（工商管理专业论文）国有商业银行中小企业信贷风险管理研究.pdf

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提高盈利能力也具有很强的现实意义。本文站在国有商业银行的角度，针对中小 企业信贷风险的特点，探讨通过完善中小企业信用评价方法，实现对中小企业信 用风险进行量化管理：并借鉴发达国家在金融业信贷风险管理上一些先进的做法， 对比分析我国在这些方面的差距，提出了有针对性的信贷全过程风险控制措施， 实现对中小企业贷款风险点进行有效的识别和控制，从而达到防范和化解风险的 目的。 关键词：国有商业银行；中小企业；信贷；风险管理 分类号：f 8 3 2 3 3 j 匕京交通太堂童些亟堂包j 金塞 垦墨! 出至 a bs t r a c t a b s t r a c t ：f i n a n c i n gp r o b l e md u r i n gt h ed e v e l o p m e n to fs m a l le n t e r p r i s e sh a s b e e np a i dm o r ea n dm o r ea t t e n t i o nt oa st h er o l eo fs m a l le n t e r p r i s e si no u rc o u n t r y s e c o n o m yb e c o m ei n c r e a s i n g l yi m p o r t a n t c r e d i tf u n d sf r o mc o m m e r c i a lb a n k st a k ea m a i np a r ta m o n gt h ev a r i o u se x t r a n e o u sf u n ds o u r c e so ft h es m a l le n t e r p r i s e s t o r e a s o n a b l yi n j e c tc r e d i tf u n d si n t os m a l lb u s i n e s s e si s a l le f f i c i e n tw a yo fr e s o l v i n g f u n d sc o n s t r a i n t si nt h e i rd e v e l o p m e n t c o m m e r c i a lb a n k st ob u i l dc o m p l e t em e c h a n i s mo fr i s km a n a g e m e n tc o u l dn o t o n l yi m p r o v ef i n a n c i n g s i t u a t i o no fs m a l lb u s i n e s s e s ，b u ta l s om a k ep r a c t i c a l s i g n i f i c a n c et oh e l pt h es t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n k st of a c ef i e r c ec o m p e t i t i o na n d e n h a n c et h e i ra b i l i t yt om a k ep r o f i t s t h i sa r t i c l ed i s c u s s e dt h em e t h o d so fe n f o r c i n gq u a n t i t a t i v em a n a g e m e n to fc r e d i t r i s k so fs m a l lb u s i n e s s e st h r o u g hc o m p l e t i o nt h ec r e d i te v a l u a t i o nm e c h a n i s mf o rt h e m o nc o n s i d e r i n gw i t ht h ef e a t u r e so ft h e i rc r e d i tr i s k sf r o mt h es t a t e - o w n e dc o m m e r c i a l b a n k s p o i n to fv i e w t h i sa r t i c l ea l s or e s e a r c h e dt h eg a p so f c r e d i tr i s km a n a g e m e n ti n b a n k i n gi n d u s t r yb e t w e e no u rc o u n t r ya n ds o m ed e v e l o p e dc o u n t r i e sa n dw o r k e do u ta t a r g e t o r i e n t e dr i s kc o n t r o ls y s t e md u r i n gt h ew h o l ec r e d i t i n gp r o c e d u r e t h i ss y s t e m c o u l de f f e c t i v e l yr e c o g n i z ea n dc o n t r o lt h er i s kp o i n t so fl o a n st os m a l le n t e r p r i s e s t h u st h ec r e d i tr i s kc o u l db ep r e v e n t e da n dr e s o l v e d k e y w o r d s ：s t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s s m a l le n t e r p r i s e sc r e d i t r i s km a n a g e m e n t c l a s s n 0 ：f 8 3 2 33 矗 目录 中文摘要i i i a 】j ；s t r a c t i v 1引言。l 1 1论文选题背景1 1 2研究的目的和意义2 1 3研究的方法和内容2 2 相关理论研究综述4 2 1信贷风险与风险控制的概念4 2 2信贷风险管理理论6 2 3 国有商业银行信贷风险管理主要作法1 0 2 4国内外商业银行信贷风险管理水平的比较1 1 3国有商业银行中小企业信贷管理现状1 4 3 1中小企业信贷需求特点分析1 4 3 2中小企业信贷风险成因及特征分析1 7 3 3国有商业银行中小企业信贷风险管理存在问题2 0 3 4中小企业信贷风险控制的基本思路2 4 4商业银行中小企业客户信用风险评价体系构建2 5 4 1中小企业信用评级指标体系的构建2 5 4 2中小企业信用评级指标权重的确定方法3 7 4 3中小企业信用评级模型的建立4 0 5国有商业银行中小企业信贷风险管理对策4 4 5 1建立完善的风险管理体系架构4 4 5 2中小企业信贷业务流程研究4 7 5 3建立全方位的贷后风险监管体系4 9 5 4培育健康的风险管理文化5 1 6 结j 沦5 3 参考文献5 4 作者简历5 6 独创性声明5 7 学位论文数据集5 8 1 引言 1 1论文选题背景 伴随着改革开放的不断深入和市场经济的快速发展，中小企业逐步成为我国 经济中的重要组成部分，在经济运行中发挥着越来越重要的作用，成为促进我国 生产力发展不可替代的重要力量，对我国经济增长和缓解就业压力方面的贡献度 越来越大。著名经济学家吴敬琏指出1 ：“中小企业发展状况既直接决定我们今后是 不是能好过一点，也是今后一段时期内我国经济能否保持稳定增长态势的关键所 在，中小企业将是决定中国未来的重要因素之一 。 中小企业在我国经济中的地位已得到一致公认，可以说中小企业是国家经济 的柱石。改革开放近3 0 年来，我国中小企业和民营经济发展迅速，取得了重要的 成就，成为我国经济社会发展的重要力量。但是众多中小企业在发展过程中却仍 受到多方制约，其中最为突出的问题就是资金不足，融资难问题成为制约中小企 业发展的瓶颈，不少企业因此难以抓住机遇加快发展。这其中的原因很复杂，既 有小企业自身管理机制不够健全，财务管理不规范，单笔业务规模小，贷款风险 大等原因，也有国有商业银行在经营管理上基本沿袭了过去以大中型企业贷款为 主的贷款管理体制和运行机制，还没有探索出真正适合中小企业贷款需求的信贷 操作流程和风险管理方案。由于民营中小企业发展快、淘汰率高、总体规模偏小 等原因，许多银行特别是四大国有商业银行对中小企业贷款的积极性很小，提出 许多苛刻的贷款前提条件，或者根本不愿意对中小企业进行贷款。关于中小企业 正式向金融机构申请贷款但未获批准的原因，调查显示企业和银行认识不一致。 从企业看，未获批准的主要原因依次是：贷款紧缩( 2 5 7 ，表示占比，下同) ，担 保、抵押不落实( 2 2 8 ) ，企业规模较小( 2 0 4 ) 。从银行看，依次是：企业财务 状况不清晰( 8 0 5 ) 、企业经营管理水平不高( 7 1 5 ) 、申请贷款项目风险较高 ( 6 8 1 ) 2 。尽管2 0 0 9 年央行实施了宽松的货币政策，同时要求金融机构新增贷款 更多地向中小企业倾斜，但是受益的小企业却仍然不多。 对国内商业银行来说，中小企业贷款业务无疑己成为拓展业务的新市场，特 别是随着商业银行同业竞争的加剧，大型企业融资渠道的增多，能否拓展中小企 1 摘自吴敬琏在1 9 9 9 年中国经济发展高级研讨会上的发言 2 高峰，商业银行中小企贷款风险管理研究 d ，苏州：苏州大学，2 0 0 9 业贷款市场己成为商业银行在未来信贷市场竞争中保持优势的关键。本文站在商 业银行的角度来分析和看待中小企业融资的问题，一方面，商业银行在我国金融 业改革开放的新形式下，正在转变经营理念，积极开拓和挖掘中小企业信贷市场； 另一方面，中小企业所独具的特点又使银行对中小企业贷款风险不能很好的掌控， 在具体放贷过程中依旧顾虑重重。笔者试图通过本文的研究，针对这两难问题提 出自己的一些观点和看法。 1 2研究的目的和意义 本文研究的主要目的就是想通过对国有商业银行中小企业信贷风险管理的研 究，为商业银行分支机构建立起一套完整的中小企业信贷业务风险控制体系，以 保证这项业务的正常开展，从而为中小企业发展提供有力的资金支持。中小企业 融资难的问题一直困扰着我国的金融管理系统。一方面，中小企业在我国的经济 发展中越来越占有举足轻重的地位，但融资难问题却日益成为中小企业发展的瓶 颈。另一方面，国有商业银行的大量资金集中投放于国企，却难于为数量远超过 国有企业的民营中小企业融资。显然，国有商业银行应该大胆探索改革之路，努 力实现既能在资金融通上支持中小企业发展，又能最大限度地规避风险，为银行 带来最大的效益。加强对中小企业贷款的风险管理，既有利于保持企业生产经营 的稳定，推进中小企业既快又好发展；又有利于认清风险本质，适应当前充满变 化和不确定性的宏观经济环境，保证银行资金的安全；也是商业银行面对当前金 融危机，保护自己免遭受冲击，规避风险的手段；更是商业银行响应政府扶持中 小企业发展号召，贯彻落实科学发展观，实现自身可持续发展的必然要求。该研 究对保持国民经济的快速增长及商业银行的健康发展有着极其重要的现实意义。 1 3研究的方法和内容 1 3 1研究的方法 由于本人从事的是商业银行信贷风险管理工作，因此论文属于应用研究的范 畴，在研究方法上首先就是从实际出发，探寻实际工作当中遇到的相关问题，通 过查找文献资料，从理论及现实层面探寻存在问题的原因，找出理论上解决问题 的方法。其次，借鉴国外金融业发达国家的一些先进的做法，对比分析我国在这 些方面的差距，提出可借鉴的解决方案。第三，在上述研究工作的基础上，通过 实地调研，探寻在实际上解决问题的方法，最终为管理实践提供具有参考价值的 2 解决方案。在研究过程中，力争做到三个结合。 i 1 理论与实际相结合。中小企业信贷风险特点是在实践中总结的，因此，研 究银行信贷风险必然要注重结合实际和进行调查研究，掌握大量的第一手材料， 并进行归纳和总结，在错综复杂的现象中寻找出必然的因果关系，揭示出其中的 规律性并指导实践。 2 定性方法和定量方法的结合。中小企业信贷风险既是一个经济问题，更是 一个十分复杂的社会问题，涉及到社会经济及环境变化等诸多方面。因此，在本 文所涉及到的信用风险评价方法中，同时采用了定性分析和定量分析相结合的方 法，以求能够更加科学、准确地评价信贷风险。 3 理论研究和具体业务分析相结合。通过认真的总结以往业务发展中所获取 的中小企业信贷风险点，为新阶段的新业务提供宝贵的经验。同时将理论研究和 具体某个经营实体的实际情况相结合，直接对其进行专门的个性化的流程设计， 更有助于理论和实践相结合，也使得本篇论文更具有研究价值。 1 3 2研究的内容 本文以信贷风险管理理论为依据，结合中小企业自身的特点，重点研究中小 企业信贷业务中的主要风险因素信用风险，结合实际构建中小企业信用风险 分析模型，通过研究进而提出中小企业贷款风险管理的主要对策。具体内容如下： 引言主要是对论文选题背景、选题意义和目的的介绍，同时说明了论文研究 的方法和角度。论文站在商业银行的角度，提出商业银行既要大力拓展中小企业 信贷业务，又要有效规避风险，在支持中小企业发展中实现银企双赢。 第二章是相关理论研究综述，是全文的理论铺垫。 第三章是对国有商业银行中小企业信贷管理现状的分析，结合中小企业经营 和信贷需求特点，详细分析了中小企业信贷风险的成因和主要特征，提出了国有 商业银行在中小企业信贷风险管理方面存在的主要问题，并提出了解决问题的基 本思路。 第四章是对国有商业银行中小企业客户信用评价方法的探讨，在对国内商业 银行客户信用风险评价现状进行深刻分析的基础上，结合实际构建了中小企业信 用评价指标体系，从定量分析和定性分析两个方面入手，对客户风险进行有效的 识别，从而实现对中小企业贷款风险进行量化管理。 第五章是国有商业银行中小企业信贷风险管理对策研究，通过建立有效的风 险措施控制，实现对中小企业信贷全过程的风险控制。 结论部分是本文研究的结论和建议。 2 相关理论研究综述 2 1信贷风险与风险控制的概念 2 1 1信贷风险概念 风险是指在特定客观情况下、特定期间内，某一事件其实际结果与预测结果 间的偏离程度。其偏离程度越大，风险越大；反之，则风险越小。贷款是商业银 行的基本业务，它是以两权分离，按期偿还为本质特征的特殊价值运动。 从理论上分析，信贷风险指银行在业务经营管理过程中，由于各种事先无法 预料的不确定性因素影响，使银行信贷资金的实际收益与预期收益发生背离，从 而使银行有蒙受损失的可能性。3 从实际情况分析，信贷风险主要是指银行在业务经营管理过程中，由于各种 事先无法预料的不确定性因素影响，银行的信贷资金不能按期收回和j 下常周转， 导致资金出现呆滞、呆帐和坏账损失的一种可能性。比如，银行给企业贷款后， 由于市场供求变化、价格调整、体制改革等因素影响，使贷款不能按期归还和正 常周转，出现逾期贷款、挤占、挪用贷款等，使信贷资金难以收回和出现损失4 。 2 1 2信贷风险的类型 根据引起信贷风险的原因综合归类，通常将其分为几下几种： 1 信用风险 信用一般是指以偿还为条件的价值运动的特殊形式，它更多地应用于货币借 贷和商品交易的赊销或预付中。信用的汉语意义包括信任、遵守诺言、实践要约 等多个意义。最古老的信用形式为高利贷信用，它产生于原始社会末期，在奴隶 社会和封建社会成为信用的基本形式。在信用不发达条件下，信用更多的是采取 实物借贷形式，在商品经济发达的情形下，信用更多的是采用货币借贷形式。信 用形式的价值运动的特殊性表现在，它是不发生所有权变化的价值的单方面暂时 让渡或转移，接受信用者要按照借贷双方的协议还本付息，信用提供的价值将带 来升值。信用产生的原因是社会化大生产的生产与销售之间存在一定的时间差， 3 霍再强，现代金融风险管理 m ，北京，科学出版社，2 0 0 4 4 江其务、周好文，银行信贷管理 m ，北京，高等教育出版社，2 0 0 4 年3 月 4 如购买原材料和销售产品不是同步的，产品的销售和贷款的回收不是同步的，这 种不同步就伴随着资金的暂时让渡，就需要信用。可见信用是弥补物质运动与资 金运动之间不匹配的桥梁，正是有了这个桥梁，物质循环和资金循环才能更有效 地运转下去。因此，信用风险被定义为借款人不能按期还本付息而给贷款人造成 损失的风险5 。信用风险的主要特点是因为贷款对象无法按时履约而使银行遭受损 失，信用风险是商业银行所面临贷款风险中最主要的风险，我国商业银行不良贷 款的产生大部分原因是贷款的信用风险造成的。 2 市场风险 市场风险是金融领域中最常见的风险之一，它通常是指市场因素变动而带来 的风险，或被定义为金融工具及其组合的价值对市场因素变化的敏感度。根据这 些市场因素的不同，市场风险又可分为利率风险、汇率风险、股票价格风险及商 品价格风险等等。 3 操作风险 操作风险是指金融机构因信息系统或内控机制失灵而造成意外损失的风险。 这种风险一般是由人为的错误、系统的失灵、操作程序发生错误或控制失效而引 起的。其引起的主体是提供贷款的主体即商业银行本身，它与信用风险引起的主 体的是贷款企业刚好相反。 4 其他风险 其他风险主要包括法律风险、政治风险、政策风险、偶然风险，其中法律风 险是指金融机构签署的交易合同因不符合法律或金融监管部门的规定而不能得到 实际履行，从而给金融机构造成损失的风险。政治风险是指因为贷款对象所处的 政治环境变化而使贷款不能按时收回而给银行带来损失的风险。政策风险是指国 家政策变化导致贷款不能按时收回从而给银行带来损失的风险。偶然风险是主要 是指一些偶然因素而使贷款不能正常收回而给银行带来损失的风险，如火灾、地 震等自然灾害导致企业不能偿还贷款从而给银行带来损失的风险。 2 i 3信贷风险控制概念 商业银行发放贷款就自然有风险，然而，商业银行不会因风险而回避三舍。 因为，按照一般原则，风险和收益是正相关的。对于商业银行来讲，唯一的途径 就是增强抗风险能力，实施信贷风险的全过程控制，以提高盈利能力。 从控制论角度，信贷风险防范化解和管理就是信贷风险的全过程控制。它是 5 马海英，商业银行信用风险分析与管理 m ，上海财经大学出版社，2 0 0 7 5 指商业银行通过对信贷风险识别、风险分析和评估，预防、规避、排除或转移经 营中的风险，从而以最低的成本将信贷风险导致的后果减少到最低限度，以保证 信贷资产的安全，实现经营目标。信贷风险全过程控制包括事前控制、事中控制 和事后监督和纠j 下的动念过程。 风险的事前控制，又称风险的事前防范，包括风险的识别、风险分析与评估。 风险的识别是指商业银行在宏观、微观风险环境和内部经营环境中识别出可能给 银行带来意外损失的各种直接风险因素，以便为风险分析与评估确定范围和方向。 风险分析与评估是风险识别的细化工作，通过全面深入细致分析，探究导致产生 风险的间接因素，并在此基础上，预计风险因素发生的概率及可能造成损失或收 益的大小，具体包括对客户资信风险评估、信贷资产风险评估等。巴塞尔协议一 直对信贷风险全过程控制研究十分重视，1 9 9 9 年9 月发布的巴塞尔新资本协议 草案，在广泛征求意见后，于2 0 0 6 年正式实施，新的资本协议引入了全新的内部 评级方法。 风险的事中控制又称风险抑制。由于放款和收回贷款之间有着较长的时间差， 因此贷款银行在承担风险后，应该密切关注风险因素的变化，尤其应该注意不利 变化的信号，以便在风险发生之前即能采取相应的主动措施，减少风险发生的可 能性以及降低风险的破坏程度。 风险的事后监督与纠正，是指在既定的信贷风险损失已经发生的情况下，通 过有效的措施使j x l 险损失得到转化、减轻或消除的过程。 2 2 信贷风险管理理论 2 2 1信贷风险管理的概念 所谓信贷风险管理，是指银行运用系统和规范的方法对信贷管理活动中的各 种贷款风险进行识别预测和处理，防范和降低风险损失的发生，以及对信贷活动 的影响程度，以获取最大的贷款收益的信贷调控行为。信贷风险是商品经济的特 有现象，其产生具有客观的历史背景和社会经济条件。商业银行实施信贷风险管 理是稳健经营的客观要求，从早期资本主义的兴起到当前经济金融全球化、一体 化的逐步凸现，信贷风险管理历经了不同的发展阶段，形成了一整套系统的理论 和方法，对信贷风险管理实践产生巨大影响。 2 2 2 国内外主要信贷风险管理理论 6 目前国内外信贷风险管理理论有以下几种6 ： 1 真实票据理论。也称为商业贷款理论，源于亚当期密1 7 7 6 年发表的国 民财富性质的原因的研究书。该理论认为，银行放款的资金主要来自存款， 为应付存款人难以预料的提存，就一定要保持资金的高度流动性，所以放款应该 是短期的和商业化的，是用于商品的生产过程和流通过程之中的，具有自偿性的 贷款。该理论强调贷款必须以商业行为为基础，以真实的商业票据为凭证，一旦 企业不能偿还贷款，银行可根据抵押的票据处理有关商品。真实票据理论形成于 资本主义发展的初期，其最大特点在于：强调保持贷款的流动性来防范信贷风险。 按照这一理论，银行不能发放不动产贷款、消费贷款、农业贷款和长期设备贷款 等流动性较差的贷款。这一理论仅管从目前来看，存在许多不足之处，但在当时 不存在中央银行，商业银行没有最终放款人支持的历史背景下，有其积极的意义。 对促进自由竞争时期银行信贷风险管理发挥了重要作用。 2 资本转换理论。是美国的莫尔顿于1 9 1 8 年在政治经济学杂志上发表 的商业银行及其资本形式一文中提出的。该理论认为：为了应付提存所需保 持的流动性，银行可以将一部分资金投入到具备次级市场条件的证券。在急需资 金时，可随时抛售有价证券以获取货币资金，从而保持了银行资产的盈利性和流 动性。使银行发放较长期限的贷款成为可能。该理论对银行信贷风险管理的意义 在于：找到了保持银行资产流动性的新方法，既消除了贷款保持流动性的压力， 又可腾出一部分资金作为长期贷款。正因为如此，该理论在一段较长时间内，成 为商业银行信贷风险管理的重要依据。 3 预期收入理论。是普鲁克诺于1 9 4 9 年在其定期放款与银行流动性理论 一书中提出的。该理论认为：贷款风险的大小，一定程度上取决于贷款流动性的 大小；而银行贷款具不具备流动性，取决于借款人的预期收入。只要预期的未来 收入有保障，通过分期偿还的形式，长期项目贷款和消费信贷都会保持一定的流 动性和安全性；反之，如果未来收入没有保障，即使短期贷款也有偿还不了的风 险。这一理论对于银行信贷风险管理的重要影响在于：信贷资产可以不受期限和 类型的影响，可以不考虑资产的自偿性，而是强调稳定的贷款必须有适当的归还 日期表，这个日期以借款的预期收益或现金流入为依据。正是在这一理论影响下， 二战后分期付款的中长期设备贷款、住宅抵押贷款、消费贷款等贷款形式得到迅 速发展。 4 资金总库理论。该理论的指导思想是：银行各种负债可以集合成为一个资 金总库，无论活期存款还是定期存款、无论借入负债还是自有资本，都看作是一 6 龙海明，商业银行信贷风险管理：历史变迁与发展 j ，财经理论与实践，2 0 0 1 年5 月 7 个库内的资金，可以作为单一的来源运用，即按流动性的优先顺序分配资金运用。 按照资金总库分配原理，第一批资金分配是建立第一准备金，第二批资金分配是 建立第二准备金。只要银行能保证足够的资金流动性，余下的资金就可以分配到 中、长期的信贷资金中。这一理论对信贷风险管理的影响表现在：将信贷风险管 理与资金的流动性管理简单地对等起来，只要保证资产的一定量的流动性，中长 期贷款的资金占用也不会带来大的风险。但在实际应用上，由于没有考虑资金的 动态变化，没有提供确切的方法来决定对每一种应该投放资金所应占的比例份额， 所以缺乏操作性。 5 资金转换理论。是在资金总库理论基础上发展而来，该理论从资金来源着 眼，按其资金在银行的稳定程度，确定几个“流动性一盈利性”中心，再按每个 中心的特征分配资金于不同的领域。该理论的特点是：依据资金的稳定程度来划 定资金中心，再将各中心的资金进行合理搭配使用，确定了每个中心资金使用的 重点，从而最大限度地减少了流动资产，把剩余资金配置到贷款和投资上。这一 理论对信贷风险管理的影响在于：通过资金来源和运用的分类管理，优化资金配 置结构；通过资金运用结构的优化来达到搞好信贷资产风险管理的目的。 6 资产分散理论。是指商业银行对难以回避的信贷风险，在把资金分配于贷 款时，实行分散搭配，避免集中于某种贷款上。即增加同类风险单位的数目来提 高未来损失的可预测性，以达到降低风险的目的。通俗地理解，就是在寻求信贷 资产的优化组合时，“不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里”。 该理论认为：银行信贷风险主要源于借款人的贷款违约，各个借款人道德品 质、经济状况不同，决定了其信用可靠性各异。银行把一定数量的贷款资产尽可 能地分散到更多的相互独立的借款人身上，实现多样化配置，并通过不同贷款资 产之间风险相互抵消的机制来降低整体信贷资产的风险程度。 信贷资产分散化的一个重要原理是：贷款资产之间应尽量减少相关性，以最 大限度地降低信贷风险的传染效应。这里所谓的“传染效应”是风险管理的一个重要 概念，它是指风险在贷款之间的传播。传染效应发生在关系较密切或相关性较高 的贷款之间。信贷资产越集中，信贷风险的传染效应越强烈。 2 2 3国际先进银行的信用风险计量模型 传统上，信用风险计量的方法包括专家评定法、信用评分模型等等，随着巴 塞尔资本协议的颁布，当今主流的信用风险计量方法都是围绕着巴塞尔资本 协议的规定和要求构建。2 0 0 4 年的巴塞尔新资本协议进一步明确商业银行 应根据自身情况采取标准法和内部评级法计算信用风险，并鼓励更多的银行建立 8 内部评级模型并实施量化管理，进而在全球推广。内部评级法实质上反映了信用 风险管理定量化、模型化的趋势，当今活跃投资机构的信用风险计量模型也都是 围绕着内部评级法思想构建的。这些模型主要包括j p 摩根的c r e d i tm e t r i c s ， 麦肯锡公司的c r e d i tp o r t f o l i ov i e w ，k m v 公司的c r e d i tm o n i t o rm o d e l 和c s f p 的c r e d i tr i s k + ，简单介绍如下。： 1 信用度量制模型( c r e d i tm e t r i c s ) j p 摩根银行与其他合作者在1 9 9 7 年2 月共同推出了度量信用风险的新模 型叫r e d i tm e t r i c s 。c r e d i tm e t r i c s 的核心思想是以信用评级为基础，刻画 资产在信用等级发生变化时的价值变化。步骤大体包括：首先，对每一发债主体 赋予一个信用评级；其次，确定债务人信用迁徙矩阵，即债务人在风险期内信用 评级转移至其他所有状态的概率，这是该模型的关键；第三步是确定债券利差溢 价，以计算债券在不同评级上的现值；第四步是确定不同评级级别债券的违约回 收率；最后计算出贷款或债券组合的信用风险值( c r e d i t v a r ) 。 2 麦肯锡模型( c r e d i tp o r t f o l i ov i e w ) 该模型在c r e d i tm e t r i c s 的基础上，加入了宏观经济因素，也就是将有条件 的迁徙矩阵运用到c r e d i tm e t r i c s 模型中，最终计算出考虑了宏观经济因素的 v a r 。 3 信用监测模型( c r e d i tm o n i t o rm o d e l ) 美国k m v 公司利用期权定价理论创立了违约预测模型c r e d i tm o n i t o rm o d e l ， 简称k m v 模型。k m v 模型的构建基础是b l a c k - s c h o l e s ( 1 9 7 3 ) 的期权定价理论。它 的核心是e d f ( 预期违约概率) 的推导，认为当企业资产价值的期望值e ( a ) 低于企 业所需清偿的负债面值d 时，企业将发生违约，在此思路下，以违约距离( d i s t a n c e t od e f a u l t ，d d ) 表示企业资产价值的期望值e ( a ) 距离违约点( d e f a u l tp o i n t ) b 的远近，距离越小，企业发生违约的可能性越大，反之越小。最后，就可以基于 企业违约数据库得出违约距离与预期违约率的映射，得出预期违约率e d f 。 4 信贷风险模型( c r e d i tr i s k + ) 信贷风险模型( c r e d i tr i s k + ) 是c s f p ( 瑞士信贷银行) 于1 9 9 6 年公开推出的 较为成熟的信用风险价值评估模型。c r e d i tr i s k + 模型借鉴财产保险理论，违约 被视为小概率事件，并且每项债券的违约概率都是独立的。这样，将投资机构持 有的整个债券组合按单项债券的风险敞口划分为若干频段，每个频段内资产的违 约概率接近于泊松分布，最后将各频段的损失分布加总即可得到损失分布的总额。 7 马海英，商业银行信用风险分析与管理 m ，上海财经大学出版社，2 0 0 7 9 2 3国有商业银行信贷风险管理主要作法 改革开放以来，国内理论界对我国商业银行贷款风险的管理进行了不少的研 究，各商业银行在不同层面对贷款风险的管理也做了大量实质性工作，特别是随 着四大国有商业银行股份制改造的逐步完成、国外战略投资者的引进，国有商业 银行信贷风险管理水平有了长足的进步。但是和金融业发达国家相比，我国商业 银行对贷款风险的管理水平仍比较落后。目前，国有商业银行的信贷风险管理主要 通过贷前调查、贷中审查和贷后管理来实现。 1 贷前调查 贷前调查是国内商业银行信贷风险管理的重点，信贷客户与商业银行都是信 贷风险的承担者，对信贷客户进行贷前调查对于信贷风险的事前识别和控制有着 重要作用。目前国有商业银行都已经建立起了客户评价体系。信贷客户评价是以 客观公正、实事求是的原则，采用定量分析与定性分析相结合的方法对客户的资 信状况进行分析和评估，并据此就客户的偿债能力做出全面的评价，以了解客户 履约还款的可靠程度。然后根据评价的结果对不同的客户采取相应的信贷政策， 有针对性地加强贷款管理，防范信贷风险。 银行对客户评价规定的内容大体上可归为财务与非财务因素两大类，其中财 务因素主要是调查企业的财务状况，涵盖企业的偿债能力、经营成果和现金流量 等；非财务因素包含国家的宏观政策对企业经营的影响、借款企业所处行业的特 点和发展阶段、借款企业历史渊源、产权结构、组织机构及变化、人员结构、经 营范围、生产技术水平、生产经营状况等，了解法定代表人和领导班子成员品性、 学历、经历、业绩、合作情况和经营能力，借款人与银行的关系，是否为银行的 基本结算户或可否争取为基本户，是否是银行的重点客户或是银行授信集团客户， 在银行的贷款余额、结构、存款、结算情况、所占份额以及其他业务合作情况。 信贷客户评价要解决以下三个问题：1 客户的基本情况如何；2 对客户进行 信用等级的评定，从而决定是否为客户提供信贷服务；3 为客户提供多少授信额 度。根据这三个问题，信贷客户评价包括对客户评价分析、对客户的信用等级评 定和授信量分析三部分。 2 贷中审查 贷中审查是贷款风险控制的第二道闸门，如果第一道闸门即贷前调查出了问 题，银行严把第二道关口仍然可以把不该发生的贷款风险堵在银行大门之外，但 是由于管理体制和审批制度存在缺陷，没有形成独立的风险部门，贷款审查人员 往往处于比较尴尬的境地，造成银行贷中审查应该做的工作严重不到位，不少银 行的贷中审查只是走过场，领导签字或部门例行公事盖章后，贷中审查就算完成， 1 0 结果贷前调查所承担的责任压力大大增加，贷前调查的好坏直接决定了贷款风险i 的高低，这种情况是大家都不愿意看到的，但由于目前各银行的管理体制不科学、 责任追求机制不健全，出现这种情况也是非常无奈的。 3 贷后管理 我国商业银行在贷前调查和贷中审查环节所做的工作还存在许多不足，贷后 管理工作更是流于形式。在基层机构，客户经理往往是贷前、贷中、贷后一手清， 重贷前、轻贷后的思想严重，贷后管理流于形式。国际上优秀的大银行对贷款的 风险控制涵盖从准备贷款到贷款收回全过程，并且特别重视对贷款的后续管理， 银行会定期对贷款客户进行信用风险重新评价，一旦发现贷款风险暴露或即将暴 露，银行会立即采取各种措施把风险降低或转移出去。 2 4国内外商业银行信贷风险管理水平的比较 由于社会环境、管理体制和商业银行的发展进程等方面的不同，我国商业银 行与西方商业银行无论在经营环境，经营战略和经营方法上都存在着较大差异。 就贷款风险管理而言，西方商业银行早已将其作为整个经营管理的核心内容，并 建立健全了一整套比较科学规范的信贷管理体制和制度，对信贷政策、贷款程序、 贷款审批、贷款风险分析、风险评估、风险控制体系都作了严格的规定。各级信 贷管理部门也都能恪尽职守、按章办事。我国银行的商业化经营体制是近几年才 刚刚确立，包括信贷管理在内的许多管理制度还处在调整、完善之中，因此，在 信贷风险管理的诸多方面与西方商业银行还有差距。主要反映在如下几个方面： 2 4 1贷款风险管理的技术分析手段存在差距 西方银行理论是建立在西方经济学理论基础上，因此，比较注重从借款人的 经营过程中各项经营数据量的变化关系中揭示其未来的发展趋势。他们在企业经 营和发展的诸多环节建立了反映企业经营状况和趋势的指标体系，并通过运用一 些分析模型对财务数据进行测算和对比，进而分析和判断企业的未来变化。一般 来说，用于进行综合分析的财务比率主要有：反映偿债能力的比率、反映资金周 转状况的比率和反映获利能力的比率。目前，我国商业银行也逐步建立起了科学 的贷款分析方法，同时，也规定了一些财务考核指标，对借款人的财务状况进行 综合分析，并已开始采用现金流量的分析方法。但就总体而言，贷款定性分析指 标设置不全面、不科学，缺乏代表性；定量分析主要依据历史数据，静态分析多、 动态分析少，量化分析模型设置的科学性、全面性、代表性也有待于进一步加强。 2 4 2风险防范意识和控制手段存在差距? 西方商业银行重视事前防范，一是通过确定目标市场、制定详细的风险资产 接受标准来筛选客户；二是通过现代计量方法和借助各种专用软件对客户进行动 态评估与分析，并将评级结果广泛运用于信贷管理的各环节；三是建立大客户专 管制度；四是通过动态资产组合，尽可能地选择多种彼此互不相关或者负相关的 资产进行搭配，以便分散风险；五是通过不定期的风险测试，提前做好突发事件 的应对工作；六是设立独立机构评估风险与绩效。由审核小组通过计算信贷组合 的加权平均损失概率来确定信贷组合的风险级数，如不合格将由审核部门及时提 出改善建议并进行复查，直到确保风险隐患消除。 而我国商业银行重视事后化解，更多地注重与企业建立信贷关系而没能开展 市场细分工作，对行业和企业缺乏深入细致的研究和个案分析，对如何科学搭配、 合理运用信贷资产，将资产风险降到最低缺乏全盘考虑。把风险防范工作常常当 作阶段性工作，没有贯穿于整个信贷流程之中，营销时往往忽视风险防范。同时， 在风险控制的其他环节如评级系统的可操作性，指标体系的完整性，量化分析模 型设置的科学性、全面性和代表性以及评级结果等方面都与西方银行有一定差距。 2 4 3信贷风险管理的组织结构和运行机制不同 西方商业银行大都是股份制银行，在经营管理上有充分的自主权和很强的独 立性，政府只能通过有关经济、金融法规问接进行外部调控。在经营机制上银行 全部实行“自主经营、自负盈亏、自担风险”。因而，自我约束力很强；在信贷组 织机构的设置及职责划分上，执行审、贷、查彻底分离、贷款业务流程优化、内 部制约明确、各机构之间分工明确，职责分明；在基础制度上，建立了明确的贷 款风险管理准则和业务行为操作规范。所有这些，都给银行信贷风险的防范提供 了组织、制度保障。西方商业银行重视水平制衡，通常采用条块结合的矩阵型结 构管理体系和隶属于不同部门的授权人员共同进行信贷审批。 我国的商业银行特别是国有商业银行现在还处在转型时期，商业银行的组织 体系还处在构建之中，内部运行机制还不能适应商业银行管理的需要，有的虽然 借鉴西方商业银行经验建立起了现代的组织体系，但受传统观念和经营环境的限 制，运行效率不高。资产负债比例管理还处于起步阶段，比例管理制度的科学性、 有效性、合理性和可操作性还需要有待提高。我国商业银行特别是国有商业银行 重视垂直管理，近年来虽经内部结构调整，但部门的细分化程度不够，信贷审批 实行逐级上报层层审批制度，审批流程呈纵向运动的特征，但没有形成独立的审 1 2 批条线，现实工作中或是把关过严限带l l , _ l k 务发展，或是受行政干扰放宽尺度，形 成风险。 2 4 4化解信贷风险的方法不同 西方商业银行重视在贷款发放后主动参与借款企业的生产经营过程，帮助解 决具体问题，一旦贷款出现问题还会成立专门小组以帮助借款企业渡过难关。基 于同客户建立长期信贷合作关系的理念，银行客户经理往往能渗透到客户整个经 营过程，利用银行网络优势，针对客户经营中出现的问题提出详细的咨询指导意 见。 而我国商业银行不重视清收、表现为“重贷轻管”，贷款发放后的后续管理没 跟上，往往要等出现问题之后才被动研究对策，企业经营困难暴露后又往往急于 抽出贷款，且手段单一，主要靠处置抵押物或司法诉讼，容易雪上加霜，将企业 置于死地。 2 4 5激励控制制度的差异 西方商业银行重视人员激励，强调调动员工的积极性和主动性，在业务开展 和管理中给予了信贷管理人员充分的自主权。信贷管理人员通常享有较强的独立 性，从总行到分行自成一体，各级分支机构的信贷管理人员由上一级甚至上两级 信贷主管直接任命或指派，并对上一级信贷主管负责。而我国商业银行重视人员 控制，由于银行内部制衡的组织体系尚未建立，各种财务激励措施尚未落实，贷 款审批权基本上处于静态管理，对人员的控制主要落实在贷款责任制上，期望在 信息不对称，监督困难的情况下制约信贷人员的放贷行为，加大违规成本，从而 达到控制风险的目的。 3 国有商业银行中小企业信贷管理现状 3 1中小企业信贷需求特点分析 3 i i中小企业的概念 中小企业是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较 小的经济单位，不同国家、不同经济发展阶段、不同行业对其界定的标准不尽相 同，且随