d e r n i z a t i o n o fc h i n a sl o c o m o t i v em a n u f a c t u r i n g k e y w o r d s ：c h i n ar a i l w a y ；l o c o m o t i v e m a n u f a c t u r i n gi n d u s t r i e s ； c r e s s - b o r d e rm e r g e r sa n da c q u h i f i o n s ；s t r a t e g i ca l l i a n c e s c l a s s n o ：【请输入分类号，以分号分隔。】 致谢 本论文的工作是在我的导师崔永梅教授的悉心指导下完成的，崔永梅教授严 谨的治学态度和科学的工作方法给了我极大的帮助和影响。每一位导师都会修改 学生的论文，但是没有几位导师会修改学生的论文到凌晨5 点。在此衷心感谢三 年来崔永梅老师对我的关心和指导。 赵庆先、苗慧、叶玲、马晓贤老师在学习上和生活上都给予了我很大的关心 和帮助，在此赵庆先、苗慧、叶玲、马晓贤老师表示衷心的谢意。 荣朝和教授、祝祖强副教授、孙贺捷副教授、高莹副教授对于我的科研工作 和论文都提出了许多韵宝贵意见，在此表示衷心的感谢。 在实验室工作及撰写论文期1 日j ，徐镔、陈健、刘兴宁等同学对我论文中的企 业并购理论、企业竞争力、铁路机车制造行业发展状况研究工作给予了热情帮助， 在此向他们表达我的感激之情。 另外也感谢家人，他们的理解和支持使我能够在学校专心完成我的学业。 1 引言 伴随着“十五”期间中国铁路持续、快速发展，尤其是2 0 0 3 年以来铁路跨越 式发展战略的实施，铁路机车制造业终于熬过了“八五”以来漫长的冬天。铁路 “十一五”规划明确加快机车车辆升级换代，大力发展电力牵引，大力发展交 流传动机车，大力发展高速动车组，到2 0 1 0 年预计机车保有量达到1 9 0 0 0 台，动 车组达到1 0 0 0 列，为机车制造业带来超过1 5 3 0 亿元产值的“蛋糕”和抓住产品 现代化实现自身现代化的机会，铁路机车制造业快速扩张势不可挡。 一时间似乎被世界铁路装备制造业遗忘的“灰姑娘”频繁受到庞巴迪 ( b o m b a r d i e r ) 、阿尔斯通( a l s t h o m ) 、西门子( s i e m e n s ) 、通用电气( c e ) 等世界铁 路装备制造“王子”的邀请，手中塞满了核心部件、合作研发、资本支持、技术 培训等原来望眼欲穿的玫瑰花。 “嫁”? ，“不嫁”? 还是“招赘”上门女婿? 铁路机车制造业正经历着扩张 的困惑和烦恼。 本文试图从产业经济学、交易费用经济学和创新理论的视角对铁路机车制造 业的扩张路径进行初步的分析，尤其侧重并购理论的实际运用、扩张战略的风险、 并购对行业竞争力、市场结构和结构调整的影响，对一些基本问题进行分析，最 后以单独问题的形式对产业扩张提出建议。 2 并购的基本理论分析 并购是市场经济条件下通过产权交易获得其他企业控制权的市场行为，是企 业为了迅速实现规模扩张、增强竞争力等目的而采取的外部交易型成长战略，同 时也是实现国民经济结构调整和资源重新配置的重要微观机制。 企业扩张的主要方式包括兼并与收购( m e r g e r sa n da c q u i s i t i o n s 简称并购m & a s ) 、发盘收购( t e n d e ro f f e r s ) 、联营公( j o i n tv e n t u r e s ) 。 2 1并购基本理论综述 在西方悠久的并购历史中，西方学者从不同角度或层面对并购行为进入了分 析和探讨，并提出了形形色色的理论或假说。尽管不同理论有着不同的分析框架 和不同看法，但它们研究的核心都集中在这样两个方面：一是什么力量推动着公 司兼并与收购，即并购动因问题；二是并购行为对交易双方乃至整个经济而言是 利还是弊，即并购效应问题。尽管对各种理论进行实证检验非常困难，但通过对 这些理论的简单回顾，还是可以发现，它们大都只是从某一单一的并购动机或并 购效应对并购行为作出的概括、归纳或解释，因此都具有一定的片面性和历史局 限性，与f d i 相关的跨国经营理论在解释一些跨国经营现象方面比较有效，但在 预期和预测方面却还缺乏针对性和有效性。即现有理论研究成果只完成了理论功 能的一部分，还不是全部。因此，在这些理论指导下开展的企业并购活动，难免 会陷入误区或出现失败。 2 1 1效率理论 效率理论认为，企业并购活动能够给社会带来一个增量，而对交易的参与者 来说无疑能提高各自的效率。这一理论包含两个基本点：一是并购行为的发生有 利于改进管理层的绩效；二是并购能产生某种形式的协同效应。效率理论有以下 几个子理论： 1 效率差异化 该理论认为并购活动产生的原因在于交易双方的管理效率存在差异，因而具 有较高效率的公司并购具有较低效率的公司能提高目标公司的效率，而并购公司 也因此获得收益。该理论有两个基本假设：一是并购企业有”剩余”的管理资源，并 且这些资源是有效率的和不可分割的，或存在规模经济，那么通过并购交易可以 2 使这些剩余的管理资源得到充分的利用；- - 是目标公司管理的非效率可经由外部经 理人的介入和增加管理资源的投入而得到改善。该理论最有可能成为同行业企业 问并购活动的一个要素。 2 无效率的管理者 该理论认为目标公司的既有管理层太不称职以至于任何外部管理者都可以做 得更好，因此该理论可以用来解释不相关行业企业问的并购活动。一方面，无效 率的管理者可能是指未能充分发挥其经营能力，另一管理团队的介入能提高目标 公司的管理效率：另一方面，无效率的管理者也可能是指目标公司的管理是绝对无 效率的，从而使得并购公司敢于冒着跨行业的经营风险，从事混合并购活动。该 理论有三个基本假设：( a ) 被并购企业的所有者无法更换自己的管理者，因此必须通 过代价高昂的并购来更换无效率的管理者。如果只是因为管理者的无效率管理， 目标公司将成为收购公司的子公司而不是合二为一。( c ) 收购完成后，目标公司的 管理层必须被替换。 3 经营协同 该理论认为具有不同优势的公司间，通过并购能产生优势互补，进而促进双 方效率的提高。即”1 + 1 2 ”的效应。企业并购不是两个企业的简单相加，而是通过 企业资产的整合，便并购后企业的总体效益大于并购前各独立企业效益的算术和。 并购后随着可控资源的扩大，一方面可获得规模经济效应，另一方面可获得更有 效的资源配置和利用，从而提高效益。该理论可分为，( 1 ) 规模经济效应论。所谓 规模经济是指每个时期内，随着产品或从事生产产品的业务、职能的绝对量增加， 其单位成本下降。当企业的规模未达到行业规模经济的要求时，通过并购扩大规 模往往能获得规模效益。规模经济理论在2 0 世纪7 0 年代的西方很流行。但事实 上，规模经济在公司并购中的效应并没有想象中的那么大。( 2 ) 优势互补论。当一 家企业在a 方面很强而在b 方面很弱时，通过并购另一家b 方面很强而在a 方面 很弱的企业，则可集中双方的优势，提高企业价值。 4 价值低估 该理论认为并购的发生主要是因为目标公司的价值被低估，即目标公司的市 场价值未能反映出公司的真实价值或潜在价值，公司价值被低估的原因可能是并 购公司拥有外部市场所没有的有关目标公司真实价值的内部消息；或者由于目标公 司经营管理潜能末得到充分发挥；或者由于通货膨胀造成资产的市场价值小于其重 置成本。 5 多元化经营 该理论认为企业面临市场风险越来越大，为了降低风险，企业不应将所有资 本都投放在一个行业领域，而应将所拥有的资源分散于多个产业或相关程度较低 的多个领域来经营。该理论适合解择混合并购行为。 效率理论在西方并购理论中占有重要位置，在我国目前也较为流行，因为该 理论可以用来解释几乎所有类型的并购行为。但许多人对该理论提出了质疑，首 先并非所有的企业间的并购行为都能产生期望的协同效应，据调查，国外公司并 购只有1 8 的承认并购动因与规模经济有关。其次，在大多数并购完成后，被并 购企业的管理者并没有被更换。 2 1 2信息与信号理论 信息与信号理论主要从信息不对称角度来研究，认为作为内部人的经理层， 拥有比局外人更多的关于公司状况的信息，企业并购能够表现和传递这些信息。 其对并购动机的解释主要有以下三种不同的看法： 第一种看法认为，在收购股权活动中，无论并购成功与否，目标公司的估价 总是上升的。第二种看法认为，一项不成功的要约收购活动中，目标企业股票估 价的提高是由于市场预期该目标企业随后会被其他企业收购。第三种看法是建立 在信号的使用能传达有意义的和正确的信息的基础上的。信息理论的一个重要变 形是信号理论。信号理论认为，特别的行动会传递其他形式的重要信息。信号模 型的假定是市场惩罚是极其严厉的，以至于传递的信息都是真实的。但在现实生 活中，往往会有内部勾结，从而传递不正确信息的现象，这会使该理论的解释力 下降。 2 1 3市场力量理论 市场力量理论认为，企业并购行为的主要动因在于借助并购可以减少竞争对 手从而增强企业对市场的控制力，提高市场占有率，并保持长期获利的机会。以 下情况可能会导致以增强市场势力为动因的并购行为：( 1 ) 当行业生产能力过剩、 供大于求时，多家企业合并的情况会较多地发生。( 2 ) 在国际竞争使国内市场遭 受外商势力的强烈威胁和冲击时，企业问会通过联合组成大规模企业，以对抗外 来的竞争：( 3 ) 由于法律变得更加严格，使企业间的种种合谋及垄断行为成为非法 时，企业间的合并可以达到继续控制市场的目的。( 4 ) 提高与供应商和客户讨价还 价能力。并购后，随着规模的扩大，企业对原材料等生产要素的斋求以及产品供 给的控制力会越来越强，垄断性也越来越高。这样，企业就可以迫使供应商降低 价格，要求客户提高价格，从而可以获取更多的利润。 4 但一些学者认为，市场占有率一时的提高，并不能代表企业势力的增强。只 有通过横向或纵向并购，使市场份额上升的同时又能实现规模经济或某种协同效 应，市场力量理论才能成立。 2 1 4代理成本理论 这一类并购理论与现代企业理论中的代理问题有关。 1 9 7 6 年，詹森( j e n s o n ) 和麦克林( m e c k l i n g ) 从企业所有权结构入手，提出了 9 代理成本”问题。在他们看来，代理成本源于经理人员而不是企业的完全所有者 这样一个事实。在部分所有者的情况下，股东的目标与管理者的目标可能会发生 冲突。股东的目标是企业财富最大化，而管理者的目标通常是：报酬、增加闲暇时 间、豪华享受和避免风险。为了保证管理者能为股东的利益而努力工作，公司必 须付出代价，这些代价即被称为代理成本。代理闻题产生于经营者和所有者之间 的利益冲突，若干组织机制和市场机制可以使代理问题得到有效控制。当这些机 制不足以控制代理问题时，接管市场就成为了最后的外部控制手段。 虽然并购机制可以降低代理成本的观点是正确的，但可以肯定地说，并购的 目的不仅仅是为了控制代理人的行为。现时，代理理论也不能确定企业的边界。 与通过并购可以解决代理问题的观点相反，一些学者认为，并购本身是代理问题 的表现，而不是代理问题的解决，因而对通过并购能提高企业价值持怀疑态度。 2 1 5企业发展论 在竞争性经济条件下，企业只有不断发展才能巩固和增强其在市场中的相对 地位。发展壮大可通过两种途径：一是通过内部积累投资新建的方式，扩大经营规 模和生产能力。二是通过外部并购来扩大规模与生产能力。 市场经济中企业一切经营活动的最根本的动机在于利润最大化。企业的经营 活动实际上是一个追逐利润的过程。并购是企业的一种直接投资行为，其根本动 机在于利润最大化，这一根本动机是隐藏在作为根本动机表现形式的形形色色的 直接动机之下的。在每个企业都以利润最大化作为经营目标的情况下，资源的稀 缺决定了竞争中求生存、求发展，企业根据所处环境和自身具各的条件采取各种 竞争手段，并购就是其中之一。并媳可以提高企业的竞争力，更重要的是并购可 以直接将市场上的竞争对手置于自己的控制之下。从这一角度看，并购可谓市场 5 竞争的最高形式，是市场竞争优胜劣汰的象征。因此，与追求利润最大化的根本 动机相联系，提高竞争力的要求或者消灭竞争对手的强烈愿望也是重要的并购动 机。 2 2并购在我国发挥的主要功能 相对于西方发达国家来说，中国企业的并购才刚刚开始，所以关于企业并购 理论的研究起步也较晚，目前也不成熟，只能是一些观点，归纳起来有如下几种 看法。 l 企业并购是消除亏损的重要机制 通过企业并购达到消除亏损的目的是中国企业并购的特殊动机，也是中国企 业并购理论的重要特色之一。在传统体制下，国家对于亏损企业的拯救主要采取 行政和经济补贴两种方式。从行政上，主要是通过改换亏损企业的领导班子，信 赖新的领导班子救活企业或支撑企业的生存：从经济补贴上，则主要是由地方和国 家两级财政安捧一部分资金来补贴亏损企业，或从税收上给予减免。由于传统的 行政或经济补贴方式均未触及企业制度和经营机制，因而效果甚彼。为了实现资 源向高效率部门的转移、提高资源使用效率，政府引入并购机制，以解决亏损企 业经营不善的状况，最主要的还是解决企业的债务问题、职工安置及职工福利保 障等问题，减轻政府负担和压力。 2 并购是一种对破产的替代机制 对我国特殊的国情而言，企业拯救的问题显得更为紧迫，这一方面关系到国 有企业的改革，另一方面关系到金融安全和社会稳定。长期以来，我国企业脱困 的基本特征是过分依赖行政手段，过分依赖财政资源。然而，过分依赖行政手段 和财政资源，企业拯救的空间非常有限，而且引发了深层次的道德风险，弱化了 国有企业的市场竞争动力和压力。迄今为止，这些行动收效甚微，不能根本解决 问题，所以只能走市场的路，走以市场为主导的企业重整之路。 现行破产法的破产原因也有待商榷。现行企业破产法将破产原因规 定为：“经营管理不善造成严重亏损，不能清偿到债务中，实践表明，经营管理不 善造成严重亏损”很难认定和操作。在经济全球化的背景下，企业与外部的联系 不断紧密，因此外部环境的微小变化都可能深刻影响到企业的资产流动性。在如 此情况下，一个企业处于破产的状态，即不能清偿到期债务时，并不一定意味着 它无生产能力、经营能力，或其管理、技术应被淘汰。如果一个企业的资产质量 很好、盈利能力也很有潜力，然而由于种种原因，如应收款项无法如期收回且数 额相当大而影响企业的流动性。 6 令企业陷入困境的因素有多种，要使企业走出困境，消灭这些不利于企业发 展的因素，创造有利于企业发展的内部和外部条件，而利用并购、联合经营是实 现这一目标的有效途径，也是为数不多的可能的选择之一 3 企业并购是实现国有经济战略性重组的重要机制 发展中国的大企业、大集团，仅仅靠企业的内部积累是远远不够的，必须依 靠灵活的资本运作，实现生产要素的合理流动和资产的合理配置。 怎样有效地进行国有企业的资产重组，以实现国有制和市场经济的融合是中 国经济面临的重大理论和实践问题。单纯依靠行政力量的推动进入国有企业的资 产重组已经被实践证明是效率不高的。发挥多种经济成分的作用，推动国有企业 资产重组的实践中己经产生积极作用。 7 3 中外铁路机车制造产业的比较分析 铁路机车制造业属于重工业装备制造业一交通运输设备制造业，对其分析 必须结合装备制造业的行业趋势共同分析。 3 1装备制造业概况 装备制造业是指为国民经济各部门简单再生产和扩大再生产提供技术装备的 各制造工业的总称，其产业范围包括机械工业伶。航空、航天、船舶和兵器等制造 行业) 和电子工业中的投资类产品。按国民经济行业划分，其范围包括金属制造业、 普通机械制造业，专用设备制造业、交通运输设备制造业、电气机械及器材制造 业、电子及通信设备制造业、仪器仪表及文化办公用机械制造业等七大行业中的 重工业。 机械工业是国民经济的装备产业，是科学技术物化的基础，是高新技术产业 化的载体，是国防建设的基础工业，也是为提高人民生活质量提供消费类机电产 品的行业。而装备业又称为机械工业乃至整个制造业的“母机”产业，具有产业关联 度高、需求弹性大、对经济增长带动促进作用强、对国家积累和社会就业贡献大 等特点。 3 1 1装备制造业产业特征 1 产业关联度大，带动性强 装备制造业不仅涉及到机械加工业，还涉及到材料、电子和机械零配件加工 等配套行业。装备制造业的发展将带动一大批相关产业的发展。装备制造业可以 为各行业提供现代化设备，从农业生产的机械化到国防使用的武器装备，各行各 业都离不开装备制造业。 2 高就业、高节能、高技术含量、高附加值 装备制造业虽为技术密集和资本密集工业，但它不同于流程工业，它是组装 式工业，同时具有劳动密集性质，有较大的就业容量，可以提供大量就业机会。 装备制造业不仅直接吸纳大量劳动力，同时装备制造业前后关联度较高，对装备 制造业投入也可带动其它工业的发展，增加相关工业的就业人数，解决就业问题， 缓解就业压力。在资源日趋紧张，环保要求日趋严格的情况下，各国都致力于优 化产业结构，发展节省能源和节省资源的高技术密集型和高附加价值型产业。装 8 备制造业作为技术密集工业，万元产值消耗的能源和资源在重工业中是最低的， 其产品技术含量高，附加价值大。 3 关系国家经济安全和综合国力 装备制造业的发展水平反映出一个国家在科学技术、工艺设计、材料、加工 制造等方面的综合配套能力。特别是一些技术难度大、成套性强，需跨行业配套 制造的重大技术装备制造能力，反映了一个国家的经济和技术实力。装备制造业 的发展有利于提高国民经济各行各业的技术水平和劳动生产率，从而提高国家竞 争力。许多工业化国家，在工业化成熟阶段都把装备制造业作为主导产业。 4 全球化发展现状 由于现代技术革命与高新技术的出现和信息网络技术的广泛运用，装备制造 业所涉及的概念和领域正逐渐发生着巨大的转变和整合，装备制造业的技术研究、 开发、生产以及销售的全球化合作日趋加强，装备制造业呈现出全球化的发展现 状。 3 1 2装备制造业发展目标 据统计，全国规模以上装备制造企业约7 万家，从业人员近1 8 3 8 万人；2 0 0 5 年工业总产值6 8 万亿元，利润超过3 0 0 0 亿元；工业增加值占国内生产总值( o o p ) 的8 8 左右，仅次于美国、日本和德国。 装备制造业2 0 1 0 年发展目标为经济总量进入世界前三位，以能源装备、交通 运输装备、冶金装备和石油化工装备为代表的重大装备满足国内需求，一批重要 产品的自主创新能力有明显提高。其主要标志包括：一是工业增加值占国内生产 总值的比重将在现有基础上再提高1 5 个百分点；二是能源、交通、冶金、石油化 工及农业等领域所需重大装备基本能立足国内供应；信息产业所需装备的满足度 有明显提高，初步扭转过度依赖进口的被动局面；三是在电力装备、铁路机车、 船舶、通信设备等一些领域形成自主创新能力，拥有一大批具有自主知识产权的 产品和技术；四是以数控机床为代表的基础装备和基础零部件薄弱的状况基本扭 转；五是初步形成以企业为主体的产业技术创新体系，建成一批国家级重大技术 装备工程研究中心、产学研联合研究中心、企业技术中心；六是锤炼出一批具有 一定国际竞争力的大型企业集团和工程公司，有3 5 家企业进入世界5 0 0 强；七是 国际贸易额有较大幅度增长，贸易逆差明显缩小。 装备制造业2 0 2 0 年远景目标为步入装备制造业强国行列，成为世界上重要的 装备制造和供应基地，重大装备的设计、制造和系统集成能力大幅度提高。其主 要标志包括：一是工业增加值占国内生产总值的比重将比现在提高3 个百分点， 9 达到1 3 ；二是国民经济和高技术产业发展所需的装备基本立足国内，重大装备 国内市场占有率达到9 0 ，数控机床国内市场占有率达到6 0 ；三是技术创新能 力大大增强，拥有一大批具有自主知识产权的产品和技术，形成一大批国际知名 品牌，一批重大装备的技术创新能力处于国际领先地位，初步掌握市场竞争的主 动权：四是锤炼出一大批具有国际竞争力的大型企业集团和工程公司，有1 0 家以 上企业进入世界5 0 0 强；五是形成若干在国际上有重要地位、各具特色的装备制 造业集群；六是国际贸易额大幅度增长，高技术、高附加值产品所占比重明显提 高。 3 2铁路机车制造业发展状况分析 3 2 1铁路机车制造业回顾 中国铁路机车制造业发展历史悠久，1 8 8 0 年，唐山胥各庄机修厂成立。1 8 8 1 年，制造出“龙号”蒸汽机车。建国后，在国家的大力扶持下，我国机车车辆工 业从无到有，迅速成长为国民经济中的一支重要力量。2 0 0 0 年，我国有近4 0 家研 制、生产机车车辆及配套产品的企业( 研究所) ，实行垄断式的封闭性经营，所有 企业归中国机车车辆总公司领导，总公司归铁道部领导。在高度集中的计划经济 管理体制时代，产品靠计划生产，实行统购包销，缺乏竞争激励机制，产品品种 单一，技术创新和质量提高十分缓慢，产业结构、产品结构不适应市场的矛盾日 益突出，众多“大而全”，“小而全”的企业重复生产同一产品，能力富裕，资源 浪费，产品开发慢，生产成本高，经济效益差，抵御风险能力弱，整个行业没有 竞争动力。 2 0 0 0 年，中国机车车辆总公司重组为南、北两大公司后，与铁道部脱钩。脱 钩重组打破了国外企业、其他企业进入铁路市场的壁垒，中国机车车辆市场份额 。将被重新分割。目前，我国铁路机车制造业正处于技术升级换代的关键时期。到、 2 0 1 0 年要完成机车直流传动向交流传动的过渡，要从准高速发展到高速。2 0 0 3 年 “先锋号”和具有完全自主知识产权的“中华之星”动车组先后创造了2 9 2 k m h 和3 2 1 5 k m h 的速度记录，时速3 3 0 k m 动力分散型高速动车组和接触网系统也开 始研究。2 0 0 4 年1 0 月，铁道部自筹资金引进大功率交流传动电力机车技术。2 0 0 4 年1 1 月，铁道部进行了青藏线大功率内燃机车国际招标采购。2 0 0 5 年1 1 月2 0 日， 时速3 0 0 公里铁路动车组项目签约仪式在北京举行。 与此同时我国加入w t o 后，国际知名的制造企业或以政府贷款为优惠条件， 或以租赁经营为手段，或以合资合作为跳板，联手把产品、资金、技术推入国内 l o 市场，对机车制造业带来严峻的挑战。 3 2 2铁路机车制造业的政策和监管 铁路行业总体上可划分为铁路建设( 路网修造) 、铁路运输( 客货承运) 和铁路 工业( 机车车辆和设备工业) 三大类。 铁路的国有资本可细分为路有国有资本o p 所谓国铁所有的国有资本) 和非路 有国有资本( 即非国铁所有的国有资本) 。路有国有资本占铁路总资本的9 5 以上。 因而即便是国有资本，但属于非路有国有资本，也难于进入中国铁路。非国有资 本和非路有国有资本占铁路总资本不足5 ，显示了中国铁路资本结构的高封闭性。 1 铁路产业法规、政策和监管 1 9 9 1 年5 月1 日施行的铁路法明确了铁路经营管理的范畴。根据铁路法， 铁道部作为国务院铁路主管部门，主管全国铁路工作，对国家铁路实行高度集中、 统一指挥的运输管理体制，对地方铁路、专用铁路和铁路专用线进行指导、协调、 监督和帮助。铁道部根据国民经济和社会发展需要，结合行业发展目标，制定有 关行业发展规划。 依据铁路法，铁道部通过部门规章的形式制定国家铁路的技术管理规程和 营运管理规则，通过国家铁路运输企业进行执行。 2 铁路机车制造业产品质量认证与市场准入制度 机车制造业作为铁路运输技术装备的骨干生产制造业，在计划经济体制管理 时期，形成了具有铁路行业特点的生产和管理体制，除原材料和极少数配件外， 其他都是铁路系统内部自己生产、自己使用、自己修理。随着铁路工业和铁路运 输核心主业分离，铁道部对这些企业的管理，也由原来的行政直接管理转变为市 场宏观调控管理模式。 铁道部作为政府部门主要是制定市场准入的规则，通过授权的检验技术机构 。按规定对铁路工业产品及其生产企业进行审查、评定，对合枯者给予产品质量认 证。在产品质量认证的基础上，对涉及运输安全的铁路工业产品实行市场准入制 度，从而达到对产品质量监督管理的目的。 1 9 8 4 年铁道部制定了铁路工业产品质量监督管理办法及相应法规，对铁路工 业产品的质量监督实行生产许可证、制造特许证、监督抽查及新产品鉴定检验制 度。 目前，铁道部对铁路工业产品质量的监督管理存在多种方式，带有准入性质 的有3 种：一是生产许可证、制造特许证制度；二是定点生产制度；三是驻厂验 收制度。铁路机车实施驻工厂验收制度。同时，铁道部作为行业技术标准的制定 1 1 者，它所制定的产品标准也是市场准则之一。机车车辆的产品规格、性能、试验 方法、产品结构要素、通用零部件等产品质量标准属于铁道标准中的强制性标准。 3 2 3铁路机车制造业面临问题 目前铁路机车制造能力是1 3 0 0 台年，数量基本满足国内市场需求，但出口量 尚低。与发达国家相比，在技术性能、制造工艺、质量及品种方面尚有相当大的 差距。而且行业结构方面未臻合理，全行业的元器件、部件、组件专业化分工不 够细。因此，工艺落后，精度不高，制造水平低，良好的设计难以在产品中体现 出来，不能满足我国国民经济发展需要。 1 自主创新能力差，无法满足高速、重载需求 技术速度小于1 6 0 k m h 的普速机车制造能力过剩，而体现综合科技创新能力 和制造实力的技术速度超过2 0 0 k m h 的高速机车、高速动车组，单机牵引功率超 过6 0 0 0 马力的重载机车尚不具备研究开发与制造能力，依赖进口。 2 劳动生产率偏低 机车制造业的劳动生产率、固定资产使用率、中间投入生产率以及销售利润 率和流动资金周转次数等经济效益指标与国际水平相比还存在着很大差距，庞巴 迪( b o m b a r d i e r ) 、阿尔斯通( a l s t h o m ) 、西门子( s i e m e n s ) 、通用电气( g e ) 等铁路 装备制造公司均高出我国数倍以上。 3 企业经营规模小 机车制造企业和研究院所各自为政，低水平重复建设和过度竞争现象严重， 研发、制造、成套设计分离脱节，无法形成合力，不仅无法与国际知名大公司相 抗衡，与国内石化、冶金和电力等大公司的规模相比也相距甚远。 4 技术水平较低，引进技术消化吸收能力差 机车制造业技术水平与国际知名铁路装备制造公司相比存在阶段性差距，不 论在研究开发经费投入还是设备及产品的技术含量上都明显落后。内燃机、牵引 电动机、受电弓等主要部件达到世界先进水平的不到5 ，整体与国际先进水平大 体有1 5 年的差距。 由于缺少长期稳定的装备技术政策，造成科研开发、自主创新没有目标，技 术发展跟着国外跑，始终追赶不上，致使引进的积极性始终高于消化吸收、再创 新的积极性。研究与生产工艺脱节的现象一直没有得到解决，引进技术的消化吸 收再创新受到制约。没有建立首台国产产品市场准入办法，新型机车、动车组难 以得到推广应用，技术进步一直处于引进落后一再引进一再落后的恶性循环中。 5 企业资本结构不合理 受计划经济的影响，机车制造业总体表现为高投资低收益的严重不合理的资 本结构。在市场经济发达国家，装备制造业企业在外部资本市场的筹资有5 0 是 来自于证券市场，而机车制造业企业通过资本市场直接融资的比例极小。机车制 造业进入门槛高，民营经济进入难度大，机车制造业平均资产负债率为8 0 4 ，其 中资产负债率超过1 0 0 的企业占2 6 8 。 6 企业信息化系统应用程度较低 企业信息化进程一般分信息基础建设、企业一体化的集成管理、外部资源的 利用和建立基于互联网的电子商业社区四个基本步骤来实现。通过对大同、大连、 四方、株洲等4 家具有代表性企业调查发现，目前我国装备制造业企业基本上处 于信息化过程中的第二个阶段，主要表现在：大多数企业都有专门的信息化部门， 如技术中心、信息部等；大多数企业都有单独的信息化预算和中短期信息化规划： 企业领导认识到信息化的重要性并有针对性地开展信息化知识培训；c a d 、c a e 和c a p p 三个系统在企业得到了广泛的应用且效益明显，但p d m 、e r p 、c i m s 等信息化系统应用程度较低；企业对于通过网络与供应商或者客户之间建立系统 的业务集成还没有具体的规划；企业在产品研发、物料管理、财务管理、办公自 动化等领域信息化程度较高，在供应链管理、电子商务、客户关系管理等方面信 息化水平较低。 7 企业战略管理能力较差 战略选择存在趋同性问题；战略制定基础与战略模式选择之间的非一致性； 排斥紧缩型战略；国际化战略、并购战略、信息化战略和战略联盟应用程度低； 非相关多元化战略实旌效果较差等。战略管理过程中存在的问题包括战略规划年 限不合理；战略制定缺乏外部专家的参与；战略制定受到以前发展战略的制约； 职能战略制定不全面；战略实施过程中缺少必要的控制等。 8 低价格、低利润、低补贴 机车制造业和其他装备制造业最显著的区别是客户几乎是唯一的铁道 部，由于政企不分，铁道部的机车价格既是指导，也是事实上的指令，由于整个 铁路投资不足、融资不畅，机车价格长期偏低，利润长期偏低。1 9 9 8 年机车制造 业销售利润达到0 2 3 的谷底，连简单再生产都无法维持。2 0 0 0 年，机车制造业 与铁道部脱钩，又失去了财政交叉补贴政策的机会。 9 鼓励政策体系不健全 按照现行规定，装备制造企业为实现重大装备国产