（管理科学与工程专业论文）我国商业银行中间业务的研究.pdfVIP

论文摘要 中间业务是指业务发生时银行不需要运用自【二的资会，不反映在银行的资 产负债表内，不改变银行的资产负债总额，以收取手续赞为f ；! f 的的业务。性过 去的l 十年中，由于通货膨胀，利率变动不居，余融i f r 场和金融服务的全球化 趋势以及技术进步等因素的影响，银行业的经营环境发q ：j 7 疆著的变化，银行 ? ：必须寻找新的业务以扩大收入来源和分散风险1 f 1 问、l k 务【f 1 丁收益赢、风险小 而得到迅速发展。我国正处于幽计划经济向市场经济转轨的过程中，银行业面 临着巨大的变革，本文在这种背景下，介绍了商、l 仁银行中问业务的内容及特 征，开展中间业务的目的与影响中间业务的一般睦】索，分析了- 海外四个典型商 业银行中间业务的发展和特点，指出了我国商业银行t | t 问、i t 务的现状与存在的 问题，最后阐述了发展我国商业银行l = f ；| 问业务的原则、e l 标，并对我国商业银 行中间业务的发展提出了一些见解。 全文共五章，约五万字。? 关键词：商业银行：中间业多氕研究 a b s t r a c t t r a n s a c t i o nt h r o u g ha g e n t si s t h et r a n s a c t i o nw h i c hi s a i m e dt o t a k ec o m m i s s i o n s ，a n dw i t hw h i c h ，t ，h eb a n kn e e d n t a p p l yi t sf i n a n c i a l r 。8 0 u o e 8t h a tl ss h o w ni nt h e s t a t e m e n to f c o n d i t i o n ，w i t h o u tc h a l l g i n gt h e a g g r e 9 8 t ea m o u n to fa s s e t sa n dl i a b i l i t i e s i nt h e p a s ts c o r e so fy e a r s ，2 r e a t c h a n g e sh a v et a k e np l a c ei nt h em a n a g e m e n te n v i r o n m e n to fb a n k i n g ， o w m g t ot h ew o r s e n i n go f i n f l a t i o no f c u r r e n c y ，f r e q u e n tc h a l l g e so fr a t e g l o b l i z a t i o no ff i n a n c i a lm a r k e t a n d s e r v i c e ，a d v a n c e dt e c h n 0 1 0 _ g ya n de t c a c c o r d i n g l y ，i t sn e c e s s a r yf o rb a n k st os e e kf o rn e w b u s i n e s st oe x p a n d s o u r c e so fi n c o m ea n d d e c e n t r a l i z er i s k s u n d e rs u c h c i r c u m s t a n c e b e c a u s eo fi t s h i g hb e n e f i ta n ds m a l lr i s k ，t h et r a n s a c t i o n t h r o u g l la g e n t s d e v e l o p s q u i c k l y n o wi nt h e c o u r s eo ft r a n s f o r m i n g f r o m 口l a n n e d 。c o n o m y t om a r k e t e c o n o m y i nc h i n a ，b a n k sa f f r o n tr a d i c a lc h a n 旦e sa n d j t b e c o m e s 1 m p e r a t i v et od e v e l o pt h i sk i n do f b u s i n e s s t h ee s s a vi n t r o d u c e s t h es u b s t a n c ea n df e a t u r e s o ft r a n s a c t i o n t h r o u g ha g e n t so fc o m m e r c i a l b a n k s ，a n a l y z e st h e s t a n d i n g a n dc h a r a c t e r i s t i c o ft h eb u s i n e s so ff o u r t y p i c a l c o m m e r c i a lb a n k so v e r s e a s ，a n da l s op r e s e n t ss o m e v i e w so ni t s d e v e l o p m e n t i nc h i n a t h 。e s s a yi sd i v i d e di n t o f i v e s e c t i o n s ，a n da l t o g e t h e rt h e r ea r e a b o u t f i f t yt h o u s a n dc h i n e s ec h a r a c t e r s ，-l 刖再 中间业务在先进国家的商业银行中已不再是一项附属性业务，已 成为其三大业务支柱之一，近年来，我国商业银行正面临着经营环境 结构性转变，银行业的服务基础发生了深刻的变化，银行向商业化银 行转变是必然趋势，在竞争日益激烈、资产质量恶化、收益波动不定 的情况下，发展中间业务是必然的选择。 商业银行的中间业务虽不陌生，但对中间业务的介绍不多，有关 其论述散落各处。因而，选择商业银行的中间业务进行论述有不少困 难，本文只是作初步探讨，难免有疏漏之处。 第一章商业银行中间业务概述 六十年代末期以来，中间业务愈来愈成为西方国家商业银行的重 要支柱，并逐渐主导商业银行的业务发展方向，英国已于九十年代末 提出t 服务主导的银行业”的经营思想并付诸实施。我国商业银行则 是近一、两年才逐渐认识和开发中间业务的，虽然中间业务已广为人 知，但中间业务的含义和范围却相当模糊。为此，本章首先分析了中 间业务的含义及特征，然后对中间业务的范围进行界定 第一节中间业务的定义及特征 西方商业银行的中间业务量所占比重相当大，但却没有中间业务 的这一概念，而是将其视为银行产品和服务的部分，不反映在资产负 债表上，所获收入反映在收益表的非利息收入项下。我国通常将商业 商业银行的业务划分为资产业务，负债业务和中间业务，中间业务是 我国独有的提法我国之所以将一部分银行业务单独列出，是因为它 有着如下与资产、负债业务不同的特征。 一、中间业务发生时，不存在银行的资金转移 银行的负债业务，不论是存款、借款、还是发行有价证券，业务 发生列，银行都即期从资金贷出者那里获得资金，即投资者将资金转 移给银行；银行的资产业务，包括贷款、证券投资或其它投资，业务 发生时都存在银行即期将资金转移给资金需求者。中间业务则与资产 和负债业务存在着明显差异，中间业务发生时，不存在资金转入或转 出的情况，资金转移只在某种约定事项发生时才会出现，一旦发生这 种转移，在时间上与资产和负债业务存在着相当大的差异。 二、中间业务的收入来源不同于资产业务和负债业务 铡冀韶痒 收入来源的不同是中间业务不同于资产负债业务的显著标志之 一。资产业务的收入来源于银行贷出资金按资金市场价格计价的利息 收入；负债业务没有收入，只有支出；中间业务则是依靠了出售服务 ，或利用银行信誉承担风险而收取的手续费收入。资产业务所获收入表 现为现实的收入，中间业务的收入则既可以是现实的收入，也可以是 推销其他银行服务，吸引更多客户，提高银行形象等的收入预期。 三、中间业务的风险与资产、负债业务相比有较大的差异，商业 银行的资产、负债业务和中间业务都存在风险，但风险的大小，类型 有较大的差异。 1 、负债业务的风险主要是流动性风险、利率风险和市场流动性 风险。流动性风险指因存款人提取存款而银行无法满足时所产生的风 险。通过存款种类、期限可以预防提款过分集中的风险。利率风险是 指因市场利率的变化使银行借入资金或发债券融资时的成本增加。利 率预测是常用的管理利率风险的方法，市场流动性风险是指银行以发 行证券形式筹资时证券流动性不足而无法筹集所需资金带来的风险。 2 、 资产业务中与贷款有关的风险，主要是在规定的日期借款人 一不能履行归还本息的信用风险和无法满足客户要求发放贷款需要的流 动性风险；与证券投资有关的风险主要是有固定收入的债务( 票据与 债券) 的本金价值有跌落的可能性的投资风险( 利率风险) 以及市场 结构的原因使银行出售证券时不得不降低价格的市场流动性风险。 3 、 中间业务的风险在有无和大小方面均依中间业务的类型而不 同，不如资产与负债业务那样确定。有些中间业务，如结算业务，代 牙 理业务、咨询业务等几乎没有风险，有些中间业务则存在大小不一 的风险。信托业务存在大小不一的风险。信托业务在受托人需承担因 违反公正人准则造成损失的法律责任的信托风险：中间业务中最可 能发生风险的当属表外业务，担保和承诺主要是客户违约的信用风险 和因客户违约而产生的筹资风险。 四、中间业务在会计处理上与资产负债业务不同 资产、负债业务均反映在资产负债表上，而中间业务是不出现在 表上的。因资产负债业务所发生的利息及有关费用收支反映在收益表 的利息收支项，中间业务的手续费收入支出反映在非利息收支项。 因此，我们可以得出商业银行中间业务的定义。中间业务是指业 务发生时银行不需要运用自己的资金，不反映在资产负债表内且不影 响银行资产负债总额，以收取手续费为目的的业务。 银行最早从事的业务就是代保管、汇兑等中间业务。随着十九世 纪末工业革命的兴起，银行的中间业务又有了新的发展第一次世界 大战后，陆续出现了信用证业务，代收代付业务、代客户买卖业务等 形式。二战后，随着商品经济发展，又出现了委托投资、代清欠、承 兑、咨询等中间业务。今天银行的中间业务不再作为一项辅助性的业 务，而与资产负债业务并驾齐驱，共同构成现代化银行业务的三大支 认为这些业务完全没有风险是不确切的，在这些业务的处理中因产品或 服务质量的原因有丧失客户或降低银行信誉的可能，这也是一种风险，但类似的 风险也存在于资产与负债业务中，故认为这些业务没有风险 公证人准则是指受托人本身应当公正兼明，当机立断，聪明能干地处理 自己的事务，注重资金的收益性和安全性 柱。随着经济的发展，金融环境的变化，银行业务之间也相互渗透， 中间业务不再是纯粹的中间业务，已与资产负债业务相融合并需求承 担一定风险。 第二节中间业务的内容 一、结算业务 结算业务是由商业银行的存款业务衍生出来的一种业务。客户到 银行存款，除安全保值外，很大程度上是为了利用银行的结算便利。 银行为吸收更多的存款，提高资金的运用能力，也尽可能为客户提供 快捷的结算服务。 结算可以分为现金结算和转帐结算，本币结算和外币结算、国内 结算和国际结算。银行结算业务涉及到两个基本要素：结算工具和结 算方式。 ( 一) 结算工具：即是银行用于结算的各种票据，主要有本票、 汇票和支票。 ( 二) 结算方式：结算方式是用一定的形式和条件来完成收、付 款人之间款项结算的程序和方法。 1 、同城结算最主要的同城结算方式是支票结算。票据交换所 自动转帐系统则是一种自动化程度较高的同城同业资金调拨系统，不 同以前那样通过支票或通知书进行，而是将有关数据输入自动转帐系 统的终端机。 2 、异地结算方式。通常指汇款、委托收款、信用证结算和电子 资金划拨系统。 以支票为基础的支付制度存在着运送支票需费时目和处理支票的 纸上业务所耗很多等两大问题，随着计算机和电讯技术的发展，电子 资金划拨系统将会逐渐成为主要的支付方式。 二、金融信托 信托按标的物的不同分为商品信托和金融信托。金融信托是指委 托人为自己或第三者的利益将自己的财产、金钱或有关事务信托给授 托人按一定的目的代为经营、管理、处分的行为。 按不同的标准，信托业务可以分为不同的种类，在此只涉及个人 信托、公司信托、公益信托、证券投资信托、职工福利信托等几类。 1 、个人信托。这是为自然人的利益设立的。个人信托范围广泛， 财产处理、财产监护、人寿保险、特定赠与等信托都属于个人信托； 与委托人的关系既涉及到在生，也涉及到死后；所采用的方式既有合 同形式，也有遗嘱形式。 2 、公司信托。是法人信托的一种，是由金融机构向公司法人提 供的一种信托业务，主要有证券发行信托、商务管理信托、设备( 动 产) 信托和收益债券发行信托。其中，最重要的业务量最大的是证券 发行信托。 3 、公益信托。公益信托是指为慈善、宗教、科学研究艺术以及 其它社会公共利益为目的，为将来的、不特定的多数的受益者而设立 的金融信托业务公益信托是由个人或团体捐赠或募集设立的公共基 金，委托金融信托机构代为营运生息，将所获收益用于公共事业。 4 、证券投资信托。证券投资信托是以投资有价证券，获取投资 收益为目的的信托。由信托机构将个人、企业或团体的投资资金集中 起来，代替投资者进行有价证券投资，最后将投资收益和成本偿还给 受益人， 1 1 5 、职工福利信托。职工福利信托是指雇主为雇员提供在雇员退 休或丧失工作能力后的生活保证的各种信托，由雇主提供资金( 雇员亦 可提供一部分) 交信托机构代为经营管理，雇员达到一定条件即可从信 托机构定期领取一笔收入，如养老金信托。 三、代理业务 代理业务是金融机构接受客户的委托，以代理人的身份，代为办 理其指定的经济事务的业务。代理业务主要有以下类型： 1 、代理收付款项。是指金融机构接受单位或个人委托，代为办 理其指定款项的收付。如代收上缴款项、代收代付货款、代管福利帐 户、代收代付公共事业费、有价证券等。 2 、代清债权债务。金融机构接受客户委托代其办理债权债务清 算。如催收款项、清理债务、代理公司解散清算等。 3 、代理保管。金融机构代客户保管各种贵重物品、有价证券和 单证的业务。 4 、有价证券代理业务。代理有价证券的发行、登记、过户、本 息和红利支付及有价证券的买卖。 5 、代理公司组建。金融机构接受新公司筹建者的委托，代为办 理有关外部手续，代理建立内部各项制度的业务 6 、代理公司重组、合并。委托集中旧股票、旧债券，代发新股 票、新债券。代为宣告原有公司的结束和新公司的成立，代公布新公 司的营业方针等业务。 7 、代理公司解散清算。委托代聘会计师，清算原公司的债权债 务，向社会公布公司的资产负债情况，代发股东本金、股息及红利， 代办国家规定的各种清理手续的业务。 l 8 、代理会计事务。 9 、代理保险业务 四、信息咨询业务 信息咨询业务是金融机构以其专门的知识、技术、经验和广泛的 联系，为顾客提供市场和客户情况、经济信息、效益咨询、进行可行 性和专题性研究以作决策依据的一种业务 i 、资信证明。商业银行接受工商行政管理部门和企业的委托， 调查工商企业的注册资金情况并出具证明。 2 、信用调查。银行接受顾客委托对另一单位的信用情况进行调 查。 3 、信用评估。银行对客户的资信、财务状况、发展情况及前途 等方面进行全面分析和评价，以确定相应的信用等级和资格。 4 、金融咨询。指银行承办有关金融业务和金融市场方面的咨询， 如向客户提供国内外有关金融方针政策和法规制度的咨询，介绍国内 外银行业务，为客户提供利率、汇率、证券行情、资本流动等方面的 信息。 5 、商情咨询。银行接受客户委托，提供有关国内外商场行情、 商品价格、贸易政策和作法的情况和资料 6 、投资咨询银行接受客户的委托提供有关项目投资或合作投 资方面的信息咨询，如对投资项目进行市场调查和预测，投资可行性 和风险性分析等。 7 、管理咨询。根据企业要求，运用科学方法对企业经营管理中 存在的问题进行定性和定量的分析，提出切合实际的改进建议和措 施，并在实施中进行指导的活动 。 1 3 五、银行卡 银行卡是由银行发行，供客户办理存取款和结算业务的工具总 称。包括信用卡、支票卡、提现卡、记帐卡、灵光卡等。 1 、信用卡。信用卡是银行或专门公司签发的证明持卡人信誉良 好，可以在金融机构取现，办理结算或指定的商业或消费场所进行记 帐消费的一种信用凭证。银行发行信用卡的收入主要来源于客户逾期 未清偿垫款的利息和从特约单位按银行授信所得销售额收取的一定比 例的佣金。银行发行的信用卡具有转帐结算、储蓄、汇兑和消费贷款 功能。 2 、支票卡。支票卡随支票一起发给客户，供客房签发支票时证 明其身份，只要客户当着收款人的面签署支票，其签字、帐号和支票 卡上所列相符，并在支票有效期内，则该支票可以向银行取现，也可 以在商店支付货款，凭支票卡签发的支票是不能拒付的。支票卡只起 证明作用，而无授信功能。 3 、提现卡。提现卡是购物时用于付款转帐，并可以在银行的分 支机构或自动柜员机上随时提取现金。发行银行向持卡人提供一定限 额的透支便利。 4 、记帐卡。记帐卡是用于销售点终端机上转帐的卡。在使用时， 记帐卡立即借记往来或储蓄帐户，而不是先使用后付款的授信。记帐 卡可以替代支票和支票卡，但因无授信功能，推广还有一定困难 5 、灵光卡。灵光卡是具有自动计算、数据处理和储存功能的微 型集成电路的塑料卡，可以记忆客户每笔收支和存款余额，可以办理 各种支付。 六、表外业务 。1 4 表外业务是指不出现在银行的资产负债表内，不影响银行资产与 负债总额，银行承诺在约定的或有事件发生时承担义务或采取某些措 施的业务。银行从事表外业务不必运用自己的资金并可获得一定的收 益，但也承担一定风险。巴赛尔协议规定，将表外业务按一定的系数 换算成表内风险资产，即银行仍需以一定的资本支持这些表外业务。 表外业务没有严格的分类方法和明确的范围，一般包括以下项目： ( 一) 担保和类似的或有负债( g u a r a n t c e a n ds c i n il a r c o n t i n g e n t ) 1 、担保。担保是指一人承担对另一人债务和义务的保证契约。 常见的有：借款担保、透支担保、进口付款担保、租赁担保、关税待 付担保、保释金担保、投标担保、履约担保、预付款担保、维修或质 量担保、来料加工担保、补偿贸易担保、票据担保和提货担保。 2 、票据承兑( a c c e p ta n c o s ) 3 、备用信用证。( s t a n d - b y l e t t e r so fc r e d i t ) 备用信用证 是银行为其客户开立的保证书，如果客户未能按协议对受益人进行偿 付或履行其他义务，开证行有责任按备用信用证中的条款代替其客户 问受益人偿付。 4 、商业信用证。( c o m m e r c i e ll e c t e ro fc r e d it ) 商业信用证是 银行根据客户的要求，对受益人发出的，授权出口商签发银行或进口 口商为付款人的汇票，并保证对交来符合条件的汇票和单据必定承兑 或付款。 ( 二) 承诺( c o m m it m e n t s ) l 、贷款承诺。( l o a nc o 衄it m e n ts ) 是银行许诺客户可以在未 来一定的时间内，根据一定的条件( 资金用途、利率等) 随时获得贷款 1 s 。 ( 1 ) 信贷额度和未用的透支。 o u e r d r a f ts ) ( 2 ) 循环贷款承诺。( r e r o l c i n g l o a nc o m m i t m e n t ) 2 、票据发行便利。( n o t e is s e a n c ef a c il i t e a sn i f ) 票据发行 便利是银行与客户之间中期( 2 - 7 年) 的循环融资保证协议。在该期限 内，客户可以以一定的循环基数向放款者发行短期票据，如果客户的 票据未能全部售出，银行将购入未售出部分。 3 、回购协议。( r u p u r o h a s ea g r o e m a n ts ) 银行将贷款、有价证 券或固定资产卖给第三方，并承诺在一定时期后或某些事件发生时再 买回这些资产 ( 三) 新的表外业务 新的表外业务，是指互换交易，利率上限和利率下限以及贷款证 券化。 1 、互换交易。( s u a p s ) 互换其指以当事者全体商定的一定条 件( 金额、期限等) 交换不同的货币，可以为商业银行带来手续费收入。 互换交易主要包括利率互换和货币互换两种。 ( 1 ) 利率互换是指根据预先决定的协议，交易双方根据名义 ( n o ti e n c l ) 的本金交换具有不同特点的一系列利息支付。 ( 2 ) 货币互换是交易双方根据协议互相交换不同币种、相同期限、 等值资金货币和利率。旧的货币互换是在外汇市场上双方以规定的汇 率换回各自的货币，期间没有利息交换，新的货币互换不只限于外汇 市场且在互换期间要交换支付利息。 a 、一种货币转换成另一种货币； b 、固定利息支出转移成另一种货币的固定利息支出； - 1 6 c 、浮动利息支出转换成另一种货币的浮动利息支出； 2 、利率上限、利率下限和利率区间契约。 ( 1 ) 利率上限是指在约定的有效期内，若实际利率超过约定利率， 卖方( 银行) 将向买方( 持有者) 补偿利息差额( 利差本金) 。若实际利 率不超过约定利率，双方不发生任何事情。该协议通常每季结算。持 有者支付合同金额一定百分比的启用费。 这类保值服务运用于计划筹资并寻求最大限度降低定期利息支出 以及那些担心已经存在的浮动利息债务受到预期利率上升影响的机 构。 ( 2 ) 利率下限是指在约定的有效期内，若实际利率低于约定利率， 卖方( 银行) 将向买方( 持有者) 补偿利息差额( 利息本金) 若实际利 率不低于约定利率，双方不发生任何事情。该协议通常每季结算，持 有者应支付合同余额一定百分比的启用费。 ( 3 ) 利率区间契约是利率上限和利率下限的组合对于借款者，若 实际利率高于协议的最高利率，则银行( 卖方) 各其补偿利息差额；若 实际利率低于协议的最低利率，则持有人需向银行支付利息差额；若 实际利息在最低最高之间，持有人将充分利用较低的利率。 4 、贷款证券化。指银行发起贷款并将其捆成一个贷款组合出售 给信托机构，信托机构以贷款为担保发行证券给投资者。信托机构对 银行没有追索权。银行在出售贷款后仍然提供收取本金和利息及借款 人未按时支付时进行调查和收取滞纳金等服务，并为此收取服务费。 第三节商业银行开展中间业务的目的及影响中间业务的 一般因素。 金融政策是政府对国民经济进行宏观调控的重要经济手段，作为 金融体系中重要一环的商业银行是金融政策的传递和执行者，因而各 国都采取措施以维护金融体系的稳定运行，商业银行在国民经济的健 康、稳定发展中具有极其重要的地位，但不能因稳定而放弃效率，因 此商业银行必须自担风险、自负盈亏、自我约束、以效益性、安全性、 流动性为经营原则。商业银行积极开展中间业务正与上述原则相符， 商业银行开展中间业务可以： l 、分散风险。风险管理一直是商业银行的经营管理原则，中间 业务风险小，有些没有风险，可以从总体上减少商业银行的经营风险。 2 、收入稳定。受国内外金融经济的影响，商业银行资产业务的 收益波动不定，中间业务的收益相对稳定，可以缓和这种不利局面。 3 、保持竞争优势。随着经济、技术的发展，消费者的需求亦发 生了变化，银行业不仅在国内而且在国际间的竞争愈加激烈，金融产 品和服务必须不断创新以适应环境变化，只有不断拓展各种业务以满 足客户的需要，才能在竞争中保持优势。 影响商业银行中间业务主要有以下因素： 1 、金融管制的变化对商业银行的业务，经营方式和经营方法具 有相当大的影响，尤其是业务领域的限制直接影响到商业银行中间业 务的范围，数额和收益。 2 、消费者对金融产品和服务的需求和偏好，无论现在或是将来， 都是重要的决定因素，消费者因受其在经济中的地位、收入、知识水 平、价值观念、文化艺术素质等因素的影响，对金融产品和服务的需 求不同并存在某种偏好，且今天的需求不同于昨天，未来掌握在新一 代消费者手中，消费者的选择在很大程度上决定着银行的生存与发 l r 展，商业银行只能而且必须以市场需求为导向，银行的经营管理者和 员工对消费者需求的变化应相当了解并具有预见能力。 3 、技术进步也是重要的因素之一。科学技术的发展使一些金融 服务的交易成本大为降低，或使某些服务在技术上成为可能，许多金 融产品和服务的发展或创新都源于科学技术的进步，如信用卡的迅速 发展并普及便是由于计算机的发明与在银行业务中的应用。 4 、竞争的加剧是另一个影响商业银行中间业务的因素。由于世 界经济一体化的趋势，_ 国经济的周期波动，金融服务的全球性，因 际资本的频繁流动，使银行不仅要面对国内同业竞争，而且还须进行 国际竞争。此外，经济中各行业的相互渗透和配合，竞争不只在银行 行同业之间进行，还出现在银行与非银行金融机构以及某些非金融企 业之间。 5 、经济状况的变动不居也需要考虑，尤其是处于从计划经济向 市场经济转轨的我国商业银行更是如此，在瞬息万变的经济环境中应 付自如的银行才是在金融服务行业中稳操胜券的银行，对市场需求作 出积极反映，条用新技术且善于竞争取胜是应付经济状况变动的基本 方法。 第二章海外商业银行中间业务的发展和特点 六十年代以后，西方国家的金融环境发生了显著变化，经济时而 高涨、时而萧条，利率、汇率变化不定、通货膨胀高居不下，银行业 的竞争日趋激烈，为适应这种形势，满足客户的需要和增加收入，开 始大规模从事中间业务。我们选择美国、英国、日本和香港四个典型 的国家和地区，介绍其中间业务的发展变化、特点和原因。 口 第一节美国 口 美国目前的金融体制是经过长期发展演变逐渐形成的。1 8 6 4 年 ( ( 国民银行法、1 9 1 3 年联邦储备法) ) 、1 9 3 3 年( ( 格拉斯斯 蒂格尔法和( ( 联邦存款保险法) ) 及1 9 5 6 年( ( 银行持股公司法) ) 的实 施，使美国金融体制更加完善，从而奠定了美国的现代金融体制，后 虽经多次修改，但其框架一直延续至今。 在美国、银行业是监管最严的行业之一，为逃避禁止银行跨洲设 立分支机构的限制以及能更顺利地打入非银行业务领域，从3 0 年代到 5 0 年代，银行持股公司迅速发展，目前已形成美国银行体系中占统治 地位的组织形式( 见表一、表二) 到1 9 9 0 年底，由银行持股公司控 到七十年代，美国的金融环境发生变化，商业银行面临困境，于是出现 了要求放松管制和金融自由化的浪潮1 9 8 0 年的对存款机构放松管制和货币控 制法、1 9 8 7 年的 ( 银行业公平竞争法的实施，并没有使美国银行业摆脱困境， 放松管制的呼声仍然很高1 9 9 5 年3 月美财政部公布了政府所提金融改革方 案，这项提案将允许银行拥有保险与经纪公司，可以出售保险，买卖证券和从事 其他金融业务( 国际金融参考* 1 9 9 5 1 0 ) 该提案得到了美货币当局和联储 的支持，认为商业银行业务多样化不仅不会增加风险，反而会有利于降低风险 制的银行占联邦保险的商业银行总数的比例超过7 0 ，在美国的一万 多家银行中，大多数是小银行，而大型货币中心银行均是银行持股公 司，因而，讨论商业银行的中间业务只涉及银行持股公司。 一、美国商业银行的中间业务 ( 一) 结算业务 结算业务主要包括： 1 、支票、汇票结算： 2 、汇款； 3 、旅行支票的发行和出售； 4 、信用证及相关业务； 5 、信用卡业务； 6 、国际、国内资金划拨。 ( 二) 代理业务 代理业务主要有： 1 、代理保管及保管箱出租； 2 、邮政支票箱服务( l o c k b o xs e r r i c e ) ； 3 、发薪服务： 4 、公用事业费和税收服务( 市县税、水费、电话费、煤气费、 电子帐单等的代收代付) ； 5 、会计、信息处理b ； 6 、个人税务处理； 7 、验证支票a 、b ； 8 、贴现经纪服务； 9 、非居民财产的不动产经纪业务； 。 1 lo 、经办各银行的小企业放款呆帐准备金的联合准备率； 1 l 、托收代理c ； 1 2 、代理行业务：在支票清算和托收、证券、外汇、联邦资金和 其他金融证券买卖和大额贷款参与中充当其他银行的代理人；还为存 款帐户，分期偿还贷款、发薪提供电子数据处理服务；提供投资与信 托部门的咨询，准备有关经济和金融市场状况的报告，并允许被代理 行参与其集体保险和退休金计划。 ( 三) 咨询服务 主要包括： 1 、投资和财务咨询b 及财务可行性研究c ； 2 、向所有存款机构提供经营管理咨询； 3 、外汇信息、咨询及交易服务； 4 、黄金和外汇期权咨询； 5 、不动产咨询服务和个人财产评估c ； 6 、信用评估c ； 7 、不动产评估a ，公用事业评估证明和估价服务c ； 8 、雇员福利计划咨询c ； 9 、期货和期权咨询服务c ( 四) 投资服务 主要业务有： 1 、充当保险代理人、信贷经纪人b ； 2 、包销信用人寿( c r e d i tli f e ) 意外健康保险； 3 、安排不动产股权融资； 4 、有价证券经纪服务； - 2 2 5 、政府债务( 包括某些联邦、洲、市证券a 、b ) 和货币市场 工具的包销； 6 、充当期货佣金商( 包括代理补进金、银块! 币a 、b ) ； 7 、办理外国银行主动提供的有价证券买卖； 8 、市政证券经纪人经纪业务c ； a 1 9 7 5 年1 月1 日以后； b 准许国民银行经营的业务； c 1 9 8 4 年以来批准允许经营的业务。 ( 五) 信托业务 在二十一世纪初期，银行即进入信托业务领域。目前，所有银行 中约有1 4 为客户提供信托服务。在所有信托资产中约有1 2 是为个 人管理的。第二大部分是养老基金，约为所有养老基金资产的4 1 5 。 银行信托部门的总资产中2 3 是股权投资。提供信托服务的银行不 多，因为信托资产所需的盈亏平衡点太高以至难以证明在信托部门的 投入是明智的，信托业务收益平均为资产的0 0 5 一0 i 。直接 收益( 来源于手续费和佣金) 难以弥补支出，只有存款规模超过2 亿 美元的银行才能收支相抵有盈余，可以看出，信托业务需要规模经济， 规模小的银行必须依靠间接收入来弥补若将间接收入考虑在内，则 信托部门的收入大有改观( 表三、表四) 。 信托部门通常将信托业务分为个人信托业务和机构信托业务。 1 、个人信托业务：主要集中在个人的税收、退休金及财产计划 f i n a nc i a li ns t i t u t i o n s ；m a r k e t s 、a n d m o n e y p 3 7 1 3 7 2 d a r i c lsk i d w c li t i m o t h yw k o c h b a n km a n a g e m e n t p 8 5 3 ，p 8 6 7 8 6 8 方面。 ( 1 ) 、管理个人信托，包括遗嘱信托和在生信托，两种信托均由银 行根据信托契约进行管理，受托人的权限大小由契约确定。从8 0 年代 开始，在生信托是增长最快的金融产品之一。 ( 2 ) 、充当监护人( 为未成年人管理财产) 或管理人( 为无行为能 力人管理财产) 。 ( 3 ) 、处理个人代理帐户，除银行不能拥有财产的所有权外，个 人代理帐户提供的服务与个人信托相同，业务主要包括投资或保管业 务，为代领工资、利息、本金、股息、出租收入、代理债务清偿、支 付个人开支、以及授权信托部门买卖有价证券和作出其他投资决定。 若信托人员有自行决定权，这种关系成为管理代理帐户；若无自行决 定权，则称为咨询代理帐户。 2 、机构信托：主要集中在养老金和利润分享计划以及与股票销 售和债券发行有关的代理服务。 雇员退休收入保证法) ) ( e r i s a ) 的通过刺激了公司信托业务 的增长。银行信托部门为私有公司和非盈利性机构提供以下三种信托 业务： ( 1 ) 、雇员福利计划，在信托服务中竞争最激烈的是在机构雇员 福利计划( 采取养老金、利润分成、股票红利和权票选择权等形式) 。 ( 2 ) 、公益和团体服务。信托部门为各类非盈利性组织处理信托事 务，充当慈善团体，大学、医院和公益性财团等的受托人、接受、持 控和管理财产，收受利息、股利和支付必要的开支，此外还为这些机 构准备必要的会计资料。 ( 3 ) 、股票和债券服务，信托部门充当抵押债券发行的受托人、债 2 4 券、股票发行与交易的登记和过户的代理人 ( 六) 表外业务 对环境的变化，不同规模的银行采取不同的战略，中小型银行， 继续集中在贷款业务，但通过提供个人服务加强与的客户的关系。大 银行则采取拓展表外业务的办法，提供如承兑、贷款承诺、担保、备 用信用证、利率和货币互换、贷款经纪、资产证券化等服务。 备用信用证市场增长迅速，从1 9 7 0 年的1 1 7 0 万美元开至1 9 8 5 年 的1 7 5 亿美元，但此后增速减慢。 资产证券化在8 0 年代和9 0 年代戏剧性增长，以居民不动产的证 券化份额最大，1 9 8 8 年近7 7 0 0 亿美元，其他证券化1 9 8 9 年约1 4 0 0 亿美元。 承诺业务也有了很大发展，表五给出了美国五家最大的银行持股 公司8 0 年代中期的承诺额。 利率和货币互换起源于8 0 年代初。到1 9 9 2 年，美国商业银行利 率互换市场的名义资本额超过4 万亿美元( 3 ) ，1 9 9 4 年三季度为 4 2 3 万亿美元( 4 ) 。商业银行作为中间人通常收取互换名义资本的 0 0 5 0 1 的手续费。 d a r i ds k i d w e l l 等t i n a n c i a li n s t i t u t i o n s ，m a r k e t s ，a n d m o n e y p 3 7 2 d a r i ds k i d w e l l 等氍f i n a m c i a li n s t i t u t i o n s ，m a r k e t s ，a n d m o n e y p 3 7 5 ( 3 ) d a r i ds k i d w e l l 等f i n a m e i a li n s t i t u t i o n s ，m a r k e t s ，a n d m o n r e y * p 2 8 7 ( 4 )金融时报1 9 9 4 1 2 2 1 第4 版 2 s 。 利率上限和利率下限业务。早在8 0 年代即已出现，但由于契约的卖 方承担了很大的风险，因此，除花旗银行等少数几家继续经营业务外 其余皆先后停止此业务，直到1 9 8 5 年6 月协利公司可以利用债券来 规避风险的，此业务才蓬勃发展。据统计，1 9 8 4 年时市场交易量几乎 为零，1 9 8 6 年达到6 0 0 70 0 亿美元，1 9 8 7 年达1 0 0 0 1 15 0 亿美 元，目前，市场主要集中在纽约，交易币种以美元占大多数( 1 ) 。 二、美国商业银行中间业务的收益状况 银行在寻求非传统的收入来源和分散风险时，偏好扩展中间业 务，其吸引力是源于这些服务的传统提供者常有比商业银行更高的收 益。表六是联邦保险的商业银行1 9 8 0 年至1 9 9 0 年的收入和支出情况， 从表中可以看出： 1 、净利息收入增长缓慢。1 9 9 0 年为1 9 8 0 年的1 1 5 2 ，但净 利差作为获取利息资产的百分比由1 9 8 5 年的3 8 降至1 9 9 0 年的3 6 ( 2 ) ，利差收入不乐观。 2 、在利息收入保持基本稳定时，非利息收入( n i ) 稳定增长， 1 9 9 0 年为1 9 8 0 年的2 1 6 9 ，年均增长9 ，n i 在总收入中所占比 例由1 9 8 0 年的7 5 上升至1 9 9 0 年的1 4 7 。 从总体看，美国的银行业相当健康，1 9 8 6 年、1 9 8 7 年和1 9 8 9 年、1 9 9 0 年表现不太好的原因是这几年连续为第三世界国家的贷款 提取准备金。 ( 1 ) 陈进安利率上限契约，利率下限契约和利率区间契约简介台、 港、澳及海外财政金融1 9 9 3 2 p 1 9 ( 2 ) j a n e sk b a r t h t h ef u t u r eo fa m e r i c a n b a n k i n g p 6 6 三、美国商业银行中间业务发展变化的原因及趋势 从六十年代早期开始，金融环境的巨烈变化、使得金融业，尤其 是使大的货币中心银行处境艰难。 ， 1 、宏观经济的变化。通货膨胀加剧，利率变动不居， 经济增长 下降，对银行的存款业务有巨大影响，出现了“脱媒”现象。 2 、全球化。一方面增加了美国商业银行的海外业务机会， 同时 外国同业竞争者也进入了美国市场，使竞争加剧全球化趋势使得金 融服务更有效率，但也更具风险，通货膨胀、利率和证券价格波动很 快传递到世界各个角落，银行不得发展各种新的风险管理产品以帮助 客户避险。 3 、管制。由于对商业银行在利率、业务及地理市场、 资本和储 备要求等方面加以严格限制，且非银行金融机构进入银行业务领域， 商业银行不得不设法突破这些限制。 4 、技术进步。通讯和电子技术的发展使数据处理、支票结算自 动化以及为a t m 系统和互换、期权、期货、各种保管业务、信托、现 金管理服务等得以发展和产生。 5 、资本市场的兴起和证券化、许多公司通过直接融资筹集资金， 银行丧失了公司贷款业务，不得不设法降低成本，寻找新的收入来源 在这种背景下，银行除控制开支，出售业务满足联储的资本要求 外，开始寻求新的客户和业务，在8 0 年代和9 0 年代，银行已从传统 内吸收存款和发放贷款向收取手续费的业务转移，包括花旗、曼哈顿 等商业银行开始转向消费者银行业务，所有银行转向投资银行业务或 投资银行业务和商业银行业务的混合业务一商人银行业务，为充当 财经咨询、帮助公司客户重组。另一些银行转向信息服务，或现金管 2 7 理、投资管理等技术型服务和其他保管与信托服务。 在整个八十年代，银行界集中游说废除格拉斯斯蒂格尔法， 虽在国会没有成功，但获得了各金融主管部门的赞许，有许多有利规 定得到实行，这些规则基本上已消除格拉斯斯蒂格尔法的限制。 许多银行将投资银行业务看作具有前途的领域。公司金融业务、 证券交易及相关业务增长潜力很大，有利可图，可以作为补偿传统贷 款业务损失的机会，商业银行在这一领域已取得了一定进展，1 9 8 9 年 联储授权几家银行包销公司债，1 9 9 0 年授权二家银行包销公司股 票。 随着金融管理的放松和金融体制有望彻底改革，商业银行业务多 样化是一种趋势，中间业务将会有更大的发展。 第二节英国 英国的银行体系主要由清算银行、商人银行、贴现银行、信托储 蓄银行及其他非银行金融机构组成。英国金融监管是世界上最好的监 管构架之一，对安全与效益进行了充分的衡量和考虑，构建了一种既 具全球竞争性，又避免了大量金融机构倒闭和不使公众负担加重的金一 融体系但直到1 9 7 9 年才制订了银行法，1 9 8 7 年进行了修订，银行所能 从事的业务没有明确的限制。 一、英国商业银行的中间业务 ( 一) 信托业务 除另有注释外，本节数据均引自( 英) d - g h a ns o f t 著，陈少崇译服 务主导的银行业 1 、遗产管理。担任遗嘱执行人及受托人，1 9 8 7 年办理遗产管 理业务一万宗，平均每宗涉及6 5 0 0 0 镑。此外，还代客户保管遗嘱超 过1 0 0 万份。银行未能雄居这一市场，原因是许多人未在银行开户， 银行与开户的客户关系不深，以及银行收费较高，该项业务收不抵支， 银行已开办这一业务是基于其可以产生附带利益，最大的附带利益是 提供推销其他业务的机会。 2 、私人信托。有身后根据遗嘱或无遗嘱情况下产生的信托和生 前设立的信托两种。在新遗产中约有十五分之一会于遗嘱执行人完成 其职责后转为信托。信托形式有执行信托和全权代管信托两种。 3 、慈善信托。 4 、人寿保单信托。投保人或被保人可将保额进行信托，授予妻 室、子女或其他受益人，则可免除死时将所得保款列入遗产计算。 5 、离岸信托业务。即授产人根据税务顾问所拟计划，将资产转 移到海外一个税务优惠的地方。 6 、养老金信托。英国养老金计划分为国营养老金计划和私人养 老金计划，凡私人养老金计划必须委托受托人 7 、保管受托入。客户对象是公司其他机构以及非注册团体等， 这种安排适用于那些拟对注册机构持控信托资产的团体保管受托人 会持控信托资产及文据、信托基金的日常行政则由管理受托人负责。 8 、债券信托。当公司发行债券或债务股份甚至是无抵押贷款股 份时，都会委托一名受托人，以保障债券持有人或股份持有人的利益。 9 、财团信托。是在8 0 年代末发展起来的，通常是在某一大型项 目由国际上一个财团融资时产生。所涉及的发展项目的f j 常财务管理 。 2 9 全部交由受托人负责，包括处理合约项下的分期供款、保险、履约担 保、银行担保、货币兑换、盈余资产投资及保证各参与单位的利益等。 10 、单位信托。即担任单位信托基金的受托人；在英国的1 0 2 1 个单位信托中，有9 2 2 个委托清算银行作为受托人。此项业务的利润 今非昔比，但基金尚未作投资的结存款项亦可以带来收益，这项结余 此项是很庞大的。 ( 二) 投资服务 在1 9 8 6 年的大冲击时，英国银行业转变最巨的是投资服务方面。 传统上，英国银行除为本身的资金及养老基金投资外，并不涉办其他 业务，现今公然以投资为业务发展之重点，为客户提供各种综合投资 服务。 1 、代客户保管不记名证券及