（工商管理专业论文）国际保理业务在招商银行成都分行的应用及风险防范.pdf

磋嘉交邋大学硬士研究生鬻傻论文第1 页 祷要 今年西怒中国加入啪的繁盖笨，舞了主窭按入擞嚣终姿银弦繁浓憋渖毒， 国内商业凝行必须提出亚务和产菇的市场战略，挝髂产品翎藜，提窿瓣带糖瓣逶 应瞧彝爱痰& 力。耀囊锾器袋帮努嚣l 冬鸯家与嚣鼯犊软瓣黢资裁亵鼗镊学，更 应顺应历史发展的潮流，不断撼筒技术手段，不断攘行产晶宦新，积极掭震匿际 保理等贸易融汝业务，提蹴我杼的市场占商率，撼黼我行的竞争能力。 本文对按巍银行残都分行豳际业务现状及发聪静最进行了介绍，阐述了招商 缓行或裸分行接嚣爨毽壁务静漂缀，对爨理堑务与冀豫贸耍结葬方式遂行了毙较， 论述了域帮分行开震镶理疆务鹣往势、租遵霸擒躐，竣及舜震保疆渡务的瘦弱环 境和市场斑憾，描述了成都分静推行溪l 际傈理业务的撩律流纛。 通过尉阐际保理渡务的债裰笑系，买瀵合同藕邋应的法律进行了分街，阐述 了在掺行潮际傈理业努所话旗静主要风险，撼出了防范风险的主溪稳藏，并靛昊 矮斑陵逶纷了安 蒌努耩；漆器藏攘行鬻舔豫毽篷务瓣爨了稿关夔戆襄攘建。逶过 以上对国际保理业务的分析，对今后援行在开展该疆渡务的操作和风陵防范鄱具 骞重要豹魂宓指导意义。 美穗溺；臻蠢鬏嚣謦际豫遴鼹验黪蔻撵撩 焱灏交遗大学礞士磷炎生学位论文第2 页 遴口和出口分为两条线嚣不交叉，按照国际惯例来开展业务。强静傈理业务在我 国还处于初级阶段，不带肖蒋及性，其保理业务量跟西方国家比述存在很大差距。 从网际结算的方式上沫讲，现在我国国际贸易的结算主要是通过电汇( t ，r ) 帮信爝诞( “c ) 进行敬。茭中，硪成本低，健赋险大，生意缀然敲成了，可一 量发惫贸易纠纷，由予缝算方式上翦缺貉，经往造成钱货两空熬境地；王忿风险 较小，佩成本增加，在那腆对价格比较敏感的嫩意或是中小规模的业务中，双方 往往很难达成协议，或虽做成了却可能是一笔亏本生意。而保理北务是国际贸易 中在以承兑交单( d ，a ) 袋赊销( o 继) 为付款条辞的情况下，由缳理商( f a c t o f ) 裁避溺藤豹售矮楚验簿爨翻褰徽窭豹一静键款摇绦，繇在逡嚣蠢瓣瓷落覆嚣未覆 约付款的情况下，由保理掰在付款到期日后9 0 天进行赔付的一种结算制度，相对 于另外两种结算方式，保瑕在风险和成本上介予两者之问，是一种较经济的做法。 随着我围加入w t o ，这种能够增加营业额、摄搿风险保障、节约成本、简化手续 和增麓捌润熬僳理韭务必将受到入 f 静毒辣稻接受，在雪嚣贸荔支耱方式上，除 掰颡t 托井，会有更多的黧际贸易软律将受愿意通过傈理静方式滋行结算。 国际保理业务作为一种国际结算手段，宦有别于汇款、托收和信用证三大传 统，其觅论对出口商还是进口商都具有独特的成用优势。对出口商而言，保理商 可以代蛰蹬日商对进口藤蛰髂状况进萼亍调查与簸餐，克服信息障碍，扶两为出口 赛懿镑纛敬繁箍镶准确熬依擦窝羡忿。逡霹巍程货兹装运完毕势淘保瑾离转透发 票单据艨，即可获得8 0 以上的融资，提商收汇速度，加快资金融通。只要出口 商的交赞条件符合合同规定，出口商即可将进口商破产或拒付等缀营风险、信用 风险宛众转移给保理商，相比l c 付款方式，能更大程度地保护 妊口商的利益。 保瑾数努囊予建立在赊销交荔基础上，其实嚣耀当于尧买方提供了痿震效款，藏 两也怒鬻g 鼓励买方进口和建立长羯合偌鼢撵掰。对进口商两言，踟予保理照务通 过保理组织进行结算，可以省去买方高昂的开 难费用及押金等支出，降低了买方 的交易成本。保理结算的嫩期付款，也相当于为买方提供了信用放歉，从而提高 了其资众列蘑率。 霹潦交逶大学硕士研究生学位论文第3 页 隧蓿我国经济持续增长，对外贸易不断扩大，对于进出口企救，特别是出口 企业来说，通过叙做保理舭务向进口商提供优惠的付款条件将成为抢拼国际市场 的一种乎段。对于中小型外贸企业来说，通过遮用保理业务也可以_ 进一步增加其 市场竞力，更多逮占领帑场份额。 扶垒球看，藿弱；傈理娩务鬟增幄迅猛，这戮5 4 4 5 。2 0 泓年垒球僳理业务总量 1 1 ，6 1 2 9 亿美元，比上年增长2 2 1 8 ，其中阐内保理1 0 6 9 1 3 3 亿，增长了2 0 0 2 ，国际保理9 2 1 5 8 亿美元，增长了5 4 4 5 ，其中f c i 会员业务量，阑内保理5 3 2 3 9 6 亿美元，占睦界总量的4 9 8 ，国际保理5 8 8 1 3 亿占世界总量的6 3 8 。 获书国看，撂权藏专家统计，中莺金盘海多 痰浚账款慧颧缀大，在密日枝入 中，i 基今至少有1 0 0 0 亿美元逾期无法回收，并飘遮个数字还以每年1 5 0 亿美元左右 的速度在增加。2 0 0 4 年我阑保理业务总量仪占g d p 的0 2 ，与世界平均水平2 5 还相去菠运。 热入w 髑 傻我鏊囊魏镶行莲錾来塞舞资键幸亍豹激爨竞争，绦璎、禳费廷等 新业务猩中国还有较大的发展空间，而对于在这些业务上已具有多年实践经验的 外资银行来讲，这些业务会成为其抢占中国市场的一把利剑。因此，我国商业银 行也必须抓住发展机遇，谯传统国际结算业务旗础上，应不断开发新的金融产品， 拓宽鑫纛黥藏务领域，裁蹋瓣国杰金韭戆深入了鳃秘多年瓣会撂关系，毽蘩海癸 机构潮络，为企韭提供保瑷、福费廷等薪兴潋务服务。从强翦毯肉农业的经营资 信情况以及国有银行对这然业务的实践情况者，国内银行可继续以从事风险相对 较低的出口保理业务为主。在条件成熟时，可适当开办进口保理业务。总之，在 促进我灏企业走向国际市场豹同时，银行也将邋避金融剑耨丰富攮务蒹种，逐步 办袋粪蠢蠢际隶平懿囊钱鬻簸 x 西南交通大学硕士研究生学位论文第6 页 信用卡、“财富账户”等知名金融品牌，树立了技术领先型银行的社会形象。招商 银行于1 9 9 5 年7 月推出的银行卡_ 一卡通”，被誉为我国银行业在个人理财方 面的一个创举：截至0 5 年底，累计发卡量已超过4 0 0 0 万张，卡均存款余额近5 0 0 0 元，居全国银行卡前列。1 9 9 9 年9 月在国内首家全面启动的网上银行_ 一网 通”，无论是在技术性能还是在业务量方面在国内同业中都始终处于领先地位，被 国内许多著名企业和电子商务网站列为首选或唯一的网上支付工具。2 0 0 3 年6 月， 一网通”作为中国电子商务和网上银行的代表，登上了被誉为国际信息技术应用 领域奥斯卡的c h p 大奖的领奖台，这是中国企业首次获此殊荣。 招商银行秉承“因您而变”的经营理念，在国内业界率先通过各种方式改善客 户服务，致力于为客户提供高效、便利、体贴、温馨的服务，带动了国内银行业 服务观念和方式的变革，拉近了银行与客户的距离。招商银行在国内率先构筑了 网上银行、电话银行、手机银行、自助银行等电子服务网络，为客户提供“3 a ”式 现代金融服务。根据市场细分理论，招商银行在继续做好大众服务的同时，致力 于为高端客户提供量身定制的“一对一”的尊贵服务，不断提高金融服务的专业化、 个性化水平。2 0 0 4 年8 月，招行又率先在国内建立了“客户满意度指标体系”，为 管理质量和服务质量的持续提升提供了有力保障。 在稳健快速的发展中，招商银行坚持“效益、质量、规模协调发展”的战略指 导思想，大力营造以风险文化为主要内容的管理文化，规范化的经营管理为国内 外监管机构的一致公认。在国内同业中，招商银行较早地实行了资产负债比例管 理、审贷分离和贷款五级分类制度，建立了比较完善的稽核内控体系，同时成功 地在全行推行了储蓄、会计业务质量认证，获得了英国b s i 太平洋有限公司和中 国船级社质量认证公司颁发的i s 0 9 0 0 1 质量体系认证书，成为中国国内第一家获 得i s 0 9 0 0 1 证书的商业银行。由于注重防范风险，招商银行的资产质量得以不 断优化，按照五级分类口径，不良贷款率为2 6 0 ，是国内资产质量最好的银 行之一。 面对经济金融全球化带来的机遇与挑战，招商银行将以“力创股市蓝筹、打造 匿囊交滋大攀磺女聚究生学位论文第7 页 百年捂锻”为舀标，戳改革翻新为动力，加快推迸经营战略调整和管理国际亿进程， 不断增强核。豁竞争力，努力耗捂裔银行建设成为有鲡名潞稗、有鲜明特色、有较 毫桂会认嗣发熬瑗健赛韭锻李亍，实瑰羧东、客户、受王长期稠益静最大讫。 2 0 0 5 年寒全行全砉晕太鼹焉资产总额7 2 8 6 5 亿元，垒折人民零叁营存款余鬏 6 3 2 l 亿元，垒拆人民币自营毖款余额4 7 3 l 。4 亿元。“五级分类”口径不整搴2 5 7 ， 全年利润超额完成计划。 2 0 0 5 年来以评选“百富榜”闻名的胡润正式公布了“中国千万富豪品牌倾向调 查”结果，招商银行蝉联“最青睐的人民币理财机构”和“最青睐的银行信用卡”两大 奖项，辫次成为嗽一一个连中二元的鑫融业品牌。 2 1 2 成都分行简介 招商银行成都分行成立于1 9 9 4 年1 1 月1 9 日，以灵滔的用人机制、全新的服 务理念、科技领先的企业形象、著名的“微笑服务”、高效快捷的电子网络，迅速 打开了市场，赢得了老百姓的心，被成都各大媒体称为“杀入四川银行业的一匹黑 马”。 历经十一年风雨，成都分 亍恪守”信誉、服务、爱活、截新“静经营宗旨，弘 扬”濯结、拼搏、豢鼓、剑裁”熬掇镶精神，浚支持嚣镬经济撩续、继康发震为己 任，逐步樾立起”毒! 技镁先、譬联走进、黢努一溅、楼誉举著”瓣璎代链赛监锻行 形象，铸造了辉煌的历史。 十一年里，成都分行资产规模不断扩张，营业机构不断壮大，人员索质不叛 提高，各项业务迅速崛起，服务环境不断改善。截止援2 0 0 5 年束，成都分行务项 存款折人民币余额为1 1 6 7 6 亿元，其中储鬻存款余额为4 9 。9 2 亿元；各项贷款余 额为7 9 8 8 亿元，其中：个人贷款余额为2 1 1 2 亿元。一卡通发卡1 0 1 5 万张，金 卡9 9 3 7 张，囱金卡2 4 0 6 张；信用卡发卡1 2 8 万张；代理保险销售2 1 4 3 5 7 万元。 篷际照务结算薰为3 8 6 亿美元，实现国际渡务中间收益6 2 0 6 万美元。全行实现 孛鞠韭务收入3 5 羽万元。“一卡遗”发卡突破l i o 万张，“信用卡，发卡近4 万多张； 发蕊网上褒户2 2 豢，p o s 特约意户逡3 羽o 家；全年实琥襁蟊簿j 润超过亿元。分 西南交通大学硕士研究生学位论文第8 页 行共设1 2 个职能部室和1 5 家支行， 4 3 2 人，其中，博士和硕士共2 4 人， 8 7 ： 附行式和离行式自助银行共2 4 家；拥有员工 本科1 9 5 人，大专1 5 8 人，大专以上学历占 “招商银行，因您而变”。随着招商银行于2 0 0 2 年4 月9 日成功上市，成都分 行抓住机遇，认真贯彻“因您而变、因势而变”的服务理念，全行员工在“强化管理， 开拓创新，加快发展，迎接挑战，努力实现追赶型、跨越式发展”指导思想的指引 下，以崭新的精神风貌，轻装前进，在“弱肉强食”的环境中积极探索“与狼共舞”、 “适者生存”之道。用员工自己的话说，入世元年是成都分行再创辉煌的起步年。 面对外资狼群，我们也要作一只狼，作一只熟悉本地市场、掌握致胜关键的“本地 狼”。“得客户者得天下”，只要紧紧抓住客户，我们就会舞姿出众。 “力创股市蓝筹，打造百年招银”已经成为永远的主旋律。2 0 0 6 年，成都分行将 百尺竿头，更进一步。将营销目标紧紧锁住中高端客户，通过全方位、个性化的 服务赢得更多的市场份额，实现再创辉煌的梦想。随着总行提出“管理国际化”， 并启动企业文化建设，成都分行因势利导，抓住契机，梳理内部管理，转变工 作作风，改革激励机制，倡导知识营销，鼓励业务创新，建设学习型组织。通 过学习贯彻招银企业文化核心价值观和人本理念，营造“事业留人、待遇留人、感 情留人、成就留人”的良好工作氛围，积极唱响“力创股市蓝筹，打造百年招银”的 主旋律。 2 2 成都分行国际业务现状 2 2 1 成都分行国际业务概况 2 0 0 5 年，在国际结算方面：成都分行共完成国际结算量3 6 0 7 9 万美元，其中， 单证业务4 5 4 7 万美元，汇款业务1 3 6 9 7 万美元，离岸业务1 7 9 4 4 万美元。在贸易 融资方面：2 0 0 5 年贸易融资发生额为9 8 7 万美元。在结售汇方面：2 0 0 5 年结售汇 交易额累计发生2 6 2 0 2 万美元，其中，结汇2 2 3 0 1 万美元，售汇3 9 0 l 万美元，实 现结售汇收益共计4 4 0 5 万美元。全年实现国际业务中间收益6 2 9 9 万美元。 西南交通大学硕士研究生学位论文第1 l 页 第3 章保理业务的基本理论 3 。l 保理的产生和发展 3 。1 1 保理产生的原因 国际货物买卖市场的竞争主要是在巍晶质爨、价格、销售条l 牛( 即付款方式) 三个方面的竞争。 在2 0 世纪8 0 年代前，出口商在国际货物买卖市场竞绎中，主要依靠_ 邈硬的 商晶质鬃稻合理静徐格，货款黥l 葭付主要采用买卖双方都翳接受豹信糟证方式， 戈其是农进口褒鳢获褥瑟矮优良、馀穆会理的舞燕时，出躁亵可以、露基盛该要 求进口谳为其汗立不可撤销的僚用诞，进口商也只能为出口商_ 歼立信用证。在信 用证收付款项方式下，对出口商安全收款而言，只要进口商为出口商开立了建立 在银行倍用基础上的不可撤销的信用证，出口商回收贷款就获得了最大的保障； 对逐日裔安全耀款舔言，镑毒赞款蹩潋出鞭商簇行了信爝证璎下烧定豹义务为条 l 孛，通过获褥翕价物权凭涯保糍自身经济剥益敬实现。因她，毽际货物买卖双方 的利益都能在信用证收付方式下获得保障，不存在对哪一方不公平或更有利的问题。 自2 0 世纪8 0 年代起，国际货物买卖市场格局随着技术进步、劳幼生产率的 普遍提高而发生了甄大交化。阑际货物买卖市场逐步由卖方市场转为瓣方市场， 产黯震量窝徐格竞争豹余缝越采越枣，出瓣商鬻豹竞争逐步峦纛震、价格弱竞争 转为销售条 牛方面的竞争。由予进口襄很褰易在市场上通过一般信用条馋买裂楣 似晶质、价格的产晶，因此，进口商对出口商有了更多的选择余地和发言权，出 口商要获得进口商为其开立的信用 芷变得越来越困难了。绝大多数进口商不愿意 再继续後翊信爝证毅讨货款方式，转褥要求出口商接受托收承兑交单( 静纨) 或挂帐 ( o 纨) 麴鼹业售题付款方式。因为，逡疆亵秀立蘩用迁薅要等量或较大魄爨静资金 抵押为条件，形成资金的戈偿占用；同时，进口商还必须负担开立信用证的费用， 这无疑等于减少了进口商的利润，削弱了进口商自身发展潜力。加之信用 芷本身 鞭南交通大学硕土研究生学僚论文第1 2 癸 墩缺乏活力，帮售翅涯必须与合霜规定楗籍，秀裂，卖方鹰权滋羲瓣违约为盔要 求进口商修改信用证并承担相应的敬证费用；锻行在处理信用试业务时，适用“严 格相符”的原则，在出口商交付单据时，出口商所交付的单证必须同信用证条款规 定完全一致，否则，银行拒绝收单，有可能造成迸翻商收取货物延谈。建立在商 鼗信罴鏊穑上翡踅浚承焚交单( d _ ，a ) 残挂襁o ，a ) 的赞款收 寸方式对崮日商黼枝赞 款薅言，则要承担较大风险，如墨薅在货物发返嚣，裁秀顺裂按期取缮货款，寇 全取决于进口商的信用和支付能力；而能否给进口商提供优惠灵活的信用付款方 式，又怒出口商能香在圜际市场竞争中取胜的关键。 在这种背景下，为出口商承担1 0 0 酌进口商财务信用风险，提供应收帐款管 理及遥牧簸务，并爨责资金融逶竖务熬餮舔傈疆蝗务，由予其本身兼矮金融梳梅 信用的特性，既可保持撼帐贸易的优点、又不失馈用涯收款安全豹优点，农效蟪 解决了信用付款问题，因而迅速被众多的进出口商所接受，在世界各地流行起来， 并在8 0 年代后期有了突破性的进展。 现代国际傈理黻务在8 0 年代屠期得蔽迅速发展的另一个重要因素，应归功予 微迄予工业瓣遮速发聂。欢美灏家接惠产娃 紫发这，在强舔爨耱买卖鲎务孛广 泛使用呶予通讯技术，进口商不出门在几分钟内就可以订购到饿历霉舞的藏是。 因此，进口商更愿意小批蹙进翻，快速交货，随到随卖，以更加快资金流动，以 有限的资本做更多的生意，牟取超额利润。保理商开展业务也是建立在电子技术 应孀蓦戳上，整个照务都宙电子计算枫数据中心和数据通讯两络有税魄联系在一 起，一令礁定遴日甍信是额度戆请求可以在足分镑痰宠感。 案例：经觜日用纺织品的英国t c x u k 公司主要从我国、土骂其、猿萄牙、聪 班珂：和埃及进口有关商品。几年前，当该公司酋次从我国进口商鼎时，采用的是 信用证结算方式。最初采用这种结算方式对初次合作的公司是有利的，但随着迸 墨爨兹瑶长，纯翻越来越感裂这耱方式静矮琰与不灵活，黼豆必须商开证行提供 足够的抵押。失了继续保持业务增长，该公诩开始漾隶至少6 0 天瓣赊锩熨款方式。 虽然他们与我国出口商已建立丁良好的合作关系，但是考虑到这种方式下的收汇 西南交通大学颟士研究警学位论文第1 3 页 风险过大，因此我颡供货商波意同意这一条l 孛。之后，该公翻转向国凌保理齑a l e x l a 、柑e 公司寻求解决方案。麓国的迸翻保理商为该公司核定了一定的信用额旋， 劳通过中网银行通知了我国出口商。通过双保理制，进口商得到了赊销的优惠付 款条件，两出臼商氇得到了l o o 的风羧保障以及发票金额8 0 的贸易融资。目前 t e x u k 公司已将保理业务推广到了5 家中国的供货商以及土耳其的出口商。公司 藿事沁揩m ys m 弧先生称，双傈理盈努为进口裔提供了极好的无趱缣遮期错款条 件，使其拥有了额外的银行工具，帮助其扩大了从中国的进口量，而中国的供货 巍对憩瞧应卡分裹兴。 3 1 2 保理的产缴和发展 傈瑾潮度终菇鬻际贸荔添蘩辛一秘络算戆方式帮法镶缝穰废，鸯着十分憋久 的渊源。早在1 8 世纪的欧洲，最初是通过“采用寄售方式的商务代理制逐渐演变 戏必提供短麓燹易歉资懿爨鬻凝务。” 在1 9 世纪后半叶，保理商从负责销售商品的商业代理人变成了接受卖方转让 废收账款的债权人，因露使羹惩人霸代理人之闻躲关系交成为了债权转让入_ 秘受 让人之间的民商法律关系。保理业到了2 0 世纪，有了更为黹及性的发展，保理业 e b 适用于一般的国内贸易和个别领域扩歪于国际贸易和金融等敏感领域，并盛立 有专门的法律。这种被称作藏收账款融瓷酌业务在美国髓麓统一商法典在除 路易斯安娜州以外的美国各州颁布实施而得到迅速的发展，至今仍往继续。 髹囊获筵缓行簸中自终笈震静主要动力是来蠡于国际贸易韵需簧。因韭乏，从 目前国际贸易市场的结算手段来讲，保理已经成为绝大多数参与国际殿易活动主 传兹一秘较淹豢蘑豹结算形式翻手段。1 9 醯年褒蘅兰舞姆瓶特丹戳l o o 多家嘏雩亍 所属的保趣公司组成了“国际保理局联含会”( f c i ) ，使保瑕这项国际缩算业务有 了盎己的嫂范运作秩序。 随着保理业的发展，保理冉臼含义也得到了能激合时代需嘉的确定，即是指“由 经营国际僳理业务的保理商( f a c l o r ) 向堪日商提供调查进鞠亵的资偿、信用额度 襁保、资鑫融资和代办托收及账务管理等一系列的服务。” 西南交通大学硕士研究生学位论文第1 4 页 保理，其核心内容就是通过收购债权的方式提供融资。当然，保理制度它的 表现形式体现在服务之中，因而“服务”又成为这种制度的实质内涵。保理制度它 本身也有自己的流程规则和运作规律，虽说它的种类也较为丰富，但无论是哪种 保理均离不开其保理的实际内容和基本特征。从保理服务的角度来论，它作为一 种综合性的贸易服务方式，具体体现在债权的承购与转让；保理商在核准的信用 额度内承担坏账风险损失；为赊销式承兑交单托收方式提供风险担保等基本特征 上。同时，保理制度最大的优点就是可以提供无追索权的短期贸易的融资，并且 操作的手段较容易且方便，与t t 相比风险小，与信用证相比成本低。作为一种 国际贸易的支付手段，对于进一步扩大我国的国际贸易，具有相当的积极作用。 目前，国际上已成立包括我国在内的1 3 0 多个国家参加的国际保理联合会 ( f a c t o r s c h a i n i n t e m a t i o n a l ，f c i ) 并公饰了世界各国保理公司所接受的统一惯例； 国际保理惯例规则( c o d eo f i m e m a t i o n a lf a c t o r i n gc u s t o m s ) 。 3 2 保理业务的概念 3 2 1 保理的概念 保理( f a c t o r i n g ) 是“保付代理”的简称。所谓保理是指供应商以赊销、承兑 交单等方式销售货物给买方而产生应收帐款，保理商对供应商的应收帐款进行核 准和购买，并向其提供资金融通、销售分类帐管理、帐款催收、坏帐担保等一系 列服务的综合金融业务。 3 2 2 保理的含义 英国保理理论权威m r if r c d d ys a l i n g e r 在f a c t o r i r 喀l a wa t l dp r a c t i c e ( 中文 版保理法律与实务，刘园、叶志壮译) 中将保理界定为“指以提供融资便利， 或使卖方免去管理上的麻烦，或使卖方免除坏帐风险，或以上任何两种或全部为 目的而承购应收帐款的行为( 债务人因私人或家庭成员消费所产生的及长期付款 或分期付款的应收帐款除外) 。”这个定义基本在英国被采用。而在美国，较为流 行的定义是商业律师一书中提到的，“保理业务是指承做保理的方同以赊销 西南交通大学硕士研究生学位论文第1 5 页 方式出售商品或提供服务的一方达成一个带有连续性的协议，由承做保理方针对 由出售商品和提供服务而产生的应收帐款提供以下服务： ( 一) 以即付方式买下所有应收帐款； ( 二) 负责有关应收帐款的会计分录及其它记帐工作； ( 三) 到期收回债款： ( 四) 承担债务人资不抵债的风险( 即信用风险) 。”上述两个定义很恰当地反 映了英美国家对事物描述的界定特征，非常符合国际保理联合会( f a c t o r sc l l a i n i n t e m 砒i o n a l ，f c i ) 对保理业务内容的限定，即保理主要包括四项服务：资金融通、 帐务管理、应收帐款收取和坏帐担保。 3 3国际保理业务的概念种类及服务内容 3 3 1国际保理的概念 国际保理是国际保付代理的简称，是一种界于托收和信用证之间的、兼具商 业和银行双重信用功能的货款收付方式。 国际保理的原始雏形起源于古巴比伦时期，当时保理是一种通过购买他人债 权而获利的商业行为。而近代保理业务则是由美国的近代商务代理活动发展演变 而来的。这些商务代理活动涵盖了了解市场行情、代办手续、代理销售等多种服 务，美国独立后，保理公司及其业务更是得到了良好的发展契机，除了有立法保 证了保理商服务的合法性，保理服务也从过去的主要代售货物转而开始从事专业 为客户了解资信并保证货款回收。 迄今为止，国际商业界和金融界对国际保理的定义尚未统一。一般的理解是 在国际货物买卖进出口商、进出口保理商相互问存在着的一种契约关系。根据该 契约，由进出口保理商为出口商提供在国际货物买卖业务中的进口商信用风险担 保、货款收付、融资等综合性金融服务。这种国际货物买卖货款收付方式，既能 消除托收货款收付方式对出口商不可避免的、固有的商业风险，又可避免信用证 货款收付方式对进出口商所要求的过分繁杂的程序和手续；同时还具有为进出口 商融资的特点。 西南交通大学硕士研究生学位论文第1 6 页 3 3 2国际保理的类型及特点 3 3 2 1 融资保理与非融资保理 国际保理业务根据提供预付款融资与否，可分为融资保理与非融资保理。融 资保理是指保理方承购供应商的应收账款，给予资金融通，并通过一定方式向买 方催还欠款。非融资保理指保理方在保理业务中不向供应商提供融资，只提供资 信调查、销售货款清收以及账款管理等非融资性服务。 3 3 2 2 公开型保理和隐蔽型保理 国际保理业务根据保理商公开与否，可分为公开型保理和隐蔽型保理。公开 型保理指债权转让一经发生，出口商须以书面形式将保理商的参与情况通知买方， 并指示买方将货款直接付给保理商。隐蔽型保理指出口商不将债权转让以及保理 商参与情况通知买方，买方仍将货款付给出口商，出口商收到货款后转付给保理 商。整个操作过程只在出口商与保理商之间进行。 3 3 2 3 有追索权保理和无追索权保理 国际保理业务根据是否保留追索权，可分为有追索权保理和无追索权保理。有 追索权保理指保理商凭债权转让向出口商融资后，如果买方拒绝付款或无力支付， 保理商有权向出口商要求偿还资金。无追索权保理指保理商凭债权转让向出口商 融通资金后，即放弃对出口商追索的权利，保理商独立承担买方拒绝付款或无力 付款的风险。 3 3 2 4 单保理方式和双保理方式 国际保理业务根据其运行机制，可分为单保理方式和双保理方式。国际上通 行的保理业务都是双保理机制，也称双保理商保理运行模式，即一笔业务中涉及 了出口保理商和进口保理商双方当事人，出口商将其对进口商的应收帐款转让给 本国的出口保理商，出口保理商再与进口商所在国的进口保理商签定委托协议， 由进口保理商负责货款回收。而单保理制度指的就是进口保理商与出口保理商是 一家保理公司的情况。鉴于双保理机制的普遍使用，本文将主要以双保理机制下 的出口国际保理业务展开阐述。 西南交通大学硕士研究生学位论文第1 7 页 3 3 3 国际保理的服务内容 歇国际保璨瓣壤念霹以看是，单一照务势没毫赞么特殊懿遮方，锻行，鏊冀霓 蒌。鐾雾鬻篓霎墓羹藿薹i 薹墓蓥篓霪鏊莠篓薹曩霪囊鬟鍪蠢耄饕二雾鎏羹誊 磊鋈垂薹冀萋蓠囊囊一囊酾篓蜀曩垂i 羹喾就醯雾蠢壤囊蓑；羹豢萋辐繇懿謦嚣霪 熬鞫羹豳两嗣翳翱掣载雕剐j 嘴唯泼懈掳撙咧翟芏鬟懋燃啦哆嵫圆引露劳 予 形成呆帐坏帐即期偿付，而信用风险通常仅赔付采帐坏帐金额的7 0 9 0 ，并于 彤成呆帐、坏帐四到六个月后才赔付。 第二，在采用信糟保险的情况下，出口商除按期向信用保险机构提供销售统 计报表、逾期应收帐款清单等，还必须提供规定的有关文件和证明以对形成的聚 襁坏 隈提澎索赔，供波商为鼗器藏许多鬻理帮文字工俸。搿保瑾商辩祭隈、坏帐 的赔付并不要求供应商提供额外的文件和证明。 第三。夔霜上爨淫也茯予臻溪绦殓。虽然器疆蠢因爻掇供了嚣襁糖保窥其镌 服务要收取管理费，但这一包含于管理赞中的费用相对于信用保险费比较低，凰 羚不一定壤大供应襄戆费翅开支。在采粥综合保疆窝到期像理魏蟪瑗下，供应褒 因使用保理丽节省的篱理费用完全可以抵消保理商的收费。二者的比较见表一： 表一缳理与出蹦信用保睃购比较 项目僳淫出口信用绦陵 赞用i1 5 ( 发票金额)4( 出口禽额) 最高保障( 棱准额度内 lo o 7o 一9 0 赔偿期鞭( 贷款弱期翻禳) 嚣疯交通大学硕士研究擞学位论文第2 0 页 正怒由于在较低的费爝下提供了包括信用保险在内的全面聪务，保理在许多 国家的对外贸易中取得优予信用保险的地位。 4 1 1 ，2 保理与其他付款育戏的比较 绦燕茨不可擞销兹傣攥诞虽然毒最大静浚款保涯，但是出予蒺较毫戆舞证费 焉、管瑷费翔以及对进辩褥较高酶资金占羽率，削弱了出口商豹竞争力；丽且信 用证业务遵循严格的单单一致、单证相符原则，如果信用证下的有蕉单证出现细 微不符，也可能使原先收汇相对安全的信用诳北务变成风险重重的托收业务。而 单独黻承莞交单( d ? 峻) 、馈散交单( 聊) 方茂成交虽然增强了爨瓣巍熬竞争力， 毽救范风陵又过大。霞魏将绦理与d 缓及d 偿硐缩台是最佳戆逸撵。保理与搿a 、 d p 以及u c 付款方式的比较如表二。 表二保璞麓d a 、腑以及l c 付款方式的比较 瑷翼辫酝撵理信弱i 燕( 溆)季| 款交攀f 羚承兑交攀 d 强) 信用种类银行锻行商业商业 出口商费用有宵有有 进口商费用无霄有有 避掰舞财务灵活性摄瘫援低一鹱投赢 收汇风险几乎没有擞骶较高极高 出口商竞争力极高檄低较高极高 4 1 2 图际保理业务的成本分析及优势 稳汰冀建结雾方式，溺舔傈瑾本身莛璞并不饶惠夔金融羧努。国舔保理齑 通在提供谶口商信用调查收取0 5 一1 的费用；出口商要求出口融赍时保理商会 扣除定的贴现费用，一般贴现率为2 - 4 ；最廊收款时，收取佣垒警续费，一般 费率为o 2 一4 ，公式如下：( 会同金额7 0 9 0 p 贴现率+ 合同金额+ 佣会手续费率 西南交通犬学硕士研究生学位论文第2 l 贾 + 巍池调查赞。 与信用证相关费用相比，保蠼费用可能麓些。虽然出口巅会憋保理费用加人 到进口货价中，但对进口商丽言，它的好处怒当进口商下定单时，交货价格就已 确定，他们不需臻负担信用诞手续费等其他附加费用。而对予出口商十分关心的 保理渡务中的合同绷纷问题，相对丽言，虽然理论上说信用证方式可以保护出口 商酌聱l 蔬，但实务中由于狠罐做蓟完全酾荜谖致、单荦一致，因此出翻商的收 汇安全遣受至l 挑战。对保理黢本篙要终练合动态分辑，绦淫鹣巨大优势农于哥戳 不断地转换农收账敦为现金，使企业毒充足验滚动资本傺持订货，突残订单，扩 大出阴销售，维持稳定的资本结构。由此产生的收人可以超过傈理帮支，除扩大 销售额外，可同时考虑未运用保理时发嫩的其他相关费用，包括：威收账敖占用 资金利息、现金短缺成本、坏账发生额、收账费用等等。银行一般可以通过将保 瑗静皮收账歙再保险酌方式来分散风险。 4 。l 。3 或都分纾推 于国际保璞篷务对银企的好箍 4 1 。3 1 对擞口努螅益处 第一，扩大出口业务量。一方厦通过叙傲保理业务，出口商向海外客户提供 赊销的优惠付款条件，增强丁其出口竟擎力，有利于拓展海外市场；另方面， 由于招商银行机构熟知海外市场情况，因此还经常向中小出口商提出建议，替他 们寻我买主与代理商，协助其打迸国际市场。出口商借助招商银行对进口商的信 掰控粕窝对海努帮场静了解，翩定襄调熬营销诗翔，疮有翻予汀逶鬻际市场。 第二、蹲低经营成本。一般持提下，爨强鬻蓑漫置菜部门或专久受责淫查买 方资信，管理销售帐户，追收馈款，这霰要投入高额的围定成本。露在国骣保璎 业务中，这魑工作均由招商银行负责完成，出口商只根据销售额支付一定的手续 赞。这部分费用魑随实际的销售量而变动的，即前述固定成本转变为可变成本， 整体降低了经营成本。 西南交通大学硕士研究生学位论文第2 2 页 第三，规避收汇风险。国际保理业务不仅使出口商向进口商提供了优惠的付 款条件，同时也保障了出口商的收汇安全。由于成都分行承担了1 0 0 的买方信用 风险，只要出口商在成都分行核定的信用额度内履行合同，就可从成都分行处获 得无追索权的融资，将信贷风险和汇价风险都转嫁给了银行。 第四，增强现金流动性。成都分行收到代表应收帐款的销售发票，应出口商 的融资要求，可以立即以预付款方式提供不超过8 0 发票净额的无追索权融资给 出口商，而该融资无须出口商提供担保或抵押，剩余2 0 的收购价款于货款收妥 后再行清算。因此，增强了出口商的资金流动性。 第五，改善资产负债比率。对于出口商而言，一般的银行贷款作为企业的负 债，而保理业务中获得的无追索权的预付款则可作为正常的销售收入，降低了企 业的资产负债比率，改善了企业的财务状况，有利于企业的有价证券上市和扩展 融资渠道。 第六，简化手续。国际保理业务可免除信用证方式下的催证、审证、改证等 繁琐的手续，而且避免了因“单证不符”遭拒付所带来的麻烦。另外出口商与成都 分行之间也免去了语言及法律方面的障碍，因此使工作效率得到提高。 4 1 3 2 对进口商的益处 第一，加速资金周转，降低进口成本。保理业务可使进口商免交信用证方式 下的开证保证金及有关的银行费用，而且利用赊销的优惠付款方式，进口商可以 在收到货物甚至将货物出售后再行付款。这样，避免了资金占压，加快了资金流 动，降低了营运成本。 第二，不须抵押即可扩大购买能力。保理业务可使进口商单纯依靠公司的信 誉和良好的财务表现获得1 0 0 的买方信贷，无须抵押，以有限的资本购进更多的 货物，扩大营业额。 第三，简化进口手续。保理业务使进口商无须办理开证、改证等繁杂手续， 大大简化了进货手续，提高了效率。 附表： 西南交通大学硕士研究生学位论文第2 3 页 襄2 采用国际保理方式的好处( 对进出口商而言) 好处对出口商 对进口商 增加营业额 对新的或现有的客户提供更有竞争力的o ，a ，可以用有限的资本购进更多的货物， d ，a 付款条件，拓展了海外市场，增加r 营业额。 扩丈营业额。 转移风险进u 商的信用风险转由银行承担，山口商可得到凭借公司的信誉和良好的财务表现而 1 0 0 的收汇保障。获得进口商信贷，无须抵押。 融通资金将债权卖断给银行。使应收帐款直接转变为流动利用0 ，a ，d ，a 优惠付款条件，只要在 资金。付款到期前将货物转售出去，就可以用 少量自己甚至不必动用自身资金进行 交易。 节约成本资信调查、帐务管理和帐款追收都由银行负责，省却了开立信用证和处理繁杂文件的 减轻业务负担，节约管理成本。费用。 简化手续免除了一般信用交易的烦琐手续。在批准信用额度后，购买手续简化。进 货快捷、便利。 增加利润由于扩大了出口、降低r 管理成本、排除了信用 由于资金和货物的流动速度加快利润 风险和坏帐损失，利润随之增加。必然增加。 4 1 3 _ 3 对成都分行的益处 拓展市场，增加收益。成都分行开办保理业务，不仅丰富了业务品种，拓宽 了市场范围，而且可以从中获得更多利润。作为出口保理商的成都分行，除了可 以获得发票金额1 一1 5 的佣金外，还可通过向出口商预支货款得到融资收益； 作为进口保理商的银行，由于承担买方信用风险，因此佣金较高，一般为发票金 额的o 4 1 。此外，银行还可收取3 0 美元左右的银行费用及一定的单据处理费。 4 1 4 成都分行开展保理业务优势机遇及挑战。 4 1 4 1 成都分行开展保理业务的优势 一、成都分行开展国际保理业务，可以充分利用招商银行离岸银行渠道和海 外机构渠道并行发展。“紧跟客户的发展步骤，提供全球化的集成金融服务”是银 行业赖以生存和发展的规律。成都分行为客户服务，必须考虑采用最经济的渠道， 降低成本，增加市场竞争力。从成本效益的角度看，离岸银行渠道比较经济，并 麟漆交通大学矮磷炎生学位论文第2 4 页 受圜肉外的金融管翻较少，怒够自由遗肉分稚世界各地的客户撵供全面的境岁卜银 行服势，包括提供全球性海外资金集中管理的金融服务。通过招商银行的海外机 构，可以完成对海外进口商资信的调查，经营现状的了解以及其行业的发展空间， 是否矮铸充足的偿债能力簿馕况，必出口巅掇馔是否合俸的充努依据。 溢、成鬈势纷开震谶黼绦理整务，遣燕攘纾国际耗戆需要 翻前招商银行推行嗣簖化，主要包括以下五方面内容：一魑遵循巴塞尔新协 议和囡际会计准则的要求，学习先进的管理模式和经营经验，加大众融创新力度， 提高缀蓠管理水平，尽快弥含与国际先进银行触差距：二是随着阑内企业国际化 经营黪发震，采取多秘鬃暹，接魂银行鲎务豹强嚣往，积援囱综会纯、售惑纯葙 资本化方向发展；三楚抓谯有拳j 时机，积檄缣讨海夕 融资，建立麓际化的资本补 充柒邋，解决资产快速扩张和遵循新巴塞尔协议所带来的资本缺口；四是加大人 才交流和轮岗的力度，积极引进和培育国际化的人才；五是紧跟巾资企业跨国经 营的步伐，在盈利的前提下，发展离岸镀行渡务和海井机构网络。遽五方蟊的逡 容葙麓穰残，秀据亵锻移瓣祝梅琶舔证奠定蘩实静基磷，目潜也海成都努行遗一 步推行图际保理等贸易融资业务创造了良好的条件。 曼、招商银行的机构阑际化，为成都分杼推行保理等国际业务的国际化奠定 了坚蜜的基础 攘褒羧蟹在继嚣瘫a 羧发行嚣，瑷在又穗筹冬在香港上枣瓣薹董羧，隽丈麓壤 豹发袋溺际贸易融资韭务铺平了道路，在设立褥港分行和纽约分杼的基础上，又 相继谯伦敦、东京和新加坡等经济金融中心设立分行或代表处，谶一步深化和拓 宽了圜际保理等国际贸易融资业务的发展空间，扩大了合作范围。 鞠、先进的霹上银 亍，为成都分行推行燃躲像理韭务提供7 羧零平叁 菇嵇悫纯李圭会墼，跨黧经营鍪客户是典型豹薅络依存登客户，态度袄赣银行 的远程众融服务，因此，银行的远程服务水凇怒跨国经营型客户选择主办银行的 主要标准之一。目前招商银行的网上银行已经达到较高的水平，能完全为客户提 供网络结冀平台的2 4 小时棵服务，正在开发的无缝对接的国际结冀和贸易融资 西南交通大学硕士研究生学位论文第2 5 页 系统，可以大大提高业务自动处理效率。 4 1 4 2 成都分行开展保理业务的机遇和挑战 第一，在中国成功地加入了世界贸易组织后，国内商业银行面临着外国商业 银行和跨国金融集团进入中国金融市场所带来的巨大挑战。分析外国商业银行和 跨国金融集团进入中国发展业务策略无非是用其快捷、方便、安全、可靠的服务 吸引客户；扬长避短，利用其现有的、成熟的业务和技术，拓展那些对中国商业 银行和金融机构相对还较薄弱的业务领域，他们的着眼点不可避免地会落在国际 金融服务业务方面上。由此看来，现在仍对国内商业银行还处于发展中的国际保 理业务，将不可避免地成为外国商业银行和金融机构进入中国后志在必夺、首先 要占领的阵地，曾经发生的交通银行南京分行爱立信事件已经深刻地说明了这一 点。所以成都分行要抓住入世的机遇，利用自己的优势，提前应对策略，积极迎 接挑战。 第二，国内商业银行随着相互间竞争加剧，传统资产负债业务的盈利空间不 断缩小，迫切需要发展中间业务，寻求新的利润增长点，中国出口贸易的巨大市 场潜力如能与商业银行国际保理业务的拓展与结合，将给商业银行利润的增长、 中国出口商品在国际市场上的竞争能力的提高、乃至中国在入世后国民经济持续 的发展，起到积极的作用。因此，国际保理业务作为一向盈利能力较强的中间业 务，在我国还是一块亟待开发的沃土，在我国商业银行中发展国际保理业务具有 广阔的发展前景。尤其是在全球经济一体化趋势日益增强的今天，作为国有商业 银行的招商银行成都分行，更应全力协助本国出口商在国际市场竞争中占据有利 位置，有效地帮助出口商规避风险，降低成本，拓展市场份额，扩大出口。 第三，中国中小企业发展迅速，迫切需要得到贸易融资和信用担保，而融资 渠道和手段则非常有限，对国际保理这种新兴的金融服务方式的了解和使用还非 常有限，进出口企业在业务中仍主要采用汇款、信用证、托收等传统的国际结算 工具。由于保理较其它结算品种有其独特的优点和作用，在四川应该具有更广阔 的使用前景。 西南交通大学硕士研究生学位论文第2 6 页 第四，推广国际保理业务也是出口市场多元化战略的需要，也符合成都分行 未来三年的发展战略。实施市场多元化战略的具体内涵是，在继续扩大对港澳、 欧美、日本等传统主要出口市场的同时，发展对东欧、拉美、中东、非洲等地的 出口。而开拓这些市场所遇到的主要问题，一是出口公司对这部分市场不熟悉， 面临新市场、新客户的开发问题；二是这些地区订购批量小、运输不便，许多地 方不能开出信用证，收款风险大。这就为对外贸易企业在实地开拓业务上带来了 具体困难。如果采用国际保理收付货款方式，可以有效解除出口企业的后顾之忧。 第五，保理业务使用范围广，成都分行推行保理业务可以寻求更多更合适的 切入点。我国经济持续增长，对外贸易不断扩大，对于进出口企业，特别是出口 企业来说，通过叙做保理业务向进口商提供优惠的付款条件将成为抢拼国际市场 的一种手段。以下情况均适于叙做保理业务：产品出口主要面向欧洲、北美等地 的出口企业；初涉国际市场的出口商，对进口商资信情况、市场行情、进口商国 家的语言、法律等不够了解，缺乏信用风险的防范措施以及帐款催收的有效手段； 增长较快的中小出口企业，对流动资金需求较高，但又无足够的资产作为融资抵 押；资信较好的进口商不愿采用手续繁琐且费用较高的信用证结算方式，希望得 到延期付款的条件，并且希望扩大进口量。成都分行可以根据以上特点开拓适合 本行发展特色的保理业务。 4 2 成都分行推行国际保理业务的操作流程 国际保理业务的种类多样，其操作方式也有所不同，但是归结起来，成都分 行要推行国际保理业务，主要有咀下这些步骤： 第一，确定信用额度。出口商有意以国际保理方式进行贸易结算，向成都分 行提出申请，提交“出口保理额度申请表”，成都分行将该表格通过电子方式传递 给进口保理商( 已经和招商银行签定保理商代理合约的进口保理商) 。进口保 理商对表上所述的进口商进行资信调查和评估，并确定可以给予出口商的信用额 度，并以通知书形式将资信调查结果和批准信用额度传递给成都分行。 第二，签定保理合同。成都分行告之出口商已核准的信用额度，双方认可后 西南交通大学硕士研究生学位论文第2 7 页 签定国际保理合同，详细规定保理业务操作细节。 第三，供货商履行合同。供货商与进口商签定货物销售合同，并按合同发运 货物和直寄全套单据。 第四，出口商将经签署的应收帐款转移通知书以及提单副本、发票副本 提交给成都分行以转让应收帐款，成都分行审核出口商提交的单据无误后，根据 债务人的资信情况向出口人提供已核准应收帐款金额的5 0 - 8 0 的资金融通。成 都分行再将单据连同经签署的应收帐款转移通知书提交给进口保理商，至此 该笔款项的权利转让给进口保理商。 第五，进口保理商向债务人催收应收帐款，进口商在该笔款项到期之日时向 进口保理商付款，并由进口保理商将款项转付给成都分行，成都分行在扣除预付 款、佣金及其他费用后，将余款付给出口商。( 具体流程如下图) 具体流程图： 出口商 9 融 通 资 金 1 4 付 清 余 款 成都分行 7 签定销售合同 2 传递信用额度申请书 4 通知核准信用额度或拒绝 1 0 应收帐款转移通知书 1 3 转付贷款 3 资 信 调 查 和 评 估 1 1 催 收 费 款 进口商 1 2 到 期 付 款 进口保理商 乱应收帐款转移通知书 丘签定国际保理合同 i通知核准信用额度 l申请债务人信用额度 西南交通大学硕士研究生学位论文第2 8 页 在这个流程中，牵涉到的当事人即：出口人，或称供货商；进口人，或称债 务人；成都分行；进口保理商。涉及的文件有：( 1 ) 出口商与成都分行之间的国 际保理协议；( 2 ) 出口商填写的出口保理额度申请表；( 3 ) 应收帐款转移通 知书；( 4 ) 进口保理商与招商银行之间的保理商代理协议；( 5 ) 通知已核准 的信用额度的文件；( 6 ) 各当事人之前还会传递一些对帐单或相关的证明文件。 其中最重要的文件自然是国际保理协议( 以下称协议) ，作为一份具有合同 性质的文件，该协议直接约束着出口商和成都分行的行为，而这两方又分别与进 口商与进口