（区域经济学专业论文）西部地区中小企业融资——供求、效率与体系研究.pdf

摘要 中小企业在国民经济的发展中占据着重要的战略地位，无论是在 抵御经济波动、保持经济的持续快速增长方面，还是在促进就业等方 面都发挥了积极的作用。据相关统计资料显示，中小企业是企业最为 主要的存在形式，在国民经济中9 0 以上的企业都是中小企业。然而 近2 0 年来，全球金融市场的风云变化虽然对大企业尤其是跨国公司 的融资起到了积极的推动作用，但对中小企业的融资却造成了十分复 杂的影响，使得融资和技术创新一道成为制约中小企业进一步发展的 瓶颈。西部地区的中小企业由于所处的整个宏观经济环境和东部地区 的中小企业相比具有一定的劣势，再加上其自身在经营机制、资产结 构、竞争力等方面的缺陷，使得资金问题成为了制约其扩大再生产的 最关键因素。 本文第一章从关于中小企业融资的一般理论入手，对巾小企业的 中外界定做出比较，分析中小企业在国民经济发展中的重要地位，并 介绍了一般情况下的中小企业融资方式选择，得出中小企业融资主要 依赖于内源融资基础之上的外源问接融资的结论。 第二章主要对中小企业的资金供求状况进行分析。在供给方面， 根据西方经济学理论，从投资的源头储蓄上进行分析，在综合分 析国民经济各部门( 政府、企业、居民) 的储蓄与投资之后，指出居 民部门是我国目前唯一一个资金盈余部门，并因此而成为西部地区中 小企业资金的潜在供给源头；从资金的现实供给方面来说，本文集中 分析了西部地区中小企业的外部现实供给和内部积累与储蓄，指出了 资金现实供给的制约因素。在需求方面，从潜在需求来说，西部地区 中小企业置身于国民经济健康、高速发展的良好经济环境中，而且还 有国家西部大开发政策的大力支持，其潜在的资金需求将越来越大； 而从现实的需求来看，由于中小企业自身在资本状况、资产状况、财 务结构等方面的先天不足和后天营养不良，使得中小企业对于资金的 现实消化能力不强。综合西部地区中小企业在资金的供给和需求方面 的矛盾，本文从中小企业融资体系的角度分析，指出体系的不健全是 其供求渠道不能畅通的最重要原因。 第三章作为本文的结论部分，指出中小企业的融资体系是一个包 含供求体系、信用体系和辅助体系的综合体，在这一综合体中，中小 企业、银行等金融机构、政府和社会中介组织相互作用，是这体系 的共同主体。在西部地区构建中小企业融资体系，不仅能保障中小企 业有稳定、可靠、持续的资金投入，也有利于西部地区金融市场的健 全和发展，有利于金融资源的优化配置，而且对于中小企业来说，也 是一个增强其竞争力的有效途径。因此，西部地区的中小企业、银行、 政府部门和社会中介组织都应该在这一体系中发挥应有的作用，积极 为建立完善的中小企业融资体系作贡献。 本文运用理论与实际相结合、实证与规范相结合、定性与定量相 结合、历史与现实相结合的分析方法，综合运用区域经济学、西方经 济学和金融学等学科的专业知识，对西部地区中小企业融资进行全面 的分析。本文的创新之处首先在于立意的创新，多年来，针对中小企 业融资的分析，都集中在国家宏观整体层面上，在中观层面上则主要 是对东部中小企业进行分析，而对于相对落后的西部地区的中小企业 关注不够。其次，本文从分析西部地区中小企业的资金供求入手，从 供应和需求不能顺利衔接的角度理解中小企业在融资上的困境，区别 于以往直接从融资难这一现象入手进行的分析。最后，在融资综合体 系的构建上，本文注重各活动主体的主体性，强调中小企业、银行、 政府以及社会中介组织等融资体系主体在各个分系统构建中的作用。 关键词西部中小企业，资金供求体系，供求效率，融资体系 i i a b s t r a c t s m a l la n dm e d i u m s i z e de n t e 删s e s ( s m e s ) a r eo c c u p y i n ga 1 1 i m p o n a l l ts t r 砒e g i cs t a t u si nt h en a t i o n a le c o n o m yd e v e l o p m e n t t t l e yc a i l h e l pt op r o t e c tm en a t i o n a le c o n o m yf r o mr e c e s s i o n ，k e e pi tg r o w i n g h e a l t h i l ya n dm a k em o r e 叩p o r t u n i t i c sf o re m p i o y m e n t a c c o r d i n gt om e s t a t i s t i c s ，m o r ct h a i l9 0 e n t e r p r i s e sa r es m e s h o w e v e r ，i nr e c e n t2 0 y c a r s ，a l t h o u g l l t h ei n t e m a t i o n a l m o n c y m a r k e t sh a v e p r o v i d e d c o n v 朗i e l l c e sf o rb i ge n t e r p r i s e se s p e c i a l l ym u l t i - n a t i o n a lc o r p o r a t i o n s ， s m e s a c t u a l l ye n c o u n t e dt h ef i n a n c ec o n s r a i n sm o r ea n dm o r e ，w 址c h m a k e sf i n a l l c i n gbe c _ o m et h et h o m i e s tb o t t l e n e c ki ns m e s d e v e l o p m e n t c o r i l p a r e dw i t ht h ee a s t e mc h i n a ，m a c r o s c o p i ce c o n o m ye 1 1 v i r o m n e n ti n w e s t e mc h i n ai sm o r ci n f e r i o r s m e si nw e s t e m 卸e aa r el a c ko f c o i 印e t i t i v ea b i l i 饥p l u st h e i rn a w si nm a j l a g e m e n tm e c h a n i s m ，p r o p e 时 s t m c t l l r ca i l df i n a n c i a lc o n d i t i o n ，w h i c hm a k e st h ef 妇dq u e s t i o nb e c o m e m o r es o p h i s t i c a t e dt h e r e 1 1 1 i st h e s i si sd i v i d c di n t 0f o u rp a r t s 勰f o l l o w i n g ： p a nl ，a ni n 打0 d u c t o r yc h 印t f - o c u s e so nt h eb a c k g r o u n d sa n dt h e i m p o r t a i l ts i g l l i f i c a n c eo fs m e s f i n a n c i n gq u e s t i o n si nw e s t e n lc h i n a a r e ri n 昀d u c i n gt h er e s e a r c h e st h a th a v e b e e nd o n ei na n do u to f c h i n a ， t h i sp a f to u t l i n e st h ep u r p o s eo fm es t l l d y ，t h eb a s i cc l u e ，r e s e a r c h m e t h o d s ，t h es 仇l c t i l r c 锄dc o m e n to ft h i st h e s i s t h em a i nc r e a t i v ei d e 够 a l l dd i m c u l tp o i n t sa r ei n 仃o d u c e da sw e l l p a n2 ，t h a ti sc h a p t e rl ，g i v ead e f i n i t i o nt ot l l ec o n c e p to f s m ea n d i t sf i n a n c i n gw a y sm e o r e t i c a l l y w en o t et h a td e 、，e l o p m e n to fs m e si s t h eb e s tw a yf o rw r e s t e mc h i n at oi m p r o v ee c o n o m i cc o n d i t i o nt oc a t c h u pw i t ht h ee a s t e n la r e a a r e rt h a t ，t h i sc h 印t e rg e n e r a l l ya n a l y z e s v 撕o u sk i n d so fp o s s i b l es o u r c e sa n dc h a i l i l e l sf o rs m e st oo b t a i nt l l e f h n d p a r t 3 ， w h i c h c o i t e s p o n d st oc h a p t e r2 ， d e a lw i t ht h e如n d s u p p l y - d e m a n ds y s t 锄a n di t se m c i e l l c yo fs m e si nw e s t 锄c h i n a f r o ms u p p l ya s p e c t ，i n h a b i t a n td 印a r t m e n t ss a v i n g si nb a m 圆a r cm e p o t e n t i a lf i l n ds u p p l y i nc o n s i d e r a t i o no ft h es u b j e c t i v e w i l l ”f a c t o ro f t h e mw h os u p p l yf i l n d ，m i sc h a p t e ra i l a l y z e st h er c a l i s t i cf i l n do fs m e si n t h ew e s t 咖a r e a r e f c r r i n gt ot h ef i n a n c i a ld e m a l l do fm s e si nt h e w e s t 锄r e g i o n ，t h ep o t e n t i a ld e m a n dw i l lb ed e f i n i t e l yi n c r e a s i n gb e c a u s e o fe n t e 叩r i s e s e x p a l l d i n gr e l ) r o d u c t i o ne s s e n c e h o w e v e r t h er e a l i s t i c d 锄a i l dw 私l i m i t e db o c 卸s es m e si nt h ew e s t a mr e g i o na r cn o t c o m p c t i t i v ee n o u g h t h ec o n m l d i c t i o nb e t w e c np o t e m i a la n dr e a l i s t i ci n b o t h 鲫p p l ya n dd e m a n df i e l d s 锄n o u n c e st h eo b s t a c l eq u e s t i o n s0 ft h e s y s t e m b e c a u s et h ef i n 锄c i n gs y s t e mi si m p e r f e c t ，t h e r ea r et o om a n y b a r r i e r sf o fm s e st 0g e ta c c e s s e st ob a n ks m o o m l y c o n s e q u e n t l y ，t h e e m c i e n c yi sc x t r e m e l yl o w p a n4 ，c o n s t i t l l t e db yc o n t e n t so f c h 印t e r3 ，i st h ec o n c l u s i o np a r to f h t h i st h e s i s i nt h i sc h 印t e r ，w e 印p m i s em es m e s f i n a l l c i a ls y s t e ma tf i r s t t h e n ，w e 玎e v e a lm er e a s o nf o rs m e s b e i n gi np r e d i c 锄e mi nf i n a n c i n g ， w h i c hi sm a tt l l es y s t e mi sn o te s t a b l i s h e dw e l l a c t i l a l l y ，s u p p l y d e m a n d s y s t e mi sas m a l lp a no ff i n a n c i a ls y s t 锄a n ds m e sa r en o tt 1 1 eu n i q u e p r i n c i p a lp a r ti nt h es y s t e m b e s i d e st h es u p p l y d e m a n ds y s t 锄，c i e d i t a n ds e o s y s t e m sa r ea l s ov 娜i m p o n a n t w i t h o u tt h e i i l ，b a i l l ( sa n d s m e sc o u l dn o ti n t e r a c tw e l l s i n c et h ei n f o m a t i o ni nf i n a n c i a lm a r k e ti s n o ta s y m m e t r i c a l ，s m e sc o u l dp r o b a b l yp r o v i d e df a l s ei n f o m a t i o ns oa s t og e tl o a n 舶mb a i l l ( s ，b u t t h e r ei sn o ta n ym e c h a n i s mt og u a r a n t e c b a n k sb e n e f i t s a sar e s u l t m e r e ：a 玎em o f 弓a n dm o r eb l o c k sb e t w e e nt h e m i no r d e rt 0h e l ps m e st og e t 如n dr n o r ee a s i l y ，w eh a v et ob u i l du pa s 打o n gs y s t e mt ok e 印c v e r yp a n y sp r o f i t s i nm i ss y s t e m ，s m e s ，b a i l k s ， a ul e v d so fg o v e m m e n t sa n ds o c i a li n t e 彻e d i a 哆s e i c eo 唱a n i z a t i o n s s h o u l dm u t i l a l l yc o o p e r a t et o g e t h e r o n l yi nt h i sc o n d i t i o n ，c o u l dt h e f i n a n c i a ls y s t e m如n c t i o nw e l l锄dm a k cc o n t r i b u t i o n st os m e s f i n a n c i n g k e yw o r d ss m a l l 锄dm e d i u m s i z c de n t e r p r i s e si n 、s t e m c h i ，f i l n ds u p p l y d e m a i l ds y s t e m ，s u p p l y - d e m a i l ds y s t e me f f i c i e n c y ， f i n a n c i n gs y s t 锄 i i l 一、研究的目的和意义 导论 中小企业在中国国民经济发展中具有十分重要的地位和作用。据统计，目前 在我国注册的企业当中，9 0 以上都是中小企业。据国家统计局2 0 0 2 年估算， 中国中小企业总数约为2 9 3 0 万家，从业人员1 7 4 万人，其中个体企业2 5 4 0 万家，从业人员5 4 0 0 万人，占全部企业的9 9 9 俨。中小企业在扩大就业、保证自 由竞争、活跃市场气氛等多方面都具有重大意义，因此中小企业的发展状况不仅 关系到市场经济的活力，也关系到整个社会的繁荣和稳定。如图l 所示，中小企 业在国民经济发展中占据重要的地位，从工业总产值的比重来看，近些年来，中 小企业所占工业总产值比重基本上都在7 5 以上。 田l ：中小企业在经济发展中的相关措括 ( 资料来源：中国统计年鉴，1 9 9 7 2 0 0 3 。) 在西部地区，中小企业的数量也要远远大于大型企业的数量，截至2 0 0 3 年 。张俊喜，马钧，张玉利片咽中小企业发胜报告- | t 京：社会科学文献i l ；版社，2 0 0 5 第2 页 1 底，西部地区共有企业2 4 l “家，其中大型企业只有3 5 3 家，占西部地区全部企 业数量的1 4 6 4 ，而中小企业共有2 3 7 5 8 家，占全部企业数的9 8 5 3 8 ，西藏 地区甚至百分之百的都是中小企业。 虽然西部地区的中小企业在人均主营业务 收入、人均营业利润等指标方面要低于全部企业的运营效率情况，2 0 0 3 年西部 地区中小企业人均主营业务收入为1 3 9 7 万元，人均营业利润为o 4 6 万元，而整 个西部的全部企业运营的这两个指标分别为1 7 9 7 万元和1 0 4 万元o ，这说明西 部地区的中小企业和大企业相比，虽然在数量上占有绝对的优势，但是从经济发 展的质量上来说仍然有一定的差距，但是其对于整个西部地区的经济发展、社会 稳定等方面做出的贡献却不能忽视。与此同时，由于西部地区的大型企业大多都 是三线建设时期出于备战备荒考虑而布局建设的，随着我国改革开放的进一步推 进，这类大型企业由于规模比较庞大、历史包袱比较沉重，要使其迅速的在新的 环境中做出调整有一定的难度。而中小企业却大都是在改革开放的新环境中成长 发展起来的，有着船小好调头的优势。因此对于西部地区来说，加快中小企业的 发展是抵御经济波动，保持经济增长的重要力量，也是缩小与东部地区差距的重 要筹码之一。但是近些年来，西部地区的中小企业由于其自身规模、所处地域等 方面的劣势，在发展上困难重重。图2 列出了制约中小企业发展的一系列因素， 其中，我们可以看出，在众多的影响因素中，发展资金的缺乏是各个中小企业发 展所面临的最为重要的难题。然而图l 也明显的反应了，近些年来，虽然中小企 业对于国民经济的贡献在逐步的增加，但是其信贷所占全国信贷总量的比例却基 本上没有什么变化，一直维持在5 左右的水平上，这一水平与中小企业在国民 经济中的重要身份极不相符。出现这种现象的原因是多方面的，既有国际金融风 云变换的因素，也有国内经济体制转换的原因，当然更有中小企业自身在经营管 理方面的缺陷的影响。 o 张俊喜，马钧，张下利中国中小企业发展报告北京：社会科学文献 n 版祉，2 0 0 5 第3 5 9 页 o 张俊喜马钧，张玉利中国中小企业发胜撒告北京：社会科学文献i i i 版社，2 0 0 5 第3 7 9 页 2 影响嘲豢 目2 ：中小企业发展的影响目素 近2 0 年来，金融市场全球化、金融部门集约化、金融机构同质化和金融工 具证券化的发展趋势及重大变化虽然对大企业尤其是跨国公司的融资起到了积 极的推动作用，但对中小企业的融资却造成了十分复杂的影响，使得融资和技术 创新一道成为制约中小企业进一步发展的瓶颈。在既是发展中国家又是经济体制 转型国家的中国，更是如此。事实上，自改革开放以来，中小企业始终是推动经 济市场化和经济增长的重要力量，中国的中小企业也得到了蓬勃的发展，但近年 来其发展却遭遇日益严重的金融压抑。中小企业的融资环境非但没有随着金融体 制改革和金融业结构调整的步伐而趋于宽松，反而随着后者的推进而日趋窘迫。 特别是在经济本来就相对落后的西部地区，中小企业融资困难的问题就更为突 出，严重制约了西部地区中小企业的进一步发展，对于西部地区跨越式发展战略 的实施产生了重大影响。这一矛盾说明，中小企业金融问题是具有其内在的特殊 性的，金融业的结构变化，甚至金融市场的对外开放和金融制度的进一步深化改 革，对于中小企业特别是落后地区的中小企业发展来说并非完全都是福音。要想 从源头上根治西部地区中小企业融资难的问题，就需要对中小企业的金融理论进 行系统的研究，对西部地区中小企业融资的资金供求状况进行深入的分析，对西 部地区中小企业的融资体系作一个全面细致的考察，对国际上推进落后地区中小 企业会融发展的经验加以认真总结，从中发现西部地区中小企业金融发展的内在 规律，探索西部地区中小企业在全球化经济与地方经济、效率与公平、市场机制 与政策支持等诸多矛盾体中的应有位置，从而为建设高效的中小企业金融体系提 供科学依据。 二、国内外研究概况 经济增长的原因、经济增长的内在机制以及经济增长的途径问题，历来都是 经济学理论所研究的核心问题之一，毫无疑问，这个问题也是争论最多、困难最 大的问题。但是从经济增长理论的发展历程来看，经济学家们所普遍关注的大都 是经济增长的实务方面，资本积累、劳动力增长和技术进步等实际变量与国民收 入增长之白j 的关系是经济学家们在过去的数百年里集中阐述的问题。 从国外的研究来看，2 0 世纪5 0 年代弗里德曼提出的现代货币数量论，是较 早的把研究领域从实物理论转向货币理论方向的研究，他认为货币数量的变动对 于经济运行起着最为重要的作用。1 9 5 5 年，托宾首次将货币因素引入了经济增 长模型，弥补了实物增长模型忽视货币因素的缺陷，他在1 9 6 5 年发表的货币 与经济增长初步奠定了货币增长理论的基础。从上个世纪五六十年代开始，经 济学家们开始把金融问题同经济增长问题联合起来进行研究，认识到了金融结构 的优化和金融的蓬勃增长对于社会经济发展的重要作用。与此同时，对于发展中 国家经济与金融问题的研究也在这个时期开始发展起来，其中最有影响力的是美 国经济学家戈德史密斯。他在1 9 6 9 年研究了金融发展与经济增长之间的关系， 他运用3 5 个国家1 8 6 0 年一1 9 6 3 年问的数据，得出经济增长与金融发展是同步 进行的，经济快速增长的时期一般都伴随着金融发展的超常水平的结论。与戈德 史密斯同时期的著名经济学家麦金农在对发展中国家的经济发展过程进行分析 后，于1 9 7 3 年提出了著名的“金融抑制论”。该理论认为，发展中国家的经济是 “割裂”的、金融市场是不完全的，大量的中小企业被排斥在有组织的金融市场 之外，不完全的会融市场导致了资源配置的扭曲，本来稀缺的资本流向了一些拥 有“特权”而不具备良好投资机会的阶层，致使资本与良好投资机会相分离。自 1 9 6 9 年戈德史密斯和1 9 7 3 年的麦金农之后，理论研究分成了两个派别，即金融 结构论和会融抑制论。金融结构理论认为金融变量的数量及结构影响经济增长； 而金融抑制理论则强调价格变量是影响经济增长的更重要因素，认为实际利率与 实际汇率的金融自由化是推动经济增长的重要途径。虽然出发点有所区别，但他 4 们所关注的问题实质是相同的，都在寻求金融部门与稳定经济增长之间的关系。 纵观国外金融发展与经济增长的研究历程，我们可以发现，经济理论对“金融、 经济”问题的实证研究大都集中于宏观层面，注重于国家经济发展与金融结构的 关系研究上，而对单个企业的金融与发展问题进行研究则比较少见。实际上，就 单个企业而言，融资和企业成长是金融发展与经济增长的微缩，它们从微观的方 面独特的反映着金融发展与经济增长的关系。对于微观企业来说，融资与其发展 之间的关系既依托于宏观理论，又会显示出在微观领域的独有特点。 国内对于金融发展与经济增长之间的关系研究开始得比较晚，这和我国社会 主义国家的特点是分不开的。在建国初期，国民经济的发展完全按照国家的宏观 经济计划开展，对于这一领域的研究显得不甚重要。但是随着我国改革开放政策 的实施和建设社会主义市场经济体制的经济体制改革目标的确立，对于金融与经 济增长之间的关系，越来越引起了相关机构和专家学者的重视，但是对于微观领 域的企业个体与金融增长的关系研究还是不够。改革开放以来，随着中小企业在 国民经济中地位的不断提高，理论界对于中小企业的关注度在逐渐上升。不论是 乡镇企业，还是私营、个体等工商企业，它们的发展都受到了国人的特别关注。 全国工商业联合会每年都会推出关于中国中小企业发展情况的报告，国家统计 局、国家发改委等多家单位也都纷纷组织人马对我国中小企业的发展情况进行调 查研究，南开大学等众多高校也对中小企业的发展问题专门立项进行研究，一时 之间，对于中小企业的研究成为了理论界的热点问题，这些研究对于中国中小企 业的发展现状以及未来的发展方向和模式等进行了深入的探讨，取得了丰硕的成 果，为我国中小企业的发展提供了重大的借鉴和指导。然而对于中小企业发展瓶 颈中的资金问题，以及如何解决这一问题的专门研究，却又明显滞后于对发展中 小企业的重要意义以及将由此产生的巨大经济及社会效应的研究。直到上个9 0 年代，才开始有专家学者对于这一问题进行尝试性的研究，而对这个问题进行大 规模的研究是本世纪开始之后的事情。陈晓红、胡竹枝、揭筱纹等众多专家学者 对于中小企业的金融问题进行了深入的研究，他们对中国中小企业融资困难的表 现、原因等方面展开了深入分析，取得了一定的成就，有多本专著和多篇有影响 力的论文发表，对于中小企业融资方向的改进提出了一系列中肯的意见。但是在 这一系列的研究成果中，它们大多数都只是对整个国家层面的中小企业融资问题 作整体的研究，甚至更多的是以东部地区的中小企业发展作为研究对象，对于西 部地区的中小企业在西部这样一个特殊的经济发展环境中的融资问题研究还不 够。 三、本文主要研究内容 中国是一个地大物博、人口众多的国家，经济基础薄弱，生产力发展不平衡。 在传统的经济区划中，东部、中部和西部地区在区情上有着较大的区别。东部地 区作为改革开放的前沿地区，经过改革开放二十多年的发展，经济得到了长足的 进步，中小企业的发展也取得了很大的成就。特别是江浙地区和珠江三角洲地区， 中小企业的发展已经成为推动当地经济发展的最为重要的推动力之一，而且各个 中小企业之间相互影响，已经形成了地区内的产业集群。但是西部地区不仅在经 济发展速度上要慢于东部地区，经济规模上小于东部地区，在中小企业的发展环 境和发展历程上也要弱于东部地区。因此，如果把东部地区的中小企业融资和西 部地区的中小企业融资作为同样的一个问题来进行研究是有很大的局限性的。本 文就是要解决这样的一个问题，研究西部地区中小企业融资的特殊性。本文主要 针对西部地区的中小企业融资进行专门的研究，鉴于在统计资料获得上的难度， 本文所针对的中小企业主要是在西部地区的中小型工业企业。本文区别于传统的 对中小企业融资研究直接从中小企业融资难的现象入手的分析方法，而是结合西 部地区的实际情况，从分析西部地区中小企业的资金供求入手，分析中小企业在 资金供求都比较旺盛的情况下，却难以顺利筹集到资金的事实，提出解决方案。 从文章框架结构上来说，本文主要分为四部分： 第一部分导论，主要介绍选题的意义和研究目的，以及目前的国内外研究状 况等，为全文的写作铺垫。 第二部分为本文第一章，中小企业和中小企业融资，主要是从理论上介绍中 小企业和中小企业融资，分析中小企业发展的重要意义，介绍中小企业的融资方 法，并分析一般情况下，中小企业对融资方式的选择。 第三部分即第二章，西部地区中小企业资会供求及效率分析，主要是结合实 际情况对西部地区中小企业融资的资金供求进行分析。全面分析西部地区中小企 业资金的潜在供给和现实供给，并结合西部中小企业的实际情况，分析中小企业 6 对资金的潜在需求和现实需求。在分析资金供给和需求的情况下，分析中小企业 筹资效率，从理论和现实的角度分析在资金供求和实际融资的过程中存在的矛 盾，从融资体系上进行总结，找到西部地区中小企业实际融资难以为继的根本原 因。 第四部分即第三章，构建合理的西部地区中小企业融资体系，这一章是对第 二章的承接和发展，针对上一章找到的中小企业资金融通过程中矛盾的根源所 在，对中小企业融资体系中的供求体系、信用体系和辅助体系进行全面分析，找 出西部地区中小企业融资体系的弊病，构建完善的中小企业融资体系。 7 第一章中小企业及其融资 中小企业作为企业规模形态的概念，虽然国际上对于中小企业并没有一个统 一的定义，但是每个国家对于其却有着自己的定义。在中国，我们根据社会经济 发展阶段的不同，对于中小企业的界定也在不断的修正。在新世纪新的历史发展 条件下和越来越激励的市场竞争中，中小企业越来越面l 临了资金的困境，鉴于和 大企业在经营方式、信用级别等多方面的差异，中小企业在融资渠道的选择上也 走出了一条有别于大企业融资的特色之路。 第一节关于中小企业的界定 企业在国民经济中的地位和作用并不是由其规模来决定的，但是从单个企业 的角度来说，大企业在社会资源的调度、对国民经济稳定与增长的作用等方面都 拥有中小企业所无法比拟的强大实力确实是一个不容否定的事实，所以人们往往 对大企业给予更多的关注。然而在每一个大企业的背后总是存在着一个庞大的中 小企业群也是一个不容忽视的基本事实。如果没有中小企业的广泛协作，大企业 的生产经营活动也是不可能顺利进行的。因此，中小企业是各国国民经济发展的 基本动力之一。 一、对中小企业的界定：国际比较 虽然目| j i 世界各国还没有一个规范统一、适用于所有行业的中小企业定义， 但是中小企业是企业规模形态的概念却是一个基本的常识。中小企业是与大企业 相对而言的，目前也是世界各国企业存在的最为主要的形态。不同的国家、不同 的地区、同一国家的不同发展阶段、不同的行业，中小企业都应该具有不同的概 念内涵。从一定意义上讲，中小企业是构建在雇用人数、企业资产规模、企业经 营收入和其它一些数量指标上的动态的相对概念。 在美国，中小企业界定的标准，是以企业在市场中的非支配地位和独立性为 首要特征的。美国于1 9 5 3 年颁布的中小企业法规定：凡是独立、所有和经 营，并在所属行业中不具有支配地位的企业为中小企业。之后，美国经济委员会 进一步对中小企业做出了规定：任何企业只要符合下列四个标准中的两个或两个 以上就属于中小企业：企业的所有者同时也是企业的经营者，企业的资本是由一 个或少数几个人提供的，企业产品的销售范围主要是在当地，和本行业的大企业 相比企业规模较小。这些规定主要是从质上进行的限定，在具体操作中并不能完 全科学的进行划分，比如规定中的第四个特征在实际操作中就不能很好的从大企 业中区分出中小企业来。于是，出现了对中小企业的划分量化的要求。从量的方 面来看，美国规定的标准主要有两个方面：从业人员和销售收入，二者可取其一。 一般情况下，美国把从业人员不超过5 0 0 人，营业额不超过6 0 0 万美元的企业称 为中小企业。 在英国，政府并没有给中小企业一个统一的界定标准，也没有一个普遍为人 们所接受的中小企业的定义。但是有关组织和学术界提出了比较有影响力的研究 成果。从质上讲，中小企业应具有以下三方面的特征：一是中小企业的市场占有 率较少，对市场数量、价格以及相关环境效力较弱；二是中小企业通常没有固定 的管理机构，而是由一个或几个业主亲自管理；三是中小企业有自主的决策权， 不存在受母公司控制的情况。从量上讲，企业如果符合以下三个条件中的两个就 可以称其为中小企业：一是营业额不超过l o o 万英镑；二是资产总负债不超过 7 0 0 0 英镑；三是平均每周雇员不超过5 0 人。 在现实生活中，大多数欧盟国家对于中小企业的规定都是按照欧盟规定的视 企业雇员人数的多少和年营业额的大小的标准而定的。在欧盟，将雇员人数不超 过5 0 0 人，年营业额不超过4 0o o o 万欧洲货币单位或者资产总计不超过7 5 0 0 万 欧洲货币单位的公司称为中小企业。 对于亚洲国家来说，日本的中小企业相当发达，中小企业是推动日本经济高 速发展的重要力量。日本对于中小企业的界定标准取决和服务于中小企业政策的 实施及其时效。1 9 6 3 年日本颁布的中小企业基本法对作为国家施政对象的 中小企业的大体范围作了规定，但是这个规定却是一个相当粗略的按行业分类的 中小企业界定的标准。鉴于中小企业范围的复杂性以及政策目标的多样性，为了 有效实施各项扶持政策，在1 9 6 3 年规定的标准上，日本于1 9 7 3 年对中小企业 9 基本法进行了修正，对中小企业的范围标准做出了更具体的规定，如把制造企 业中固定职工在2 0 人以下的零星从业者称为小规模企业，在政策措施上给予特 殊照顾。 表卜l ：主要国家或机构对中小企业的界定 露鞘戮孵曩：黧贸燮= ! !，霰! ? 秽鞠露溺 联合国 制造业5 0 0 人以f 批发业从业人员1 0 0 人以下 ( 1 9 9 3 年) 零售和其他服务业 5 0 人以f 美国 从业人员5 0 0 人以下 ( 2 0 0 2 年) 销售颁5 0 0 万美元以下 欧盟 从业人员5 0 0 人以下 ( 2 0 0 0 年) 资产总额7 5 0 0 万欧元以f 从业人员3 0 0 人以下 工矿业 资本金l 亿日元以下 日本商品批发业从业人员1 0 0 人以下 ( 2 0 0 2 年) 资本金 3 0 0 0 万日元以下 零售和服务业 从业人员5 0 人以下 资本金1 0 0 0 万日元以下 二、中国中小企业划分标准的变迁 中国作为一个发展中国家，市场经济体制还处于不断培育发展壮大的过程之 中，中国企业的平均规模很难同发达国家相比较，因此在中小企业划分的标准上 肯定会与西方发达国家存在很大的不同。而且中国中小企业的划分标准也是随着 经济发展水平的提升和市场体系的完善而不断调整的。 ( 一) 建国初期( 1 9 4 9 _ 1 9 5 6 年) 建国初期，中国除了外国资本、官僚资本和部分民族资本的企业具有一定规 模外，绝大多数都是以家庭为单位的个体经济，那个时候的企业甚至可以说全部 都是中小企业。据1 9 4 9 年的统计，当时全国共有个体经济企业1 2 3 万家，交货 值在工业总交货值中占6 3 ，在当时的国民经济中占据了举足轻重的作用回。2 0 世纪5 0 年代初规定：凡是具有机器动力，工作人员总数在1 5 人以下的企业为小 企业，没有机器动力，工作人员总数在3 0 人以下的企业为小型企业。后来由于 。数据来源：张捷结构转换期的中小企业金融研究一t 京：经济科学m 版社，2 0 0 3 ，第2 6 i 页 i o 国家社会主义改造的相关经济政策的引导，个体工商业纷纷走向互助合作社的发 展模式，中小企业的平均规模有所扩大，其划分标准也在2 0 世纪5 0 年代后期调 整为：不同部门的企业以不同的产品产量为衡量企业规模的标准。其中，钢铁联 合企业年生产能力在5 万吨以下的为小型企业，棉纺织厂纱锭在3 万锭以下的为 小型企业。 ( 二) 传统计划经济体制时期( 1 9 5 7 1 9 7 8 年) 在传统的计划经济时期，中国的经济发展主要是依靠国家行政的力量来调 节经济资源在社会生活中的配置。为了给国家工业化打下坚实的基础，这一阶段 的经济重点是创建一批高质量的国有大中型骨干企业和优先发展重工业。在这种 情况下，国内大中型企业的比重迅速上升，中小企业的比重则大幅下降。这一时 期，大企业才是政府部门经济工作的重心，因此界定企业规模的标准主要围绕着 什么是“大”企业上，排除在大企业之外的就是“中小”企业，这一时期企业规 模划分的主要标准是企业的年综合生产能力。 ( 三) 体制转换时期( 1 9 7 9 - 2 0 0 1 年) 在这一时期，随着改革开放的逐步深入，中小企业得到了空前的发展，也愈 来愈为人们所重视。1 9 8 8 年中国颁布了大中小型工业企业划分标准，对企业 规模的确定标准逐步向国际惯例靠拢，即对大型企业，尤其是上市公司，更多的 依据营业额、市场价值等标准确定：对中小企业主要依据雇员人数、营业额等标 准确定。1 9 9 2 年国家经济贸易委员会重新制定的大中小型工业企业划分标准 规定，不论企业属于哪个部门，其企业规模的划分，均应按其所属行业统一标准 执行。根据这一标准，凡生产产品比较单一的企业，一般以生产能力大小进行界 定；对有些习惯以生产设备数量的多少来确定企业规模的企业，可以以生产设备 数量为参照系进行界定；对一些产品和设备比较复杂的企业，一般以固定资产原 值数量为参照系进行界定。1 9 9 9 年，由国家计委牵头，国际统计局、国家经贸 委和财政部共同参与制定了大中小型企业划分标准，规定所有企业，不分行 业，统一按照销售收入、资产总额和营业收入来划分。 ( 四) 经济社会全面发展时期( 2 1 年以后) 党的十六大提出了全面建设小康社会、开创中国特色社会主义事业新局面的 伟大构想，为改善中小企业经营环境、促进中小企业健康快速发展，扩大城乡就 业，发挥中小企业在国民经济中的重要作用，2 0 0 3 年1 月，国家经贸委、国家 计委、财政部、国家统计局联合发布了中小企业标准暂行规定，该规定适用 于在中国境内依法设立的各类所有制和各种组织形式的企业，从资产总额、销售 额和企业职工人数三方面对工业、建筑业，批发业、零售业、交通运输业、仓储 和邮政业、餐饮住宿业等今昔概念作了划分，具体见表1 2 。根据该暂行规定， 中国中小型工业企业需符合以下条件：职工人数3 0 0 人以下，或销售额3 0 0 0 万 元以下，或资产总额为4 0 0 0 万元以下。 表1 - 2 ：中国对中小企业的定义 鹾麓震鬻蒸鬣鬈鬻豳戮鳢然震鬣麓麓懋鍪黼震篓篱瓣嘲 从业人员3 0 0 人以f 零售业 从业人员1 0 0 人以卜 工业销售额3 0 0 0 万元以下 销售额1 0 0 0 万人以卜| 资产总额4 0 0 0 万元以下 交通运输业 从业人员 5 0 0 入以下 从业人员6 0 0 人以f 销售额3 0 0 0 万人以f 建筑业销售额 3 0 0 0 万元以下 邮政业 从业人员4 0 0 人以下 资产总额4 0 0 0 万元以f销售额 3 0 0 0 万元以下 从业人员1 0 0 人以下 从业人员4 0 0 人以下 批发业住宿和餐饮业 销售额3 0 0 0 万元以f 销售额3 0 0 0 万元以下 第二节中小企业的战略地位分析 在市场经济条件下，中国中小企业在经济发展中的地位和作用正在发生深刻 的、根本性的变化，中小企业在中国日益由过去的“有益补充”的地位和“拾遗 补阙”的作用，提高到了不可缺少的“组成部分”和“重要力量”的新高度，特 别是西部地区，中小企业在吸纳就业、吸引创业、产业发展等方面甚至在完善中 心城市服务功能、增强城市综合竞争力等方面都起到了重要的作用。 1 2 一、中小企业是抵御经济波动、保持经济增长的重要力量 一个国家和地区的经济发展总是会受到经济周期的影响，出现不同程度的波 动，而一些突发性的经济波动甚至会给国民经济造成灾难性的影响，特别是对一 些规模巨大的企业来说，在经济波动面前，由于其规模庞大，总是不能在短期内 及时调整策略、改变经营方针，在极大的冲击面前，应变的能力比较弱，一旦出 现策略上的失误，往往会不能及时调整，出现一定的经营困难甚至亏损，这既有 理论的论证，又有历史的经验教训。但是中小企业却具有“船小好掉头”的优势， 其规模相对较小、经营方式灵活，在经济波动下，容易进行产品及经营方式等多 方面的调整，以适应市场变化的需求，可以有效地抑制经济波动对经济发展所带 来的负面影响。特别是在西部地区，由于资金比较短缺，没有足够的财力集中发 展具有巨大竞争优势的大型企业，因此，将有限的资金投入资金效益相对较高的 中小企业，会获得较高的回报，有利于促进经济的快速增长，增加地方财政、提 高人民收入水平和生活水平，逐步缩小与东部地区的差距。 二、发展中小企业有利于创造更多的就业机会 创造就业被普遍认为是中小企业最为重要的经济作用之一，中小企业投资相 对较少，经营方式灵活，而对劳动者素质技能要求相对于大型企业来说要低得多。 在中小企业的就业人群中，有大量的年轻人和妇女，她们在就业岗位的竞争中往 往处于劣势地位，中小企业通过创造就业机会，大大缓解了这部分人的就业困难 以及由此带来的社会问题。中小企业以其占全国4 8 5 的资产创造了全国7 3 的 就业岗位，并且中小企业创造一个就业岗位的成本比大企业要低得多，据统计分 析，在中国，大型企业创造一个就业岗位需投资2 2 万元，中型企业创造一个就 业岗位需要投资1 2 万元，小型企业创造一个就业岗位只需要投资8 万元，个